Dollar AS (USD) berpotensi untuk menguat terhadap Yen Jepang (JPY). Poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah level resistensi di 149.20, meskipun tidak mungkin diuji dalam waktu dekat. Baru-baru ini, USD naik ke 148.57, menutup lebih tinggi selama tiga hari berturut-turut di 148.53. USD mungkin terus menguat, tetapi diperkirakan akan ada resistensi di 148.90, dengan level support di 148.25 dan 147.95. Melihat ke depan, jika USD berhasil ditutup di atas 148.25, ini bisa mengarah pada pergerakan menuju 149.20. Momentum naik sedang berkembang, namun tidak cukup stabil untuk kenaikan yang berkepanjangan. Level support yang kuat telah disesuaikan menjadi 147.40 dari 146.65. Penting untuk memantau level ini untuk menilai kemajuan selanjutnya. Informasi yang diberikan mencakup pernyataan yang memuat pandangan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Ini tidak boleh diartikan sebagai nasihat investasi atau rekomendasi untuk bertindak. Lakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan finansial, karena pasar dapat mengakibatkan kerugian, termasuk kehilangan modal secara total. Tidak ada tanggung jawab yang diterima atas kesalahan, kerugian, atau kerusakan yang diakibatkan oleh penggunaan informasi ini. Dari data terkini, kami melihat potensi untuk dollar AS menguat terhadap yen. Level resistensi utama yang kami pantau adalah 149.20, meskipun pengujian terhadap level tersebut tidak tampak segera. Plafon jangka pendek lebih mungkin berada di sekitar 148.90. Argumen untuk dollar yang lebih kuat didukung oleh data ekonomi terbaru. Laporan Indeks Harga Konsumen AS terbaru menunjukkan inflasi tetap pada 3.2%, sedikit di atas perkiraan, yang mungkin menghalangi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga. Selain itu, data terbaru tentang lapangan kerja di luar pertanian menunjukkan ekonomi menambah 210.000 pekerjaan yang solid, memperkuat pandangan tentang ekonomi Amerika yang tangguh. Sementara itu, Bank of Japan telah menunjukkan bahwa mereka akan mempertahankan kebijakan suku bunga ultra-rendah mereka melalui kuartal berikutnya. Perbedaan dalam kebijakan moneter antara kedua negara ini semakin membuat dollar lebih menarik dibandingkan yen. Selisih suku bunga antara obligasi 10 tahun AS dan Jepang saat ini lebih dari 400 basis poin, insentif yang signifikan bagi para trader. Dalam beberapa minggu ke depan, kami percaya strategi yang bijaksana adalah membeli opsi panggilan. Secara khusus, opsi panggilan untuk Agustus dan September 2025 dengan harga pelaksanaan mendekati 149.00 bisa menawarkan nilai jika dollar terus naik. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan pergerakan naik sambil mendefinisikan risiko maksimum mereka. Untuk mengelola risiko, kami juga harus memperhatikan level support di 148.25 dan level yang lebih kuat di 147.40. Pelanggaran tegas di bawah 148.25 bisa menandakan pembalikan, sehingga opsi put dengan harga pelaksanaan 147.50 menjadi perlindungan yang layak. Ini mempersiapkan kemungkinan bahwa momentum kenaikan tidak sekuat yang tampak. Secara historis, level 150.00 telah berfungsi sebagai batas psikologis, sering kali mendorong intervensi verbal atau langsung dari otoritas Jepang untuk memperkuat mata uang mereka, seperti yang terlihat pada akhir 2022 dan 2023. Saat kita mendekati wilayah ini, kita harus siap menghadapi volatilitas yang meningkat dan kemungkinan tindakan pemerintah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks NASDAQ dan S&P telah mencapai rekor intraday tinggi baru di awal perdagangan hari ini. NASDAQ naik sebesar 0,55%, dengan Russell 2000 yang terdiri dari perusahaan kecil juga meningkat sekitar 0,55%. Rata-rata industri Dow berfluktuasi di sekitar titik yang tidak berubah tanpa rekor baru untuk 2025.

Pembaruan Pasar

Pembaruan pasar menunjukkan rata-rata industri Dow naik 13 poin atau 0,04% di 44853. Indeks S&P naik 14,12 poin atau 0,22% di 6404,10, sementara indeks NASDAQ meningkat 107 poin atau 0,51% di 21285. Russell 2000 naik 11,14 poin atau 0,50% di 2268. Mengenai saham individual, saham Novo Nordisk turun lebih dari 20% akibat panduan yang direvisi dan perubahan kepemimpinan. Saham Eli Lilly menurun 4%. Pendapatan Merck yang tidak memenuhi ekspektasi dan penyesuaian panduan menyebabkan penurunan, sementara saham Boeing turun 0,79% meskipun pengiriman pesawat meningkat. Union Pacific berencana untuk mengakuisisi Norfolk Southern seharga $85 miliar. Saham Nvidia naik 1,20%, diperdagangkan pada level rekor. Saham AMD naik 2,88%, melampaui tinggi Oktober 2024. Amazon dan Apple akan melaporkan pendapatan pada hari Kamis, dengan Microsoft dan Meta mengumumkan setelah keputusan suku bunga FOMC pada hari Rabu. Kami melihat pasar terpisah di mana NASDAQ dan S&P 500 yang lebih berat pada teknologi membuat rekor baru, sementara Dow Jones Industrial Average tertinggal. Perbedaan ini menunjukkan momentum yang fokus di sektor tertentu alih-alih rally yang luas. Strategi kami harus mempertimbangkan perpecahan ini di pasar.

Tren Saham Semikonduktor

Kekuatan yang berkelanjutan pada saham semikonduktor seperti Nvidia dan AMD adalah tren yang jelas untuk diikuti. Dengan Nvidia mendapatkan pesanan chip besar dan AMD melampaui tinggi sebelumnya, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi beli untuk memanfaatkan pergerakan naik lebih lanjut. ETF yang berfokus pada teknologi seperti QQQ juga merupakan kandidat utama untuk strategi opsi beli, yang dapat membatasi risiko sambil menangkap potensi keuntungan. Minggu ini adalah tentang volatilitas yang dipicu oleh acara, dengan pendapatan teknologi besar dan keputusan suku bunga FOMC pada hari Rabu. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati 14, yang secara historis rendah dan menjadikan pembelian opsi relatif murah. Kami percaya membeli straddles atau strangles pada nama-nama seperti Amazon dan Meta adalah cara cerdas untuk menghadapi fluktuasi harga besar yang diharapkan setelah mereka melaporkan pendapatan. Kelemahan di sektor kesehatan, yang ditunjukkan oleh penurunan tajam pada Novo Nordisk, UnitedHealth, dan Merck, menyajikan peluang yang berbeda. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada saham individual ini atau pada ETF kesehatan yang lebih luas (XLV) untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Sejauh ini di musim pendapatan ini, kegagalan memenuhi ekspektasi telah dihukum dengan keras, dengan saham jatuh rata-rata 5,1% keesokan harinya, sebuah tren yang ditunjukkan oleh perusahaan-perusahaan ini. Dengan Dow yang gagal mengonfirmasi tinggi baru, ada ketidakikutsertaan yang jelas dari nama-nama industri dan blue-chip. Kelemahan ini, ditambah dengan S&P 500 yang diperdagangkan pada rasio P/E yang tinggi secara historis lebih dari 23, membuat sebuah argumen yang kuat untuk strategi perlindungan. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada SPY sebagai perlindungan yang hemat biaya untuk melindungi posisi panjang kami terhadap kemungkinan penarikan pasar. Keputusan suku bunga Federal Reserve adalah acara utama minggu ini dan kemungkinan akan memengaruhi semua sektor. Futures dana Fed saat ini memperkirakan kemungkinan 70% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil, jadi bahasa kejutan dalam pernyataan mereka dapat menyebabkan pergerakan pasar yang signifikan. Kami akan tetap gesit, siap untuk menyesuaikan posisi kami berdasarkan nada Fed mengenai kebijakan mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis dan Proyeksi USDCAD USDCAD telah mencapai level tertingginya dalam lima minggu di tengah negosiasi perdagangan yang berlangsung antara AS dan Kanada. Pembicaraan ini berfokus pada revisi atau penggantian elemen-elemen dalam USMCA, terutama karena adanya usulan tarif 35% oleh AS. USDCAD telah naik selama empat hari berturut-turut, memperoleh 200 pips (+1.50%) sejak mencapai titik terendah minggu lalu. Pasangan mata uang ini melampaui level tertinggi awal Juli dan level retracement 50%, mencapai titik tertinggi sesi di 1.3780 sebelum ditutup di 1.3765. Pergerakan yang bertahan di atas 1.3777 dapat menargetkan level tertinggi Juni di 1.3797, dan mungkin level psikologis di 1.3800. Di sisi bawah, terdapat dukungan antara 1.3749–1.3759 setelah sebelumnya bertindak sebagai resistensi. Tahun ini, USDCAD turun 4.33%, telah cenderung menurun sejak lonjakan awal pada tahun 2024. Rata-rata pergerakan 100 hari di 1.3832 tetap menjadi level resistensi, meskipun perdagangan terbaru menunjukkan potensi konsolidasi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS (USD) menunjukkan kekuatan minggu ini di tengah pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok. Namun, keuntungan melambat seiring mendekatnya keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan data pekerjaan, menambah ketidakpastian tentang kinerja masa depan USD. Meskipun tetap kuat terhadap mata uang utama lainnya, USD tidak mencapai puncak baru, menandakan adanya batas potensial pada reli ini akibat faktor-faktor yang merugikan pertumbuhan AS sebelumnya. Data AS terbaru menunjukkan hasil yang campur aduk, berbeda dengan kejutan positif dari zona Euro dan Kanada, yang menantang keberlanjutan kekuatan USD baru-baru ini.

Pemungkinan Tekanan ke Depan

USD dapat menghadapi tekanan lebih lanjut jika ada suara yang berseberangan dalam pemotongan suku bunga atau jika angka pekerjaan Jumat mendekati angka 100.000. Pola teknis menunjukkan potensi penurunan pada indeks USD jika jatuh di bawah 98.50, menandakan tantangan jangka pendek ke depan. Komentar pasar memperingatkan agar berhati-hati, mengakui risiko dan ketidakpastian yang berkaitan dengan pernyataan yang mengarah ke depan. Memahami elemen-elemen ini penting untuk keputusan trading yang tepat, menyoroti perlunya penelitian menyeluruh. Ekspektasi pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi risiko nyata terletak pada panduan ke depan dari bank sentral. Setiap kekecewaan, seperti beberapa suara menentang pemotongan atau nada yang kurang akomodatif dari ketua komite, dapat memicu pembalikan tajam dalam nasib dolar. Kami melihat lonjakan volatilitas serupa pada akhir 2023 ketika komunikasi Fed tidak memenuhi harapan dovish pasar.

Prospek Pasar dan Strategi

Data pekerjaan pada hari Jumat menyajikan hambatan signifikan lainnya, dengan konsensus prakiraan berkisar sekitar 160.000 pekerjaan baru untuk bulan Juli. Angka mendekati level 100.000 akan mengonfirmasi kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi yang signifikan dan kemungkinan menekan mata uang secara intens. Meskipun tingkat pengangguran tetap stabil di sekitar 3,9%, angka headline yang lemah akan membayangi stabilitas tersebut. Dengan risiko biner dari acara-acara ini, kami percaya membeli volatilitas melalui opsi adalah strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun tanpa harus memprediksi hasil pertemuan kebijakan atau laporan pekerjaan dengan sempurna. Volatilitas yang diimplikasikan pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD meningkat tetapi dapat meningkat lebih jauh. Bagi mereka yang memiliki bias arah, level 98.50 pada indeks USD adalah garis kritis. Penembusan yang pasti di bawah dukungan teknis ini bisa membuka jalan bagi koreksi yang lebih dalam. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada dolar atau opsi call pada mata uang saingan untuk memposisikan diri dalam skenario semacam itu. Pandangan ini dikuatkan oleh data kuat yang mengejutkan dari luar negeri, yang menantang narasi keunggulan ekonomi AS. Inflasi awal zona Euro untuk bulan Juli minggu lalu datang lebih tinggi dari yang diperkirakan di 2,4%, dan data penjualan ritel Kanada terbaru juga melampaui prakiraan. Perbedaan ini mendukung pencarian kekuatan relatif pada Euro dan dolar Kanada terhadap dolar hijau. Akhir yang lebih lemah untuk dolar juga akan mendukung aset-aset seperti emas, yang telah mengkonsolidasikan akhir-akhir ini. Opsi call pada emas dapat memberikan eksposur keuntungan jika dolar mulai jatuh secara serius setelah peristiwa minggu ini. Namun, kami tetap berhati-hati terhadap aset berisiko seperti Ethereum, yang bisa menghadapi hambatan jika keputusan Fed mengecewakan pasar dan mempengaruhi sentimen risiko secara lebih luas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) menunjukkan perdagangan yang hati-hati, dengan kinerja di bawah standar selama minggu lalu. Penurunan ini dipicu oleh kondisi pasar tenaga kerja yang mulai melambat dan inflasi yang terus ada, yang mungkin memaksa Bank of England (BoE) untuk mengambil keputusan kebijakan yang hati-hati minggu depan. Penjualan ritel di Inggris turun selama bulan Juli untuk bulan kesepuluh berturut-turut. Meskipun demikian, penurunan menunjukkan perbaikan, dengan angka turun menjadi -34 dari -46 pada bulan Juni, menunjukkan kontraksi yang tidak separah sebelumnya. Kenaikan biaya tenaga kerja dan ketidakpastian ekonomi berdampak pada permintaan rumah tangga dan volume penjualan.

Ekspektasi Kebijakan Bank Of England

Ada keyakinan yang semakin meningkat bahwa BoE akan mengurangi suku bunga pada bulan Agustus. GBP telah menjadi yang terlemah terhadap Dolar AS, diperdagangkan mendekati level terendah dua bulan sekitar 1.3350. Ini mengikuti kesepakatan perdagangan yang menguntungkan antara AS dan UE yang meningkatkan daya tarik Dolar AS. Perhatian kini beralih ke pembicaraan perdagangan tingkat tinggi antara AS dan China, dengan harapan perpanjangan gencatan senjata tarif. Pasangan GBP/USD juga dipengaruhi oleh data Lowongan Kerja JOLTS AS yang akan datang dan pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve, dengan stabilitas suku bunga diperkirakan. Pandangan teknis untuk GBP/USD tetap bearish, diperdagangkan di bawah level kunci seperti EMA 20-hari dan RSI di bawah 40. Dukungan dicatat di 1.3140, dengan resistensi di sekitar 1.3790.

Dampak Perdagangan dan Tarif

Tarif berperan dalam proteksionisme dengan mendukung industri lokal. Mereka berbeda dari pajak tetapi keduanya bertujuan untuk menghasilkan pendapatan bagi pemerintah. Dengan perdebatan mengenai efektivitas tarif, sebagian ekonom melihatnya sebagai pelindung, sementara yang lain memperingatkan dampak negatif jangka panjang dan potensi perang dagang. Kampanye Donald Trump pada tahun 2024 menekankan tarif untuk memperkuat ekonomi AS, dengan fokus pada negara pengimpor utama yaitu Meksiko, China, dan Kanada. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dana Moneter Internasional telah memperbarui perkiraan pertumbuhan global, meningkatkan prediksi untuk tahun 2025 menjadi 3,0% dari 2,8%, dan untuk tahun 2026 menjadi 3,1% dari 3,0%. Pertumbuhan ini lebih disebabkan oleh distorsi terkait tarif daripada kekuatan ekonomi yang melekat. Inflasi global diperkirakan akan turun menjadi 4,2% pada tahun 2025 dan lebih jauh lagi menjadi 3,6% pada tahun 2026. Namun, risiko seperti tarif yang lebih tinggi, ketegangan geopolitik, dan defisit fiskal tetap menjadi kekhawatiran.

Penyesuaian Ekonomi di Berbagai Wilayah

Tingkat tarif efektif di Amerika Serikat sekarang diproyeksikan sebesar 17,3%, turun dari 24,4%. Tarif ini diperkirakan akan mempengaruhi inflasi AS pada paruh kedua tahun 2025. Pemotongan pajak dan undang-undang pengeluaran diperkirakan akan meningkatkan defisit fiskal sebesar 1,5 poin persentase, dengan penerimaan tarif mengimbangi sekitar setengah dari peningkatan ini. Perkiraan ekonomi telah disesuaikan, dengan AS diperkirakan tumbuh sebesar 1,9% pada tahun 2025 dan 2,0% pada tahun 2026. Pertumbuhan Cina direvisi menjadi 4,8% untuk tahun 2025 dan 4,2% untuk tahun 2026. Pertumbuhan zona euro pada tahun 2025 direvisi menjadi 1,0%, dan ekonomi pasar berkembang diproyeksikan tumbuh sebesar 4,1% pada tahun 2025. Pertumbuhan perdagangan global diperkirakan akan meningkat menjadi 2,6% pada tahun 2025 tetapi melambat menjadi 1,9% pada tahun 2026. IMF menekankan pentingnya komunikasi yang transparan dari bank sentral dan memperingatkan terhadap tindakan yang dapat merusak kredibilitas mereka, karena hal ini dapat memicu kekhawatiran inflasi dan ketidakpastian keuangan.

Implikasi Pasar dan Peluang Investasi

Berdasarkan outlook yang diperbarui ini, kami melihat jalur yang rumit untuk pasar dalam beberapa minggu mendatang. Proyeksi pertumbuhan global yang meningkat adalah sinyal positif, tetapi kami menanggapinya dengan hati-hati karena tampaknya didorong oleh distorsi tarif daripada kekuatan ekonomi sejati. Ini menunjukkan bahwa meskipun aset berisiko mungkin mendapatkan dorongan jangka pendek, fondasinya lebih tidak stabil daripada yang terlihat. Fokus langsung kami adalah pada risiko inflasi AS yang meningkat, yang dilaporkan untuk paruh kedua tahun 2025. Dengan hari ini tanggal 29 Juli, kami sudah memasuki periode itu, dan data terbaru sudah menunjukkan adanya tekanan harga, dengan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti terakhir sebesar 2,8%. Kami memperkirakan bahwa penetapan harga derivatif yang mencerminkan inflasi mendatang yang lebih tinggi dan volatilitas, seperti opsi pada indeks VIX, akan menjadi lebih menarik. Peningkatan signifikan pada proyeksi pertumbuhan Cina menjadi 4,8% membuat kami lebih optimis terhadap aset terkait. Kami melihat posisi panjang dalam komoditas industri seperti tembaga, yang baru-baru ini diperdagangkan sekitar $4,50 per pon, dan ekuitas yang terkait dengan permintaan Cina. Optimisme ini juga didukung oleh PMI manufaktur resmi Cina baru-baru ini, yang tetap di atas angka 50 menunjukkan ekspansi. Di pasar mata uang, kami memperkirakan dolar AS akan menguat terhadap euro. AS menghadapi tekanan inflasi yang lebih tinggi dan defisit fiskal yang lebih besar, kemungkinan akan membuat Federal Reserve tetap waspada, sementara proyeksi pertumbuhan zona euro yang lebih lemah sebesar 1,0% menunjukkan Bank Sentral Eropa yang lebih hati-hati. Divergensi ini mendukung strategi untuk memiliki posisi panjang pada dolar dibandingkan euro. Perkiraan pertumbuhan perdagangan dunia yang meningkat menjadi 2,6% tahun ini sebelum jatuh tajam pada tahun 2026 menunjukkan peluang yang tertentu dan tepat waktu. Kami akan mempertimbangkan posisi di perusahaan logistik global dan pengiriman yang dapat mengambil manfaat dari lonjakan aktivitas jangka pendek ini. Namun, kami akan siap untuk keluar dari perdagangan ini di akhir tahun saat perlambatan yang diperkirakan untuk 2026 mendekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga rumah bulanan di AS pada bulan Mei mengalami penurunan sebesar 0,2%, menurut data FHFA. Bulan sebelumnya menunjukkan revisi dari penurunan awal sebesar 0,4% menjadi penurunan 0,3% dalam penjualan rumah baru. Peningkatan harga rumah bulanan dibandingkan tahun lalu adalah 2,8%, dibandingkan dengan 3,2% pada bulan sebelumnya. Indeks harga rumah bulanan sedikit turun menjadi 434,4 dari 435,1 pada bulan sebelumnya.

Momentum Pasar Perumahan

Kami melihat tanda-tanda jelas bahwa pasar perumahan kehilangan momentum. Penurunan harga bulan-ke-bulan yang dilaporkan untuk bulan Mei cukup mencolok, namun angka yang lebih penting adalah perlambatan pertumbuhan tahunan, yang telah turun menjadi 2,8%. Tren ini menunjukkan bahwa suku bunga yang tinggi akhirnya berdampak signifikan terhadap permintaan dan kemampuan membeli rumah. Ini bukan laporan yang terisolasi; data terbaru memperkuat pandangan ini. Indeks harga rumah Case-Shiller di bulan Juni, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan perlambatan serupa di daerah metropolitan besar. Dengan laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi inti telah mendingin menjadi 2,5%, argumen untuk The Fed beralih menuju sikap lebih lunak semakin menguat menjelang rapat berikutnya. Sebagai respons, trader harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari penurunan suku bunga. Kami melihat futures SOFR bulan Desember, karena pasar kini memperkirakan kemungkinan lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Secara historis, ketika data perumahan dan inflasi melunak secara bersamaan, bank sentral cenderung bertindak, dan kami memperkirakan pergeseran kebijakan serupa. Oleh karena itu, kami mengharapkan kelemahan berkelanjutan bagi pengembang rumah dan industri terkait. Membeli opsi put di ETF pengembang rumah XHB dengan kedaluwarsa pada bulan-bulan musim gugur bisa menjadi cara langsung untuk bertransaksi sesuai dengan pandangan ini. Laporan pekerjaan terbaru, yang menunjukkan perlambatan perekrutan di sektor konstruksi menjadi hanya 5.000 pekerjaan baru, memberikan bukti lebih lanjut untuk posisi ini.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Ketidakpastian yang meningkat seputar waktu perubahan kebijakan The Fed kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar secara keseluruhan. Kami percaya membeli opsi panggilan VIX adalah strategi yang bijaksana untuk melindungi diri dari pergerakan tajam di pasar dalam beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakstabilan saat pasar mencerna sinyal ekonomi yang bercampur. Melihat kembali periode 2006-2007, penurunan harga rumah bulanan yang kecil namun konsisten adalah peringatan awal akan penurunan yang lebih substansial. Meskipun kondisi saat ini berbeda, preseden sejarah ini membimbing pendekatan hati-hati kami, terutama terhadap sektor diskresioner konsumen. Hal ini menginformasikan pandangan kami bahwa efek kekayaan dari perumahan mulai berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD telah naik hingga hampir 1.3755, memperpanjang tren naiknya selama empat hari berturut-turut. Kenaikan Loonie disebabkan oleh penguatan Dolar AS setelah kesepakatan tarif antara AS dan UE selama akhir pekan. Indeks Dolar AS telah meningkat menjadi hampir 99.00, tertinggi dalam sebulan. Peningkatan ini mengikuti kesepakatan AS-UE yang mengangkat Dolar AS karena tarif timbal balik lebih ringan dari yang diperkirakan. Partisipan pasar sedang menanti pengumuman kebijakan moneter dari Federal Reserve dan Bank of Canada yang dijadwalkan pada hari Rabu. Kedua bank diperkirakan akan mempertahankan suku bunga mereka saat ini. Fokus hari ini adalah pada data Lowongan Pekerjaan JOLTS AS untuk bulan Juni, diharapkan menunjukkan 7.55 juta lowongan, turun dari 7.77 juta pada bulan Mei. Data ini penting untuk mengukur kondisi pasar tenaga kerja di AS. Bank of Canada mengumumkan keputusan suku bunga hingga delapan kali setahun, yang dapat mempengaruhi aliran investasi asing ke Kanada. Pengumuman selanjutnya dijadwalkan pada 30 Juli 2025, dengan suku bunga konsensus sebesar 2.75%, tidak berubah dari suku bunga sebelumnya. Dengan nilai tukar USD/CAD mendekati 1.3755, kita melihat kekuatan terus-menerus pada Dolar AS. Momentum ini datang setelah perjanjian perdagangan akhir pekan antara Amerika Serikat dan Uni Eropa yang menghindari skenario tarif yang paling keras. Indeks Dolar AS kini telah mencapai puncak bulanan sekitar level 99.00. Baik Federal Reserve maupun Bank of Canada siap mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Rabu ini, dengan konsensus menunjukkan keduanya akan mempertahankan suku bunga tetap. Namun, data terbaru menunjukkan adanya perbedaan dalam kesehatan ekonomi yang mendukung mata uang Amerika yang lebih kuat. Inflasi inti AS tetap di atas 3%, sementara angka terbaru dari Kanada menunjukkan inflasi telah mendingin menjadi 2.6%. Fokus hari ini adalah laporan Lowongan Pekerjaan JOLTS AS, yang diharapkan menunjukkan sedikit pendinginan di pasar tenaga kerja. Meskipun angkanya diperkirakan akan turun, angka sekitar 7.55 juta tetap mencerminkan pasar kerja yang sangat ketat, jauh lebih kuat dibandingkan sebelum 2021. Kekuatan yang mendasari ini kontras dengan tanda-tanda ekonomi Kanada yang melambat, di mana pertumbuhan Q2 telah direvisi lebih rendah. Mengingat latar belakang momentum naik yang menguntungkan dan data ekonomi, kami percaya bahwa trader derivatif harus memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan lebih lanjut dalam pasangan mata uang ini. Membeli opsi panggilan bulan Agustus atau September dengan harga pelaksanaan sekitar 1.3800 bisa menjadi cara strategis untuk mengambil keuntungan dari kemungkinan pergerakan lebih tinggi. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk berpartisipasi dalam keuntungan sambil mendefinisikan risiko maksimum mereka. Poin-poin penting dalam situasi ini adalah surprise dari salah satu pertemuan bank sentral minggu ini. Nada hawkish yang mengejutkan dari pejabat di Ottawa atau pesan dovish yang tidak terduga dari Washington dapat dengan cepat membalikkan tren saat ini. Secara historis, zona 1.3800-1.3850 telah berfungsi sebagai resistensi signifikan bagi pasangan ini selama dua tahun terakhir.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah menurun setelah adanya kesepakatan awal dalam sengketa perdagangan antara Uni Eropa dan Amerika Serikat. Dolar AS menguat, yang berkontribusi pada penurunan nilai emas lebih dari $100 dari puncaknya hampir $3,440 per ons minggu lalu. Amerika Serikat mencapai kesepakatan awal dengan Uni Eropa, Jepang, dan China untuk mencegah eskalasi ekonomi lebih lanjut. Meskipun AS memicu konflik tarif, ekonomi mereka bisa paling terpengaruh oleh tarif yang lebih tinggi mengingat penerapan tarif yang luas. Kekhawatiran pasar mengenai kegagalan pembicaraan AS-UE berkurang, sementara ketidakpastian terkait tarif tetap ada. Ketidakpastian ini dapat mempengaruhi ekonomi AS dan tingkat inflasi, yang mungkin dipengaruhi oleh keputusan Federal Reserve yang akan datang. Jika Federal Reserve menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga dalam rapatnya, meskipun ada risiko inflasi yang sedang berlangsung, harga emas mungkin akan naik. Pernyataan yang mengarah ke depan mengandung risiko tersendiri, dan penelitian mendalam disarankan sebelum membuat keputusan investasi. Kami melihat harga emas mundur setelah kesepakatan perdagangan awal antara Uni Eropa dan Amerika Serikat meredakan ketegangan pasar. Penurunan dari puncak minggu lalu mendekati $3,440 per ons dipercepat oleh penguatan Dolar AS. Aksi harga terbaru ini memberikan peluang baru bagi trader yang menggunakan derivatif. Penurunan risiko geopolitik telah menyebabkan volatilitas implisit menurun, membuat kontrak opsi menjadi lebih murah. Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) telah menurun menjadi 15.8 dari puncak 22.5 minggu lalu, mencerminkan pasar yang lebih tenang. Lingkungan ini semakin menguntungkan untuk membeli opsi panggilan sebagai persiapan untuk potensi peningkatan. Salah satu faktor kunci dalam lemahnya harga emas adalah dolar yang lebih kuat, dengan Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini menyentuh 107.5, level tertinggi sejak kuartal keempat 2024. Kami percaya trader dapat menggunakan opsi pada kontrak berjangka mata uang untuk melindungi terhadap penguatan dolar lebih lanjut, yang biasanya memberikan tekanan pada harga komoditas. Strategi bearish untuk emas, seperti membeli opsi put pada ETF SPDR Gold Shares (GLD), juga dapat dipertimbangkan jika tren ini berlanjut. Semua mata kini tertuju pada rapat Komite Pasar Terbuka Federal yang dijadwalkan pada 12 Agustus 2025. Ekspektasi pasar cenderung menuju pemotongan suku bunga, tetapi laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan inflasi inti tetap keras di 3.1%. Perbedaan ini menciptakan risiko acara yang signifikan yang cocok untuk strategi derivatif seperti long straddle, yang dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman. Seharusnya bank sentral memberikan sinyal pemotongan suku bunga yang mendekat meskipun ada inflasi, itu kemungkinan akan memicu lonjakan tajam dalam harga emas. Kami melihat pengaturan serupa pada akhir 2018 ketika perubahan kebijakan dari para pembuat kebijakan memicu reli bertahun-tahun dalam logam berharga. Bagi mereka yang memprediksi hasil ini, membeli opsi panggilan jangka panjang pada kontrak berjangka emas menawarkan cara yang sangat menguntungkan untuk menangkap potensi kenaikan. Dalam beberapa minggu menjelang keputusan Fed, kami memperkirakan periode konsolidasi dan ketidakpastian. Dengan volatilitas masih tinggi dari level terendah tahunan, menjual premium melalui strategi seperti iron condors atau covered calls pada ekuitas terkait emas dapat menjadi cara yang efektif untuk menghasilkan pendapatan. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan pengurangan waktu sambil menunggu arah pasar yang lebih jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Amerika Serikat berhasil mengamankan perjanjian perdagangan dengan Uni Eropa, di mana Uni Eropa berkomitmen untuk pembelian energi senilai $750 juta dengan tarif 15%. AS sekarang memiliki akses ke pasar Eropa senilai $20 triliun, dengan Uni Eropa setiap tahunnya membeli $235 miliar dari Amerika. Uni Eropa bisa membawa produksi ke dalam negeri untuk menghilangkan kesepakatan perdagangan atau terus membayar tarif. Poin-poin penting mencakup sektor otomotif dan farmasi. Perusahaan yang ingin menjual di AS harus memproduksi di sana, dengan Trump merencanakan inisiatif baru yang mewajibkan perusahaan farmasi untuk memproduksi di dalam negeri. Uni Eropa telah menyetujui tarif 15% untuk produk tertentu.

Pembaruan Negosiasi

Negosiasi masih berlangsung, mencakup layanan digital, serta tarif baja dan aluminium. Trump mengakui sumber daya alam seharusnya tidak dikenakan tarif. Ia menginginkan pasar yang sepenuhnya terbuka dengan negara lain dan sedang meninjau kesepakatan untuk menetapkan syarat. China tetap menjadi masalah tersendiri, dengan negosiasi diharapkan dapat diselesaikan pada hari Jumat. Kami melihat bahwa pandangan lama tentang kesepakatan perdagangan potensial AS-EU sangat terfokus pada tarif dan paksaan produksi. Namun, melihat pasar hari ini, pada 29 Juli 2025, dinamika telah berubah secara fundamental. Pendekatan berbasis tarif yang agresif tidak lagi menjadi pendorong utama volatilitas perdagangan transatlantik. Fokus sebelumnya pada tarif otomotif sebesar 15% kini menjadi catatan sejarah bagi kami. Sebagai gantinya, kami mengikuti negosiasi yang sedang berlangsung mengenai Mekanisme Penyesuaian Karbon Perbatasan Uni Eropa (CBAM), yang dapat memengaruhi ekspor AS. Untuk konteksnya, ekspor barang AS ke Uni Eropa mencapai lebih dari $380 miliar pada 2024, menunjukkan taruhan tinggi dari diskusi regulasi yang lebih kompleks saat ini.

Wawasan Pasar Energi

Pasar energi juga telah bergerak jauh melampaui ketentuan yang dijelaskan. Eropa telah menjadi tujuan utama untuk gas alam cair (LNG) dari AS karena kebutuhan, bukan karena tarif, menyerap hampir dua pertiga dari ekspor AS pada paruh pertama tahun ini. Kami percaya opsi untuk produsen dan pengirim energi akan lebih bereaksi terhadap tingkat penyimpanan gas Eropa dan perkiraan musim dingin dibandingkan dengan pernyataan kebijakan perdagangan. Seruan untuk produksi farmasi dalam negeri juga telah tergantikan oleh kekhawatiran baru. Ketahanan rantai pasokan dan legislatif harga obat domestik adalah faktor kunci yang memengaruhi volatilitas di sektor kesehatan saat ini. Kami siap menghadapi pergerakan pasar berdasarkan berita legislatif dari Kongres, bukan ancaman perdagangan terhadap raksasa farmasi Eropa. Pajak layanan digital, yang pernah menjadi titik ketegangan utama, sebagian besar telah diperoleh oleh kerangka pajak minimum global OECD. Dengan kerangka ini kini memasuki fase implementasi di sebagian besar Eropa, ancaman tarif khusus untuk masing-masing negara telah sangat berkurang. Fokus kami untuk derivatif teknologi besar kini telah beralih kepada dampak pendapatan dari tarif pajak global baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.