Saat ini, pasar saham mengalami dinamika yang unik. Saham teknologi sedang naik, sebagian besar karena kinerja kuat sektor semikonduktor, sementara sektor kesehatan mengalami penurunan yang cukup signifikan. Eli Lilly telah turun sebanyak 4,39%, yang berdampak besar pada saham kesehatan. UnitedHealth Group juga mengalami penurunan sebesar 4,19%, mencerminkan kekhawatiran mengenai layanan kesehatan. Sebaliknya, sektor semikonduktor berkinerja baik, dengan Broadcom naik sebesar 1,67% dan Nvidia sebesar 0,87%.

Tren Industri Otomotif

Di industri otomotif, saham Tesla turun sebesar 1,89%, menunjukkan adanya keraguan pasar atau masalah rantai pasokan. Sementara itu, saham AT&T meningkat sebesar 0,42%, menunjukkan kepercayaan yang stabil dalam layanan telekomunikasi. Pasar memberikan sinyal campur dengan sentimen hati-hati. Meskipun kemajuan teknologi mendorong beberapa sektor, penurunan pada sektor kesehatan menimbulkan kekhawatiran. Ini mencerminkan pasar yang terbagi antara potensi pertumbuhan di teknologi dan kehati-hatian di sektor kesehatan. Ada pergeseran menuju sektor-sektor yang menjanjikan teknologi untuk melindungi dari kemungkinan perlambatan ekonomi. Para investor mungkin mempertimbangkan untuk fokus pada perusahaan teknologi seperti Nvidia dan memantau dampak legislatif pada harga kesehatan.

Wawasan Sektor Kesehatan

Kami percaya penurunan sektor kesehatan merupakan kesempatan bagi posisi bearish dalam beberapa minggu ke depan. Diskusi terbaru pemerintah mengenai reformasi harga obat, yang bisa mempengaruhi keuntungan, menyebabkan penurunan ini. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF kesehatan XLV untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut. Sebaliknya, kami melihat kekuatan berkelanjutan di semikonduktor, terutama dengan pendapatan Nvidia yang diharapkan pada pertengahan Agustus. Data industri terbaru menunjukkan peningkatan penjualan chip global sebesar 5% dari bulan ke bulan untuk Juni 2025, memperkuat tren positif. Strategi bullish, seperti menjual put spread pada ETF semikonduktor SOXX, tampaknya bijaksana untuk mengumpulkan premi dari momentum naik ini. Penurunan saham Tesla tampaknya terkait dengan kekhawatiran yang lebih luas mengenai konsumen, didukung oleh data terbaru yang menunjukkan penurunan pendaftaran EV Eropa untuk kuartal kedua. Ini adalah penurunan kuartalan pertama dalam lima tahun, menandakan adanya persaingan yang semakin meningkat. Mengingat volatilitasnya yang tinggi, kami akan mempertimbangkan strategi risiko yang terdefinisi seperti bear call spread pada TSLA untuk mendapatkan keuntungan jika saham tetap di bawah puncak terbaru. Stabilitas dalam saham telekomunikasi seperti AT&T menunjukkan bahwa saham ini berfungsi sebagai tempat aman dari volatilitas di tempat lain. Secara historis, nama-nama ini berkinerja baik ketika ketidakpastian pasar meningkat. Kami sedang mengevaluasi untuk menjual iron condors pada saham telekomunikasi guna mengumpulkan premi karena kemungkinan besar akan diperdagangkan dalam rentang yang dapat diprediksi. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan rotasi yang jelas keluar dari sektor defensif seperti kesehatan dan masuk ke area pertumbuhan seperti teknologi. Indeks Volatilitas (VIX) telah naik menjadi 18, dari titik terendah 14 sebelumnya bulan ini, menunjukkan meningkatnya kecemasan trader. Perdagangan pasangan, dengan membeli kontrak berjangka teknologi sambil menjual indeks yang berat di sektor kesehatan, dapat memainkan perbedaan ini dengan efektif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling stabil terhadap Dolar AS meskipun sempat mengalami penurunan baru-baru ini. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Bank of England telah melemah, dengan pengurangan 25bps diperkirakan terjadi pada 7 Agustus dan pengurangan lebih lanjut pada akhir tahun yang baru saja direvisi turun sebesar 5bps. Data terbaru dari CFTC menunjukkan perubahan sentimen GBP, dengan pergeseran dari posisi panjang bersih sebesar $2,4 miliar menjadi posisi netral. Secara teknis, GBP tampak rentan karena level terendah baru-baru ini turun di bawah level support pertengahan Juli, mengisyaratkan kemungkinan pergeseran tren. Jika GBP bergerak menuju 1.34, ini akan menstabilkan pandangan, sementara level terendah baru mendekati 1.33 akan menunjukkan pergeseran bearish. Di tempat lain, EUR/USD tetap di bawah 1.1550, pulih setelah menyentuh 1.1500 setelah data AS. GBP/USD menguji support di 1.3300 saat pembelian USD yang kuat berlanjut menjelang acara FOMC dan NFP. Emas mendapatkan keuntungan terbatas, terhenti di $3,330 per ons di tengah sentimen hati-hati menjelang keputusan suku bunga Fed. Ethereum mencapai level tertinggi tahun ini, mendekati $4,000, didorong oleh permintaan institusional yang kuat dengan ETF mendapatkan 1,6 juta ETH dalam beberapa minggu terakhir. Keputusan Federal Reserve untuk menunda pemotongan suku bunga mendapatkan sorotan karena ketidakpastian tarif dan ketahanan ekonomi, meskipun tindakan yang tertunda dapat mengungkapkan kelemahan di pasar tenaga kerja. Poin-poin penting lainnya mencakup bahwa stabilitas Pound Inggris tampaknya menipu, dan kerentanan semakin terlihat menjelang pertemuan Bank of England pada 7 Agustus. Dengan pasar kini memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, kemungkinan arah yang lebih mudah adalah penurunan untuk mata uang ini. Laporan Commitment of Traders terbaru mengonfirmasi perubahan sentimen ini, menunjukkan posisi non-komersial menurun lebih dari 30.000 kontrak, penurunan terbesar dalam satu minggu tahun ini. Berdasarkan latar belakang ini, kami percaya para trader harus melihat setiap kenaikan menuju level 1.3400 sebagai peluang untuk memasuki posisi bearish. Jika turun di bawah level support 1.3300, yang telah diuji berkali-kali bulan ini, bisa memicu penjualan lebih lanjut. Opsi put dengan jatuh tempo akhir Agustus bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan sambil membatasi risiko. Tema dominan tetap kekuatan Dolar AS, didorong oleh ekspektasi untuk pertemuan Federal Open Market Committee minggu ini dan data Non-Farm Payrolls. Futures dana Fed saat ini memperkirakan kemungkinan kurang dari 10% untuk pemotongan suku bunga sebelum November, mencerminkan ketahanan ekonomi yang dicatat oleh pembuat kebijakan. Secara historis, indeks dolar telah naik rata-rata 1,2% dalam dua minggu sebelum pertemuan yang dianggap hawkish. Lingkungan ini menciptakan hambatan signifikan bagi emas, yang kesulitan melewati resistensi di $3,330 per ons. Tekanan utama berasal dari meningkatnya imbal hasil riil 10 tahun AS, yang kembali naik di atas 2,0% minggu ini, meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil. Kami menyarankan untuk tidak membangun posisi besar di logam ini sampai bank sentral memberikan panduan yang lebih jelas. Dalam kontras yang mencolok, Ethereum terus menunjukkan kekuatan luar biasa, menembus ke level tertinggi baru tahun ini. 1,6 juta ETH yang terakumulasi oleh spot ETF dalam beberapa minggu terakhir mencerminkan lebih dari $6 miliar dalam arus masuk bersih, mengonfirmasi bahwa modal institusional adalah penggerak utama reli ini. Pasar opsi mencerminkan optimisme ini, dengan pengembalian risiko 25-delta menunjukkan bias yang konsisten dan kuat menuju opsi call dibandingkan put.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro berusaha untuk stabil di kisaran 1.15 yang lebih tinggi setelah penurunan 1.3% baru-baru ini terhadap Dolar AS. Perbedaan suku bunga yang meningkat, terutama selisih 2 tahun antara Jerman dan AS, mendukung Euro, sementara penurunan dalam risk reversals menunjukkan permintaan yang meningkat untuk perlindungan terhadap potensi kenaikan Euro. Posisi bullish yang terlalu banyak telah membuat Euro rentan, dengan laporan CFTC terbaru menunjukkan posisi long sebesar $18,4 miliar. Rilisan preliminary CPI Juli yang akan datang dan ekspektasi inflasi ECB baru-baru ini, dengan proyeksi 1 tahun sebesar 2.6% dan 3 tahun di 2.4%, adalah poin-poin penting. Euro/USD berada dekat rata-rata pergerakan 50-harinya di 1.1570, mempertahankan tren bullish multi-bulan sejak Februari. RSI di bawah 50 menunjukkan area bearish, meskipun tetap dekat netral, dengan ekspektasi kisaran antara dukungan 1.1520 dan resistensi 1.1680. Kami mengamati upaya Euro untuk stabil di kisaran 1.15 yang lebih tinggi setelah penurunan terbaru. Sementara perbedaan suku bunga yang meningkat memberikan dukungan, kami juga perlu mempertimbangkan survei Sentimen Ekonomi ZEW Jerman terbaru, yang menunjukkan moral investor telah meningkat menjadi 51.3, tertinggi sejak awal 2024. Ini menunjukkan kepercayaan yang mendasari meskipun mata uang baru saja mengalami penurunan. Mengingat kisaran yang diharapkan antara dukungan 1.1520 dan resistensi 1.1680, kami percaya menjual premium opsi adalah strategi yang menarik untuk beberapa minggu ke depan. Strategi iron condor, mungkin menjual spread call 1.1700 dan spread put 1.1500 untuk jatuh tempo Agustus, dapat memanfaatkan periode konsolidasi ini. Pendekatan ini menguntungkan jika EUR/USD tetap di antara harga strike yang dijual sebelum opsi kedaluwarsa. Dengan rilis angka CPI preliminary Juli yang akan datang, kami menganticipasi potensi lonjakan volatilitas. Mengingat proyeksi inflasi Bank Sentral Eropa yang jauh di atas target 2%, setiap kejutan dalam data dapat memicu reaksi pasar yang tajam. Trader dapat memposisikan diri untuk ini dengan membeli straddle dengan jangka waktu pendek, yang akan menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Kami harus waspada terhadap posisi bullish yang berlebihan, yang menunjukkan data CFTC terbaru sebagai long bersih sebesar $18.4 miliar. Secara historis, perdagangan yang ramai seperti ini rentan terhadap pengurangan cepat, seperti yang terlihat selama penurunan tajam Euro pada kuartal ketiga 2023. Oleh karena itu, membeli put out-of-the-money dengan harga strike sekitar 1.1450 dapat menjadi lindung nilai yang hemat biaya atau taruhan spekulatif pada squeeze long. Sebaliknya, penurunan dalam risk reversals menunjukkan permintaan yang semakin besar untuk opsi call dibandingkan put. Ini menunjukkan bahwa meskipun posisi ramai, beberapa trader melindungi diri terhadap pergerakan tajam ke atas. Kami dapat mencerminkan sentimen ini dengan menerapkan bull call spread, mungkin membeli call 1.1600 dan menjual call 1.1750, untuk menangkap potensi kenaikan sambil menentukan risiko kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perkiraan pertumbuhan PDB oleh Atlanta Fed untuk kuartal kedua meningkat menjadi 2,9% dari 2,4% pada 25 Juli. Ini menjadi estimasi akhir untuk Q2, dengan angka PDB AS yang akan dirilis pada pukul 8:30 AM ET keesokan harinya. Model GDPNow menunjukkan laju pertumbuhan PDB riil sebesar 2,9% untuk Q2 pada 29 Juli. Penurunan pertumbuhan investasi domestik swasta bruto dari -11,7% menjadi -12,7% terimbangi oleh peningkatan kontribusi ekspor bersih terhadap pertumbuhan PDB, dari 3,31 poin persentase menjadi 4,04 poin persentase.

Estimasi Kuartal Ketiga

Pembaruan GDPNow yang akan datang pada 31 Juli akan memberikan estimasi awal untuk kuartal ketiga. Sementara itu, survei Reuters yang melibatkan 83 peserta memperkirakan median PDB awal di 2,4%, dengan prediksi berkisar antara 0,8% hingga 4,5%. Kami mencatat perbedaan antara estimasi akhir GDPNow Atlanta Fed sebesar 2,9% dan konsensus pasar sebesar 2,4%. Perbedaan ini menciptakan peluang jelas untuk pergerakan volatilitas sekitar rilis data resmi tepat pada pukul 8:30 AM ET besok. Rentang luas 0,8% hingga 4,5% dalam survei Reuters semakin menunjukkan kurangnya keyakinan di pasar, yang bisa kami manfaatkan. Jika angka resmi mendekati 2,9%, itu menunjukkan bahwa ekonomi berjalan lebih panas dari yang diperkirakan, yang memiliki implikasi inflasi. Dengan angka inflasi PCE inti terbaru untuk Juni 2025 yang tetap pada 3,1%, laporan PDB yang kuat kemungkinan akan mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi. Kami memperkirakan imbal hasil Treasury 10 tahun, yang saat ini berada di 4,15%, untuk menguji level tertinggi baru-baru ini di sekitar 4,30%. Untuk bersiap menghadapi situasi ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan VIX dengan tanggal kadaluarsa pendek untuk bulan Agustus, karena reaksi tajam pasar bisa membuat VIX melonjak dari level rendah saat ini di 14. Selain itu, kami sedang mempertimbangkan straddle pada SPDR S&P 500 ETF (SPY) untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah mana.

Implikasi Tingkat Federal Reserve

Melihat lebih jauh ke depan, angka PDB yang kuat akan menantang penetapan harga pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada pertemuan September. Saat ini, kontrak berjangka Federal Reserve menunjukkan probabilitas 65% untuk pemotongan 25 basis poin; angka yang kuat bisa membuat peluang tersebut jatuh di bawah 40% dengan cepat. Ini menciptakan kesempatan untuk bersiap menghadapi Fed yang lebih hawkish dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika data ekonomi yang kuat terus mendorong kembali waktu yang diharapkan untuk pemotongan suku bunga, menyebabkan volatilitas di pasar ekuitas dan obligasi. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan opsi put dengan tanggal kadaluarsa lebih lama pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga seperti iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Ini memberikan cara untuk melindungi atau berspekulasi pada narasi “lebih tinggi untuk lebih lama” yang kembali mendapatkan momentum. Berseberangan, jika angka PDB datang di atau di bawah konsensus 2,4%, kami akan mengharapkan reli ringan ketika ekspektasi pemotongan suku bunga menguat. Dalam hal itu, posisi volatilitas jangka pendek kami harus ditutup dengan cepat untuk menangkap pergerakan awal. Risiko utama tetap pada angka PDB yang secara tepat sesuai dengan konsensus, yang bisa menyebabkan reaksi pasar yang tenang dan penurunan nilai dari opsi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, jumlah lowongan pekerjaan JOLTS mencapai 7,437 juta, sedikit di bawah perkiraan 7,500 juta, menandai level terendah sejak April 2025. Angka bulan sebelumnya direvisi dari 7,769 juta menjadi 7,712 juta, sementara tingkat lowongan turun menjadi 4,4% dari 4,6%. Mengenai perekrutan, terdapat 5,2 juta dengan tingkat 3,3%, menunjukkan sedikit perubahan dari bulan Mei. Sektor seni, hiburan, dan rekreasi mengalami penurunan sebanyak 42,000 posisi.

Total Pemisahan

Total pemisahan mencapai 5,1 juta dengan tingkat 3,2%, mirip dengan bulan sebelumnya. Pendidikan pemerintah daerah dan negara bagian mengalami pengurangan 39,000 pekerjaan, dan pemerintah federal mengurangi 20,000 posisi. Pengunduran diri sukarela berjumlah 3,1 juta dengan tingkat 2,0%, dengan sedikit perubahan dari 2,1% bulan Mei. Layanan profesional dan bisnis mengalami penurunan sebanyak 114,000, sementara pendidikan pemerintah daerah dan negara bagian serta pemerintah federal masing-masing menurun sebanyak 20,000 dan 5,000. Pemecatan dan pemberhentian berjumlah 1,6 juta, mempertahankan tingkat 1,0%, tidak berubah dari bulan Mei. Penurunan termasuk 35,000 di sektor seni, hiburan, dan rekreasi, serta 19,000 di pendidikan pemerintah daerah dan negara bagian. Pemisahan lainnya mencapai 314,000, tetap stabil dari bulan Mei. Laporan ini merupakan bukti jelas bahwa pasar tenaga kerja kehilangan momentum. Lowongan pekerjaan tidak memenuhi estimasi dan turun ke level terendah sejak April, sementara tingkat pengunduran diri, yang merupakan ukuran penting dari kepercayaan pekerja, juga menurun sedikit. Ini bukanlah sebuah keruntuhan, tetapi pendinginan yang terkontrol yang telah kita antisipasi.

Respon Federal Reserve dan Pasar

Tren pelonggaran ini adalah apa yang diinginkan oleh Federal Reserve. Dipadukan dengan laporan Indeks Harga Konsumen bulan Juni yang menunjukkan inflasi moderat pada tingkat tahunan 2,8%, data pekerjaan yang lemah ini memberi bank sentral alasan untuk melonggarkan kebijakan. Kami percaya ini memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Sebagai tanggapan, kami melihat derivatif yang diuntungkan dari penurunan suku bunga. Ini termasuk mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk kuartal keempat. Opsi pada ETF obligasi berdurasi panjang juga harus berkinerja baik, khususnya dengan memposisikan untuk harga yang lebih tinggi. Untuk pasar ekuitas, ini menguatkan narasi “berita buruk adalah berita baik” untuk saat ini. Selama data menunjukkan pendaratan yang lembut dan bukan resesi tajam, kami mengharapkan lebih sedikit ketakutan pasar. Kami akan mencari untuk menjual volatilitas dengan menulis opsi panggilan yang jauh dari uang pada VIX.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS diproyeksikan akan naik terhadap Yuan China, meskipun level resistensi di 7.1910 mungkin tidak dapat dicapai segera. Aktivitas pasar terbaru menunjukkan USD mencapai nilai tertinggi 7.1830, ditutup dengan kuat di 7.1815, dengan dukungan di 7.1750 dan 7.1700. Dalam jangka pendek, ekspektasi perdagangan berkisar antara 7.1530 dan 7.1730, tetapi USD melampaui kisaran ini. Kondisi beli berlebihan menunjukkan bahwa menembus resistensi utama bisa menjadi tantangan saat ini.

Momentum Naik Dolar AS

Selama satu hingga tiga minggu ke depan, USD menunjukkan momentum turun yang mulai melemah dengan potensi untuk naik. Poin penting untuk kenaikan lebih lanjut adalah penutupan di atas 7.1910. Mempertahankan level di atas 7.1660 akan meningkatkan potensi untuk mencapai target ini. Mengacu pada kekuatan Dolar AS terhadap Yuan China, terdapat kesempatan bagi para trader derivatif dalam beberapa minggu ke depan. Pasangan mata uang ini telah melebihi kisaran yang diharapkan, menandakan momentum yang mendasari yang mungkin berlanjut. Kami percaya bahwa membeli opsi call dengan jatuh tempo pada akhir Agustus atau September adalah cara yang sederhana untuk bersiap untuk kenaikan lebih lanjut. Pandangan optimis ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan perbedaan antara kedua ekonomi. Laporan penggajian non-pertanian AS terbaru dari awal Juli 2025 menunjukkan 215.000 pekerjaan, lebih kuat dari yang diperkirakan, memperkuat kebijakan suku bunga stabil dari Federal Reserve. Sebaliknya, Caixin Manufacturing PMI China untuk Juni turun menjadi 50.2, hampir berada di zona ekspansi dan menunjukkan pemulihan yang rapuh.

Kondisi Pasar Dan Pertimbangan Strategis

Namun, kita harus menghormati kondisi pasar yang beli berlebihan, yang menunjukkan kemungkinan koreksi jangka pendek sebelum kenaikan lebih lanjut. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian saat ini berada di sekitar 74, level yang sering mendahului konsolidasi atau penurunan kecil. Oleh karena itu, trader mungkin mempertimbangkan bull call spreads untuk mengurangi biaya awal dan membatasi risiko jika dolar terhambat sebelum menembus resistensi kunci. Level kritis yang harus diperhatikan adalah 7.1910, karena penutupan yang tegas di atas ini akan mengkonfirmasi langkah berikutnya. Jika ini terjadi, kami akan melihatnya sebagai sinyal untuk menambah posisi beli, berpotensi mengincar pergerakan menuju level 7.2500 yang terakhir terlihat pada akhir 2023. Titik pemicu ini harus menjadi fokus bagi setiap trader yang menunggu konfirmasi sebelum menginvestasikan lebih banyak modal. Sebaliknya, kegagalan untuk bertahan di atas level dukungan 7.1660 akan melemahkan pernyataan bullish langsung. Penembusan di bawah titik ini dapat menyebabkan dolar jatuh kembali menuju 7.1500, mirip dengan penurunan singkat yang diamati pada Mei 2025. Dalam skenario ini, opsi put pelindung bisa digunakan untuk melindungi posisi beli yang ada. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah terdepresiasi selama lima hari berturut-turut akibat kesepakatan perdagangan yang tidak menguntungkan antara AS dan UE, yang berdampak negatif pada perekonomian Zona Euro. Saat ini, pasangan EUR/USD tetap dalam posisi defensif, tetapi telah berhasil bangkit dari posisi terendah baru-baru ini. Dalam sesi Eropa, Euro melanjutkan penurunan, tetapi sedikit pulih setelah menguji posisi terendah multi-minggu yang baru. Namun, tekanan penjualan membuat pasangan ini turun kembali, diperburuk oleh kritik yang semakin meningkat dari negara-negara Eropa mengenai kesepakatan perdagangan tersebut.

Penguatan Mata Uang Amerika

Di sisi lain, Dolar AS telah diuntungkan dari perjanjian baru-baru ini, di luar yang dengan Kanada dan Meksiko. Data ekonomi AS yang akan datang, termasuk Kepercayaan Konsumen dan JOLTs Pembukaan Pekerjaan, akan diawasi dengan seksama, bersama dengan keputusan kebijakan moneter Federal Reserve dan laporan Nonfarm Payrolls. Data survei Eropa dari ECB menunjukkan tren inflasi tetap rendah. Ekspektasi CPI menjelang akhir tahun telah direvisi turun menjadi 2,6%. Pasangan EUR/USD menghadapi potensi resistensi jika tetap di atas 1.1555, tetapi pergerakan bearish di bawah level dukungan ini bisa menargetkan level 1.1500. Mengingat kelemahan Euro yang terus berlanjut, kami percaya bahwa setiap pergerakan naik dalam beberapa hari mendatang memberikan peluang untuk menjual bagi trader. Tekanan dari kesepakatan perdagangan yang penuh kontroversi tidak mungkin mereda dengan cepat, menciptakan hambatan dasar. Pemulihan dari posisi terendah baru-baru ini tampaknya bersifat korektif dan bukan pembalikan dari tren penurunan. Kekuatan mata uang Amerika adalah faktor kunci, dan kami fokus pada data minggu ini untuk mengonfirmasi momentum tersebut. Dengan keputusan kebijakan Federal Reserve yang akan datang besok, 30 Juli, pasar memperkirakan sikap hawkish, memperkuat narasi “lebih tinggi lebih lama” yang mendukung imbal hasil. Data JOLTs terbaru, yang menunjukkan adanya 8,7 juta pembukaan pekerjaan yang tangguh, juga menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja dapat mempertahankan kebijakan saat ini.

Pandangan Ekonomi Eropa

Sebaliknya, gambaran ekonomi Eropa tetap lemah, membatasi potensi apapun untuk apresiasi mata uang. Data survei ECB yang merevisi inflasi menjelang akhir tahun menjadi 2,6% memberikan banyak ruang bagi pembuat kebijakan untuk tetap dovish. Perbedaan kebijakan moneter antara Fed yang tegas dan ECB yang berhati-hati adalah penggerak utama pandangan bearish kami terhadap pasangan ini. Untuk trader derivatif, hal ini mempersiapkan permainan jelas pada volatilitas menjelang pengumuman bank sentral dan laporan Nonfarm Payrolls Jumat. Kami melihat volatilitas implisit pada opsi satu minggu EUR/USD meningkat dari 8% menuju 10%, menjadikan strategi volatilitas panjang seperti straddles atau strangles menarik. Potensi pergerakan tajam setelah risiko peristiwa kunci saat ini sedang diremehkan oleh pasar. Kami sedang mempersiapkan untuk menembus level dukungan kritis 1.1555 yang disebutkan. Membeli opsi put dengan kedaluwarsa di awal Agustus, menargetkan strike di atau di bawah 1.1500, menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang diharapkan. Strategi ini memungkinkan kami untuk menangkap penurunan potensial setelah peristiwa berita berdampak tinggi yang akan datang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan kepercayaan konsumen AS untuk Juli 2025 menunjukkan indeks kepercayaan sebesar 97,2, melampaui yang diperkirakan sebesar 95,0. Indeks sebelumnya awalnya tercatat di angka 93,0 tetapi kemudian disesuaikan menjadi 95,2. Indeks situasi terkini berada di angka 131,5, naik dari 129,1 sebelumnya, sedangkan indeks ekspektasi berada di 74,4, dibandingkan dengan 69,0 sebelumnya. Harapan inflasi untuk tahun mendatang telah berkurang menjadi 5,8%, sedikit penurunan dari 6,0% sebelumnya.

Tren Kepercayaan Konsumen

Kepercayaan konsumen telah stabil sejak mengalami penurunan pada bulan April, meskipun tetap lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu. Perbaikan secara keseluruhan disebabkan oleh berkurangnya pesimisme mengenai kondisi bisnis dan peluang kerja di masa depan, serta meningkatnya optimisme mengenai pendapatan di masa depan. Meskipun penilaian situasi saat ini menunjukkan sedikit perubahan, ada peningkatan kecil dalam pandangan positif mengenai kondisi bisnis saat ini sejak bulan Juni. Namun, persepsi mengenai ketersediaan pekerjaan terus melemah, menandai penurunan bulan ketujuh berturut-turut, dengan 18,9% konsumen menyatakan bahwa pekerjaan sulit didapat, meningkat dari 14,5% pada bulan Januari. Nomor kepercayaan utama melebihi harapan, yang seharusnya memberikan dorongan jangka pendek untuk indeks ekuitas. Kami memposisikan diri untuk kenaikan singkat di S&P 500 dan Nasdaq dalam beberapa hari mendatang. Pedagang dapat memanfaatkan ini dengan mempertimbangkan opsi call berjangka pendek untuk menangkap sentimen positif yang langsung.

Reaksi Pasar dan Strategi

Namun, kami melihat lebih jauh dari reaksi awal ini menuju detail yang mendasari. Penurunan terus-menerus dalam persepsi ketersediaan pekerjaan, kini berada di titik terburuk sejak Maret 2021, merupakan sinyal peringatan signifikan bagi kesehatan ekonomi. Secara historis, peningkatan yang berkelanjutan dalam jumlah konsumen yang melaporkan bahwa pekerjaan “sulit didapat” sering kali mendahului kenaikan tingkat pengangguran resmi beberapa bulan. Kelemahan di tingkat konsumen ini konsisten dengan data terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja, yang menunjukkan lowongan pekerjaan jatuh ke titik terendah dalam 18 bulan pada laporan terbarunya. Mengingat tren ini, kami percaya bahwa setiap kenaikan akan bersifat sementara dan kami berencana untuk membeli opsi put yang kadaluwarsa pada September atau Oktober 2025. Ini memungkinkan kami untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan pasar saat realitas pasar tenaga kerja mulai terlihat. Poin data yang bertentangan—headline positif dibandingkan dengan prospek pekerjaan yang lemah—kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar. VIX saat ini berada dekat dengan 15, tingkat yang kami anggap terlalu rendah mengingat ketegangan ekonomi yang mendasari. Kami melihat peluang dalam membeli opsi call VIX atau menggunakan straddle pada saham teknologi yang tidak stabil untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan volatilitas yang diharapkan. Poin-poin penting: – Indeks kepercayaan konsumen meningkat menjadi 97,2 – Harapan inflasi menurun menjadi 5,8% – Penurunan dalam persepsi ketersediaan pekerjaan terus berlanjut – Peluang untuk opsi yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas pasar

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri ekonomi Jerman menyatakan bahwa UE sedang bernegosiasi dari posisi yang lemah dan perlu mengubah hal ini. Tarif baru menjadi beban besar, dan komitmen AS dari hari Minggu akan dievaluasi secara mendalam. Ada ketidakpastian tentang seberapa besar dari investasi $600 miliar di AS yang akan memengaruhi Jerman. Sekretaris Perdagangan AS mencatat bahwa Trump unggul dalam bernegosiasi dengan UE dan percaya bahwa UE pada akhirnya akan melihat manfaat dari kesepakatan ini. Berdasarkan pandangan bahwa UE bernegosiasi dari posisi lemah, kami melihat sinyal jelas akan masalah bagi aset Eropa dalam beberapa minggu mendatang. Ketidakpastian seputar tarif AS menciptakan pandangan negatif untuk Euro. Kami mengantisipasi tekanan berlanjut pada nilai tukar EUR/USD, yang telah jatuh 3% di kuartal terakhir dan diperdagangkan mendekati 1.0550. Sentimen ini didukung oleh data ekonomi Jerman sendiri. Indeks Ifo Climate Bisnis terbaru, yang dirilis minggu lalu, turun menjadi 87,3, mencatat titik terendah dalam lebih dari setahun dan menunjukkan kontraksi dalam ekspektasi bisnis. Ancaman tarif baru ini hanya akan memperburuk pandangan ini untuk ekonomi Jerman yang bergantung pada ekspor. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan strategi defensif atau bearish di pasar Eropa. Ketidakpastian kemungkinan akan meningkatkan volatilitas, membuat opsi menjadi lebih mahal tetapi juga lebih berharga sebagai lindung nilai. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put di indeks DAX untuk melindungi terhadap potensi penurunan yang dipicu oleh kekhawatiran perdagangan. Secara historis, kami telah melihat pola ini sebelumnya selama pengumuman tarif awal pada 2018. Pasar bereaksi dengan peningkatan tajam dalam volatilitas, dan mata uang negara yang bergantung pada perdagangan melemah signifikan terhadap dolar AS. Kami mengharapkan reaksi serupa, meskipun mungkin lebih tenang, kali ini saat pasar mencerna potensi dampak. Laporan Commitment of Traders terbaru mendukung pandangan ini, menunjukkan spekulan besar telah meningkatkan posisi short bersih mereka di Euro untuk minggu keempat berturut-turut. Ini menunjukkan bahwa pemain pasar utama sudah memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan lebih lanjut. Kami percaya mengikuti tren ini adalah langkah bijak untuk saat ini. **Poin-poin Penting:** – UE bernegosiasi dari posisi lemah dan harus berubah. – Tarif baru menjadi beban besar bagi ekonomi Jerman. – Ketidakpastian tarif AS berdampak buruk pada Euro. – Penurunan nilai tukar EUR/USD diharapkan akan berlanjut. – Data ekonomi Jerman menunjukkan ekspektasi bisnis yang menurun. – Trader derivatif disarankan untuk bersikap defensif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada tetap sebagian besar tidak berubah dalam sesi ini, mempertahankan nada yang lebih lemah setelah seminggu mengalami penurunan terhadap Dolar AS. Ketidakpastian mengenai negosiasi perdagangan AS/Kanada dan keputusan kebijakan Bank of Canada yang mendatang berkontribusi pada pengurangan nilai Dolar Kanada saat ini. Spread AS/Kanada sedikit melebar dibandingkan minggu lalu, mempengaruhi estimasi nilai Dolar AS saat ini menjadi 1.3651. Meskipun terdapat ketidakpastian dalam perdagangan, penyesuaian suku bunga Bank of Canada dianggap tidak mungkin, karena swap saat ini menunjukkan tidak ada perubahan segera. Dolar AS telah naik di atas 1.3750 dan mendekati puncak pertengahan Juli di dekat 1.3775. Grafik menunjukkan sedikit tanda bahwa kemajuan Dolar AS melambat, dengan momentum tren jangka pendek yang terlihat optimis. Zona perlawanan diidentifikasi antara 1.3775 dan 1.38, sementara dukungan terletak antara 1.3725 dan 1.3730. Data terbaru memperkuat pandangan ini, karena angka penjualan eceran terbaru Kanada yang dirilis minggu lalu menunjukkan kontraksi 0.5%, meleset dari perkiraan dan menandakan ekonomi yang melambat. Sebaliknya, AS telah melihat pesanan barang tahan lama yang lebih kuat dari yang diharapkan, memperlebar kesenjangan kinerja ekonomi antara kedua negara. Perbedaan ini mendukung penilaian yang lebih tinggi untuk dolar hijau, mengingat pola serupa di awal 2023 yang mendorong pasangan ini di atas 1.3800. Mengingat momentum optimis, kami percaya trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan nilai tukar USD/CAD. Membeli opsi beli dengan harga eksekusi dekat level perlawanan 1.3800 dapat menjadi pendekatan yang layak untuk beberapa minggu mendatang. Grafik teknis menunjukkan sedikit hambatan sebelum titik ini, menunjukkan jalur dengan sedikit perlawanan adalah ke atas. Swhile pasar swap tidak mengantisipasi perubahan suku bunga, pernyataan bank sentral akan sangat penting untuk arah jangka pendek. Setiap bahasa yang dianggap dovish, atau lebih memperhatikan perlambatan ekonomi, kemungkinan akan memberikan dorongan lebih lanjut untuk kenaikan dolar AS. Kami menggunakan dukungan antara 1.3725 dan 1.3730 sebagai level kunci untuk memantau kemungkinan pergeseran dalam tren. Sangat penting untuk mengelola risiko, karena terobosan yang tidak terduga dalam negosiasi perdagangan dapat menyebabkan pembalikan yang cepat dan memperkuat mata uang Kanada. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan strategi opsi yang memiliki batasan kerugian maksimum yang jelas. Potensi untuk pergeseran mendadak berarti posisi apa pun harus diambil dengan pemahaman yang jelas tentang risiko yang terlibat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.