Euro (EUR) mungkin akan menguji kembali dan berpotensi melampaui angka 1.1700, tetapi tidak memiliki momentum untuk menembus 1.1720. Dalam pergerakan terakhir, EUR melambung ke 1.1668 dan bahkan menyentuh 1.1698 sebelum mundur ke 1.1609, dan ditutup di 1.1665 dengan kenaikan sedikit sebesar 0.05%. Dalam jangka pendek, EUR mungkin menguji kembali level 1.1700, meskipun tampaknya tidak mungkin untuk menantang resistensi di 1.1720. Level dukungan saat ini berada di 1.1650 dan 1.1630. Dalam periode 1 hingga 3 minggu, EUR diprediksi akan mempertahankan tren naik, meskipun tidak pasti apakah dapat mencapai 1.1720. Jika berhasil menembus di atas 1.1720, EUR dapat naik menuju 1.1770, tetapi harus tetap di atas level dukungan kuat di 1.1585. Informasi yang disampaikan melibatkan pernyataan yang bersifat proyektif dengan risiko dan ketidakpastian yang melekat. Disarankan untuk melakukan riset menyeluruh sebelum mengambil keputusan trading. Semua risiko, termasuk potensi kehilangan investasi, adalah tanggung jawab individu. Informasi ini tidak merupakan nasihat investasi. Mengingat kesulitan Euro untuk melewati 1.1700, kita harus berhati-hati dengan strategi yang memerlukan momentum kenaikan yang kuat. Pergerakan harga saat ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan langsung bisa berisiko, karena kegagalan untuk menembus resistensi 1.1720 akan menyebabkan penurunan nilai premi. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan struktur opsi yang menguntungkan dari pergerakan terbatas yang pelan menuju atas. Bull call spread adalah strategi yang cocok untuk beberapa minggu ke depan, dirancang untuk memanfaatkan kenaikan yang diharapkan secara moderat. Kami dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan dengan harga pelaksanaan mendekati level saat ini, mungkin di 1.1650, sambil secara bersamaan menjual opsi panggilan di resistensi 1.1720. Ini mendefinisikan risiko kami dan memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika Euro diperdagangkan dalam kisaran yang spesifik ini, sejalan dengan pandangan tren naik yang kurang memiliki kekuatan breakout. Pendekatan hati-hati ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru dari awal bulan ini. Perkiraan awal untuk CPI zona Euro pada Agustus 2025 menunjukkan inflasi mereda menjadi 2.5%, mengurangi tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk melakukan kenaikan yang lebih agresif. Sementara itu, laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru dari 1 Agustus 2025, menunjukkan angka yang sedikit lebih rendah dari perkiraan di 185,000, mendukung ide tentang dolar yang stabil tetapi tidak melemah secara agresif. Untuk trader yang yakin bahwa posisi ke bawah terlindungi, menjual puts yang dijamin dengan tunai di bawah level dukungan kuat 1.1585 adalah opsi lain yang layak. Strategi ini menghasilkan pendapatan dari premi yang dikumpulkan dan mendapat keuntungan dari penurunan waktu, asalkan Euro tetap di atas batas kritis ini. Ini adalah permainan langsung berdasarkan prediksi bahwa pasangan ini akan mempertahankan struktur kenaikan yang lebih luas selama satu hingga tiga minggu ke depan. Kita harus ingat pergerakan harga dari 2023, ketika Euro sering kesulitan untuk mempertahankan kenaikan di atas angka 1.1700 dalam jangka waktu yang panjang. Resistensi historis itu, ditambah dengan kurangnya katalis kuat saat ini, menunjukkan bahwa kesabaran diperlukan. Kuncinya adalah menyusun perdagangan yang menguntungkan dari pasangan yang tetap di atas 1.1585 tanpa perlu melambung ke 1.1770 dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England baru saja menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang disertai dengan nada yang cukup hawkish. Komite Kebijakan Moneter menghadapi situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, memerlukan dua kali pemungutan suara untuk mendapatkan mayoritas 5-4 karena adanya perbedaan pendapat yang tak terduga.

Petunjuk Kebijakan Masa Depan

BoE mengindikasikan akhir dari siklus pelonggaran, dengan mencatat penurunan ketatnya kebijakan moneter seiring penurunan Suku Bunga Bank. Meskipun konferensi pers Gubernur Andrew Bailey tidak terlalu hawkish, revisi proyeksi inflasi dan kekhawatiran di pasar kerja yang tenang memberikan alasan untuk pergeseran kurva hasil dan kenaikan poundsterling. Pemotongan suku bunga tambahan sebelum akhir tahun masih diperkirakan hanya 75%. Fokus dalam pertemuan termasuk pengurangan pengetatan kuantitatif, dengan MPC memperkirakan pengetatan kuantitatif memberikan kontribusi 15-25 basis poin pada hasil jangka panjang, mendukung ekspektasi untuk pengurangan pada bulan September. Perbedaan pendapat hawkish yang kuat menyoroti pentingnya data inflasi di masa depan, karena moderasi yang lebih jelas diperlukan untuk mempertimbangkan pemotongan lainnya pada tahun 2025. Poundsterling tetap kuat, tetapi tantangan fiskal dan kekuatan euro mungkin membatasi penyesuaian EUR/GBP, sementara potensi untuk poundsterling melewati 1.35 dianggap mungkin. Dengan pemotongan suku bunga hawkish terbaru dari Bank of England, kami melihat sinyal jelas dari ketidakpastian. Suara ketat 5-4 untuk menurunkan Suku Bunga Bank menunjukkan perpecahan yang mendalam dalam komite tentang arah inflasi di masa depan. Perpecahan ini menunjukkan bahwa setiap data tunggal bisa secara dramatis mengubah ekspektasi dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi dan Pengamatan Pasar

Kami perlu sangat memperhatikan angka inflasi yang akan datang, terutama setelah data terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan CPI tetap di angka 2.3%. Yang lebih penting, inflasi layanan tetap keras di 4.5%, memberikan kredibilitas kepada anggota hawkish yang memilih menolak pemotongan. Ini memperkuat ide bahwa jalan menuju target inflasi 2% belum aman. Untuk derivatif suku bunga, lingkungan ini menunjukkan volatilitas yang kurang dihargai. Dengan pasar hanya memperkirakan kemungkinan 75% untuk pemotongan lainnya tahun ini, ada peluang dalam strategi opsi yang diuntungkan dari pergerakan tajam ke salah satu arah. Kami percaya menjual kontrak berjangka suku bunga poundsterling jangka pendek bisa menjadi cara hati-hati untuk bersiap terhadap ketidakrinduan bank untuk melonggarkan lebih lanjut. Pengurangan yang direncanakan dalam Pengetatan Kuantitatif (QT) pada bulan September adalah acara penting lainnya yang perlu diperhatikan. Perkiraan Bank of England bahwa QT menambah hingga 25 basis poin pada hasil jangka panjang berarti perlambatan harus mendukung harga obligasi pemerintah. Ini bisa menyebabkan kurva hasil menjadi lebih curam, menjadikan perdagangan penajaman kurva menarik. Di pasar mata uang, kami melihat kekuatan poundsterling bertahan. Setelah pengumuman, nilai tukar GBP/USD telah menguji level 1.3350, dan kami melihat jalan yang jelas menuju target 1.35. Kami diingatkan tentang fluktuasi tajam mata uang pada tahun 2024, yang menunjukkan betapa cepatnya sentimen bisa berubah, jadi kami lebih suka menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko sambil bersiap untuk potensi kenaikan lebih lanjut pada kabel. Namun, kami lebih berhati-hati terhadap kekuatan poundsterling terhadap euro. Dengan Bank Sentral Eropa juga mempertahankan sikap tegas, keuntungan dalam EUR/GBP mungkin terbatas. Oleh karena itu, kami percaya cara paling efektif untuk menyatakan pandangan bullish pada pound adalah terhadap dolar AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling tetap stabil di sekitar 1.3450 terhadap Dolar AS, didorong oleh harapan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga. Menurut alat CME FedWatch, ada harapan hampir penuh untuk pemotongan 25 basis poin oleh Fed pada bulan September, yang berpotensi menurunkan suku bunga pinjaman menjadi 4,00%-4,25%. Nominasi Presiden AS Donald Trump untuk Stephen Miran sebagai Gubernur Fed dapat meningkatkan dukungan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut. Sementara itu, laporan Bloomberg menunjukkan bahwa Gubernur Fed Christopher Waller adalah kandidat potensial pengganti Jerome Powell, setelah bertemu dengan tim Trump.

Pound Sterling Tetap Stabil

Pound Sterling terus mempertahankan kenaikan dari hari Kamis, setelah keputusan Bank of England untuk memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4% setelah pemungutan suara yang ketat. Pasar mencatat harapan pemotongan 17 basis poin untuk tahun ini, dengan keputusan diambil oleh mayoritas tipis 5-4. BoE mempertahankan pendekatan “bertahap dan hati-hati” dalam pelonggaran kebijakan moneter, bertujuan untuk membawa inflasi ke target 2%. Gubernur BoE Andrew Bailey menyoroti risiko inflasi dan prospek pertumbuhan yang lesu, dengan proyeksi CPI ke depan naik menjadi 2,7%. Data ekonomi yang akan datang mencakup data pasar tenaga kerja Inggris dan data CPI AS, dengan yang terakhir diperkirakan menunjukkan inflasi AS naik menjadi 2,8%. Analisis teknikal Pound Sterling menunjukkan momentum bullish dengan pergerakan naik di atas EMA 20 hari, dan level dukungan dan perlawanan yang dicatat. Pada hari ini, 8 Agustus 2025, kami melihat Pound mempertahankan posisinya terhadap Dolar, saat ini diperdagangkan mendekati 1.3450. Stabilitas ini datang setelah Bank of England menurunkan suku bunganya menjadi 4%, sementara pasar sekarang sepenuhnya memperhitungkan pemotongan serupa dari Federal Reserve AS bulan depan. Fokus awal adalah pada bank sentral mana yang akan lebih agresif dalam siklus pelonggarannya.

Harapan Pemotongan Suku Bunga Fed

Harapan untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan September hampir universal, sebuah langkah yang akan melemahkan Dolar AS. Pandangan ini semakin kuat setelah laporan Non-Farm Payrolls pekan lalu untuk Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi hanya 150.000, jauh di bawah harapan dan menandakan pendinginan ekonomi AS. Nominasi anggota Fed yang lebih dovish hanya menambah pandangan ini. Sebagai perbandingan, pemotongan terbaru Bank of England adalah keputusan yang sangat ketat, ditentukan oleh pemungutan suara 5-4. Langkah kehati-hatian ini mengingatkan kita pada perjuangan sulit melawan inflasi tinggi pada 2023, membuat bank ragu untuk menurunkan suku bunga terlalu cepat, terutama dengan proyeksi inflasi tahun ini yang naik menjadi 2,7%. Pembagian ini menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga di Inggris di masa depan kurang pasti dibandingkan dengan di AS. Ujian terbesar untuk pandangan ini akan terjadi minggu depan dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, yang diharapkan menunjukkan inflasi naik menjadi 2,8%. Melihat kembali reaksi pasar selama setahun terakhir, kejutan CPI yang hanya 0,2% di atas perkiraan sering menyebabkan indeks dolar melonjak signifikan pada hari rilis. Angka inflasi yang tinggi dapat dengan cepat membalikkan harapan pemotongan Fed pada bulan September. Dari sudut pandang teknis, aksi harga saat ini di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20 hari mendukung pandangan bullish untuk pasangan mata uang ini. Kami akan memantau apakah bisa menembus perlawanan terbaru di sekitar 1.3520, yang dapat menandakan momentum naik lebih lanjut. Namun, kegagalan untuk menembus level ini, terutama setelah rilis CPI AS, mungkin menunjukkan bahwa puncak jangka pendek telah terbentuk. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump mengumumkan Stephan Miran sebagai gubernur Federal Reserve yang baru, yang sementara waktu melemahkan dolar AS. Miran menggantikan Adriana Kugler, yang mengundurkan diri secara tiba-tiba, dan akan menjabat hingga Januari, meskipun perpanjangan mungkin dilakukan. Miran, yang saat ini menjabat sebagai Ketua Dewan Penasihat Ekonomi, sebelumnya menentang gagasan bahwa tarif menyebabkan inflasi dan berpendapat bahwa suku bunga terlalu tinggi. Pandangannya dapat mendukung pergeseran ke arah kebijakan moneter yang lebih akomodatif, sejalan dengan suara terbaru oleh Christopher Waller dan Michelle Bowman untuk menurunkan suku bunga kunci.

Panjang Jabatan dan Tantangan

Masa jabatannya yang singkat menyulitkan untuk menentukan mana dari pendapatnya yang sesuai dengan sifat apolitis sebagai gubernur Fed. Ini dapat mengakibatkan ketidakpuasan dalam Fed, membuat komunikasi menjadi sulit di tengah potensi penurunan suku bunga. Dampak dari penunjukan baru ini sejalan dengan prakiraan tingkat EUR/USD yang lebih tinggi, mencerminkan penilaian jangka panjang. Dengan penunjukan Stephan Miran, kami melihat sinyal jelas akan Federal Reserve yang lebih akomodatif ke depan. Probabilitas yang berbasis pasar telah berubah, dengan kontrak berjangka dana Fed saat ini memperkirakan peluang 65% untuk penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC September, naik dari hanya 40% pekan lalu. Dolar AS telah bereaksi seperti yang diharapkan, dengan pasangan EUR/USD berhasil melewati level 1.10 untuk pertama kalinya sejak Maret. Ketidakpastian seputar masa jabatan singkat Miran dan keselarasan dengan mandat apolitis Fed menciptakan kegugupan yang signifikan di pasar. Kami telah melihat indeks MOVE, yang melacak volatilitas pasar obligasi, melonjak lebih dari 15% sejak pengumuman tersebut. Ini menunjukkan bahwa kita perlu mempertimbangkan untuk membeli opsi straddle pada aset yang peka terhadap suku bunga, seperti kontrak berjangka Treasury note, untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan yang diharapkan dalam fluktuasi harga.

Arah Dolar dan Data Ekonomi

Kami percaya bahwa jalur dengan sedikit hambatan untuk dolar adalah turun dalam beberapa minggu mendatang. Preferensi Miran yang dinyatakan untuk suku bunga yang lebih rendah, dikombinasikan dengan suara serupa terbaru dari gubernur Waller dan Bowman, memperkuat bias arah. Kami sebaiknya melihat untuk membeli opsi call jangka pendek pada euro atau mata uang utama lainnya terhadap dolar, mengingat periode pada tahun 2019 ketika tekanan politik serupa mendahului pemotongan suku bunga Fed dan kelemahan dolar. Data ekonomi yang akan datang akan dilihat melalui lensa politik baru ini, menjadikan reaksi pasar lebih ekstrem. CPI inti bulan Juli yang turun menjadi 2.8% mungkin sekarang sudah cukup untuk justifikasi pemotongan, terutama karena laporan Non-Farm Payroll terbaru menunjukkan angka yang lebih lemah dari yang diharapkan yaitu 150.000. Setiap pernyataan dari pihak Fed, terutama dari Miran, akan dianalisis dengan intens, menjadikan produk turunan yang terkait dengan tanggal pertemuan FOMC tertentu sangat aktif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

KTT Trump-Putin dijadwalkan pada akhir minggu depan. Presiden Ukraina, Zelenskiy, mendukung upaya AS untuk mengamankan gencatan senjata di Ukraina. Dia mengungkapkan harapan untuk mencapai kompromi dalam negosiasi untuk mengakhiri perang. Saham AS mengalami tren naik. Nasdaq telah meningkat hampir 200 poin, atau 0,92%.

Reaksi Pasar Terhadap KTT Mendatang

Dengan KTT Trump-Putin yang akan datang, pasar mulai memasukkan skenario terbaik untuk gencatan senjata Ukraina. Kenaikan Nasdaq hari ini menunjukkan optimisme ini sudah diperhitungkan dalam harga aset. Pedagang harus berhati-hati, karena potensi kekecewaan sangat tinggi. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, meningkat minggu ini dari angka rendah 14 yang kita lihat pada bulan Juli menjadi sedikit lebih dari 17. Ini menunjukkan bahwa meskipun saham sedang naik, pasar opsi bersiap untuk perubahan harga yang signifikan ke arah manapun setelah hasil KTT. Hal ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang, seperti membeli straddle pada indeks pasar secara umum, bisa menguntungkan. Kita harus melihat sektor-sektor yang langsung terdampak oleh konflik untuk peluang spesifik. Saham pertahanan, yang telah tampil baik sejak perang dimulai pada tahun 2022, mungkin mengalami rintangan signifikan jika kesepakatan perdamaian yang kredibel muncul. Ini mungkin menjadi peluang untuk membeli opsi put pada kontraktor pertahanan besar yang telah diuntungkan dari konflik yang berkelanjutan. Pasar energi juga sensitif terhadap perkembangan geopolitik ini. Gencatan senjata yang berhasil akan kemungkinan meredakan tekanan pada pasokan energi global, dan mungkin mengirim harga minyak mentah Brent, yang saat ini berada di sekitar $88 per barel, kembali ke kisaran rendah $80-an. Membeli opsi put pada futures minyak atau ETF sektor energi bisa menjadi cara untuk berdagang berdasarkan kemungkinan ini.

Pengaruh Peristiwa Geopolitik Terhadap Pasar

Kita hanya perlu melihat kembali kejutan pasar pada Februari 2022 untuk mengingat betapa cepatnya peristiwa geopolitik dapat menggerakkan harga aset. VIX meloncat ke lebih dari 35 selama invasi awal, sementara ekuitas global jatuh tajam. Resolusi positif dapat memiliki dampak yang sama kuatnya, tetapi berlawanan, pada pasar. Mengingat pasar telah rally berdasarkan harapan, ada risiko nyata dari reaksi “jual berita” meskipun KTT itu sukses sedang. Jika pembicaraan gagal, penurunan bisa tajam dan cepat. Oleh karena itu, membeli opsi put perlindungan pada SPY atau QQQ dengan jatuh tempo pada akhir Agustus atau September menawarkan perlindungan yang bijaksana terhadap hasil yang tidak menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD sedang konsolidasi sekitar 1.3450 setelah peningkatan 0.6%, didorong oleh keputusan Bank of England untuk menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin. Keputusan ini mengejutkan pasar karena lebih banyak anggota Komite Kebijakan Moneter memilih untuk pemotongan suku bunga dibandingkan yang diperkirakan. Analisis Gelombang Elliott menunjukkan bahwa GBP/USD sedang mengalami koreksi dalam struktur WXY, dengan level kunci sekitar 1.3156 di mana minat beli potensial mungkin muncul. Tren utama adalah bullish, dan rebound tiga gelombang dari area Blue Box diantisipasi, dengan strategi yang melibatkan penggeseran stop loss ke titik impas setelah level retracement tertentu tercapai.

Penurunan Suku Bunga Bank Of England

Penurunan suku bunga Bank of England mencerminkan kekhawatiran tentang tekanan inflasi, meskipun menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut mungkin tidak akan terjadi. Pernyataan yang menyertai pemotongan suku bunga mencerminkan hati-hati, karena tingkat inflasi jauh melebihi target. Dalam pergerakan pasar lainnya, EUR/USD diperdagangkan sekitar 1.1650 dengan penguatan Dolar AS, mempengaruhi potensi pemulihannya. Harga emas stabil di dekat $3.400 per ons, sementara Bitcoin mengalami sedikit penurunan setelah mendekati $118.000. Selain itu, daftar disediakan untuk memilih broker teratas untuk perdagangan EUR/USD, yang difokuskan pada spread kompetitif dan platform yang efektif untuk tahun 2025. Penurunan suku bunga mengejutkan oleh Bank of England telah menciptakan lingkungan yang kompleks bagi pound, dengan GBP/USD kini konsolidasi di dekat 1.3450. Keputusan ini, didukung oleh lebih banyak anggota daripada yang diharapkan, menunjukkan pergeseran signifikan dalam prioritas Bank. Fokus tampaknya telah berpindah dari memerangi inflasi ke mencegah penurunan ekonomi yang tajam. Pergeseran kebijakan ini tampaknya perlu saat kita melihat data ekonomi yang lebih luas dari tahun ini. Angka CPI terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap tinggi pada 5.8%, jauh di atas target 2%. Namun, dengan pertumbuhan PDB kuartal kedua hanya 0.1%, ketakutan akan resesi jelas memaksa langkah Bank, pilihan sulit yang mengingatkan pada tantangan yang terlihat setelah lonjakan inflasi 2022.

Sentimen Ekonomi dan Reaksi Pasar

Dalam beberapa minggu ke depan, kami memperkirakan kelemahan ekonomi mendasar ini akan membebani pound. Dolar AS yang kuat, didorong oleh Federal Reserve yang berkomitmen untuk mempertahankan suku bunganya stabil, kemungkinan akan memperkuat tekanan ini. Oleh karena itu, kami mencari peluang untuk menjual GBP/USD, menargetkan level teknis kunci di 1.3156. Area 1.3156 adalah zona dukungan kritis di mana kami mengharapkan minat beli signifikan, seperti yang diusulkan oleh struktur Gelombang Elliott. Saat harga mendekati level ini, kami akan bersiap untuk menutup posisi bearish kami. Rebound dari zona ini bisa menawarkan peluang utama untuk mengalihkan bias kami dan memulai posisi beli.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD tetap stabil di sekitar 0.5960 setelah dua hari mengalami kenaikan. Stabilisasi ini terjadi karena Dolar AS tidak memiliki momentum di tengah harapan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September. Indeks Dolar AS tetap lemah, mendekati level terendah dalam seminggu di 98.00. Kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja di AS telah meningkatkan ekspektasi penyesuaian suku bunga oleh Fed, dengan pejabat memperingatkan tentang dampak negatif terhadap pekerjaan.

Nominasi Stephen Miran

Nominasi Stephen Miran sebagai pengganti Gubernur Fed Adriana Kugler menarik perhatian. Di Selandia Baru, data ketenagakerjaan menunjukkan penurunan 0.1% dan peningkatan tingkat pengangguran menjadi 5.2%, yang mengindikasikan potensi tindakan kebijakan moneter oleh RBNZ. NZD/USD berusaha untuk naik di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial 50-harinya, saat ini di 0.5967. Pergerakan pasangan ini dipengaruhi oleh RSI 14-hari yang berada di sekitar 50.00, menunjukkan tren yang stagnan. Penurunan di bawah 0.5883 dapat mendorong pasangan ini ke 0.5846 atau bahkan 0.5800. Sebaliknya, melampaui 0.6000 dapat mendorongnya ke level tinggi dekat 0.6040 dan 0.6100.

Data Ketenagakerjaan AS dan Selandia Baru

Kelemahan Dolar AS berakar pada data pasar tenaga kerja terbaru dari minggu lalu. Laporan gaji non-pertanian untuk Juli 2025 menunjukkan kenaikan hanya 150.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi dan memperkuat taruhan akan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Pasar sekarang memprediksi lebih dari 75% kemungkinan penurunan pada pertemuan bulan September. Di sisi lain, angka ketenagakerjaan Selandia Baru juga mengkhawatirkan, dengan pengangguran kini berada di 5.2%, level yang belum terlihat sejak periode pemulihan pascapandemi awal 2021. Kinerja buruk ini memberikan tekanan besar pada Reserve Bank of New Zealand untuk mempertimbangkan penurunan suku bunganya sendiri untuk merangsang ekonomi. Situasi ini membuat NZD kurang menarik. Mengingat persaingan ini, kami percaya taruhan arah yang jelas berisiko dalam jangka pendek. Kami mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas yang tajam, tanpa mempedulikan arah. Long straddle tampaknya tepat, karena dirancang untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan. Strategi ini melibatkan pembelian baik opsi panggilan (call) maupun opsi jual (put) dengan harga kesepakatan dekat level saat ini di 0.5960, keduanya akan kedaluwarsa setelah pertemuan Fed pada bulan September. Tujuan kami adalah menangkap breakout dari rentang sempit saat ini, yang kami harapkan akan dipicu oleh pengumuman kebijakan bank sentral. Kami tidak mempertaruhkan arah, tetapi pada kepastian pergerakan itu sendiri. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, melihat kembali siklus pelonggaran tahun 2019 ketika kedua bank sentral memangkas suku bunga, yang menghasilkan pergerakan yang berombak namun pada akhirnya signifikan. Kami akan menggunakan level kunci 0.5880 di sisi bawah dan 0.6000 yang secara psikologis penting di sisi atas sebagai penanda untuk breakout. Setiap pergerakan yang tegas melewati titik-titik ini dapat memicu tren yang jauh lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Eropa ditutup dengan hasil yang bervariasi. DAX Jerman dan FTSE 100 Inggris tidak mengalami perubahan, sementara CAC Perancis, Ibex Spanyol, dan FTSE MIB Italia mengalami kenaikan. Sepanjang minggu, sebagian besar indeks utama mencatat kenaikan yang signifikan, kecuali untuk Inggris. Performa harian menunjukkan perubahan berikut: DAX Jerman tidak berubah, CAC Perancis naik sebesar 0,44%, FTSE 100 Inggris turun sedikit sebesar 0,06%, Ibex Spanyol meningkat sebesar 0,91%, dan FTSE MIB Italia naik sebesar 0,56%. Grafik mingguan mencerminkan keuntungan, dengan FTSE 100 Inggris mengalami sedikit kenaikan setelah penyesuaian suku bunga Bank of England.

Performa Pasar Eropa

Secara khusus, DAX Jerman meningkat sebesar 3,28%, menandai kenaikan terbesar sejak akhir April. CAC Perancis naik sebesar 2,61%, juga yang tertinggi sejak akhir April. FTSE 100 Inggris tumbuh sedikit sebesar 0,30%, sementara Ibex Spanyol meroket sebesar 4,94%, dan FTSE MIB Italia maju sebesar 4,21%, keduanya mencatat keuntungan tertinggi sejak pertengahan April. Sementara itu, indeks saham AS diperdagangkan lebih tinggi saat pasar Eropa ditutup. Rata-rata industri Dow naik 127 poin (0,29%), indeks S&P meningkat 37,73 poin (0,60%), dan indeks NASDAQ memperoleh 164 poin (0,78%). Kami melihat pergerakan bullish yang kuat di pasar Eropa daratan, terutama di Spanyol dan Italia. Momentum ini tampaknya didorong oleh berita ekonomi yang lebih baik dari yang diharapkan, seperti survei Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk bulan Agustus yang baru-baru ini melampaui proyeksi. Ini menunjukkan bahwa trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks seperti DAX Jerman atau Ibex Spanyol untuk mengikuti tren ini. Pasar Inggris menjadi pengecualian yang jelas, tertinggal dari rekan-rekannya meskipun Bank of England baru saja memangkas suku bunga. Langkah ini menyoroti kekhawatiran mendasar tentang kesehatan ekonomi Inggris, dengan pertumbuhan PDB Q2 2025 dilaporkan rendah sebesar 0,1%. Kami dapat mempertimbangkan perdagangan pasangan, seperti membeli DAX Jerman yang lebih kuat dan menjual FTSE 100, untuk memanfaatkan kesenjangan kinerja ini.

Kekuatan di Pasar Eropa Selatan

Ibex Spanyol dan FTSE MIB Italia menunjukkan kekuatan luar biasa, mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak kami melihat pada pertengahan April 2025. Performa Spanyol, khususnya, didukung oleh musim pariwisata yang mencetak rekor, dengan kedatangan internasional pada bulan Juli 2025 melebihi angka tertinggi sebelumnya yang tercatat pada 2023. Untuk pasar ini, strategi optimis seperti menjual opsi put yang tidak dalam uang dapat digunakan untuk mengumpulkan premi sambil bertaruh pada kenaikan yang berkelanjutan. Dengan reli kuat ini, volatilitas tersirat telah turun, dengan indeks VSTOXX, tolok ukur volatilitas utama Eropa, kini diperdagangkan mendekati titik terendah tahunan sekitar 14. Hal ini membuat opsi relatif murah, memberikan kesempatan yang hemat biaya untuk membeli put pelindung pada posisi long yang menguntungkan. Kita harus ingat bahwa akhir Agustus dan September secara historis merupakan bulan yang tidak stabil bagi saham, jadi menambahkan lindung nilai adalah langkah yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Bank Inggris terhadap GBPUSD

Pertumbuhan pinjaman bank di India meningkat menjadi 10% pada bulan Juli, dibandingkan dengan 9,8% sebelumnya. Kenaikan ini menunjukkan adanya peningkatan permintaan kredit di negara tersebut. Pasangan mata uang EUR/USD tetap sekitar 1,1650 seiring dengan tanda-tanda pemulihan dari Dolar AS. Antisipasi meningkat menjelang rilis data inflasi AS yang akan datang, yang dapat mempengaruhi tren pasar. Pasangan GBP/USD terkoreksi di bawah 1,3450 setelah lonjakan yang kuat. Keputusan terbaru Bank of England untuk memotong suku bunga berkontribusi terhadap pergerakan ini, mempengaruhi sentimen pasar. Harga emas terkonsolidasi di dekat $3.400 per ons, melepas sebagian keuntungan. AS mengenakan pajak pada beberapa batangan emas, yang memengaruhi dinamika pasar. Pasar cryptocurrency menunjukkan kecenderungan bullish dengan Bitcoin mendekati $118.000. Ethereum dan XRP juga mengalami penguatan, mencerminkan positifnya pasar secara umum.

Fokus pada Kinerja Ekonomi India

Bank of England memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, menandakan kemungkinan perubahan dalam kebijakan ekonomi. Kekhawatiran tentang tekanan inflasi yang berkepanjangan tetap relevan. Perdagangan forex membawa risiko substansial karena leverage dan volatilitas pasar. Trader disarankan untuk mempertimbangkan strategi dan pengetahuan mereka dengan hati-hati sebelum terlibat di pasar tersebut. Kami memantau Dolar AS dengan cermat saat pasangan EUR/USD bertahan di dekat 1,1650. Rilis data inflasi AS yang akan datang adalah peristiwa kunci; angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat memperkuat komitmen Federal Reserve terhadap suku bunga tinggi, mendorong nilai dolar naik. Ekspektasi ini telah berkembang sejak pertemuan terakhir Fed pada Juni 2025, di mana mereka menunjukkan pendekatan yang bergantung pada data untuk sisa tahun ini. Pemotongan suku bunga Bank of England menjadi 4% membuat kami bearish terhadap Poundsterling. Secara historis, pemotongan suku bunga pertama dalam siklus, seperti yang terjadi setelah pemungutan suara Brexit pada 2016, seringkali menandai awal periode kelemahan mata uang yang berkepanjangan. Kami akan menganggap setiap kekuatan jangka pendek dalam pasangan GBP/USD di bawah 1,3450 sebagai peluang untuk menjual. Di pasar cryptocurrency, suasananya jelas bullish karena Bitcoin mendekati $118.000. Laporan dari kuartal kedua 2025 menunjukkan bahwa investasi institusional dalam aset digital tumbuh lebih dari 20%, sebuah tren yang mendukung kenaikan ini. Kami melihat ini sebagai waktu yang baik untuk mempertimbangkan posisi beli melalui futures atau opsi beli pada cryptocurrency utama. Posisi emas di dekat $3.400 per ons tampak tidak pasti, terutama dengan adanya pajak baru AS pada batangan emas yang menciptakan kebingungan. Harga emas biasanya menghadapi tantangan ketika suku bunga riil naik, yang bisa terjadi jika inflasi AS tetap tinggi. Untuk saat ini, kami mempertahankan sikap netral, lebih memilih untuk menunggu kejelasan lebih lanjut mengenai arah pasar. Kami melihat lonjakan 10% dalam pertumbuhan pinjaman bank India sebagai indikator kesehatan ekonomi yang kuat. Ini sejalan dengan laporan terbaru dari Q2 2025 yang menunjukkan PMI manufaktur India mencapai level tertinggi dalam dua tahun. Ini menunjukkan prospek positif untuk derivatif yang terkait dengan ekuitas India, khususnya di sektor keuangan. Buka akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Trump telah mencalonkan Stephen Miran untuk mengisi kursi kosong di Federal Open Market Committee hingga akhir Januari, menunggu konfirmasi Senat. Miran sejalan dengan sikap dovish Trump baru-baru ini dan kritik terhadap Federal Reserve, berpotensi bergabung dengan anggota dovish lain seperti Christopher Waller dan Michelle Bowman. Meskipun ada kekhawatiran mengenai inflasi akibat tarif, Miran mungkin akan berusaha menggalang dukungan untuk pergerakan suku bunga sebesar 50 basis poin. Nominasi ini bersifat sementara, dengan Waller saat ini menjadi kandidat terdepan untuk menggantikan Ketua Fed, Jay Powell, yang telah mengurangi dampak negatif pada suku bunga jangka pendek.

Klaim Pengangguran AS Meningkat

Indikator ekonomi terbaru menunjukkan klaim pengangguran awal di AS meningkat menjadi 226.000 setelah mengalami penurunan, sementara klaim yang berlanjut melonjak menjadi 1.974.000, angka tertinggi sejak November 2021. Sementara itu, DXY diperkirakan akan stabil di sekitar 98.0, dipengaruhi oleh sedikit penggerak pasar dan antisipasi rilis CPI yang akan datang. Di pasar valuta asing, mata uang Eropa seperti EUR/USD mengalami kerugian di tengah permintaan untuk dolar AS, dan GBP/USD diperdagangkan dengan hati-hati. Sementara itu, Emas kesulitan untuk mempertahankan momentum di atas $3.400 akibat sedikit kenaikan dalam dolar AS. Dengan pencalonan anggota baru dovish untuk dewan Federal Reserve, kita harus mengantisipasi meningkatnya pembicaraan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga. Ini meningkatkan probabilitas pergerakan 50 basis poin, sehingga derivatif yang terikat pada suku bunga, yang saat ini memperkirakan jalur yang lebih moderat, tampak menarik. Kita harus mempertimbangkan posisi yang akan mendapatkan keuntungan dari siklus pelonggaran yang lebih cepat dari yang diperkirakan dalam beberapa minggu mendatang. Pelemahan pasar tenaga kerja, yang terlihat dari klaim pengangguran berkelanjutan mencapai titik tertinggi sejak pemulihan setelah pandemi melambat di akhir 2021, memberi lebih banyak alasan bagi pihak dovish. Namun, dengan angka inflasi resmi terakhir untuk Juli 2025 masih di 3.1%, kemampuan Fed bisa dibatasi, menciptakan ketidakpastian pasar. Ketegangan ini menunjukkan kita harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi, kemungkinan dengan membeli opsi pada indeks pasar yang luas menjelang rilis CPI berikutnya.

Perdagangan Valuta Asing Dan Prediksi Pasar

Saat ini, kekuatan dolar AS membatasi keuntungan pada mata uang lain, menjadikan pasangan EUR/USD berada di bawah level 1.0500. Kami mengantisipasi dinamika ini akan bertahan hingga ada sinyal jelas dari data inflasi yang akan datang. Strategi opsi jangka pendek yang menguntungkan dari pasangan mata uang ini yang tetap dalam kisaran sempit bisa menjadi kebijakan yang bijaksana. Ketidakmampuan Emas untuk secara tegas bertahan di atas angka $3.400 adalah akibat langsung dari dolar yang kuat, meskipun ada pembicaraan dovish dari Fed. Konflik ini menghadirkan risiko bahwa logam tersebut bisa turun tajam jika ekspektasi pemotongan suku bunga dikurangi. Kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk melindungi posisi emas jangka panjang terhadap penurunan jangka pendek yang potensial. Melihat kembali reaksi tajam pasar selama siklus kenaikan suku bunga 2022-2023, kita tahu bahwa perubahan kebijakan dapat menyebabkan fluktuasi yang signifikan. Tekanan politik saat ini pada Federal Reserve mencerminkan periode ketidakpastian di masa lalu, yang secara historis telah meningkatkan premi opsi. Oleh karena itu, kami percaya bahwa memposisikan diri untuk peningkatan volatilitas pasar secara keseluruhan adalah strategi yang paling bijaksana menjelang pertemuan FOMC berikutnya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.