Yen Jepang (JPY) mengurangi beberapa kerugian intraday setelah Perdana Menteri Jepang membantah klaim media tentang pengunduran dirinya. Optimisme mengenai kesepakatan perdagangan AS-Jepang juga mendukung JPY, yang menyebabkan penarikan USD/JPY sekitar 50 pips. Sentimen pasar, bersamaan dengan berkurangnya kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ), menghambat JPY untuk meningkat lebih lanjut. Pemulihan kecil Dolar AS dari titik terendah dua minggu membantu mempertahankan keuntungan minor USD/JPY.

kabar pengunduran diri jepang

Perdana Menteri Jepang menekankan bahwa ia tidak pernah membahas pengunduran diri, membantah laporan media. AS mengumumkan kesepakatan perdagangan dengan Jepang yang melibatkan tarif timbal balik, yang meredakan kekhawatiran ekonomi dan mengangkat Yen terhadap Dolar. Ketidakpastian politik di Jepang mengurangi keuntungan Yen, karena koalisi yang berkuasa gagal mendapatkan mayoritas dalam pemilihan terbaru. Hasil ini mungkin menurunkan pengaruh mereka, berpotensi menunda kenaikan suku bunga BoJ hingga paling tidak Oktober. Pengamat pasar menunggu data Penjualan Rumah Eksisting AS dan PMI global, yang bisa mempengaruhi permintaan untuk JPY. Trader harus berhati-hati karena pembelian terus-menerus bisa membuat USD/JPY mencapai 148.00, sementara penjualan bisa menjatuhkannya hingga 145.00. Kami percaya bahwa ketidakstabilan politik yang disebutkan, terkait dengan posisi Perdana Menteri Kishida, tetap menjadi faktor penting. Polling terbaru menunjukkan peringkat persetujuan kabinetnya di bawah 30% memperkuat kekhawatiran tentang berkurangnya pengaruh koalisinya. Lingkungan ini menunjukkan bahwa setiap perubahan kebijakan signifikan akan menghadapi perdebatan internal, menciptakan ketidakpastian bagi yen.

kisaran perdagangan dan strategi

Kisaran perdagangan yang dibahas sudah ketinggalan zaman, karena kita telah melihat USD/JPY secara konsisten diperdagangkan di atas 150.00 dalam beberapa minggu terakhir. Ini sebagian besar disebabkan oleh selisih suku bunga yang besar antara AS dan Jepang, yang telah mendorong perdagangan carry selama lebih dari satu tahun. Akibatnya, trader telah diuntungkan karena memegang posisi dolar panjang terhadap yen. Berlawanan dengan gagasan penundaan kenaikan suku bunga, kami kini memposisikan diri untuk kemungkinan pergeseran kebijakan dari bank sentral secepatnya pada kuartal kedua. Inflasi inti Jepang, meskipun baru-baru ini turun menjadi 2.3% pada Januari 2024, tetap di atas target 2% bank selama lebih dari setahun, meningkatkan tekanan untuk meninggalkan suku bunga negatif. Ini membuat pembelian opsi jual pada USD/JPY menjadi strategi yang semakin menarik untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari apresiasi yen yang tiba-tiba. Di sisi lain pasangan ini, ekspektasi untuk AS telah berubah secara fundamental. Kami mencatat bahwa pasar berjangka, seperti Alat CME FedWatch, sedang memberikan probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve yang dimulai pada pertengahan tahun. Penyempitan potensi selisih suku bunga ini akan mengurangi keuntungan hasil dolar dan bisa memicu pengurangan posisi panjang. Secara historis, ketika narasi suku bunga ini bergeser, pengurangan perdagangan carry telah menyebabkan penurunan tajam dan cepat pada pasangan USD/JPY, mirip dengan penurunan yang volatil yang terlihat pada akhir 2022. Trader derivatif seharusnya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas, seperti long straddles, karena ketenangan pasar saat ini mungkin menipu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks kepercayaan konsumen Turki mengalami penurunan pada bulan Juli, dari 85.1 menjadi 83.5. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam pandangan mengenai proyeksi ekonomi negara tersebut. Meskipun ada berbagai fluktuasi pasar, beberapa pasangan mata uang menunjukkan pergerakan baru-baru ini. EUR/USD bergerak menuju 1.1700 seiring meningkatnya permintaan terhadap Dolar AS, sementara GBP/USD tetap di sekitar 1.3550 karena sentimen risiko yang mendominasi.

Rebound Harga Emas

Harga emas mengalami rebound kecil, meskipun masih di bawah puncak terbaru. Ini terjadi di tengah ekspektasi optimis terkait perjanjian perdagangan AS-Jepang yang mempengaruhi permintaan aset aman. BNB telah mencapai puncak baru, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa di $804.70. Kenaikan ini telah mengangkat kapitalisasi pasar BNB melebihi $110 miliar, melampaui posisi Solana. Artikel ini membahas berbagai pasar keuangan dan pergerakan aset dengan cara yang informatif. Namun, artikel ini menyarankan bahwa perdagangan membawa risiko dan mendorong penelitian serta kesadaran akan potensi kerugian sebelum terlibat dalam kegiatan perdagangan. Dengan penurunan kepercayaan konsumen baru-baru ini, kami melihat potensi kelemahan pada lira Turki. Dengan inflasi yang baru dilaporkan mencapai 75.45% pada Mei 2024, para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada lira Turki atau menggunakan opsi berdasarkan volatilitas. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakstabilan ekonomi yang diharapkan.

Penguatan Dolar AS

Penguatan dolar AS menghadirkan tren jelas bagi para trader. Saat pasangan EUR/USD sekarang diperdagangkan dekat 1.07, jauh lebih rendah dari tingkat yang disebutkan sebelumnya, kami percaya ini mencerminkan inflasi AS yang terus-menerus dilaporkan pada 3.3% untuk bulan Mei. Ini memperkuat kasus untuk strategi derivatif yang menguntungkan dari dolar yang lebih kuat, seperti call spread pada Indeks Dolar AS (DXY). Untuk pound Inggris, situasinya tampak lebih rumit meskipun ada suasana risiko yang positif. Sementara pasangan GBP/USD berputar di sekitar 1.27, tingkat inflasi Inggris baru-baru ini mencapai target 2% Bank of England untuk pertama kalinya dalam hampir tiga tahun. Ini bisa menciptakan ketidakpastian tentang potongan suku bunga di masa depan, menjadikan strategi opsi seperti straddle menarik untuk memperdagangkan potensi gerakan breakout. Kami melihat rebound kecil pada emas sebagai sinyal ketegangan pasar yang mendasar. Meskipun optimisme dapat mengurangi permintaan untuk aset aman, harga logam yang tetap kuat di atas $2,300 per ons menunjukkan bahwa para investor tetap berhati-hati. Trader derivatif mungkin membeli opsi call pada logam mulia ini sebagai perlindungan terhadap fluktuasi risiko geopolitik yang tidak terduga atau perubahan tiba-tiba dari bank sentral. Kenaikan aset digital ini sangat mengesankan, tetapi volatilitasnya memerlukan pendekatan strategis. Setelah mencapai rekor tertinggi baru di atas $700 pada awal Juni 2024, penarikan berikutnya menunjukkan ayunan harga khas di pasar kripto. Kami menyarankan menggunakan opsi untuk mengelola ini, seperti opsi put perlindungan untuk melindungi kepemilikan yang ada atau menggunakan futures untuk berspekulasi pada gerakan besar berikutnya. Across these varied markets, the primary takeaway for us is the divergence in economic signals. This environment is ripe for relative value trades and strategies that capitalize on volatility, which is often cheaper to buy when markets seem stable. Therefore, carefully structured option spreads can offer a risk-defined way to express a view on whether these trends will continue or reverse. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Nasdaq Composite terus mempertahankan tren naik dengan sedikit pengaruh negatif dan dorongan pertumbuhan yang positif. Data inflasi AS yang lebih rendah dari yang diharapkan dan data aktivitas AS yang kuat mendukung tren ini tanpa mengkhawatirkan perkembangan inflasi. Batas akhir tarif pada 1 Agustus yang akan datang dapat menciptakan perilaku pasar defensif, tetapi pengalaman sebelumnya menunjukkan bahwa hasilnya bisa positif. Risiko potensial termasuk ketakutan akan pertumbuhan yang disebabkan tarif atau perubahan dalam harapan suku bunga. Namun, jika Federal Reserve memilih untuk menunggu atau memangkas suku bunga, pasar mungkin akan melanjutkan pergerakan ke atas.

Analisis Grafik Harian Nasdaq

Grafik harian menunjukkan Nasdaq Composite secara konsisten mencapai titik tertinggi sepanjang masa karena kurangnya pengaruh negatif. Pembeli memiliki rasio risiko-imbalan yang menguntungkan di sekitar titik tertinggi sebelumnya di 20,202, dilengkapi dengan garis tren. Penjual akan mencari harga yang turun di bawah ini untuk mempertimbangkan peningkatan investasi negatif menuju 19,200. Pada grafik 4-jam, harga berada dalam saluran yang naik. Pembeli memanfaatkan batas bawah saluran untuk mencari titik tertinggi baru, sementara penjual menargetkan batas atas untuk potensi penurunan menuju 20,202. Begitu pula, grafik 1-jam menunjukkan pembeli kemungkinan akan terus memanfaatkan batas bawah untuk titik tertinggi baru, sementara penjual mengantisipasi penurunan untuk penyesuaian harga. Data Klaim Pengangguran AS dan Flash PMIs AS yang akan datang akan memberikan wawasan ekonomi lebih lanjut. Dengan bias naik, kami melihat peluang dalam strategi yang menguntungkan dari harga yang meningkat, seperti membeli opsi call atau menjual put spreads. Kenaikan Nasdaq 100 lebih dari 20% tahun ini didorong oleh kondisi seperti tingkat inflasi PCE inti yang terbaru yang tetap stabil di 2.6%, mengurangi kekhawatiran akan kenaikan suku bunga yang agresif. Lingkungan ini memvalidasi pengambilan risiko bullish yang dihitung.

Sinyal Ekonomi dan Strategi

Sinyal ekonomi yang kuat, seperti S&P Global Flash US Composite PMI yang baru-baru ini mencapai level tertinggi 26 bulan di angka 54.6, mendukung momentum positif ini. Oleh karena itu, kami akan melihat setiap penyesuaian menuju level support 20,202 sebagai kesempatan untuk memulai atau menambah posisi bullish. Menjual opsi put yang dijamin tunai di level ini atau di bawahnya bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi sambil menetapkan titik masuk yang menguntungkan. Risiko utama di depan tetap batas akhir tarif pada 1 Agustus, yang dapat memperkenalkan volatilitas, terutama dengan perubahan kebijakan Mr. Trump yang tidak terduga. Untuk melindungi terhadap potensi ketakutan pertumbuhan dari peristiwa ini, trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka pendek sebagai bentuk asuransi. Strategi ini memberikan perlindungan dari penurunan tanpa memaksa likuidasi kepemilikan bullish inti. Indeks saat ini diperdagangkan dalam saluran yang naik dengan batas yang jelas untuk trader. Kami bisa menggunakan pola ini untuk menyusun perdagangan seperti bull call spreads, dengan membeli opsi call di dekat batas bawah saluran untuk mencari pemantulan. Sebaliknya, jika harga mendekati batas atas, mungkin bijaksana untuk mengambil beberapa keuntungan atau melakukan lindung nilai, karena penjual biasanya menjadi lebih aktif di sana. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas saat ini sedang menguji level resistance sekitar 3.440, titik yang telah dicapai sejak Mei. Pergerakan terbaru dipengaruhi oleh rendahnya hasil nyata dan melemahnya dolar AS, saat pasar menyesuaikan diri setelah data inflasi AS yang lebih rendah dari yang diharapkan. Secara umum, emas diperkirakan akan melanjutkan tren naiknya dengan hasil nyata yang kemungkinan akan terus turun akibat pelonggaran dari Federal Reserve. Namun, setiap penyesuaian hawkish dalam suku bunga dapat memicu koreksi jangka pendek.

Analisis Grafik Harian

Pada grafik harian, emas mencapai zona resistance 3438 dengan pembeli mempertahankan momentum bullish. Penjual mungkin akan masuk pada titik ini, memprediksi penurunan kembali ke garis tren utama, sementara pembeli berharap untuk mencapai terobosan guna meraih tingkat tertinggi baru. Pada grafik 4 jam, melewati level 3377 telah menyebabkan pembeli memperluas keuntungan ke level 3438. Penjual mungkin menggunakan level ini untuk memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan, sedangkan pembeli bertujuan untuk perpanjangan rally. Grafik 1 jam menunjukkan garis tren kecil yang mendukung pergerakan bullish. Pembeli kemungkinan akan terus mendorong untuk mencapai level tertinggi baru, sementara penjual mungkin mencari tanda-tanda penurunan untuk meningkatkan posisi bearish. Klaim Pengangguran AS yang akan datang dan PMI awal AS dapat mempengaruhi dinamika pasar. Mengingat uji level resistance kunci 3.440, kami percaya bahwa pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ketimbang aksi samping. Pasar sedang bersiap untuk terobosan atau penolakan lain, dan strategi opsi dapat memberikan daya ungkit dengan risiko yang terdefinisi. Volatilitas implisit pada opsi emas telah meningkat, mencerminkan antisipasi pasar terhadap pergerakan setelah periode tenang baru-baru ini.

Strategi Opsi dan Prediksi

Untuk trader yang memperkirakan penolakan, membeli opsi put dengan harga dasar di bawah level saat ini menawarkan cara yang jelas untuk meraih keuntungan dari pergerakan kembali menuju garis tren utama. Posisi bearish ini secara fundamental didukung oleh risiko penyesuaian hawkish jika data ekonomi yang akan datang kuat. Sebuah penurunan di bawah garis tren naik kecil pada grafik jam akan menjadi sinyal bagi kami untuk meningkatkan keyakinan dalam pergerakan turun ini. Di sisi lain, kami melihat pembelian opsi call sebagai strategi utama untuk bermain dalam terobosan di atas 3.440. Ini memungkinkan trader untuk memposisikan diri untuk rally menuju level tertinggi sepanjang masa baru sambil membatasi risiko penurunan jika terobosan gagal. Faktor pendorong fundamental untuk perdagangan ini tetap pada harapan pelonggaran Federal Reserve, yang seharusnya terus menekan hasil nyata lebih rendah. Tren naik yang lebih luas didukung oleh penetapan harga pasar, karena Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed September. Secara historis, emas telah berkinerja baik selama siklus pelonggaran, yang mendukung posisi bullish jangka panjang melalui derivatif. Kami melihat penurunan jangka pendek sebagai peluang potensial untuk membentuk posisi bullish dalam beberapa bulan mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kepercayaan konsumen di Turki menurun menjadi 83.5 pada bulan Juli dari 85.1 pada bulan sebelumnya. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam perasaan konsumen selama periode tersebut. Indeks-indeks ini memberikan gambaran tentang bagaimana konsumen rata-rata merasa tentang situasi keuangan mereka dan ekonomi secara keseluruhan. Perubahan dalam kepercayaan konsumen dapat menunjukkan perilaku belanja di masa depan di pasar.

Faktor yang Mempengaruhi Kepercayaan Konsumen

Penurunan indeks ini menunjukkan bahwa kita harus mengantisipasi pengeluaran domestik yang lebih rendah dalam waktu dekat. Sentimen ini sering kali menyebabkan kelemahan di sektor ritel, otomotif, dan sektor-sektor lain yang bergantung pada konsumen. Oleh karena itu, strategi derivatif sebaiknya mulai mempertimbangkan pandangan yang lebih pesimis terhadap perusahaan-perusahaan yang bergantung pada konsumsi lokal. Sentimen yang lemah ini terkait langsung dengan inflasi yang terus-menerus di Turki, dengan angka resmi terbaru menunjukkan tingkat tahunan mencapai 75.45% pada bulan Mei. Tekanan harga yang tinggi ini mengurangi daya beli rumah tangga dan menjelaskan mengapa kepercayaan menurun. Kami memperkirakan masalah inti ini akan terus menekan kinerja saham yang berfokus pada konsumen. Dalam kondisi ini, kami mengantisipasi tekanan lebih lanjut pada Lira Turki, yang sudah melemah lebih dari 32 terhadap dolar AS tahun ini. Para trader dapat menggunakan opsi untuk bersiap akan penurunan lebih lanjut dalam mata uang. Penurunan kepercayaan memperkuat kelemahan mendasar yang mendasari nilai tukar.

Pemposisian Pasar Strategis

Untuk indeks saham BIST 100, membeli opsi put menawarkan perlindungan langsung terhadap kemungkinan penurunan pasar. Secara historis, periode di mana kepercayaan konsumen tetap di bawah angka 85 sering kali mendahului koreksi di pasar saham. Ini menjadikan pemposisian defensif sebagai strategi yang bijaksana untuk beberapa minggu ke depan. Namun, kita juga harus mengakui komitmen bank sentral untuk memerangi inflasi dengan suku bunga kebijakan yang dijaga di angka 50%. Kebijakan moneter konvensional ini adalah kontra kekuatan yang signifikan bertujuan untuk menstabilkan perekonomian. Segala tanda bahwa langkah-langkah ini mulai membuahkan hasil dapat menciptakan pembalikan yang tajam dan jangka pendek, sehingga posisi harus dikelola dengan hati-hati. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa mengalami peningkatan seiring kesepakatan perdagangan AS-Jepang yang meningkatkan sentimen pasar. Saham melonjak dengan harapan untuk kesepakatan perdagangan lebih lanjut. Indeks-indeks utama mencatat kenaikan dengan Eurostoxx di +1,1%, DAX Jerman di +1,0%, dan CAC 40 Prancis di +1,2%. FTSE Inggris menunjukkan peningkatan +0,4%, sementara IBEX Spanyol naik +0,3% dan FTSE MIB Italia meningkat +1,1%.

Saham Eropa Mengarah ke Pemulihan

Perbaikan ini hampir mengimbangi kerugian dari dua hari sebelumnya saat saham Eropa berupaya untuk pulih. Meskipun negosiasi perdagangan AS-Uni Eropa penting, kesepakatan dengan Jepang mendorong optimisme pasar meskipun ada ketidakpastian politik yang sedang berlangsung di Tokyo. S&P 500 berjangka naik 0,3%, dengan Wall Street menantikan laporan laba dari Alphabet dan Tesla setelah penutupan pasar hari ini. Kami melihat optimisme yang diperbarui ini sebagai sinyal untuk mempertimbangkan posisi bullish jangka pendek. Membeli opsi call pada indeks-indeks utama Eropa memungkinkan trader untuk mengambil keuntungan dari momentum kenaikan lebih lanjut. Lingkungan volatilitas yang rendah saat ini, hasil langsung dari optimisme ini, menjadikan opsi ini relatif lebih murah untuk diperoleh.

Strategi Pasar Beradaptasi dengan Optimisme

Indeks Volatilitas Euro Stoxx 50 (V2X), sebagai ukuran ketakutan utama Eropa, kini diperdagangkan mendekati 15, yang jauh di bawah rata-rata satu tahun. Ini menunjukkan semakin meningkatnya ketenangan di pasar, menjadikan strategi yang menguntungkan dari harga yang stabil atau meningkat lebih menarik. Kami percaya menjual opsi put yang out-of-the-money untuk mengumpulkan premi adalah strategi yang layak dalam kondisi ini. Namun, kami harus meredakan antusiasme ini dengan data ekonomi yang mendasarinya. Pembacaan PMI manufaktur terbaru Jerman tetap berada di daerah kontraksi di bawah 50, tanda bahwa sektor industri Eropa belum sepenuhnya pulih. Perbedaan ini antara sentimen pasar dan realitas ekonomi menunjukkan bahwa posisi bullish harus dipertimbangkan dengan hati-hati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan Jepang, Katsunobu Kato, berdiskusi dengan Kyodo News mengenai kesepakatan perdagangan dengan AS. Ia menegaskan bahwa tidak ada penyebutan mengenai nilai tukar mata uang asing. Kato menyatakan ada pembicaraan yang berbeda mengenai masalah forex dengan Bessent selama diskusi mereka di Tokyo. Pernyataan ini mengatasi kekhawatiran tentang komentar sebelumnya dari Trump yang menuduh Jepang sengaja melemahkan yen.

Fokus pada Peringatan Forex

Kami percaya klarifikasi dari Mr. Kato, yang memisahkan perdagangan dari pembicaraan mata uang, menyiapkan panggung untuk tindakan sepihak. Ini berarti para trader harus lebih fokus pada peringatan langsung tentang “volatilitas berlebihan” dari pihak berwenang Jepang saat ini. Peringatan ini telah menjadi sinyal utama untuk intervensi, melampaui ruang lingkup pembicaraan sebelumnya. Kementerian Keuangan telah mendukung pernyataannya dengan penggunaan modal yang signifikan, menghabiskan ¥9,8 triliun pada April dan Mei 2024 untuk mendukung yen. Tingkat pengeluaran ini, mirip dengan intervensi rekor di akhir 2022, membuktikan bahwa pihak berwenang memiliki toleransi rendah terhadap pelemahan yen di bawah level 155-160 per dolar. Ini menetapkan batas lembut pada pasangan mata uang, menciptakan risiko yang jelas bagi mereka yang memegang posisi beli pada dollar-yen. Kami memperkirakan volatilitas tersirat untuk opsi dollar-yen akan tetap tinggi, terutama saat pasangan mata uang bergerak menuju level yang sebelumnya memicu tindakan. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan tajam dan mendadak, bukan tren lambat, seperti membeli opsi put untuk melindungi diri dari penurunan cepat. Ini karena intervensi sering menyebabkan penurunan tajam 3-5 yen dalam beberapa jam, menghapus posisi yang tidak siap.

Dampak Selisih Suku Bunga

Meskipun ada risiko intervensi, penyebab fundamental tetap merupakan selisih suku bunga besar antara suku bunga kebijakan Federal Reserve, yang saat ini di atas 5%, dan suku bunga Bank of Japan yang mendekati nol. Secara historis, celah yang lebar seperti ini menciptakan perdagangan carry yang kuat yang memberikan tekanan pelemahan yang terus-menerus pada yen. Oleh karena itu, kami melihat setiap penguatan yen yang dipicu intervensi sebagai kesempatan sementara untuk melakukan penyesuaian, bukan sebagai perubahan tren jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Renasant melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $267,19 juta untuk Juni 2025, meningkat 63,1% dari tahun sebelumnya. Laba per saham (EPS) tetap stabil di $0,69, tidak berubah dari tahun lalu. Pendapatan melebihi ekspektasi sebesar 3,07% dibandingkan dengan Zacks Consensus Estimate sebesar $259,23 juta. Namun, EPS lebih rendah dari estimasi konsensus sebesar $0,74, menghasilkan kekurangan sebesar 6,76%. Poin-poin penting metrik kinerja dibandingkan estimasi menunjukkan margin bunga bersih sebesar 3,9%, sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan 3,7%. Rasio efisiensi berada di angka 67,6%, dibandingkan dengan yang diharapkan 62,2%, sementara total pinjaman bermasalah mencapai $141,86 juta, melebihi estimasi $102,76 juta. Pembayaran pinjaman bersih tahunan dilaporkan sebesar 0,3%, lebih tinggi dari yang diperkirakan 0,1%. Total aset bermasalah mencapai $153,61 juta, melebihi estimasi $114,25 juta. Saldo rata-rata total aset yang menghasilkan bunga mencapai $23,21 miliar, sedikit di atas perkiraan $23,16 miliar. Pendapatan bunga bersih mencapai $218,86 juta, sementara pendapatan bunga bersih (FTE) adalah $222,72 juta, melebihi ekspektasi $209,28 juta dan $213,71 juta berturut-turut. Total pendapatan non-bunga adalah $48,33 juta, di bawah yang diantisipasi $49,97 juta. Berdasarkan pengungkapan keuangan terbaru, kami melihat pertumbuhan pendapatan yang signifikan sebagai kemungkinan pengalihan dari isu yang lebih mendesak. Kegagalan untuk meningkatkan laba per saham bersamaan dengan lonjakan pendapatan ini menjadi perhatian utama kami. Ini menunjukkan bahwa profitabilitas sedang tertekan, tren yang harus kami pantau dengan cermat. Peningkatan tajam dalam total pinjaman bermasalah, jauh melampaui estimasi, menandakan penurunan kualitas kredit. Kami percaya ini memerlukan sikap bearish dan pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi terhadap penurunan harga saham yang potensial. Strategi ini memungkinkan untuk memanfaatkan pergerakan ke bawah sambil membatasi risiko pada premi yang dibayar. Kekhawatiran ini diperparah oleh tren pasar yang lebih luas, karena Profil Perbankan Kuartalan FDIC untuk kuartal pertama 2024 mencatat peningkatan berkelanjutan dalam saldo pinjaman yang terkendala, terutama dalam portofolio real estate komersial. Angka-angka Renasant tampaknya merupakan bagian dari pola mengkhawatirkan di sektor ini, yang dapat menyebabkan penyesuaian risiko lebih lanjut untuk bank regional. Kami melihat ini sebagai hambatan signifikan. Sinyal yang bertentangan antara lonjakan pendapatan dan kekurangan laba kemungkinan akan meningkatkan volatilitas implisit saham. Lingkungan ini mungkin menguntungkan bagi pedagang yang ingin menerapkan strategi long straddles atau strangles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun. Namun, bias kami tetap condong ke bawah mengingat kelemahan fundamental. Kami juga khawatir dengan kinerja operasional perusahaan, karena rasio efisiensi jauh lebih buruk dari yang diperkirakan. Ini menunjukkan bahwa pengeluaran meningkat lebih cepat daripada pendapatan, yang berdampak langsung pada profitabilitas. Dikenakan dengan tripling dari pembayaran pinjaman bersih tahunan yang diperkirakan, ini menciptakan gambaran kualitas aset yang menurun dan tekanan operasional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Harga emas spot turun 0.2% menjadi $3,423.08 setelah kesepakatan perdagangan Trump senilai $550 miliar dengan Jepang meningkatkan selera risiko.
• Penguatan dolar dan imbal hasil 10 tahun memberi tekanan pada logam mulia, mengakhiri kemenangan tiga hari berturut-turut.

---

Harga emas mengalami penurunan pada hari Rabu, setelah kenaikan tajam selama tiga hari karena pasar mencerna kesepakatan perdagangan terbaru antara AS dan Jepang. Emas spot turun 0.2% menjadi $3,423.08 per ons, sementara kontrak berjangka emas AS juga jatuh 0.2% menjadi $3,435.90.

Gold eases as US-Japan trade deal lifts risk appetite; weak dollar caps losses https://t.co/4TlL4ksROL https://t.co/4TlL4ksROL

— Reuters (@Reuters) July 23, 2025

Penurunan harga terjadi setelah menyentuh $3,438.93, tingkat tertinggi sejak 16 Juni, sebelum mengalami kehabisan tenaga.

Kesepakatan, yang diumumkan oleh Presiden Trump, menjanjikan pengurangan tarif sebesar 15% untuk impor mobil Jepang, turun dari ancaman sebelumnya sebesar 25%.

Sebagai imbalannya, Jepang akan mengarahkan paket investasi dan pinjaman senilai $550 miliar ke AS, meningkatkan sentimen investor dan memicu pergeseran dari aset yang dianggap aman.

Analisis Teknis

Emas melonjak pada malam hari Senin, dengan harga naik dari level terendah $3383.36 menjadi puncak tajam $3438.93 sebelum momentum mulai melemah. Sejak saat itu, harga telah stabil dalam kisaran sempit sedikit di atas angka 3420, dengan volatilitas berkurang.

Gambar: Emas mendingin setelah lonjakan tajam, seperti yang terlihat di aplikasi VT Markets

Histogram MACD menunjukkan momentum bullish yang semakin melemah, sementara garisnya datar di dekat sumbu nol, menunjukkan ketidakpastian.

Rata-rata bergerak 15 menit kini datar dan saling mendekati—menunjukkan fase konsolidasi. Para trader harus mengawasi terobosan bersih di atas $3440 atau penurunan di bawah $3416 untuk petunjuk arah baru, terutama saat pasar mencerna berita geopolitik terbaru dan data makro AS.

Dolar dan Imbal Hasil Menambah Tekanan

Indeks dolar AS (USDX) naik 0.1%, menambah kesulitan bagi emas dengan meningkatkan biaya relatif bagi pembeli non-dolar.

Sementara itu, imbal hasil Treasury AS 10 tahun pulih dari level terendah hampir dua minggu, lebih lanjut merugikan emas dengan meningkatkan biaya peluang untuk memiliki logam yang tidak memberikan imbal hasil.

Saat ini, pasar mengharapkan suku bunga tetap tidak berubah, meskipun inflasi yang terus tinggi atau data baru dapat mengubah asumsi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hari ini memiliki jadwal rilis data yang minim, dengan hanya laporan kepercayaan konsumen zona euro yang diharapkan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar akan melanjutkan tren terbaru mereka, dipengaruhi oleh narasi yang ada. Jepang telah mencapai kesepakatan dengan AS, meskipun harapan akan pengunduran diri PM Ishiba membayangi berita ini. Perkembangan ini mungkin mengarah pada kenaikan suku bunga yang lebih cepat oleh Bank of Japan. Perubahan Kebijakan Fiskal Kebijakan fiskal dapat menjadi lebih longgar dengan konsesi dari blok yang berkuasa. Selain itu, kesepakatan perdagangan dapat memberikan bank sentral wawasan yang lebih jelas mengenai tarif. Dengan pasar yang kekurangan data segar, kami percaya fokus harus pada lanskap politik Jepang. Peringkat persetujuan perdana menteri saat ini, Fumio Kishida, baru-baru ini berada di dekat angka terendah sepanjang masa di bawah 25%, yang memicu spekulasi bahwa seorang pemimpin baru, seperti yang disebutkan, bisa mengambil alih kekuasaan. Perubahan kepemimpinan potensial ini adalah narasi kunci yang harus diikuti oleh para trader. Ketidakpastian politik ini, ditambah dengan kesepakatan perdagangan AS, menciptakan lingkungan di mana kita harus mempertimbangkan untuk berposisi pada yen yang lebih kuat. Dengan mata uang tersebut baru saja mencapai level terendah dalam 34 tahun melawan dolar di atas level 157, kami melihat kesempatan untuk membeli opsi panggilan yen atau opsi jual USD/JPY. Instrumen ini menyediakan cara yang jelas untuk mendapatkan keuntungan dari potensi pembalikan tajam arah mata uang. Kasus untuk Yen yang Lebih Kuat Alasan mendasar untuk pandangan ini adalah bahwa Bank of Japan memiliki lebih banyak ruang untuk bertindak daripada yang banyak orang percayai. Inflasi inti Jepang, yang mengecualikan makanan segar, berada di 2,2% pada April 2024, menandai bulan ke-25 berturut-turut di mana inflasi tersebut mencapai atau melebihi target 2% bank sentral. Inflasi yang terus-menerus ini mendukung argumen agar lembaga tersebut melanjutkan normalisasi kebijakannya setelah mengakhiri suku bunga negatif pada bulan Maret. Perubahan pemerintah dapat mempercepat garis waktu ini secara signifikan. Administrasi baru mungkin memperkenalkan stimulus fiskal untuk memenangkan dukungan publik, yang akan menambah tekanan inflasi. Ini pada dasarnya akan memaksa otoritas moneter untuk segera menaikkan suku bunga guna menjaga stabilitas harga. Kita juga harus mempertimbangkan dampak pada saham Jepang. Yen yang lebih kuat biasanya merugikan keuntungan eksportir utama negara tersebut, yang merupakan bagian besar dari indeks Nikkei 225. Oleh karena itu, membeli opsi jual pada Nikkei bisa menjadi lindung nilai yang berharga atau posisi spekulatif yang mandiri. Mengingat ketenangan relatif, volatilitas tersirat di pasar opsi mungkin tidak sepenuhnya memperhitungkan risiko politik yang berkembang ini. Ini memberikan kesempatan untuk merancang transaksi yang mendapat manfaat dari gejolak harga yang besar, dengan bias yang jelas menuju apresiasi yen. Secara historis, ketika bank sentral telah mengetatkan kebijakan, reli mengikuti mata uang tersebut telah cepat dan kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.