Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan kurs tengah USD/CNY pada 7.1441. Ini lebih rendah dari kurs yang diperkirakan sebesar 7.1742, menunjukkan pengelolaan PBOC dalam sistem kurs yang terapung terkelola. Kurs penutupan sebelumnya adalah 7.1774. Dalam sistem ini, yuan dapat berfluktuasi dalam batas yang sudah ditentukan sebesar +/- 2% di sekitar kurs acuan tengah.

Langkah Keuangan Terbaru

PBOC menyuntikkan 309 miliar yuan melalui repos balik selama 7 hari dengan suku bunga 1,40%. Dari jumlah ini, 150,5 miliar yuan jatuh tempo hari ini, menghasilkan suntikan bersih sebesar 158,5 miliar yuan ke dalam sistem keuangan. Kami melihat sinyal yang sangat kuat dari pejabat dengan penetapan yuan ini. Kurs ditetapkan jauh lebih kuat dari yang diprediksi oleh siapa pun, yang merupakan pesan jelas bahwa mereka ingin menghentikan pelemahan mata uang tersebut. Ini adalah ketidaksesuaian terbesar antara penetapan resmi dan perkiraan pasar yang kami lihat dalam lebih dari setahun. Tindakan ini kemungkinan mencerminkan data terbaru yang menunjukkan pertumbuhan PDB Tiongkok Q2 2025 melebihi harapan, mencapai 4,9%, memberi kepercayaan kepada pihak berwenang untuk mengarahkan mata uang lebih tinggi. Langkah ini dirancang untuk meningkatkan kepercayaan investor dan mengatasi tekanan keluarnya modal yang terus-menerus kami amati sepanjang paruh pertama 2025. Ini juga membuat Beijing berada dalam posisi yang lebih kuat menjelang pembicaraan perdagangan yang diperbarui dengan Washington yang diharapkan bulan depan. Untuk beberapa minggu mendatang, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pasangan USD/CNY untuk bertaruh pada penguatan yuan lebih lanjut. Mengingat langkah mengejutkan ini, volatilitas yang diimplikasikan mungkin telah melonjak, yang juga membuat penjualan opsi call dengan strike tinggi pada USD/CNY menjadi strategi menarik untuk mendapatkan premi. Tingkat 7.20 sekarang terlihat seperti langit-langit yang sangat kuat untuk dolar terhadap yuan.

Keputusan Keuangan Strategis

Kami sudah melihat skenario ini sebelumnya, terutama selama periode 2019 dan 2023 ketika bank sentral turun tangan untuk mempertahankan mata uang dari penurunan yang cepat. Pola historis menunjukkan bahwa penetapan kuat ini bukan hanya tindakan satu hari, tetapi awal dari kampanye kebijakan yang bisa berlangsung selama beberapa minggu. Oleh karena itu, kita tidak boleh memposisikan diri untuk kelemahan yuan yang signifikan dalam waktu dekat. Yuan yang lebih kuat biasanya meningkatkan daya beli Tiongkok untuk komoditas, yang dapat mendukung harga logam industri. Tembaga, yang telah bergerak di dekat $8.400 per ton sepanjang Juli 2025, mungkin menemukan batas bawah di sini. Kita juga harus mengantisipasi kekuatan lanjutan dalam mata uang mitra dagang utama, seperti dolar Australia. Suntikan likuiditas besar-besaran ke dalam sistem perbankan adalah bagian krusial dari strategi ini. Ini menunjukkan bahwa sementara pihak berwenang menginginkan mata uang yang lebih kuat, mereka tidak ingin menghambat kredit domestik dan memperlambat ekonomi. Pendekatan ganda ini memberi tahu kami untuk fokus pada intervensi mata uang itu sendiri, daripada mengharapkan pengetatan kebijakan keuangan yang luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS terus mengalami penurunan terhadap mata uang utama dalam perdagangan pagi di Asia. Tidak ada informasi baru selain yang telah dilaporkan sebelumnya. Perhatian tertuju pada data inflasi Australia yang akan datang, yang bisa mempengaruhi pasar mata uang. Kinerja dolar sedang dipantau dengan cermat, dengan potensi dampak dari pengumuman data.

Dolar AS Melanjutkan Kerugian

Dolar AS melanjutkan kerugiannya, mencerminkan perubahan sentimen pasar yang lebih luas. Kami melihat perkiraan awal untuk PDB Q2 2025 keluar minggu lalu dengan angka yang lebih rendah dari yang diharapkan, yaitu 1,4%, yang memperkuat keyakinan bahwa ekonomi sedang melambat. Penurunan yang tenang ini menunjukkan bahwa para pedagang sedang memposisikan diri menjelang data yang lebih signifikan. Kelemahan ini mengikuti keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga pada rapat Juli 2025, di mana pernyataan tersebut menunjukkan sikap yang lebih bergantung pada data dan dovish. Pasar berjangka kini memperkirakan kemungkinan 65% penurunan suku bunga pada akhir 2025, meningkat tajam dari 40% hanya sebulan yang lalu. Ini memberikan tekanan yang terus-menerus, tetapi lembut, pada dolar. Bagi para pedagang derivatif, volatilitas tersirat dalam pasangan mata uang utama secara signifikan rendah. Indeks Volatilitas Mata Uang (CVIX) saat ini diperdagangkan di dekat 6,8, tingkat yang belum pernah kami lihat secara konsisten sejak periode tenang awal 2024. Lingkungan ini membuat pembelian opsi relatif murah, menawarkan kesempatan untuk bersiap untuk pergerakan yang lebih besar dengan risiko terbatas.

Antisipasi Data Inflasi Australia

Kami sangat memperhatikan data inflasi Australia Q2 2025 yang akan dirilis segera. Konsensus pasar adalah untuk peningkatan kuartalan sebesar 0,8%, tetapi jika ada kejutan yang lebih tinggi, ini bisa mempercepat kelemahan dolar terhadap Aussie. Opsi call AUD/USD jangka pendek bisa menjadi cara yang efektif untuk memperdagangkan risiko acara spesifik ini. Kami bisa melihat kembali periode akhir 2023, ketika pasar mulai memperkirakan akhir dari siklus kenaikan agresif Fed. Dolar memasuki tren penurunan yang lambat dan berkelanjutan selama beberapa bulan saat data ekonomi mulai melambat. Pola historis ini menunjukkan bahwa lingkungan saat ini bisa menjadi awal dari tren yang lebih panjang, bukan hanya penurunan sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kepercayaan bisnis di Selandia Baru pada bulan Juli meningkat menjadi 47,8%, naik dari 46,3% pada bulan Juni. Namun, aktivitas bisnis sedikit menurun menjadi 40,6% dari sebelumnya 40,9%. Sektor pertanian mengalami pertumbuhan, sementara konstruksi dan ritel kembali mengalami penurunan. Indikator aktivitas ke depan menunjukkan perubahan minimal dalam bulan ini.

Kepercayaan Bisnis vs Aktivitas

Kami melihat sedikit peningkatan dalam kepercayaan bisnis menjadi 47,8% sebagai distraksi. Angka yang lebih penting, aktivitas bisnis, sebenarnya turun, menunjukkan bahwa apa yang dilakukan perusahaan tidak sejalan dengan perasaan mereka. Ini menunjukkan ekonomi yang stagnan dan kurang momentum yang jelas ke depan. Data campuran ini memberikan sedikit alasan bagi Reserve Bank of New Zealand untuk bergerak dari suku bunga tunai saat ini yaitu 5,50% dalam waktu dekat. Mereka terjebak antara permintaan domestik yang lemah dan inflasi yang bandel, yang memperkuat pandangan kami bahwa dolar Selandia Baru kemungkinan akan tetap berada dalam kisaran yang sama. Kami melihat keterbatasan peluang dalam pergerakan mata uang secara keseluruhan dalam beberapa minggu ke depan.

Divergensi Sektor dan Peluang Perdagangan

Poin-poin penting bagi kami adalah perpecahan tajam antara bagian-bagian yang berbeda dari ekonomi. Kami fokus pada catatan laporan bahwa pertanian “maju pesat” sementara konstruksi dan ritel berada dalam “kemunduran baru.” Perbedaan antara sektor-sektor ini memberikan peluang perdagangan yang lebih jelas dibandingkan taruhan pada ekonomi secara keseluruhan. Untuk memanfaatkan hal ini, kami melihat opsi beli pada perusahaan terkait pertanian. Kenaikan 3,1% baru-baru ini dalam lelang Global Dairy Trade memberikan bukti kuat yang mendukung kekuatan sektor ini. Ini adalah cara yang lebih langsung untuk berdagang berdasarkan momentum positif yang disebutkan dalam survei. Sebaliknya, kami melihat opsi jual pada perusahaan ritel dan konstruksi besar. Dengan data resmi menunjukkan volume penjualan ritel turun 1,2% pada kuartal lalu dan izin bangunan yang terus menurun, kemunduran yang dilaporkan terkonfirmasi. Kelemahan ini menawarkan peluang yang jelas untuk bertaruh melawan sektor-sektor spesifik ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

To provide our valued clients with an enhanced trading environment, VT Markets will adjust certain trading conditions for ECN account on August 2, 2025:

Friendly reminder:
1.All account settings stay the same except for the above adjustments.
2.All account types now have the same Stop-Out and Margin Call Level.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Kepercayaan bisnis Selandia Baru pada bulan Juli meningkat menjadi 47,8%, naik dari sebelumnya 46,3%. Aktivitas bisnis, bagaimanapun, menunjukkan sedikit penurunan menjadi 40,6%, turun dari 40,9%. Pengukuran aktivitas masa lalu mengungkapkan pengalaman yang beragam di berbagai sektor. Sementara pertanian mengalami pertumbuhan, sektor konstruksi dan ritel menghadapi penurunan yang baru.

Peningkatan Kepercayaan Bisnis

Kami melihat sedikit peningkatan dalam kepercayaan bisnis bulan Juli. Namun, penurunan dalam aktivitas bisnis nyata dan kinerja sektor yang sangat bervariasi menunjukkan lanskap ekonomi yang rapuh. Ini menunjukkan ekonomi yang tidak berkembang secara merata, menciptakan peluang spesifik alih-alih pasar bullish yang luas. Kami percaya trader harus fokus pada perpecahan yang jelas antar sektor. Pertanian menunjukkan kekuatan yang luar biasa, didukung oleh kabar terbaru bahwa Fonterra meningkatkan perkiraan pembayaran susu menjadi NZ$8,50, sementara sektor ritel dan konstruksi sedang lesu. Ini menunjukkan perlunya mempertimbangkan posisi beli dalam produk turunan yang terkait dengan agribisnis dan posisi jual pada perusahaan yang terkait dengan ritel domestik, terutama setelah laporan penurunan volume penjualan ritel sebesar 0,7% pada kuartal lalu. Aktivitas domestik yang lesu membuat sangat tidak mungkin Bank Cadangan Selandia Baru menaikkan suku bunga dalam waktu dekat. Dengan RBNZ mempertahankan Tingkat Kas Resmi pada 5,50% minggu lalu dan inflasi kuartal kedua sedikit mereda menjadi 3,8%, arah terlemah bagi NZD adalah bergerak mendatar hingga turun. Kami akan berhati-hati dalam membeli dolar Kiwi, yang telah kesulitan mempertahankan keuntungan di atas level 0,6150 terhadap dolar AS selama sebagian besar tahun ini.

Outlook Pergerakan Pasar

Indikator yang melihat ke depan menunjukkan periode pergerakan pasar yang rendah secara keseluruhan dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit pada indeks NZX 50 berada di dekat level terendah dalam setahun, membuat strategi seperti menjual opsi beli tertutup atau opsi jual yang dijamin tunai pada saham blue-chip yang stabil menjadi menarik. Namun, perlu diingat bahwa sektor individu bisa mengalami pergerakan tajam, jadi posisi jual pasar yang luas pada volatilitas mungkin berisiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan titik tengah harian yuan menggunakan sistem nilai tukar mengambang yang terkelola. Ini memungkinkan mata uang untuk berfluktuasi dalam rentang +/- 2% di sekitar nilai referensi sentral. Titik tengah ditentukan setiap pagi, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan pasar serta fluktuasi mata uang internasional. Mengelola Fluktuasi Yuan Yuan dapat bergerak dalam rentang yang ditentukan di sekitar titik tengah selama hari perdagangan. Jika nilai yuan mendekati batas rentang atau menunjukkan volatilitas berlebihan, PBOC dapat campur tangan dengan melakukan perdagangan mata uang untuk menstabilkan nilainya, memastikan penyesuaian yang terkontrol. PBOC mungkin akan menyesuaikan ukuran rentang perdagangan berdasarkan kondisi ekonomi dan tujuan kebijakan. Kami memperkirakan nilai tukar USD/CNY sebesar 7.1742 untuk hari ini. Ini menunjukkan upaya bank sentral untuk mengelola penurunan yuan terhadap dolar yang kuat. Level ini kemungkinan lebih kuat daripada apa yang bisa ditentukan oleh kekuatan pasar saja, pola yang telah kami lihat selama beberapa bulan. Data terbaru menunjukkan PMI manufaktur China untuk bulan Juli turun menjadi 49.5, menunjukkan sedikit kontraksi dan kelemahan ekonomi yang terus berlanjut. Ini, bersama dengan sektor properti yang bermasalah, memberi tekanan pada bank sentral untuk mempertahankan kebijakan moneter yang longgar. Kebijakan ini berbeda dengan dolar AS yang tetap tinggi, meskipun Federal Reserve menghentikan kenaikan suku bunga. Volatilitas Dan Strategi Perdagangan Mengingat lingkungan yang terkelola ini, kami mengantisipasi volatilitas yang rendah dalam beberapa minggu mendatang. Menjual opsi pada yuan lepas pantai (USD/CNH) untuk mengumpulkan premi mungkin menjadi strategi yang layak, karena tindakan PBOC membatasi pergerakan tajam yang tidak terduga. Ini karena rentang perdagangan +/- 2% berfungsi sebagai batas atas dan bawah pada pergerakan harga harian. Kami melihat dinamika serupa sepanjang tahun 2024, di mana bank sentral secara konsisten menetapkan nilai tukar yang kuat untuk mengatasi kelemahan ekonomi mendasar. Selama periode itu, volatilitas implisit pada opsi USD/CNH tetap relatif rendah meskipun ada sentimen negatif yang mendasari terhadap yuan. Preseden sejarah ini mendukung pandangan bahwa otoritas akan mencegah penurunan nilai mata uang yang tidak teratur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) memutuskan untuk mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah pada pertemuan 30 Juli 2025. MAS akan mempertahankan sikapnya terhadap tingkat apresiasi band kebijakan S$NEER, tanpa mengubah lebar atau level sentralnya. Tingkat inflasi yang diperkirakan untuk 2025 diharapkan rata-rata antara 0,5% dan 1,5% untuk inflasi inti MAS dan CPI-Semua Item. Meskipun tekanan inflasi yang mendasari dapat terjaga, risiko tetap ada. Pertumbuhan PDB Singapura diproyeksikan melambat pada paruh kedua 2025 setelah awal yang kuat di paruh pertama. Secara keseluruhan, pertumbuhan PDB untuk 2025 diprediksi sekitar nol persen untuk celah output.

Ketidakpastian Ekonomi Singapura

Ekonomi Singapura menghadapi ketidakpastian, termasuk potensi konflik perdagangan, ketidakstabilan keuangan, dan ketegangan geopolitik, yang dapat berkontribusi pada perlambatan ekonomi global yang lebih luas. MAS terutama menggunakan kebijakan nilai tukar sebagai alat utamanya, mengelola nilai tukar SGD terhadap mata uang mitra dagang utama, daripada menyesuaikan suku bunga domestik. S$NEER adalah indeks berbasis perdagangan yang memengaruhi dolar Singapura relatif terhadap mitra dagang utamanya. MAS membiarkan S$NEER berfluktuasi dalam band yang ditentukan, hanya melakukan intervensi ketika melanggar band untuk menjaga stabilitas. Band kebijakan ini terdiri dari parameter yang dapat disesuaikan: kemiringan, level, dan lebar. Mengingat keputusan untuk mempertahankan kebijakan, kami melihat ini sebagai batas sementara untuk dolar Singapura. Langkah ini mungkin mengecewakan trader yang sudah mengharapkan pelonggaran lebih lanjut, jadi reaksi langsungnya adalah SGD yang lebih kuat. Dalam beberapa minggu mendatang, kami berharap mata uang ini tetap didukung dengan baik dalam band kebijakan ini. Stabilitas dari bank sentral ini menunjukkan bahwa volatilitas mata uang akan terbatas. MAS secara efektif telah memberi sinyal bahwa mereka akan mempertahankan band kebijakan S$NEER, membatasi baik kenaikan ekstrem maupun penurunan. Oleh karena itu, kami percaya strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, seperti menjual straddles pada pasangan USD/SGD, bisa menguntungkan.

Dampak Perdagangan Global Terhadap Singapura

Ekonomi Singapura sangat bergantung pada perdagangan global, terutama dengan Cina, yang menunjukkan beberapa tanda kehidupan baru-baru ini. Misalnya, PMI manufaktur resmi Cina tercatat 50,8 pada Maret 2024, menunjukkan ekspansi dan potensi dorongan bagi perdagangan regional. Ketahanan eksternal ini kemungkinan memberi MAS kepercayaan diri untuk menunda siklus pelonggarannya untuk saat ini. Namun, gambaran domestik menunjukkan pertumbuhan yang sedang moderat untuk sisa tahun 2025. Perlambatan yang diperkirakan ini dapat menekan ekuitas lokal. Kami merasa bijaksana untuk mempertimbangkan strategi lindung nilai, seperti membeli opsi put pada Indeks Straits Times (STI) atau ETF terkaitnya. Secara historis, suku bunga Singapura, seperti SORA, sering mengikuti tren global tetapi dengan keterlambatan karena kebijakan yang berfokus pada nilai tukar. Dengan MAS yang sekarang bertahan, kami memperkirakan suku bunga lokal mungkin tidak turun secepat yang terjadi di ekonomi besar lainnya yang masih dalam tahap pelonggaran. Ini bisa menciptakan peluang di pasar swap suku bunga untuk trader yang mengharapkan SORA yang stabil. Risiko utama adalah kejutan pada data mendatang, karena pasar sendiri jelas terbelah pada hasilnya. PDB Q1 2024 Singapura tumbuh 2,7% dibandingkan tahun lalu, memberikan dasar yang kuat, tetapi tanda bahwa perlambatan H2 lebih tajam dari yang diperkirakan dapat mengubah sentimen dengan cepat. Kami akan memantau indikator utama untuk setiap perubahan dalam lintasan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Langkah Fiskal untuk Meningkatkan Konsumsi

Cina akan meningkatkan langkah fiskal untuk mendorong konsumsi domestik di tengah tantangan ekonomi, kata Menteri Keuangan Lan Fo’an. Ia mencatat meningkatnya ketidakpastian dalam lingkungan perkembangan Cina dan menunjukkan niat Beijing untuk menstabilkan pertumbuhan dengan menerapkan strategi fiskal yang lebih aktif. Prioritas termasuk mendorong pasar properti yang lebih seimbang dan mengatasi masalah utang pemerintah daerah, yang baru-baru ini mempengaruhi sentimen investor dan keuangan regional. Lan menekankan permintaan internal dan fleksibilitas fiskal saat Cina menghadapi ketidakpastian ekonomi struktural dan global. Komentar ini dapat mempengaruhi sentimen jangka pendek di saham Cina dan aset berisiko terkait konsumsi domestik dan properti. Kebijakan fiskal aktif dapat meredakan kekhawatiran mengenai momentum pertumbuhan, meskipun ketidakpastian yang terus-menerus tentang utang pemerintah daerah dan sektor properti mungkin membatasi potensi keuntungan. Yuan dapat melihat sedikit dukungan jika ekspektasi stimulus meningkat, tetapi setiap apresiasi yang berkelanjutan kemungkinan akan memerlukan tindakan kebijakan yang konkret. Mengingat sinyal-sinyal terbaru tentang peningkatan dukungan fiskal, kami percaya trader derivatif harus mempersiapkan untuk potensi kenaikan jangka pendek dalam aset Cina. Data dari kuartal kedua 2025 menunjukkan pertumbuhan PDB sebesar 4,6%, sedikit di bawah target, sementara pertumbuhan penjualan ritel di bulan Juni hanya 2,9%, menegaskan perlunya stimulus ini. Angka-angka ini menciptakan latar belakang yang dapat dipercaya untuk pergerakan pasar yang dipicu oleh kebijakan dalam beberapa pekan mendatang.

Peluang dan Strategi

Untuk derivatif ekuitas, kami melihat peluang dalam membeli opsi beli pada indeks seperti FTSE China A50 untuk kadaluarsa bulan Agustus dan September yang akan datang. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan sentimen positif awal tanpa mengikatkan sejumlah besar modal. Kami akan fokus pada sektor-sektor yang disebutkan secara langsung, seperti barang konsumsi yang tidak terpaksa dan pengembang properti yang didukung negara tertentu yang paling diuntungkan. Di sisi komoditas, kami akan mempertimbangkan posisi beli dalam kontrak masa depan logam industri, terutama tembaga dan bijih besi. Secara historis, pengumuman stimulus infrastruktur dan properti Cina telah menyebabkan lonjakan permintaan jangka pendek untuk material ini. Namun, kami akan menggunakan stop-loss yang ketat, karena pelaksanaan janji kebijakan dapat tidak konsisten. Mengenai mata uang, yuan telah diperdagangkan secara stabil sekitar 7,33 terhadap dolar, dan pengumuman ini mungkin mencegah kelemahan lebih lanjut. Kami percaya menjual opsi beli jangka pendek pada pasangan USD/CNH bisa menjadi strategi yang layak, dengan efektif bertaruh bahwa yuan akan tetap kuat atau menguat sedikit. Potensi kenaikan yuan kemungkinan akan dibatasi sampai rencana belanja konkret diumumkan. Kami juga mengantisipasi kenaikan volatilitas implisit di antara opsi ekuitas Cina saat pasar mencerna berita ini. Ini memberikan kesempatan untuk menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles atau strangles setelah kegembiraan awal mereda. Ini akan menjadi taruhan bahwa pergerakan pasar yang sebenarnya akan kurang dramatis daripada yang diperkirakan oleh pasar opsi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengurangan tarif terbaru pada ekspor AS memiliki konsekuensi global yang lebih luas, seperti yang dijelaskan oleh ekonom JPMorgan. Dampak langsung terhadap pertumbuhan AS diperkirakan kecil, tetapi aturan perdagangan global dapat mendistribusikan manfaat dengan lebih luas. Prinsip Most Favoured Nation (MFN) dari Organisasi Perdagangan Dunia menetapkan bahwa pengurangan tarif untuk satu negara harus diterapkan juga untuk semua mitra MFN. Ini berarti bahwa negara-negara yang mengurangi tarif untuk barang-barang AS juga menurunkannya untuk negara lain, termasuk pasar berkembang.

Dampak pada Pasar Berkembang

Ekonom menyoroti bahwa efek tidak terduga dari kesepakatan perdagangan ini bisa menguntungkan negara ketiga. Misalnya, pengurangan tarif untuk impor pertanian AS mungkin meningkatkan ekspor dari negara MFN lainnya lebih banyak daripada dari AS, yang mempengaruhi pasar dan model. Kami melihat bahwa pengurangan tarif baru-baru ini pada ekspor AS mungkin tidak menjadi cerita utama bagi para trader. Kesempatan nyata tampaknya ada pada efek lanjutan yang dihasilkan oleh aturan perdagangan global. Di bawah prinsip Most Favored Nation, pemotongan tarif ini harus diterapkan pada banyak negara lain, menciptakan dampak yang lebih luas dari yang diharapkan. Ini bukan hanya teori; kami melihat tanda-tanda awal dalam data. Setelah negosiasi perdagangan terbaru yang menurunkan tarif untuk barang-barang AS, volume ekspor pasar berkembang telah menunjukkan lonjakan mengejutkan sebesar 1,5% pada kuartal terakhir. Arus masuk bersih ke ETF pasar berkembang juga mencapai level tertinggi dalam enam bulan pada paruh pertama Juli, menunjukkan bahwa beberapa modal sudah berputar.

Peluang di Pasar Derivatif dan Valuta

Dalam beberapa minggu ke depan, kami percaya ini memberikan peluang jelas di pasar derivatif. Kami sedang mempertimbangkan opsi beli pada indeks pasar berkembang, seperti Indeks Pasar Berkembang MSCI, karena tampaknya belum terharga dengan baik. Pasar mungkin belum sepenuhnya mempertimbangkan dorongan ini untuk ekonomi yang berorientasi ekspor di luar Amerika Serikat. Secara historis, liberalisasi perdagangan yang lebih luas, seperti periode setelah 2001, telah mengarah pada kinerja yang berkelanjutan untuk aset negara berkembang. Kami memperkirakan bahwa mata uang pasar berkembang yang padat ekspor bisa menguat terhadap dolar. Oleh karena itu, posisi melalui opsi valuta atau kontrak berjangka dapat menawarkan cara lain untuk mendapatkan paparan terhadap tren ini. Kami fokus pada sektor-sektor di negara pihak ketiga yang bersaing langsung dengan ekspor AS, seperti pertanian dan barang-barang manufaktur. Misalnya, sebuah negara yang mengurangi tarif pada kedelai AS juga secara tidak langsung membuat kedelai Brasil atau Argentina lebih murah bagi dirinya sendiri. Efek distribusi ini tampaknya menjadi titik buta dalam penetapan harga pasar saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Seorang senator Republik, Josh Hawley, mengusulkan undang-undang untuk melarang perdagangan saham bagi para pembuat undang-undang. Gedung Putih menentang perubahan pada undang-undang ini, terutama penyertaan presiden dan wakil presiden dalam lingkupnya. Undang-undang yang diusulkan, dikenal sebagai Undang-Undang Mencegah Pemimpin Terpilih Memiliki Sekuritas dan Investasi (PELOSI), bertujuan untuk melarang para pembuat undang-undang dari memperdagangkan atau memiliki saham individu. Perluasan proposal oleh Hawley untuk memasukkan cabang eksekutif telah menimbulkan keberatan dari Kantor Urusan Legislatif Gedung Putih.

Dampak Terhadap Volatilitas Pasar

Menghadapi penolakan Gedung Putih terhadap perluasan larangan perdagangan saham, kita melihat adanya lapisan ketidakpastian politik baru yang memasuki pasar. Konflik legislatif seperti ini, terutama yang melibatkan cabang eksekutif, sering mendahului gejolak pada indeks-indeks utama. Para trader derivatif harus bersiap untuk peningkatan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Kami memantau Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang saat ini berada di dekat angka yang relatif tenang, yaitu 14. Tanda apa pun bahwa undang-undang ini mendapat atau kehilangan momentum dapat menyebabkan lonjakan, mirip dengan lonjakan 25% yang kita lihat selama kebuntuan legislatif pada awal tahun 2024. Oleh karena itu, posisi pada opsi VIX atau ETF terkait VIX bisa menjadi cara yang bijak untuk melindungi diri dari atau mengambil untung dari turbulensi yang akan datang.

Implikasi Spesifik Sektor

Isu ini juga memiliki implikasi spesifik sektor yang harus dipantau dengan cermat oleh para trader opsi. Data dari paruh pertama tahun 2025 menunjukkan bahwa portofolio para legislator tetap sangat terkonsentrasi pada sektor teknologi, pertahanan, dan kesehatan. Kami akan mencari volume yang tidak biasa pada opsi untuk ETF seperti XLK dan IHF, karena hal ini bisa menandakan posisi institusi atau orang dalam menjelang pemungutan suara di komite. Hasil pemungutan suara pada hari Rabu akan menjadi sinyal kunci untuk strategi jangka pendek kami. Kegagalan undang-undang ini kemungkinan akan menjadi positif kecil jangka pendek bagi status quo, meredakan ketakutan regulasi. Namun, jika undang-undang ini secara tak terduga maju meskipun ada penolakan, kami akan mengantisipasi reaksi negatif di sektor-sektor tertentu yang disukai oleh para politikus.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.