Level Resistensi dan Dukungan Segera

Indeks Dolar AS (DXY) tetap stabil di sekitar 97.40, setelah tiga hari mengalami penurunan. Pola saluran menurun di grafik harian menunjukkan tren bearish yang terus berlanjut, dengan DXY berada di bawah EMA sembilan hari. DXY mungkin menemukan dukungan di $96.38, yang merupakan level terendah dalam tiga tahun yang tercatat pada 1 Juli. Jika turun lebih jauh, DXY bisa mencapai batas bawah saluran di 95.00. Resistensi segera berada di EMA sembilan hari di 97.83, dengan batas lebih lanjut di batas atas saluran di $98.30. Jika DXY menembus level ini, bisa mendorong DXY menuju EMA 50-hari di 98.63, yang bergerak menuju level tertinggi dua bulan di $99.42. Perubahan persentase menunjukkan dolar sebagai yang terkuat terhadap Euro, sementara menunjukkan pergeseran kecil terhadap mata uang utama lainnya. Mata uang dasar berada di sebelah kiri tabel, dengan mata uang kutipan yang sesuai di bagian atas. Misalnya, pergerakan dari Dolar AS ke Yen Jepang menunjukkan perubahan sebesar -0.11%. Informasi di sini tidak boleh dianggap sebagai saran untuk membeli atau menjual. Risiko sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda, dan penelitian menyeluruh dianjurkan sebelum membuat keputusan. Tidak ada jaminan tentang keakuratan atau ketepatan waktu yang diberikan, dan tidak ada saran investasi spesifik yang dimaksudkan.

Posisi Strategis Dan Manajemen Risiko

Berdasarkan tren bearish yang terus berlanjut yang ditunjukkan dalam saluran menurun, kami memposisikan untuk kelemahan dolar lebih lanjut dalam waktu dekat. Kami percaya bahwa membeli opsi put pada kontrak berjangka dolar atau ETF mata uang terkait adalah strategi yang paling langsung. Target awal kami untuk posisi ini adalah level dukungan di 96.38. Data terbaru memperkuat pandangan ini, karena indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun ke level terendah enam bulan di 69.1 pada Mei 2024, menunjukkan pesimisme ekonomi yang meningkat. Sentimen yang lemah ini membuat kemungkinan penurunan menuju batas bawah saluran di 95.00 menjadi skenario yang kredibel. Kami akan terus memantau volatilitas opsi, yang bisa menjadi sinyal percepatan pergerakan turun ini. Namun, kami harus tetap waspada terhadap kemungkinan pembalikan, terutama karena inflasi yang terus-menerus membuat Federal Reserve tetap dalam posisi “lebih tinggi untuk lebih lama”. Jika DXY berhasil menembus resistensi segera di EMA sembilan hari di 97.83, itu akan menjadi sinyal bagi kami untuk menutup posisi bearish. Pada saat itu, kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi call untuk bermain pada pemulihan menuju level resistensi 98.30. Secara historis, perdagangan yang ramai di dolar dapat kembali dengan cepat, menciptakan pembalikan tajam. Data CFTC terbaru dari akhir Mei 2024 menunjukkan bahwa posisi spekulatif net-long pada dolar telah berkurang, menunjukkan keyakinan mulai memudar tetapi potensi short squeeze masih ada. Oleh karena itu, kami lebih memilih risiko yang terdefinisi dari opsi dibandingkan menjual kontrak berjangka secara langsung. Kekuatan dolar yang dinyatakan terhadap Euro memengaruhi strategi kami terhadap pasangan tertentu. Jika indeks melemah seperti yang kami harapkan, kami mengantisipasi pasangan EUR/USD mungkin tertinggal di belakang mata uang lainnya dalam reli. Kami akan fokus pada derivatif dolar bearish kami di pasangan seperti USD/JPY, yang baru-baru ini menunjukkan perubahan sebesar -0.11%, untuk menangkap pergerakan yang berpotensi lebih besar. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisaris Perdagangan UE, Sefcovic, dijadwalkan untuk berdiskusi dengan Menteri Perdagangan AS, Lutnick. UE melaporkan adanya komunikasi teknis dan politik yang aktif dengan AS, mengutamakan solusi yang dinegosiasikan. Sambil berusaha mencapai resolusi melalui pembicaraan, UE juga mempersiapkan opsi lain yang mungkin melibatkan langkah-langkah balasan lebih lanjut.

Strategi Solusi Perdagangan

Untuk melaksanakan langkah-langkah balasan ini, UE mengusulkan untuk menggabungkan dua daftar menjadi satu daftar tunggal. Langkah-langkah ini bisa mencakup tarif dan regulasi seperti Instrumen Anti-Koersi (ACI). Kedua belah pihak berupaya mencapai kompromi, dan perkembangan terbaru dari kesepakatan AS-Jepang memberikan harapan bagi pasar. Namun, penting untuk diakui bahwa keadaan Jepang berbeda, dengan Perdana Menteri Ishiba berada di bawah tekanan untuk mempertahankan relevansi politik. Mengingat sifat biner dari pembicaraan mendatang antara Sefcovic dan Lutnick, kami percaya bahwa strategi yang paling langsung melibatkan penggunaan opsi untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan. Persiapan untuk langkah-langkah balasan menunjukkan bahwa pergerakan pasar yang signifikan mungkin terjadi ke arah mana pun, menjadikan posisi long straddle atau strangle pada indeks Eropa kunci menarik. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran harga tajam, terlepas dari apakah beritanya positif atau negatif. Kami mencatat bahwa volatilitas pasar tampaknya undervalued relatif terhadap risiko politik. Indeks volatilitas utama Eropa, VSTOXX, baru-baru ini berada di dekat level 15, yang rendah menurut standar historis selama periode ketidakpastian perdagangan. Ini menunjukkan ketenangan dan memberikan peluang untuk membeli opsi call pada VSTOXX, yang akan meningkat secara signifikan jika negosiasi gagal dan langkah-langkah balasan diumumkan.

Dampak Sektoral dan Tindakan Pencegahan

Sektor-sektor yang paling terpengaruh oleh tarif baru, seperti produsen mobil Eropa, harus diperhatikan dengan seksama. Pada tahun 2023, Jerman sendiri mengekspor kendaraan senilai lebih dari €38 miliar ke Amerika Serikat, menyoroti taruhan keuangan yang sangat besar. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks saham Jerman atau ETF sektor otomotif Eropa sebagai perlindungan atau taruhan spekulatif terhadap hasil yang menguntungkan. Situasi ini mengingatkan pada perselisihan perdagangan 2018, yang menyebabkan lonjakan segera dalam volatilitas pasar dan penurunan tajam jangka pendek setelah pengumuman tarif. Meskipun pasar tampak didorong oleh kesepakatan AS-Jepang baru-baru ini, kami melihat tekanan pada Ishiba sebagai keadaan unik yang tidak berlaku di sini. Instrumen Anti-Koersi baru UE, yang baru saja mulai berlaku pada akhir 2023, juga menambah alat balasan yang kuat dan belum teruji yang mungkin tidak sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan kebijakan saat ini tanpa perubahan dalam keputusan yang akan datang. Tingkat simpanan berada di 2,00%, yang dianggap dalam kisaran netral 1,75% hingga 2,25%. ECB bertujuan untuk menjaga fleksibilitas dengan menekankan pendekatan yang bergantung pada data dan mengevaluasi kebijakan berdasarkan setiap pertemuan. Para analis sebagian besar memprediksi pemotongan suku bunga pada bulan September, meskipun harga pasar hanya menunjukkan kemungkinan 44% untuk ini terjadi pada akhir kuartal ketiga.

Kebijakan Masa Depan

Kebijakan masa depan akan bergantung pada perkembangan perdagangan dan data ekonomi, dengan kondisi yang diharapkan semakin mereda dan mendukung prospek pemotongan suku bunga pada bulan September dan Desember. Ada antisipasi dukungan dari kebijakan fiskal, dengan trader saat ini memperkirakan hanya pengurangan 26 basis poin pada suku bunga pada akhir tahun. Pandangan hati-hati ini menunjukkan risiko pasar potensial bagi euro jika terjadi pemotongan suku bunga lebih lanjut. Sikap ECB mencerminkan pendekatan menunggu dan melihat, karena menyelaraskan kebijakan moneternya dengan kondisi ekonomi yang lebih luas. Berdasarkan analisis Low, kami melihat pertemuan kebijakan yang akan datang sebagai sesuatu yang tidak menarik, yang seharusnya menjaga volatilitas jangka pendek tetap rendah. Ini memberikan peluang untuk menjual opsi bulan depan pada aset berbasis Euro, karena bank sentral menunjukkan niat yang jelas untuk menunggu. Aksi nyata, seperti yang dia sarankan, tidak diharapkan hingga setelah liburan musim panas. Kami percaya pasar kurang menghargai kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September, yang saat ini diperkirakan kurang dari 50-50. Data dari Eurostat yang terbaru menunjukkan inflasi headline secara mengejutkan naik menjadi 2,6% pada bulan Mei, namun inflasi inti terus menurun secara perlahan, memberikan alasan yang tepat bagi pembuat kebijakan untuk tetap bergantung pada data. Ketidaksesuaian antara harga pasar dan potensi realitas adalah tempat peluang untuk posisi derivatif yang menargetkan kuartal ketiga. Gambaran ekonomi tetap campur aduk, menguatkan argumen untuk pendekatan menunggu dan melihat dari pejabat. Saat HCOB Flash Eurozone Composite PMI mencapai titik tertinggi 12 bulan sebesar 52,2 pada bulan Mei, komponen manufaktur tetap menjadi beban signifikan bagi ekonomi. Kita seharusnya menyusun perdagangan yang akan menguntungkan jika data ekonomi mulai melemah lebih definitif dalam dua bulan ke depan, yang akan memaksa bank untuk bertindak.

Risiko Pasar Potensial

Risiko paling signifikan bagi Euro adalah penyesuaian kembali ekspektasi suku bunga, dengan pasar saat ini hanya memperkirakan sekitar 26 basis poin pemotongan tahun ini. Secara historis, ketika pasar dipaksa untuk mengejar siklus pelonggaran yang lebih agresif, seperti yang terlihat antara 2011 dan 2014, mata uang telah melemah secara signifikan. Oleh karena itu, kami melihat untuk membeli opsi jual jangka panjang pada Euro untuk bersiap menghadapi penyesuaian potensial ini pada musim gugur. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Euro terus diperdagangkan dalam kisaran terbaru terhadap Yen setelah perjanjian perdagangan baru-baru ini antara AS dan Jepang. EUR/JPY tetap di atas 172,00, meskipun Euro menghadapi tekanan saat para trader menunggu keputusan ECB dan negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung. Yen awalnya menguat di pertengahan minggu setelah pengumuman kesepakatan perdagangan AS-Jepang, yang mencakup tarif 15% dan investasi USD550 miliar dari Jepang ke AS. Namun, kenaikannya terbatas di tengah desas-desus bahwa Perdana Menteri Shigeru Ishiba mungkin mengundurkan diri, yang kemudian ia bantah.

Euro Versus Yen di Bawah Tekanan

Euro menunjukkan respons terbatas terhadap pergerakan Yen, tetap berada di bawah tekanan akibat pembicaraan perdagangan yang terhenti dan keputusan kebijakan ECB yang akan datang. Meskipun mengalami kenaikan yang konsisten selama dua bulan, EUR/JPY mungkin mengalami koreksi karena indikator teknis menunjukkan kondisi jual berlebih. Poin-poin penting mengenai tarif, yang merupakan biaya bea cukai yang dikenakan untuk mendukung industri lokal dengan memberikan keuntungan harga atas barang impor. Tarif berbeda dari pajak dalam aplikasi dan pengumpulannya. Pendapat tentang tarif bervariasi, dengan sebagian melihatnya sebagai tindakan perlindungan, sementara yang lain memperingatkan tentang dampak ekonominya dalam jangka panjang. Mantan Presiden AS Donald Trump memiliki strategi tarif yang bertujuan untuk memperkuat ekonomi AS, dengan fokus pada mitra dagang besar seperti Meksiko, Cina, dan Kanada, menghasilkan pendapatan untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi domestik.

Peluang Breakout di Depan

Kami melihat pasangan EUR/JPY berada di persimpangan kritis, terjepit antara tekanan yang bertentangan dari Eropa dan Jepang. Stabilitas di atas 172,00 tampak rapuh, karena keputusan ekonomi besar dan perubahan politik diharapkan akan meningkatkan volatilitas. Oleh karena itu, trader derivatif harus bersiap untuk kemungkinan breakout dari kisaran terbaru. Momentum Euro sedang diuji menjelang pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa. Dengan perkiraan awal terbaru menunjukkan inflasi zona Euro tetap di 2,4% pada Mei 2024, pejabat melanjutkan dengan hati-hati dalam memotong suku bunga yang diharapkan, menciptakan ketidakpastian yang dapat membatasi kenaikan nilai mata uang. Kami percaya ketidakpastian ini membuat posisi Euro jangka panjang semakin berisiko. Di Jepang, faktor politik dapat secara tidak terduga memperkuat Yen, menambah tekanan pada pasangan mata uang ini. Peringkat persetujuan Perdana Menteri Fumio Kishida telah berada di dekat rekor terendah 24%, dan setiap perubahan politik dapat memicu pelarian ke arah mata uang lokal. Risiko politik ini, dipadukan dengan langkah Bank of Japan yang bertahap menjauh dari kebijakan yang sangat longgar, memberikan dorongan bagi Yen. Mengingat potensi koreksi dari apa yang diindikasikan oleh indikator teknis sebagai kondisi beli berlebih, kami menyarankan trader untuk mempertimbangkan membeli opsi put pada EUR/JPY. Strategi ini menyediakan cara untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai pasangan sambil membatasi potensi kerugian pada premi yang dibayarkan. Ini adalah pendekatan risiko yang terdefinisi untuk memanfaatkan potensi penurunan. Secara historis, periode kebijakan moneter yang berbeda antara ECB dan Bank of Japan telah menghasilkan tren signifikan yang berlangsung selama beberapa bulan pada pasangan ini, mirip dengan pergerakan besar yang terlihat antara 2012 dan 2015. Kami mungkin berada di awal siklus lain di mana tindakan bank sentral mendikte gerakan arah yang kuat. Mempersiapkan kemungkinan perubahan ini lebih awal bisa terbukti menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) berada di sekitar $65,30, dengan fokus pasar pada data perubahan stok minyak mentah EIA AS yang akan datang. Penurunan stok AS yang diperkirakan sebesar 1,4 juta barel dapat menunjukkan konsumsi yang lebih tinggi, yang biasanya mendukung harga minyak. Harga minyak tidak terpengaruh oleh kesepakatan perdagangan terbaru antara Amerika Serikat dan Jepang. Namun, ketegangan antara AS dan Uni Eropa membatasi pergerakan naik mengingat kemungkinan tindakan balasan jika tidak ada kesepakatan bersama yang tercapai.

Poin-poin Penting yang Mempengaruhi Minyak WTI

Minyak West Texas Intermediate (WTI), jenis minyak mentah yang ringan dan manis, adalah patokan utama. Faktor-faktor seperti pertumbuhan global, ketidakstabilan politik, dan nilai Dolar AS sangat penting dalam mempengaruhi harganya. Data inventaris mingguan dari EIA dan API mempengaruhi harga minyak dengan mencerminkan perubahan pasokan dan permintaan. Kuota produksi OPEC juga memengaruhi harga pasar; pengurangan kuota biasanya meningkatkan harga, sementara peningkatan produksi memiliki efek sebaliknya. Dinamika ini menyoroti kompleksitas di balik penetapan harga minyak dan mempertegas pentingnya memahami pendorong pasar saat mengevaluasi tren harga minyak WTI. Dengan fokus pada data inventaris, kami percaya aksi harga dalam waktu dekat akan sangat fluktuatif. Laporan terbaru dari Energy Information Administration menunjukkan peningkatan yang tidak terduga dalam stok minyak mentah AS sebesar 1,8 juta barel, bertentangan dengan penurunan yang diperkirakan. Ini menunjukkan bahwa pasokan saat ini melebihi permintaan, yang membuat kami meredam ekspektasi positif jangka pendek.

Pendekatan terhadap Volatilitas Pasar

Kami juga mengawasi Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang diperkirakan akan memperpanjang pemotongan produksi sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari pada pertemuan mereka pada 1 Juni. Tindakan ini dimaksudkan untuk mendukung pasar dan dapat mengimbangi sentimen negatif dari meningkatnya inventaris AS. Ketegangan antara kedua faktor pasokan utama ini menciptakan lingkungan yang menantang untuk taruhan arah. Pengaruh Dolar AS terhadap harga komoditas tidak dapat diremehkan. Data inflasi terbaru yang menunjukkan sedikit penurunan dalam tingkat tahunan menjadi 3,4% telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve di akhir tahun ini. Dolar yang lebih lemah membuat minyak lebih murah bagi pembeli internasional, yang dapat memberikan dorongan signifikan bagi harga dalam beberapa bulan mendatang. Dengan mempertimbangkan berbagai faktor yang saling bertentangan ini, kami menyarankan untuk tidak mengambil posisi sederhana jangka panjang atau pendek. Secara historis, selama periode ketidakpastian seperti ini, strategi turunan yang mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas telah menunjukkan kinerja yang baik. Kami melihat nilai dalam membeli opsi seperti long straddles, yang melibatkan pembelian baik opsi panggilan maupun opsi put, untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan dalam salah satu arah. Untuk pendekatan yang lebih halus, kami mempertimbangkan kalender spread. Ini melibatkan penjualan kontrak berjangka jangka pendek, yang lebih sensitif terhadap kelebihan inventaris saat ini, sambil membeli kontrak berjangka dengan tanggal jatuh tempo lebih lama yang akan diuntungkan dari pemotongan produksi yang berkelanjutan. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pandangan kami bahwa slogan harga jangka pendek yang lemah akan akhirnya memberi jalan pada kekuatan jangka panjang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Dewan Eropa, António Costa, dan Presiden Komisi Eropa, Ursula von der Leyen, bertemu dengan Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, di Tokyo. Pertemuan ini berlangsung pada KTT EU-Jepang yang ke-30. Fokus utama diskusi mereka adalah meningkatkan kerja sama untuk mengatasi praktik perdagangan yang tidak adil. Pertemuan ini terjadi di tengah perhatian pada hubungan perdagangan antara Jepang dan AS, yang krusial untuk mempengaruhi kebijakan Bank of Japan.

Poin-poin Penting Perkembangan untuk Jepang

Meskipun tidak memberikan dampak besar pada pasar, dialog EU-Jepang menambah perkembangan positif untuk hubungan internasional Jepang. Politik domestik juga mungkin berperan lebih dalam memperkuat dukungan fiskal di Jepang. Kami melihat pertemuan antara tokoh seperti von der Leyen dan Ishiba sebagai hal positif kecil, memperkuat tema integrasi stabil Jepang ke dalam perdagangan global. Meskipun bukan pendorong utama pasar, ini secara halus mendukung sentimen positif bagi aset Jepang. Sentimen ini lebih tercermin dalam Nikkei 225, yang baru-baru ini melampaui rekor tertinggi 34 tahun, menandakan kepercayaan investor yang luas. Fokus yang lebih besar bagi para trader tetap pada Bank of Japan dan yen. Data terbaru menunjukkan inflasi inti Jepang tetap di atas target 2% dari bank sentral selama lebih dari setahun, dengan angka terbaru berada di sekitar 2,3%. Inflasi yang terus menerus ini adalah pendorong utama yang memicu spekulasi bahwa era suku bunga negatif akan segera berakhir.

Implikasi Pasar untuk Yen

Secara historis, perpindahan bank sentral ke kebijakan ketat menyebabkan apresiasi mata uang. Oleh karena itu, kami percaya trader derivatif harus memposisikan diri untuk yen yang lebih kuat dalam beberapa minggu dan bulan ke depan. Ini bisa melibatkan membeli opsi call pada yen atau opsi put pada pasangan mata uang USD/JPY. Acara penting yang perlu diperhatikan adalah negosiasi upah “shunto” musim semi. Pertumbuhan upah yang kuat, berpotensi melebihi 3,8% yang terlihat tahun lalu, akan memberikan alasan terakhir bagi bank sentral untuk menaikkan suku bunga. Kami memperkirakan bahwa hasil positif dari pembicaraan ini dapat memicu pergerakan signifikan dan cepat dalam mata uang. Dengan pandangan ini, strategi yang bijaksana melibatkan perlindungan posisi ekuitas Jepang yang panjang dari yen yang meningkat. Seseorang mungkin mempertimbangkan untuk tetap memiliki kontrak berjangka Nikkei 225 sambil secara bersamaan membeli opsi put di luar uang pada USD/JPY. Ini memungkinkan partisipasi yang berkelanjutan dalam reli ekuitas sambil melindungi risiko mata uang yang substansial terkait dengan pergeseran kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perjanjian perdagangan AS-Jepang telah mempengaruhi prediksi pasar untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) sebelum akhir tahun. Kalahnya blok pemerintahan Jepang dalam pemilihan majelis tinggi baru-baru ini mungkin mengarah pada perubahan kebijakan fiskal yang bertujuan untuk merangsang pertumbuhan. Ada berbagai harapan untuk penyesuaian suku bunga bank sentral pada akhir tahun. Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 46 bps, dengan probabilitas 95% tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang. European Central Bank mungkin menurunkan suku bunga sebesar 25 bps, dengan probabilitas 91% tidak ada perubahan dalam waktu dekat. Bank of England diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 bps, dengan probabilitas 88% untuk pemotongan suku bunga.

Kebijakan Bank of Canada dan Reserve Bank

Bank of Canada diproyeksikan akan menurunkan suku bunga sebesar 17 bps, tetapi ada probabilitas 89% bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga saat ini pada pertemuan berikutnya. Reserve Bank of Australia kemungkinan akan menurunkan suku bunga sebesar 65 bps, dengan probabilitas 91% untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Reserve Bank of New Zealand diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 37 bps, dengan probabilitas 76%. Sementara itu, Swiss National Bank diprediksi akan melakukan pemotongan sebesar 10 bps, dengan probabilitas 83% untuk mempertahankan suku bunga saat ini. BoJ diperkirakan akan melakukan interval kenaikan suku bunga sebesar 19 bps, dengan kemungkinan 98% tidak ada perubahan pada pertemuan berikutnya. Kami percaya perbedaan yang jelas antara kebijakan bank sentral menawarkan peluang signifikan. Sementara sebagian besar bank besar menunjukkan pemotongan suku bunga, Bank of Japan cenderung melakukan kenaikan. Ini menciptakan ketidakseimbangan fundamental yang sebaiknya dimanfaatkan oleh para pedagang derivatif. Kami memposisikan diri untuk yen yang lebih kuat terhadap dolar AS dalam beberapa minggu ke depan. Federal Reserve diperkirakan akan melonggarkan kebijakan, sementara BoJ bergerak ke arah yang berlawanan. Perbedaan kebijakan ini merupakan pendorong klasik untuk penguatan mata uang, menunjukkan kemungkinan penurunan untuk pasangan USD/JPY. Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti Jepang, yang tidak termasuk makanan segar, mencapai 2,5% pada bulan April, tetap di atau di atas target 2% dari bank sentral selama 25 bulan berturut-turut. Selain itu, perusahaan-perusahaan besar Jepang setuju untuk menaikkan upah sebesar 5,24% tahun ini, tertinggi dalam 33 tahun. Angka-angka ini memberikan bank sentral alasan untuk menormalkan kebijakan.

Analisis Politik dan Sejarah

Situasi politik yang disebutkan dalam artikel semakin memperkuat pandangan kami tentang kekuatan yen. Jika pemerintah mendorong dukungan fiskal lebih lanjut untuk mempertahankan agendanya, kemungkinan akan memicu aktivitas ekonomi dan inflasi. Ini akan memberikan tekanan tambahan pada otoritas moneter untuk memperketat kebijakan lebih agresif daripada yang diperkirakan pasar saat ini. Kami telah melihat pola ini sebelumnya ketika bank sentral besar berpisah tajam. Pada tahun 2022, bank sentral AS meningkatkan suku bunga secara agresif sementara European Central Bank tertinggal, menyebabkan EUR/USD jatuh ke paritas untuk pertama kalinya dalam dua dekade. Potensi pergerakan signifikan yang serupa kini ada dengan yen. Oleh karena itu, kami berencana untuk membeli opsi call JPY atau menjual futures USD/JPY untuk memposisikan diri pada pergerakan ini. Antisipasi pasar terhadap kenaikan kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pada pasangan mata uang yen. Membeli opsi memungkinkan kami mendapatkan keuntungan baik dari arah yang diharapkan maupun lonjakan volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD diperdagangkan di dekat 0.6025 selama perdagangan dini Eropa. Nilai ini meningkat 0,40% karena optimisme terhadap kemungkinan kesepakatan dari Trump, yang mendukung Dolar Selandia Baru. Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS untuk bulan Juli akan dirilis, menarik perhatian pada hari Kamis. Pengumuman terbaru dari kedutaan China menunjukkan bahwa rincian pelaksanaan perjanjian sebelumnya telah diselesaikan.

Pajak AS Jepang

Pajak baru 15% dari Trump untuk impor Jepang, turun dari 25%, mendukung sentimen pasar. Pembicaraan tingkat tinggi AS-China yang akan datang dapat mempengaruhi mata uang dengan ketegangan yang mungkin muncul yang berdampak negatif pada Dolar Selandia Baru. Harga konsumen Selandia Baru pada kuartal kedua meningkat kurang dari yang diperkirakan. Harapan tinggi untuk pemotongan suku bunga RBNZ pada bulan Agustus, yang sudah diperkirakan oleh pedagang dengan kemungkinan hampir 85%. Nilai Dolar Selandia Baru bergantung pada berbagai faktor termasuk ekonominya dan kebijakan bank sentralnya. Kinerja ekonomi China sangat mempengaruhinya, begitu juga keadaan industri susu. Keputusan RBNZ mempengaruhi NZD melalui suku bunga. Data tentang pertumbuhan ekonomi, pengangguran, dan kepercayaan konsumen menentukan penilaiannya. Sentimen pasar yang lebih luas dan penilaian risiko juga mempengaruhi kekuatannya.

Indikator Ekonomi Dan Strategi

Kami melihat optimisme terbaru sebagai rally singkat dalam tren penurunan yang lebih luas. Sentimen positif dari penyesuaian tarif mantan presiden tidak mungkin mengungguli hambatan fundamental yang kuat yang dihadapi Dolar Selandia Baru. Kekuatan sementara ini memberikan peluang untuk posisi untuk pergerakan turun. Data harga konsumen yang lemah dari kuartal kedua adalah sinyal signifikan bagi kami. Dengan inflasi hanya 1,5%, jauh di bawah target Reserve Bank of New Zealand, pemotongan suku bunga pada bulan Agustus hampir pasti. Secara historis, ketika pemotongan suku bunga begitu banyak diperkirakan, mata uang cenderung melemah dalam beberapa minggu sebelum pengumuman resmi. PMI resmi manufaktur terbaru China, yang turun ke 49,3, menunjukkan kontraksi yang berkelanjutan di pasar ekspor terbesar Selandia Baru. Ini diperburuk oleh lelang Perdagangan Susu Global terbaru, di mana indeks harga turun 1,0%. Kedua faktor ini secara langsung merugikan prospek ekonomi negara tersebut dan penilaian mata uangnya. Rilis data ekonomi Amerika yang akan datang juga merupakan peristiwa penting yang perlu diperhatikan. PMI Komposit AS Flash S&P Global terbaru mencatat angka yang mengejutkan kuat, yaitu 52,0, yang menunjukkan aktivitas ekonomi yang robust. Laporan yang kuat minggu ini kemungkinan akan memperkuat Dolar AS, memberikan tekanan tambahan ke bawah pada pasangan mata uang ini. Mengingat faktor-faktor yang saling mengikat ini, kami percaya pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put NZD/USD. Strategi ini memberikan eksposur terhadap kemungkinan penurunan mata uang sambil membatasi kerugian maksimum pada premi yang dibayarkan. Ini memungkinkan penempatan sebelum pertemuan bank sentral yang sangat dinantikan. Strategi alternatif adalah membangun spread put bearish untuk menurunkan biaya awal. Ini akan menjadi strategi yang sesuai bagi trader yang mengharapkan penurunan moderat menuju level 0.5900 setelah keputusan suku bunga. Ini memungkinkan untuk memanfaatkan penurunan yang diharapkan sambil mengelola biaya volatilitas implisit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia telah menguat terhadap Dolar AS dalam sesi keempat berturut-turut. Penguatan ini sebagian besar disebabkan oleh sentimen pasar yang membaik setelah pengumuman perjanjian perdagangan antara AS dan Jepang, yang memperkenalkan tarif 15% pada ekspor Jepang. Indeks Leading Westpac-Melbourne Institute menunjukkan penurunan dalam laju pertumbuhan tahunan enam bulan dari 0,11% pada bulan Mei menjadi 0,03% pada bulan Juni. Penurunan ini disebabkan oleh harga komoditas yang lebih lembut dan pengurangan jam kerja. Sementara itu, Bank Sentral Australia mengindikasikan bahwa pemotongan suku bunga di masa depan sedang dipertimbangkan tetapi akan bergantung pada perlambatan inflasi.

Indeks Dolar AS dan Indikator Ekonomi

Fokus pasar juga tertuju pada Indeks Dolar AS, yang diperdagangkan sekitar 97,50. Indeks Manajer Pembelian Global S&P AS untuk bulan Juli diharapkan dapat memberikan gambaran tentang kesehatan ekonomi. Tindakan perdagangan yang mungkin diambil Presiden Trump dengan Jepang dan China sangat penting untuk hubungan ekonomi, dengan Jepang berencana untuk berinvestasi $550 miliar di AS di bawah perjanjian baru. Indikator ekonomi global, seperti Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan, naik menjadi 61,8 pada bulan Juli. Di Asia, keputusan Bank Rakyat Tiongkok untuk membiarkan Suku Bunga Utama tidak berubah dapat mempengaruhi Dolar Australia, mengingat hubungan perdagangan yang kuat antara China dan Australia. Kami melihat kenaikan terbaru dari dolar Australia melewati 0,6650 lebih didorong oleh optimisme pasar secara umum daripada kekuatan domestik. Perjanjian perdagangan yang diumumkan memberikan dorongan sementara, tetapi sinyal ekonomi Australia yang mendasar campur aduk. Indikator CPI bulanan terbaru dari Biro Statistik Australia, yang melambat menjadi 3,4% secara tahunan, langsung berdampak pada sikap bank sentral yang bergantung pada data untuk pemotongan suku bunga. Penurunan dalam indeks leading, yang mencerminkan harga komoditas yang lebih lembut, adalah sinyal peringatan yang jelas bagi kami. Ini menempatkan Bank Sentral Australia dalam posisi sulit, mempertahankan suku bunga kas di 4,35% sambil mengakui bahwa keputusan di masa depan tergantung pada data yang masuk. Kami percaya ketidakpastian ini menjelang laporan inflasi berikutnya menciptakan lingkungan di mana fluktuasi harga tajam lebih mungkin terjadi dibandingkan tren yang stabil.

Ekonomi AS dan Pengaruh China

Di sisi lain perdagangan, ekonomi AS menunjukkan ketahanan, faktor yang seharusnya membatasi kenaikan dalam pasangan AUD/USD. PMI Komposit Global S&P AS terbaru mencatat angka yang solid yaitu 52,5, menunjukkan aktivitas bisnis yang kuat dan mendukung indeks dollar di dekat level 97,50. Setiap retorika perdagangan agresif lebih lanjut dari Presiden mengenai China kemungkinan akan meningkatkan permintaan sebagai tempat berlindung bagi dolar AS. Pengaruh China tetap menjadi variabel penting untuk mata uang lokal. Sementara Suku Bunga Utama satu tahun tetap stabil, pemotongan yang lebih dalam dari yang diperkirakan pada suku bunga lima tahun menunjukkan kekhawatiran yang signifikan terhadap sektor properti mereka. Kami melihat ini sebagai stimulus terarah yang, sementara mendukung, menyoroti tantangan ekonomi yang dihadapi mitra dagang terbesar Australia. Menghadapi kekuatan yang bertentangan ini, kami bersiap untuk peningkatan volatilitas daripada arah tertentu. Kami percaya bahwa membeli straddles atau strangles menggunakan opsi pada AUD/USD adalah strategi yang paling bijaksana, memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Secara historis, periode ketidakpastian kebijakan bank sentral, seperti yang kita alami sekarang, telah menyebabkan lonjakan volatilitas yang diharapkan yang memberikan imbalan pada posisi tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam perdagangan pagi di Eropa, saham mengalami kenaikan, dengan futures S&P 500 naik sebesar 0,4%. Pasar Eropa juga membaik, dengan DAX meningkat sebesar 1,1% dan CAC 40 naik sebesar 1,6%, menghapus kerugian mingguan sebelumnya. Hal ini mengikuti kesepakatan perdagangan antara AS dan Jepang, dengan hasil di masa depan mungkin dipengaruhi oleh kondisi politik Jepang. Sentimen pasar yang luas dipengaruhi oleh laporan pendapatan perusahaan teknologi yang akan datang. Alphabet dan Tesla adalah perusahaan kunci yang diharapkan akan merilis laporan pendapatan. Untuk Alphabet, ada kekhawatiran bahwa Google mungkin perlu melepaskan peramban Chrome-nya, yang dapat mempengaruhi dominasi pencariannya. Selain itu, persaingan di sektor AI, terutama dengan Gemini, menjadi perhatian, karena pengeluaran modal yang meningkat di AI diharapkan terjadi.

Tantangan Tesla

Tesla menghadapi tantangan karena sahamnya telah turun hampir 18% tahun ini. Ketegangan dengan Trump dan perubahan undang-undang pajak, seperti penghapusan kredit pajak EV federal, telah berdampak negatif pada Tesla. Perusahaan ini terus berkinerja buruk, dan faktor-faktor ini berkontribusi pada kesulitan yang saat ini dihadapi. Tren positif saat ini dalam ekuitas mungkin akan sulit dipertahankan mengingat tantangan dari dua perusahaan teknologi besar ini. Perusahaan-perusahaan yang lebih besar diharapkan akan melaporkan pendapatan dalam minggu mendatang. Sikap optimis saat ini di ekuitas terasa rapuh, jadi kami percaya trader harus berhati-hati. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai “ukur ketakutan” pasar, saat ini berada di sekitar 13, yang secara historis rendah dan menunjukkan tingkat kepuasan yang tinggi. Ini membuatnya menjadi waktu yang tepat untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks utama, karena mereka relatif murah sebagai lindung nilai terhadap penurunan yang mungkin dipicu oleh laporan pendapatan.

Tinjauan Strategi Pasar

Untuk perusahaan pertama dalam agenda, ketidakpastian adalah tema utama. Pasar opsi memperkirakan pergerakan saham pasca-laporan pendapatan sekitar 6%, mencerminkan banyak pertanyaan signifikan seputar perambannya dan kemajuan AI. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas untuk memperdagangkan volatilitas itu sendiri melalui strategi seperti long straddle, yang menguntungkan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun. Dengan pembuat kendaraan listrik, sentimennya sangat negatif, dan kami berencana untuk bertindak berdasarkan itu. Setelah perusahaan tersebut melaporkan penurunan 9% dalam pengiriman kuartalan, yang merupakan kegagalan terbesar dalam bertahun-tahun, hambatan yang disebut oleh Musk jelas telah berdampak. Kami memposisikan untuk kekecewaan lebih lanjut dengan membeli opsi put, berharap saham akan jatuh di bawah rendah tahun ini. Secara historis, kinerja komponen teknologi besar ini memiliki pengaruh kuat terhadap pasar yang lebih luas. Reaksi negatif terhadap dua laporan ini, terutama mengingat kesulitan yang ada di antara Magnificent 7, dapat dengan mudah menghentikan momentum positif yang terlihat di futures S&P 500. Perkembangan perdagangan positif yang melibatkan Ishiba mungkin tidak cukup untuk mengimbangi kelemahan dari pemain kunci ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.