Freddie Mac melaporkan penurunan suku bunga hipotek 30 tahun, sekarang di 6,74%, sedikit lebih rendah dari angka minggu lalu. Penjualan rumah baru dan penjualan rumah yang ada belum memenuhi harapan minggu ini. Suku bunga hipotek tetap tinggi, menjadi salah satu faktor dalam seruan untuk penurunan suku bunga, termasuk oleh Trump. Suku bunga ini dipengaruhi oleh imbal hasil 10 tahun, yang dapat menurun jika Federal Reserve memangkas suku bunga dana Fed.

Fluktuasi Suku Bunga Hipotek

Sejak November, suku bunga hipotek telah berkisar antara 6,68% hingga 7,04%. Fluktuasi terbatas ini penting dalam pasar perumahan yang mencari suku bunga lebih rendah untuk meredakan masalah yang sedang berlangsung. Kami melihat penurunan sedikit suku bunga 30 tahun ke 6,74% sebagai tidak signifikan untuk pasar perumahan yang tetap lesu. Data terbaru mengonfirmasi hal ini, dengan penjualan rumah baru pada bulan Mei turun 4,7% dan penjualan rumah yang ada turun 0,7% dari bulan sebelumnya. Kelemahan ini menunjukkan pasar masih terjebak oleh masalah keterjangkauan. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa lingkungan imbal hasil Treasury 10 tahun masih dalam kisaran, yang sangat memengaruhi pinjaman rumah. Selama suku bunga hipotek berosilasi dalam saluran sempit yang dicatat sejak November, kami mengharapkan imbal hasil 10 tahun akan mengikuti. Ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang bijak dalam jangka pendek. Situasi ini membuat strategi seperti iron condor di masa depan Treasury 10 tahun (/ZN) menarik. Kami dapat mengumpulkan premi dengan bertaruh bahwa imbal hasil tidak akan melampaui kisaran terbaru mereka dalam beberapa minggu mendatang. Indeks MOVE, ukuran volatilitas pasar obligasi, telah turun dari puncaknya di 2023 di atas 150 menjadi sekitar 100, mendukung argumen untuk periode volatilitas yang lebih rendah.

Strategi Pasar dan Prediksi

Seruan dari mantan presiden untuk pemotongan suku bunga adalah kebisingan politik; fokus kami tetap pada jadwal Federal Reserve. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, menunjukkan pasar tidak memperkirakan tindakan mendesak. Kejutan dalam data inflasi atau retorika Fed akan menjadi faktor pendorong utama yang perlu diperhatikan. Secara historis, periode sebelum perubahan kebijakan Fed bisa tenang sebelum volatilitas berkembang dengan cepat, seperti yang terlihat pada akhir 2021 ketika bank sentral memberikan sinyal pengetatan yang agresif. Seorang pedagang dapat memposisikan diri untuk terobosan di masa depan dengan menggunakan kalender spread pada opsi Treasury, menjual kontrak jangka pendek untuk mendanai pembelian kontrak yang lebih lama. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari ketenangan saat ini sambil diposisikan untuk pergerakan di tahun ini. Di luar suku bunga, kami dapat melihat opsi pada ETF pengembang rumah seperti ITB atau XHB. Mengingat bahwa harga rumah yang ada baru saja mencapai rekor tertinggi di $419.300 meskipun volume penjualan menurun, sektor ini dalam tekanan. Membeli put pelindung pada ETF ini bisa menjadi lindung nilai yang berharga terhadap kemungkinan penurunan yang lebih parah jika suku bunga tetap tinggi lebih lama dari yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Posisi terkini Bank Sentral Eropa untuk bulan September adalah mempertahankan suku bunga kebijakan. Setiap proposal untuk pemotongan suku bunga dalam pertemuan mendatang harus mengatasi ambang batas yang tinggi. Untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga, data ekonomi harus memburuk, dan proyeksi juga harus diturunkan lebih lanjut. Selama konferensi pers Lagarde, EUR/USD jatuh ke 1.1729 tetapi kemudian naik kembali. Ini mencapai puncak 1.1788, mengunjungi tinggi dari awal Juli, khususnya 1.17894 pada 7 Juli dan 1.1787 pada 6 Juli. Jika terlewati, target berikutnya adalah 1.1808 dan 1.1830 dari 3 Juli dan 1 Juli.

Tren Euro USD

Bagi mereka yang optimis terhadap kenaikan EUR/USD baru-baru ini, penurunan di kisaran 1.17529 hingga 1.1769 akan menjadi kemunduran. Jika area ayunan ini teroboh, itu dapat melemahkan sentimen bullish saat ini. Berdasarkan dasar tidak ada perubahan kebijakan, kami percaya para trader derivatif harus memposisikan diri untuk kekuatan Euro terhadap dolar AS. Ambang tinggi untuk pemotongan suku bunga September memberikan landasan yang kuat bagi mata uang tersebut. Sikap kebijakan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti zona Euro secara tak terduga naik menjadi 2.9% pada bulan Mei, membuat pejabat sulit untuk membenarkan pelonggaran. Ini berbeda dengan situasi di Amerika Serikat, di mana data yang lebih lembut, seperti tingkat pengangguran yang naik menjadi 4.0%, memberikan bank sentral lebih banyak alasan untuk mempertimbangkan pengurangan suku bunga. Pasar berjangka saat ini memperkirakan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga AS pada bulan September, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas yang mendukung kenaikan EUR/USD. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan untuk membeli opsi call untuk memanfaatkan tren naik yang diharapkan.

Strategi Perdagangan Derivatif

Pemulihan yang kuat setelah konferensi pers menunjukkan keyakinan pasar yang bullish. Break yang decisif di atas level resistance 1.1789 akan menjadi sinyal bagi kami untuk menambah posisi panjang, karena itu akan membersihkan tinggi multi-minggu dan menargetkan area 1.1830. Pergerakan ini dapat melihat peningkatan volatilitas tersirat, menjadikan strategi opsi lebih menarik. Kami juga harus mendefinisikan risiko kami dengan mengawasi dukungan antara 1.1752 dan 1.1769. Jika teroboh di bawah zona ini, itu akan menjadi sinyal bahwa momentum bullish telah gagal, dan kami akan menggunakan ini sebagai pemicu untuk mengurangi eksposur panjang atau membeli opsi put perlindungan. Secara historis, pergerakan yang berkelanjutan di atas level 1.1830 seringkali mendahului kemajuan yang lebih besar dalam beberapa minggu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suku bunga operasi refinancing utama Bank Sentral Eropa di Zona Euro ditetapkan pada 2,15%, sesuai dengan proyeksi. Sementara itu, EUR/USD berfluktuasi di sekitar 1,1770 seiring pasar mengevaluasi sikap ECB dan data ekonomi yang campur aduk. GBP/USD mengalami penurunan ke 1,3520, mencerminkan tekanan dari rilis data Inggris yang kurang menguntungkan. Harga emas rebound setelah sempat jatuh di bawah $3.350, kini menargetkan $3.380 di tengah pengaruh mata uang dan imbal hasil. Kripto mengalami resistensi, dengan Bitcoin kembali mencapai $118.000 sementara Ethereum dan XRP menunjukkan tren penurunan. Ethereum mengonsolidasi di $3.630, penurunan 6% dari puncak sebelumnya.

Masa Jabatan Kedua Presiden Trump

Masa jabatan kedua Presiden Trump menandakan pergeseran dalam kebijakan dan kestabilan di pasar. Periode ini fokus pada perdagangan, pajak, kecerdasan buatan, dan inisiatif pertahanan nasional. Pedagang disarankan untuk mempertimbangkan risiko margin valuta asing, karena leverage tinggi dapat mengakibatkan kerugian besar. Evaluasi menyeluruh terhadap tujuan investasi dan pengalaman sangat penting, dengan saran independen disarankan jika diperlukan. Berdasarkan keputusan Bank Sentral Eropa, kami melihat periode konsolidasi untuk Euro. Data inflasi Zona Euro terbaru yang menunjukkan angka 2,4% yang keras kepala, menunjukkan bahwa bank tidak mungkin mengubah posisinya, menyarankan strategi yang sesuai untuk opsi EUR/USD. Stabilitas ini dapat membuat penjualan volatilitas menjadi tawaran menarik bagi pedagang disiplin.

Strategi Pound Inggris

Tekanan pada Pound Inggris menunjukkan bahwa sikap bearish diperlukan dalam beberapa minggu ke depan. Data terbaru, seperti penurunan tak terduga 2,3% pada penjualan ritel Inggris, memperkuat kelemahan ini dan mungkin mendahului penurunan lebih lanjut. Kami percaya bahwa membeli opsi put GBP/USD atau membangun posisi futures pendek yang dikelola dengan hati-hati bisa menguntungkan. Mengingat rebound emas di tengah fluktuasi mata uang, kami melihat opsi call untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Secara historis, emas berkinerja baik selama periode ketidakpastian kebijakan, dan dengan imbal hasil riil menunjukkan tanda-tanda penurunan, kondisi tampaknya menguntungkan. Pola serupa terlihat pada akhir 2022 ketika ketakutan akan resesi meningkatkan permintaan akan aset yang aman. Pasar kripto menunjukkan perbedaan yang jelas yang menyajikan peluang perdagangan pasangan. Kami menyarankan posisi long Bitcoin terhadap posisi short dalam satu keranjang altcoin utama yang menunjukkan kelemahan relatif. Strategi ini memanfaatkan penerbangan ke kualitas dalam ruang aset digital, sebuah tren yang didukung oleh Indeks Dominasi Bitcoin yang baru-baru ini naik di atas 55%. Fokus pemerintahan di bawah pemimpinnya memberikan sinyal sektor spesifik yang jelas untuk para pedagang derivatif. Kami memperkirakan bahwa inisiatif dalam pertahanan nasional dan kecerdasan buatan akan menguntungkan saham terkait, menjadikan opsi call panjang pada ETF sektor yang relevan sebagai strategi yang baik. Sebaliknya, perhatian yang diperbarui pada perdagangan dapat memperkenalkan volatilitas, menunjukkan strategi put perlindungan untuk perusahaan industri yang terpapar. Dalam semua skenario ini, kami harus menekankan manajemen risiko disiplin, terutama mengingat leverage tinggi yang tersedia. Pedagang harus secara ketat mendefinisikan kerugian maksimal untuk setiap posisi dan menggunakan pesanan stop-loss untuk melindungi modal. Mengatur ukuran posisi untuk memperhitungkan volatilitas pasar sangat penting untuk berhasil menavigasi kondisi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat inflasi Meksiko untuk paruh pertama Juli tercatat sebesar 0,15%, yang lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 0,27%. Ini menandakan penyimpangan dari proyeksi ekonom, memengaruhi harapan pasar. Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga tetap, dengan suku bunga fasilitas setoran berada di 2,00%. Tarif tukar EUR/USD terus mengalami penurunan, berada di sekitar 1,1750.

Tren Pasar Emas

Harga emas turun menjadi sekitar $3,360 per ons troy, dipengaruhi oleh penguatan Dolar AS dan pemulihan imbal hasil surat utang AS. Sementara itu, tarif GBP/USD turun ke pertengahan 1,3500-an, mencerminkan pergerakan pasar mata uang. Pembacaan PMI S&P Global untuk Juli menunjukkan bahwa perekonomian sektor swasta AS tetap kuat, meskipun ada harapan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga di akhir bulan ini. Dalam perkembangan politik, masa jabatan kedua kepresidenan Trump telah melibatkan perubahan kebijakan signifikan tetapi tetap mempertahankan ketahanan pasar. Periode ini ditandai dengan fokus kuat pada kebijakan “Amerika Pertama”.

Strategi Derivatif dan Mata Uang

Mengingat data sektor swasta AS yang kuat, kami percaya Dolar AS akan terus menunjukkan kekuatan dalam beberapa minggu mendatang. PMI Komposit Flash S&P Global AS terbaru mencapai 54,6, tertinggi dalam 26 bulan, menguatkan pandangan kami tentang momentum ekonomi yang mendasar. Oleh karena itu, kita harus menyusun strategi derivatif yang menguntungkan dari penguatan Dolar terhadap mata uang lainnya. Keputusan Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan suku bunga bertentangan dengan prospek ekonomi yang melemah, menjadikan Euro mata uang yang menarik untuk dijual pendek. Inflasi zona Euro baru-baru ini turun menjadi 2,4%, meningkatkan kemungkinan pemangkasan suku bunga di masa mendatang yang saat ini tidak diperhitungkan untuk AS. Kami berencana untuk membeli opsi put pada EUR/USD untuk memanfaatkan perbedaan kebijakan ini. Kami memiliki pandangan pesimis yang serupa terhadap Pound Inggris, yang telah tertekan oleh tren disinflasi sendiri. Inflasi Inggris baru-baru ini mencapai target 2% Bank of England untuk pertama kalinya dalam hampir tiga tahun, menandakan bahwa pemangkasan suku bunga di sana mungkin terjadi sebelum langkah oleh Federal Reserve. Secara historis, perbedaan ini telah menyebabkan kelemahan signifikan pada tarif kabel. Lingkungan Dolar yang kuat ini menciptakan tantangan bagi emas, yang memiliki hubungan terbalik dengan mata uang. Dengan Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di atas level 105,5, kami memperkirakan tekanan lebih lanjut pada harga logam tersebut. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan opsi put jangka pendek pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait. Dolar yang menguat di Meksiko memberikan fleksibilitas lebih besar bagi bank sentralnya untuk menurunkan suku bunga sebelum mitranya di AS. Perbedaan kebijakan moneter ini dapat melemahkan peso terhadap dolar. Kami melihat peluang untuk memulai posisi beli dalam pasangan USD/MXN. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jadwal lelang yang dirilis oleh Departemen Keuangan AS untuk minggu mendatang menunjukkan rencana untuk menjual $69 miliar dalam catatan 2 tahun, $70 miliar dalam catatan 5 tahun, dan $44 miliar dalam catatan 7 tahun. Lelang ini akan dilakukan di awal minggu, dengan catatan 2 dan 5 tahun dilelang pada hari Senin dan catatan 7 tahun pada hari Selasa. Penjadwalan ini menghindari tumpang tindih dengan keputusan suku bunga Komite Pasar Terbuka Federal pada Rabu sore.

Kondisi Pasar Saat Ini

Hasil pasar utang AS saat ini menunjukkan tren naik. Hasil untuk catatan 2 tahun berada di 3,926%, meningkat sebesar 4,3 basis poin, sementara catatan 5 tahun berada di 3,981%, dengan kenaikan 4,6 basis poin. Catatan 10 tahun memiliki hasil 4,419%, meningkat sebesar 3,2 basis poin. Selain itu, catatan 30 tahun berada di 4,961%, mengalami kenaikan sebesar 1,3 basis poin. Penerbitan baru utang pemerintah sebesar $183 miliar yang akan datang dipandang sebagai ujian penting bagi pasar, terutama dengan waktu yang dekat dengan keputusan suku bunga. Pasokan yang signifikan bisa kesulitan menemukan pembeli tanpa hasil yang lebih tinggi sebagai insentif. Ini menunjukkan bahwa arah yang lebih mudah bagi harga obligasi adalah turun, dan untuk hasil adalah naik.

Fokus pada Utang Jangka Pendek

Tekanan naik kemungkinan akan sangat intens di awal kurva, di mana lelang terbesar terkonsentrasi. Oleh karena itu, kita harus fokus pada strategi derivatif yang terkait dengan tingkat 2 tahun dan 5 tahun. Ini adalah respons langsung terhadap pasar yang menyerap $139 miliar dalam utang jangka pendek dalam satu hari. Tekanan ini diperparah oleh inflasi yang terus-menerus, dengan laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan tingkat tahunan sebesar 3,5%, jauh di atas target bank sentral. Akibatnya, ekspektasi pasar yang tercermin dalam Alat CME FedWatch telah berubah secara dramatis, sekarang hanya memprediksi satu atau dua pemotongan suku bunga untuk seluruh tahun. Latar belakang ini membuat pasar lebih sulit untuk mencerna utang baru pada tingkat hasil saat ini. Dengan adanya dua faktor penyebab yaitu pasokan besar dan ketidakpastian kebijakan, kami memperkirakan peningkatan signifikan dalam volatilitas suku bunga. Indeks MOVE, ukuran utama volatilitas pasar Treasury, telah naik mendekati 100 dari angka rendah 80-an hanya sebulan yang lalu, menunjukkan meningkatnya kecemasan investor. Kami mengharapkan tren ini berlanjut melalui peristiwa minggu depan. Sebagai respons, trader sebaiknya mempertimbangkan membeli perlindungan terhadap kenaikan hasil, seperti membeli opsi put pada kontrak berjangka catatan Treasury. Strategi lainnya adalah membeli volatilitas secara langsung melalui instrumen seperti straddle pada kontrak berjangka, yang akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar tanpa memperhatikan arah setelah lelang dan pengumuman kebijakan. Pendekatan ini melindungi dari risiko peristiwa tanpa bertaruh pada hasil yang spesifik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekonomi kawasan euro tumbuh 0,6% pada kuartal pertama, didorong oleh Irlandia, pengeluaran yang dipercepat, serta konsumsi dan investasi yang kuat. Diharapkan ada ekspansi moderat yang berkelanjutan, didukung oleh pasar tenaga kerja yang kuat dan peningkatan investasi dalam pertahanan serta infrastruktur. Namun, tarif yang lebih tinggi, euro yang lebih kuat, ketegangan perdagangan global, dan ketidakpastian geopolitik merupakan risiko. Inflasi stabil di sekitar target 2% Bank Sentral Eropa, dibantu oleh pertumbuhan biaya tenaga kerja yang lebih lambat dan produktivitas yang meningkat. Ekspektasi inflasi jangka pendek telah melonggar, meskipun ekspektasi jangka panjang tetap mendekati 2%. Ketidakpastian tetap ada akibat potensi hambatan dan dampak tarif yang belum ditentukan. ECB memantau nilai tukar, meskipun mereka tidak menargetkannya secara langsung.

Kebijakan ECB dan Reaksi Pasar

Presiden ECB Lagarde menyatakan bahwa ECB tidak akan berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu, melainkan mengambil keputusan berdasarkan data yang masuk. Sikap kebijakan saat ini mendapat dukungan bulat, dengan guncangan inflasi tampaknya telah berlalu. Deviansi kecil dari target 2026 tidak akan memicu tindakan segera, dan penyelesaian perdagangan dapat meningkatkan aktivitas ekonomi. Aktivitas pasar termasuk penurunan EURUSD dan kenaikan imbal hasil Bund Jerman 10 tahun menjadi 2,696%. Berdasarkan sikap saat ini, kami percaya bank sentral sedang memberikan sinyal jeda, yang seharusnya meredakan volatilitas pasar segera. Ini menunjukkan bahwa pedagang derivatif bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi jangka pendek pada indeks seperti Euro Stoxx 50 untuk memanfaatkan periode stabilitas. Rentang perdagangan euro sekitar 1.1760 semakin mendukung pandangan ini, menunjukkan pasar yang menyerap berita ketimbang bereaksi drastis. Optimisme beliau tentang inflasi perlu diambil dengan hati-hati, karena data Eurostat terbaru untuk Mei menunjukkan inflasi headline meningkat menjadi 2,6% dan inflasi inti tetap tinggi di 2,9%. Angka-angka ini jauh di atas target 2%, menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari dapat memaksa perubahan kebijakan yang lebih ketat di kemudian hari. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk mempertimbangkan swap suku bunga yang akan menguntungkan dari ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lama.

Risiko Perdagangan dan Geopolitik

Imbal hasil Bund Jerman 10 tahun yang naik menuju 2,7% mencerminkan kekhawatiran pasar mengenai inflasi yang persisten ini. Dengan bank sentral menjaga kebijakan tetap, kami merasa imbal hasil mungkin memiliki ruang terbatas untuk naik lebih lanjut dalam waktu dekat, kecuali ada kejutan inflasi yang signifikan. Lingkungan ini menguntungkan bagi strategi seperti iron condors pada EURUSD, yang memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari mata uang yang tetap dalam rentang tertentu. Kami harus sangat memperhatikan risiko geopolitik dan perdagangan yang disebutkan, yang semakin nyata. Misalnya, Uni Eropa diharapkan mengumumkan tarif sementara pada kendaraan listrik China pada awal Juni, langkah yang dapat memicu balasan cepat dari Beijing. Ini membenarkan pembelian volatilitas lebih murah dan berjangka panjang melalui opsi sebagai perlindungan terhadap ketenangan saat ini yang mungkin dipecahkan oleh sengketa perdagangan. Pasar sedang memperhitungkan penurunan suku bunga pada akhir tahun ini, jalur yang tidak ia komitmenkan, menciptakan perbedaan antara ekspektasi dan retorika bank sentral. Kami telah melihat sebelumnya, seperti periode setelah krisis utang kedaulatan 2011, bagaimana panduan bank sentral dapat mempertahankan pasar sampai data yang keras memaksa perubahan mendadak. Oleh karena itu, sementara kami melakukan perdagangan dalam rentang yang diharapkan sekarang, kami menyusun posisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan ke arah mana pun di kemudian hari pada kuartal ketiga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada paruh pertama Juli, inflasi inti Meksiko berada di 0,15%, lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 0,21%. Data ini melampaui ekspektasi dan menunjukkan lingkungan ekonomi yang lebih tertekan. Pergerakan pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan reaksi yang bervariasi setelah acara ECB terbaru, dengan pasangan ini berputar di sekitar angka 1,1770. GBP/USD mengalami penurunan signifikan, turun ke 1,3520 setelah mengalami tiga hari berturut-turut keuntungan.

Sorotan pada Logam Berharga

Sorotan pada logam berharga menunjukkan bahwa emas pulih dari beberapa kerugian setelah mencapai titik terendah di $3.350, tetapi tetap di bawah $3.400. Pasar kripto mengalami tekanan saat Bitcoin melonjak kembali ke $118.000, sementara Ethereum dan XRP menunjukkan sentimen yang menghindari risiko. Selama masa jabatan kedua Donald Trump, pasar menunjukkan ketahanan terhadap perubahan kebijakan pemerintahnya. Ini termasuk pernyataan yang tegas dan fokus pada tema “Amerika Pertama”, yang mencakup perdagangan, perpajakan, dan pertahanan nasional. Berdasarkan sinyal dari inflasi yang mereda di daerah seperti Meksiko, kami menyesuaikan pandangan kami terhadap kebijakan bank sentral. Indeks Harga Konsumen (IHK) AS terbaru menunjukkan tingkat tahunan sebesar 3,4% pada bulan April, yang juga mendukung ide bahwa tekanan harga sedikit mereda. Kami percaya ini dapat menyebabkan Federal Reserve mempertimbangkan pemotongan suku bunga di akhir tahun ini, menciptakan peluang di masa depan untuk kontrak berjangka suku bunga.

Pergerakan Pasangan Mata Uang

Pergerakan terkini dalam pasangan mata uang mencerminkan pandangan yang berbeda dari bank sentral, dengan EUR/USD melayang di sekitar 1,085. Bank Sentral Eropa telah memberikan indikasi kuat tentang pemotongan suku bunga pada bulan Juni, sementara Bank of England tetap lebih berhati-hati, menjaga pasangan GBP/USD di dekat 1,27. Selisih kebijakan ini menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari potensi penguatan dolar terhadap euro dalam waktu dekat. Dalam logam berharga, kami melihat dorongan terbaru emas di atas $2.400 per ons sebagai tanda kecemasan pasar yang mendasar dan permintaan fisik yang kuat. Ini didukung oleh laporan bahwa bank sentral, khususnya Bank Rakyat Tiongkok, telah terus meningkatkan cadangan emas mereka selama 18 bulan berturut-turut. Kami mengartikan ini sebagai sinyal bullish jangka panjang, membuat opsi beli pada aset terkait emas menjadi menarik. Pasar kripto menunjukkan tanda-tanda kematangan, dengan Bitcoin stabil di sekitar $66.000 setelah acara pengurangan (halving) terbaru. Persetujuan ETF Bitcoin spot telah membawa modal institusi yang signifikan ke dalam ruang ini, dengan aliran masuk bersih melebihi $12 miliar sejak peluncurannya. Ini menunjukkan bahwa trader harus bersiap untuk volatilitas yang berkelanjutan dan mempertimbangkan strategi opsi yang dapat memberikan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam kedua arah. Dengan melihat lanskap politik, kami bersiap untuk meningkatnya volatilitas pasar menjelang pemilihan presiden AS. Data historis dari masa jabatan pertama Mr. Trump menunjukkan bahwa kebijakan perdagangan yang berfokus pada tarifnya menciptakan ayunan signifikan dalam saham industri dan teknologi yang terpapar pada Tiongkok. Kami menyarankan penggunaan derivatif, seperti opsi pada indeks VIX, untuk melindungi portofolio dari ketidakpastian yang dipicu oleh kebijakan dalam beberapa bulan mendatang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Pound Sterling melemah terhadap mata uang utama setelah laporan Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Inggris untuk Juli, yang menunjukkan pertumbuhan aktivitas bisnis yang lebih lambat dari yang diharapkan. Composite PMI tercatat di 51.0, di bawah 51.9 yang diperkirakan, menunjukkan ekspansi yang moderat. Aktivitas sektor jasa meningkat dengan laju yang sedang, dengan Services PMI turun ke 51.2 dari yang diperkirakan 53.0, dibandingkan dengan 52.8 sebelumnya. Sektor manufaktur terus mengalami penurunan, melaporkan PMI sebesar 48.2, lebih baik dari yang diharapkan tetapi lebih rendah dari angka sebelumnya, di tengah ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan terbaru.

Trend Gbp Usd

Di pasar GBP/USD, pasangan ini diperdagangkan mendekati 1.3550 setelah kehilangan keuntungan awal minggu ini, dipengaruhi oleh data PMI AS dan sentimen pasar terkait kesepakatan perdagangan AS-Jepang. Pemulihan pasangan ini mengamankan kenaikan year-to-date mendekati 14%. Untuk momentum positif yang berkelanjutan, GBP/USD perlu melewati hambatan di sekitar 1.3635. Penembusan ke 1.3787 dapat mengarah ke 1.3900, dengan target lebih lanjut di 1.4070 dan berpotensi mencapai level psikologis di 1.4200. Kondisi pasar dan pernyataan ke depan berisiko dan tidak pasti, membutuhkan pertimbangan hati-hati sebelum keputusan investasi. Pound Sterling menunjukkan sensitivitas setelah laporan terbaru tentang Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Inggris. Composite PMI tercatat 53.0 pada bulan Mei, menunjukkan sedikit pendinginan dari tingginya April tetapi masih mencerminkan laju pertumbuhan tercepat kedua dalam setahun. Ini menunjukkan bahwa ekspansi ekonomi, meskipun kuat, mungkin kehilangan sedikit momentum, yang merupakan sinyal penting bagi kita. Kami mencatat bahwa aktivitas sektor jasa, meskipun kuat pada level 52.9, sedikit melambat, sebuah detail penting mengingat dominasi sektor ini dalam ekonomi Inggris. Sebaliknya, sektor manufaktur menunjukkan ketahanan, dengan PMI meningkat menjadi 51.2, mencatatkan kinerja terbaik dalam hampir dua tahun. Perbedaan ini antara sektor-sektor menambah kompleksitas dalam sikap bullish atau bearish terhadap mata uang.

Sentimen Pasar Dan Manajemen Risiko

Di pasar GBP/USD, yang saat ini diperdagangkan di sekitar level 1.2750, data campuran ini memerlukan pendekatan yang hati-hati. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk menangkap potensi kenaikan sambil membatasi risiko penurunan dari kelemahan sterling mendadak. Ketidakpastian yang ada seputar pemotongan suku bunga pertama Bank of England harus tetap mendukung volatilitas yang diharapkan, menjadikan opsi sebagai alat yang menarik. Untuk momentum positif yang berkelanjutan, kami melihat pasangan ini perlu secara tegas menembus hambatan di sekitar level 1.2800. Pergerakan yang berkelanjutan di atas ini dapat menargetkan tingkat tertinggi year-to-date mendekati 1.2890. Secara historis, sejak awal 2023, area 1.2850-1.2900 telah berfungsi sebagai langit-langit yang signifikan untuk kemajuan pasangan mata uang ini. Sentimen pasar juga akan sangat dipengaruhi oleh data AS yang akan datang dan sinyal kebijakan dari Federal Reserve. Angka inflasi AS terbaru telah campur aduk, menciptakan tarik menarik yang berdampak langsung pada kekuatan dolar terhadap pound. Arus silang ini memperkuat perlunya pengaturan posisi yang hati-hati dan manajemen risiko dalam minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USDCAD mengalami rebound, menemukan pembeli di area ayunan 1.3589 hingga 1.3594. Zona ini berfungsi sebagai level dukungan di sesi sebelumnya. Rebound tersebut mendorong pasangan menuju 1.3628, yang diidentifikasi sebagai titik perlawanan utama, bertepatan dengan tertinggi hari ini dan kemarin. Meskipun ada upaya, para pembeli gagal menembus perlawanan di 1.3628, menjebak pasangan di antara 1.3589 dan 1.3628. Jika pasangan ini naik di atas 1.3628, dapat menargetkan 1.36388, 1.3651-54, dan 1.3684, yang merupakan level terkait indikator teknis sebelumnya. Sebaliknya, jika jatuh di bawah 1.3589-94, dapat menargetkan 1.3574, 1.3555, dan 1.3539.

Dampak Penjualan Ritel Kanada

Di bidang ekonomi, penjualan ritel Kanada pada bulan Mei mengalami penurunan sebesar 1.1%, sesuai dengan ekspektasi, sementara laporan awal bulan Juni menunjukkan peningkatan +1.6%, yang menunjukkan potensi kekuatan mendatang. Ketegangan perdagangan dengan AS telah mempengaruhi 32% bisnis ritel di bulan Mei, menyebabkan biaya yang lebih tinggi dan permintaan yang lebih rendah. Peserta pasar disarankan untuk mengamati penembusan kisaran yang jelas untuk menentukan langkah momentum berikutnya. Hati-hati disarankan mengingat volatilitas; memantau pergerakan harga tetap bijaksana. Kami melihat band perdagangan yang ketat saat ini sebagai peluang untuk strategi derivatif yang menguntungkan dari breakout atau tetap terikat di kisaran. Ketidakpastian ini mencerminkan pasar yang mempertimbangkan sinyal ekonomi yang bertentangan dari kedua negara. Trader harus bersiap untuk gerakan yang menentukan alih-alih terjebak dalam pergerakan yang tidak menentu. Tekanan yang berkelanjutan pada harga minyak mentah WTI, yang baru-baru ini berada di atas $81 per barel, dapat memberikan dorongan bagi mata uang Kanada. Jika kekuatan fundamental ini terwujud, kami akan memposisikan untuk penembusan di bawah area dukungan 1.3589. Ini akan menandakan perubahan momentum, menargetkan titik ayunan lebih rendah yang disebutkan dalam analisis.

Peluang Strategi Perdagangan

Namun, kami percaya probabilitas yang lebih besar berada di sisi atas, didorong oleh perbedaan jalur bank sentral. Dengan inflasi tahunan Kanada yang mengejutkan mereda menjadi 2.7% pada bulan Juni, Bank of Canada memiliki jalan yang jelas untuk pengurangan suku bunga lebih lanjut, sementara Federal Reserve AS tetap lebih ragu. Perbedaan kebijakan ini sangat mendukung penguatan dolar AS terhadap mata uang Kanada. Bagi trader yang mengantisipasi gerakan tajam namun tidak yakin akan arah, strategi opsi long straddle atau strangle dapat menangkap breakout dari konsolidasi saat ini. Sebaliknya, bagi mereka yang sependapat dengan bias bullish kami, bull call spread dapat menawarkan cara yang efektif biaya untuk menargetkan tujuan grafik ke atas. Pendekatan ini mendefinisikan risiko sambil memanfaatkan potensi gerakan menuju level 1.3684. Secara historis, periode perbedaan kebijakan moneter antara kedua bank sentral telah mendahului tren berkelanjutan dalam pasangan mata uang. Setup saat ini mencerminkan siklus masa lalu di mana perbedaan suku bunga menjadi katalis utama untuk breakout yang signifikan. Oleh karena itu, kami akan memantau pergerakan harga dengan seksama untuk memastikan pelanggaran bersih dari kisaran yang ditentukan untuk mengkonfirmasi langkah berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham hari ini menunjukkan aktivitas dinamis, terutama di sektor teknologi dan konsumer siklikal. Saham teknologi umumnya kuat, dengan kenaikan signifikan dari Amazon dan Nvidia, yang naik masing-masing 1,15% dan 0,83%. Namun, IBM mengalami penurunan tajam, jatuh 8,60%, mempengaruhi kinerja keseluruhan sektor teknologi informasi. Sektor konsumer siklikal tetap tangguh, didorong oleh pertumbuhan Amazon dan sedikit peningkatan dari Home Depot, yang naik 0,01%.

Kinerja Sektor Keuangan

Saham keuangan sebagian besar menunjukkan tren positif, terlihat dari kenaikan JPMorgan Chase sebesar 0,43% dan Bank of America sebesar 0,57%. Sementara itu, sektor industri mencatat hasil yang bervariasi, dengan General Electric naik 1,68% karena sentimen yang baik. Sentimen pasar secara keseluruhan cukup optimis, didorong oleh langkah positif dari perusahaan teknologi dan konsumer seperti Nvidia dan Amazon. Penurunan IBM mungkin menimbulkan kekhawatiran, namun pasar secara umum menunjukkan kepercayaan spesifik sektor daripada tren yang luas. Strategi yang seimbang mungkin termasuk fokus pada kinerja stabil seperti Amazon dan Nvidia sambil memantau trajektori IBM. Diversifikasi di antara sektor keuangan dan industri juga dapat membantu mengurangi fluktuasi pasar yang terkait dengan teknologi.

Volatilitas Perdagangan dan Strategi

Berdasarkan sinyal campur di pasar, kami percaya minggu-minggu mendatang adalah tentang volatilitas perdagangan dan penyebaran daripada satu arah pasar saja. Sementara Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini berada pada sekitar 14 yang relatif rendah, menunjukkan sedikit ketakutan pasar yang luas, penurunan besar 8,60% pada salah satu saham teknologi membuktikan bahwa risiko tertentu pada perusahaan sangat tinggi. Lingkungan ini membuat opsi saham tunggal menjadi lebih menarik daripada bermain indeks yang luas. Kekuatan yang jelas dalam pemimpin teknologi tertentu menunjukkan penggunaan strategi opsi bullish pada mereka. Misalnya, dengan salah satu raksasa e-commerce dan cloud yang baru-baru ini melaporkan bahwa pertumbuhan divisi cloud-nya meningkat menjadi 17%, kami melihat peluang untuk membeli call spreads untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko. Ini memungkinkan kami untuk bertindak berdasarkan momentum bullish spesifik yang dicatat oleh Levitan tanpa terpapar pada penurunan pasar secara keseluruhan. Sebaliknya, penurunan tajam pada perusahaan teknologi informasi yang lebih tradisional menghadirkan peluang bearish yang jelas. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli puts atau mendirikan bear call spreads, karena pasar terus bereaksi terhadap berita akuisisi multi-miliar dolar dan panduan pendapatan yang lebih lemah dari yang diharapkan. Volatilitas implisit yang tinggi setelah penurunan berarti premi opsi menjadi mahal, menjadikan spread risiko terdefinisi lebih bijaksana daripada membeli opsi secara langsung. Perbedaan antara perusahaan semikonduktor yang naik dan perusahaan layanan TI yang merosot adalah setup perdagangan pasangan yang klasik. Seorang trader dapat menggunakan opsi untuk buy pada yang berkinerja baik sambil menjual yang berkinerja buruk, memisahkan taruhan mereka pada eksekusi perusahaan dari sentimen pasar keseluruhan. Secara historis, selama periode rotasi sektor, kesenjangan kinerja antara pemimpin inovatif dan pemain lama cenderung melebar. Untuk melindungi dari potensi kelemahan teknologi yang tidak terduga, kami melihat nilai dalam kekuatan diam sektor keuangan. Dengan bank-bank besar menunjukkan kenaikan yang stabil, menjual puts yang dijamin cash pada ETF sektor keuangan yang luas bisa menjadi cara untuk menghasilkan pendapatan. Strategi ini memanfaatkan stabilitas dalam sektor keuangan, yang saat ini diuntungkan dari lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.