Presiden AS Donald Trump baru-baru ini memecat kepala Biro Statistik Tenaga Kerja karena ketidakpuasannya terhadap angka pekerjaan, menimbulkan kekhawatiran tentang keandalan data ekonomi. Tindakan ini mengingatkan pada praktik meragukan di beberapa rezim, memicu kecemasan mengenai kepercayaan terhadap statistik di masa mendatang. Laporan non-pertanian berikutnya, yang dijadwalkan pada 5 September, akan mencakup revisi acuan tahunan untuk periode April 2024 – Maret 2025. Goldman Sachs memperkirakan adanya perubahan negatif, dengan estimasi revisi besar antara 550.000 hingga 950.000, yang setara dengan pengurangan bulanan antara 45.000 hingga 80.000 dalam pertumbuhan gaji selama periode ini.

Manipulasi Data yang Mungkin Terjadi

Revisi ini sebagian besar terjadi selama masa pemerintahan Presiden Biden dan dapat memicu kecurigaan adanya manipulasi data. Penurunan angka pekerjaan yang diharapkan terkait dengan perubahan kebijakan seperti pengetatan terhadap imigrasi ilegal, yang berdampak pada pertumbuhan angkatan kerja dan ikut berkontribusi pada jumlah pekerjaan yang lebih rendah. Pemecatan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Jumat lalu telah memperkenalkan tingkat ketidakpastian yang besar di pasar. Sekarang kita berada dalam situasi di mana mempercayai data ekonomi resmi menjadi sulit, sebuah skenario yang jarang berakhir baik bagi investor. VIX, ukuran utama ketakutan pasar, telah melonjak lebih dari 20% setelah berita ini, menandakan bahwa pedagang bersiap menghadapi ketidakstabilan. Menuju minggu-minggu mendatang, kita menghadapi revisi acuan tahunan pada 5 September. Ada perkiraan kuat untuk revisi besar ke bawah untuk periode April 2024 hingga Maret 2025, yang dapat menghapus antara 550.000 dan 950.000 pekerjaan dari catatan. Ini menunjukkan bahwa ekonomi jauh lebih lemah daripada yang kami percayai selama waktu itu.

Ketidakpastian Pasar dan Strategi

Bagi pedagang derivatif, ini berarti bertaruh pada volatilitas yang lebih tinggi tampaknya merupakan langkah yang bijaksana. Ketidakpastian seputar rilis data September kemungkinan akan mempertahankan volatilitas tersirat tetap tinggi, membuat posisi panjang dalam opsi atau kontrak berjangka VIX menarik. Ini akan menjadi perjalanan yang mendebarkan saat kita menunggu seberapa kredibel angka-angka baru tersebut. Kelemahan ekonomi yang mendasar tampaknya terkait dengan pergeseran kebijakan yang signifikan. Data terbaru dari Keamanan Dalam Negeri mengonfirmasi bahwa pertemuan di perbatasan telah turun hampir 40% sejak kebijakan imigrasi baru diberlakukan pada Februari 2025. Pengurangan tajam dalam pertumbuhan angkatan kerja kemungkinan menjadi penyebab utama di balik angka pekerjaan yang lebih lemah yang sekarang kita harapkan. Lingkungan ini menunjukkan bahwa sikap defensif atau negatif terhadap pasar yang lebih luas mungkin diperlukan. Pedagang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks utama seperti SPDR S&P 500 ETF (SPY) sebagai perlindungan terhadap kejutan negatif dalam laporan September. Pasar tenaga kerja yang lebih lemah berdampak langsung pada pengeluaran konsumen dan keuntungan perusahaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

OPEC+ telah mengumumkan peningkatan produksi minyak sebesar 548.000 barel per hari untuk bulan September. Keputusan ini mengikuti langkah-langkah sebelumnya untuk mempercepat pengurangan pembatasan produksi, yang awalnya direncanakan berlangsung selama 18 bulan, tetapi kini telah selesai lebih cepat dari jadwal dengan total pengurangan 2,2 juta barel per hari yang dicabut. Uni Emirat Arab telah menerima baseline produksi yang meningkat, naik sebesar 0,3 juta barel per hari selama enam bulan terakhir. Sementara itu, di Amerika Serikat, jumlah rig pengeboran telah menurun, dipengaruhi oleh harga minyak yang tetap di bawah $70 dan berkurangnya stok minyak utama.

Kapasitas Penahanan OPEC

OPEC masih menahan 1,65 juta barel per hari, dengan rencana untuk menilai kembali sebelum akhir tahun. Pertemuan pada 7 September mungkin akan memberikan lebih banyak wawasan, yang bisa berpengaruh pada harga minyak setelah penurunan $2 yang baru-baru ini terjadi. Dengan OPEC+ mengonfirmasi peningkatan 548.000 barel per hari untuk September, kita melihat tekanan turun yang langsung pada harga minyak. Tindakan ini menyelesaikan pembalikan pemotongan 2,2 juta barel per hari yang pertama kali diumumkan pada tahun 2023. Pasar kini sudah sepenuhnya menyerap peningkatan pasokan yang diharapkan ini, yang berkontribusi pada lemahnya harga baru-baru ini. Sentimen negatif ini diperkuat oleh data baru. Laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) untuk minggu yang berakhir 1 Agustus 2025 menunjukkan adanya peningkatan stok minyak mentah AS yang mengejutkan sebesar 2,1 juta barel, berlawanan dengan ekspektasi analis yang memperkirakan penurunan kecil. Dengan harga minyak WTI saat ini diperdagangkan sekitar $68, tingkat stok ini menunjukkan bahwa pasokan melebihi permintaan langsung.

Fokus untuk Pedagang

Di sisi lain, kita sedang mengamati perlambatan produksi AS di masa depan, yang bisa menciptakan kemungkinan kenaikan di akhir tahun. Jumlah rig pengeboran minyak AS telah turun menjadi 495, turun dari lebih dari 550 di awal tahun 2025, karena harga yang lebih rendah dan lokasi pengeboran utama yang sudah berkurang aktivitasnya. Penurunan ini menunjukkan bahwa pertumbuhan pasokan non-OPEC akan terbatas dalam beberapa bulan ke depan. Fokus utama bagi para pedagang, bagaimanapun, haruslah pada pertemuan OPEC+ yang akan datang pada 7 September. Kelompok ini masih menahan 1,65 juta barel per hari, dan sinyal apapun tentang pelepasan pasokan tersebut akan sangat mempengaruhi pasar. Ketidakpastian ini menciptakan lingkungan dengan volatilitas tinggi yang sempurna untuk strategi opsi. Secara historis, kita telah melihat pergerakan harga yang signifikan sekitar pertemuan kunci semacam ini. Kita ingat volatilitas harga yang tajam selama pemotongan produksi tahun 2020 dan keruntuhan pada akhir 2014 ketika kelompok memutuskan untuk tidak mengurangi pasokan di tengah kelebihan pasokan. Situasi saat ini terasa mirip, di mana keputusan untuk melepas lebih banyak barel dapat membuat harga jatuh lebih jauh. Dengan kelebihan pasokan yang langsung dan ketidakpastian di masa depan, membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah untuk jatuh tempo September atau Oktober tampaknya menjadi strategi yang logis. Ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan harga menjelang atau setelah pertemuan OPEC+ yang berikutnya, sambil menentukan risiko maksimum Anda. Ini adalah cara langsung untuk bersiap menghadapi tekanan negatif yang kita lihat hari ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Federal Reserve New York, John Williams, membahas pasar tenaga kerja, inflasi, dan suku bunga dalam wawancara dengan reporter Wall Street Journal. Ia membahas kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan September, menunjukkan keterbukaan terhadap ide tersebut tanpa membuat komitmen konkret. Transkrip lengkap wawancara tersebut mengungkapkan bahwa Williams percaya Bank hampir mencapai tujuannya, tetapi keputusan mengenai pemotongan suku bunga akan bergantung pada data. Ia menekankan pendekatan berbasis data, tanpa waktu yang ditentukan dan mempertimbangkan risiko dengan hati-hati sebelum melonggarkan kebijakan. Ia tetap memiliki “pikiran terbuka” tentang tindakan masa depan.

Komite Pasar Terbuka Federal

Sebagai kepala Federal Reserve New York, Williams memiliki posisi suara permanen di Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan menjabat sebagai wakil ketua. FOMC dijadwalkan bertemu pada 16 dan 17 September, di mana pembicaraan lebih lanjut tentang suku bunga dan kebijakan ekonomi diharapkan terjadi. Seorang pejabat senior Federal Reserve sekarang memiliki “pikiran yang sangat terbuka” tentang pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Ini berarti beberapa minggu ke depan sangat bergantung pada data. Kita harus mengharapkan pasar bereaksi kuat terhadap setiap laporan ekonomi utama. Laporan pekerjaan bulan Juli menunjukkan perlambatan, dengan Non-Farm Payrolls hanya menambah 155.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi. Namun, data inflasi dari beberapa minggu yang lalu menunjukkan Core PCE, ukuran yang disukai Fed, masih bertahan pada 2,7% setiap tahun. Gambaran campur ini menjelaskan kewaspadaan pejabat tersebut dan mengapa pemotongan suku bunga tidak dijamin.

Strategi untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan bahwa membeli volatilitas bisa menjadi langkah pintar. Opsi pada indeks utama, seperti SPX, kemungkinan akan melihat premi mereka naik menjelang laporan inflasi dan pekerjaan yang dijadwalkan pada akhir Agustus dan awal September. Kita bisa mempertimbangkan strategi seperti straddles, yang untung dari ayunan harga besar ke arah mana pun. Setelah kenaikan suku bunga agresif yang kami alami pada tahun 2022 dan 2023, sinyal perpindahan kebijakan sangat signifikan. Trader harus mengawasi pasar futures Fed Funds dengan cermat, karena probabilitas yang tersirat untuk pemotongan di bulan September sekarang akan berfluktuasi dengan setiap rilis data. Futures ini adalah cara langsung untuk bertaruh pada keputusan akhir Fed. Kita juga harus mengantisipasi pergerakan yang meningkat di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan real estat. Menggunakan opsi pada ETF yang mengikuti industri ini bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi volatilitas. Perubahan kebijakan yang dovish akan menguntungkan kelompok ini, sementara kejutan hawkish akan menghantam mereka dengan keras.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, total penjualan kendaraan di Amerika Serikat meningkat menjadi 16,4 juta unit, naik dari 15,3 juta pada bulan sebelumnya. Kenaikan ini mencerminkan permintaan kendaraan yang semakin meningkat di seluruh negeri. Pasangan EUR/USD telah melewati 1,1550 akibat data Nonfarm Payrolls (NFP) dan ISM Manufacturing PMI AS yang mengecewakan. Ini telah menempatkan Dolar AS di bawah tekanan jual dan meningkatkan kinerja pasangan mata uang tersebut. Dalam tren yang serupa, GBP/USD berubah positif di atas 1,3250, pulih dari enam hari penurunan berturut-turut. Dolar AS yang lebih lemah, dipicu oleh angka pekerjaan yang kurang memuaskan, memungkinkan pasangan ini untuk mendapatkan kembali sebagian dari kerugian yang dialaminya. Harga emas mencapai puncak mingguan sekitar $3.350 setelah data NFP AS menyebabkan penurunan imbal hasil obligasi Treasury. Penilaian kembali terhadap proyeksi suku bunga Federal Reserve mendorong momentum positif pada pasangan XAU/USD. Pasar cryptocurrency mengalami kendala, meskipun bulan Juli yang kuat di mana Bitcoin dan beberapa altcoin tercatat mencapai harga tertinggi. Saat ini, Bitcoin berada di bawah $115.000, dengan penjual menargetkan level dukungan $112.000 di tengah peningkatan likuidasi. Kami melihat penjualan mobil yang kuat pada bulan Juli, mencapai 16,4 juta unit, sebagai tanda pengeluaran konsumen yang tahan banting, pandangan yang didukung oleh laporan pendapatan terbaru dari jaringan dealer besar. Ini bertentangan dengan data pekerjaan yang lemah dari laporan Nonfarm Payrolls, menciptakan gambaran ekonomi yang saling bertentangan. Perbedaan ini menunjukkan bahwa para trader harus bersiap menghadapi volatilitas di pasar saham AS dan indeks. Dengan EUR/USD sekarang di atas 1,1550, kami mempertimbangkan opsi pembelian untuk memanfaatkan momentum ini terhadap dolar yang lebih lemah. Laporan inflasi zona euro terbaru untuk bulan Juli 2025 menunjukkan angka yang masih tinggi di 3,1%, sedikit di atas ekspektasi, memberikan Bank Sentral Eropa sedikit ruang untuk melonggarkan kebijakan dibandingkan dengan Fed. Perbedaan dalam pandangan bank sentral ini mengingatkan kita pada tren yang menggerakkan pasangan ini pada tahun 2021. Pemulihan GBP/USD di atas 1,3250 mencolok, tetapi kami tetap berhati-hati mengingat tantangan yang dihadapi Inggris. Notulen rapat terakhir Bank of England dari akhir Juli 2025 menunjukkan adanya pemungutan suara yang terpecah mengenai kebijakan masa depan, menciptakan ketidakpastian bagi pound. Kami akan menggunakan strategi opsi untuk memperdagangkan ketidakstabilan yang diharapkan alih-alih mengambil posisi sederhana pada mata uang. Lonjakan harga emas menuju $3.350 adalah respons langsung terhadap imbal hasil Treasury 10 tahun AS yang turun di bawah 3,5% untuk pertama kalinya sejak musim semi 2025. Penurunan imbal hasil ini membuat kepemilikan emas yang tidak menghasilkan bunga menjadi lebih menarik, sehingga kami mempertimbangkan kontrak berjangka jangka panjang untuk menangkap pergerakan potensial menuju level resisten $3.500. Secara historis, emas berkinerja baik ketika pasar memperkirakan Federal Reserve telah selesai dengan kenaikan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY mengalami penurunan lebih dari 2%, jatuh dari sekitar 150,91 menjadi 147,28, dipicu oleh data lapangan kerja AS yang mengecewakan dan meningkatnya permintaan untuk aset aman. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan di dekat level terendah mingguan di 147,38, dengan kehilangan mingguan sebesar 0,18%. Pergerakan di bawah Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 200 hari di 149,49 memungkinkan penurunan lebih lanjut, mendorong pengujian terhadap level terendah sebelumnya. Momentum pasangan saat ini agak bearish, terindikasi oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut. Jika pasangan ini jatuh di bawah 147,00, level dukungan berikutnya akan berada di 145,85 dari 24 Juli dan kemudian antara SMA 100 dan 50 hari di 145,71. Di luar ini, level 144,00 menjadi target dukungan berikutnya. Yen Jepang, salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk kinerja ekonomi Jepang, kebijakan Bank of Japan (BoJ), dan perbedaan antara imbal hasil obligasi AS dan Jepang. Umumnya dianggap sebagai aset aman, JPY cenderung menguat pada masa ketidakpastian keuangan, menarik mereka yang mencari investasi yang dapat diandalkan. Kami melihat pergeseran signifikan dalam pasangan USD/JPY setelah laporan pekerjaan AS yang lemah dari kemarin, 1 Agustus 2025. Data menunjukkan pertumbuhan pekerjaan hanya 95,000 dibandingkan dengan yang diharapkan sebesar 180,000, yang memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan menghentikan siklus pengetatan. Ini segera menguatkan Yen sebagai aset aman. Mengingat penurunan di bawah rata-rata bergerak 200 hari, kami percaya trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan lebih lanjut. Membeli opsi put dengan harga pelaksanaan di bawah level 147,38 saat ini tampak menarik untuk beberapa minggu mendatang. Posisi ini akan menguntungkan jika pasangan ini menguji dukungan penting di sekitar 145,85. Pandangannya semakin didukung oleh menyempitsnya perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang. Sementara imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun AS telah turun menjadi 3,8% akibat data yang lemah, Bank of Japan baru-baru ini memberi sinyal akan adanya perubahan dari kebijakan ultra-longgar mereka akhir tahun ini. Perbedaan kebijakan ini adalah pendorong fundamental yang kuat untuk USD/JPY yang lebih rendah. Kami telah melihat pola serupa sebelumnya, mengingat penurunan tajam pada akhir 2023. Pada periode itu, spekulasi tentang pergeseran kebijakan Fed dan perubahan kebijakan BoJ menyebabkan pasangan ini jatuh signifikan dari di atas 151 menjadi mendekati 140. Setup saat ini mencerminkan lingkungan tersebut, menunjukkan kemungkinan tren penurunan serupa bisa terjadi. Bagi mereka yang memiliki selera risiko lebih rendah, menjual spread call di luar uang bisa menjadi strategi yang layak. Ini melibatkan penjualan opsi call dan membeli satu lagi dengan harga pelaksanaan yang lebih tinggi untuk membatasi potensi kerugian jika pasangan ini tiba-tiba berbalik arah. Pendekatan ini memungkinkan kami mengumpulkan premi sembari bertaruh bahwa pasangan ini tidak akan naik secara signifikan di atas level saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mengalami kenaikan yang kuat dari 1.1391 menjadi 1.1554, meningkat lebih dari 1%, dipicu oleh data pekerjaan AS. Nonfarm Payrolls untuk bulan Juli hanya melaporkan 73.000 pekerjaan baru, jauh di bawah ekspektasi, yang menyebabkan proyeksi pemotongan suku bunga Federal Reserve sebanyak dua kali sebelum Desember. Wall Street mengalami kerugian akibat kekhawatiran perlambatan ekonomi AS. Aktivitas manufaktur di AS menyusut, dan sentimen konsumen sedikit menurun, menambah pandangan ekonomi yang suram.

Ekspektasi Perdagangan

Para pedagang memperkirakan penurunan 62 bps dalam suku bunga federal sebelum akhir tahun, dengan peluang 76% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan September. Sebaliknya, data inflasi Uni Eropa melebihi ekspektasi dengan HICP sebesar 2,4% YoY. ISM Manufacturing PMI turun ke 48.0, menandakan kontraksi yang berlanjut. Walaupun sentimen konsumen meningkat, proyeksi inflasi direvisi, menunjukkan kepercayaan yang bervariasi pada stabilitas harga. EUR/USD bersiap untuk tren naik dengan resistensi yang diantisipasi di 1.1600. Kenaikan di atas SMA 20-hari dapat mendorongnya ke 1.1700, sementara penurunan di bawah SMA 50-hari mungkin mengarah ke 1.1500. Laporan pekerjaan AS baru-baru ini merupakan kegagalan signifikan, dengan hanya 73.000 pekerjaan ditambahkan pada bulan Juli. Ini telah mengubah pandangan kami terhadap dolar AS yang lebih lemah dalam waktu dekat. Kami kini memperhitungkan tindakan agresif Federal Reserve untuk mendukung ekonomi yang melambat.

Divergensi Kebijakan dan Strategi

Diharapkan bahwa Fed akan memotong suku bunga sebanyak dua kali sebelum akhir tahun, bertolak belakang dengan Bank Sentral Eropa. Inflasi di Eropa tetap kuat, dengan data HICP terbaru di 2.4%, memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk mengikuti kebijakan pelonggaran Fed. Divergensi kebijakan yang semakin besar ini adalah penggerak utama strategi kami dalam beberapa pekan mendatang. Kami telah melihat situasi ini sebelumnya, mengingat kembali perubahan kebijakan Fed pada tahun 2019. Saat itu, kekhawatiran serupa tentang pertumbuhan yang melambat memaksa Fed untuk memotong suku bunga tiga kali, yang menciptakan tekanan yang berkelanjutan pada dolar. Kontraksi manufaktur saat ini, dengan ISM PMI di 48.0, memperkuat kesamaan ini. Mengingat ketidakpastian, kami melihat peningkatan volatilitas tersirat, yang membuat opsiun lebih mahal tetapi juga lebih berharga. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call EUR/USD untuk menangkap potensi kenaikan menuju level 1.1700. Strategi ini secara efektif membatasi risiko kerugian kami jika pasar tiba-tiba berbalik arah. Untuk pendekatan yang lebih hemat biaya, kami dapat menggunakan bull call spreads pada EUR/USD. Dengan membeli opsi call sedikit di atas harga saat ini dan menjual opsi lain di target resistensi 1.1700, kami dapat mengurangi biaya awal kami. Ini secara khusus menargetkan rally yang kami antisipasi sambil mendefinisikan risiko dan imbalan kami. Fokus kami kini beralih ke laporan inflasi AS dan sentimen konsumen berikutnya. Menurut Alat FedWatch CME, pasar memperkirakan peluang 76% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Data apa pun yang mengonfirmasi kelemahan ekonomi AS kemungkinan akan mempercepat penurunan dolar dan memperkuat posisi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada menguat terhadap Dolar AS pada hari Jumat. Dolar AS melemah setelah data Nonfarm Payrolls AS menunjukkan penambahan pekerjaan yang lebih rendah dari yang diharapkan dan revisi jumlah bulan sebelumnya yang diturunkan. Pergerakan Dolar Kanada sejalan dengan posisi pasar AS secara keseluruhan dan sentimen risiko. Federal Reserve menunjukkan perlunya inflasi yang stabil dan tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja AS, yang muncul pada hari Jumat, memengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga Fed.

Pergerakan Usd Cad

USD/CAD turun di bawah 1.3800 setelah enam hari berturut-turut Dolar AS menguat. Angka NFP AS untuk bulan Juli hanya 73K, jauh dari ekspektasi 110K, sementara bulan Mei dan Juni mengalami revisi total yang diturunkan sebesar 258K. Posisi Dolar Kanada dipengaruhi oleh faktor seperti suku bunga Bank of Canada, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. Hubungan perdagangan antara AS dan Kanada juga berperan. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, lapangan kerja, dan survei sentimen memengaruhi nilai Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat berkontribusi pada kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Canada, yang menguatkan mata uang tersebut. Sebaliknya, data yang lemah dapat menyebabkan CAD melemah. Berdasarkan laporan pekerjaan AS yang lemah hari ini, kita melihat perubahan besar dalam sentimen pasar. Dolar AS jelas kehilangan pijakannya, mendorong pasangan USD/CAD di bawah level kunci 1.3800 setelah seminggu menguat. Penembusan ini menunjukkan bahwa arah yang lebih mudah untuk pasangan ini dalam waktu dekat adalah turun.

Dampak Federal Reserve

Kejutan dari laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli, yang hanya mencatat 73K dibandingkan ekspektasi 110K, memberikan Federal Reserve alasan yang telah dinantikan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Melihat data ini, kami melihat pertumbuhan PDB AS kuartal kedua melambat menjadi 1,6% dan angka inflasi Core PCE terbaru untuk Juni 2025 turun menjadi 2,7%, mendukung argumen untuk kebijakan Fed yang lebih dovish. Kontrak berjangka dana Fed kini memperkirakan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan September 2025, lonjakan dari hanya 40% minggu lalu. Di sisi lain, ekonomi Kanada tampak lebih tangguh, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Laporan pekerjaan Kanada hari ini menunjukkan penambahan 41K posisi, melampaui ekspektasi dan menjaga tingkat pengangguran stabil pada 5,5%. Dengan harga minyak mentah WTI bertahan di atas $85 per barel bulan lalu, Bank of Canada memiliki tekanan yang lebih sedikit untuk memotong suku bunga dibandingkan rekan-rekannya di AS. Ini mengingatkan kita pada pola serupa akhir 2023, ketika pasar mulai agresif memperkirakan pemotongan suku bunga Fed sebelum bank-bank sentral lainnya, yang menyebabkan penurunan luas Dolar AS selama beberapa bulan. Kita mungkin berada di awal dinamika serupa yang muncul pada musim panas 2025. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa pergerakan saat ini melawan dolar mungkin memiliki momentum yang bertahan lama. Untuk beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan berkelanjutan USD/CAD. Ini bisa melibatkan pembelian opsi call Dolar Kanada atau menjual opsi put di pasangan ini untuk mengumpulkan premi. Penembusan di 1.3800 adalah sinyal bagi kita untuk bersiap-siap menghadapi penguatan CAD lebih lanjut, dengan kemungkinan menargetkan level 1.3650 yang terlihat pada awal Juni 2025. Namun, kita harus memantau data inflasi CPI AS minggu depan, yang kini menjadi laporan paling penting yang akan datang. Angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat segera membalikkan sentimen ini dan menyebabkan Dolar AS menguat tajam. Oleh karena itu, menjaga posisi tetap fleksibel menjelang rilis itu adalah langkah bijaksana untuk menghindari pembalikan mendadak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Posisi bersih minyak CFTC AS telah meningkat dari 153,3K menjadi 156K. Data ini mencerminkan perubahan dalam posisi bersih untuk minyak, menunjukkan penyesuaian dalam sentimen pasar atau aktivitas. Di pasar mata uang, EUR/USD bergerak di atas 1,1550 setelah data pekerjaan AS yang mengecewakan. Demikian pula, GBP/USD membalikkan tren penurunan, diperdagangkan di atas 1,3250 karena melemahnya USD yang diperbaharui. Emas mengalami peningkatan menuju level tertinggi mingguan baru-baru ini sekitar $3,350. Pergerakan ini terjadi karena imbal hasil obligasi Treasury AS turun, yang mempengaruhi pandangan pasar terhadap outlook suku bunga Fed setelah data NFP yang lemah. Pasar cryptocurrency menghadapi tantangan setelah bulan Juli yang positif. Bitcoin jatuh di bawah $115,000 karena pasar mencermati dukungan di $112,000 di tengah meningkatnya likuidasi crypto. Di kawasan euro, ketahanan ekonomi terlihat, diperkuat oleh kesepakatan EU-AS dan rencana pengeluaran Jerman. Namun, kemungkinan pemotongan lebih lanjut tetap ada pada akhir tahun ini atau awal tahun depan, dipengaruhi oleh tren upah. Berdasarkan sedikit peningkatan posisi panjang bersih minyak CFTC, kami melihat keyakinan institusional yang terus berlanjut terhadap harga yang lebih tinggi. Pandangan ini didukung oleh laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) pada akhir Juli 2025, yang menunjukkan pengurangan inventaris minyak mentah yang mengejutkan sebesar 3,1 juta barel. Kami menganggapnya sebagai sinyal bullish untuk minggu-minggu mendatang, menjadikan posisi panjang di kontrak berjangka WTI menarik. Kelemahan broad dolar AS memberikan peluang jelas di pasar mata uang. Tren ini dipicu oleh laporan Non-Farm Payrolls bulan Juli 2025 yang mengecewakan, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan hanya 95,000 dibandingkan dengan yang diperkirakan 180,000. Kami percaya ini memberikan kesempatan untuk mendukung posisi panjang EUR/USD dan GBP/USD, saat pasar mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan yang mungkin dilakukan Federal Reserve. Rally emas ke $3,350 adalah akibat langsung dari data pekerjaan AS yang lemah, yang menyebabkan imbal hasil Treasury 10 tahun jatuh ke 3,5%. Secara historis, dengan melihat lingkungan serupa pada akhir 2010-an, penurunan seperti ini pada imbal hasil bersamaan dengan dolar yang lebih lemah menciptakan dorongan kuat bagi logam mulia. Kami melihat potensi kenaikan lebih lanjut untuk emas dan berpikir membeli opsi panggilan dengan target level $3,400 adalah strategi yang tepat. Di ruang crypto, kami melihat koreksi yang diperlukan setelah lonjakan bulan Juli. Penurunan di bawah $115,000 untuk Bitcoin didorong oleh likuidasi posisi panjang lebih dari $500 juta dalam 48 jam terakhir. Kami harus tetap berhati-hati dan menunggu harga stabil di level dukungan $112,000 sebelum mempertimbangkan posisi panjang baru. Ketahanan kawasan euro, yang dikonfirmasi oleh sedikit kelebihan pada indeks IFO Iklim Bisnis Jerman bulan Juli 2025, menciptakan kekuatan Euro jangka pendek. Namun, kekhawatiran Bank Sentral Eropa yang masih ada terhadap pertumbuhan upah berarti risiko pemotongan suku bunga tetap ada pada akhir tahun ini. Kami dapat memperdagangkan kekuatan saat ini tetapi harus terlindungi dari kemungkinan pembalikan di kuartal keempat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS melaporkan bahwa posisi neto S&P 500 berada di $-163.2K dibandingkan dengan nilai sebelumnya $-168.5K. Data ini menunjukkan perubahan dalam sentimen trader untuk salah satu indeks pasar saham yang paling diperhatikan di dunia. Di pasar mata uang, EUR/USD naik di atas 1.1550, dipicu oleh lemahnya data ketenagakerjaan dan manufaktur AS. Demikian pula, GBP/USD mendapatkan momentum di atas 1.3250 setelah mengalami kerugian selama enam hari akibat indikator ekonomi AS yang sama. Logam mulia mendapatkan dukungan saat emas mencapai puncak mingguan mendekati $3,350, memanfaatkan penurunan imbal hasil Treasury AS. Pergerakan ini terjadi setelah penilaian kembali terhadap kebijakan suku bunga Federal Reserve setelah data ketenagakerjaan yang mengecewakan. Di ruang cryptocurrency, Bitcoin dan beberapa altcoin mengalami hambatan meskipun mencapai rekor tertinggi pada bulan Juli. Bitcoin mengalami penurunan di bawah $115,000 saat tekanan pasar terus meningkat, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Kinerja ekonomi kawasan euro menunjukkan ketahanan yang tak terduga dengan prospek yang diperkuat oleh kesepakatan EU-AS dan peningkatan pengeluaran Jerman. Namun, ada kemungkinan pemotongan suku bunga akhir tahun ini atau awal 2026, tergantung pada tren upah. Berdasarkan perubahan terbaru dalam posisi neto S&P 500, kita melihat bahwa meskipun sentimen tetap negatif, beberapa tekanan mulai mereda. Perubahan dari $-168.5K menjadi $-163.2K menunjukkan bahwa penjual singkat mengambil beberapa keuntungan setelah indeks mengalami penarikan pada akhir Juli. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk menjual opsi put di luar uang untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa pasar telah menemukan dasar sementara berkat data ekonomi yang lemah. Dolar AS melemah secara signifikan setelah laporan non-farm payroll terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan angka mengecewakan sebanyak 95,000 pekerjaan, jauh di bawah 180,000 yang diperkirakan. Data ketenagakerjaan yang buruk ini, ditambah dengan PMI manufaktur yang turun ke angka kontraksi 48.5, mendukung kekuatan yang terus berlanjut pada mata uang lain. Kami percaya bahwa mengambil posisi panjang pada opsi call EUR/USD dan GBP/USD adalah cara yang bijak untuk berdagang melemahnya dolar dalam beberapa minggu ke depan. Emas bereaksi sesuai yang diharapkan, menembus $3,350 saat imbal hasil Treasury 10 tahun AS turun dari 4.1% menjadi 3.8% minggu lalu. Pergerakan ini mencerminkan pola yang terlihat pada akhir 2023 ketika ketakutan akan kesalahan kebijakan Fed juga mendorong investor menuju logam mulia. Kita sebaiknya menambah posisi berjangka emas panjang, menargetkan level $3,400 selama imbal hasil tetap rendah. Di pasar crypto, kita melihat reaksi “risiko-off” klasik meskipun dolar lebih lemah, saat trader mengambil keuntungan setelah rekor tertinggi yang dicapai pada Juli 2025. Penurunan Bitcoin di bawah $115,000 menunjukkan bahwa pada saat ketidakpastian ekonomi yang tajam, aliran modal mengarah ke tempat aman yang lebih tradisional seperti emas daripada aset digital. Kita sebaiknya tetap hati-hati dan mempertimbangkan untuk membeli opsi put perlindungan pada kepemilikan Bitcoin dan Ethereum kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) melaporkan penurunan posisi bersih emas di Amerika Serikat, turun menjadi $223,6K dari sebelumnya $253K. Data ini relevan untuk aktivitas di pasar emas dan mencerminkan perilaku perdagangan terbaru. Dalam perkembangan valuta asing, EUR/USD naik di atas 1.1550 setelah laporan Nonfarm Payrolls AS dan data ISM Manufacturing PMI yang lemah, menyebabkan tekanan jual yang signifikan terhadap USD. Demikian juga, GBP/USD membalikkan kerugiannya dan diperdagangkan di atas 1.3250 setelah laporan ekonomi AS yang mengecewakan.

Dinamika Pasar Emas

Pasar emas mengalami peningkatan, dengan harga mencapai puncak mingguan sekitar $3,350. Kenaikan ini disebabkan oleh turunnya imbal hasil obligasi Treasury AS, yang mendorong reassessment terhadap proyeksi suku bunga Federal Reserve setelah data gaji yang lemah. Di ruang cryptocurrency, tekanan jual yang agresif kembali muncul setelah bulan Juli yang bullish, di mana harga Bitcoin dan beberapa altcoin meningkat. Harga Bitcoin jatuh di bawah $115,000 saat penjual mengincar dukungan di $112,000 di tengah likuidasi yang meningkat. Kekuatan ekonomi yang mengejutkan di kawasan euro dicatat, didukung oleh kesepakatan EU-AS dan rencana pengeluaran Jerman. Namun, risiko tetap ada terhadap potensi pemotongan suku bunga, tergantung pada tren upah dan indikator ekonomi di masa depan. Harga emas telah naik menjadi sekitar $3,350 per ons, namun kita melihat bahwa spekulan besar telah mengurangi posisi panjang bersih mereka menjadi $223,6K. Perbedaan ini menunjukkan bahwa meskipun pasar bereaksi terhadap data ekonomi AS yang lemah, beberapa investor cerdas mungkin mengambil keuntungan di titik tinggi ini. Kita akan mengamati apakah reli ini memiliki kekuatan cukup untuk berlanjut atau jika ini hanya jebakan bullish.

Kelemahan Dolar Dan Peluang

Dolar AS berada di bawah tekanan signifikan setelah laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli 2025 keluar jauh lebih lemah dari yang diperkirakan, menunjukkan penambahan hanya 95,000 pekerjaan dibandingkan dengan yang diharapkan yaitu 180,000. Ini telah menyebabkan pasar meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve di bulan September, dengan futures dana Fed sekarang memperkirakan peluang sebesar 55%, naik dari hanya 20% pada minggu lalu. Kita harus mengantisipasi kelemahan dolar lebih lanjut terhadap mata uang utama dalam beberapa minggu mendatang. Menghadapi penurunan dolar, kita melihat peluang untuk membeli euro dan pound. EUR/USD yang menembus di atas 1.1550 adalah sinyal bullish yang kuat, meskipun kita sadar bahwa risiko pemotongan suku bunga di Zona Euro sendiri dapat membatasi kenaikan jika data upah mereka mendatang mengecewakan. Jalur untuk GBP/USD di atas 1.3250 tampak lebih langsung, menjadikannya perdagangan yang mungkin lebih diutamakan saat kita bersiap menghadapi dolar yang lebih lemah. Di pasar kripto, kita melihat pergeseran momentum yang signifikan setelah bulan Juli yang kuat. Bitcoin telah jatuh di bawah $115,000, dan data terbaru menunjukkan lebih dari $500 juta dalam posisi panjang yang terangkat dilikuidasi dalam 48 jam terakhir saja. Penjualan agresif semacam ini mengingatkan kita pada penurunan tajam yang kita lihat selama siklus pasar 2024, menunjukkan bahwa kita harus berhati-hati dan menunggu dukungan di $112,000 untuk bertahan sebelum mempertimbangkan entri baru. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.