Pada bulan November, Indeks Harga Produsen (PPI) Korea Selatan meningkat sebesar 0,3% dibandingkan pertumbuhan bulan sebelumnya yang sebesar 0,2%. Data ini mencerminkan perubahan harga yang diterima produsen untuk barang dan jasa, yang berdampak pada lanskap ekonomi secara keseluruhan. Di tempat lain, pasangan GBP/JPY naik di atas pertengahan 208,00 setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Sementara itu, Yen Jepang melemah meskipun ada cetakan indeks harga konsumen nasional yang lebih kuat, dengan para pelaku pasar menunggu pembaruan kebijakan lebih lanjut.

Stabilitas Dolar Australia

Dolar Australia tetap stabil, terkait dengan pandangan hawkish dari Reserve Bank of Australia. USD/CAD tetap di bawah 1.3800 di tengah spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga dari Federal Reserve. Harga emas sedikit menurun, diperdagangkan di bawah $4,350 karena aksi ambil untung dan likuidasi posisi panjang yang lemah. Pada saat yang sama, cryptocurrency seperti Pump.fun, Pudgy Penguins, dan Hyperliquid mengalami kerugian dua digit dalam tren pasar yang bearish. Bank of England mengurangi suku bunga menjadi 3,75% dalam keputusan yang ditandai oleh pembagian internal. Nilai Ripple bertahan di $1,82, terpengaruh oleh permintaan ritel yang rendah dalam sektor cryptocurrency yang lebih luas.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Saat kita melihat pasar pada 19 Desember 2025, tema dominan adalah ekspektasi yang jelas akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Data Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk bulan November, yang berada di angka 2,7%, telah mengukuhkan pandangan ini. Pasar derivatif kini mematok probabilitas lebih dari 85% akan pemotongan 25 basis poin oleh Fed pada kuartal pertama tahun 2026, yang menciptakan hambatan kuat bagi dolar AS. Hal ini sangat kontras dengan sikap hawkish dari bank sentral lainnya, memberikan peluang perbedaan yang jelas. Revisi naik oleh Bank Sentral Eropa terhadap perkiraan inflasinya dan pandangan kebijakan yang tegas dari Reserve Bank of Australia menunjukkan kekuatan dalam Euro dan Dolar Aussie. Kami telah melihat penyebaran hasil antara obligasi 2 tahun AS dan Jerman menyusut sebesar 30 basis poin bulan lalu, yang mendukung posisi panjang EUR/USD. Kelemahan Yen Jepang, meskipun setelah kenaikan suku bunga terbaru Bank of Japan, memberi tahu kita bahwa pasar menganggap langkah tersebut tidak memadai. Melihat kembali penyesuaian kebijakan hati-hati BoJ sepanjang awal tahun 2020-an, para trader bertaruh bahwa ini bukan awal dari siklus pengetatan yang agresif. Ini menjadikan perdagangan carry, seperti tetap panjang GBP/JPY, menarik meskipun tingkat yang sudah tinggi. Dalam komoditas, situasinya didorong oleh faktor-faktor unik. Harapan akan kesepakatan perdamaian Rusia-Ukraina menekan harga minyak mentah WTI di bawah $56, dan volatilitas implisit dalam opsi minyak telah melonjak lebih dari 15% dalam dua minggu terakhir, menunjukkan antisipasi trader akan pergerakan harga besar. Penurunan emas di bawah $4,350 di tengah taruhan pelonggaran Fed tidak biasa, menunjukkan aksi ambil untung yang signifikan menjelang akhir tahun atau kepercayaan bahwa pendaratan ekonomi yang lembut akan mengurangi permintaan untuk aset aman. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Mexico, yang dikenal sebagai Banxico, mengurangi suku bunga dari 7,25% menjadi 7% dalam keputusan yang diambil dengan suara 4-1. Wakil Gubernur Jonathan Heat tidak setuju, lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga yang ada. Dewan Banxico bermaksud untuk menilai penyesuaian suku bunga di masa depan, memperhatikan target inflasi yang diharapkan pada kuartal ketiga 2026. Kurs Dolar AS terhadap Peso Meksiko (USD/MXN) menunjukkan reaksi minimal terhadap keputusan ini, tetap di sekitar 18,00.

Pertemuan Bank dan Pengaruh

Banxico bertemu delapan kali setahun dan memantau dengan cermat keputusan Dewan Federal AS, seringkali menjadwalkan pertemuannya seminggu setelah pertemuan Fed. Bank ini menggunakan suku bunga untuk mempengaruhi inflasi, dengan tujuan untuk mempertahankannya dalam rentang target 2% hingga 4%. Suku bunga yang lebih tinggi menarik lebih banyak modal yang dapat memperkuat Peso Meksiko, sementara suku bunga yang lebih rendah mungkin melemahkannya. Banxico mengambil langkah proaktif untuk menstabilkan peso setelah pandemi Covid-19, bahkan bertindak sebelum Fed AS. Banxico bertanggung jawab untuk menjaga nilai Peso Meksiko dan bertujuan mencapai inflasi yang stabil dalam tingkat target. Keputusan kebijakan bank dapat memiliki dampak besar pada ekonomi Meksiko dan kepercayaan investor.

Reaksi Pasar dan Strategi

Pemotongan suku bunga terbaru Bank of Mexico menjadi 7,00% sepenuhnya diperkirakan di pasar, menjelaskan reaksi yang tenang pada pasangan USD/MXN. Kami melihat ini sebagai awal dari siklus pelonggaran bertahap, bukan serangkaian pemotongan agresif. Pembacaan inflasi terbaru Meksiko untuk November 2025 adalah 4,1%, yang membenarkan sikap hati-hati bank sentral mengenai langkah-langkah ke depan. Faktor kunci tetaplah perbedaan suku bunga dengan Amerika Serikat, yang masih cukup besar yaitu 250 basis poin. Dewan Federal AS telah mempertahankan suku bunga acuan di 4,50% selama dua pertemuan terakhir, mengutip inflasi inti yang terus tinggi yaitu 3,8% dalam laporan terbaru. Selisih yang lebar ini terus membuat kepemilikan Peso Meksiko menarik untuk perdagangan carry. Mengingat langkah ini sudah diperkirakan, volatilitas tersirat dalam opsi USD/MXN kemungkinan telah turun, menjadikan strategi seperti menjual opsi panggilan yang berada di luar uang menarik untuk menghasilkan pendapatan. Pendekatan ini menguntungkan jika pasangan tetap di bawah resistensi kunci, seperti level 18,07. Bagi mereka yang mengantisipasi pembalikan, volatilitas yang lebih rendah juga membuat pembelian panggilan dengan jangka waktu panjang menjadi cara yang lebih murah untuk bersiap menghadapi Peso yang lebih lemah tahun depan. Kami terus memantau pasar masa depan dengan cermat, karena ini akan menunjukkan seberapa cepat pedagang mengharapkan selisih suku bunga menutup. Kekuatan Peso yang luar biasa adalah cerita multi-tahun, membangun tren yang terlihat sepanjang 2023 dan 2024 ketika selisih suku bunga sering melebihi 600 basis poin. Selama Banxico menunjukkan kecepatan pemotongan yang lebih lambat daripada yang diperkirakan pasar, tetap melakukan short pada kontrak berjangka USD/MXN adalah strategi yang layak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Survei Konsumen Westpac Selandia Baru untuk kuartal keempat meningkat dari bacaan sebelumnya yaitu 90,9 menjadi 96,5. Ini menunjukkan peningkatan kepercayaan konsumen terhadap ekonomi Selandia Baru, yang mungkin memengaruhi pertumbuhan ekonomi dan pandangan kebijakan moneter.

Faktor yang Mempengaruhi Sentimen Konsumen

Beberapa faktor berkontribusi pada peningkatan sentimen konsumen, termasuk ekspektasi inflasi di masa depan dan kondisi pekerjaan. Memantau tren ini sangat penting karena dapat memengaruhi keputusan suku bunga Bank Sentral Selandia Baru di masa depan. Peningkatan kepercayaan konsumen dapat menyebabkan peningkatan pengeluaran, yang berpotensi merangsang aktivitas ekonomi dan memengaruhi Dolar Selandia Baru di pasar valuta asing. Peningkatan survei konsumen Westpac menunjukkan pandangan yang lebih optimis dari konsumen, yang dapat menguntungkan pemulihan ekonomi Selandia Baru. Poin-poin penting dari peningkatan kepercayaan konsumen menjadi 96,5 adalah informasi krusial saat kita menghadapi musim liburan. Dengan tingkat inflasi tahunan Selandia Baru yang masih tinggi pada 3,8% pada kuartal terakhir, pandangan positif ini mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga awal 2026 dari RBNZ. Ini menantang konsensus pasar yang perlahan-lahan terbentuk selama beberapa bulan terakhir. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada NZD/USD dengan tanggal kedaluwarsa di bulan Februari dan Maret 2026. Jika kepercayaan yang baru ini diterjemahkan menjadi angka penjualan ritel yang kuat, Dolar Selandia Baru dapat menembus kisaran ketat yang telah ada sepanjang tahun ini. Kami juga mengantisipasi peningkatan volatilitas tersirat, sehingga lebih bijak untuk membangun posisi ini lebih cepat daripada nanti.

Suku Bunga dan Implikasi Mata Uang

Melihat kembali, ini adalah perubahan signifikan dari sentimen yang kami lihat pada akhir 2023 dan 2024, ketika kepercayaan sangat negatif dan ekonomi menyusut. Suku Bunga Resmi telah dipertahankan pada tingkat 5,50% yang ketat sejak pertengahan 2023, dan data baru ini menunjukkan rumah tangga mulai menyesuaikan diri dengan kenyataan ini. Ini memberikan ruang lebih bagi bank sentral untuk mempertahankan sikap ketatnya. Pandangan ini juga membuat swap suku bunga semakin menarik. Pasar telah memperkirakan serangkaian pemotongan suku bunga yang dimulai pada pertengahan 2026, tetapi data positif ini dapat menggeser ekspektasi tersebut lebih jauh. Kita dapat memposisikan diri untuk mendapat keuntungan dari Suku Bunga Resmi yang tetap tinggi hingga paruh pertama tahun depan. Dari perspektif lintas mata uang, ini memperkuat alasan untuk membeli NZD terhadap AUD. Ekonomi Australia telah menunjukkan tanda-tanda pelambatan yang lebih jelas, meningkatkan kemungkinan bahwa RBA mungkin harus memotong suku bunga lebih awal daripada RBNZ. Perbedaan kebijakan moneter ini dapat menguntungkan Dolar Kiwi dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas turun setelah mencapai hampir tertinggi dalam dua bulan, karena para trader memanfaatkan laporan inflasi AS yang lebih rendah. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS mencapai level terendah dalam beberapa tahun, tetapi kemungkinan penutupan pemerintah memicu kekhawatiran tentang keandalan data tersebut. Pengurangan kebijakan moneter jangka pendek oleh Federal Reserve diperkirakan terbatas, meskipun melemahnya Dolar AS dan risiko geopolitik mendukung harga emas. Harga emas mencapai puncaknya di $4,374 setelah AS mengeluarkan angka inflasi yang lebih lemah dari yang diperkirakan, ditutup pada hari itu di $4,335. CPI inti AS untuk bulan November mencapai level terendahnya sejak 2021, sementara potensi distorsi data akibat penutupan pemerintah tetap ada.

Federal Reserve dan Ekspektasi Suku Bunga

Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve di bulan Januari tetap di angka 24%, tetapi pemotongan 60 basis poin diperkirakan untuk tahun penuh. Ini menjaga Dolar AS tetap di bawah tekanan, membantu harga emas, meskipun meredanya ketegangan geopolitik mungkin menahan kenaikan emas dengan pembicaraan AS-Rusia yang segera dimulai. CPI AS meningkat sebesar 2,7% secara tahunan pada bulan November, turun dari 3,0% pada bulan September, dengan CPI inti pada 2,6%. Ekspor emas fisik dari Swiss ke India turun 15% pada bulan November karena harga tinggi, sementara pengiriman ke Cina meningkat. Imbal hasil Treasury AS turun, dengan suku bunga 10 tahun di 4,12%, dan Indeks Dolar AS sedikit naik di 98,43. Tren naik emas terhenti di bawah $4,350, dengan momentum bullishnya mulai melemah. Menghadapi penurunan harga emas, kami melihat peluang jangka pendek untuk memposisikan diri untuk konsolidasi atau sedikit penurunan lebih lanjut. Kegagalan untuk menembus rekor tertinggi $4,381 menunjukkan kelelahan pembeli, sehingga trader derivatif dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi call dengan harga pelaksanaan di atas $4,400. Strategi ini memungkinkan untuk mengumpulkan premium sambil mengantisipasi bahwa puncak terbaru akan berfungsi sebagai level resistensi yang kuat dalam beberapa minggu mendatang.

Latar Belakang Pasar dan Dampak Mata Uang

Melihat kembali, harga emas telah lebih dari dua kali lipat dari tinggi sekitar $2,100 yang kami alami pada tahun 2023. Kenaikan besar ini membuat level harga saat ini sensitif terhadap pengambilan keuntungan pada berita apa pun. Dengan harga sekarang di bawah level teknis $4,350, membeli beberapa opsi put berjangka pendek bisa menjadi perlindungan terhadap penurunan tajam ke arah mark dukungan $4,300. Namun, kita tidak boleh terlalu pesimis, karena latar belakang fundamental masih mendukung harga emas. Pasar telah memasukkan pemotongan suku bunga sebesar 60 basis poin untuk tahun depan, yang sangat kontras dengan siklus kenaikan agresif yang terlihat pada 2022 dan 2023. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk menyimpan emas yang tidak memberikan hasil, yang seharusnya memberikan dasar bagi harga. Kelemahan Dolar AS adalah faktor kunci lain yang kami perhatikan. Indeks Dolar AS saat ini diperdagangkan sekitar 98,43, penurunan signifikan dari level 104-106 yang dipegang selama sebagian besar tahun 2023, menjadikan emas lebih murah bagi pembeli asing. Tren ini diperkuat oleh permintaan bank sentral yang terus-menerus, yang telah berlanjut sejak pembelian rekor mereka sebanyak 1,136 ton pada tahun 2022.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran Argentina pada kuartal ketiga adalah 6,6%, turun dari sebelumnya 7,6%. Perubahan ini menunjukkan perbaikan di pasar tenaga kerja, meskipun masih ada tantangan yang dihadapi. Lingkungan ekonomi terus berubah, dipengaruhi oleh berbagai faktor yang memengaruhi valuta asing dan komoditas. Respon pasar dapat berbeda saat para ahli menilai data ini berdasarkan indikator ekonomi global.

Penurunan Tingkat Pengangguran

Kami melihat penurunan tingkat pengangguran Argentina menjadi 6,6% sebagai sinyal positif, menunjukkan bahwa terapi kejut ekonomi yang dimulai pada akhir 2023 mungkin mulai menstabilkan pasar tenaga kerja. Ini adalah penurunan kuartalan kedua berturut-turut, dan menunjukkan pemulihan yang lambat namun nyata setelah resesi mendalam pada tahun 2024. Pedagang sebaiknya mengartikan ini bukan sebagai tanda pertumbuhan pesat, tetapi sebagai pengurangan risiko bagi aset Argentina. Bagi mereka yang memperdagangkan Peso Argentina, data ini dapat mendukung strategi menjual volatilitas USD/ARS. Setelah devaluasi besar pada tahun 2024 yang membuat nilai tukar tidak resmi menembus 2.000 peso per dolar, mata uang telah menemukan stabilitas rapuh di sekitar level 1.500 pada paruh kedua tahun 2025. Dengan berita domestik positif ini, kita bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi call dengan harga yang jauh di luar uang pada pasangan USD/ARS, bertaruh bahwa keruntuhan mata uang besar lebih kecil kemungkinannya dalam waktu dekat. Dalam derivatif ekuitas, fokus seharusnya pada indeks Merval, yang sudah naik hampir 50% di tahun 2025 saat investasi asing kembali dengan hati-hati. Laporan pekerjaan ini secara langsung menguntungkan saham yang berorientasi pada konsumen dan perbankan, yang memiliki bobot besar dalam indeks. Membeli opsi call pada ETF yang terkait dengan Merval untuk kuartal pertama tahun 2026 bisa menjadi cara yang sederhana untuk bersiap menghadapi sentimen positif yang berkelanjutan.

Strategi Manajemen Risiko

Kami harus tetap berhati-hati, karena cadangan bank sentral masih sangat rendah dan inflasi, meskipun turun dari puncaknya, masih dilaporkan sebesar 8,5% dari bulan ke bulan pada November 2025. Oleh karena itu, setiap posisi panjang harus dilindungi. Menggandeng opsi call ekuitas jangka panjang dengan pembelian kecil opsi call USD/ARS yang jauh di luar uang dapat melindungi terhadap kemungkinan perubahan politik atau ekonomi yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Affected by international holidays, the trading hours of some VT Markets products will be adjusted. Please check the following link for the affected products:

Holiday Trading Adjustment Notice

Note: The dash sign (-) indicates normal trading hours.

Friendly Reminder:
The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected]

Neraca perdagangan Argentina untuk bulan November mencatat surplus sebesar $2,498 juta, melebihi ekspektasi sebesar $869 juta. Ini menunjukkan kinerja ekspor yang lebih kuat, yang mungkin mempengaruhi strategi ekonomi negara di tengah tantangan fiskal dan nilai tukar. Data ini dapat mempengaruhi tindakan kebijakan di masa depan, terutama yang berkaitan dengan kesepakatan perdagangan dan keputusan stabilitas mata uang. Pengamat akan memperhatikan bagaimana Argentina menyesuaikan kebijakan fiskalnya sehubungan dengan perkembangan ini.

Perubahan Pasar Keuangan

Informasi tambahan tentang pasar keuangan menunjukkan perubahan yang moderat. Dolar Australia menguat sementara dolar AS tetap stabil di tengah kebijakan Federal Reserve. PBOC menetapkan nilai acuan USD/CNY sedikit lebih rendah dari nilai sebelumnya. NZD/USD mengalami kenaikan kecil akibat inflasi CPI AS yang lebih lemah. Sementara itu, tingkat GBP/USD tetap stabil sedikit di bawah 1.3400 ketika para trader mengevaluasi pembaruan kebijakan Bank of England bersamaan dengan angka inflasi AS. Di sisi lain, harga emas mengalami penurunan meskipun ada harapan untuk pengurangan suku bunga Fed, sementara mata uang digital seperti Bitcoin menghadapi volatilitas setelah tingkat inflasi AS yang rendah. Dalam langkah lainnya, Bank of England mengurangi suku bunga setelah keputusan yang diperdebatkan. Nilai Ripple bertahan di $1.82, dipengaruhi oleh rendahnya permintaan ritel. Poin-poin penting dari surplus perdagangan Argentina pada bulan November adalah sinyal kuat bagi ekonomi negara tersebut. Surplus aktual hampir $2.5 miliar, jauh di atas $869 juta yang diharapkan, menunjukkan pendapatan ekspor yang kuat dan dapat memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan bagi cadangan mata uang asing. Kami percaya para trader harus melihat ini sebagai pemicu kunci untuk penguatan Peso Argentina (ARS) dalam beberapa minggu mendatang.

Dampak Surplus Perdagangan

Surplus perdagangan ini adalah yang terbesar yang kita lihat sejak devaluasi mata uang besar-besaran pada awal 2024, menunjukkan bahwa efek kebijakan terhadap perdagangan mungkin sudah mulai terlihat. Mengingat hal ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan di luar uang pada futures ARS yang akan berakhir pada Januari atau Februari 2026. Strategi ini menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk diposisikan pada potensi apresiasi peso terhadap dolar. Berita lokal positif ini sangat selaras dengan tren makro yang lebih luas tentang pelemahan dolar AS. Cetakan CPI AS terbaru sebesar 1.8%, terendah sejak 2022, telah memantapkan ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada kuartal pertama 2026. Fed yang dovish biasanya memberikan tekanan pada dolar dan mendukung aset pasar berkembang. Kekuatan sektor eksternal Argentina juga dapat spillover ke pasar ekuitasnya. Indeks Merval, yang telah naik lebih dari 45% tahun ini dalam mata uang lokal, mungkin akan melihat lonjakan lain dengan berita ini. Kami melihat peluang dalam membeli opsi panggilan pada ADR Argentina utama yang terdaftar di AS, yang dapat diuntungkan dari pasar lokal yang lebih kuat dan nilai tukar yang lebih menguntungkan. Kami juga mengamati pergeseran dovish secara global, yang ditunjukkan oleh pemotongan suku bunga terbaru oleh Bank of England. Lingkungan pelonggaran yang luas ini menciptakan latar belakang yang menguntungkan bagi aset dan mata uang berisiko yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi atau kisah pertumbuhan yang menarik. Data Argentina memberikan kisah seperti itu, menarik perhatian di dunia dengan inflasi yang melambat dan akomodasi bank sentral. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank sentral Meksiko memutuskan untuk mempertahankan suku bunga di 7%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Keputusan ini diambil di tengah kondisi ekonomi global dan meningkatnya tekanan inflasi. Indeks Harga Konsumen AS meningkat sebesar 2,7% tahun ke tahun pada bulan November, di bawah proyeksi pertumbuhan sebesar 3,1%. Pembacaan ini juga lebih rendah dibandingkan 3,0% pada bulan September, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja.

Suku Bunga dan Inflasi di Inggris

Di Inggris, Bank of England menurunkan suku bunga menjadi 3,75%, meskipun kebijakan yang ketat mempengaruhi suku bunga pasar dan sedikit menguatkan poundsterling. Keputusan ini mencerminkan ketidakpastian yang masih ada tentang kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Februari atau Maret. Pasar cryptocurrency mengalami volatilitas setelah laporan inflasi AS, dengan Bitcoin, Ethereum, dan XRP mengalami pergerakan harga yang tajam. Tingkat inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan telah mempengaruhi sentimen trader terhadap aset-aset ini. GBP/USD telah stabil di bawah angka 1,3400 saat trader mempertimbangkan pembaruan kebijakan Bank of England dan data inflasi AS. Di pasar forex, pasangan EUR/USD meluncur mendekati 1,1700 setelah Bank Sentral Eropa merevisi angka inflasi dan pertumbuhan tanpa mengubah suku bunga. Inflasi AS telah mereda menjadi 2,7%, tingkat yang memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di awal tahun baru. Ini adalah perkembangan penting, terutama ketika kita ingat perjuangan panjang untuk menurunkan inflasi dari 3,1% yang kita lihat pada bulan November 2023. Pasar kini bersiap untuk kebijakan moneter yang lebih longgar, yang seharusnya membimbing strategi kita untuk minggu-minggu mendatang.

Tren Mata Uang dan Pasar Global

Dengan pemotongan Fed di depan mata, arah paling mudah bagi Dolar AS tampaknya menurun. Ini menunjukkan adanya kecenderungan terhadap mata uang seperti dolar Australia dan Selandia Baru, yang sudah menunjukkan kekuatan terhadap dolar hijau. Strategi opsi yang bertaruh pada kenaikan berkelanjutan dalam pasangan seperti AUD/USD bisa menjadi cara yang hati-hati untuk terpapar pada tren ini. Situasi di luar AS kurang jelas, menciptakan peluang dalam volatilitas dan pasangan mata uang silang. Bank of England baru saja menurunkan suku bunga menjadi 3,75% dalam keputusan yang terbagi, sementara Bank Sentral Eropa terdengar lebih optimis tentang pertumbuhan. Perbedaan ini menunjukkan kemungkinan volatilitas yang berlanjut, menjadikan straddle atau strangle pada pasangan seperti EUR/GBP langkah menarik dalam ketidakpastian. Emas mengalami pengambilan untung di bawah $4.350, tetapi kita tidak boleh salah paham ini sebagai perubahan dalam tren yang mendasari. Prospek penurunan suku bunga AS secara fundamental mendukung aset yang tidak menghasilkan bunga. Kita sudah melihat betapa sensitifnya emas terhadap ekspektasi suku bunga selama larinya yang bersejarah sepanjang tahun 2024, dan penurunan ini bisa menjadi titik masuk menarik untuk opsi panggilan. Pasar crypto bereaksi dengan volatilitas tajam terhadap berita inflasi AS, yang merupakan hal biasa untuk kelas aset ini. Rentang perdagangan Ripple antara $1,82 dan $2,00 adalah contoh jelas dari ketidakpastian saat ini. Permainan derivatif yang menghasilkan keuntungan dari fluktuasi harga ini, daripada arah tertentu, sangat cocok untuk lingkungan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS berada di sekitar 98,45, dipengaruhi oleh Indeks Harga Konsumen AS yang naik 2,7% tahun ke tahun pada bulan November. Angka ini lebih rendah dari yang diprediksi yaitu 3,1% dan menunjukkan penurunan dari 3,0% di bulan September. EUR/USD diperdagangkan di dekat 1,1720 karena Euro menghadapi tekanan penjualan setelah keputusan suku bunga ECB yang tidak berubah. Sementara itu, GBP/USD tetap stabil sekitar 1,3370 setelah BoE memangkas suku bunga 25 basis poin, dengan hasil suara terbagi 5-4 di tengah tekanan inflasi yang meningkat di Inggris.

Tren Nilai Tukar

Dolar Australia menunjukkan pergerakan minimal di dekat 0,6620, dan USD/JPY stabil di sekitar 155,60, karena pasar mengantisipasi keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ) berikutnya. Harga emas tetap stabil di $4,330 per ons, setelah mencapai puncaknya di $4,374 akibat data inflasi AS yang lebih rendah dari yang diperkirakan. Bank of Japan, yang berperan penting dalam mempengaruhi Yen Jepang, menerapkan kebijakan moneter yang sangat longgar pada tahun 2013, yang mengakibatkan suku bunga negatif. Strategi ini dibalik pada tahun 2024 akibat depresiasi yen dan tekanan inflasi yang melebihi target 2% mereka, bersamaan dengan proyeksi kenaikan gaji. Poin-poin penting dari angka inflasi AS yang lebih rendah dari harapan di 2,7% adalah informasi paling kritis bagi kita. Pembacaan ini, yang jelas menunjukkan penurunan dari tingkat tahunan 3,4% yang kita lihat pada akhir 2023, menunjukkan bahwa sikap restriktif Federal Reserve mungkin segera melonggar. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan posisi yang diuntungkan dari penurunan Dolar AS, seperti membeli put pada indeks DXY.

Peluang Trading

Kami melihat peluang paling signifikan di Yen Jepang, dengan Bank of Japan diharapkan mengumumkan kenaikan suku bunga. Ini melanjutkan normalisasi kebijakan yang dimulai pada Maret 2024 ketika mereka pertama kali mengakhiri suku bunga negatif. Mengingat perbedaan kebijakan yang jelas dari AS, kita harus melihat strategi yang menguntungkan dari Yen yang lebih kuat, khususnya dengan menjual pasangan USD/JPY. Keputusan Bank of England untuk memangkas suku bunga, meski inflasi terus berlanjut, menunjukkan sikap dovish untuk masa depan yang dapat diperkirakan. Ini membuat Pound secara fundamental lebih lemah dibandingkan mata uang yang didukung oleh bank sentral yang memperketat kebijakan. Sebuah perdagangan menarik untuk beberapa minggu ke depan dapat berupa menjual Pound melawan Yen Jepang (GBP/JPY), memanfaatkan kontras yang mencolok dalam kebijakan moneter ini. Untuk Euro, sikap netral Bank Sentral Eropa memberikan sedikit alasan untuk pergerakan naik yang signifikan. Dengan EUR/USD diperdagangkan di dekat 1,1720, kelemahan Euro terhadap dolar sangat terlihat meskipun dolar itu sendiri menghadapi tekanan. Kita harus tetap berhati-hati dalam mengambil posisi long pada Euro hingga katalis yang lebih jelas muncul dari ECB. Harga emas di sekitar $4,330 per ons mencerminkan lingkungan yang kompleks bagi para trader. Meskipun dolar yang lebih lemah biasanya mendukung, pendinginan inflasi AS juga mengurangi daya tarik emas sebagai lindung nilai inflasi yang segera. Mengingat harga emas telah meningkat drastis dari puncaknya di atas $2,400 pada tahun 2024, kami percaya strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas, bukan arah tertentu, adalah bijaksana. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD mengalami rebound kecil saat Dolar AS mendapatkan stabilitas setelah mengalami kerugian akibat data inflasi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan. Indeks Harga Konsumen (CPI) di AS naik 2,7% tahun-ke-tahun pada bulan November, di bawah perkiraan 3,1% dan menandai penurunan dari 3,0% pada bulan September; CPI Inti juga melambat menjadi 2,6%. Data inflasi yang lebih lembut ini memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve mungkin akan melakukan pemotongan suku bunga pada tahun 2026, dengan pasar memperkirakan dua pemotongan suku bunga tahun depan. Saat ini, prospek kebijakan moneter menunjukkan preferensi untuk Dolar Kanada, di mana Federal Reserve mengadopsi pendekatan pelonggaran bertahap sementara Bank of Canada mempertahankan suku bunganya di 2,25%, mencerminkan inflasi yang stabil dan aktivitas ekonomi yang tangguh.

Rilis Data Ekonomi Mendatang

Kini perhatian beralih ke rilis data ekonomi mendatang di Kanada dan AS, terutama Penjualan Ritel Kanada dan Penjualan Rumah yang Ada di AS. Universitas Michigan juga akan menerbitkan indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Konsumen, bersama dengan survei ekspektasi inflasi satu tahun dan lima tahun, memberikan wawasan lebih lanjut tentang kondisi ekonomi. Secara keseluruhan, Dolar Kanada menunjukkan kinerja terkuat terhadap Euro dalam pergerakan mata uang hari ini. Angka inflasi AS yang lebih lembut sebesar 2,7% mengonfirmasi tren disinflasi yang telah kita saksikan selama dua tahun terakhir, jauh dari puncak di atas 8% yang terlihat pada tahun 2022. Ini harus mendorong kita untuk bersiap menghadapi kelemahan lebih lanjut Dolar AS terhadap Dolar Kanada. Kami melihat rebound pasangan ini ke 1,3770 sebagai stabilisasi sementara sebelum penurunan berikutnya. Poin-poin pentingnya adalah semakin besarnya perbedaan kebijakan, dengan Federal Reserve berada pada jalur pelonggaran sementara Bank of Canada mempertahankan sukunya di 2,25%. The Fed telah memberikan sinyal bahwa pemotongan lebih lanjut mungkin terjadi pada tahun 2026, langkah yang logis mengingat pertumbuhan GDP AS untuk triwulan ketiga tahun 2025 baru-baru ini direvisi turun menjadi hanya 1,5%. Perbedaan fundamental ini mendukung kekuatan CAD menjelang tahun baru.

Strategi Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit pada USD/CAD mungkin menjadi lebih murah seiring jalur Fed menjadi lebih dapat diprediksi. Kami berpikir trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call Dolar Kanada atau opsi put Dolar AS yang berakhir pada kuartal pertama tahun 2026. Ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan turun USD/CAD yang diharapkan sambil secara jelas mendefinisikan risiko. Ketahanan ekonomi Kanada memberikan pandangan ini lebih kredibilitas, terutama setelah laporan pekerjaan yang kuat dua minggu lalu yang menunjukkan tingkat pengangguran yang stabil di 5,5%. Ini sangat kontras dengan data pasar tenaga kerja yang melemah yang telah kita lihat dari AS selama kuartal terakhir. Kekuatan ini memberi Bank of Canada ruang untuk tetap tidak bergerak, semakin mendukung CAD. Bagi mereka yang memiliki pandangan sedikit pesimistis, membangun spread put bearish pada USD/CAD bisa menjadi strategi yang efektif biaya. Pendekatan ini membatasi biaya premi di muka sementara tetap mendapatkan keuntungan dari penurunan menuju kisaran 1,3500-1,3600. Kisaran itu adalah area support kunci yang kita amati selama pasar yang lebih volatil pada akhir 2024.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.