Poin-poin Penting

• Harga emas spot naik 0.3% menjadi $4,493.63 per ons pada perdagangan awal Asia.
• XAUUSD diperdagangkan sekitar $4,504.85, naik 0.57% pada sesi tersebut.

---

Harga emas sedikit naik selama sesi pagi Asia, tetap di atas level $4,500 karena risiko global tetap tinggi.

Gold is one of 2025's biggest winners. 🥇 pic.twitter.com/oEqDbYo4sq

— Yahoo Finance (@YahooFinance) December 24, 2025

Emas spot terakhir mencatatkan kenaikan 0.3% di $4,493.63 per ons, sementara XAUUSD diperdagangkan dekat $4,504.85, naik 0.57% pada hari ini. Kenaikan yang stabil mencerminkan permintaan yang berkelanjutan untuk aset aman daripada pembelian yang agresif.

Perhatian pasar beralih kembali ke Timur Tengah, di mana pejabat Israel mengangkat kemungkinan konflik yang diperbarui dengan Iran.

More than two months after a ceasefire halted most fighting in Gaza, Israel and Hamas accuse each other of major violations and remain far apart on the tougher next phase, raising doubts over whether the truce will hold https://t.co/utQwB3NTum pic.twitter.com/3Rd6BP8GYp

— Reuters (@Reuters) December 18, 2025

Enam bulan setelah meluncurkan perang dengan Teheran, kekhawatiran muncul kembali mengenai upaya Iran membangun kembali kemampuan rudal balistiknya.

Perkembangan Timur Tengah Mendukung Permintaan Aset Aman

Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan minggu ini bahwa Israel terus memantau Hamas, Hezbollah, dan Iran saat mereka memperkuat diri, dan akan bertindak jika perlu.

Netanyahu coalition pushes contentious Oct. 7 attack probe, families call for justice https://t.co/4KCJeeOaOj https://t.co/4KCJeeOaOj

— Reuters (@Reuters) December 25, 2025

Pernyataan tersebut menambah suasana global yang sudah tegang dan menguatkan permintaan trader untuk aset defensif.

Emas tetap didukung oleh permintaan yang berkelanjutan untuk aset aman. Risiko global tetap tinggi di berbagai wilayah, termasuk Timur Tengah, Eropa Timur, Asia, dan Amerika Latin, menjaga permintaan yang mendasari tetap utuh meskipun pada level harga yang tinggi.

Analisis Teknikal

Dari segi teknis, emas terus diperdagangkan di atas rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah pada grafik harian.

Aksi harga tetap teratur, dengan pembentukan titik terendah yang lebih tinggi sejak penurunan pada bulan November. MACD telah naik kembali, menunjukkan momentum mulai terkumpul setelah fase konsolidasi yang singkat.

Area $4,450 sekarang berfungsi sebagai dukungan jangka dekat, sementara level $4,500 telah berubah dari resistensi menjadi titik pivot jangka pendek. Penahanan yang berkelanjutan di atas zona ini menjaga risiko kenaikan tetap utuh, meskipun keuntungan mungkin melambat tanpa peningkatan berita baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Tokyo Jepang tanpa makanan dan energi mengalami penurunan dari 2,8% tahun ke tahun menjadi 2,3% pada bulan Desember. Penurunan ini menunjukkan adanya pengurangan tekanan inflasi di sektor-sektor tertentu ini. USD/CAD diperdagangkan pada level terendah dalam lima bulan karena perbedaan pendekatan kebijakan antara Bank of Canada dan Federal Reserve. Harga emas merosot dari puncak tertinggi sepanjang masa, turun di bawah $4.500 ketika para trader melakukan pengambilan profit di tengah kondisi pasar yang lebih tenang.

Dinamika Perdagangan

Pasangan GBP/USD tetap berada dalam rentang sempit sekitar 1.3500 karena perdagangan yang lesu akibat liburan. Perak mengalami kenaikan selama empat hari berturut-turut, mendapatkan keuntungan dari harapan pelonggaran kebijakan Federal Reserve dan daya tariknya sebagai aset yang aman. Harga Bitcoin jatuh di bawah $87.000 setelah terjadi peningkatan aliran keluar ETF dan berkurangnya keterlibatan trader besar. Di sisi lain, Avalanche berjuang di dekat $12, mencatatkan penurunan hampir 2%, sementara Grayscale mengajukan formulir ETF yang diperbarui kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Sebuah proyeksi ekonomi untuk 2026-2027 memprediksi periode yang menjanjikan, dengan harapan ketahanan ekonomi yang berlanjut dan faktor-faktor pendukung. Diskusi juga mencakup broker terbaik untuk perdagangan berbagai aset pada tahun 2025, mempertimbangkan faktor seperti spread, leverage, dan platform perdagangan tertentu. Kami telah melihat inflasi inti Jepang melambat menjadi 2,3%, penurunan signifikan dari 2,8% sebelumnya. Ini mengurangi tekanan pada Bank of Japan untuk mengetatkan kebijakannya di tahun baru. Bagi trader, ini dapat menandakan kelemahan Yen yang berlanjut, menjadikan posisi panjang USD/JPY melalui kontrak berjangka atau opsi beli sebagai strategi yang menarik saat kita memasuki Januari.

Pelonggaran Federal Reserve

Keyakinan yang berkembang adalah bahwa Federal Reserve akan mulai melonggarkan kebijakan, yang terus memberi tekanan pada dolar AS. Kami melihat ini diperhitungkan, dengan kontrak berjangka dana Fed dari CME Group menunjukkan lebih dari 80% peluang pemotongan suku bunga menjelang akhir kuartal pertama 2026. Lingkungan ini mendukung strategi seperti membeli opsi jual pada indeks dolar atau menjual kontrak berjangka USD terhadap mata uang dengan bank sentral yang kurang dovish. Emas sedang mengkonsolidasi setelah mencapai harga tertinggi yang luar biasa di atas $4.520, yang merupakan tindakan pengambilan keuntungan yang umum di pasar liburan yang tenang. Secara historis, emas telah berkinerja dengan baik selama siklus pelonggaran Fed, mirip dengan lonjakan yang kami lihat pada tahun 2019-2020 ketika Fed terakhir kali beralih. Penurunan ini bisa menjadi kesempatan untuk memasuki posisi bullish, mungkin dengan menjual opsi jual pada harga strike yang lebih rendah untuk mengumpulkan premi. Sementara Bitcoin mengalami aliran keluar ETF mendorong harganya di bawah $87.000, kita harus ingat tentang volatilitas setelah persetujuan ETF awal pada awal 2024. Bulan-bulan awal itu juga menyaksikan aliran keluar yang signifikan dan koreksi harga sebelum pasar menemukan pijakannya. Ini bisa menjadi periode konsolidasi yang serupa, menyarankan kehati-hatian dengan taruhan arah jangka pendek sampai aliran institusional stabil di tahun baru. Kami berada dalam periode volume perdagangan yang rendah, yang sering kali mengurangi volatilitas, seperti yang terlihat pada indeks VIX yang berada di dekat titik terendah tahunan di 11. Meskipun ini dapat memberikan peluang untuk menjual premi dalam pasangan mata uang yang terikat rentang seperti EUR/USD, bersiaplah untuk kemungkinan lonjakan aktivitas saat Januari dimulai. Membeli opsi berdurasi lebih lama saat ini, sementara volatilitas tersirat murah, bisa menjadi cara yang bijak untuk memposisikan diri menjelang 2026. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) di Tokyo, Jepang mengalami penurunan, dari 2,7% pada periode sebelumnya menjadi 2% di bulan Desember. Perubahan ini terjadi di tengah berbagai perkembangan ekonomi yang mempengaruhi dinamika pasar secara global. Di sektor keuangan, USD/CAD diperdagangkan dekat level terendah dalam lima bulan karena kebijakan yang bervariasi antara Bank of Canada dan Federal Reserve AS. Sementara itu, harga emas telah turun dari level tertingginya seiring dengan pengambilan untung yang terus terjadi dalam kondisi perdagangan yang tenang.

Pergerakan Mata Uang dan Kondisi Pasar

Selain itu, pound sterling mengalami penurunan kecil terhadap dolar AS dalam lingkungan perdagangan yang tenang. S&P 500 diharapkan dapat tumbuh hingga tahun 2026 di tengah perkiraan ekonomi yang optimis. Lebih jauh, Bitcoin mengalami penurunan, diperdagangkan di bawah $87,000, setelah keluarnya dana ETF yang meningkat. Avalanche juga mengalami kesulitan, dengan harga perdagangan mendekati $12 saat Grayscale berusaha mengalihkan trustnya menjadi ETF. Proyeksi mendatang melihat tahun 2026 menjanjikan karena negara-negara dapat mengambil manfaat dari ketahanan ekonomi yang berkelanjutan. Ini sejalan dengan harapan akan kinerja yang kuat setelah tantangan global yang cukup besar. Penurunan inflasi inti di Tokyo ke target 2% Bank of Japan secara signifikan mengurangi tekanan bagi mereka untuk menaikkan suku bunga dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya ini mengisyaratkan bahwa BoJ akan mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar hingga tahun baru. Ini memperkuat perbedaan suku bunga yang besar antara Jepang dan ekonomi utama lainnya, khususnya Amerika Serikat.

Strategi Investasi dan Prospek Pasar

Data inflasi Jepang ini menguatkan pandangan kami bahwa mendapatkan posisi long di USD/JPY adalah perdagangan yang paling sederhana menuju bulan Januari. Melihat kembali, kami melihat BoJ sangat hati-hati sejak akhirnya mengakhiri suku bunga negatif pada bulan Maret 2024. Dengan Suku Bunga Federal AS yang tetap di atas 4,5% untuk sebagian besar tahun 2025, keuntungan imbal hasil untuk memegang dolar dibandingkan yen tetap menarik. Menggunakan opsi mungkin merupakan cara cerdas untuk mengekspresikan pandangan ini di tengah perdagangan liburan yang tenang. Membeli opsi call USD/JPY memungkinkan untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan sambil menentukan risiko, yang penting saat partisipasi pasar penuh kembali. Kita semua ingat pergerakan tajam yen dan risiko intervensi yang menyebabkan volatilitas meningkat pada tahun 2022 dan 2023, menjadikan strategi yang menentukan risiko menjadi menarik. Secara umum, prospek yang positif untuk S&P 500 di tahun 2026 juga mendukung yen yang lebih lemah. Lingkungan risiko tinggi biasanya mendorong investor untuk menjual yen yang memberikan imbal hasil rendah untuk membiayai investasi dalam aset yang memberikan imbal hasil lebih tinggi secara global. Sentimen yang lebih luas ini berfungsi sebagai angin pendorong bagi nilai tukar USD/JPY yang lebih tinggi. Namun, kita juga harus mencatat ekspektasi yang meningkat di pasar terkait kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2026. Saat ini, futures suku bunga dana Federal mencantumkan lebih dari 70% probabilitas adanya setidaknya satu pemotongan suku bunga sebelum akhir Maret 2026. Oleh karena itu, meski yen kemungkinan akan tetap lemah dalam jangka pendek, kekuatan perdagangan ini akan sangat tergantung pada data AS yang masuk pada kuartal pertama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Desember, Indeks Harga Konsumen Tokyo, tidak termasuk makanan segar, naik sebesar 2,3% dibandingkan tahun lalu. Angka ini lebih rendah dari perkiraan kenaikan sebesar 2,5%. USD/CAD diperdagangkan mendekati level terendah dalam lima bulan, dipengaruhi oleh perbedaan kebijakan antara Bank Kanada dan Federal Reserve. Emas mengalami penurunan dari puncak tertingginya dan diperdagangkan di bawah $4.500 seiring dengan pengambilan keuntungan.

Sorotan Forex dan Cryptocurrency

EUR/USD kesulitan menemukan arah, bergerak menyamping di bawah 1,1800. Sementara itu, GBP/USD tetap sekitar 1,3500 di tengah kegiatan perdagangan selama liburan yang sepi. Bitcoin turun di bawah $87.000 akibat arus keluar ETF yang meningkat, menandakan sepinya partisipasi dari investor besar. Ramalan ekonomi untuk 2026 menunjukkan potensi kinerja solid di negara-negara maju. Avalanche diperdagangkan sekitar $12 setelah Grayscale mengajukan permohonan untuk mengubah Avalanche Trust mereka menjadi ETF. Berbagai artikel membahas broker terbaik untuk 2025, merekomendasikan opsi untuk berbagai kebutuhan dan wilayah perdagangan. Informasi di platform FXStreet bertujuan untuk informatif dan bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual aset. Risiko yang terkait dengan perdagangan harus dipertimbangkan, dan FXStreet menekankan bahwa keputusan harus dibuat melalui penelitian independen. Dengan CPI Tokyo untuk Desember yang datang di bawah ekspektasi di 2,3%, kami melihat jalur Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga menjadi kurang pasti. Tanda disinflasi ini mungkin menunda pengetatan kebijakan, menunjukkan kelemahan yang diperbarui untuk Yen Jepang. Kami sebaiknya mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memposisikan diri untuk nilai tukar USD/JPY yang lebih tinggi menjelang kuartal pertama 2026.

Prospek Ekonomi dan Strategi Perdagangan

Tema yang konsisten tetap menantikan Federal Reserve yang melonggarkan kebijakannya, yang berdampak negatif pada Dolar AS dan mendukung harga emas. Penurunan emas baru-baru ini di bawah $4,500 dari puncak tertinggi sepertinya merupakan pengambilan keuntungan sementara di pasar liburan yang tipis. Mengingat pasar berjangka memprediksi lebih dari 75% kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada Maret 2026, kami melihat penarikan ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call pada emas. Pandangan dovish Fed ini, dikombinasikan dengan ekonomi yang tangguh, mendukung pandangan positif terhadap ekuitas AS untuk tahun mendatang. Data ekonomi terbaru dari kuartal ketiga 2025 menunjukkan pertumbuhan PDB yang solid sebesar 2,1%, memperkuat narasi “pendaratan lembut” yang memungkinkan pemotongan suku bunga. Kami perlu melihat untuk membeli opsi call S&P 500 yang jatuh tempo di awal 2026 untuk memanfaatkan kekuatan pasar yang diharapkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulailah berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Pada bulan November, Jepang mengalami peningkatan yang signifikan dalam pesanan konstruksi dibandingkan bulan sebelumnya. Angka tahunan beralih dari penurunan 10,1% menjadi peningkatan 9,5%. Perubahan ini menunjukkan tren positif di sektor konstruksi untuk bulan itu. Ini mencerminkan pemulihan dari penurunan sebelumnya, di mana sektor tersebut mengalami kemerosotan.

Implikasi Dari Peningkatan Pesanan Konstruksi

Perubahan positif dalam pesanan konstruksi dapat memiliki implikasi bagi ekonomi secara keseluruhan. Ini mungkin menunjukkan peningkatan aktivitas dan investasi di industri konstruksi selama periode tersebut. Memahami angka-angka ini membantu dalam melacak kesehatan ekonomi sektor konstruksi di Jepang. Aktivitas konstruksi yang tinggi dapat menjadi tanda pertumbuhan dan perkembangan dalam negeri. Poin-poin penting dari rebound yang mengejutkan dalam pesanan konstruksi Jepang, dari kontraksi yang dalam menjadi pertumbuhan 9,5%, adalah indikator kuat dari kepercayaan ekonomi yang diperbarui. Angka ini menunjukkan peningkatan investasi dan aktivitas domestik di masa depan, yang secara langsung menguntungkan sektor industri dan bahan baku. Oleh karena itu, kita harus bersiap untuk kekuatan dalam ekuitas Jepang terkait. Data domestik yang kuat ini menantang asumsi bahwa Bank of Japan akan tetap pasif. Dengan inflasi inti yang sudah berada di sekitar 2,4% dalam beberapa bulan terakhir, tanda percepatan ekonomi ini dapat memberikan tekanan bagi pembuat kebijakan untuk memberikan sinyal untuk bergerak menjauh dari kebijakan yang sangat longgar lebih cepat dari yang diharapkan. Ini menciptakan alasan kuat untuk penguatan Yen Jepang dalam waktu dekat.

Peluang Indeks Nikkei 225

Untuk indeks Nikkei 225, yang telah diperdagangkan dalam rentang ketat, ini dapat memberikan bahan bakar untuk pergerakan menentukan ke arah atas. Kami melihat nilai dalam membeli opsi panggilan jangka pendek pada indeks, karena data ini secara signifikan meningkatkan prospek laba perusahaan pada paruh pertama tahun 2026. Lonjakan pesanan konstruksi serupa pada tahun 2021 mendahului reli pasar saham selama beberapa bulan. Pembalikan tajam ini mengingatkan kita pada momentum ekonomi yang terlihat pada tahun 2013, ketika kejutan positif secara konsisten mendorong pasar lebih tinggi. Data ini menunjukkan bahwa meskipun kuartal ketiga yang lemah, kesehatan mendasar ekonomi Jepang jauh lebih baik daripada yang disarankan oleh sentimen terbaru. Kita kemungkinan meremehkan laju pemulihan domestik. Oleh karena itu, volatilitas yang tersirat pada pasangan mata uang terkait JPY diperkirakan akan meningkat dari level rendah saat ini. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui struktur opsi sederhana untuk bersiap menghadapi pergerakan yang lebih besar dari yang diharapkan dalam USD/JPY. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian yang meningkat yang dibawa oleh data ini terhadap ekspektasi kebijakan moneter.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Keadaan Emas GBP/USD tetap berada di kisaran dekat 1.3500 di tengah pasar yang tenang. Volume perdagangan yang lebih ringan terlihat saat peserta mengambil pendekatan hati-hati selama musim liburan. Nilai Bitcoin turun di bawah $87,000, dengan keluarnya dana ETF yang meningkat dan berkurangnya partisipasi “whale” (pemegang Bitcoin besar). ETF spot yang terdaftar di AS mengalami aliran keluar sebesar $188,64 juta, memengaruhi dinamika harga Bitcoin. Avalanche bertahan di dekat $12 setelah sedikit penurunan, dipengaruhi oleh pengajuan konversi ETF dari Grayscale. Grayscale sedang mencari untuk mengubah Trust yang berfokus pada Avalanche menjadi ETF, memengaruhi sentimen pasar dan kegiatan perdagangan. Poin-poin penting untuk Trader Keluarnya investasi asing dari saham Jepang secara besar-besaran menjadi tanda bahaya bagi kami. Dengan lebih dari ¥1,2 triliun yang ditarik dalam satu minggu, ini merupakan pembalikan tajam sejak kegelisahan pasar awal 2024. Trader harus mempertimbangkan untuk menjual futures Nikkei 225 atau membeli opsi put, karena sentimen negatif ini kemungkinan akan meningkat di tahun baru. Sementara emas telah sedikit mundur dari rekor tertingginya di atas $4,500, kami melihat ini sebagai jeda sementara yang dipicu oleh pengambilan keuntungan saat liburan. Panduan terbaru Federal Reserve dari 12 Desember 2025 memproyeksikan tiga pemotongan suku bunga untuk 2026, yang akan terus mendukung reli logam mulia. Kami melihat penurunan ini sebagai kesempatan strategis untuk membeli opsi call pada futures emas dan perak untuk kuartal pertama 2026. Perdagangan liburan telah membuat S&P 500 tetap mereda, dan volatilitas pasar sangat rendah, dengan VIX berada di dekat 13.5. Volatilitas implisit yang rendah ini membuat premi opsi lebih murah, memberikan kesempatan untuk memposisikan diri menghadapi pertumbuhan yang diharapkan di 2026. Kami melihat untuk membeli opsi call dengan tanggal jatuh tempo lebih lama pada indeks utama AS untuk menangkap potensi kenaikan yang diantisipasi sambil mendefinisikan risiko kami. Perbedaan antara Federal Reserve yang dovish dan bank sentral lainnya menciptakan peluang jelas di pasar forex. Bank of Canada, misalnya, memberi sinyal pada 5 Desember 2025 bahwa ia akan tetap hawkish, yang menjelaskan mengapa dolar Kanada berada di level tertinggi lima bulan terhadap USD. Kami percaya bahwa menjual Indeks Dolar AS melalui futures atau opsi put adalah cara paling langsung untuk memperdagangkan pemisahan kebijakan yang sedang berlangsung ini. Kegembiraan baru-baru ini di sekitar Bitcoin mulai memudar seiring keluarnya dana ETF spot yang terus meningkat, dengan lebih dari $850 juta ditarik dalam satu minggu saja. Kegagalan untuk menembus level resistance kritis di $90,000 menunjukkan bahwa momentum telah beralih menjadi bearish untuk jangka pendek. Kami melihat kesempatan untuk membeli opsi put pada futures Bitcoin untuk melindungi atau berspekulasi pada penurunan lebih lanjut menuju level support di $80,000. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Investasi asing Jepang dalam saham menurun drastis dari ¥528,3 miliar menjadi ¥-1 miliar pada 19 Desember. Ini mencerminkan perubahan besar dalam sentimen investor terhadap pasar Jepang. USD/CAD berdagang mendekati level terendah dalam lima bulan, mendapatkan keuntungan dari perbedaan kebijakan antara Bank of Canada dan Federal Reserve. Sementara itu, harga emas mundur dari rekor tertinggi karena pengambilan untung dalam sesi perdagangan dengan volume rendah.

Tren Mata Uang Dan Komoditas

Pasangan GBP/USD mengalami sedikit pergerakan ketika pasar yang tipis menjelang liburan tetap berada dalam rentang sempit sekitar 1.3500. Selain itu, perak terus naik untuk hari keempat, didorong oleh harapan akan pelonggaran oleh Federal Reserve dan daya tariknya sebagai aset safe-haven. Pada malam Natal, EUR/USD bergerak menyamping, kesulitan menemukan arah di bawah 1.1800 di tengah aktivitas perdagangan yang sepi. Emas kembali turun dari puncaknya, menetap di bawah $4,500, sebagian dipicu oleh kelemahan Dolar AS yang persisten. Bitcoin berdagang sedikit di bawah $87,000, setelah arus keluar ETF yang meningkat dan partisipasi yang berkurang dari investor besar, yang dikenal sebagai paus. Data terbaru menunjukkan arus keluar yang terus-menerus dari ETF spot yang terdaftar di AS, mencapai total $188,64 juta pada hari Selasa untuk hari keempat berturut-turut. Avalanche terbang di sekitar $12 saat Grayscale memperbarui pengajuan ETF-nya dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Pasar tetap di bawah tekanan setelah sedikit penurunan dari hari sebelumnya.

Sentimen Pasar Dan Prediksi

Kita melihat pembalikan signifikan dalam sentimen terhadap saham Jepang. Penurunan investasi asing ke posisi net negatif adalah peringatan yang jelas, terutama setelah aliran yang kuat yang kita saksikan sepanjang 2023 dan 2024. Ini menunjukkan potensi puncak jangka pendek, menjadikan opsi put pada Nikkei 225 sebagai lindung nilai yang menarik untuk awal 2026. Kelemahan Dolar AS diperkirakan akan berlanjut menuju tahun baru, didorong oleh ekspektasi pelonggaran oleh Federal Reserve. Data Core PCE terbaru dari November 2025 menunjukkan inflasi terus melandai menuju target 2%, pasar memperkirakan pemotongan suku bunga untuk paruh pertama 2026. Lingkungan ini mendukung penjualan Dolar terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih agresif, seperti Dolar Kanada. Penurunan harga emas dari rekor tertingginya di atas $4,520 harus dipandang sebagai fase konsolidasi daripada pembalikan tren. Dukungan mendasar dari pemotongan suku bunga Fed yang diharapkan tetap kukuh, dan kita melihat pengambilan untung serupa selama kenaikan harga pada 2024 sebelum harga naik lebih tinggi. Kami melihat setiap penurunan di bawah $4,450 sebagai peluang pembelian untuk opsi call yang berakhir pada kuartal pertama 2026. Di ruang cryptocurrency, arus keluar ETF yang terjadi selama empat hari berturut-turut menunjukkan kewaspadaan institusi menjelang akhir tahun. Ini merupakan perubahan signifikan dari aliran masuk yang kuat yang mendorong pasar setelah ETF awalnya disetujui pada awal 2024. Selama kita tidak melihat kembali aliran positif yang berkelanjutan, kami akan menghindari posisi panjang dan mempertimbangkan opsi put pelindung pada aset kripto utama seperti Bitcoin. Sementara aktivitas pasar secara keseluruhan sepi menjelang liburan, likuiditas yang tipis dapat menyebabkan fluktuasi harga yang berlebihan pada berita yang tidak terduga. Kami memantau Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah melayang di dekat level terendah dalam beberapa tahun, menunjukkan ketenangan di pasar. Trader harus waspada terhadap ini dan mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi murah yang out-of-the-money untuk melindungi terhadap lonjakan mendadak dalam volatilitas saat perdagangan penuh dilanjutkan pada bulan Januari. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hasil lelang obligasi tujuh tahun AS mencapai 3,93% dibandingkan dengan 3,781% sebelumnya. Pembaruan keuangan ini terjadi di tengah pembahasan mengenai nilai tukar USD/CAD, pergerakan pasar emas, dan lingkungan perdagangan GBP/USD. Harga emas mengalami penurunan dari puncak tertinggi karena pasar melakukan aksi ambil untung, dan jadwal liburan menyebabkan aktivitas perdagangan yang sepi. Bitcoin juga mengalami tren turun, diperdagangkan sekitar $86,770, dengan peningkatan arus keluar dari ETF dan penurunan partisipasi investor besar.

Perkiraan Ekonomi untuk 2026

Perkiraan ekonomi untuk 2026 menunjukkan tahun dengan kinerja kuat didukung oleh faktor-faktor yang sudah ada sejak 2025. Avalanche diperdagangkan mendekati $12, dengan penyesuaian terbaru dari Grayscale untuk mengubah trust-nya menjadi ETF. Catatan editorial menjelaskan bahwa informasi yang diberikan mencerminkan pandangan para kontributor konten dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi investasi. FXStreet memastikan bahwa pengguna menyadari risiko pasar dan menyarankan penelitian mendalam sebelum membuat keputusan keuangan. Penekanan adalah pada sifat risiko pasar, termasuk potensi kerugian dan dampak emosional pada investor, menekankan pentingnya ketelitian. Hasil lelang obligasi tujuh tahun baru-baru ini lebih tinggi dari yang diperkirakan, menunjukkan bahwa pasar meminta imbal hasil lebih tinggi pada utang pemerintah. Hasil ini menantang keyakinan umum tentang Federal Reserve yang sangat dovish untuk 2026. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari meningkatnya atau tetapnya suku bunga, seperti membeli put pada ETF obligasi pemerintah. Dengan perdagangan yang sepi karena liburan, saat ini adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan perlindungan untuk tahun baru. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen inti bulan November tetap keras di 2,8%, dan tingkat pengangguran tetap rendah di 3,9%, memberikan Fed sedikit alasan untuk memangkas suku bunga secara agresif. Kita bisa memanfaatkan periode sepi ini untuk membeli panggilan VIX atau put out-of-the-money di S&P 500, karena derivatif ini relatif murah menjelang kembalinya volume pasar penuh di Januari.

Dolar AS dan Pergerakan Fiskal

Dolar AS telah melemah, tetapi hasil lelang obligasi yang mengejutkan bisa memberinya alasan untuk berbalik arah. Perbedaan antara harapan pasar untuk pemotongan suku bunga dan realitas data terbaru dapat memicu volatilitas. Kita melihat kesempatan dengan menggunakan straddle opsi pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD untuk memainkan potensi breakout dari rentang ketat saat musim liburan berakhir. Emas sedang beristirahat setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di atas $4,520, yang merupakan aksi ambil untung yang biasa. Kami melihat pola serupa di akhir 2023 ketika emas mengonsolidasikan sebelum melanjutkan kenaikan ketika pivot dovish Fed semakin jelas di awal 2024. Penurunan ini bisa menjadi peluang untuk menjual put di bawah harga pasar saat ini, memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi atau memperoleh eksposur emas pada level yang lebih rendah. Bitcoin baru-baru ini mengalami penurunan yang terkait langsung dengan penjualan institusional, karena ETF Bitcoin spot kini telah melihat arus keluar bersih lebih dari $500 juta selama seminggu terakhir. Ini adalah pembalikan signifikan dari arus masuk yang kuat yang mendorong harga lebih tinggi sebelumnya. Sampai kita melihat arus ini stabil atau berbalik, bijaksana untuk berhati-hati dan mempertimbangkan put pelindung untuk melindungi eksposur jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD diperdagangkan dekat level terendah lima bulan seiring pasar yang sepi akibat liburan membatasi volatilitas. Dolar Kanada mendapatkan dukungan dari perbedaan kebijakan antara Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve (Fed), di mana BoC diperkirakan akan mempertahankan suku bunga hingga 2026. Meskipun Dolar AS (USD) diperdagangkan kuat, Dolar Kanada (CAD) menunjukkan sedikit kenaikan. Saat ini, USD/CAD berada di sekitar 1.3675, yang merupakan yang terendah sejak bulan Juli.

Ekonomi Kanada dan AS

Pada hari Selasa, data PDB Kanada menunjukkan kontraksi bulanan sebesar 0,3% pada bulan Oktober, sesuai dengan ekspektasi. PDB ekonomi AS untuk kuartal ketiga menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 4,3%, melebihi prediksi. Keputusan BoC untuk mempertahankan suku bunga kebijakan di 2,25%, dengan akhir siklus pelonggaran, bertolak belakang dengan rencana pemotongan suku bunga gradual oleh Fed. Pasar memperkirakan BoC akan mempertahankan suku bunga stabil hingga 2026, sementara pemotongan suku bunga oleh Fed di masa depan tidak pasti. Poin-poin penting yang mempengaruhi CAD meliputi suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. Harga minyak yang tinggi dan indikator ekonomi positif umumnya mendukung CAD, menarik investasi asing. Inflasi yang tinggi dapat menyebabkan kenaikan suku bunga, menguntungkan CAD. Kekuatan ekonomi dapat menarik investor asing dan menghasilkan Dolar Kanada yang lebih kuat. Dengan USD/CAD yang menguji level terendah lima bulan di dekat 1.3675, penggerak utama tetap adalah perbedaan kebijakan antara Bank of Canada dan Federal Reserve. Pasar yang sepi saat ini menjaga volatilitas tetap rendah, namun kami melihat ini sebagai kesempatan untuk bersiap menghadapi awal 2026. Pandangan inti adalah bahwa BoC akan mempertahankan suku bunga stabil sementara Fed bersiap untuk memotongnya.

Dolar Kanada dan Pasar Energi

Perbedaan ini didukung oleh data terkini yang kami amati dengan cermat. Laporan inflasi Kanada bulan November, misalnya, tercatat sebesar 2,9% secara tahunan, memberikan BoC alasan kuat untuk mempertahankan suku bunga kebijakan di 2,25%. Sebaliknya, pasar memperkirakan kemungkinan lebih dari 65% untuk pemotongan suku bunga oleh Fed pada pertemuan Maret 2026, berdasarkan alat CME FedWatch. Kekuatan Dolar Kanada juga mendapatkan dorongan signifikan dari pasar energi. Harga minyak mentah WTI telah naik kembali di atas $82 per barel, didukung oleh proyeksi permintaan musim dingin yang lebih kuat dan disiplin pasokan OPEC+. Karena minyak adalah ekspor terbesar Kanada, kekuatan harga ini memberikan angin segar bagi loonie. Untuk pedagang derivatif, volatilitas implisit yang rendah saat periode liburan yang tenang ini menghadirkan peluang untuk membeli opsi dengan harga yang relatif murah. Kami percaya membeli opsi call Dolar Kanada atau opsi put Dolar AS dengan jatuh tempo pada akhir Q1 2026 bisa menjadi cara efektif untuk memainkan tren ini. Posisi ini akan menguntungkan jika pasangan mata uang ini terus bergerak ke arah bawah seiring kembalinya volume perdagangan pada bulan Januari. Namun, kami harus tetap menyadari risiko terhadap pandangan ini. Data terbaru menunjukkan ekonomi Kanada mengalami kontraksi pada bulan Oktober 2025, sementara PDB kuartal ketiga AS sangat kuat di angka 4,3%, yang menunjukkan ekonomi AS berada dalam posisi yang jauh lebih kuat. Selain itu, data posisi spekulatif menunjukkan bahwa perdagangan Dolar Kanada jangka panjang semakin padat, yang dapat menyebabkan pembalikan tajam jika sentimen pasar berubah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.