Tingkat pertukaran EUR/USD diperkirakan akan naik di atas $1.2000 pada akhir tahun. Perkiraan ini dibuat sebelum pemungutan suara tidak percaya terhadap Perdana Menteri Prancis.

Kekuatan Euro dan Kebijakan Moneter

Kekuatan euro disebabkan oleh perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa (ECB). Federal Reserve diprediksi akan kembali memangkas suku bunga pada 17 September. Sebaliknya, ECB menunjukkan keraguan untuk melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang menunjukkan bahwa kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga saat ini. Perbedaan dalam pendekatan ini mendukung tren naik euro. Kami memperkirakan EUR/USD akan menguat menuju tanda $1.2000 pada akhir tahun ini. Pandangan ini didasarkan pada perbedaan yang semakin besar dalam kebijakan moneter antara dua bank sentral utama. Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga dalam rapatnya minggu depan pada 17 September. Ini berbeda dengan Bank Sentral Eropa, yang tampaknya ragu untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Data terbaru mendukung hal ini, di mana inflasi HICP zona euro untuk bulan Agustus tercatat stabil di 2.7%, sementara PCE inti AS untuk bulan Juli menurun menjadi 2.6%. Perbedaan dalam inflasi dan respons bank sentral ini adalah penggerak utama untuk pandangan kami.

Posisi dan Strategi Trader

Bagi trader, ini menunjukkan posisi untuk kekuatan euro dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat untuk membeli opsi panggilan EUR/USD dengan harga strike sekitar $1.2000 dan masa berlaku di kuartal keempat. Ini memberikan cara langsung dan terdongkrak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan. Kami menyadari ketidakpastian politik terbaru di Prancis, tetapi kami tidak melihatnya mengganggu tren ini. Kami melihat situasi serupa pada musim panas 2024 ketika pasar dengan cepat mengabaikan pemilihan legislatif Prancis dan lebih fokus pada gambaran makroekonomi yang lebih besar. Oleh karena itu, volatilitas yang diperkirakan saat ini mungkin menawarkan titik masuk yang baik untuk posisi bullish. Strategi yang lebih konservatif yang kami pertimbangkan adalah spread panggilan bullish. Ini melibatkan membeli opsi panggilan pada harga strike yang lebih rendah, seperti $1.1900, sambil menjual opsi panggilan lain pada harga strike yang lebih tinggi, seperti $1.2100, dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama. Pendekatan ini mengurangi biaya awal perdagangan sambil tetap mendapatkan manfaat dari kenaikan yang stabil dalam pasangan mata uang. Cara lain untuk mengungkapkan pandangan ini adalah dengan menjual opsi put yang berada di luar uang. Mengingat sikap tegas ECB, kami percaya bahwa ada dasar yang solid untuk euro. Menjual put dengan harga strike sekitar $1.1750 memungkinkan kami mendapatkan premi dengan keyakinan bahwa penurunan di bawah level tersebut tidak mungkin bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Volume penjualan manufaktur Selandia Baru turun 2,9 persen pada kuartal kedua, menurut Statistik Selandia Baru. Penurunan ini mengikuti kenaikan sebelumnya sebesar 4,8 persen. Volume produk susu dan daging, yang merupakan penghasil ekspor terbesar Selandia Baru, turun 4,8 persen.

Indikator Pelemahan Ekonomi

Kami melihat penurunan 2,9 persen dalam penjualan manufaktur untuk kuartal kedua sebagai tanda yang jelas dari pelemahan ekonomi. Data ini, yang menunjukkan perubahan tajam dari pertumbuhan kuartal sebelumnya, menunjukkan prospek yang lebih lemah untuk produk domestik bruto (PDB) Selandia Baru. Ini mengarah pada ekspektasi tekanan penurunan pada dolar Selandia Baru (NZD) dalam waktu dekat. Tren ini tampaknya berlanjut, karena Indeks Kinerja Manufaktur BusinessNZ terbaru untuk Agustus 2025 juga menunjukkan kontraksi, dengan angka 48,2. Secara historis, ketika kami melihat data lemah berturut-turut seperti ini, seperti selama perlambatan di 2023, NZD telah berkinerja buruk. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai tukar NZD/USD. Penurunan 4,8 persen dalam volume produk susu dan daging sangat mengkhawatirkan, karena permintaan global tampaknya sedang melemah. Hasil lelang Global Dairy Trade terbaru dari awal September 2025 mengonfirmasi kelemahan ini, dengan indeks harga turun lagi sebesar 1,5 persen. Ini menegaskan pandangan negatif terhadap aliran pendapatan ekspor utama negara tersebut.

Pertimbangan Suku Bunga RBNZ

Kelemahan ekonomi ini kemungkinan akan memaksa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) untuk mempertimbangkan kembali sikapnya terhadap Suku Bunga Resmi (Official Cash Rate). Dengan angka inflasi terbaru yang sudah menurun menjadi 3,8 persen, jauh dari puncaknya beberapa tahun lalu, alasan untuk mempertahankan suku bunga tinggi semakin berkurang. Kami sedang memantau futures suku bunga, yang sekarang memprediksi peningkatan kemungkinan pemotongan suku bunga pada awal 2026. Sebagai respon, membeli opsi jual NZD/USD dengan jatuh tempo pada Oktober dan November 2025 tampak seperti strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan mata uang dengan risiko yang terdefinisi. Menjual opsi beli yang tidak dalam uang juga bisa digunakan untuk membiayai opsi jual ini, menciptakan posisi bearish yang hemat biaya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham mungkin mengalami ketidakstabilan jangka pendek karena faktor musiman, data pasar tenaga kerja yang lemah, dan keterbatasan fleksibilitas kebijakan Federal Reserve. Namun, setiap kemunduran segera dapat mempersiapkan dasar untuk reli yang lebih kuat menjelang akhir tahun dan memasuki 2026, didorong oleh harapan pemulihan pendapatan secara luas. Saham menunjukkan sedikit perubahan. Analis Michael Wilson mengindikasikan bahwa volatilitas yang akan datang bisa bermanfaat dengan menciptakan kondisi untuk penyelesaian pasar yang lebih kuat tahun ini dan di 2026. Ia mencatat bahwa data tenaga kerja lemah tetapi tidak katastrofik, ada keterbatasan ruang untuk pengurangan suku bunga Fed yang cepat, dan tekanan pembiayaan potensial pada akhir kuartal dapat menyebabkan fluktuasi pada bulan September dan Oktober. Meskipun demikian, ia memperkirakan bahwa konsolidasi pasar dapat menghasilkan pemulihan yang berkelanjutan yang didorong oleh pendapatan.

Ketidakstabilan Pasar dan Pola Sejarah

Kami bersiap untuk beberapa turbulensi pasar melalui bulan September dan Oktober, sejalan dengan pola musiman sejarah yang menjadikan bulan September sebagai bulan terlemah S&P 500 sejak 1950. Laporan pekerjaan Agustus baru-baru ini, yang menunjukkan 155.000 pekerjaan baru dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%, mendukung pandangan ini tentang pendinginan pasar tenaga kerja. Kelemahan ini membatasi kemampuan Fed untuk bertindak, dengan perkiraan masa depan suku bunga Fed yang memberikan kemungkinan kurang dari 20% untuk pemotongan suku bunga bulan ini, menciptakan hambatan jangka pendek. Dengan pandangan ini, kami mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang berada di luar uang dengan jatuh tempo Oktober pada indeks utama dan ETF terkaitnya. Strategi ini memungkinkan kami mengumpulkan premi dari ketidakpastian yang meningkat, yang terlihat dengan VIX naik di atas 17 dalam seminggu terakhir. Ini memposisikan kami untuk meraih keuntungan dari pembusukan waktu jika pasar tetap datar atau untuk memperoleh posisi pada biaya yang lebih rendah jika terjadi penurunan.

Peluang untuk Investasi Strategis

Dengan memanfaatkan baik penurunan pasar sementara maupun memposisikan diri untuk reli yang berkepanjangan, kami bertujuan untuk memaksimalkan imbal hasil investasi kami. Strategi ganda ini memungkinkan kami untuk menavigasi tantangan jangka pendek sambil memanfaatkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

CEO Goldman Sachs, David Solomon, menyatakan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak bagi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Pandangan ini berbeda dengan seruan dari pemerintah Trump untuk kebijakan yang lebih longgar. Solomon menyebutkan di konferensi Barclays bahwa suku bunga kebijakan saat ini tidak terlihat terlalu ketat mengingat selera risiko saat ini, dan antusiasme pasar tetap tinggi.

Efek Kebijakan Perdagangan

Ia melihat lingkungan saat ini sebagai sebagian besar konstruktif, tetapi mencatat bahwa “kebijakan perdagangan telah menjadi hambatan bagi pertumbuhan” dan ketidakpastian telah memperlambat investasi. Solomon mengakui adanya kekuatan positif di tengah beberapa tantangan dan ketidakpastian. Komentarnya menunjukkan Fed mungkin tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, yang berpotensi mendukung USD dalam jangka pendek dan membatasi momentum untuk reli Treasury. Namun, kewaspadaannya terhadap tantangan kebijakan perdagangan menunjukkan risiko pertumbuhan yang bisa mempengaruhi saham terkait perdagangan global. Kami melihat sedikit kebutuhan mendesak bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Agustus 2025 tercatat pada 3,1% yang masih jauh di atas target 2%. Dengan suku bunga Fed Funds saat ini stabil sekitar 3,75%, tekanan untuk melonggarkan kebijakan telah mereda. Tidak terasa bahwa kebijakan moneter sangat ketat ketika melihat selera risiko saat ini. Antusiasme pasar tetap tinggi, dengan S&P 500 melampaui 5.500 dan VIX mendekati level terendah multi-tahun sekitar 13. Ini mendukung pandangan bahwa kondisi keuangan tidak cukup ketat untuk membenarkan pemotongan suku bunga secara langsung.

Hambatan Investasi

Kami berada dalam lingkungan yang sebagian besar konstruktif, tetapi kebijakan perdagangan terbaru telah menjadi hambatan bagi pertumbuhan. Ketidakpastian mengenai tarif baru AS pada kendaraan listrik impor telah memperlambat investasi di sektor otomotif dan teknologi. Ini menciptakan campuran kekuatan domestik yang konstruktif melawan beberapa ketidakpastian global. Sikap ini menegaskan ide bahwa Fed mungkin tidak terburu-buru untuk memotong, yang seharusnya memberikan dukungan jangka pendek bagi dolar AS. Kami memprediksi reli pada futures Treasury 10 tahun akan terbatas, menyarankan para trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang tidak menguntungkan atau menetapkan spread bearish. Outlook ini meredakan taruhan lebih dovish yang telah dihargakan ke dalam pasar sepanjang musim panas. Peringatan tentang hambatan kebijakan perdagangan, bagaimanapun, menekankan risiko terhadap pertumbuhan yang mungkin membebani saham yang sensitif terhadap perdagangan global. Seperti yang kita lihat selama perselisihan perdagangan di awal tahun 2020-an, hal ini bisa sangat mempengaruhi perusahaan multinasional dan saham semikonduktor. Trader derivatif mungkin melihat untuk membeli opsi put pada ETF spesifik sektor seperti XLI sebagai perlindungan terhadap perlambatan investasi global ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ANZ, bank besar di Australia, berencana untuk mengurangi sekitar 3.500 pekerjaan pada September 2026. Langkah ini merupakan bagian dari inisiatif restrukturisasi yang lebih besar oleh bank tersebut. Pemotongan pekerjaan bertujuan untuk menyederhanakan operasi dan meningkatkan efisiensi. ANZ belum merilis rincian spesifik tentang departemen mana yang akan paling terpengaruh.

Respons Pasar terhadap Pemotongan Pekerjaan

Dengan ANZ mengumumkan pengurangan 3.500 pekerjaan, kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas saham bank tersebut. Pedagang derivatif kemungkinan akan fokus pada opsi, karena meningkatnya ketidakpastian membuat penetapan harga terhadap pergerakan di masa depan menjadi lebih berharga. Indeks S&P/ASX 200 VIX, ukuran utama ketakutan pasar, telah naik menjadi 14,5, level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan ketidakpastian baru di sektor keuangan. Berita ini dapat menjadi sinyal adanya tekanan ekonomi yang lebih luas, setelah Bank Sentral Australia mempertahankan suku bunga pada tingkat ketat 4,6% untuk sebagian besar tahun 2025. Dengan angka pengangguran nasional baru-baru ini meningkat menjadi 4,3%, langkah ini oleh bank besar memperkuat pandangan negatif untuk jangka pendek. Sebuah perdagangan sederhana akan melibatkan pembelian opsi put pada ANZ atau ETF sektor keuangan yang lebih luas untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan. Namun, kita juga harus mempertimbangkan bahwa pasar dapat melihat restrukturisasi besar-besaran sebagai langkah positif menuju profitabilitas jangka panjang. Kita melihat pola serupa kembali pada akhir 2017 ketika National Australia Bank mengumumkan pemotongan pekerjaan besar, yang menyebabkan penurunan saham sementara diikuti oleh periode optimisme investor tentang peningkatan efisiensi. Pedagang dengan pandangan positif jangka panjang mungkin menggunakan ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call dengan jatuh tempo pada pertengahan 2026, bertaruh pada keberhasilan struktur korporat yang baru.

Implikasi di Luar Pasar Saham

Perkembangan ini melampaui pasar saham saja, karena dapat memengaruhi kebijakan moneter dan pasar mata uang. Jika pemotongan pekerjaan ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas, ini dapat menekan RBA untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih cepat dari yang diharapkan untuk mendukung perekonomian. Ini menjadikan perdagangan pada kontrak berjangka suku bunga menjadi lebih relevan, dan juga membuka peluang pada dolar Australia, yang dapat melemah terhadap dolar AS jika ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ANZ, bank besar Australia, berencana untuk mengurangi sekitar 3.500 pekerjaan sebelum September 2026. Pengurangan ini adalah bagian dari strategi restrukturisasi ANZ. Bank telah menetapkan jadwal ini untuk menerapkan perubahan selama beberapa tahun ke depan. Pemotongan pekerjaan tersebut mencerminkan penyesuaian bank sebagai respons terhadap perubahan dinamika pasar.

Pemotongan Pekerjaan di ANZ

Pengumuman pemotongan 3.500 pekerjaan di ANZ menandakan restrukturisasi signifikan yang harus kita tanggapi. Kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas terkait harga saham ANZ dalam waktu dekat. Hal ini membuat pembelian opsi, seperti straddle atau strangle, menjadi strategi potensial untuk meraih keuntungan dari perkiraan fluktuasi harga dalam beberapa minggu mendatang. Langkah ini dapat dilihat sebagai tindakan defensif terhadap latar belakang ekonomi yang melemah, terutama setelah kita melihat tingkat pengangguran Australia meningkat menjadi 4,3% dalam data Agustus 2025. Bagi mereka yang sudah memiliki posisi panjang di sektor perbankan, membeli opsi put ANZ untuk kedaluwarsa bulan Oktober atau November bisa menjadi perlindungan yang efektif. Ini melindungi dari potensi penurunan jika pasar mengartikan pemotongan ini sebagai tanda masalah yang lebih dalam. Sebaliknya, kita telah melihat pola ini sebelumnya dalam tahun-tahun pasca-pandemi 2022 dan 2023, di mana restrukturisasi besar-besaran awalnya memberikan dampak negatif pada sentimen sebelum dilihat secara positif. Pasar mungkin segera memperhitungkan penghematan biaya jangka panjang, yang dapat meningkatkan laba per saham di masa depan. Para trader dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang tidak menguntungkan untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa saham akan menemukan titik terendah dan kembali naik.

Dampak pada Sektor Perbankan

Kita juga harus memperhatikan bagaimana berita ini berdampak pada bank-bank besar lainnya seperti CBA dan NAB. Jika ini dianggap sebagai masalah khusus ANZ untuk mengatasi kinerja buruk terbaru dibandingkan ASX 200 tahun ini, kita mungkin melihat pergeseran ke kualitas di dalam sektor. Perdagangan pasangan, dengan membeli saham pesaing yang lebih kuat sambil melindungi dengan posisi pendek pada ANZ, bisa menjadi strategi yang layak untuk mengisolasi risiko spesifik perusahaan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan menunjukkan bahwa Donald Trump mungkin mencoba untuk mengalihkan perhatian dari hubungannya dengan Jeffrey Epstein setelah rilis pesan ulang tahun yang kontroversial. Catatan tersebut, yang diduga dikirim oleh Trump, merupakan bagian dari diskusi media yang lebih luas mengenai masalah ini. Pedagang disarankan untuk tetap hati-hati, karena Trump mungkin melakukan tindakan yang dapat mempengaruhi pasar. Respons yang mungkin termasuk merilis tweet atau mengambil tindakan lebih jelas seperti langkah militer.

Kinerja USD dan Dampak Pasar

USD mengalami penurunan minggu ini. Namun, tindakan yang tidak stabil mungkin menyebabkan permintaan kembali mengalir ke mata uang tersebut. Oleh karena itu, para ahli keuangan tetap waspada dalam memantau situasi untuk mengantisipasi perubahan pasar yang mungkin terjadi. Kita harus bersiap-siap untuk kemungkinan lonjakan volatilitas dalam beberapa minggu ke depan. Pengungkapan baru ini menciptakan skenario di mana berita politik yang tidak terduga dapat berdampak langsung pada harga aset. Pengumuman yang mengalihkan perhatian, baik di media sosial atau melalui saluran resmi, dapat memicu pergerakan tajam dan tiba-tiba di pasar. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama perselisihan perdagangan yang terjadi antara 2018 dan 2019. Satu kiriman media sosial saat itu bisa membuat indeks berjangka jatuh atau menyebabkan mata uang meloncat signifikan. Sejarah ini menunjukkan bahwa kita harus memperlakukan situasi saat ini dengan kewaspadaan yang sama, karena mekanisme untuk mengganggu pasar tetap sama.

Volatilitas Pasar dan Strategi Pedagang

Keberanian pasar dapat membuat kejutan menjadi lebih parah, dengan VIX bertahan di dekat level terendah dalam 14 bulan sebesar 13,5 selama sebagian besar Agustus 2025. Ini menunjukkan bahwa premi opsi relatif murah, membuatnya menjadi waktu yang bijaksana untuk mempertimbangkan membeli perlindungan. Sebuah berita geopolitik yang tiba-tiba dapat dengan mudah membuat VIX melonjak kembali menuju angka 20, mengubah penilaian risiko di seluruh papan. Secara khusus, kita harus memperhatikan dolar AS, yang telah terus menurun terhadap euro kuartal ini, menyentuh 1,09 hanya minggu lalu. Ketidakstabilan geopolitik sering memicu pelarian ke aset yang lebih aman, yang dapat membalikkan tren ini dan menyebabkan kenaikan tajam dalam dolar. Ini akan mempengaruhi semua derivatif mata uang yang terkait dengan pasangan besar seperti EUR/USD atau USD/JPY. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif, ini adalah sinyal untuk meninjau dan mungkin melindungi posisi ekuitas yang ada. Membeli opsi put yang berada di luar uang pada indeks besar seperti SPX bisa menjadi cara yang efektif biaya untuk melindungi portofolio dari penurunan mendadak. Sebagai alternatif, memposisikan diri untuk lonjakan volatilitas melalui opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka adalah strategi langsung lain yang bisa dipertimbangkan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kemungkinan untuk mendapatkan pekerjaan di AS telah turun ke level terendah sepanjang masa yaitu 44,9%, menurut Survei Harapan Konsumen dari Federal Reserve New York. Renaissance Macro Research menunjukkan perubahan ini dalam risiko pasar tenaga kerja, dengan fokus pada kesulitan merekrut pekerja daripada kehilangan pekerjaan. Meskipun peluang kehilangan pekerjaan tidak mengalami perubahan drastis, potensi untuk menemukan pekerjaan baru jika di-PHK telah turun secara signifikan. Penurunan dalam harapan menemukan pekerjaan baru ini mempertanyakan kekuatan dan stabilitas lanskap pekerjaan di AS.

Pecahan Dalam Pasar Tenaga Kerja AS

Dengan kemungkinan terendah yang tercatat yaitu 44,9% untuk menemukan pekerjaan baru, kita melihat adanya pecahan signifikan dalam fondasi pasar tenaga kerja AS. Meskipun kekhawatiran tentang kehilangan pekerjaan rendah, penurunan tajam dalam kepercayaan perekrutan menunjukkan perlambatan yang akan datang dalam pengeluaran konsumen. Laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 yang menunjukkan tambahan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diharapkan, hanya 115.000 pekerjaan, mendukung pandangan hati-hati ini. Perubahan dalam sentimen konsumen ini menjadikan posisi defensif di pasar ekuitas bijaksana selama beberapa minggu ke depan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF konsumen tidak esensial seperti XLY, karena rumah tangga kemungkinan besar akan mengurangi pengeluaran yang tidak penting terlebih dahulu. Melihat kembali pada periode sebelum penurunan tahun 2008, penurunan serupa dalam kepercayaan konsumen mendahului koreksi pasar yang lebih luas. Data ini juga sangat mempengaruhi pandangan kita tentang langkah Federal Reserve selanjutnya. Dengan risiko perekrutan kini lebih besar dibanding risiko PHK, peluang pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun meningkat secara substansial; harga pasar kini mengimplikasikan hampir 60% kemungkinan pemotongan pada pertemuan FOMC November. Trader sebaiknya melihat pada futures Fed Funds atau opsi pada ETF treasury seperti TLT untuk bersiap menghadapi kebijakan bank sentral yang lebih longgar.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Ketidakpastian yang semakin meningkat ini jelas merupakan sinyal untuk mengharapkan volatilitas pasar yang lebih tinggi. VIX, yang telah berfluktuasi di sekitar angka 16 yang relatif tenang, kemungkinan dinilai rendah mengingat risiko ke depan baru ini terhadap ekonomi. Membeli opsi call pada VIX untuk kedaluwarsa Oktober dan November 2025 bisa menjadi lindung nilai yang efektif terhadap lonjakan potensi turbulensi pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Stephen Miran, yang dinyatakan oleh Presiden Trump untuk Federal Reserve, dijadwalkan untuk pemungutan suara di Komite Perbankan Senat pada hari Rabu. Setelah dikonfirmasi, ia dapat bergabung dalam diskusi Komite Pasar Terbuka Federal mengenai suku bunga pada 16-17 September. Saat ini menjabat sebagai penasihat ekonomi Gedung Putih, Miran ditujukan untuk mengisi posisi yang ditinggalkan oleh Adriana Kugler, yang pergi lebih awal meskipun masa jabatannya seharusnya berakhir pada Januari 2026. Konfirmasinya diperkirakan akan mengarah pada pendekatan yang lebih akomodatif dalam diskusi Fed, yang berarti kemungkinan pemotongan suku bunga. Peralihan ini dapat berdampak negatif pada dolar AS sambil mendukung pasar Treasury. Masalah atau penolakan yang dihadapi selama pemungutan suara di Senat dapat mempersulit arah kebijakan Fed secara langsung.

Poin-poin penting Pasar

Dengan pemungutan suara Senat untuk Stephen Miran yang dijadwalkan pada hari Rabu, kami melihat sebuah pendorong yang jelas untuk pergerakan pasar. Reputasi dovish-nya menunjukkan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga jika ia dikonfirmasi sebelum pertemuan FOMC pada tanggal 16-17 September. Ini menetapkan peristiwa biner yang dapat dimanfaatkan oleh pedagang derivatif. Data ekonomi saat ini menjadikan penunjukan ini sangat signifikan. Angka terbaru dari Agustus 2025 menunjukkan pengangguran meningkat menjadi 4,1%, memberikan argumen dovish lebih banyak bobot. Namun, dengan inflasi tahunan masih kokoh di 2,8%, pejabat Fed enggan untuk menunjukkan perubahan kebijakan yang jelas. Saat ini, pasar suku bunga memproyeksikan peluang rendah untuk pemotongan bulan ini, dengan alat CME FedWatch menunjukkan hanya 15% probabilitas. Peluang untuk pemotongan tidak melebihi 50% hingga pertemuan November. Konfirmasi Miran dapat menarik kembali ekspektasi tersebut ke bulan September atau Oktober.

Strategi Perdagangan

Oleh karena itu, kita harus mengamati derivatif yang terkait dengan suku bunga jangka pendek, seperti kontrak berjangka SOFR. Konfirmasi yang sukses pada hari Rabu kemungkinan akan menyebabkan lonjakan dalam kontrak ini, saat pasar mulai memperhitungkan Fed yang lebih akomodatif. Membeli opsi call pada berjangka Treasury juga bisa menjadi cara yang efektif untuk berinvestasi dalam perubahan ini. Penurunan dovish ini juga kemungkinan akan memberikan tekanan pada dolar AS. Seiring meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga, keuntungan imbal hasil dolar atas mata uang lain seperti euro dan yen berkurang. Kami mempertimbangkan perdagangan yang dapat menguntungkan dari kelemahan dolar, seperti membeli opsi put pada Invesco DB USD Bullish Fund (UUP) atau opsi call pada pasangan mata uang EUR/USD. Pasar ekuitas kemungkinan akan bereaksi positif terhadap pandangan kebijakan moneter yang lebih mudah. Kami ingat lonjakan pasar yang kuat pada akhir 2023 ketika Fed pertama kali menunjukkan akhir dari siklus kenaikan suku bunga. Pergeseran sentimen serupa dapat meningkatkan indeks utama, menjadikan opsi call pada S&P 500 sebagai posisi yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

CEO Goldman Sachs, David Solomon, menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi AS dapat membaik dengan lebih banyak kepastian perdagangan, menunjukkan pentingnya kebijakan yang stabil untuk kepercayaan bisnis. Dia mencatat adanya peningkatan dalam penggabungan dan akuisisi strategis, yang mengisyaratkan bahwa perusahaan lebih bersedia berinvestasi meskipun ada ketidakpastian ekonomi yang lebih luas. Solomon juga menyebutkan bahwa divisi manajemen aset dan kekayaan Goldman memiliki potensi untuk tumbuh pada tingkat angka tunggal yang tinggi. Meskipun ada standar tinggi untuk akuisisi di divisi ini, perusahaan tetap terbuka untuk peluang yang selektif.

Volatilitas Pasar dan Posisi Strategis

Dengan adanya kepastian perdagangan yang lebih besar, kita harus mengantisipasi penurunan volatilitas pasar dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah berada di pertengahan belasan, dapat melihat penurunan lebih lanjut, sehingga strategi seperti menjual kontrak berjangka VIX atau menjual opsi put yang berada di luar uang pada indeks utama menjadi lebih menarik. Ini adalah pergeseran signifikan dari fluktuasi tajam yang kita saksikan selama ketidakpastian kebijakan pada awal 2024. Peningkatan dalam penggabungan dan akuisisi strategis adalah sinyal positif yang kuat untuk ekuitas, terutama di sektor teknologi dan kesehatan. Kita baru saja melihat volume kesepakatan M&A untuk Agustus 2025 mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, melebihi $350 miliar secara global. Hal ini menunjukkan kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada S&P 500 (SPY) atau ETF industri tertentu untuk memanfaatkan kepercayaan korporat yang baru ini. Aktivitas yang diperbarui ini langsung menguntungkan bank investasi yang memberikan nasihat dalam kesepakatan ini, menjadikan saham mereka sebagai target yang menarik. Dengan melihat kembali pada lonjakan M&A tahun 2021, kita melihat bagaimana pendapatan dari fee secara dramatis meningkatkan keuntungan untuk sektor keuangan. Oleh karena itu, opsi call pada Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) atau pada raksasa perbankan individu dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan.

Tumbuhnya Manajemen Aset dan Kekayaan

Kekuatan yang dicatat dalam manajemen aset dan kekayaan menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan di area tersebut. Aset yang dikelola di seluruh industri telah meningkat 6% tahun hingga saat ini pada tahun 2025, didorong oleh pasar yang stabil dan aliran modal baru. Kita harus memperhatikan derivatif yang terkait dengan pengelola aset besar, karena mereka berada dalam posisi yang baik untuk mengambil manfaat dari apresiasi pasar dan basis klien yang berkembang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.