Konsumen Menurunkan Pandangan Terhadap Pasar Tenaga Kerja Konsumen telah menurunkan pandangannya tentang pasar tenaga kerja, mengharapkan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dalam setahun ke depan. Ada peningkatan persepsi tentang kemungkinan kehilangan pekerjaan dan probabilitas menemukan pekerjaan baru berada pada titik terendah sejak Juni 2013. Ekspektasi inflasi tetap stabil, dengan inflasi tiga tahun bertahan di angka 3% dan inflasi lima tahun di angka 2,9%. Selain itu, konsumen memperkirakan kenaikan harga rumah tetap di angka 2,9%. Ada rasa pesimisme yang memengaruhi pasar kerja, yang dapat mengurangi pengeluaran dan memengaruhi aktivitas ekonomi, terutama terkait peralihan pekerjaan. Dengan konsumen menunjukkan pesimisme terbesar tentang menemukan pekerjaan baru sejak 2013, kami melihat tanda peringatan yang jelas untuk perekonomian. Sentimen ini seringkali mendahului penurunan dalam pengeluaran konsumen, yang dapat menekan indeks pasar yang lebih luas. Strategi derivatif yang bertaruh melawan S&P 500, seperti membeli opsi jual, menjadi lebih menarik. Data Pemerintah Menunjukkan Kelemahan Pandangan suram ini sejalan dengan data pemerintah terbaru yang kami lihat, khususnya laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 yang menunjukkan perlambatan perekrutan dengan hanya 150.000 pekerjaan yang tercipta dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Pola ini menunjukkan bahwa ketahanan pasar tenaga kerja, sebuah ciri dari perekonomian pasca-pandemi yang kami ingat dari 2023 dan 2024, akhirnya mulai retak. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi kelemahan di sektor-sektor yang sangat bergantung pada pasar kerja yang kuat, seperti ritel konsumen discretionary. Tantangan bagi kami adalah bahwa meskipun gambaran pekerjaan semakin gelap, ekspektasi inflasi konsumen tetap tertahan di sekitar 3%. Kami melihat data CPI terbaru untuk Agustus 2025 tetap bertahan di angka 3,4% yang keras kepala, yang berarti Federal Reserve terjebak dalam posisi yang sulit. Konflik antara pasar tenaga kerja yang melemah dan inflasi yang terus menerus meningkatkan kemungkinan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Ketidakpastian ini menjadi sinyal langsung untuk melihat volatilitas sebagai kelas aset itu sendiri. Kami sudah mengamati indeks VIX merangkak naik dari belasan rendah menjadi sekitar 18 dalam sebulan terakhir, dan tren ini kemungkinan akan berlanjut. Membeli opsi beli pada VIX atau ETF terkait VIX dapat menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri atau langsung mendapatkan keuntungan dari peningkatan turbulensi pasar yang diharapkan. Dengan ancaman langsung terhadap pengeluaran, kami memposisikan diri untuk kinerja yang kurang baik di sektor konsumen discretionary (XLY). Permainan bearish, seperti membeli opsi jual atau membangun spread opsi jual pada ETF ini, tampaknya dibenarkan. Sebaliknya, kami mengantisipasi rotasi menuju keamanan, membuat sektor defensif seperti staples konsumen (XLP) dan utilitas (XLU) lebih menarik untuk strategi opsi beli bullish. Perdata pasar yang lemah ini secara dramatis mengubah perhitungan untuk suku bunga masa depan, meskipun Fed tetap terlihat agresif untuk saat ini. Siklus pengetatan yang kami lihat sepanjang 2023 dan 2024 tampaknya akhirnya mulai memberikan dampak, meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga pada awal 2026. Para trader sebaiknya melihat opsi pada futures suku bunga untuk memposisikan diri terhadap jalur kebijakan yang lebih lunak di depan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kenaikan Harga Emas Harga emas telah melonjak, mencapai level tertinggi baru di $3638, meningkat sebesar $52. Kenaikan ini mengikuti kenaikan yang berkelanjutan setelah melampaui rentang April-September. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk upaya untuk memengaruhi kebijakan Federal Reserve dan penurunan suku bunga. Ketegangan perdagangan dan ketidakstabilan dalam perjanjian perdagangan global juga memengaruhi dinamika pasar yang mendasarinya. Ditambah dengan gangguan terhadap tatanan intervensi militer global. Tingkat pengeluaran pemerintah yang meningkat semakin memperburuk ketidakpastian ekonomi. Lebih jauh lagi, faktor-faktor teknis pasar sejalan dengan tren kenaikan baru dalam harga emas. Elemen-elemen ini secara kolektif mendukung kondisi pasar saat ini dan memengaruhi stabilitas ekonomi. Dengan harga emas sekarang di $3638, pergerakan parabola telah menyebabkan volatilitas meningkat pesat. Kita melihat Indeks Volatilitas Emas (GVZ) diperdagangkan mendekati 29, jauh di atas rata-rata 12 bulan yang mencapai 17, menjadikan opsi beli yang langsung sangat mahal. Ini menunjukkan bahwa pedagang harus mencari cara untuk mendanai posisi bullish dengan menjual premium, misalnya melalui penyebaran opsi beli. Faktor Risiko Geopolitik Kasus dasar tetap kuat karena risiko geopolitik yang berkelanjutan, yang terakhir kali kita lihat berpengaruh selama kekacauan pasar 2022. Pembatasan perdagangan baru antara AS dan China yang diumumkan bulan lalu dan ketegangan yang terus berlanjut di Selat Hormuz terus mendorong permintaan untuk aset aman. Lingkungan ini mendukung pemegangan posisi long inti sebagai lindung nilai terhadap eskalasi besar. Pengeluaran defisit yang terus berlanjut juga menjadi pendorong utama, dengan utang nasional AS kini melampaui $37 triliun, angka yang diyakini sedikit orang mungkin terjadi beberapa tahun lalu. Tekanan fiskal ini memperkuat ketakutan akan penurunan nilai mata uang, menjadikan opsi beli dengan jangka waktu lebih lama, atau LEAPS, pada perusahaan tambang emas (GDX) sebagai cara yang efektif untuk mempertahankan eksposur kenaikan hingga 2026. Mengingat gambaran makro, perubahan kebijakan signifikan terhadap pengeluaran tampaknya sangat tidak mungkin. Namun, kita harus menghormati grafik harga yang vertikal, karena pergerakan seperti ini sering kali diakhiri dengan koreksi tajam. Harga yang ekstrem menunjukkan perlunya kewaspadaan terhadap perburuan reli dengan posisi long baru yang tidak dilindungi pada level ini. Volatilitas yang tinggi menjadikan penjualan premium sebagai strategi menarik untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu tren yang lebih jelas. Oleh karena itu, para trader dengan posisi long yang ada harus mempertimbangkan untuk menjual opsi beli di luar uang terhadap kepemilikan mereka untuk memanen premium yang menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCHF telah mengalami penurunan secara konsisten setelah tes resistensi awal selama sesi Asia. Pasangan ini sempat naik ke 0.79948 sebelum penjual mengambil alih kembali, mendorong harganya turun. Presiden Bank Nasional Swiss, Martin Schlegel, menyatakan bahwa suku bunga negatif hanya akan kembali dalam situasi yang luar biasa, mengingat dampaknya yang merugikan bagi penabung dan dana pensiun. Suku bunga kebijakan tetap di nol setelah pemotongan terbaru, dengan pejabat berhati-hati untuk melakukan pelonggaran lebih lanjut sambil mengamati tarif AS dan inflasi domestik. Schlegel mengakui ruang terbatas untuk merespons guncangan baru dan mencatat bahwa pasar memperkirakan suku bunga tetap stabil hingga 2026.

Analisis Teknikal USDCHF

Secara teknis, penurunan pasangan ini berlanjut ke sesi AS, menembus di bawah area kunci antara 0.7938 dan 0.79471, memberikan kontrol kepada penjual. Ini membuka target penurunan di 0.7910–0.79209, dengan penurunan lebih lanjut dapat mengarah ke level terendah 2024 di 0.78722, tingkat yang tidak terlihat sejak 2011. Jika pasangan ini bergerak kembali di atas 0.7947, hal ini dapat menggagalkan penjual yang mencari momentum penurunan lebih lanjut. Kenaikan di atas level reaksi pasca-pegawai di 0.79555 akan semakin mengurangi harapan penjual untuk penurunan tambahan. Dolar AS menunjukkan kelemahan signifikan terhadap franc Swiss, mendorong pasangan USD/CHF ke titik terendahnya sejak Juli 2025. Pergerakan ini menembus di bawah lantai teknis kunci di sekitar 0.7947, menandakan bahwa penjual saat ini mengendalikan pasar. Patah teknis ini didukung oleh Bank Nasional Swiss yang lebih berhati-hati.

Tren Pasar dan Strategi

Kami melihat SNB mempertahankan suku bunga kebijakannya di nol, dengan pejabat menunjukkan sedikit minat untuk melakukan pemotongan lebih lanjut hingga 2026. Ini bertolak belakang dengan Federal Reserve, yang telah memotong suku bunga acuannya dua kali pada 2025 seiring dengan penurunan inflasi AS menjadi 2,8%. Perbedaan suku bunga yang semakin besar ini membuat franc semakin menarik. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari penurunan lebih lanjut dalam USD/CHF. Membeli opsi jual dengan harga pelaksanaan di bawah level 0.7930 saat ini, seperti 0.7900 atau 0.7875 yang lebih ambisius, bisa menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan momentum tersebut. Posisi ini akan menjadi menguntungkan jika pasangan ini terus melanjutkan penurunannya menuju level terendah 2024. Target utama berikutnya adalah level terendah 2024 di 0.78722, yang memiliki bobot psikologis signifikan karena belum terlihat sejak perubahan besar pasar di 2011. Berbeda dengan periode itu, ketika SNB secara aktif melawan franc yang kuat, sikap kebijakan saat ini tampaknya menerima kekuatan relatif ini. Data dari laporan Komitmen Trader menunjukkan spekulan besar telah meningkatkan posisi panjang bersih mereka dalam franc lebih dari 15% sejak Agustus 2025, menunjukkan keselarasan institusional dengan pandangan ini. Namun, kita harus memantau area 0.7947 hingga 0.7955 dengan seksama sebagai penanda risiko kunci. Pergerakan yang bertahan di atas zona ini akan menandakan bahwa penembusan terbaru adalah pergerakan palsu dan dapat menjebak penjual. Ini akan menunjukkan bahwa momentum bearish telah memudar, memaksa evaluasi ulang strategi opsi bearish jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham NVIDIA diperdagangkan sekitar $169,76 setelah laporan pendapatannya dan penarikan kembali selanjutnya. Saham ini telah berfluktuasi antara $167,35 dan $170,96 baru-baru ini, dengan opsi put aktif di sekitar $165 dan call pada $175,50. Likuiditas tercatat dalam kisaran $162–165, menunjukkan potensi untuk rebound, sementara rata-rata bergerak jangka panjang menunjukkan bahwa saham ini telah melewati batas wajar. Untuk pembeli jangka panjang, pendekatan “beli saat harga turun” disarankan ketika harga jatuh ke mid-140s, dengan level masuk dan level stop yang spesifik. Misalnya, membeli pada rata-rata $145,44 dengan stop di $138,39, dengan target keuntungan di $154,12 dan $189,12. Investor jangka pendek mungkin menargetkan $163,68 dan $162,58 untuk masuk. Untuk mereka yang ingin menjual saat harga tinggi, masuk sekitar $174,80 hingga $175,80 disarankan, dengan stop di $177,20 dan target keuntungan di $171,60 dan $168,75. Kluster opsi berperan dalam menentukan dukungan dan perlawanan, dengan node volume bertindak sebagai daya tarik harga. Strategi ini menyoroti pendekatan terstruktur untuk perdagangan NVIDIA, menggunakan titik masuk dan keluar yang jelas berdasarkan dinamika harga saat ini dan analisis teknis. Pilihan akhir tergantung pada selera risiko individu dan preferensi strategi. Hingga hari ini, 8 September 2025, kita melihat NVIDIA diperdagangkan dalam kisaran yang familiar, menjadikannya arena bagi trader taktis. Volatilitas terbaru setelah konferensi AI minggu lalu memberikan peta yang jelas untuk bermain di kedua sisi saham. Dengan VIX telah naik dari 13 menjadi 18 selama sebulan terakhir, strategi risiko yang terdefinisi sangat penting untuk menavigasi pergerakan yang tidak menentu. Bagi mereka yang ingin membeli saat harga turun dalam beberapa minggu ke depan, zona antara $162 dan $163,70 adalah area yang menarik. Level ini merupakan rak volume yang signifikan dan sejalan dengan konsentrasi minat terbuka opsi put yang tinggi untuk jatuh tempo bulanan September. Penurunan ke area ini, mungkin dipicu oleh ketakutan pasar yang lebih luas terkait data inflasi minggu ini, dapat memberikan titik masuk taktis untuk rebound. Melihat kembali, kita melihat perilaku serupa pada akhir 2024 ketika NVDA berkonsolidasi setelah kenaikan besar, berturut-turut menemukan dukungan di dekat rata-rata bergerak 50-harinya sebelum melanjutkan tren. Aksi harga historis tersebut menunjukkan bahwa kesabaran pada saat penurunan sering kali lebih menguntungkan dibandingkan mengejar momentum kenaikan. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk menjual put yang dijamin uang tunai dengan strike $160 untuk mengumpulkan premi sembari menunggu level ini. Di sisi lain, kami memperhatikan area $174 hingga $176 sebagai tempat utama untuk menjual saat terjadi kenaikan. Zona ini sangat sesuai dengan dinding opsi call, menunjukkan bahwa itu akan bertindak sebagai perlawanan yang kuat dalam jangka pendek. Mengingat bahwa rasio P/E maju NVDA telah menyusut dari 45 awal tahun ini menjadi 38 yang lebih wajar, kenaikan mungkin akan terbatasi sampai katalis utama berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD mencapai level tertinggi baru di 1.35558, tertinggi sejak 18 Agustus, melampaui level tertinggi hari Jumat di 1.35541. Para pembeli menguji area di atas titik resistensi, tetapi momentum telah mendingin, menyebabkan pasangan ini mundur. Saat ini, harga menemukan dukungan di 61.8% retracement dari level tinggi 11 September, di 1.35397. Level ini sangat penting bagi trader; tetap di atasnya menunjukkan kecenderungan bullish, sementara jatuh di bawahnya dapat menunjukkan breakout yang gagal.

Mengatur Keseimbangan

Dalam pandangan lebih luas, perjuangan untuk mempertahankan keuntungan setelah melampaui level tertinggi Jumat menunjukkan sebuah aksi saling tarik antara pembeli dan penjual. Jika dukungan di 1.35397 bertahan, dorongan naik mungkin terjadi, dengan target antara 1.3576 dan 1.35918. Namun, jika jatuh di bawah dukungan ini dengan momentum, itu dapat mengubah pasar menjadi bearish. Rata-rata bergerak kunci, termasuk rata-rata bergerak 100 jam, 100 hari, dan 200 jam, berada antara 1.3446 dan 1.34735 dan akan menjadi target potensial jika harga terus menurun. Pound telah mencapai level tinggi multi-minggu baru terhadap dolar di 1.35558, tetapi terlihat kesulitan untuk mempertahankan ketinggian. Keragu-raguan ini muncul setelah rally hari Jumat lalu, yang didorong oleh laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan. Level kunci yang perlu diperhatikan sekarang adalah 1.35397; bertahan di atasnya menjaga pandangan bullish segera tetap hidup.

Strategi Untuk Trader

Mengingat pengaturan ini, trader yang percaya pound memiliki ruang lebih untuk bergerak bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas 1.3576. Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi Inggris untuk Agustus 2025 tetap tinggi pada 3.1%, memberikan tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan sikap agresifnya. Ini berbeda dengan AS, di mana pertumbuhan upah yang melambat memberikan alasan bagi Federal Reserve untuk menahan diri. Jika harga jatuh di bawah 1.35397, ini menjadi sinyal bahwa breakout telah gagal dan kepercayaan mulai memudar. Dalam skenario ini, membeli opsi put atau menjalin bear put spreads akan menjadi respons logis untuk menargetkan zona dukungan sekitar 1.3473. Kami melihat penolakan tajam serupa pada musim semi 2024 ketika ekspektasi suku bunga menyimpang, yang mengakibatkan penurunan cepat 300 pip dalam dua minggu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks tren pekerjaan AS untuk bulan Agustus berada di angka 106,41, turun dari 107,55 pada periode sebelumnya. Data ini disediakan oleh The Conference Board.

Gambaran Umum Indeks Tren Pekerjaan

Tren pekerjaan mendapat perhatian karena fluktuasi data penggajian non-pertanian. Indeks ini berfungsi sebagai ukuran komposit, menggabungkan data yang telah dirilis sebelumnya. Meskipun dianggap sebagai indikator dengan tingkat kepentingan lebih rendah, indeks ini tetap relevan di kondisi pekerjaan saat ini. Penurunan indeks dapat menunjukkan perubahan kondisi pekerjaan. Indeks Tren Pekerjaan Agustus turun menjadi 106,41, penurunan yang signifikan dari 107,55 bulan lalu. Indikator komposit ini menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja menuju pendinginan. Kami menganggap ini serius karena memperkuat narasi bahwa pertumbuhan pekerjaan di masa depan berpotensi melemah. Sinyal melemahnya ini muncul setelah periode yang tidak stabil untuk data pekerjaan. Setelah kami melihat penggajian non-pertanian melampaui ekspektasi pada Juli 2025 dengan angka 240.000, laporan terbaru untuk Agustus menunjukkan angka di bawah konsensus dengan hanya 160.000 pekerjaan yang ditambahkan. Perlambatan yang berlanjut dalam Indeks Tren Pekerjaan menunjukkan bahwa angka Agustus yang lebih lemah lebih mencerminkan tren yang mendasarinya.

Dampak Federal Reserve

Kami telah melihat jenis perbedaan ini sebelumnya. Melihat kembali ke periode 2007-2008, Indeks Tren Pekerjaan mulai menurun beberapa bulan sebelum angka penggajian utama secara resmi menunjukkan resesi. Pola historis ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk aktivitas ekonomi yang lebih lambat sekarang, daripada menunggu konfirmasi dari data yang tertinggal. Bagi para trader, ini meningkatkan probabilitas bahwa Federal Reserve akan beralih ke sikap yang lebih lunak. Fed telah mempertahankan suku bunga stabil di 5,50% selama sebagian besar tahun 2025, tetapi pasar berjangka sekarang memproyeksikan kemungkinan 60% untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026. Kita harus mempertimbangkan posisi dalam opsi yang menguntungkan dari turunnya suku bunga, seperti membeli opsi panggilan pada futures catatan Treasury 10 tahun (ZN). Sikap Fed yang lebih akomodatif biasanya menjadi angin segar bagi saham, terutama untuk sektor pertumbuhan. Kita harus melihat opsi panggilan pada indeks Nasdaq 100 (NDX) sebagai cara untuk bermain dari potensi keuntungan akibat biaya pinjaman yang lebih rendah. Pada saat yang sama, jika pasar mengantisipasi “pendaratan lembut” yang diprakarsai oleh Fed, volatilitas implisit bisa menurun, menjadikan penjualan futures VIX sebagai strategi yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDJPY melonjak setelah Perdana Menteri Jepang Ishiba mengundurkan diri akhir pekan lalu, dengan pasangan ini naik dari penutupan hari Jumat di 147.382 ke puncak 148.57 di sesi Asia. Kenaikan ini melewati titik tengah 50% dari rentang sejak 1 Agustus. Momentum segera mereda, dengan nilai tukar jatuh ke titik terendah pagi Eropa di 147.457, sempat turun di bawah rata-rata bergerak 200 jam di 147.727. Pasangan mata uang ini sejak itu stabil tetapi tetap bergejolak saat trader menilai dampak dari pengunduran diri Ishiba dan laporan pekerjaan AS yang lemah dari hari Jumat. Pekan lalu, pembeli berhasil mendorong USDJPY di atas rata-rata bergerak 200 hari di 148.735 pada hari Selasa dan Rabu, tetapi momentum terhenti di level retracement 61,8% di 149.110. Ini memungkinkan penjual mengambil kembali kendali di atas rata-rata bergerak 200 hari dan titik tengah 50%. Agar pembeli dapat mendapatkan momentum kembali, diperlukan pergerakan di atas area ayunan 147.95–148.166 dan rata-rata bergerak 100 jam yang menurun di 148.192. Tanpa pergerakan tersebut, tren penurunan mungkin akan berlanjut, dengan kemungkinan tembus di bawah level rendah saat ini (147.45) yang dapat membawa ke level antara 146.54 dan 146.80.

Gaya Pasar yang Berperan

Pasar saat ini terjebak antara dua kekuatan besar. Laporan pekerjaan AS yang lemah hari Jumat lalu, yang menunjukkan jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat hanya +95.000 dibandingkan harapan +180.000, memberikan tekanan turun pada dolar. Namun, pengunduran diri mengejutkan Perdana Menteri Jepang Ishiba akhir pekan lalu menciptakan ketidakpastian politik yang awalnya melemahkan yen. Ketidakstabilan politik di Jepang membuat Bank of Japan kurang mungkin mengambil langkah dengan rencana kenaikan suku bunga yang diharapkan akhir tahun ini. Kami melihat harapan pasar untuk kenaikan tersebut lebih mundur dari kuartal keempat 2025 menjadi awal 2026. Perbedaan kebijakan ini menambah ketidakstabilan pasangan ini. Dari sudut pandang teknis, penjual tampaknya memiliki kendali lebih. Kami melihat mereka berhasil mempertahankan resistance di level 149.11 minggu lalu, dan kembali di rata-rata bergerak 200 hari sekitar 148.73. Lonjakan hari ini tidak dapat bertahan di atas 148.55, memperkuat pandangan bahwa momentum mengarah ke bawah.

Strategi Opsi

Lingkungan yang dipenuhi dengan penggerak fundamental yang bertentangan dan resistance teknis yang jelas menyebabkan volatilitas meningkat. Kami melihat volatilitas implisit satu bulan pada opsi USD/JPY melompat dari stabil 8% menjadi lebih dari 11% hanya dalam beberapa sesi perdagangan. Ini membuat strategi opsi menjadi sangat menarik untuk menghindari fluktuasi harga yang diharapkan. Dengan pengaturan teknis yang bearish, kami sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan turun. Tembus di bawah level rendah hari ini di 147.45 akan menjadi pemicu kami, menargetkan area ayunan antara 146.54 dan 146.80 dalam beberapa minggu ke depan. Menggunakan spread put dapat membantu menurunkan biaya masuk sementara mendefinisikan risiko di pasar yang tidak pasti ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD menunjukkan peningkatan kecil dari penutupan hari Jumat sebelumnya. Pasangan mata uang ini awalnya melonjak tetapi kemudian mengalami pengurangan keuntungan, jatuh ke dalam area penting antara 1.16920 dan 1.17028 sebelum rebound. Perdagangan awal hari ini melihat harga rendah bertahan terhadap dukungan ini, yang mengakibatkan pergerakan naik berikutnya. Selama sesi pagi Eropa, pasangan ini mendekati zona resistensi kunci, yang diidentifikasi oleh puncak swing dari bulan Agustus antara 1.1730 dan 1.17419. Pedagang menjual di batas atas zona ini, menyebabkan stagnasi pada titik tertinggi sesi di 1.17421. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan dalam zona ini, terletak dekat 1.17336.

Potensi Skenario Penerobosan

Jika harga menembus di atas 1.17419, hal ini bisa membuka jalan untuk menguji kembali angka pasca-penyerapan pekerjaan pada hari Jumat di 1.17587. Target lebih lanjut untuk pedagang termasuk puncak bulan Juli di 1.1769, 1.17874, dan tinggi tahunan dari 1 Juli di 1.18289. Jika penjual mempertahankan pertahanan tinggi Juli, perhatian mungkin akan kembali pada area swing antara 1.1692 dan 1.17028. Jika harga jatuh di bawah zona ini, hal itu bisa melemahkan pandangan jangka pendek dan menarik perhatian pada rata-rata bergerak 100 dan 200 jam yang mendekati 1.16698. Penurunan di bawah level ini mungkin menunjukkan koreksi yang lebih dalam dan membawa tekanan turun. Dari pandangan kami saat ini pada 8 September 2025, EURUSD sedang menguji titik pivot yang kritis, bertahan di atas level dukungan penting 1.1692 untuk saat ini. Aksi harga ini mengikuti laporan pekerjaan AS yang bercampur minggu lalu, yang, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja, menunjukkan penambahan yang solid sebesar 195.000 pekerjaan namun dengan kenaikan mengecewakan sebesar 0.2% dalam pendapatan jam rata-rata bulanan. Ini menciptakan ketidakpastian di pasar, menyeimbangkan pasar tenaga kerja yang kuat dengan tekanan inflasi yang ringan. Untuk pedagang yang mengantisipasi penerobosan bullish di atas 1.17419, membeli opsi call dengan tanggal kedaluwarsa pendek dan harga strike sekitar 1.1750 atau 1.1775 bisa menjadi pendekatan yang tepat. Pandangan ini didukung oleh rilis terbaru Eurostat yang menunjukkan inflasi zona euro untuk bulan Agustus meningkat menjadi 2.8%, sedikit di atas ekspektasi dan memberikan lebih banyak tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan sikap hawkish. Target akhir untuk langkah seperti ini tetap pada tinggi tahunan mendekati 1.18289 dari bulan Juli 2025.

Pertimbangan Strategi Netral

Sebaliknya, jika resistensi di sekitar 1.1742 bertahan, kita bisa melihat penurunan kembali ke level 1.1700. Dalam skenario ini, membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah 1.1700 akan memanfaatkan kemungkinan penurunan di bawah zona dukungan 1.1692. Langkah tersebut akan mengantisipasi koreksi yang lebih dalam menuju rata-rata bergerak yang dikelompokkan di sekitar 1.1670. Dengan rentang yang jelas antara sekitar 1.1690 dan 1.1760, strategi opsi netral juga bisa efektif dalam beberapa minggu mendatang. Kami bisa mempertimbangkan untuk menjual iron condor, dengan harga strike pendek ditempatkan di luar rentang yang diharapkan ini, untuk mengumpulkan premi dari berlalunya waktu. Strategi ini mengasumsikan pasangan akan tetap terjebak antara sinyal yang saling bertentangan dari ekonomi AS yang tangguh dan potensi inflasi Eropa yang meningkat. Volatilitas implisit harus dipantau dengan cermat, karena telah meningkat menjelang pertemuan kebijakan ECB minggu depan. Kami ingat reaksi tajam pasar terhadap kejutan bank sentral sepanjang tahun 2023 dan 2024, yang menekankan pentingnya menggunakan spread opsi dengan risiko yang terdefinisi. Kejadian-kejadian ini dapat menyebabkan celah harga yang signifikan, menjadikan manajemen risiko penting untuk setiap posisi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Cina, Xi Jinping, menekankan perlunya menjaga keterbukaan dan kerja sama untuk saling menguntungkan dalam interaksi ekonomi global. Ia menyatakan pentingnya mempertahankan tatanan ekonomi dan perdagangan internasional. Presiden menunjukkan bahwa beberapa negara berdampak negatif pada ekonomi global dengan konflik perdagangan. Ketegangan antara AS dan Cina masih ada, dengan ekspor Cina menurun ke tingkat terendahnya dalam enam bulan.

Dampak Tarif

Pengiriman dari Cina ke AS telah turun lebih dari 30%, menggambarkan dampak tarif yang dikenakan oleh kedua negara. Pemerintahan Trump baru-baru ini memperpanjang gencatan tarifnya dengan Beijing hingga 10 November, mempertahankan tarif rata-rata sekitar 30% sambil menghindari peningkatan baru untuk sementara waktu. Kami melihat pembicaraan yang sama tentang keterbukaan, tetapi data yang sebenarnya menceritakan kisah yang berbeda. PMI manufaktur terbaru Cina, yang dirilis untuk bulan Agustus 2025, turun menjadi 49,8, menandai dua bulan berturut-turut kontraksi dan mengonfirmasi pelambatan yang disebutkan. Kelemahan ekonomi ini menjadikan sengketa perdagangan yang sedang berlangsung sebagai titik tekanan yang kritis. Poin-poin penting bagi kami adalah tenggat waktu gencatan tarif pada 10 November, yang kini hanya lebih dari dua bulan lagi. Melihat kembali pola dari periode 2018-2020, kami ingat bahwa volatilitas pasar dan ketidakpastian secara konsisten meningkat dalam satu hingga dua minggu sebelum tenggat waktu seperti itu. Ini menciptakan peluang yang jelas berdasarkan kalender untuk bersiap menghadapi kemungkinan penentuan ulang risiko. Mengingat peristiwa yang dapat diprediksi ini, kami percaya bahwa volatilitas yang disiratkan terlalu rendah. Misalnya, opsi pada FXI China Large-Cap ETF memperhitungkan tingkat ketenangan yang tidak konsisten dengan tenggat yang semakin dekat. Membeli opsi put berjangka panjang atau spread put pada indeks seperti Hang Seng atau ETF yang terpapar pada saham Cina tampaknya merupakan cara yang efektif untuk melindungi atau berspekulasi terhadap ketegangan yang diperbarui.

Dampak Global

Pasar mata uang memberikan sinyal hati-hati, dan kita harus memperhatikan ini. Yuan luar negeri (USD/CNH) telah menguji level 7,35, yang merupakan hambatan psikologis yang telah menarik perhatian bank sentral di masa lalu. Menggunakan opsi untuk bersiap menghadapi pelanggaran di atas level ini bisa menjadi strategi langsung jika perundingan perdagangan memburuk sebelum tenggat November. Ini bukan hanya perdagangan yang berkaitan dengan Cina, karena tarif yang diperbarui akan memiliki dampak global. Kami melihat selama peningkatan sebelumnya bagaimana sektor teknologi dan industri AS bereaksi negatif. Oleh karena itu, membeli opsi put perlindungan pada S&P 500 atau Nasdaq 100 dengan tanggal kedaluwarsa di akhir November bisa menjadi lindung nilai yang berharga jika terjadi kegagalan dalam negosiasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD memulai minggu perdagangan di AS sebagian besar lebih rendah setelah laporan pekerjaan AS pada Agustus 2025. Laporan tersebut mengungkapkan perlambatan dalam perekrutan, dengan gaji nonpertanian hanya meningkat sebanyak 22.000 dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%. Sektor-sektor seperti manufaktur, konstruksi, dan pemerintahan mengalami kehilangan pekerjaan, hanya sebagian diimbangi oleh peningkatan di bidang kesehatan, ritel, dan rekreasi. Rata-rata tiga bulan untuk gaji nonpertanian adalah sekitar 29.000, jauh di bawah rata-rata 12 bulan yang kira-kira mencapai 122.000. Pasar bereaksi dengan penurunan hasil obligasi pemerintah, sementara saham dan emas mengalami kenaikan, seiring dengan penurunan USD. Kontrak berjangka menunjukkan hampir pasti ada pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada 17 September, dengan data CPI dan PPI mempengaruhi keputusan lebih lanjut. Tinjauan terhadap USD terhadap mata uang utama menunjukkan hasil campuran: JPY +0,24%, EUR -0,11%, GBP -0,20%, CHF -0,34%, CAD -0,22%, AUD -0,56%, NZD -0,75%. Di Jepang, Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengundurkan diri setelah partainya mengalami kekalahan pemilu, menyebabkan pergeseran politik dan pasar.

Indikator Ekonomi dan Kinerja Pasar

Rilisan penting yang akan datang termasuk data PPI dan CPI, sementara ECB diharapkan mempertahankan suku bunga. Indeks saham AS memulai minggu dengan lebih tinggi, dengan S&P, Dow, dan NASDAQ semua mengalami kenaikan. Hasil pasar utang AS menurun, dan komoditas lainnya mengalami peningkatan, termasuk minyak mentah, emas, dan perak. Bitcoin juga naik sebesar $852, ditutup pada hari Jumat di $110.669. Laporan pekerjaan yang sangat lemah hampir menjamin pemotongan suku bunga Fed pada 17 September. Melihat kembali, kami melihat pendinginan tajam serupa di pasar tenaga kerja pada akhir 2019, yang mendorong Federal Reserve untuk memulai siklus pelonggaran yang kini diantisipasi para pedagang. Oleh karena itu, kami harus memposisikan diri untuk suku bunga yang lebih rendah, menggunakan opsi yang akan menguntungkan dari penurunan hasil dalam beberapa minggu ke depan. Perubahan dovish ini membuat dolar AS secara mendasar kurang menarik, sebuah tren yang sudah tercermin dalam penurunannya yang luas. Menurut Alat CME FedWatch, pasar mematok lebih dari 95% kemungkinan pemotongan 25 basis poin, yang seharusnya terus memberikan tekanan pada mata uang. Opsi untuk bertaruh melawan dolar, seperti membeli panggilan pada AUD/USD atau EUR/USD, tampak menarik.

Inflasi dan Kebijakan Fed

Namun, kita tidak boleh mengabaikan laporan inflasi CPI minggu ini sebagai risiko utama terhadap pandangan ini. Kita semua ingat bagaimana inflasi yang tinggi sepanjang 2023 memaksa bank sentral untuk tetap agresif, dan data yang secara mengejutkan tinggi mencapai 0,4% atau lebih dapat mempersulit keputusan Fed. Strategi volatilitas, seperti opsi straddle pada S&P 500, bisa menjadi cara cerdas untuk memperdagangkan rilis data. Emas telah melonjak ke tingkat tertinggi baru, didorong oleh penurunan hasil obligasi dan ekspektasi uang yang lebih murah. Kenaikan ini mengingatkan pada yang kita lihat di 2024, yang juga dipicu oleh prospek pelonggaran Fed dan ketegangan geopolitik. Kami dapat menggunakan opsi panggilan pada kontrak berjangka emas untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola risiko pembalikan dari tingkat historis ini. Di Jepang, pengunduran diri Perdana Menteri memperkenalkan lapisan ketidakpastian politik baru yang bisa membebani yen. Meskipun yen lebih kuat hari ini, kekosongan kepemimpinan semacam ini seringkali menyebabkan kelemahan mata uang dalam jangka menengah saat para investor menunggu kejelasan kebijakan. Kami dapat memposisikan diri untuk ini dengan melihat opsi panggilan jangka panjang pada pasangan USD/JPY, bertaruh melawan kekuatan yen yang baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.