Nasdaq telah bergerak di atas rata-rata pergerakan 100 jamnya, saat ini di 20984.43, tetapi momentum telah mulai melambat. Trader sedang mengamati celah tidak terisi di 21078.67, yang seharusnya melihat terobosan yang bersih untuk meningkatkan kepercayaan pembeli. Namun, pergerakan di atas rata-rata pergerakan 100 jam ini mengalami sedikit tindak lanjut. Di pasar yang lebih luas, S&P 500 mencapai puncak 6324.49 hari ini, hampir mencapai rata-rata pergerakan 100 jamnya di 6328.92. Ketidakmampuan untuk melampaui level ini dapat berdampak pada momentum pasar secara keseluruhan, mungkin juga mempengaruhi Nasdaq. Para pelaku pasar akan memantau apakah S&P dapat menembus resistensi ini.

Tanda-Tanda Harapan

Positifnya, pemulihan S&P di atas rata-rata pergerakan 200 jam hari ini memberi sedikit harapan, karena pembukaan yang lebih rendah bisa memperburuk pandangan teknis. Namun, kekhawatiran tetap ada di antara trader bahwa koreksi terbaru mungkin akan berlanjut, yang menunjukkan pasar yang tidak stabil. Kami mengamati Nasdaq dengan cermat setelah ia melewati rata-rata pergerakan 100 jamnya, tetapi pembelian tindak lanjut lemah. Keraguan ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah naik di atas 18 setelah berada dekat 15 hanya dua minggu lalu. Ini menandakan bahwa meskipun kepanikan segera telah mereda, kecemasan mendasar tetap ada. Pasar yang lebih luas menunjukkan kelemahan yang lebih besar, dengan S&P 500 gagal menembus resistensi rata-rata pergerakan 100 jamnya. Kegagalan ini menimbulkan kekhawatiran, terutama setelah laporan CPI bulan Juli minggu lalu menunjukkan angka 3.4%, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi konsensus 3.2%. Data ini memberi Federal Reserve sedikit ruang untuk mengindikasikan perubahan kebijakan yang lebih lunak, membatasi antusiasme bullish. Menghadapi ketidakpastian ini, sekarang adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan strategi yang melindungi terhadap penurunan atau mengambil keuntungan dari kurangnya arah yang kuat. Membeli opsi put protektif pada posisi ekuitas jangka panjang dapat melindungi terhadap reli yang gagal, terutama dengan S&P 500 menunjukkan kelemahan. Menjual spread kredit call di luar uang juga bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan momentum naik yang terhenti yang kita amati.

Paralel Pasar

Tindakan harga yang bergejolak ini terasa mirip dengan yang kita lihat selama musim panas 2024, di mana reli kesulitan menemukan pijakan menjelang rilis data ekonomi utama. Laporan pekerjaan pada Jumat, 1 Agustus, adalah campuran, menunjukkan penciptaan pekerjaan yang solid tetapi sedikit peningkatan dalam tingkat pengangguran menjadi 4.1%, yang tidak banyak membantu menentukan arah pasar. Untuk saat ini, trader harus tetap berhati-hati sampai kita melihat apakah baik Nasdaq dan S&P 500 dapat secara tegas bertahan di atas rata-rata pergerakan penting mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mungkin mengalami penurunan terhadap Yuan China, tetapi penurunan tersebut tidak mungkin mencapai 7.1750. Analisis menunjukkan bahwa dolar telah memasuki fase perdagangan yang bergerak antara 7.1600 dan 7.2240. Dolar menurun sebesar 0,26%, ditutup pada 7.1910. Ada sedikit peningkatan dalam momentum penurunan, tetapi mencapai 7.1750 tetap diragukan, dengan dukungan di 7.1820 dan hambatan di 7.1970 serta 7.2080. Dalam beberapa minggu terakhir, dolar naik ke 7.2140 tetapi sejak itu menurun. Sepertinya dolar telah terhenti dalam rentang antara 7.1600 dan 7.2240, menunjukkan jeda dalam momentum kenaikan lebih lanjut. Informasi ini mencakup pernyataan yang mengarah ke masa depan yang mungkin dipengaruhi oleh risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang dibahas adalah untuk tujuan informasi dan bukan sebagai dukungan untuk membeli atau menjual. Lakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi. Semua risiko dan biaya terkait investasi ditanggung oleh Anda. Penulis dan sumber tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan atau kelalaian dalam informasi yang diberikan. Poin-poin penting dari analisis ini adalah: – Dolar AS terjebak dalam fase perdagangan antara 7.1600 dan 7.2240 setelah mencapai 7.2140. – Angka pekerjaan AS yang melambat mengurangi tekanan pada Federal Reserve, membatasi potensi kenaikan dolar. – Bank Rakyat China menunjukkan niat untuk mendukung Yuan dengan menetapkan tingkat acuan harian di 7.1850, lebih kuat dari harapan pasar. Menghadapi rentang yang ketat ini, kami percaya strategi yang menjual volatilitas bisa berhasil dalam beberapa minggu ke depan. Menjual strangle jangka pendek dengan harga strike sedikit di luar dukungan 7.1820 dan hambatan 7.2080 mungkin menjadi cara untuk mengumpulkan premi. Strategi ini menguntungkan dari harapan bahwa pasangan mata uang tidak akan mengalami pergerakan besar. Pendekatan lain adalah menggunakan opsi untuk memperdagangkan batasan rentang ini. Kami dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call saat dolar mendekati level dukungan 7.1820, atau membeli opsi put saat mendekati hambatan 7.1970. Posisi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan kecil di dalam saluran yang telah ditetapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) mungkin akan mengalami penurunan lebih lanjut terhadap Yen Jepang (JPY), dengan target potensi 146.60. Penurunan besar-besaran USD baru-baru ini dapat berlanjut dalam periode yang lebih lama, tetapi diperkirakan tidak akan turun di bawah 145.80. Dalam sesi perdagangan terakhir, USD ditutup jauh lebih rendah, menandakan penurunan dramatis dalam satu hari sebesar 2.24%, berakhir pada 147.36. Penurunan ini terjadi setelah mencapai puncak sebelumnya di 150.91 dan menimbulkan pertanyaan tentang apakah mata uang ini dapat mempertahankan jalur penurunannya, mengingat kondisi yang sudah terjual habis. Penurunan tajam yang baru-baru ini terjadi pada USD telah memperluas peluang untuk penurunan lebih lanjut, meskipun level support 145.80 diperkirakan akan tetap utuh. Sebaliknya, jika USD melewati 149.50, itu bisa menunjukkan pengurangan momentum penurunan saat ini. Pernyataan yang bersifat prediktif dalam konteks keuangan ini mengandung risiko dan ketidakpastian. Informasi yang diberikan harus dilihat sebagai informasi, bukan sebagai nasihat. Terlibat dalam pasar keuangan memerlukan penelitian dan penilaian risiko individu yang mendalam, serta manajemen risiko yang penting dalam perdagangan valuta asing untuk mencegah kemungkinan kerugian yang melebihi investasi awal. Dari posisi kami saat ini pada 4 Agustus 2025, kami melihat bahwa Dolar AS telah sangat melemah terhadap Yen Jepang. Penurunan cepat baru-baru ini ke 147.36 menunjukkan bahwa kemungkinan pergerakan turun lebih lanjut dapat terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Kami sekarang menargetkan pergerakan menuju level 146.60. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi AS terbaru. Laporan pekerjaan Juli 2025, yang dirilis Jumat lalu, menunjukkan perlambatan perekrutan yang lebih besar dari yang diperkirakan, memicu spekulasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga stabil hingga musim gugur. Ini sangat kontras dengan sikap hawkish yang kami lihat lebih awal tahun ini. Sementara itu, pejabat Bank Jepang semakin vokal tentang menangani kelemahan yen, dengan pernyataan terbaru yang mengisyaratkan kemungkinan perubahan kebijakan sebelum 2026. Ini adalah bahasa terkuat yang kami dengar dari mereka terkait intervensi potensial atau pergeseran jauh dari kebijakan moneter yang sangat longgar. Pasar kini mematok kemungkinan aksi untuk memperkuat yen. Untuk trader derivatif, pandangan ini menyarankan untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut, tetapi terkontrol, dalam USD/JPY. Membeli opsi put dengan harga strike dekat 147.00 bisa menjadi cara yang mudah untuk memperoleh keuntungan dari pergerakan menuju target 146.60 kami. Strategi ini menawarkan risiko yang jelas, yang dibatasi pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Untuk mengurangi biaya awal, kami juga bisa mempertimbangkan bear put spreads. Seorang trader mungkin membeli opsi put harga strike 147.00 sambil menjual opsi put harga strike 145.80, menciptakan posisi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan tetapi dibatasi di level support yang kuat. Ini sejalan dengan harapan bahwa pasangan ini tidak mungkin jatuh di bawah batas 145.80 dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kontrak minyak mentah berakhir di $66,29 per barel, turun $1,04 atau 1,54% dari level sebelumnya. Selama sesi perdagangan, harga mencapai titik tertinggi $67,74 dan menyentuh titik terendah $65,06. Harga melampaui rata-rata bergerak 200 jam, tercatat di $67,25. OPEC+ baru-baru ini mengumumkan peningkatan produksi minyak mentah, memicu kekhawatiran tentang kemungkinan kelebihan pasokan di pasar global. Namun, harga minyak kembali pulih dari titik terendah sesi karena melemahnya dolar AS dan peringatan dari Presiden Trump tentang kemungkinan peningkatan tarif terhadap India atas pembelian minyak mentah Rusia yang terus berlanjut.

Lingkungan Saat Ini dan Pemotongan Produksi

Berdasarkan lingkungan saat ini per 4 Agustus 2025, harga minyak mentah menunjukkan momentum naik yang signifikan, kini diperdagangkan sekitar $88 per barel. Kita melihat kekuatan ini setelah OPEC+ memutuskan minggu lalu untuk mempertahankan pemotongan produksinya yang ada sampai akhir kuartal keempat. Langkah ini bertentangan dengan ekspektasi pasar untuk sedikit pelonggaran pembatasan pasokan. Situasi ini teringat pada perilaku pasar di masa lalu, seperti periode yang kita lihat bertahun-tahun yang lalu ketika harga berada di mid-$60-an dan didorong oleh pengumuman OPEC+. Saat itu, berita geopolitik tentang tarif dan ekonomi besar menciptakan fluktuasi tajam dan tidak terduga. Kita melihat pola serupa muncul sekarang dengan ketegangan perdagangan baru antara Amerika Serikat dan Brasil terkait kebijakan lingkungan yang mempengaruhi ekspor komoditas. Menambah sentimen optimis, laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) menunjukkan penarikan inventaris minyak mentah AS sebesar 4,5 juta barel, jauh melebihi perkiraan penarikan 2,1 juta barel. Ini menunjukkan permintaan yang kuat saat ini yang memperketat keseimbangan pasar. Dolar AS yang lebih lemah, dengan indeks DXY turun menjadi 101,8, juga membuat minyak lebih murah bagi pembeli asing dan mendukung harga.

Peluang Pembelian dan Indikator Pasar

Dengan latar belakang ini, trader derivatif sebaiknya melihat setiap penurunan harga sebagai peluang membeli. Data terbaru dari CFTC menunjukkan bahwa manajer uang secara stabil meningkatkan posisi net-long mereka dalam kontrak berjangka WTI, yang menandakan keyakinan institusi terhadap harga yang lebih tinggi. Mempertimbangkan strategi seperti membeli opsi beli atau menyusun bull call spreads pada WTI untuk beberapa minggu ke depan bisa menjadi cara bijak untuk menangkap potensi kenaikan yang diharapkan. Lebih lanjut mendukung pandangan ini, data PMI manufaktur dari China minggu lalu menunjukkan perluasan yang tidak terduga, menunjukkan bahwa permintaan energi di masa depan dari importir terbesar di dunia mungkin lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya. Kami memantau aksi harga dengan cermat, menggunakan rata-rata bergerak 200 jam, saat ini di $86,50, sebagai level dukungan teknis penting. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Canadian Dollar maintains its recent gains as pressures on the US Dollar persist due to economic concerns. Data tentang pekerjaan di AS menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lebih rendah dari yang diharapkan, sementara angka sebelumnya direvisi menurun. Ini mengubah pandangan mengenai kekuatan ekonomi AS, yang sebelumnya mendukung sikap sabar Fed dan harapan untuk pelonggaran moneter. Kebijakan moneter AS menghadapi kompleksitas lebih lanjut, termasuk pemecatan pejabat Biro Statistik Tenaga Kerja yang kontroversial oleh Presiden Trump. Pengunduran diri Gubernur Fed AS Adriana Kugler, yang dikenal hawkish, membuka kemungkinan perubahan kebijakan dan menambah ketidakpastian pasar.

Challenges Facing The Canadian Dollar

Di Canada, Bank of Canada baru-baru ini menjaga suku bunga tetap, mengacu pada ekonomi yang stabil meskipun ada tarif dari AS. Namun, data PDB yang negatif telah menambah tekanan pada Dolar Kanada. Harga minyak yang lebih rendah juga berkontribusi pada kekhawatiran tentang inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Data IVEY PMI dan angka pekerjaan Kanada yang akan datang akan diamati dengan seksama. Ini dapat memberikan wawasan tentang pergerakan masa depan Loonie, yang dipengaruhi oleh suku bunga Kanada, harga minyak, dan neraca perdagangan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya menguntungkan CAD, begitu juga dengan kenaikan harga minyak dan indikator ekonomi yang kuat. Dolar AS berada di bawah tekanan signifikan setelah laporan pekerjaan yang mengecewakan minggu lalu, yang menunjukkan hanya 110.000 pekerjaan baru diciptakan pada bulan Juli. Angka ini jauh di bawah ekspektasi pasar yang mencapai 190.000 dan telah mengubah pandangan kami tentang langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Kami sekarang melihat kemungkinan jauh lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Pandangan ini menjadi rumit oleh kontroversi politik dan perubahan terbaru di Federal Reserve. Pasar bereaksi cepat, dengan kontrak berjangka dana Fed sekarang memperkirakan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Kepergian suara hawkish seperti Gubernur Kugler menunjukkan bahwa jalur kebijakan yang paling mudah adalah ke bawah.

Trading Strategies For The Canadian Dollar

Untuk dolar Kanada, situasinya lebih rumit, mencegah kami untuk menjadi terlalu optimis. Penurunan terbaru harga minyak mentah WTI di bawah $70 per barel, yang merupakan rendah untuk 2025, adalah hambatan signifikan. Ini, ditambah dengan data PDB negatif dari kuartal kedua, memberikan batasan pada potensi Loonie untuk saat ini. Kami percaya cara terbaik untuk melakukan perdagangan dalam lingkungan ini adalah melalui opsi pada pasangan USD/CAD. Membeli opsi put dengan kedaluwarsa September atau Oktober tampaknya bijaksana, memungkinkan kami mendapatkan keuntungan dari lemahnya dolar AS lebih lanjut. Strategi ini membatasi potensi kerugian kami hanya pada premi yang dibayarkan jika data Kanada, seperti angka pekerjaan yang akan datang pada hari Jumat ini, tidak memenuhi harapan. Situasi ini mengingatkan kami pada dinamika pasar yang kami amati pada akhir 2018, ketika ketidakpastian seputar jalur suku bunga Fed menyebabkan volatilitas mata uang meningkat tajam. Saat itu, trader yang menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko mereka lebih baik posisinya dibandingkan dengan mereka yang hanya memegang posisi spot sederhana. Kami melihat pengaturan serupa berkembang sekarang, di mana mengelola risiko ke bawah sama pentingnya dengan menangkap potensi keuntungan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru (NZD) memiliki ruang untuk meningkat lebih jauh, dengan pergerakan diperkirakan dalam kisaran 0.5885/0.5935. Meskipun ada potensi ini, kemungkinan NZD turun ke 0.5845 dianggap rendah karena momentum yang menurun. Pada hari baru-baru ini, NZD mengalami penurunan ke level terendah di 0.5857 sebelum naik ke level tertinggi di 0.5929, ditutup pada 0.5919, menandakan peningkatan sebesar 0.49%. Kondisi menunjukkan pergerakan naik yang terbatas terkurung dalam kisaran yang disebutkan di atas, sehingga pemecahan yang jelas di atas 0.5935 tidak mungkin terjadi.

Analisis Jangka Pendek Untuk NZD

Analisis jangka pendek baru-baru ini memproyeksikan penurunan untuk NZD ke 0.5885, mungkin mencapai 0.5845, asalkan tetap di bawah level resistensi 0.5960. Namun, meskipun mencapai level terendah di 0.5857 dan kemudian naik, momentum yang berkurang menunjukkan kemungkinan yang lebih rendah untuk mencapai 0.5845 dalam jangka pendek. Informasi ini berisi pernyataan yang mengarah ke masa depan dengan risiko dan ketidakpastian. Materi ini hanya untuk informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk tindakan finansial. Penelitian mendalam disarankan sebelum membuat keputusan investasi. Mengingat pandangan pada 4 Agustus 2025, kami melihat Dolar Selandia Baru tetap dalam saluran sempit dalam beberapa minggu mendatang. Lonjakan baru-baru ini dari level terendah 0.5857 untuk ditutup mendekati 0.5919 menunjukkan bahwa minat beli kuat di bagian bawah kisaran. Oleh karena itu, kita harus menyesuaikan strategi kita untuk tidak mengharapkan tren besar. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang menahan mata uang. Laporan inflasi Selandia Baru Q2 2025 menunjukkan angka 3.1%, sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan, yang mengurangi tekanan pada Reserve Bank of New Zealand untuk menaikkan suku bunga. Hal ini membuat rally yang berkelanjutan di atas 0.5935 sulit dibayangkan untuk saat ini.

Perlindungan Terhadap Penurunan dan Konteks Historis

Di sisi lain, penurunan tampaknya terlindungi oleh harga komoditas yang stabil, yang merupakan pendorong utama untuk dolar kiwi. Lelang Global Dairy Trade pada 1 Agustus 2025 menunjukkan peningkatan harga modest sebesar 1.2%, memberikan dasar yang kuat untuk mata uang tersebut. Ini membuat penurunan yang diprediksi ke 0.5845 menjadi peristiwa dengan probabilitas rendah kecuali sentimen pasar global menurun secara tak terduga. Melihat kembali, tindakan harga ini mengingatkan kita pada perdagangan yang bergejolak dan menyamping yang kita lihat di sebagian 2023. Selama periode itu, NZD sering terjebak antara kebijakan domestik dan ketakutan akan pertumbuhan internasional, sehingga taruhan arah menjadi tidak menguntungkan. Sejarah menunjukkan bahwa kesabaran adalah kunci di pasar seperti ini. Untuk trader derivatif, ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan pengikisan waktu. Kami percaya bahwa menjual opsi di kedua sisi pasar, seperti iron condor dengan strike di sekitar 0.5850 dan 0.5950, adalah pendekatan yang tepat untuk minggu-minggu mendatang. Strategi ini diposisikan untuk mendapatkan keuntungan dari NZD yang tetap dalam kisaran yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Luar Negeri India menyatakan bahwa penargetan terhadap negara tersebut tidak dapat dibenarkan. Ia memastikan bahwa India akan mengambil semua langkah yang diperlukan untuk melindungi kepentingan nasionalnya. Menteri tersebut menjelaskan bahwa India mulai membeli dari Rusia setelah pasokan tradisional beralih ke Eropa akibat konflik. Perubahan ini awalnya didorong oleh AS untuk membantu menstabilkan pasar energi global.

Strategi Pasokan Energi

Impor India dari Rusia dirancang untuk memberikan biaya energi yang dapat diprediksi dan terjangkau bagi konsumennya. Mengingat tanggal saat ini adalah 4 Agustus 2025, pernyataan ini menandakan risiko geopolitik yang signifikan yang harus kita pertimbangkan. Perubahan dalam pemerintahan AS sejak Januari adalah variabel kunci, karena dorongan sebelumnya untuk aliran energi ini kemungkinan telah hilang. Kami kini memperhatikan tanda-tanda sikap AS yang lebih konfrontatif terhadap perdagangan India dengan Rusia. Bagi pedagang minyak mentah, ini memperkenalkan lapisan ketidakpastian baru. India tetap menjadi konsumen besar, dan data dari akhir 2024 menunjukkan bahwa India masih mengimpor sekitar 1,5 juta barel per hari dari Rusia. Potensi sanksi AS dapat mengganggu aliran ini, menciptakan volatilitas, sehingga sebaiknya kita mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka panjang pada minyak mentah Brent untuk melindungi diri terhadap guncangan pasokan di masa depan.

Dampak pada Pasar India

Di pasar India, kita harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat. Ketegangan geopolitik sering kali menyebabkan aliran modal keluar dari pasar berkembang, menekan saham. Kami akan melihat untuk membeli opsi put pada indeks Nifty 50 sebagai perlindungan langsung terhadap potensi penurunan pasar dalam beberapa minggu mendatang. Situasi ini menjadikan volatilitas itu sendiri sebagai aset yang dapat diperdagangkan. Secara historis, India VIX telah melonjak pada berita geopolitik, sehingga kami memperkirakan peningkatan volatilitas implisit secara keseluruhan. Para pedagang dapat memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi panggilan pada India VIX, mengharapkan premi opsi menjadi lebih mahal seiring dengan meningkatnya ketidakpastian. Pasar mata uang akan menjadi medan pertempuran utama untuk ketegangan ini. Sikap AS yang lebih ketat dapat melemahkan Rupee India, yang sebelumnya telah menunjukkan sensitivitas dengan melemah melewati 83 terhadap dolar selama periode risiko global. Kita harus melihat futures atau opsi USD/INR, khususnya membeli opsi panggilan pada pasangan tersebut untuk mendapatkan keuntungan dari atau melindungi terhadap depresiasi Rupee.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

China menghadapi penurunan harga yang berkepanjangan, yang menimbulkan kekhawatiran akan pola pikir deflasi. Para pembuat kebijakan meningkatkan upaya untuk mendorong permintaan, tetapi suku bunga nol dan pelonggaran kuantitatif tidak menjadi pilihan. Pertemuan tingkat tinggi yang akan datang menunjukkan lebih banyak tindakan untuk mengatur persaingan yang tidak teratur dengan fokus pada langkah-langkah dari sisi penawaran. Diperkirakan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) dapat menjadi positif dalam waktu 6-12 bulan ke depan. Republik Rakyat ini mencatat penurunan IHP sejak Oktober 2022, sementara inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) tetap mendekati nol. Tren penurunan harga mendorong konsumen untuk menunda pengeluaran dan bisnis memotong investasi, yang melemahkan permintaan domestik. Dengan pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) nominal tertinggal dari pertumbuhan riil selama sembilan kuartal berturut-turut, kesenjangan PDB AS-China terus melebar. Pemerintah China telah mengadopsi anggaran ekspansif dan beralih ke kebijakan moneter ‘sedikit longgar’ untuk melawan tekanan deflasi. Otoritas sedang menangani kelebihan pasokan melalui arahan terbaru melawan ‘involusi’ dan persaingan yang tidak adil. Reformasi sisi penawaran bertujuan untuk mengurangi kapasitas berlebih, terutama di sektor yang didominasi oleh bisnis swasta seperti kendaraan energi baru. Konsolidasi pasar diperkirakan akan memakan waktu. Kita berada di pasar di mana penurunan harga adalah cerita utama, dan ini tidak akan berubah dalam waktu dekat. Ini menunjukkan pendekatan hati-hati, sehingga kita akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks saham China secara luas untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut. Lingkungan saat ini dengan permintaan konsumen yang lemah tidak mendukung posisi agresif yang optimis. Data terbaru dari Juli 2025 hanya mengkonfirmasi pandangan ini, dengan pertumbuhan penjualan ritel tercatat lambat sebesar 1,5% dari tahun ke tahun. Indeks Harga Produsen (IHP) sedikit meningkat menjadi -1,8%, tetapi ini masih menandai 34 bulan berturut-turut pada deflasi di pintu gerbang pabrik. Angka-angka ini memberi tahu kita bahwa tekanan masih ada, meskipun mungkin telah membentuk titik terendah. Rencana pemerintah untuk menangani kelebihan pasokan dan bukan hanya membanjiri pasar dengan stimulus adalah faktor kunci bagi kami. Kami melihat hal ini menciptakan pemenang dan pecundang besar, terutama di sektor yang padat seperti kendaraan listrik. Ini adalah sinyal jelas untuk mengatur perdagangan pasangan, dengan membeli opsi call pada kemungkinan yang bertahan sambil membeli opsi put pada perusahaan lemah yang mungkin terpaksa konsolidasi. Kami sedang mempersiapkan untuk pembalikan IHP yang diharapkan dalam enam hingga dua belas bulan ke depan, yang akan menandakan pergeseran besar. Ini berarti kami mulai melihat opsi call dengan tanggal jatuh tempo lebih lama pada saham dan ETF yang terkait dengan industri dan komoditas. Mengingat reformasi sisi penawaran tahun 2016, kami melihat bagaimana pembalikan IHP yang positif memicu reli yang kuat di sektor-sektor ini. Di pasar mata uang, kebijakan “sedikit longgar” dari bank sentral kemungkinan akan membuat yuan tetap lemah terhadap dolar. Namun, karena para pembuat kebijakan menghindari langkah-langkah ekstrim seperti pelonggaran kuantitatif, kami tidak mengharapkan keruntuhan mata uang. Kami akan menggunakan opsi untuk memperdagangkan rentang yang terkontrol pada pasangan USD/CNH, mempertaruhkan penurunan yang terus berlanjut tetapi terkelola.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan berada di kisaran 0.6430/0.6495. Jika AUD menembus 0.6520, kemungkinan tidak akan jatuh di bawah 0.6405. Dalam sesi perdagangan sebelumnya, AUD mencapai 0.6493, mundur ke 0.6438, dan ditutup di 0.6465, menunjukkan kenaikan sebesar 0.79%. Kisaran perdagangan yang diantisipasi untuk hari ini adalah 0.6430 hingga 0.6495. Dalam beberapa minggu mendatang, ramalan sebelumnya menunjukkan AUD mungkin jatuh di bawah 0.6405 untuk menguji level terendah bulan Juni di 0.6375. Pergerakan terbaru menunjukkan AUD turun ke 0.6419 kemudian naik ke 0.6493, menunjukkan penurunan momentum. Berdasarkan perilaku dolar Aussie baru-baru ini, kita melihat adanya pertempuran. Dorongan ke bawah kehilangan kekuatan, didukung oleh data manufaktur Cina yang sedikit lebih baik dari yang diperkirakan di 50.8. Namun, laporan pekerjaan AS yang kuat Jumat lalu menjaga kekuatan dolar AS, menjepit AUD dalam posisi yang ketat. Ini menunjukkan strategi untuk pasar menyamping dalam jangka pendek. Dengan pasangan ini kemungkinan terjebak antara 0.6430 dan 0.6495, trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan genangan waktu. Pendekatan ini berfungsi selama mata uang tetap terikat dalam kisaran yang kita antisipasi. Kita harus tetap siap untuk terobosan dari konsolidasi ini. Gerakan yang menentukan di atas level 0.6520 bisa menjadi sinyal tren naik baru, sementara tembus di bawah 0.6405 akan membawa fokus kembali ke level terendah Juni 2025 di 0.6375. Level ini adalah pemicu penting kita untuk beralih dari sikap netral ke bias arah. Kita ingat pola perdagangan ketat yang mirip pada dolar Aussie pada paruh kedua tahun 2023, yang diikuti oleh terobosan tajam. Bulan Agustus juga bisa memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, yang kadang menyebabkan pergerakan yang berlebihan pada berita minor. Sejarah ini mengingatkan kita untuk mengelola risiko kita dengan hati-hati dan tidak menjadi lengah dalam ketenangan saat ini. Ke depan, penggerak utama berikutnya kemungkinan adalah angka inflasi bulanan Australia yang akan datang akhir bulan ini. Setiap kejutan dalam data tersebut, terutama setelah Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tetap pada 1 Agustus, bisa dengan mudah memecahkan kisaran saat ini. Kita juga akan mengamati dengan seksama pidato dari pejabat Federal Reserve AS untuk petunjuk mengenai langkah mereka selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai Dolar AS dan imbal hasil Treasury tetap stabil di atas titik terendah Jumat lalu, dengan futures ekuitas AS menunjukkan sedikit pemulihan. Ada kekhawatiran mengenai stabilitas pemulihan USD karena tren yang lebih luas terus berlanjut.

Pembuatan Kebijakan dan Kekhawatiran Ekonomi di AS

Kredibilitas pembuatan kebijakan di AS semakin mendapat sorotan. Kepergian Gubernur Fed Adriana Kugler dan kemungkinan penunjukan penggantinya yang sejalan dengan agenda Trump, serta pemecatan kepala Biro Statistik Tenaga Kerja, mempengaruhi persepsi data ekonomi AS. Ekonomi AS menghadapi tantangan, dengan tarif berkontribusi pada tekanan. Rata-rata tarif efektif AS mencapai 18,3% per 1 Agustus, tertinggi sejak 1934, meningkat dari 2,4% di bulan Januari. Tarif ini diperkirakan akan mengurangi pertumbuhan PDB riil sebesar 0,5 poin persentase pada tahun 2025 dan 2026, sementara berpotensi meningkatkan harga konsumen sebesar 1,8% dalam jangka pendek. Mengingat kondisi pasar yang gelisah, kami melihat pemulihan kecil di ekuitas AS sebagai rapuh. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) ditutup minggu lalu di atas 22, level yang tidak terlihat konsisten sejak akhir 2024, kami memprediksi ketidakstabilan akan berlanjut. Oleh karena itu, kami lebih memilih strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti membeli opsi VIX atau menetapkan strangles panjang pada S&P 500. Pertanyaan mengenai kredibilitas institusi AS, terutama mengenai Biro Statistik Tenaga Kerja, telah mengubah cara kami melihat rilis data ekonomi. Kami tidak dapat lagi mengandalkan angka resmi seperti yang kami lakukan di masa lalu, membuat rilis data CPI 15 Agustus yang akan datang menjadi sangat berisiko. Ketidakpastian ini menjadikan perdagangan opsi menjelang pengumuman lebih menarik dibandingkan mengambil posisi futures yang berarah sebelumnya.

Dampak Ekonomi dari Tarif yang Meningkat

Kenaikan tajam dalam tarif mengarah pada lingkungan stagflasi yang ditandai dengan pertumbuhan yang melambat dan harga yang meningkat. Retailer besar dalam panggilan pendapatan Q2 terbaru mereka telah memperingatkan tentang mengalihkan biaya impor ini kepada konsumen. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF konsumen discretionary, karena kami berharap belanja akan melambat secara signifikan menjelang musim liburan. Lingkungan ini menciptakan dilema bagi Federal Reserve, membuat jalur untuk suku bunga sangat tidak jelas. Kurva imbal hasil Treasury terus mendatar selama sebulan terakhir, dengan selisih antara catatan 2 tahun dan 10 tahun menyusut menjadi hanya 15 basis poin, mencerminkan kebingungan ini. Ini menunjukkan lingkungan yang baik untuk opsi pada ETF obligasi Treasury seperti TLT, memungkinkan kami memperoleh untung dari pergerakan harga yang besar tanpa perlu menebak langkah selanjutnya dari Fed dengan benar. Kekhawatiran mengenai pembuatan kebijakan dan ekonomi membebani Dolar AS, yang telah jatuh 3% sejak awal Juli 2025 terhadap sekelompok mata uang utama. Secara historis, periode ketidakpastian politik tinggi, seperti perdebatan batas utang di awal 2010-an, sering kali bertepatan dengan kelemahan dolar. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada mata uang safe-haven seperti Franc Swiss atau Yen Jepang sebagai perlindungan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.