Netflix akan melaporkan pendapatannya, dengan analis memprediksi peningkatan 44,87% dalam laba per saham (EPS), naik menjadi $7,08 dari $4,88 tahun lalu. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh 15,7%, mencapai sekitar $11,06 miliar dibandingkan $9,56 miliar tahun lalu. Pasar memperkirakan pergerakan saham sekitar 6% setelah laporan pendapatan diumumkan. Poin-poin penting yang menjadi perhatian termasuk pertumbuhan iklan, keterlibatan pelanggan, dan margin keuntungan. Meskipun ada target harga yang tinggi antara $1,33k dan $1,4k, kekecewaan kecil dapat mempengaruhi saham. Rasio harga terhadap laba (P/E) perusahaan menunjukkan harapan pertumbuhan laba, dengan rasio P/E trailing sebesar 59,5× dan P/E forward sebesar 46,8. Saham Netflix saat ini diperdagangkan seharga $1269, menandakan peningkatan 42,4% sepanjang tahun. Saham sebelumnya mengalami lonjakan signifikan pada tahun 2024 dan 2023, meskipun turun sebesar 51,05% pada tahun 2022. Saham mencapai titik tertinggi sebesar $1341,15 pada bulan Juni, sedangkan titik terendah pada bulan April adalah $821,10. Penurunan di bawah rata-rata pergerakan 50-hari, saat ini di $1225,95, dapat menunjukkan penurunan. Tingkat dukungan potensial lainnya termasuk $1176,28, $1141,24, $1100,26, dan $1080,12. Rata-rata pergerakan 200-hari adalah $982,62, terakhir didekati selama koreksi pada bulan April. Dengan pasar memperhitungkan pergerakan 6% setelah pendapatan, ini dianggap sebagai momen penting bagi para pedagang derivatif. Harapan tinggi untuk pertumbuhan laba dan pendapatan menciptakan kondisi yang sangat berpotensi. Ini berarti pergerakan harga yang signifikan kemungkinan besar terjadi, membuat strategi opsi yang mengambil keuntungan dari volatilitas menjadi menarik. Valuasi perusahaan yang tinggi, dengan rasio P/E trailing mendekati 60, tidak memberikan ruang untuk kesalahan. Bahkan sedikit kekecewaan dalam keterlibatan pelanggan atau pandangan hati-hati tentang margin dapat memicu penjualan. Jika hasilnya mengecewakan, saham dapat dengan mudah menguji rata-rata pergerakan 50-hari di sekitar $1226, penurunan yang konsisten dengan pergerakan yang diharapkan pasar. Di sisi lain, hasil yang sangat baik dapat mendorong saham menuju titik tertinggi terbarunya di $1341,15. Kami mencatat bahwa laporan terbaru dari Mei 2024 menunjukkan rencana dukungan iklan telah menarik 40 juta pengguna aktif bulanan, statistik penting yang mendukung narasi pertumbuhan. Komentar yang mengonfirmasi kekuatan tingkat ini akan menjadi katalis besar bagi pemegang opsi beli. Karena perusahaan menambahkan 9,33 juta pelanggan yang luar biasa pada kuartal pertama, ekspektasi untuk laporan ini sangat tinggi. Sejarah kinerja yang kuat mendukung harapan tinggi yang sudah dimasukkan ke dalam saham. Setiap indikasi bahwa momentum ini melambat dapat dihukum dengan berat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mary Daly mencatat bahwa ekonomi menunjukkan pertumbuhan yang solid dan pasar tenaga kerja yang kuat. Namun, tantangan tetap ada karena stabilitas harga belum tercapai. Fokus utama tetap pada pengelolaan inflasi, tanpa membiarkan faktor lain mengalihkan perhatian. Kebijakan dan kondisi ekonomi saat ini digambarkan sebagai positif.

Lingkungan Suku Bunga

Suku bunga telah berada pada tingkat yang ketat selama beberapa tahun. Dampak tarif terlihat dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni, meskipun komponen inflasi lainnya menurun. Ada kecenderungan untuk secara proaktif menurunkan suku bunga. Ramalan dua pemotongan suku bunga tahun ini dianggap sebagai harapan yang wajar. Berdasarkan pandangan Daly, kami percaya bahwa jalur untuk menurunkan suku bunga telah ditetapkan, menjadikannya waktu yang penting untuk menyesuaikan posisi kami. Pasar sudah mencerminkan hal ini, dengan Alat FedWatch dari CME menunjukkan kemungkinan lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga pada rapat bulan September. Respons utama kami seharusnya memposisikan diri untuk ini dengan membeli kontrak berjangka suku bunga, seperti yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Komentar ini mengonfirmasi bahwa reli pasar saham memiliki ruang untuk berkembang, didorong oleh pelonggaran yang lebih awal. Secara historis, siklus pemotongan suku bunga “asuransi” yang dimulai ketika ekonomi tidak dalam resesi, seperti pada tahun 1995, diikuti oleh keuntungan pasar yang signifikan. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada indeks utama seperti S&P 500 untuk memanfaatkan angin di belakang yang diharapkan ini.

Inflasi dan Volatilitas Pasar

Sementara fokusnya tetap pada inflasi, rencana untuk mengurangi suku bunga secara proaktif dirancang untuk menciptakan pendaratan yang lembut dan mengurangi kepanikan pasar. Ini menunjukkan bahwa setelah lonjakan awal sekitar pengumuman kebijakan, volatilitas pasar secara keseluruhan harus berkurang. Kami melihat peluang dalam menjual opsi beli VIX atau menjual kontrak berjangka VIX untuk jangka menengah. Prospek dua pemotongan suku bunga tahun ini juga seharusnya memberikan tekanan turun pada dolar AS. Dolar yang lebih lemah adalah hasil alami dari bank sentral yang menurunkan biaya pinjaman dibandingkan dengan rekan-rekannya secara global. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada pasangan mata uang seperti EUR/USD atau menjual Indeks Dolar AS (DXY) itu sendiri. Penilaian bahwa ekonomi berada dalam “kondisi baik” didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, yang menambahkan 206.000 pekerjaan pada bulan Juni sementara tingkat pengangguran tetap mendekati 4,1%. Pada saat yang sama, kekhawatirannya tentang stabilitas harga divalidasi oleh Indeks Harga Konsumen bulan Juni, yang meskipun mendingin menjadi tingkat tahunan 3,0%, tetap di atas target yang diinginkan. Kombinasi data ini memperkuat logika di balik siklus pelonggaran yang dikelola dengan hati-hati daripada respons darurat yang agresif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat hipotek 30 tahun di AS telah meningkat menjadi 6,75% dari 6,72%, menurut Freddie Mac. Awal minggu pada 10 April, imbal hasil terendah untuk 2025 adalah 6,62%. Pada pertengahan Januari, tingkat ini mencapai puncak 7,04%. Tingkat hipotek sebagian besar berkisar antara 6,10% dan 7,22%. Tahun lalu, lonjakan yang mencolok antara September dan November mendorong imbal hasil ke puncak 7,79%.

Dinamika Pasar Saat Ini

Imbal hasil 10 tahun saat ini berada di atas rata-rata bergerak 100 minggu, berbeda dengan tingkat hipotek yang tetap di bawah rata-rata bergerak 100 hari. Situasi ini menimbulkan pertanyaan tentang respons pasar hipotek, yang mungkin dipengaruhi oleh permintaan yang rendah. Laporan dari lembaga keuangan terbaru menunjukkan pendapatan positif, berbeda dengan kedekatan imbal hasil 10 tahun dengan puncaknya dibandingkan dengan hipotek 30 tahun. Kami melihat peningkatan kecil dalam tingkat hipotek 30 tahun sebagai sinyal konflik pasar yang lebih luas. Sementara imbal hasil Treasury menunjukkan bahwa tingkat seharusnya lebih tinggi, pasar perumahan tampaknya tidak mampu mendukung pergerakan tersebut. Perbedaan ini menciptakan peluang bagi trader yang bertaruh pada sisi mana yang pada akhirnya akan mengalah. Data pemerintah terbaru mendukung kekuatan yang terlihat di pasar Treasury. Dengan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 3,5% pada bulan Maret, inflasi tetap lebih keras dari yang diperkirakan, memaksa imbal hasil obligasi lebih tinggi. Ini membenarkan posisi imbal hasil 10 tahun yang berada di atas rata-rata bergerak jangka panjang dan menunjukkan bahwa Federal Reserve memiliki sedikit alasan untuk segera menurunkan suku bunga.

Peluang dan Risiko Pasar

Di sisi lain, kami percaya bahwa kelemahan relatif pasar hipotek adalah respons langsung terhadap menurunnya keterjangkauan perumahan. Asosiasi Nasional Realtor baru-baru ini melaporkan bahwa penjualan rumah yang sudah ada turun 4,3% pada bulan Maret, penurunan bulanan terbesar dalam lebih dari setahun. Pemberi pinjaman mungkin ragu untuk meneruskan seluruh kenaikan suku bunga kepada basis konsumen yang sudah rentan, menjelaskan mengapa tingkat hipotek tertinggal. Mengingat ketegangan antara inflasi yang keras kepala dan sektor perumahan yang lemah, kami memperkirakan periode volatilitas suku bunga yang meningkat. Indeks volatilitas Treasury, yang dikenal sebagai indeks MOVE, tetap tinggi di atas 100 selama sebagian besar tahun ini, menandakan ketidakpastian yang berlanjut. Kami berpikir trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi, seperti straddles atau strangles pada futures Treasury, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan suku bunga yang signifikan ke arah mana pun. Strategi lain melibatkan perdagangan spread antara berbagai bagian pasar suku bunga. Misalnya, seseorang dapat menyusun perdagangan yang menguntungkan jika selisih antara suku bunga jangka pendek dan sekuritas yang dijamin hipotek jangka panjang semakin melebar. Posisi ini akan berkinerja baik jika Federal Reserve tetap mempertahankan suku bunga tinggi sementara pasar perumahan terus melambat. Secara historis, perbedaan seperti yang terjadi antara imbal hasil pemerintah dan suku bunga konsumen dapat menandakan stres dalam sistem keuangan. Meskipun tidak separah periode sebelum 2008, ini mengingatkan kita untuk memperhatikan tanda-tanda ketatnya kredit yang mempengaruhi ekonomi nyata.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham Eropa ditutup dengan positif, dengan indeks DAX Jerman dan CAC Prancis mengalami kenaikan lebih dari 1,25%. Secara spesifik, DAX Jerman naik sebesar 1,49%, sedangkan CAC Prancis meningkat sebesar 1,29%. FTSE 100 Inggris, Ibex Spanyol, dan FTSE MIB Italia juga mencatat pertumbuhan, dengan kenaikan masing-masing sebesar 0,52%, 0,78%, dan 0,92%. Di Amerika Serikat, indeks saham juga mengalami kenaikan tetapi dengan tingkat yang lebih rendah dibandingkan pasar Eropa. Indeks Dow naik sebesar 0,43%, indeks S&P meningkat sebesar 0,46%, dan indeks NASDAQ naik sebesar 0,79%. Di antara indeks AS, Russell 2000 menonjol dengan kenaikan 1,26%.

hasil obligasi AS dan tren emas

Hasil obligasi AS menunjukkan gambaran yang campur aduk, dengan hasil jangka pendek meningkat sementara hasil jangka panjang menurun. Hasil obligasi 30 tahun turun di bawah ambang 5,0% menjadi 4,992%, sementara hasil obligasi 2 tahun berada di 3,910%. Emas mengalami penurunan, diperdagangkan turun sebesar $11,19 atau -0,34% menjadi $3336,21. Bitcoin menunjukkan volatilitas, diperdagangkan naik $278 menjadi $119.000. Sebelumnya, harga Bitcoin sempat mencapai puncaknya di $119.244, dan harga tertinggi sepanjang minggu itu telah melampaui $123.000 sebelum turun menjadi $115.729 pada hari Selasa. Kami melihat kekuatan di pasar Eropa, khususnya DAX dan CAC, sebagai peluang utama. Data inflasi terbaru zona Euro, yang turun menjadi 2,4% tahun ke tahun pada bulan April, mendukung berbagai spekulasi bahwa Bank Sentral Eropa mungkin akan memotong suku bunga secepatnya pada bulan Juni, sebelum Federal Reserve AS. Perbedaan ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan potensi kenaikan Eropa dibandingkan dengan pasangan mereka di Amerika dalam beberapa minggu ke depan.

russell 2000 dan tren pasar

Lonjakan signifikan di Russell 2000 menunjukkan meningkatnya kepercayaan pasar tidak hanya pada saham teknologi besar. Secara historis, terdapat jarak nilai yang luas antara saham kecil dan besar, dengan rasio harga terhadap laba masa depan Russell 2000 yang baru-baru ini diperdagangkan dengan diskon lebih dari 25% dibandingkan S&P 500. Kami percaya ini menunjukkan rotasi ke perusahaan kecil yang berfokus secara domestik yang bisa memiliki lebih banyak ruang untuk berkembang jika ekonomi AS menghindari penurunan signifikan. Aksi di pasar obligasi, dengan hasil jangka pendek naik sementara hasil jangka panjang turun, menunjukkan pandangan yang kompleks. Ini mencerminkan pasar yang memasukkan komentar terbaru dari Ketua Federal Reserve Powell tentang perlunya lebih banyak kepastian terkait inflasi sebelum menurunkan suku bunga, menjaga kebijakan jangka pendek tetap ketat. Penurunan hasil jangka panjang, bagaimanapun, menunjukkan harapan akan pertumbuhan yang lebih lambat dan inflasi di masa datang. Lonjakan harga Bitcoin memperkuat suasana “risiko tinggi” saat ini, diperdagangkan seiring dengan bagian paling agresif dari pasar saham. Korelasi 60 hari terakhirnya dengan Nasdaq 100 tercatat di atas 0,7, menjadikannya indikator kuat dari minat spekulatif. Kami harus melihat aksi harga ini sebagai konfirmasi sentimen pasar yang luas, bukan sebagai peristiwa terpisah. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Model GDPNow dari Federal Reserve Atlanta memproyeksikan penurunan kecil dalam pertumbuhan kuartal kedua untuk 2025, menyesuaikan dari 2,6% menjadi 2,4% per 17 Juli. Revisi ini mengikuti rilis data terbaru oleh Biro Sensus AS, Biro Statistik Tenaga Kerja AS, dan Dewan Gubernur Federal Reserve. Proyeksi pertumbuhan belanja konsumen pribadi riil untuk kuartal kedua turun dari 1,6% menjadi 1,5%. Hal ini mencerminkan kondisi ekonomi terbaru yang mempengaruhi pengeluaran konsumen. Pembaruan berikutnya untuk GDPNow dijadwalkan rilis pada 18 Juli.

Perlambatan Dalam Pengeluaran Konsumen

Kami mengamati penurunan terbaru dalam proyeksi pertumbuhan kuartal kedua menjadi 2,4%, yang dipicu oleh perlambatan signifikan dalam pengeluaran konsumen. Data ini menunjukkan bahwa mesin ekonomi mulai melambat lebih dari yang diperkirakan sebelumnya. Tren ini seharusnya menjadi fokus utama strategi kami dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini diperkuat oleh statistik pemerintah terbaru yang menunjukkan tekanan pada konsumen. Misalnya, penjualan ritel pada bulan Mei meningkat hanya 0,1%, di bawah harapan, dan menunjukkan bahwa rumah tangga mulai mengencangkan anggaran mereka di tengah inflasi yang terus berlanjut. Kami melihat ini sebagai bukti konkret yang mendukung revisi pertumbuhan yang lebih rendah. Perlambatan aktivitas ekonomi secara signifikan meningkatkan kemungkinan adanya perubahan kebijakan dari Federal Reserve. Berdasarkan Alat CME FedWatch, pasar kini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan September. Kami harus mengantisipasi sikap yang lebih dovish dari bank sentral, yang akan berdampak langsung pada harga aset.

Strategi Untuk Kondisi Pasar

Menghadapi potensi peningkatan ketidakstabilan pasar, kami percaya bahwa volatilitas saat ini tidak dihargai dengan tepat. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) diperdagangkan mendekati rendah 13, membeli perlindungan portofolio menjadi sangat murah. Ini adalah waktu yang tepat untuk membeli opsi put pada indeks pasar secara luas untuk melindungi terhadap penurunan yang mungkin terjadi. Kami juga mengantisipasi rotasi yang jelas menjauh dari sektor yang sensitif secara ekonomi. Secara historis, siklus pertumbuhan yang melambat telah melihat saham defensif di utilitas dan barang konsumsi pokok mengungguli area siklikal seperti industri dan barang konsumsi diskresioner. Trader dapat mempertimbangkan untuk menjual call spread pada ETF siklikal untuk memanfaatkan keyakinan bahwa potensi kenaikan mereka kini terbatasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan pekerjaan Australia untuk bulan Juni menunjukkan hasil yang lebih lemah dari yang diperkirakan. Tingkat pengangguran mencapai 4,3%, lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 4,1%, yang merupakan yang tertinggi sejak akhir 2021. Perubahan pekerjaan menunjukkan penambahan 2.000 pekerjaan, jauh di bawah ekspektasi 20.000. Pekerjaan penuh waktu menurun sebesar 38.200 pekerjaan, sementara pekerjaan paruh waktu meningkat sebesar 40.200 pekerjaan. Laporan ini mengindikasikan meningkatnya tingkat pengangguran dan pergeseran dalam kualitas pekerjaan, di mana posisi penuh waktu menurun sementara pekerjaan paruh waktu meningkat. Penambahan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diharapkan menunjukkan munculnya kelemahan di pasar tenaga kerja. Reaksi segera terlihat ketika AUDUSD turun seiring dengan meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga oleh RBA. Namun, para pembeli mendorong harga naik selama sesi pagi di Amerika Utara.

Ikhtisar Analisis Teknis

Grafik per jam menunjukkan pergerakan harga di bawah level retracement kunci. Harga jatuh di bawah level retracement 38,2% di 0,65096 dan rendah hari sebelumnya di 0,6495. Harga meluas hingga 0,64535, sedikit di bawah level retracement 61,8% di 0,6457. Pemulihan membawa harga kembali sekitar titik tengah 50% di 0,64833, dekat dengan rendah minggu lalu. Pergerakan harga di masa depan dapat menargetkan kembali level retracement 38,2% jika harga menembus di atas level titik tengah saat ini. Kami melihat kelemahan yang mengejutkan di pasar tenaga kerja Australia sebagai pergeseran penting untuk ekspektasi kebijakan. Menurut penilaian pasar dari sumber seperti Reuters, para pedagang kini memperhitungkan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia menjelang bulan November. Ini mengubah secara mendasar lanskap untuk dolar Australia, menciptakan pandangan negatif. Sebagai respons, para pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk mendirikan posisi bearish pada AUDUSD dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya membeli opsi put adalah strategi yang bijaksana untuk memanfaatkan downside yang diharapkan. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi sambil memungkinkan partisipasi dalam kemungkinan pergerakan turun.

Rekomendasi Strategi Investasi

Kami akan memanfaatkan rebound korektif saat ini sebagai kesempatan untuk memulai posisi tersebut. Area sekitar titik tengah 50% di 0,6483 mewakili level resistansi kunci di mana penjual sebelumnya memasuki pasar. Mendirikan perdagangan bearish dekat zona ini dapat menawarkan pengaturan risiko-untung yang menguntungkan, mencerminkan penolakan yang terlihat sebelumnya di 0,6495. Secara historis, periode data domestik yang melemah yang mendahului siklus pelonggaran bank sentral telah menghasilkan depresiasi mata uang yang berkelanjutan. Selama siklus pelonggaran RBA pada tahun 2019, AUDUSD turun lebih dari 7% dalam enam bulan saat selisih suku bunga menyusut. Kami memperkirakan dinamika serupa dapat terjadi, menyarankan bahwa setiap kekuatan jangka pendek adalah kesempatan untuk memposisikan diri bagi kelemahan jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD mengalami kenaikan tajam, melebihi level retracement 38.2% dari penurunan Mei di 1.37208. Pasangan ini menembus area ayunan kunci antara 1.37498 dan 1.37590, sebelum mendekati level retracement 50% di 1.3777. Kenaikan ini kehilangan momentum tepat di bawah target ini, terhenti di 1.3774. Pasangan ini sejak itu bergerak lebih rendah, diperdagangkan dalam kisaran 1.37498–1.37590, yang menunjukkan kelelahan pembeli. Penurunan di bawah 1.37498 dapat menyebabkan pengujian kembali level retracement 38.2% di 1.37208, dan lebih lanjut ke rata-rata pergerakan 100 jam yang sedang naik di sekitar 1.3704. Sebaliknya, kenaikan di atas 1.37590 akan mengalihkan perhatian kembali ke target 1.3777.

Indikator Momentum

Dengan momentum terhenti, area ayunan sekarang berfungsi sebagai indikator jangka pendek untuk menentukan kontrol bullish atau bearish. Kami melihat penghentian di dekat level retracement 50% sebagai momen penting untuk para trader derivatif. Keraguan ini tidak mengejutkan mengingat perbedaan kebijakan yang semakin besar antara dua bank sentral yang relevan. Pemotongan suku bunga terbaru oleh pejabat Kanada ke 4.75% sangat kontras dengan sikap hawkish dari pejabat AS, yang kini memproyeksi hanya satu pemotongan suku bunga di 2024. Jika pasangan ini reclaim level di atas 1.37590, kami akan menafsirkan ini sebagai pasar yang memprioritaskan ekonomi AS yang kuat dibandingkan dengan faktor lainnya. Dengan laporan pekerjaan AS terbaru yang menambah 272.000 posisi yang jauh lebih kuat dari yang diperkirakan, membeli opsi call atau bull call spreads untuk menargetkan level resistensi yang lebih tinggi menjadi strategi yang layak. Secara historis, periode perbedaan kebijakan yang kuat telah mendorong pasangan ini menuju level 1.3900.

Strategi Perdagangan

Sebaliknya, pemutusan yang tegas di bawah level 1.37498 akan menunjukkan bahwa para trader lebih khawatir tentang data inflasi AS yang lebih lembut, yang tercatat di 3.3%. Ini juga dapat dipicu oleh kekuatan dalam minyak mentah, dengan WTI saat ini diperdagangkan di atas $80 per barel, yang biasanya mendukung mata uang Kanada. Dalam skenario ini, kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk memanfaatkan pergerakan menuju rata-rata pergerakan 100 jam. Mengingat pasangan ini terjepit dalam area ayunan ini, kami memperkirakan peningkatan volatilitas jangka pendek. Ketidakpastian ini membuat strategi seperti short straddles atau strangles menarik bagi mereka yang mengharapkan breakout tajam ke salah satu arah. Bagi trader dengan bias arah, menggunakan strategi risiko terdefinisi seperti spreads adalah langkah bijaksana hingga tren yang lebih jelas muncul dari zona kunci ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam pembaruan pasar saham hari ini, saham teknologi menunjukkan kenaikan substansial di tengah performa sektoral yang campur aduk, sementara sektor kesehatan menghadapi tantangan yang signifikan. Microsoft naik 0,90%, Nvidia naik 0,87%, dan Oracle melonjak 3,81%, mencerminkan optimisme di sektor teknologi. Abbott Laboratories mengalami penurunan signifikan sebesar 6,30%, dan Johnson & Johnson turun 0,83%. Penurunan ini menunjukkan adanya masalah potensial atau berita terbaru yang berdampak negatif pada sektor kesehatan.

Kinerja Sektor Konsumen

Di sektor konsumen, Amazon turun 0,17%, dan Apple mengalami sedikit penurunan 0,10%. Ini menunjukkan kehati-hatian dalam investasi siklikal konsumen selama fluktuasi pasar, menegaskan perlunya analisis yang cermat. Di sektor keuangan dan industri, JPMorgan Chase naik 0,68%, menunjukkan kenaikan sporadis, sementara General Electric turun 0,82%, mencerminkan beberapa ketidakstabilan di sektor industri. Investor disarankan untuk fokus pada saham teknologi, yang dikenal karena ketahanan dan potensi pertumbuhannya. Diversifikasi portofolio di berbagai sektor dan tetap terinformasi tentang perubahan pasar bisa jadi bermanfaat dalam memanfaatkan tren yang berkembang. Kami melihat rally teknologi, yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan seperti yang dijalankan oleh Jensen Huang, sebagai sinyal jelas fokus pasar pada kecerdasan buatan. Ini membuat pembelian opsi call pada pemimpin semikonduktor dan perusahaan perangkat lunak terkait menjadi strategi yang menarik untuk beberapa minggu ke depan. Dengan beberapa produsen chip melaporkan pertumbuhan pendapatan kuartalan terbaru yang melebihi 260% tahun ke tahun, momentum ini sangat mendukung posisi bullish.

Strategi Volatilitas Sektor

Sebaliknya, penurunan tajam di produsen alat medis menunjukkan kelemahan signifikan yang bisa kita manfaatkan. Kami percaya ini adalah reaksi terhadap penurunan proyeksi penjualan tahun penuh di unit alat medisnya, sehingga strategi derivatif bearish, seperti membeli opsi put, adalah respons yang logis. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut atau melindungi posisi long di sektor kesehatan yang lebih luas. Penurunan kecil dalam perusahaan-perusahaan besar yang berorientasi konsumen menunjukkan ketidakpastian trader tentang pola pengeluaran. Data terbaru dari The Conference Board menunjukkan penurunan dalam Indeks Kepercayaan Konsumen menjadi 102,0 di bulan Mei mendukung pandangan hati-hati ini. Oleh karena itu, kami mungkin mempertimbangkan strategi terikat-rentang seperti iron condors, yang menguntungkan jika saham-saham ini tetap stabil tanpa bergerak besar. Dengan adanya perpecahan nyata dalam kinerja ini, kami juga menjelajahi perdagangan pasangan menggunakan opsi atau futures. Ini melibatkan mengambil posisi bullish pada keranjang teknologi sambil secara bersamaan mengambil posisi bearish pada keranjang kesehatan. Pendekatan ini dirancang untuk menangkap celah kinerja antara kedua sektor, mengisolasi perdagangan dari arah pasar secara keseluruhan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inventaris bisnis AS pada Mei 2025 tidak berubah di angka 0,0%, sesuai dengan ekspektasi. Bulan sebelumnya juga mencatat pertumbuhan sebesar 0,0%. Inventaris ritel, tidak termasuk mobil, mengalami peningkatan sebesar 0,2% di bulan Mei, sejalan dengan kinerja bulan sebelumnya. Penjualan mencapai $1.913,9 miliar, menunjukkan penurunan 0,4% dari April 2025 tetapi meningkat 3,1% dibandingkan Mei 2024.

Rasio Inventaris Terhadap Penjualan

Rasio inventaris terhadap penjualan berada di angka 1,39 pada Mei 2025, menurun dari 1,41 pada Mei 2024. Ini menunjukkan sedikit pengetatan dalam persediaan bisnis dibandingkan dengan penjualan. Berdasarkan informasi dari Michalowski, kami melihat inventaris bisnis yang datar sebagai tanda kehati-hatian, tetapi rasio inventaris terhadap penjualan yang lebih rendah adalah sinyal yang lebih penting bagi para pelaku pasar. Rasio yang menyusut ini, kini di angka 1,39, menunjukkan bahwa permintaan sedikit melebihi pasokan, yang umumnya mendukung stabilitas ekonomi. Ini mengurangi risiko segera terjadinya penurunan tajam dalam ekonomi yang dipicu oleh kelebihan persediaan. Stabilitas ini menunjukkan bahwa volatilitas tersirat di indeks pasar yang lebih luas, seperti S&P 500, mungkin terlalu tinggi. Secara historis, periode tanpa kejutan ekonomi besar telah melihat indeks VIX turun, seperti yang terjadi pada sebagian besar 2023 ketika sering diperdagangkan di bawah 15. Kami percaya menjual premi opsi melalui strategi seperti iron condors atau kredit spread pada indeks utama bisa menguntungkan dalam beberapa minggu ke depan.

Peluang Di Sektor Manufaktur

Data menunjukkan potensi kekuatan di sektor-sektor tertentu yang harus mengisi kembali inventaris ini. Data Purchasing Managers’ Index (PMI) terbaru dari Institute for Supply Management menunjukkan sektor manufaktur sudah mengalami ekspansi kecil, dan kebutuhan untuk mengisi kembali dapat mempercepat ini. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call atau bull call spreads pada ETF sektor industri dan material untuk memanfaatkan potensi peningkatan produksi. Tipe data ekonomi yang sejalan ini juga memperkuat harapan pasar bahwa Federal Reserve tidak akan mengambil keputusan mendadak. Menurut Alat FedWatch CME, kemungkinan perubahan suku bunga federal pada pertemuan berikutnya tetap di bawah 15%, menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi strategi yang diuntungkan dari pasar yang terikat kisaran. Ini memperkuat pandangan kami bahwa posisi derivatif harus disusun di sekitar tema stabilitas daripada breakout arah yang besar. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks pasar perumahan NAHB untuk bulan Juli berada di angka 33, sesuai dengan perkiraan dan mencerminkan peningkatan dari bulan sebelumnya yang sebesar 32. Terdapat peningkatan dalam potongan harga, dengan 38% pembangun mengurangi harga rumah, level tertinggi sejak 2022. Persentase pembangun yang memotong harga adalah 37% pada bulan Juni, 34% pada bulan Mei, dan 29% pada bulan April. Rata-rata pengurangan harga tetap di angka 5% sejak November 2024. Penggunaan insentif penjualan tetap stabil di 62% dari bulan Juni.

Penurunan Tahunan Dalam Awal Pembangunan Rumah Tunggal

Diperkirakan akan ada penurunan dalam awal pembangunan rumah tunggal untuk tahun 2025, disertai dengan penurunan izin pembangunan sebesar 6% secara tahun-ke-tahun. Lalu lintas pembangun telah turun ke titik terendah dalam lebih dari dua tahun, menunjukkan aktivitas pasar yang lesu. Berdasarkan data yang diberikan, indeks perumahan yang stabil terlihat menipu, dengan kisah nyata adalah jumlah pembangun yang memotong harga yang mencapai rekor. Kelemahan yang mendasari, yang ditunjukkan oleh penurunan izin dan lalu lintas pembangun terendah dalam lebih dari dua tahun, menunjukkan kemunduran yang semakin dalam. Ini bukan pasar yang menemukan pijakannya; ini adalah pasar yang berjuang untuk permintaan. Kami percaya bahwa penyebab utama kelemahan ini adalah tingkat hipotek yang tetap tinggi, yang telah berada sedikit di atas 7% untuk pinjaman tetap 30 tahun berdasarkan data terbaru dari Federal Home Loan Mortgage Corporation. Krisis keterjangkauan ini secara langsung tercermin dalam laporan dari Bapak Michalowski, memaksa pembangun untuk menawarkan lebih banyak insentif. Pola ini secara historis konsisten dengan periode sebelum Federal Reserve mengubah kebijakan moneter menjadi lebih longgar, seperti yang terlihat dalam penurunan perumahan sebelumnya.

Membeli Opsi Put pada ETF Pembangun Rumah

Sebagai tanggapan, kami berencana untuk membeli opsi put pada ETF pembangun rumah, seperti iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), untuk mengambil keuntungan dari penurunan yang diharapkan dalam harga ekuitas pembangun. Pembangun besar baru-baru ini memberikan arahan untuk penjualan masa depan yang lebih rendah dan menunjukkan tingkat pembatalan yang tinggi mendekati 15%, yang semakin mendukung sikap bearish ini. 38% pembangun yang memotong harga merupakan pukulan langsung terhadap margin keuntungan masa depan mereka. Lebih lanjut, data ini memperkuat alasan untuk kebijakan bank sentral yang lebih dovish dalam beberapa bulan mendatang. Sektor perumahan yang melambat, yang merupakan komponen kunci dari PDB, membuat kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak mungkin dilakukan dan meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga di masa depan. Oleh karena itu, kami sedang memposisikan diri di derivate suku bunga yang akan mendapatkan keuntungan dari penurunan imbal hasil, seperti menerima tetap pada swap suku bunga. Kelemahan ini juga dapat menjalar ke ekonomi yang lebih luas, mempengaruhi kepercayaan konsumen dan portofolio pinjaman sektor keuangan. Kami melihat ini sebagai peluang untuk membeli opsi put pelindung pada ETF sektor keuangan sebagai lindung nilai terhadap meningkatnya kemungkinan gagal bayar hipotek. Ketidakpastian ekonomi yang luas ini juga menjadikan posisi volatilitas jangka panjang, mungkin melalui opsi pada indeks VIX, sebagai strategi menarik untuk minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.