Bitcoin baru-baru ini mengalami penghentian dalam reli kuatnya, meskipun data ekonomi AS yang menguntungkan dan inflasi yang lebih rendah dari yang diperkirakan. Harapan pertumbuhan dan likuiditas telah menjadi penggerak makro utama sejak pasar mencapai titik terendah baru-baru ini pada bulan April. Batas waktu tarif pada 1 Agustus yang akan datang mungkin menyebabkan kehati-hatian di pasar, tetapi hasil positif bisa saja terjadi. Dengan penggerak negatif yang terbatas, kecenderungan untuk Bitcoin masih bisa mengarah ke atas. Risiko berjangka termasuk ketakutan pertumbuhan terkait tarif atau perubahan dalam harapan suku bunga. Pada grafik 4 jam, zona dukungan yang kuat di sekitar $116,000 telah melihat beberapa penolakan. Penarikan kembali ke area ini bisa memicu pembeli untuk bertindak, dengan kemungkinan reli ke puncak baru, asalkan dukungan bertahan. Penjual mungkin berusaha untuk turun menuju garis tren berikutnya dekat $110,000 jika dukungan gagal. Berdasarkan analisis, kami melihat konsolidasi saat ini sebagai jeda sementara, bukan pembalikan tren. Data terbaru memperkuat penggerak makro positif yang disebutkan, dengan ETF Bitcoin spot melihat aliran masuk bersih lebih dari $1.8 miliar hanya dalam minggu pertama bulan Juni 2024. Permintaan institusional yang berkelanjutan ini memberikan dasar yang kuat untuk harga dan mendukung pandangan optimis. Mr. Dellamotta dengan tepat mengidentifikasi batas waktu tarif Agustus sebagai sumber ketidakpastian, dan kita harus bersiap untuk kemungkinan volatilitas. Secara historis, ketegangan perdagangan yang meningkat di bawah kepemimpinan Mr. Trump kadang-kadang mengarah pada pergerakan harga yang tidak menentu di semua pasar, meskipun aset digital kadang-kadang diuntungkan dari aliran aset aman. Trader derivatif sebaiknya tetap defensif tetapi melihat penurunan signifikan yang disebabkan oleh berita makro sebagai peluang beli potensial. Bagi trader yang berbagi pandangan optimis ini, kami percaya membeli opsi panggilan dengan strike di atas rekor tertinggi saat ini adalah strategi yang baik. Zona dukungan yang disebutkan dalam analisis, yang kami identifikasi di sekitar level $66,000, merupakan area kunci untuk memulai posisi ini. Menggunakan call spread akan memungkinkan risiko yang terukur, menangkap potensi keuntungan jika pasar melampaui ekspektasi. Untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan, disarankan untuk membeli opsi put dengan strike di bawah level dukungan $66,000. Jika pasar gagal untuk bertahan pada garis ini, posisi-posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari penurunan menuju zona dukungan berikutnya di dekat $60,000. Ini memberikan polis asuransi yang hemat biaya terhadap ketakutan pertumbuhan yang tidak terduga atau perubahan hawkish dalam kebijakan suku bunga. Perlambatan momentum saat ini telah mempersempit volatilitas yang diharapkan, membuat opsi menjadi relatif lebih murah. Kami melihat ini sebagai peluang untuk membangun posisi sebelum pergerakan harga besar berikutnya. Membeli straddle atau strangle bisa menjadi cara yang efektif untuk memperdagangkan peningkatan volatilitas yang diharapkan, tanpa memandang arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBPUSD mengalami rebound dari level dukungan kunci karena data inflasi AS lebih rendah dari yang diharapkan. Data inflasi ini gagal mendorong dolar AS ke titik tertinggi baru, dengan imbal hasil Treasury AS kembali ke level sebelum data inflasi. Ekspektasi pasar saat ini termasuk dua pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, dan Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil dalam pertemuan mendatang. Di Inggris, laporan CPI yang lebih tinggi dari yang diharapkan awalnya memicu prediksi sikap moneter yang lebih agresif, tetapi data ketenagakerjaan yang lemah menjaga harapan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin di pertemuan Bank of England tetap hidup.

Poin-poin penting Tren Pasar dan Perkiraan

Pedagang diharapkan memperhatikan data ekonomi dan tenggat waktu tarif yang akan datang, yang mungkin menyebabkan gangguan pasar jika tidak ditunda. Dalam grafik satu jam, ada potensi rentang antara dukungan 1.3368 dan resistensi 1.3480. Fungsi breakout di atas rentang ini dapat mendorong pembeli untuk mencari rally ke level 1.36, sementara penjual mungkin menargetkan pergerakan turun ke level 1.32. Mengingat sinyal ekonomi yang bertentangan, kami percaya GBPUSD akan tetap terjaga untuk jangka pendek. Angka inflasi AS terbaru sebesar 3,3% lebih rendah dari yang diantisipasi, tetapi tidak memberikan katalis yang berkelanjutan untuk kelemahan dolar. Ini menegaskan pandangan kami bahwa pasar derivatif, yang memperkirakan kemungkinan lebih dari 60% pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, sudah diposisikan untuk pergeseran dovish. Di sisi lain pasangan ini, situasi di Inggris juga kompleks. Sementara inflasi layanan tetap tinggi di angka 5,9%, kenaikan terbaru dalam tingkat pengangguran ke 4,3% memberikan perlindungan bagi bank sentral untuk mulai melonggarkan kebijakan. Dengan demikian, kami melihat pasar memperkirakan probabilitas tinggi pemotongan suku bunga pada bulan Agustus, menciptakan batas atas untuk kekuatan pound.

Poin-poin penting Strategi Perdagangan dan Outlook Pasar

Dalam beberapa minggu mendatang, kami akan mencari untuk menjual volatilitas dalam rentang 1.3368 hingga 1.3480. Menggunakan strategi opsi seperti menjual strangles memungkinkan kami mengumpulkan premi sementara pasar mencerna data ekonomi yang bertolak belakang dari kedua negara. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang cenderung menyamping sampai jalur kebijakan yang lebih jelas muncul. Breakout potensi ke arah 1.36 kemungkinan akan membutuhkan penundaan signifikan dalam siklus pemotongan Bank of England. Jika data upah atau inflasi Inggris yang akan datang mengejutkan naik, kami akan beralih ke pembelian opsi call untuk menangkap momentum naik tersebut. Ini akan menandakan bahwa keunggulan suku bunga Inggris atas AS berpotensi bertahan lebih lama dari yang diharapkan saat ini. Sebaliknya, kemungkinan pecah ke bawah di bawah level dukungan kunci adalah kemungkinan yang jelas, terutama jika Inggris memotong suku bunga pada bulan Agustus sementara AS tetap pada suku bunga saat ini. Secara historis, perbedaan kebijakan moneter seperti itu memberikan tekanan turun pada mata uang negara yang melakukan pelonggaran pertama. Dalam skenario itu, kami akan lebih memilih membeli opsi put yang menargetkan pergerakan menuju 1.32. Pedagang juga harus memantau ketegangan perdagangan yang meningkat antara AS dan China. Retaliasi signifikan dari Beijing terhadap tarif baru Washington dapat memicu pelarian global menuju keamanan, yang akan menguntungkan dolar dan dengan cepat mendorong pasangan mata uang tersebut melewati level dukungannya, terlepas dari data domestik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Eropa saat ini lebih fokus pada pembicaraan perdagangan yang akan datang antara AS dan UE daripada pada Bank Sentral Eropa. Pergerakan pasar minim, dengan DAX naik 0,1% dan CAC 40 turun 0,2%. IBEX menurun 0,1%, FTSE Inggris meningkat 0,1%, dan FTSE MIB Italia menurun 0,8% karena Stellantis mengalami kerugian bersih sebesar €2,3 miliar pada paruh pertama tahun ini.

Tensinya Perdagangan yang Meningkat

UE bersiap untuk menerapkan tarif pembalasan senilai sekitar €72 miliar terhadap barang-barang AS. Ini termasuk target €11 miliar untuk pesawat, €9,4 miliar untuk mesin, €8 miliar untuk mobil, dan €1,2 miliar untuk alkohol. Kedua pihak akan kembali membahas pada 1 Agustus. Ketegangan dalam perdagangan dapat berdampak negatif pada kinerja saham regional. Minggu ini, meskipun keputusan kebijakan ECB diharapkan, bank sentral kemungkinan akan tetap dalam mode jeda selama musim panas. Oleh karena itu, pertemuan ECB diantisipasi menjadi peristiwa kecil dibandingkan dengan negosiasi perdagangan yang diperkirakan akan mendominasi sentimen pasar. Berdasarkan analisis dari Low, risiko utama bagi pasar Eropa adalah terhentinya pembicaraan perdagangan AS-UE. Trader derivatif seharusnya bersiap untuk volatilitas yang meningkat dan potensi penurunan, terutama menjelang batas waktu 1 Agustus. Ketidakpastian pasar saat ini memberikan peluang untuk membangun posisi sebelum arah yang jelas muncul. Kami percaya membeli opsi put pada indeks Eropa utama seperti DAX dan CAC 40 adalah strategi yang bijaksana. Dengan Indeks Volatilitas Euro STOXX (VSTOXX) baru-baru ini berada di level yang relatif rendah di 14, harga opsi belum mencerminkan ketakutan yang puncak. Ini membuat pembelian perlindungan menjadi relatif murah menjelang periode negosiasi yang dapat menjadi sengit.

Dampak Perselisihan Perdagangan pada Saham

Sejarah menunjukkan bahwa perselisihan perdagangan dapat memukul saham regional dengan keras. Pada puncak perang dagang 2018, DAX Jerman yang banyak bergantung pada ekspor turun lebih dari 18% dalam enam bulan ketika ancaman tarif menjadi kenyataan. Kami bisa melihat reaksi negatif tajam yang mirip jika pembicaraan saat ini gagal menghasilkan kesepakatan. Trader sebaiknya melihat sektor spesifik yang menjadi sasaran tarif pembalasan yang diusulkan. Mengingat daftar tanggapan UE secara khusus mencakup mobil, mesin, dan pesawat, membeli opsi put pada perusahaan besar dalam industri ini adalah cara yang tepat untuk melindungi. Penurunan saham Stellantis yang baru-baru ini menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat memburuk bagi perusahaan yang terpapar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Yen Jepang menguat sementara setelah pemilihan, namun MUFG memperingatkan bahwa kenaikan ini mungkin tidak bertahan lama
• Kekuatan koalisi pemerintahan hilang di Majelis Tinggi; PM Ishiba berjanji untuk tetap bertahan
• Ketidakpastian politik membebani kemajuan perdagangan AS-Jepang

---

Yen Jepang mengalami kenaikan kecil setelah pemilihan Majelis Tinggi pada hari Minggu, tetapi para analis tetap skeptis tentang ketahanannya. Pasangan USD/JPY turun 0,5% menjadi 147,88 pada penutupan hari Senin, sempat menguji tingkat terendah intraday di sekitar 147,69 akibat berita politik.

Morning Bid: Could have been worse, is enough for the yen https://t.co/KHozKipc6x https://t.co/KHozKipc6x

— Reuters (@Reuters) July 21, 2025

Di atas kertas, pasar menyambut kenyataan bahwa Perdana Menteri Shigeru Ishiba akan tetap berkuasa meskipun koalisi pemerintahan kehilangan mayoritas—tetapi suasana jauh dari meriah.

BoJ Tetap Dovish di Tengah Ketidakpastian

Bank of Japan, yang sudah berhati-hati untuk menaikkan suku bunga, kini memiliki lebih banyak alasan untuk tetap dovish. Risiko politik yang meningkat cenderung mendorong stabilitas kebijakan dibandingkan percobaan, dan dengan adanya ancaman ketegangan perdagangan, BoJ mungkin lebih memilih kontinuitas daripada memperketat kebijakan.

Ini menambah nada lembut pada prospek yen, terutama karena dolar tetap didukung secara fundamental oleh kebijakan Fed yang cukup ketat.

Analisis Teknikal

USDJPY tetap berada di bawah tekanan jual yang kuat, turun di bawah angka 148.00 dengan serangkaian titik tertinggi dan terendah yang lebih rendah. Histogram MACD berada di area negatif dan semakin melebar, sementara garis sinyal dan MACD saling menjauh—menandakan momentum penurunan yang berkelanjutan. Harga juga tetap jauh di bawah MA 30-hari, memperkuat struktur bearish intraday.

Gambar: USDJPY berjuang di bawah 148.00 seiring momentum memudar. Penembusan di bawah 147.69 membuka kemungkinan penurunan lebih dalam, seperti yang terlihat di aplikasi VT Markets

Kenaikan terbaru terjadi di tengah kehati-hatian yang meningkat dari trader setelah komentar campur aduk dari pembuat kebijakan BoJ minggu lalu, di mana Gubernur Ueda mengisyaratkan bahwa “keluar dari kebijakan sangat longgar akan tetap bertahap.”

Bank of Japan Governor Kazuo Ueda ramps up his message that he is going to wait for additional data to make a judgment on the next monetary policy decision https://t.co/wIT299jHR8

— Bloomberg (@business) July 1, 2025

Sementara itu, dolar AS yang lebih kuat tidak berhasil menjaga USDJPY tetap naik, menunjukkan adanya permintaan untuk berlindung menggunakan yen. Jika 147.69 menembus, perhatian akan beralih ke level psikologis berikutnya di 147.50.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Survei ECB menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi untuk satu tahun ke depan telah menurun menjadi 2,5% dari sebelumnya 2,9%. Ekspektasi untuk inflasi tiga dan lima tahun ke depan tetap stabil di 3,0%. Banyak perusahaan mengindikasikan bahwa ketegangan perdagangan telah mempengaruhi mereka, terutama yang mengekspor ke AS paling terdampak. Meskipun 23% perusahaan optimis tentang kuartal berikutnya, mereka melaporkan penurunan keuntungan.

Reaksi Pasar Terhadap Posisi ECB

Temuan ini diharapkan tidak mengubah posisi ECB saat ini, karena pengumpulan data lebih lanjut masih berlangsung. Pasar terus mengantisipasi satu penurunan suku bunga terakhir menjelang akhir tahun. Berdasarkan survei yang disoroti oleh Dellamotta, kita harus bersiap untuk ECB yang lebih hati-hati. Penurunan ekspektasi inflasi satu tahun merupakan sinyal dovish yang signifikan. Namun, dengan perkiraan terbaru dari Eurostat menunjukkan inflasi utama naik menjadi 2,5% pada bulan Juni, data tetap bertentangan bagi para pembuat kebijakan. Kami percaya bahwa lingkungan ini menguntungkan untuk perdagangan curah imbal hasil, menggunakan derivatif yang terkait dengan suku bunga jangka pendek dibandingkan yang jangka panjang. Sementara pasar telah memasukkan kemungkinan tinggi untuk satu penurunan suku bunga lagi, penurunan keuntungan yang disebutkan bisa memaksa bank sentral untuk bertindak lebih agresif dari yang diperkirakan. Secara historis, bank sentral sering melakukan pemotongan lebih banyak daripada yang diproyeksikan ketika siklus pelonggaran dimulai untuk mengatasi perlambatan ekonomi.

Strategi Mata Uang Dalam Menyikapi Langkah ECB

Mengingat rencana bank sentral untuk mengumpulkan lebih banyak informasi selama musim panas, kami mengharapkan periode volatilitas segera yang lebih rendah. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi jangka pendek untuk mengumpulkan premi bisa menjadi strategi yang bijaksana, karena pergeseran kebijakan utama tidak mungkin terjadi sebelum September. Namun, kita harus siap menghadapi peningkatan volatilitas saat laporan inflasi kunci berikutnya dan pertemuan kebijakan semakin dekat. Tekanan pada keuntungan perusahaan dan penyebutan eksplisit mengenai ketegangan perdagangan dengan Amerika Serikat harus memandu posisi derivatif mata uang kita. Faktor-faktor ini, dikombinasikan dengan prospek pemotongan suku bunga ECB yang berpotensi melampaui yang dari Federal Reserve, menciptakan prospek negatif untuk Euro. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD atau membangun struktur bearish lainnya untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan menuju level 1,05 yang terlihat awal tahun ini. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kontrak berjangka emas, dengan harga $3,373.5, menunjukkan fase konsolidasi hari ini meskipun telah meningkat 37% selama setahun terakhir. Kisaran intraday saat ini adalah $3,351 hingga $3,378.3, dengan puncak 50 minggu di $3,509.9. tradeCompass menggarisbawahi poin-poin penting: bullish di atas $3,354.2 setelah melintas kembali, dan bearish di bawah $3,387.5 setelah gagal. Pasar hari ini menunjukkan kewaspadaan dekat level intraday atas, dengan peluang bearish jika harga mencapai $3,387–$3,388 dan mundur. Strategi tradeCompass mengindikasikan aktivasi bearish jika harga jatuh di bawah $3,387.5. Target keuntungan parsial untuk perdagangan bearish berkisar dari $3,382.7 hingga target lebih jauh di $3,328.4.

Wawasan Analisis Teknikal

Perdagangan bullish memerlukan penembusan di bawah $3,354.2 dan kemudian naik di atasnya, dengan target keuntungan parsial dari $3,359.8 hingga $3,386.7. Melalui alat analisis teknikal seperti Profil Volume, tradeCompass membantu mengidentifikasi potensi titik balik dan memperbaiki strategi masuk dan keluar. Wawasan ini membantu dalam memahami kondisi pasar dan membuat keputusan yang tepat. Manajemen risiko sangat penting, dengan hanya satu perdagangan per arah per sesi dan penyesuaian stop setelah mencapai target keuntungan parsial. TradeCompass berfungsi sebagai alat pendukung keputusan, membimbing trader sekitar level-level kunci tanpa memberikan ramalan atau nasihat keuangan. Berdasarkan analisis ini, kita harus menginterpretasikan pergerakan sideways emas baru-baru ini bukan sebagai kelemahan, tetapi sebagai fase konsolidasi setelah kenaikan yang signifikan. Pasar mengambil napas, yang berarti trader derivatif perlu beralih dari strategi mengikuti tren ke strategi perdagangan kisaran. Ini adalah jeda di mana trader yang gesit dapat menemukan peluang dengan fokus pada level yang terdefinisi dengan baik. Bagian bullish jangka panjang tetap didukung oleh permintaan fundamental yang kuat, seperti yang terlihat dengan pembelian bank sentral yang terus-menerus. Sebagai contoh, Dewan Emas Dunia melaporkan bahwa bank sentral menambah lebih dari 1,000 ton ke cadangan mereka selama dua tahun berturut-turut di 2022 dan 2023, sebuah tren yang memberikan dukungan kuat di bawah pasar. Ini membuat level-level dukungan yang diidentifikasi oleh Levitan sangat penting, karena lembaga kemungkinan besar akan mempertahankannya.

Strategi Perdagangan Opsi

Untuk trader opsi, lingkungan konsolidasi ini menunjukkan bahwa menjual premium bisa menjadi strategi bijak. Karena emas diperdagangkan dalam kisaran yang dapat diprediksi, volatilitas implisit sering menurun, sehingga strategi seperti iron condor atau menjual strangles menjadi menarik. Kita bisa menyusun perdagangan dengan menjual opsi panggilan di atas resistensi $3,387.5 dan opsi put di bawah dukungan $3,354.2 untuk mengumpulkan premium dari ekspektasi tidak adanya terobosan besar. Bagi yang berdagang futures, kita harus meninggalkan harapan untuk menangkap kenaikan yang tidak terhentikan dan fokus pada memanfaatkan reaksi di batas yang ditentukan. Kita akan mengamati harga mendorong ke arah $3,387.5 dan gagal, memberikan pemicu jelas untuk masuk posisi pendek. Kuncinya adalah mengambil keuntungan pada target yang telah ditentukan alih-alih menunggu penurunan besar. Secara historis, emas sering kali memasuki periode konsolidasi yang panjang setelah lonjakan harga besar, seperti periode setelah puncak 2011. Selama waktu-waktu tersebut, pasar bergerak sideways selama berbulan-bulan, mengecewakan trader breakout tetapi memberi imbalan kepada mereka yang bermain di tepi kisaran. Kita harus bersiap untuk skenario serupa sekarang, menggunakan level yang disebutkan sebagai peta kita untuk beberapa minggu mendatang. Jika rencana bearish tampak lebih mendesak, kita tidak boleh mengabaikan pengaturan bullish. Jika penjual berhasil mendorong harga di bawah $3,354.2 tetapi pembeli segera masuk dan merebut kembali level tersebut, ini menandakan penolakan yang kuat terhadap harga yang lebih rendah. Ini akan menjadi sinyal kita untuk memulai posisi panjang, lagi-lagi menggunakan metode pengambilan keuntungan parsial yang disiplin untuk mengamankan keuntungan saat harga bergerak kembali naik melalui kisaran.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Per 18 Juli, Bank Nasional Swiss (SNB) melaporkan total simpanan yang terlihat sebesar CHF 475,3 miliar, meningkat dari CHF 464,1 miliar sebelumnya. Simpanan domestik meningkat menjadi CHF 444,8 miliar dari CHF 434,9 miliar. Peningkatan simpanan terlihat disebabkan oleh lembaga keuangan yang mencari perlindungan dari suku bunga negatif. Karena penurunan suku bunga baru-baru ini, Suku Bunga Rata Rata Swiss (SARON) telah menurun menjadi antara -0,03% dan -0,04%. Akibatnya, menempatkan cadangan kembali ke SNB menjadi strategi yang lebih menarik.

Reaksi Pasar terhadap Penurunan Suku Bunga

Kami melihat peningkatan terbaru dalam simpanan yang terlihat sebagai reaksi langsung dari lembaga keuangan terhadap penurunan suku bunga terbaru dari bank sentral. Langkah ini menunjukkan adanya kelebihan uang dalam sistem dan mengkonfirmasi keberhasilan kebijakan yang mendorong suku bunga jangka pendek ke wilayah negatif. Situasi likuiditas ini memberikan nada yang jelas untuk pasar dalam beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif suku bunga, data ini memperkuat pandangan bahwa suku bunga Swiss akan tetap rendah. Kontrak berjangka SARON sudah memperhitungkan lingkungan suku bunga negatif untuk sisa tahun ini, dengan beberapa peserta pasar sekarang berspekulasi tentang kemungkinan pemotongan lebih lanjut pada bulan Desember. Kami percaya bahwa strategi yang untung dari suku bunga jangka pendek yang stabil atau menurun, seperti menjual kontrak berjangka suku bunga franc Swiss, berada pada posisi yang baik. Kebijakan moneter ini kemungkinan akan memberikan tekanan pada Franc Swiss. Secara historis, periode penurunan suku bunga telah menyebabkan franc lebih lemah, sebuah tren yang kami lihat ketika EUR/CHF meningkat dari 0,95 menjadi di atas 0,98 setelah penurunan suku bunga pada Juni 2024. Oleh karena itu, kami akan mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk bertaruh pada nilai tukar USD/CHF atau EUR/CHF yang lebih tinggi.

Dampak pada Saham Swiss

Lingkungan suku bunga rendah seharusnya mendukung saham-saham Swiss. Biaya pinjaman yang lebih murah dapat meningkatkan pendapatan perusahaan dan membuat saham lebih menarik daripada hanya memegang uang tunai, yang sekarang menghasilkan imbal hasil negatif. Dengan Indeks Pasar Swiss sudah naik hampir 6% sejak pelonggaran kebijakan terakhir, kami merasa bahwa menjual opsi put yang berada di luar uang pada indeks adalah strategi yang layak untuk mendapatkan premi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas tetap stabil, menghindari penurunan setelah data inflasi AS lebih rendah dari yang diharapkan. Ini mendorong investor mengambil posisi defensif karena potensi masalah tarif, meskipun kemungkinan penundaan tenggat waktu tarif. Di tengah menurunnya imbal hasil riil karena kemungkinan pelonggaran Fed, emas diharapkan tetap memiliki tren naik. Namun, setiap perubahan hawkish dalam ekspektasi suku bunga bisa menyebabkan perbaikan jangka pendek.

Analisis Teknikal

Pada grafik harian, emas memantul dari garis tren naik kunci, dengan pembeli menargetkan kenaikan menuju resistance 3438, sementara penjual mengincar penurunan di bawah garis tren untuk mendekati level 3120. Grafik 4 jam menunjukkan adanya resistance kecil di sekitar 3377, dengan penjual mengantisipasi potensi penurunan harga di bawah garis tren utama, sementara pembeli bertujuan untuk naik ke level 3438. Dalam grafik 1 jam, garis tren naik kecil mendukung momentum bullish. Pembeli kemungkinan akan mempertahankan garis tren ini dengan target menembus resistance kecil, sedangkan penjual akan mencari penurunan di bawah garis ini dengan tujuan menembus garis tren utama. Acara yang akan datang termasuk pidato Ketua Fed Powell, Klaim Pengangguran AS, dan flash PMI AS, yang dapat mempengaruhi harga emas.

Data dan Strategi Terkini

Kami melihat data Indeks Harga Konsumen AS baru-baru ini, yang muncul lebih dingin dari yang diharapkan di 3,3% tahunan, sebagai sinyal untuk kewaspadaan bullish. Trader derivatif dapat merespons dengan menggunakan strategi seperti membeli call spreads, yang bertaruh pada kenaikan harga sambil mendefinisikan risiko penurunan. Penetapan harga pasar, menurut Alat CME FedWatch, kini menunjukkan probabilitas lebih dari 65% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, memperkuat bias naik ini. Prospek tarif menambah alasan lain untuk mempertahankan eksposur pada potensi kenaikan emas. Secara historis, selama sengketa perdagangan 2018-2019, emas naik lebih dari 20% ketika ketidakpastian global meningkat, menawarkan preseden yang jelas untuk situasi saat ini. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi put di luar uang adalah strategi yang layak untuk mengumpulkan premi, karena masalah geo-politik ini seharusnya memberikan lantai untuk harga. Dari perspektif kami, garis tren naik yang utama tetap merupakan garis kritis untuk setiap strategi. Bull put spread, dengan strike pendek yang ditempatkan jauh di bawah garis tren ini, adalah cara menarik untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan pandangan bullish. Jika harga menembus di bawah level kunci tersebut, itu akan menjadi sinyal bagi kami untuk keluar dari posisi bullish dan mempertimbangkan untuk membeli put untuk menargetkan penurunan menuju zona support 3120. Komentar yang akan datang dari Powell dan angka klaim pengangguran terbaru kemungkinan akan menciptakan fluktuasi harga jangka pendek. Dengan klaim awal baru-baru ini mencapai titik tertinggi dalam 10 bulan, setiap tanda kelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja dapat memicu kenaikan melalui resistance kecil 3377. Trader dapat memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi call jangka pendek untuk memanfaatkan potensi breakout dengan modal yang terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Bank sentral Cina memutuskan untuk mempertahankan suku bunga pinjaman primer 1 tahun (LPR) di 3,00% dan suku bunga 5 tahun di 3,50%. Keputusan ini mengikuti kinerja PDB Q2 yang sedikit lebih baik dari yang diharapkan, menunjukkan bahwa ekonomi Cina tetap stabil meskipun ada ketegangan perdagangan. Dengan gencatan senjata sementara yang masih berlangsung antara AS dan Cina, tekanan untuk menerapkan langkah-langkah pelonggaran lebih lanjut berkurang kecuali benar-benar diperlukan. Selain itu, semakin banyak pandangan yang menyatakan bahwa dukungan fiskal diperlukan untuk meningkatkan permintaan domestik daripada hanya mengandalkan pelonggaran moneter.

Perlambatan Ekonomi dan Dampak Tarif

Kekhawatiran di masa depan termasuk perlambatan ekonomi yang berkelanjutan dan potensi dampak tarif AS terhadap ekspor Cina, yang dapat memberikan tekanan pada kebijakan fiskal. Pemotongan suku bunga oleh PBOC kemungkinan hanya akan terjadi sebagai respons terhadap tekanan disinflasi, menunjukkan bahwa keputusan suku bunga di masa depan memerlukan pertimbangan yang hati-hati. Mengingat keputusan untuk mempertahankan suku bunga pinjaman, kami percaya jalur langsung adalah perdagangan dalam rentang dan volatilitas rendah. Ini menunjukkan bahwa strategi yang melibatkan penjualan opsi jangka pendek pada instrumen yang terkait dengan yuan Cina bisa menguntungkan. Misalnya, volatilitas implisit satu bulan untuk yuan offshore (USD/CNH) baru-baru ini diperdagangkan mendekati level terendah dalam beberapa tahun, menguatkan pandangan ini tentang stabilitas dalam waktu dekat. Kami memperkirakan fokus pasar sekarang akan beralih dari kebijakan moneter ke potensi stimulus fiskal untuk mendukung ekonomi. Ini berarti para pedagang harus memantau pengumuman pengeluaran pemerintah lebih dekat dibandingkan komunikasi bank sentral untuk mendapatkan petunjuk. Data terbaru menunjukkan perlambatan pertumbuhan produksi industri menjadi 5,6% pada bulan Mei, tidak memenuhi proyeksi, membuat dukungan pemerintah untuk sektor manufaktur lebih mungkin.

Ancaman Persisten Disinflasi

Katalisator terpenting untuk pemotongan suku bunga di masa depan tetap menjadi ancaman disinflasi yang berkelanjutan, yang akan menandakan kelemahan permintaan domestik. Indeks Harga Konsumen (CPI) Cina hanya naik 0,3% pada bulan Mei dibandingkan tahun sebelumnya, menyoroti bahwa tekanan deflasi belum hilang. Kami oleh karena itu memposisikan untuk potensi peningkatan volatilitas sekitar perilisan data inflasi mendatang, karena angka yang lemah bisa memaksa pembalikan kebijakan. Melihat siklus pelonggaran selama perlambatan ekonomi 2015, pemotongan suku bunga secara historis menyebabkan yuan yang lebih lemah dan reli sementara di saham domestik. Kami oleh karena itu dengan hati-hati mempertimbangkan strategi bearish jangka panjang pada mata uang menggunakan opsi yang akan menguntungkan dari pemotongan suku bunga di masa depan. Namun, kekuatan pasar ekuitas yang dihasilkan mungkin dibatasi jika kondisi perdagangan global, terutama dengan Amerika Serikat, tidak menunjukkan perbaikan yang signifikan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.