Tesla telah menandatangani perjanjian pasokan senilai US$4,3 miliar dengan LG Energy Solution untuk baterai lithium iron phosphate (LFP). Baterai ini akan digunakan dalam sistem penyimpanan energi Tesla di AS, tetapi tidak untuk kendaraan, dengan produksi dijadwalkan mulai Agustus 2027 di fasilitas LG di AS. Perjanjian ini menandai kemitraan besar kedua Tesla dengan perusahaan asal Korea Selatan bulan ini. Sebelumnya, Tesla menandatangani kesepakatan semikonduktor senilai US$16,5 miliar dengan Samsung Electronics. LG, tanpa menyebut nama Tesla, telah mengungkapkan kontrak LFP senilai 5,9 triliun won di luar negeri yang memungkinkan perpanjangan kontrak hingga tujuh tahun dan peningkatan pasokan. Kesepakatan ini mendukung rencana LG Energy untuk meningkatkan kehadiran pasar penyimpanan energi di AS seiring dengan pertumbuhan persaingan dari produsen baterai China. Selain itu, LG telah memulai produksi baterai LFP di pabriknya di Michigan, dengan rencana untuk melakukan ekspansi lebih lanjut melalui fasilitas usaha patungan dengan General Motors di Tennessee. Berita ini mengamankan bagian penting dari rantai pasokan Tesla untuk divisi energinya, tetapi dengan produksi yang tidak dimulai sampai 2027, dampak finansialnya masih jauh. Kami mencatat bahwa penyebaran penyimpanan energi Tesla mencapai rekor 5,4 GWh di kuartal kedua 2025, sehingga mengamankan pasokan di masa depan merupakan langkah penting untuk mengurangi risiko. Bagi para trader dalam beberapa minggu mendatang, ini menunjukkan bahwa setiap lonjakan awal dalam harga saham Tesla mungkin merupakan kesempatan untuk menjual opsi call yang lebih pendek, karena volatilitas yang tertera bisa menurun setelah sifat jangka panjang dari kesepakatan ini sepenuhnya diperhitungkan. Bagi LG Energy Solution, perjanjian ini menguatkan strateginya untuk berkembang di AS dan secara langsung menantang pesaing China. Kesepakatan ini membantu LG bersaing secara signifikan dengan CATL, yang menguasai lebih dari 35% pasar baterai kendaraan listrik dan penyimpanan energi global pada akhir 2024. Mengingat bahwa kesepakatan ini memanfaatkan kredit pajak dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi, kita dapat mempertimbangkan strategi opsi bullish pada LG, mengantisipasi kepercayaan investor yang berkelanjutan dalam rencana pertumbuhannya di Amerika Utara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gempa bumi berkekuatan 8.8 melanda pantai timur Rusia, menyebabkan peringatan tsunami di seluruh Pasifik. Ombak setinggi empat meter telah mempengaruhi Rusia, dengan gelombang yang lebih kecil diantisipasi di Jepang, Cina, Pantai Barat Amerika Serikat, dan daerah lainnya. Peristiwa ini merupakan salah satu gempa terbesar dalam sejarah yang tercatat. Di Singapura, Otoritas Moneter Singapura mempertahankan kebijakan saat ini karena pertumbuhan PDB kuartal kedua yang lebih kuat dari yang diharapkan. Pengaturan Nilai Tukar Efektif Nominal Dolar Singapura tetap tidak berubah.

Potensi Pemotongan Suku Bunga RBA

Data CPI kuartalan Australia sesuai dengan atau di bawah ekspektasi, menunjukkan potensi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Reserve Bank of Australia. Pertumbuhan CPI utama melambat, dan inflasi inti mencapai titik terendah dalam tiga tahun, dengan pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga. Menteri Keuangan Cina mengumumkan dukungan fiskal yang meningkat untuk meningkatkan konsumsi domestik. Kolaborasi lebih lanjut antara dana investasi pemerintah pusat dan daerah akan dilakukan untuk menyelaraskan dengan tujuan pembangunan. Di pasar valuta asing, dolar AS melemah terhadap mata uang utama, dengan yen Jepang menunjukkan kinerja lebih baik. Penurunan sementara dolar Australia setelah laporan CPI mengalami pembalikan. Saham Asia-Pasifik menunjukkan pergerakan yang bervariasi: – S&P/ASX 200 Australia naik 0.6% – Hang Seng Hong Kong turun 0.3% – Nikkei 225 Jepang tidak berubah – Shanghai Composite meningkat 0.45%

Volatilitas Perdagangan dan Peluang

Gempa besar di pantai Rusia telah menyebabkan ketidakpastian signifikan di pasar, menciptakan lingkungan yang klasik untuk risiko. Para trader harus mengantisipasi volatilitas tinggi di aset-aset kawasan Pasifik dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya membeli perlindungan, seperti opsi put pada indeks saham Asia secara keseluruhan, adalah respons bijak terhadap risiko tsunami yang berkembang dan kemungkinan gangguan ekonomi. Yen Jepang berfungsi sebagai aset tempat aman utama, seperti yang terlihat setelah gempa besar Tōhoku 2011, ketika aliran repatriasi menyebabkan apresiasi tajam. Dengan USD/JPY yang sudah turun di bawah 148.00 dari lebih 150 minggu lalu, kami memperkirakan tren ini akan berlanjut saat perusahaan Jepang mencari uang tunai domestik. Para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call JPY terhadap dolar untuk memanfaatkan penerbangan menuju keamanan ini. Di Australia, angka inflasi yang rendah telah menguatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Reserve Bank pada 12 Agustus. Karena pemotongan 25 basis poin kini sudah diperkirakan lebih dari 100%, peluang perdagangan segera telah hilang. Kesempatan sekarang terletak pada penggunaan opsi untuk berspekulasi pada panduan ke depan RBA, karena sinyal apapun tentang siklus pelonggaran yang berkepanjangan dapat membuat dolar Australia turun signifikan. Janji Beijing untuk dukungan fiskal lebih banyak menawarkan sudut pandang optimis untuk aset tertentu. Data terbaru menunjukkan pertumbuhan produksi industri Cina melambat menjadi 3.5% secara tahunan di kuartal kedua, menjadikan stimulus ini tepat waktu. Langkah ini seharusnya mendukung ekuitas Cina dan komoditas industri, menjadikan opsi call pada Indeks Perusahaan China Hang Seng atau kontrak berjangka tembaga sebagai posisi yang menarik.

Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

BofA Global Research telah memperbarui perkiraan akhir tahunnya untuk Topix dan Nikkei Stock Average Jepang. Penyesuaian ini disebabkan oleh beberapa faktor, seperti perjanjian perdagangan AS-Jepang, langkah-langkah fiskal yang diantisipasi di Jepang, dan kondisi pasar yang menguntungkan. Menurut catatan dari para ahli strategi, BofA mengakui tantangan potensial untuk saham siklikal tetapi melihat peluang untuk pertumbuhan. Perusahaan kini memprediksi Topix akan mencapai 3.050 pada akhir 2025, mengubah estimasi sebelumnya yang sebesar 2.850. Demikian juga, Nikkei diperkirakan akan mencapai 43.000, naik dari perkiraan sebelumnya yang sebesar 40.000. Saat ini, Topix berada di kisaran 2.917, sementara Nikkei bernilai 40.680.

Ikhtisar Strategi

Dengan target akhir tahun untuk Nikkei dan Topix yang dinaikkan menjadi 43.000 dan 3.050 masing-masing, kami melihat ada potensi kenaikan yang moderat namun jelas ke depan. Dari level Nikkei saat ini sekitar 40.680, hal ini menunjukkan kenaikan yang stabil memasuki kuartal terakhir tahun 2025. Trader sebaiknya melihat ini sebagai sinyal untuk membangun posisi bullish dalam beberapa bulan mendatang. Untuk memanfaatkan pandangan ini, salah satu strategi langsung adalah membeli opsi beli pada kontrak berjangka Nikkei 225. Kami percaya bahwa melihat kontrak yang kedaluwarsa pada Desember 2025 dengan harga pelaksanaan sekitar 41.500 menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik. Ini memungkinkan trader berpartisipasi dalam pergerakan naik yang diharapkan sambil menentukan loss maksimum mereka. Pandangan optimis ini didukung oleh faktor-faktor ekonomi nyata, termasuk perjanjian perdagangan AS-Jepang yang diselesaikan lebih awal di tahun 2025. Kami juga mempertimbangkan kemungkinan tinggi dari paket stimulus fiskal baru dari pemerintah Jepang yang diharapkan diumumkan pada bulan September. Faktor-faktor ini menciptakan lingkungan yang mendukung untuk ekuitas hingga akhir tahun. Data terkini menguatkan pandangan ini, karena yen Jepang terus diperdagangkan lemah terhadap dolar, berada di sekitar level 158 hingga bulan Juli. Kelemahan ini menjadi angin segar bagi eksportir besar Jepang, meningkatkan keuntungan mereka di luar negeri saat dikonversi kembali ke yen. Selain itu, inflasi inti yang dirilis minggu lalu untuk bulan Juni 2025 tercatat pada 2,2% yang dapat dikelola, menunjukkan bahwa Bank of Japan tidak perlu mengejar pengetatan kebijakan yang agresif.

Strategi Perdagangan

Namun, mengingat beberapa saham siklikal mungkin menghadapi hambatan, pendekatan yang lebih halus bisa bermanfaat. Trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan sektor yang berorientasi ekspor seperti otomotif dan teknologi dibandingkan dengan industri yang berfokus pada domestik. Ini bisa melibatkan membeli opsi beli pada saham individual yang menang daripada keseluruhan indeks. Dengan melihat proyeksi untuk kenaikan yang stabil daripada lonjakan yang fluktuatif, volatilitas yang diharapkan dapat mulai menunjukkan tren menurun. Ini menjadikan penjualan spread put di luar uang sebagai strategi menarik untuk menghasilkan pendapatan. Misalnya, menjual spread put 39.000 / 38.500 untuk bulan Oktober akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari tren naik dan penyusutan waktu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures emas diperdagangkan pada $3,384.6 dengan kenaikan 1.89%, terutama karena peralihan kontrak dari Agustus ke Desember. Bias arah cukup optimis kecuali harga jatuh di bawah ambang bearish $3,380. Poin-poin penting untuk perdagangan mencakup zona bullish di atas $3,383 dan berbagai target keuntungan parsial, baik untuk skenario bullish maupun bearish. Untuk keuntungan parsial bullish, jika harga tetap di atas $3,383, targetnya termasuk $3,391.8 dekat zona likuiditas jangka pendek, $3,397.6 di bawah titik kontrol 25 Juli, dan $3,406.6 di bawah area nilai tinggi 25 Juli. Jika tren bearish terkonfirmasi, target jatuh pada $3,378.4, di atas deviasi VWAP ketiga hari ini, dan melanjutkan lebih rendah, dengan $3,351 sebagai target lebih lanjut dekat area nilai rendah 9 Juli.

Strategi Perdagangan untuk Trader Swing

Bagi trader swing, zona $3,346.5–$3,346.8 harus diawasi untuk kemungkinan pembalikan. Kolam likuiditas, deviasi VWAP, dan titik kontrol berfungsi sebagai wawasan edukatif yang memandu keputusan perdagangan. Trader disarankan untuk melakukan perdagangan hanya satu kali per arah di setiap sesi dan mengikuti prinsip manajemen yang telah ditetapkan untuk perdagangan yang efektif. Peralihan dari kontrak Agustus ke Desember sering menggeser harga karena perubahan kalender. Proyeksi ini berfungsi sebagai panduan strategi, dengan pentingnya menjaga disiplin ditekankan karena perdagangan futures melibatkan risiko tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Samsung Electronics sedang mempertimbangkan investasi sebesar $7 miliar untuk pabrik pengemasan canggih yang berfokus pada memori bandwidth tinggi di Amerika Serikat. Fasilitas ini akan berada dekat dengan pabrik pembuatan chip Samsung yang saat ini ada di Taylor, Texas, yang akan meningkatkan perannya dalam rantai pasokan chip AI. Sementara itu, SK Hynix sedang mengeksplorasi kemungkinan membangun jalur produksi DRAM baru di AS. Ekspansi ini dapat melampaui fasilitas pengemasan canggih yang mereka rencanakan di Indiana, yang didukung oleh Undang-undang CHIPS. Perkembangan ini menunjukkan upaya produsen chip asal Korea Selatan untuk memperluas keberadaan mereka di AS di tengah meningkatnya permintaan untuk semikonduktor AI. Inisiatif ini juga didorong oleh strategi pemerintah AS yang bertujuan untuk melokalisasi rantai pasokan semikonduktor. Kami melihat laporan tentang Samsung dan SK Hynix sebagai sinyal positif yang kuat untuk sektor semikonduktor, khususnya untuk produsen memori. Dalam jangka pendek, kami harus mempertimbangkan opsi panggilan pada kedua perusahaan ini untuk memanfaatkan kemungkinan keuntungan dari berita ini. Langkah menuju AS ini menunjukkan komitmen mendalam untuk mendapatkan bagian dari pasar infrastruktur AI yang terus berkembang. Berita ini sangat kuat mengingat konteks pertengahan 2025, di mana permintaan HBM terus melebihi pasokan. Analisis industri terbaru dari kuartal kedua 2025 memperkirakan bahwa permintaan untuk memori canggih akan tumbuh sebesar 40% lagi pada tahun 2026, didorong oleh akselerator AI generasi berikutnya. Fasilitas yang mungkin ada di AS ini adalah upaya langsung untuk menangkap pertumbuhan di masa depan dan mengurangi risiko pada rantai pasokan untuk pelanggan besar di AS. Kami juga perlu melihat lebih jauh dari sekadar produsen chip dan mempertimbangkan peluang derivatif pada produsen peralatan semikonduktor. Perusahaan yang menyuplai alat pembuatan dan pengemasan, seperti Applied Materials dan Lam Research, akan mendapatkan pesanan signifikan dari proyek-proyek bernilai miliaran dolar ini. Opsi panggilan pada pemasok ini bisa menjadi cara yang efektif untuk berinvestasi dalam siklus investasi yang lebih luas ini. Dengan melihat data historis, kami ingat lonjakan saham yang signifikan pada akhir 2023 dan sepanjang 2024 ketika pendanaan awal Undang-undang CHIPS diumumkan. Kami harus mengharapkan pola serupa, yang mengarah pada meningkatnya volatilitas tersirat dalam beberapa minggu mendatang untuk saham yang terkait dengan pengumuman ini. Ini menunjukkan bahwa bahkan membeli straddle atau strangle bisa menjadi strategi yang layak untuk memperdagangkan pergerakan harga yang diantisipasi, terlepas dari arah jangka pendek. Untuk posisi yang lebih luas dan tidak terlalu terkonsentrasi, kami dapat mempertimbangkan opsi pada ETF semikonduktor seperti SOXX atau SMH. Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) sudah mencatatkan keuntungan yang kuat sejak awal tahun, dan gelombang berita investasi baru ini memperkuat momentum positif sektor ini. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk mendapatkan manfaat dari tren keseluruhan tanpa terekspos pada risiko perusahaan tunggal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

China berupaya meningkatkan koordinasi antara dana investasi pemerintah nasional dan lokal untuk mendukung tujuan pembangunan strategisnya. Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) telah mengeluarkan pedoman draf yang terbuka untuk konsultasi publik, berfokus pada alokasi dan evaluasi dana. NDRC menyatakan bahwa modal ventura yang didukung pemerintah harus menargetkan “kekuatan produktif baru” dan mengatasi tantangan teknologi di sektor-sektor kunci. Dana nasional akan diarahkan ke industri yang disorot dalam katalog strategis resmi, termasuk yang terdapat dalam Katalog Industri untuk Mendorong Investasi Asing.

Meningkatkan Industri Strategis Modern

Penekanan akan diberikan pada peningkatan industri strategis modern untuk lebih menyelaraskan investasi publik dengan tujuan ekonomi nasional. Revisi yang diusulkan ini adalah bagian dari rencana luas Beijing untuk mempromosikan inovasi, modernisasi industri, dan pertumbuhan berkualitas tinggi. Draf pedoman baru ini menandakan peta jalan yang jelas untuk aliran modal pemerintah. Kita harus memperkirakan peningkatan investasi dan dukungan kebijakan untuk sektor manufaktur strategis dan teknologi tinggi di China. Dalam waktu dekat, trader derivatif harus fokus pada instrumen yang terkait dengan area-area spesifik ini, karena kemungkinan besar akan memberikan hasil yang lebih baik. Kita harus memantau opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada teknologi dan inovasi China. Misalnya, Invesco China Technology ETF (CQQQ) dan KraneShares SSE STAR Market 50 Index ETF (KSTR) secara langsung selaras dengan industri yang diprioritaskan. Indeks STAR 50, yang mengalami penurunan hampir 8% di paruh pertama 2025, dapat melihat rebound didorong oleh sentimen sebagai akibat dari dukungan ini. Kebijakan ini mencerminkan inisiatif “Made in China 2025” dari satu dekade lalu, yang memicu reli bertahun-tahun di sektor-sektor yang ditargetkan seperti robotika dan kendaraan listrik. Kita bisa menggunakan preseden sejarah itu untuk mempertimbangkan opsi dengan jangka waktu lebih panjang, mengantisipasi bahwa ini bukan hanya dorongan jangka pendek tetapi awal dari dorongan kebijakan berkelanjutan. Ini menunjukkan adanya posisi untuk tren yang dapat berlangsung hingga 2026.

Volatilitas Pasar dan Pergeseran Strategis

Volatilitas yang tersirat dalam opsi untuk sektor-sektor yang ditargetkan kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang saat pasar mencerna berita ini. Indeks Volatilitas ETF China CBOE (VCHIX), yang telah berfluktuasi di sekitar angka tenang 28, dapat melihat lonjakan menuju pertengahan 30-an. Hal ini memberikan kesempatan bagi trader yang ingin menjual volatilitas atau bagi mereka yang ingin membeli opsi sekarang sebelum menjadi lebih mahal. Sebaliknya, pendekatan terfokus ini berarti modal mungkin dialihkan dari industri-industri lama yang tradisional. Kita harus mempertimbangkan opsi put protektif pada ETF yang sangat terkait dengan sektor yang tidak disebutkan dalam katalog strategis, seperti properti atau bahan dasar. Kinerja Global X MSCI China Real Estate ETF (CHIR), yang tetap stagnan tahun ini, mungkin menghadapi hambatan lebih lanjut. Pemerintah secara efektif menyediakan daftar industri yang diunggulkan, termasuk semikonduktor, kecerdasan buatan, dan teknologi hijau. Strategi derivatif kita selama beberapa minggu ke depan harus selaras dengan ini, memihak eksposur jangka panjang pada “kekuatan produktif baru.” Kami akan memperhatikan pengumuman selanjutnya dari NDRC untuk mengkonfirmasi ruang lingkup dan waktu akhir dari pergeseran investasi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Investor Cina menarik dana dari ETF yang didukung emas dengan laju yang belum pernah terjadi sebelumnya dan mengalihkan dana tersebut ke saham lokal. Pada bulan Juli, empat ETF emas utama di daratan Cina—Huaan Yifu, Bosera, E Fund, dan Guotai—mengalami pengeluaran gabungan sekitar 3,2 miliar yuan (US$450 juta). Perubahan ini bertepatan dengan kenaikan 5,5% pada Indeks CSI 300 di bulan Juli, yang merupakan kinerja bulanan terbaik sejak bulan September. Para investor memanfaatkan keuntungan dari emas, yang telah naik sekitar 25% tahun ini, namun telah stabil sejak bulan April.

Pola Investasi

Saham Cina mendapatkan momentum karena upaya pemerintah untuk menangani perang harga dan kelebihan kapasitas industri. Saham komoditas menunjukkan pemulihan setelah tiga tahun berkinerja rendah, didorong oleh reformasi sisi penawaran dan proyek tenaga hidro senilai $167 miliar di Tibet. Meskipun demikian, aliran dana ETF saham di Shanghai dan Shenzhen tetap negatif dalam beberapa minggu terakhir. Dengan investor Cina menjual ETF emas dan membeli saham lokal, rotasi yang jelas sedang terjadi. Pengeluaran signifikan sebesar 3,2 miliar yuan dari dana emas utama di bulan Juli menunjukkan langkah untuk mengunci keuntungan. Modal ini kini mengejar kinerja di pasar saham domestik. Kami melihat Indeks CSI 300 naik 5,5% bulan ini, sebuah sinyal kuat dari kepercayaan diri yang baru. Mengingat momentum ini, pedagang seharusnya mempertimbangkan posisi bullish pada saham Cina melalui derivatif. Ini bisa melibatkan pembelian opsi beli pada ETF A-share seperti Xtrackers Harvest CSI 300 (ASHR) untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut dalam beberapa minggu ke depan.

Indikator Ekonomi

Optimisme ini didukung oleh data ekonomi terbaru. PMI manufaktur resmi Cina untuk bulan Juli 2025 baru saja tercatat di 50,8, mengalahkan perkiraan dan menunjukkan ekspansi selama empat bulan berturut-turut. Ini menunjukkan langkah-langkah stimulus pemerintah berhasil menyaring melalui ekonomi, memicu lonjakan saham. Pada saat yang sama, reli emas terhenti sejak puncaknya di bulan April 2025, sebagian besar diperdagangkan secara sideways. Setelah kenaikan 25% tahun ini, pengambilan untung oleh basis investor utama dapat menciptakan hambatan. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kelemahan ini, seperti membeli opsi put pada SPDR Gold Shares (GLD). Melihat ke belakang, kita telah melihat pola ini sebelumnya. Setelah puncak besar emas pada tahun 2011, ia memasuki pasar bearish multi-tahun saat minat risiko kembali ke kelas aset lainnya. Pengeluaran saat ini dari ETF Cina bisa menjadi indikator awal pergeseran sentimen serupa, meskipun dalam skala yang lebih kecil. Perdagangan nilai relatif tampaknya cocok untuk lingkungan saat ini. Kita dapat menerapkan perdagangan pasangan dengan membeli kontrak berjangka CSI 300 sambil bersamaan menjual kontrak berjangka emas COMEX. Posisi ini menguntungkan jika saham Cina terus berkinerja lebih baik dibandingkan emas, melindungi perdagangan dari fluktuasi pasar yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rapat Federal Open Market Committee (FOMC) yang akan datang mungkin akan menyaksikan kejadian langka yang belum terlihat sejak tahun 1993: beberapa gubernur memberikan suara menentang ketua Fed. Perpecahan ini mencerminkan dinamika kebijakan moneter saat ini di tengah transisi kepemimpinan, dengan Ketua Jerome Powell dan sebagian besar pejabat mendukung pendekatan yang hati-hati. Gubernur Christopher Waller dan Michelle Bowman, yang keduanya diangkat oleh Presiden Trump, mungkin akan membangkang karena dukungan mereka terhadap pemotongan suku bunga sejalan dengan advokasi publik Trump untuk kebijakan yang lebih longgar. Waller menggambarkan setiap penentangan sebagai tindakan yang berprinsip, bukan hanya sebagai respon yang otomatis, menekankan pentingnya membangkang dengan alasan yang tepat dan menghindari potensi “penentangan beruntun”.

Dinamika Kepemimpinan Fed

Beberapa rekan percaya bahwa penentangan Waller adalah peluang terbaiknya untuk tetap menjadi kandidat pengganti Powell saat masa jabatannya berakhir. Waller telah secara terbuka menyatakan minatnya pada posisi ini, menunjukkan bahwa tindakan minggu ini dapat menentukan prospek masa depannya. Dinamika politik di dalam Fed dapat menimbulkan risiko bagi stabilitasnya. Potensi penentangan yang dipicu oleh politik dalam rapat FOMC hari ini memperkenalkan risiko baru. Kami sekarang harus mempertimbangkan kemungkinan bahwa kebijakan Fed bisa menjadi kurang dapat diprediksi dan terkait dengan siklus politik. Ketidakpastian semacam ini sering menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan. Mengingat hal ini, kita harus melihat pasar opsi, di mana volatilitas mungkin tidak dihargai dengan benar. Indeks MOVE, yang mengukur volatilitas pasar obligasi, telah relatif tenang bulan ini setelah laporan CPI terakhir menunjukkan inflasi inti menurun menjadi 2,8%. Penentangan, terutama yang dianggap politik, bisa dengan mudah menyebabkan lonjakan dalam volatilitas suku bunga, menjadikan posisi panjang dalam opsi menarik.

Implikasi Pasar Potensial

Peluang untuk pemotongan suku bunga pada rapat September saat ini rendah, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan hanya 15% kemungkinan. Penentangan kuat dari Gubernur Waller bisa membuat pasar mempertimbangkan kembali jalur suku bunga di akhir tahun ini. Ini bisa menciptakan peluang dalam kontrak berjangka SOFR dan Fed Funds untuk Desember 2025 dan seterusnya. Kami melihat situasi serupa ketika melihat kembali akhir 2018, ketika serangan politik terhadap independensi Fed bertepatan dengan penurunan tajam pasar dan VIX yang melonjak di atas 35. Meskipun sejarah tidak berulang persis, ini menjadi pengingat yang baik tentang bagaimana pasar bereaksi terhadap ketidakpastian jenis ini. Membeli beberapa opsi put yang murah di indeks utama bisa menjadi perlindungan yang masuk akal. Perkembangan ini juga bisa memberikan tekanan pada dolar AS. Fed yang dianggap lebih bersikap dovish biasanya berdampak negatif terhadap mata uangnya. Menjual dolar terhadap mata uang di mana bank sentral tetap lebih hawkish bisa menjadi perdagangan yang lebih populer.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data inflasi Australia untuk Q2 2025 menunjukkan CPI utama sebesar 2,1% dibandingkan tahun lalu, sedikit lebih rendah dari ekspektasi 2,2%. CPI rata-rata yang dipangkas sejalan dengan ekspektasi di angka 2,7% dibandingkan tahun lalu. Angka-angka ini menyarankan kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Reserve Bank of Australia pada pertemuannya pada 11 dan 12 Agustus. Meskipun ada ekspektasi akan pemangkasan pada pertemuan sebelumnya, RBA tetap mempertahankan suku bunga, menciptakan suasana ketidakpastian.

Angka Inflasi dan Implikasinya

Angka inflasi terbaru untuk kuartal kedua sedikit lebih lembut dari yang kita perkirakan. Data baru ini memperkuat argumen bagi Reserve Bank of Australia untuk memangkas suku bunga di pertemuan Agustus mendatang. Perkembangan ini memberikan tekanan turun pada dolar Australia. Melihat pasar futures suku bunga, kita dapat melihat probabilitas pemangkasan 25 basis poin kini melonjak lebih dari 90%, naik dari sekitar 75% sebelum data pagi ini dirilis. Pasar jelas sedang memposisikan diri untuk suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Ekspektasi yang kuat ini mendorong banyak aktivitas perdagangan saat ini. Bagi para pedagang, pandangan ini menyarankan membeli opsi put pada AUD/USD bisa menjadi posisi yang menguntungkan. Strategi seperti itu akan meraih keuntungan dari melemahnya dolar Australia jika RBA benar-benar melakukan pemangkasan suku bunga yang diharapkan. Volatilitas tersirat juga sedikit turun, yang mungkin membuat opsi ini menjadi cara yang lebih ekonomis untuk mengungkapkan pandangan negatif.

Keputusan Masa Lalu dan Ekspektasi Masa Depan

Namun, kita harus ingat keputusan RBA untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan terakhir di Juli 2025, ketika pemangkasan juga diperkirakan secara luas. Bank tersebut mengutip inflasi layanan yang membandel sebagai alasan utama untuk jeda mereka, faktor yang mungkin masih menjadi pertimbangan mereka. Kejutan terbaru ini memberi peringatan bahwa tidak ada yang bisa dijamin. Imbal hasil obligasi pemerintah Australia jangka 2 tahun telah turun sebagai respons terhadap data inflasi, diperdagangkan di bawah suku bunga RBA saat ini. Ini menunjukkan bahwa pasar obligasi sudah sepenuhnya memperhitungkan setidaknya satu pengurangan suku bunga. Oleh karena itu, para pedagang juga bisa mempertimbangkan posisi dalam swap suku bunga jangka pendek untuk memanfaatkan tren ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen utama Australia untuk kuartal kedua 2025 naik 2,1% dibandingkan tahun lalu, sedikit di bawah yang diperkirakan sebesar 2,2%. Indeks Harga Konsumen rata-rata yang disesuaikan sesuai harapan dengan kenaikan 2,7% dibandingkan tahun lalu. Hasil ini diperkirakan akan memicu pemotongan suku bunga kas Reserve Bank of Australia sebesar 25 basis poin pada bulan Agustus. Harga konsumen tumbuh dengan laju terendah dalam lebih dari empat tahun, dengan inflasi inti mencapai titik terendah baru dalam tiga tahun. Sebagai akibat dari data inflasi, dolar Australia melemah. Pertemuan Reserve Bank of Australia yang akan datang akan diadakan pada 11 dan 12 Agustus.

Keputusan Suku Bunga RBA yang Akan Datang

Dengan angka inflasi utama untuk Q2 2025 yang cenderung lemah, kami melihat pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia bulan depan hampir pasti. Pasar kini memperkirakan probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 12 Agustus. Ini menciptakan peluang yang jelas dalam beberapa minggu mendatang. Para trader harus bersiap untuk suku bunga yang menurun, terutama dengan menerima suku bunga tetap di pasar swap. Pandangan ini diperkuat oleh data terbaru, seperti angka penjualan ritel bulan Juni 2025 yang lemah yang dirilis minggu lalu, yang menunjukkan aktivitas konsumen melambat. Posisi ini harus ditetapkan sebelum pertemuan RBA. Kami juga mengharapkan berjangka obligasi pemerintah Australia akan meningkat, terutama kontrak 3-tahun yang paling sensitif terhadap ekspektasi suku bunga kas. Harga obligasi naik saat imbal hasil turun sebagai antisipasi pelonggaran bank sentral. Melihat kembali ke lingkungan sebelum pelonggaran tahun 2019, kami melihat pasar mendahului tindakan RBA, dan kami berharap pola serupa terjadi sekarang.

Dampak Terhadap Mata Uang dan Saham

Dolar Australia diperkirakan akan melemah lebih lanjut, terutama terhadap dolar AS di mana Federal Reserve diperkirakan tetap tidak bergerak. Divergensi kebijakan ini membuat pembelian opsi put AUD/USD menjadi strategi yang menarik untuk mendapatkan keuntungan atau melindungi diri dari mata uang yang lebih rendah. Penurunan di bawah level terendah tahun ini semakin mungkin terjadi. Untuk pasar saham, perkembangan ini mendukung indeks ASX 200. Biaya pinjaman yang lebih rendah menguntungkan sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estate dan perbankan. Kami memperkirakan aktivitas pembelian dalam berjangka ASX 200 saat investor memposisikan diri untuk lingkungan kebijakan moneter yang lebih akomodatif. Pandangan ini semakin didukung oleh laporan lapangan kerja terbaru untuk Juni 2025, yang menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%. Ini memberi RBA alasan ganda untuk memangkas suku bunga, mengatasi inflasi yang di bawah target dan pasar tenaga kerja yang melemah. Pidato terbaru Gubernur Bullock juga telah menunjukkan sikap yang bergantung pada data dan lebih dovish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.