Poin-poin penting:

• Indeks dolar AS (USDX) berada di 98.02, memperpanjang penurunan 0.4% dari minggu lalu.
• Secara teknis menunjukkan konsolidasi setelah penurunan selama beberapa bulan, dengan perlawanan di dekat 99.50 dan dukungan di 97.50.

---

Indeks Dolar Berjuang Untuk Momentum

Indeks dolar AS (USDX) melanjutkan penurunannya hingga 98.02, turun 0.05% pada hari itu, setelah penurunan 0.4% minggu lalu. Sejak Februari, indeks ini telah kehilangan lebih dari 10%, turun dari puncak dekat 110 ke level terendah 95.97 pada bulan Juni.

Pemulihan singkat di akhir Juli terhambat, dengan pergerakan harga sekarang berkonsolidasi antara zona dukungan di 97.50 dan perlawanan di 99.50, di mana rata-rata bergerak 30-hari membatasi potensi kenaikan.

MACD harian telah mendatar di dekat garis nol, menunjukkan penurunan tekanan ke bawah tetapi sedikit bukti akan terjadinya pembalikan bullish. Para trader tampaknya enggan untuk mengambil posisi besar sebelum laporan CPI AS bulan Juli pada hari Selasa. Angka yang lebih tinggi dari perkiraan dapat memicu kenaikan menuju level psikologis 100.00, sementara pembacaan yang lebih rendah dapat mendorong pengujian kembali terendah bulan Juni.

Pasar Bersiap Untuk Data Dan Berita Kebijakan

Peristiwa minggu ini dapat menentukan arah jangka pendek untuk dolar. Rilis CPI AS akan menetapkan ekspektasi untuk jalur kebijakan Federal Reserve, sementara batas waktu tarif AS-Tiongkok pada 12 Agustus meningkatkan ketegangan untuk perdagangan global.

Stocks and currencies in developing markets are moving higher, bolstered by a weaker dollar as traders focus on data in the US which could further cement bets on interest-rate cuts by the Federal Reserve https://t.co/OL363mmlat

— Bloomberg (@business) August 11, 2025

Laporan bahwa Nvidia (NVDA) dan AMD (AMD) setuju untuk mengalokasikan 15% dari pendapatan penjualan di Tiongkok kepada pemerintah AS dapat memperlancar negosiasi, dengan pasar condong menuju perpanjangan tarif selama 90 hari.

Di sisi geopolitik, pertemuan Rusia-AS yang dijadwalkan pada hari Jumat menambah ketidakpastian. Sementara itu, pasar kripto melonjak setelah perintah eksekutif Presiden Trump yang membolehkan kepemilikan cryptocurrency dalam akun pensiun AS, dengan Bitcoin naik 3% menjadi $121,909 dan Ether naik 2.1% menjadi $4,307.

Pandangan Hati-hati

Dengan USDX diperdagangkan di dekat level terendah dalam beberapa bulan dan risiko volatilitas meningkat, gerakan jangka pendek kemungkinan akan tergantung pada data inflasi dan berita perdagangan. Penutupan di atas 99.50 akan menandai pelanggaran pertama di atas rata-rata bergerak 30-hari sejak Mei, yang menandakan potensi pergeseran momentum. Namun, kegagalan untuk bertahan di atas 97.50 dapat mempercepat tekanan penjualan menuju 95.97.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Per 20 Juli 2025, pengaturan teknis bullish Ethereum mempertimbangkan harga di atas 4.265. Ambang bearish diaktifkan di bawah 4.235, dengan harga saat ini berada di 4.298. Target utama adalah 4.400, sementara kontrak berjangka Ethereum baru-baru ini mengalami kenaikan, meningkatkan keuntungan melalui leverage. Analisis pasar dari Jumat mencatat keuntungan signifikan untuk Ethereum, dengan harga mencapai puncak $4.375. Perdagangan saat ini berputar di sekitar 4.300, sementara perlawanan di 4.374 harus dilampaui untuk mengincar 4.400 dan dapat lebih lanjut mencapai level swing di 4.465. Pendekatan TradeCompass menggunakan VWAP (Volume Weighted Average Price), Area Nilai, dan Kolam Likuiditas untuk mengarahkan perdagangan, memberikan wawasan tentang pergerakan harga dan zona target untuk mengurangi risiko. Target keuntungan bullish parsial termasuk 4.282, 4.299, 4.318, 4.331, 4.367, dan 4.400, dengan target lanjutan sebesar 4.463. Target keuntungan bearish ditetapkan untuk 4.210,5, 4.162,5, 4.103,5, dan 4.001,5, dengan manajemen ketat disarankan. Metode TradeCompass memastikan perdagangan disiplin, menghindari perdagangan berlebihan dan mengamankan keuntungan melalui keluaran parsial dan penempatan stop yang strategis. Dominasi Ethereum di pasar telah melebihi Bitcoin selama beberapa bulan terakhir, dipengaruhi oleh kekuatan mereknya dan momentum pasar. Kini, pada minggu kedua Agustus, pasar telah memasuki fase konsolidasi setelah rally yang kuat. Ethereum saat ini diperdagangkan sekitar $4.150, mundur untuk menguji zona dukungan kunci setelah menghadapi penolakan dari puncak harga. Data terbaru menunjukkan minat terbuka ETH futures telah mendingin dari puncak akhir Juli lebih dari $15 miliar menjadi lebih stabil di $13,8 miliar, menunjukkan bahwa beberapa pengambilan keuntungan telah terjadi. Peningkatan ETH yang mengalir ke bursa utama di awal Agustus semakin mendukung pandangan ini, menandakan pergeseran dari akumulasi ke distribusi bagi beberapa trader. Ini berarti bahwa untuk saat ini, momentum bullish agresif telah terhenti. Ini diperkuat oleh ketidakpastian pasar setelah sidang regulasi AS mengenai standar penyimpanan aset digital minggu lalu. Bagi trader derivatif, level dari Juli sekarang telah membalikkan perannya. Titik masuk bullish lama di sekitar $4.265 sekarang berfungsi sebagai level perlawanan signifikan yang harus diperhatikan dalam beberapa minggu ke depan. Tembusan tegas kembali di atas harga tersebut diperlukan untuk menandakan bahwa pembeli siap untuk menantang puncak harga lagi. Poin-poin penting: – Target utama berada di 4.400, sementara resistensi yang harus ditembus di 4.374. – Beberapa target keuntungan bullish dan bearish telah ditentukan. – Pasar telah memasuki fase konsolidasi, dengan Ethereum diperdagangkan sekitar $4.150 saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data akhir dari ISTAT untuk Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) Italia pada bulan Juli menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 1,7%, sesuai dengan angka awal. Ini menandakan sedikit penurunan dari kenaikan 1,8% pada bulan sebelumnya.

Pembangunan Stabil dalam Tingkat Inflasi

Indeks Harga Konsumen (CPI) juga meningkat sebesar 1,7% secara tahunan, selaras dengan pembacaan awalnya. Statistik ini sesuai dengan perkiraan sebelumnya dan mencerminkan stabilitas dalam tingkat inflasi. Angka inflasi akhir bulan Juli untuk Italia tepat seperti yang diperkirakan, yang mengonfirmasi tren pendinginan yang lambat. Data ini memperkuat pandangan bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) tidak akan merasa tertekan untuk mengambil tindakan. Ini merupakan non-peristiwa bagi kebijakan moneter, dan pasar seharusnya menganggapnya seperti itu. Laporan dari Italia ini sangat cocok dengan gambaran besar zona euro yang telah kita lihat. Perkiraan awal untuk HICP zona euro bulan Juli 2025 adalah 2,2%, masih di atas target ECB tetapi jauh lebih rendah dari puncak yang terlihat pada tahun 2022 dan 2023. Proses disinflasi yang lambat ini adalah alasan mengapa bank sentral tetap berada di samping. Untuk derivatif suku bunga, ini menunjukkan stabilitas yang berlanjut di bagian depan kurva. Kita tidak harus berharap akan ada pergerakan signifikan dalam swap ESTR jangka pendek atau futures Euribor menjelang pertemuan ECB bulan September. Jalur dengan resistensi terendah adalah agar instrumen ini diperdagangkan dalam kisaran terbaru mereka, karena harapan pemotongan suku bunga untuk sisa tahun 2025 sudah dihargakan.

Prospek Kebijakan yang Stabil

Prospek kebijakan yang stabil ini seharusnya menjaga volatilitas pasar tetap terkendali. Indeks VSTOXX, ukuran volatilitas untuk opsi Euro Stoxx 50, telah tren menurun, baru-baru ini menyentuh level yang belum terlihat sejak pertengahan 2024. Lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, seperti menjual opsi, namun kehati-hatian tetap diperlukan. Latar belakang ekonomi yang lemah mendukung pandangan ini mengenai tidak adanya tindakan dari ECB. Data terbaru menunjukkan PDB zona euro tumbuh hanya 0,2% pada kuartal kedua tahun 2025, yang membatasi kemampuan ECB untuk bertindak agresif meskipun inflasi tetap sedikit bertahan. Bank sentral terjebak antara memerangi inflasi dan berusaha untuk tidak menghentikan ekonomi yang rapuh. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hingga minggu yang berakhir pada 8 Agustus 2025, total simpanan kas di Bank Nasional Swiss (SNB) tercatat mencapai CHF 465,9 miliar. Ini merupakan penurunan dibandingkan total sebelumnya sebesar CHF 468,5 miliar. Simpanan kas domestik mengalami penurunan yang lebih signifikan, tercatat sebesar CHF 437,1 miliar, turun dari CHF 493,5 miliar sebelumnya. Penurunan ini mengikuti kenaikan sebelumnya akibat perubahan perlakuan SNB terhadap simpanan kas setelah pertemuan pada bulan Juni.

Sikap Kebijakan Netral SNB

Penurunan kecil namun stabil dalam simpanan kas SNB menunjukkan bahwa bank sentral tetap bersikap menunggu. Ketidakaktifan ini berarti mereka tidak secara aktif membeli mata uang asing untuk melemahkan franc Swiss. Kami melihat ini sebagai konfirmasi dari sikap kebijakan netral yang diadopsi setelah pertemuan bulan Juni. Pendekatan yang tidak campur tangan ini dibenarkan oleh data ekonomi saat ini. Inflasi Swiss, per Juli 2025, tetap stabil di angka 1,8%, yang berada dalam kisaran target SNB sebesar 0-2%. Ini memberi mereka sedikit alasan untuk melonggarkan kebijakan, terutama ketika Bank Sentral Eropa telah memulai pemotongan suku bunga, yang memberikan tekanan alami ke atas pada franc. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan bahwa volatilitas rendah pada pasangan mata uang franc akan terus berlanjut. Volatilitas implisit satu bulan pada opsi EUR/CHF telah jatuh ke 4,5%, mendekati level terendah dalam bertahun-tahun yang terlihat pada awal 2024. Lingkungan ini mendukung strategi yang melibatkan penjualan volatilitas, seperti short strangles, untuk memanfaatkan stabilitas pasar.

Peluang Perdagangan Strategis

Ketidakaktifan SNB secara efektif menciptakan dasar yang lembut untuk franc, terutama saat EUR/CHF diperdagangkan di bawah level 0,9700. Para trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call jangka pendek seharga uang pada franc Swiss terhadap euro. Ini adalah cara yang murah untuk bersiap bagi franc yang stabil atau perlahan menguat, dengan harapan SNB akan mentolerir hal ini untuk menjaga inflasi impor tetap terkendali. Kami jelas berada dalam rezim yang berbeda dibandingkan dengan intervensi berat yang terlihat dalam dekade setelah 2015. Setelah menjadi salah satu bank sentral besar pertama yang memangkas suku bunga pada Maret 2024, SNB kini tampaknya puas untuk menunggu. Fokus dalam beberapa minggu ke depan kemungkinan akan tetap pada pengurangan likuiditas pasif ini daripada manipulasi mata uang yang aktif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Diskusi perdagangan tetap aktif setelah tenggat waktu 1 Agustus bagi banyak negara. Taiwan terlibat dalam negosiasi ini, berusaha untuk mendapatkan “tarif yang lebih wajar” setelah menghadapi tarif 20% dalam perkembangan terbaru. Negara-negara lain, seperti Uni Eropa, Inggris, Jepang, dan China, berada dalam situasi serupa. Meskipun dilaporkan telah mencapai “kesepakatan” dengan AS sebelum tenggat waktu, ini tampaknya hanya merupakan kesepakatan kerangka. Kesepakatan ini memberikan bantuan sementara melalui tarif yang lebih rendah sementara negosiasi yang sedang berlangsung bertujuan untuk perbaikan syarat.

Negosiasi Tarif Berlanjut

Negosiasi tarif jauh dari selesai, meskipun tenggat 1 Agustus telah berlalu. Kesepakatan sementara dengan negara-negara seperti Taiwan hanya menjaga ketenangan untuk saat ini, tetapi masalah yang mendasari belum terpecahkan. Ini menyiapkan kita untuk kelanjutan ketidakstabilan di pasar dalam minggu-minggu mendatang. Ketidakpastian ini terlihat dalam indikator volatilitas pasar. VIX, yang mengukur ekspektasi volatilitas S&P 500, melonjak di atas 22 pada akhir Juli 2025 saat tenggat waktu mendekat. Meskipun sudah kembali ke sekitar 18, angka ini masih terlihat lebih tinggi dibandingkan dengan periode tenang yang kita lihat sebelumnya di tahun ini, mengingatkan kita pada tingkat tinggi selama sengketa perdagangan 2018-2019. Ancaman tarif 20% pada Taiwan memberikan sorotan langsung pada sektor semikonduktor, yang, menurut data terbaru 2024, menyumbang lebih dari 40% dari total ekspornya. Kita harus memantau saham seperti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) dengan sangat hati-hati. Berita negatif dari pembicaraan dapat langsung menekan harga saham mereka, menciptakan peluang untuk strategi opsi put.

Kekhawatiran Rantai Pasokan Global

Ini bukan hanya tentang satu negara; kesepakatan “kerangka” dengan Uni Eropa dan Jepang berarti seluruh rantai pasokan global kita berada di tanah yang tidak stabil. Bagi para trader, ini menunjukkan perlunya melihat opsi put pelindung pada indeks luas seperti S&P 500 atau Nasdaq 100. Kita mungkin juga melihat aksi yang tidak stabil pada pasangan mata uang seperti EUR/USD saat para trader mencerna berita dari kedua sisi Atlantik. Dengan hasil pembicaraan ini seperti melempar koin, strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke kedua arah patut dipertimbangkan. Membeli straddles atau strangles pada saham atau indeks yang sangat terkena dampak bisa menjadi langkah yang cerdas. Pendekatan ini tidak mengharuskan kita menebak hasilnya, hanya bahwa berita akhir akan cukup signifikan untuk memecahkan pola tetap pasar saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDJPY tetap terikat dalam kisaran ketat saat pelaku pasar menantikan laporan CPI AS yang akan datang. USD telah mengalami kelemahan luas sejak laporan NFP yang lebih rendah dari yang diharapkan, mendorong banyak orang untuk mempertimbangkan kembali posisi mereka dan mengurangi ekspektasi untuk tindakan Fed di masa depan. Saat ini, proyeksi pasar menunjukkan 58 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, dibandingkan dengan 35 basis poin sebelum pengumuman NFP. Ada fokus yang kuat pada laporan CPI AS, karena komunikasi terbaru dari Fed menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Untuk mengubah pandangan ini, diperlukan data inflasi yang sangat tinggi, yang mungkin disertai dengan hasil NFP masa depan yang kuat. JPY telah menguat signifikan karena data NFP yang lemah dan prospek Fed yang direvisi. Kekuatan tambahan JPY dapat dihasilkan dari lebih banyak data AS yang lemah atau angka inflasi yang lebih tinggi untuk Jepang, mempengaruhi kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Konsolidasi Pasar dan Poin-poin Penting

Pada grafik harian USDJPY, pasangan ini tetap dalam konsolidasi pasca-jatuhnya NFP, menunggu arah dari laporan CPI AS. Bagi penjual, target tetap sekitar garis tren utama di 144,50. Grafik 4-jam menunjukkan konsolidasi serupa, dengan resistensi terbaru di level 148,00. Baik pembeli maupun penjual menantikan terobosan. Katalis yang akan datang termasuk laporan CPI, PPI, Klaim Pengangguran, Penjualan Ritel, dan Sentimen Konsumen, di samping pernyataan lebih lanjut dari Fed. Kami telah melihat dolar melemah sejak laporan Non-Farm Payrolls untuk Juli menunjukkan kenaikan hanya 155.000 pekerjaan, yang berada di bawah ekspektasi. Data lemah ini telah menyebabkan pasar memperkirakan lebih dari 50 basis poin pemotongan suku bunga Fed menjelang akhir tahun. Angka inflasi yang mengejutkan rendah besok bisa memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Situasi ini mengingatkan kita pada dinamika yang terlihat pada akhir 2023, ketika data ekonomi AS yang melemah akhirnya menyebabkan kejatuhan dolar yang signifikan setelah periode panjang kekuatan. Kami sedang mengamati apakah ini adalah titik balik yang serupa untuk mata uang. Sejarah menunjukkan bahwa setelah Fed berbalik arah, tren bisa cepat dan tegas.

Peluang untuk Trader

Di sisi yen, mata uang ini diuntungkan dari perubahan ekspektasi Fed. Inflasi inti Jepang sendiri, yang mencapai 2,7% bulan lalu, terus berada di atas target Bank of Japan, membuka kemungkinan pelonggaran kebijakan lebih lanjut. Untuk yen menguat lebih jauh, kami kemungkinan perlu melihat data AS yang terus melemah. Bagi trader derivatif, membeli opsi bisa menjadi strategi yang bijaksana menjelang rilis CPI. Mengingat kisaran perdagangan yang ketat, volatilitas tersirat kemungkinan telah menurun, membuat strategi seperti straddles atau strangles relatif lebih murah untuk diterapkan. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari gerakan harga besar dalam arah mana pun tanpa harus menebak hasil datanya. Kami sedang mengamati level 148,00 dengan cermat sebagai titik resistensi kunci. Trader dengan pandangan bearish mungkin mempertimbangkan untuk menjual futures atau membeli opsi put jika harga gagal menembus di atas level ini setelah rilis data. Sebaliknya, terobosan tegas di atas 148,00 bisa menjadi sinyal untuk bersiap-siap bergerak menuju area 151,00. Garis tren utama di sekitar 144,50 tetap menjadi target penurunan utama bagi para penjual. Jika data CPI jauh lebih lemah dari yang diharapkan, kami dapat melihat pengujian cepat di level ini. Area ini juga bisa menjadi kesempatan untuk membeli opsi call dengan risiko yang terdefinisi, mengantisipasi pemantulan teknis dari dukungan jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Survei Manajer Dana Bank of America mengungkapkan bahwa sentimen investor global adalah yang paling positif sejak Februari 2025. Peluang terjadinya penurunan ekonomi yang tajam berada pada level terendah sejak Januari 2025, dan alokasi saham meningkat namun tetap terkontrol. Sebanyak 78% responden berharap suku bunga jangka pendek akan menurun dalam tahun depan. Perdagangan yang disebut “Long Mag 7” dianggap sebagai yang paling padat oleh 45% dari mereka yang disurvei, pandangan yang konsisten dengan data bulan sebelumnya. Menurut survei, 20% percaya Waller mungkin akan menjadi ketua Fed berikutnya, dengan Hassett di 19% dan Warsh di 15%. Meskipun ada optimisme ini, ada keyakinan bahwa inflasi menjadi risiko yang lebih besar dibandingkan perang dagang. Terdapat kekhawatiran bahwa niat Federal Reserve untuk mengurangi suku bunga bisa bertepatan dengan inflasi yang meningkat dan ekonomi yang tetap kuat, yang dapat memperburuk ancaman inflasi.

Kondisi Pasar Menunjukkan Risiko Rendah

Kondisi pasar dipandang sebagai risiko rendah, dengan harga saham mendekati level tertinggi rekor, spread kredit yang sempit, dan pengurangan suku bunga yang diharapkan. Skenario ini menunjukkan toleransi terbatas terhadap kesalahan. Dengan sentimen investor yang paling optimis sejak Februari 2025, pasar tampak dihargai untuk kesempurnaan. Kita melihat harga saham mendekati puncaknya dan asumsi bahwa pemotongan suku bunga adalah kepastian. VIX telah berfluktuasi sekitar 13, sebuah level yang belum konsisten terlihat sejak akhir 2024, menunjukkan tingkat kepuasan tinggi di pasar. Optimisme ini bertentangan dengan risiko bahwa inflasi dapat kembali meningkat, yang mungkin menunda rencana pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Pembacaan CPI terbaru untuk Juli 2025 tercatat di 3,4%, sedikit di atas ekspektasi dan menandai dua bulan berturut-turut kenaikan. Ekonomi yang kuat dipadukan dengan keinginan Fed untuk memotong bisa menjadi resep untuk inflasi yang lebih tinggi, bukan yang lebih rendah.

Volatilitas Terlihat Murah

Dengan kondisi ini, volatilitas terlihat murah, membuat strategi opsi perlindungan relatif murah. Membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 menawarkan perlindungan sederhana terhadap berita negatif yang tidak terduga. Ini sangat relevan ketika ada sedikit ruang untuk kesalahan yang dihargai dalam pasar. Perdagangan “Long Magnificent Seven” sekarang diakui sebagai sangat padat, menghadirkan risiko konsentrasi yang signifikan. Saham-saham tertentu ini telah berkontribusi lebih dari 60% dari kenaikan S&P 500 tahun hingga saat ini di 2025. Setiap perubahan dalam sentimen dapat memicu penghapusan cepat posisi-posisi ini, yang mengarah pada kerugian yang besar pada nama-nama tersebut. Kita ingat sentimen pasar di akhir 2021, ketika optimisme serupa dihadapi dengan pembalikan tajam setelah fokus Fed beralih agresif ke inflasi di 2022. Pengaturan saat ini dengan harapan tinggi dan risiko rendah yang dirasakan terasa akrab. Oleh karena itu, mempertimbangkan perlindungan terhadap penurunan adalah respons yang bijak terhadap kerapuhan yang mendasari. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF yang sangat terfokus pada Magnificent Seven, atau pada saham individual itu sendiri. Posisi ini akan mendapatkan manfaat baik dari penurunan pasar secara luas atau rotasi spesifik keluar dari perdagangan yang paling padat di pasar. Volatilitas yang rendah membuat biaya masuk untuk strategi pertahanan semacam itu menjadi menarik saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Stabil Sebelum Rilis CPI AS

Dengan pasar Eropa dan futures AS yang tetap stabil, kita melihat periode tenang klasik sebelum rilis data besar. Ketenteraman ini sering kali mendahului volatilitas signifikan, jadi trader harus bersiap menghadapi pergerakan tajam setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS besok. Pasar pada dasarnya adalah pegas yang tertekan menunggu data inflasi kunci ini. Kami memantau estimasi konsensus untuk CPI besok, yang diperkirakan analis akan meningkat 3,0% dibandingkan tahun lalu, sedikit menurun dari angka 3,1% yang dilaporkan untuk Juli 2025. Dengan Federal Reserve mengisyaratkan perlu lebih banyak bukti disinflasi sebelum bertindak, setiap penyimpangan dari perkiraan ini bisa memicu reaksi pasar yang kuat. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati 17, mencerminkan antisipasi tinggi akan pergerakan ini. Mengingat ketidakpastian, salah satu strategi adalah membeli volatilitas melalui opsi. Straddle atau strangle panjang pada indeks seperti S&P 500 memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman CPI. Pendekatan ini menghilangkan kebutuhan untuk menebak arah reaksi pasar dengan benar. Kami melihat situasi serupa berulang kali pada tahun 2022 dan 2023, di mana laporan CPI menyebabkan pergerakan besar dalam satu hari. Misalnya, melihat kembali rilis data 10 November 2022, angka inflasi yang lebih rendah dari yang diperkirakan membuat S&P 500 melonjak lebih dari 5,5%. Preseden sejarah ini menunjukkan betapa kuatnya data ini dalam mempengaruhi pasar.

Strategi Lindung Nilai untuk Portofolio Saham Jangka Panjang

Bagi mereka yang memiliki portofolio saham jangka panjang yang ada, ini adalah waktu kritis untuk mempertimbangkan strategi lindung nilai. Membeli opsi jual pada ETF SPY atau QQQ dapat bertindak sebagai polis asuransi jangka pendek. Ini akan membantu melindungi portofolio dari kejutan penurunan jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan. Melihat ke depan setelah besok, reaksi pasar akan segera beralih fokus ke pertemuan Federal Reserve berikutnya di bulan September. Data inflasi akan langsung mempengaruhi penetapan harga opsi untuk acara tersebut. Trader harus siap untuk cepat menyesuaikan posisi mereka saat pasar mencerna angka CPI dan menyesuaikan kemungkinan tindakan Fed di masa depan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Australia (RBA) diperkirakan akan menurunkan suku bunga tunai menjadi 3,60% dari 3,85% saat ini. Keputusan ini mengikuti data yang menunjukkan bahwa inflasi rata-rata yang disesuaikan berkurang menjadi 2,7% dibandingkan tahun lalu, turun dari 2,9% pada kuartal pertama. Proyeksi pasar menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga hingga 63 basis poin menjelang akhir tahun. RBA tetap berhati-hati dan cenderung mempertahankan panduan mereka saat ini kecuali kondisi inflasi dan pasar tenaga kerja mendorong tindakan lebih lanjut.

Penurunan Suku Bunga di Masa Depan dan Kondisi Ekonomi

Penurunan suku bunga di masa depan oleh RBA bergantung pada tren inflasi dan kondisi pasar tenaga kerja. Jika keduanya sesuai dengan harapan, potensi penurunan lebih lanjut mungkin terjadi; jika tidak, RBA akan bertindak hati-hati. Suku bunga netral diperkirakan berada di sekitar 3%, meskipun RBA belum mengonfirmasi ini. Data pasar tenaga kerja yang akan dirilis pada 14 Agustus dan 18 September akan sangat penting dalam menentukan keputusan suku bunga di masa depan. Dolar Australia memiliki ruang terbatas untuk turun, dengan potensi apresiasi tergantung pada data yang akan datang dan tindakan RBA selanjutnya. RBA mungkin hanya akan memberikan satu penurunan suku bunga lagi setelah bulan Agustus, menekankan pentingnya indikator ekonomi mendatang. Sesuai yang kita lihat minggu lalu, Bank Sentral Australia memberikan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diharapkan, membawa suku bunga tunai turun menjadi 3,60%. Langkah ini sepenuhnya diperkirakan oleh pasar menyusul laporan inflasi kuartal kedua yang lemah. Poin penting sekarang adalah apa yang akan terjadi selanjutnya, karena pernyataan RBA yang menyertainya tetap berhati-hati. Harga pasar masih menunjukkan sekitar 38 basis poin penurunan lebih lanjut menjelang akhir 2025, yang berarti setidaknya satu penurunan lagi diperkirakan akan terjadi. Namun, RBA tampaknya ragu untuk memberi sinyal langkah berikutnya, lebih memilih untuk menunggu data lebih lanjut. Ini menciptakan perbedaan antara harapan pasar dan laju bertindak bank sentral yang hati-hati.

Tren Inflasi dan Harapan Pasar

Jalur untuk inflasi tidaklah sederhana, karena indikator CPI bulanan untuk Juli 2025 berada di angka 3,8%, sedikit meningkat dari bulan Juni. Ketahanan tekanan harga ini mendukung pendekatan hati-hati RBA. Hal ini menyulitkan untuk adanya penurunan suku bunga berurutan pada pertemuan tanggal 30 September. Kami juga memantau pasar tenaga kerja dengan sangat dekat untuk tanda-tanda kemunduran. Tingkat pengangguran dari laporan Juli sedikit meningkat menjadi 4,2%, tetapi pelonggaran lambat ini tidak cukup tajam untuk memaksa langkah RBA. Laporan pasar tenaga kerja yang akan datang pada Kamis, 14 Agustus, akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi. Dengan penurunan suku bunga baru-baru ini yang sudah tercermin dalam nilai mata uang, tampaknya ada ruang terbatas bagi dolar Australia untuk turun. Risiko sekarang lebih condong ke arah kenaikan, terutama jika data yang akan datang melebihi harapan. Misalnya, angka pekerjaan yang kuat akan menantang narasi lebih lanjut yang akan memperlonggar kebijakan. Dari perspektif trading, ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang pada dolar Australia bisa menarik. Mengingat ketidakpastian, trader mungkin melihat opsi untuk memposisikan diri untuk pergerakan harga yang signifikan menjelang rilis data kunci. Kejutan dalam laporan tenaga kerja minggu ini bisa dengan mudah menyebabkan pasar dengan cepat menyesuaikan kemungkinan penurunan di kuartal keempat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.