The Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) merilis Housing Price Balance untuk bulan November, menunjukkan hasil -16%, yang lebih baik dibandingkan dengan yang diperkirakan -21%. Ini menunjukkan pandangan yang kurang pesimis terhadap pasar perumahan karena lebih sedikit survei yang melaporkan penurunan harga rumah dibandingkan yang mencatatkan kenaikan. Dalam berita pasar lainnya, nilai tukar GBP/USD melemah menjadi sekitar 1.3365 pada sesi awal Eropa. Selain itu, USD/INR mengalami kenaikan substansial di tengah ketidakpastian mengenai pembicaraan perdagangan AS-India, sementara Yen Jepang kehilangan nilai terhadap Dolar AS yang menguat.

Pair Mata Uang Utama dan Analisis Emas

Pasangan EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1.1690 setelah pemotongan suku bunga dovish oleh Federal Reserve, dan pasangan GBP/USD tetap berada di bawah tekanan, diperdagangkan di dekat 1.3365, akibat pemulihan Dolar AS. Harga emas mundur dari level tinggi mingguan yang baru, yang disebabkan oleh suasana risiko yang positif dan kenaikan moderat di Dolar AS, sementara harga Solana jatuh di bawah $130 setelah pemotongan suku bunga hawkish oleh Federal Reserve. Proyeksi terbaru dari Federal Open Market Committee menunjukkan suku bunga akan rata-rata 3.4% pada akhir 2026. Sementara itu, Hyperliquid diperdagangkan di atas $28.00, pulih dari $27.50, dengan kerugian pasar yang terus berlanjut menjelang keputusan kebijakan moneter Fed. Kita melihat Pound melemah menjelang pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Bank of England minggu depan. Dengan inflasi Inggris yang baru-baru ini mereda, mirip dengan tren yang kita lihat pada akhir 2023 ketika CPI turun menjadi 3.9%, pasar sebagian besar telah memasukkan pengurangan 25 basis poin. Ini menciptakan skenario di mana strategi opsi, seperti long strangle pada GBP/USD, dapat efektif untuk melakukan perdagangan terhadap pengumuman mengejutkan dari BoE.

Survei Perumahan Inggris dan Strategi Perdagangan

Kejutan dalam survei perumahan Inggris, yang menunjukkan keseimbangan -16% alih-alih -21% yang ditakuti, menunjukkan bahwa pesimisme di pasar properti mungkin telah mencapai puncaknya. Ini mengingatkan pada pola dari 2023, ketika indeks mulai pulih dari titik terendah yang lebih dalam di -67%, yang secara historis mendukung sektor domestik. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada saham pengembang perumahan Inggris atau indeks FTSE 250 untuk memposisikan diri menghadapi potensi rebound jangka pendek. Dolar AS menguat karena Federal Reserve, sambil memotong suku bunga, mengisyaratkan laju pelonggaran yang jauh lebih lambat ke depan. Pasar swap suku bunga kini menunjukkan hanya 50 basis poin pemotongan untuk semua tahun 2026, sebuah penurunan signifikan dari 100 basis poin yang diperkirakan hanya sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa menjual opsi call dengan tanggal kedaluwarsa pendek pada EUR/USD bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan kekuatan dolar yang baru ini. Kita melihat Emas mundur dari level tinggi mingguan dekat $4,250 seiring dolar menguat dan Fed menaikkan proyeksi GDP-nya. Penurunan ini mungkin menjadi kesempatan membeli, mengingat tema global yang dominan tetap pelonggaran bank sentral, sebuah pelajaran yang dipetik dari periode pasca-2008. Mengingat tingkat pembelian emas oleh bank sentral yang tercatat pada tahun 2022 dan 2023, menjual put option pada harga strike yang lebih rendah bisa menjadi cara untuk masuk posisi panjang pada level yang lebih menarik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Federal Reserve has lowered interest rates by 25 basis points and announced plans to purchase $40 billion in Treasury Bills over the next 30 days. This decision resulted in US stocks experiencing their strongest post-Fed meeting reaction in nine months.

Poin-poin penting

Meskipun posisi Fed terbelah dan ada ketidakpastian mengenai kebijakan mendatang, saham mengalami peningkatan karena reaksi positif terhadap tindakan Fed. Peningkatan proyeksi pertumbuhan Fed, injeksi likuiditas secara tak terduga melalui pembelian Treasury, dan siklus pemotongan suku bunga yang tetap tidak berubah turut mendukung respons pasar saham. Harga emas juga meningkat secara signifikan setelah pertemuan Fed. Kenaikan ini bisa dijelaskan oleh kekhawatiran investor tentang potensi stagflasi ekonomi atau kecocokan emas dengan aset berisiko, mencerminkan pergerakan saham. Kenaikan pasar saham AS terlihat jelas di sektor seperti material dan industri, sementara saham teknologi mengalami kinerja di bawah harapan. Laporan pendapatan Oracle mengungkapkan pendapatan yang lebih lemah dari yang diperkirakan, menyebabkan penurunan 10% pada harga sahamnya meskipun pertumbuhan kontrak yang kuat dan ambisi dalam AI. Perkembangan terkini, termasuk keputusan Fed dan pendapatan Oracle, menunjukkan titik balik potensial bagi saham. Indeks S&P 500 yang disesuaikan berdasarkan bobot yang sama telah mulai mengungguli rekan-rekannya yang berdasarkan kapitalisasi pasar, menyoroti pergeseran dari dominasi teknologi besar. Dengan Federal Reserve yang memangkas suku bunga dan menyuntikkan $40 miliar ke pasar bulan ini, kita harus mengharapkan volatilitas menurun dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah turun di bawah 14, tingkat yang belum kita lihat secara konsisten sejak sebelum kenaikan suku bunga dimulai pada tahun 2024. Lingkungan ini menguntungkan bagi strategi yang melibatkan penjualan premi opsi, seperti panggilan tertutup atau rentang kredit pada indeks pasar yang luas.

Dampak Pada Dolar Dan Treasury

Tindakan Fed memberikan tekanan signifikan pada dolar AS dan imbal hasil Treasury. Indeks Dolar AS (DXY) turun tajam ke dekat 102,50, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun telah turun menuju 4,10%. Pihak pedagang derivatif dapat melihat opsi pada ETF mata uang untuk bertaruh pada kelemahan dolar lebih lanjut, yang menguntungkan perusahaan multinasional dan harga komoditas. Terlihat rotasi yang jelas keluar dari saham teknologi terkait AI yang mahal dan masuk ke nama siklikal yang lebih sensitif terhadap ekonomi. Indeks Russell 2000 dari saham dengan kapitalisasi kecil baru saja mencapai rekor tertinggi, mengungguli Nasdaq 100 yang didominasi teknologi lebih dari 2% hanya minggu ini. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan pada ETF sektor siklikal seperti material (XLB) dan keuangan (XLF) bisa menjadi perdagangan yang menguntungkan. Kinerja buruk pemimpin pasar setelah pendapatan Oracle adalah tanda peringatan untuk tema AI. Meskipun ada pertumbuhan kontrak yang besar, pasar menghukum perusahaan untuk pengeluaran modal yang tinggi, sebuah sentimen yang bisa mempengaruhi nama-nama seperti Nvidia. Kita dapat mengungkapkan pandangan ini dengan mempertimbangkan rentang put pada saham teknologi besar tertentu atau ETF Nasdaq 100 (QQQ) sebagai perlindungan terhadap koreksi yang lebih dalam di sektor ini. Situasi ini terasa sangat mirip dengan yang kita lihat pada akhir 2019 ketika Fed mulai “bukan-QE” untuk mendukung pasar uang. Injeksi likuiditas tersebut memicu rally kuat pada saham hingga awal 2020. Mengingat preseden historis ini, menjual opsi put di S&P 500 dapat menjadi strategi untuk memanfaatkan gelombang likuiditas baru dari bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Survei Bisnis Jepang (BSI) untuk kondisi manufaktur besar pada kuartal keempat mencapai 4,7, melampaui perkiraan 4,1. Hasil ini menunjukkan pandangan optimis dalam sektor manufaktur Jepang, mencerminkan kondisi ekonomi umum yang dihadapi oleh para produsen besar. Angka di atas perkiraan menunjukkan kemungkinan pertumbuhan dan stabilitas dalam lanskap manufaktur, memengaruhi sentimen pasar secara positif. BSI diamati karena dampaknya terhadap kebijakan moneter dan ramalan ekonomi.

Signifikansi Bacaan BSI

Secara keseluruhan, indeks ini menunjukkan ketahanan ekonomi Jepang meskipun ada tantangan global yang mungkin terjadi. Data manufaktur yang lebih baik dari yang diharapkan untuk kuartal keempat 2025 menunjukkan fondasi yang lebih kuat untuk ekonomi Jepang daripada yang banyak diperkirakan. Kami melihat ini sebagai potensi pendorong bagi indeks Nikkei 225, yang telah naik lebih dari 15% tahun ini. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks, mengantisipasi momentum yang berlanjut ke tahun baru. Laporan ini memberikan tekanan pada Bank of Japan untuk mempertimbangkan kembali kebijakan moneter dalam pertemuan mendatang. Kami melihat penguatan yen yang signifikan pada awal 2024 ketika bank akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya. Dengan inflasi inti Jepang tetap di angka 2,6% pada November 2025, angka BSI ini dapat mendorong trader untuk bertaruh pada yen yang lebih kuat, berpotensi mendorong pasangan USD/JPY lebih rendah. Bagi trader mata uang, ini bisa menjadi sinyal untuk melihat opsi yang menguntungkan dari yen yang lebih kuat. Membeli opsi put pada USD/JPY bisa menjadi langkah strategis, terutama dengan pasangan ini mendekati puncak baru-baru ini. Ini memungkinkan kami untuk memposisikan diri untuk potensi penurunan sambil membatasi risiko kami.

Strategi Untuk Volatilitas Pasar

Menghadapi ketidakpastian reaksi bank sentral, kami juga harus bersiap untuk peningkatan volatilitas. Straddle sederhana pada Nikkei 225 atau yen memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang signifikan, baik naik atau turun setelah pengumuman kebijakan berikutnya. Strategi ini membantu menghindari risiko ketika terjadi keputusan yang mengejutkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Investasi asing dalam saham Jepang turun menjadi ¥96,8 miliar pada 5 Desember, turun dari ¥655,6 miliar pada periode sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan perubahan perilaku pembeli saham Jepang. Harga emas mengalami tren penurunan di beberapa daerah, termasuk Uni Emirat Arab, Pakistan, India, dan Malaysia. Penurunan ini dicatat meskipun terjadi fluktuasi di pasar lain.

Pasu Mata Uang Eur/USD Mencapai Tinggi Multi-Minggu

Pasangan mata uang EUR/USD naik ke level tertinggi dalam beberapa minggu, mendekati 1,1700, seiring dengan melemahnya dolar AS. GBP/USD juga meningkat, mencapai tertinggi tujuh minggu setelah keputusan Federal Reserve untuk pemotongan suku bunga. Di pasar cryptocurrency, Terra melonjak 40% sementara MemeCore dan XDC Network tetap mempertahankan kenaikan. Sementara itu, Hyperliquid menargetkan penembusan $30, pulih dari dukungan di $27,50. Komite Pasar Terbuka Federal merilis proyeksi yang menunjukkan pemotongan suku bunga yang terbatas dan perkiraan PDB yang lebih tinggi. Plot titik mereka menunjukkan suku bunga akan rata-rata 3,4% pada tahun 2026, sejalan dengan prediksi sebelumnya. Penurunan tajam investasi asing dalam saham Jepang merupakan sinyal peringatan besar. Setelah aliran masuk yang besar mendorong Nikkei ke rekor tertinggi sepanjang tahun 2023 dan 2024, pembalikan ini menunjukkan bahwa pelaku utama sekarang mengambil untung. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks Nikkei 225, karena tren aliran keluar ini bisa mempercepat memasuki tahun baru.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve AS

Pemotongan suku bunga terbaru oleh Federal Reserve AS telah mendorong dolar turun, yang merupakan reaksi langsung pasar. Namun, komentar Fed menunjukkan bahwa mereka akan melakukan jeda, dan mereka sebenarnya telah meningkatkan proyeksi pertumbuhan PDB mereka. Sinyal campuran ini, yang disebut “pemotongan hawkish,” mengindikasikan bahwa kelemahan dolar saat ini mungkin tidak akan bertahan lama, sehingga kita harus berhati-hati dalam mengambil risiko terhadap dolar yang melemah. Untuk saat ini, dolar yang lemah mengangkat mata uang seperti Euro dan Poundsterling, dengan EUR/USD menguji 1,1700. Kita dapat menggunakan opsi call berjangka pendek untuk memperdagangkan momentum kenaikan ini dalam satu sampai dua minggu ke depan. Namun, kita perlu mengawasi tanda-tanda pemulihan dolar, karena sikap hati-hati Fed bisa cepat membawa kembali penjual ke pasar. Dorongan emas menuju $4.250 adalah hasil langsung dari suku bunga yang lebih rendah, melanjutkan tren kuat yang dimulai ketika harga melampaui $2.100 pada awal tahun 2024. Meskipun trennya kuat, level harga ini merupakan perlawanan psikologis yang signifikan. Kita percaya bahwa menggunakan call spread adalah cara yang bijaksana untuk mempertahankan eksposur jangka panjang sambil melindungi terhadap potensi penurunan dari puncak ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD naik ke level tertinggi dalam tujuh minggu, mencapai 1.3400, setelah Federal Reserve AS melakukan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut. Meskipun ada pernyataan hati-hati dari Ketua Fed Jerome Powell, pasar global tetap tenang, dengan pasar suku bunga memperkirakan lebih banyak pemotongan dalam dua tahun ke depan daripada yang diharapkan oleh Fed. Meskipun Fed memprediksi hanya satu pemotongan suku bunga tahun depan, Ketua Powell mengindikasikan bahwa peningkatan suku bunga tidak mungkin terjadi, suatu sikap yang menenangkan para trader. Pasar berjangka dengan cepat mencerminkan potensi untuk dua atau lebih pemotongan hingga 2026. Saham tetap stabil, karena keputusan Fed sesuai dengan ekspektasi pasar, meningkatkan sentimen.

Acara Ekonomi Terbatas di Depan

Minggu depan terdapat acara ekonomi terbatas; namun, empat hari rilis data penting dari Inggris dimulai Selasa depan. Ini termasuk statistik tenaga kerja Inggris, Indeks Manajer Pembelian (PMI), angka Indeks Harga Konsumen (CPI), dan keputusan suku bunga Bank Inggris. Penjualan Ritel Inggris akan menutup rilis data pada hari Jumat. Pound Sterling, mata uang resmi Inggris dan yang keempat paling banyak diperdagangkan secara global, sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank Inggris. Data ekonomi seperti PDB, PMI Manufaktur, dan laporan neraca perdagangan juga dapat berdampak signifikan pada nilainya, mempengaruhi investasi asing dan kemungkinan perubahan suku bunga. Setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve kemarin, kami melihat GBP/USD melonjak ke posisi tertinggi dalam tujuh minggu sekitar 1.3400. Fed mengisyaratkan jeda, tetapi pasar berjangka sudah memperkirakan setidaknya dua pemotongan lagi untuk 2026. Sikap dovish dari AS adalah pendorong utama yang melemahkan dolar dan memperkuat pound untuk saat ini. Fokus utama kami sekarang adalah perbedaan kebijakan yang berkembang antara Fed dan Bank Inggris. Data terbaru menunjukkan inflasi Inggris tetap membandel di 4,0% pada November 2025, dua kali lipat dari target BoE. Ini sangat menyulitkan BoE untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga minggu depan, terutama dibandingkan dengan AS di mana inflasi telah moderat menjadi 3,1%.

Periode Volatil di Depan

Ini mempersiapkan panggung untuk periode yang volatile, karena serangkaian data Inggris yang berdampak tinggi akan dirilis minggu depan. Kami akan memantau statistik tenaga kerja dan survei PMI pada hari Selasa, diikuti oleh laporan inflasi CPI yang penting pada hari Rabu. Acara utama akan menjadi keputusan suku bunga Bank Inggris pada hari Kamis, yang bisa mengukuhkan perbedaan kebijakan ini. Untuk para trader derivatif, ini menunjukkan bahwa lonjakan volatilitas yang diharapkan kemungkinan besar untuk opsi GBP/USD. Mengingat ketidakpastian sekitar nada BoE, strategi seperti membeli straddles atau strangles bisa efektif untuk memperdagangkan potensi pergerakan harga besar menuju salah satu arah. Kenaikan saat ini bisa berlanjut dengan agresif atau berbalik tajam tergantung pada hasil minggu depan. Jika kami percaya bahwa ekonomi Inggris cukup tangguh untuk membuat BoE tetap hawkish, maka posisi futures GBP/USD jangka panjang mungkin layak. Survei manajer pembeli terbaru menunjukkan lonjakan mengejutkan menjadi 53.8, mengindikasikan ekspansi ekonomi yang mendukung pound yang lebih kuat. Namun, setiap kelemahan tak terduga dalam data mendatang dapat dengan cepat meruntuhkan keuntungan pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Emas spot turun menjadi $4,216 karena Fed menunjukkan siklus pelonggaran yang lebih lambat
• Pemungutan suara FOMC yang terpecah dan panduan tidak jelas dari Powell menekan momentum
• MACD menunjukkan tekanan bullish yang memudar setelah lonjakan terbaru menuju $4,380

---

Harga emas mereda pada hari Kamis, mundur dari puncak terbaru setelah keputusan kebijakan terbaru Federal Reserve menawarkan lebih sedikit kejutan mesra daripada yang diharapkan pasar.

Sementara bank sentral memangkas suku bunga sebesar 25 basis points (0,25%), langkah ini dihantui oleh pemungutan suara FOMC yang terpecah, menambah ketidakpastian dalam jalur pelonggaran di masa depan.

"We certainly expect more cuts once the next chair, who will presumably be significantly more dovish than Chair Powell, is in place," Nomura chief economist David Seif says. "We would expect two fairly quick cuts under the new Fed chair." pic.twitter.com/eWEaMwA2Jr

— Yahoo Finance (@YahooFinance) December 10, 2025

Pernyataan Fed bersifat hati-hati, dengan Ketua Jerome Powell tidak memberikan pedoman ke depan mengenai waktu pemotongan suku bunga lebih lanjut.

Fed Chair Jerome Powell said Trump's tariffs are the main factor behind inflation exceeding the central bank's 2% goal, describing them as a one-time price increase https://t.co/A4Jgod7jBW pic.twitter.com/27RRChNFxR

— Reuters (@Reuters) December 11, 2025

Meskipun sebagian besar pembuat kebijakan masih mengharapkan pemotongan lain pada tahun 2026, pemungutan suara yang terpecah dan kekhawatiran seputar inflasi yang persisten telah menekan minat risiko di pasar logam mulia.

Emas spot turun 0.2% menjadi $4,216.07, meskipun sebelumnya sempat menyentuh puncak satu minggu dalam sesi ini. Kontrak berjangka Februari sementara sempat naik, tetapi tidak berlanjut karena pasar menyerap implikasi dari Fed yang mungkin berhenti lagi jika data tenaga kerja dan inflasi tetap tinggi.

Job openings ticked slightly higher in October, surpassing economists’ expectations, government data released on Tuesday showed. https://t.co/Oty6BI9H7s

— Yahoo Finance (@YahooFinance) December 11, 2025

Analisis Teknikal

Emas saat ini diperdagangkan pada $4,216.07, turun 0.29% pada hari ini, karena pergerakan harga terus mengkonsolidasi di bawah puncak sepanjang masa pada akhir Oktober sebesar $4,381.32.

Meski terjadi penurunan kecil, emas masih berada dalam tren naik jangka panjang yang jelas, bertahan jauh di atas rata-rata bergerak 30 hari.

Sejak lonjakan eksplosif dari $3,120 pada bulan Juni, emas telah naik lebih dari $1,200 dalam waktu kurang dari enam bulan, didorong oleh dolar AS yang melemah, ketidakpastian makro global, dan meningkatnya taruhan pelonggaran pada Fed.

Saat ini, harga mengerucut dalam rentang yang menyempit tepat di atas $4,200, menunjukkan konsolidasi bullish daripada pembalikan.

MACD tetap datar tetapi di atas garis nol, menandakan jeda dalam momentum daripada perubahan tren. Rata-rata bergerak (5, 10, 30) masih dalam penyelarasan bullish, meskipun kehilangan kemiringannya.

Support jangka pendek kunci terletak di $4,100, diikuti oleh support struktural yang lebih kuat di $3,950. Resistensi segera berada di $4,260, dengan puncak sepanjang masa di $4,381 menjadi target kenaikan besar berikutnya.

The surge in gold prices is driving a rapid expansion in informal and unregulated gold mining that is often illegal and ecologically destructive, according to the World Gold Council https://t.co/aNEgZb6Qrz

— Bloomberg (@business) December 10, 2025

Kecuali kita melihat penutupan di bawah $4,100, tren naik yang lebih luas tetap utuh. Jika terjadi terobosan di atas $4,260–4,300 dapat memicu pembelian kembali menuju puncak sepanjang masa yang baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY mendekati 156.00 selama sesi awal Asia setelah penurunan suku bunga Federal Reserve. The Fed menurunkan suku bunga dana federal acuan sebesar 25 basis poin menjadi 3,5%-3,75%, menyebabkan Dolar AS melemah terhadap Yen. Ketua Fed Jerome Powell mencatat bahwa penurunan ini menempatkan bank sentral dalam posisi yang kuat. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 77% untuk penurunan suku bunga lebih lanjut tahun depan. Sementara itu, rencana pro-pertumbuhan Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi mengisyaratkan kemungkinan stimulus fiskal, yang berdampak pada Yen.

Faktor yang Mempengaruhi Yen Jepang

Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan Bank of Japan, selisih hasil obligasi, dan sentimen risiko. Pendekatan moneter BoJ, yang biasanya bertujuan untuk melemahkan Yen, mendukung stabilitas mata uang. Perbedaan kebijakan antara AS dan Jepang telah memperlebar selisih hasil obligasi, menguntungkan Dolar. Namun, perubahan BoJ dari kebijakan yang sangat longgar dan pemotongan dari bank sentral lainnya sedang mempersempit selisih ini. Sentimen risiko juga mempengaruhi Yen, yang sering dianggap sebagai aset aman. Di pasar yang bergejolak, stabilitas yang dianggap ada pada Yen menarik minat investor, berpotensi menguatkan nilainya terhadap mata uang yang lebih berisiko. Dengan Federal Reserve akhirnya memangkas suku bunga, penggerak utama untuk USD/JPY sekarang cenderung turun dalam beberapa minggu mendatang. Selisih suku bunga yang telah menopang pasangan ini sedang menyusut, dengan hasil obligasi 10 tahun AS jatuh ke 3,9% sementara obligasi pemerintah Jepang 10 tahun (JGB) tetap di 1,1%. Tekanan fundamental ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk pergerakan turun, menargetkan level 155.00.

Strategi Investasi di Tengah Ketidakpastian Pasar

Mengacu pada pandangan ini, kami percaya membeli opsi put dengan kedaluwarsa Januari 2026 adalah strategi yang bijaksana. Volatilitas implisit satu bulan telah meningkat menjadi 9,5% setelah pengumuman Fed, mencerminkan perkiraan pergerakan harga, tetapi tetap menjadi cara yang berisiko terukur untuk bermain dalam tren turun. Ini melindungi terhadap kemungkinan pembalikan tajam yang tak terduga selama periode perdagangan liburan yang biasanya memiliki likuiditas rendah. Kami juga harus memperhatikan tekanan dari kemungkinan stimulus fiskal di Jepang. Pemerintah Perdana Menteri Takaichi diharapkan akan merilis rincian anggaran tambahan pada awal Januari, yang dapat melemahkan yen sementara dan menyebabkan pasangan ini rebound. Ancaman ini membuat penjualan langsung pasangan mata uang ini lebih berisiko dibandingkan dengan menggunakan opsi. Melihat kembali, perubahan kebijakan Fed ini terjadi setelah Bank of Japan menghabiskan banyak waktu di tahun 2024 perlahan-lahan beralih dari kebijakan yang sangat longgar, yang sudah membangun dukungan untuk yen. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas tinggi untuk dua kali pemotongan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2026, memperkuat tren bearish baru untuk dolar. Ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan dalam pasangan USD/JPY harus dilihat sebagai peluang untuk menjual. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada mencapai level tertinggi dalam 11 minggu terhadap Dolar AS setelah Bank of Canada (BoC) mempertahankan suku bunga, berbeda dengan pemotongan suku bunga ketiga yang dilakukan Federal Reserve (Fed). Gubernur BoC menegaskan kesabaran, menolak desakan pasar untuk pemotongan suku bunga, sementara pemotongan kebijakan Fed sesuai dengan proyeksi pasar tetapi disertai peringatan untuk tidak berharap pemotongan lebih lanjut dalam waktu dekat. Pasangan USD/CAD jatuh di bawah 1.3800 untuk pertama kalinya sejak September, karena BoC menjaga suku bunga tetap di 2.25%, dan Fed di rentang 3.75-4.00%, bersamaan dengan peningkatan Quantitative Easing. Sikap BoC mengantisipasi data inflasi CPI Kanada, yang mungkin memperjelas efisiensi strategi suku bunga. Meskipun ada pemotongan suku bunga Fed, Powell menyarankan agar tidak berharap perubahan kebijakan mendasar dalam waktu dekat.

Analisis Teknis

Secara teknis, USD/CAD menghadapi tekanan ke bawah, meskipun harga telah menembus di bawah rata-rata pergerakan 50-hari dan 200-hari, dengan momentum bearish yang jelas. Indikator momentum seperti RSI yang cenderung menurun dan Stochastics mendekati tingkat oversold memperkuat hal ini. Sementara penjual terus mengontrol, stabilitas pasar di atas rentang support kunci 1.379–1.372 dapat menandakan konsolidasi. Gerakan Dolar Kanada dipengaruhi oleh keputusan suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. Kinerja CAD sangat terkait dengan ekonomi AS karena adanya hubungan perdagangan yang signifikan, dengan harga minyak dan indikator ekonomi seperti PDB dan angka ketenagakerjaan secara langsung memengaruhi nilainya. Dengan perbedaan suku bunga yang semakin melebar, kita melihat jalan yang jelas untuk kekuatan Dolar Kanada yang berkelanjutan terhadap Dolar AS dalam beberapa minggu ke depan. Keputusan terbaru Federal Reserve untuk memotong suku bunga ke rentang 3.75-4.00%, sementara Bank of Canada tetap di 2.25%, membuat holding Dolar Kanada menjadi lebih menarik. Perbedaan kebijakan ini adalah faktor dominan yang mendorong pasangan USD/CAD turun. Langkah dovish Fed tampaknya dibenarkan oleh sinyal ekonomi terbaru dari akhir 2025. Misalnya, laporan non-pertanian untuk bulan November menunjukkan bahwa perekrutan melambat lebih dari yang diperkirakan, dan pertumbuhan PDB kuartal ketiga direvisi turun menjadi 1.8%. Data ini mendukung asumsi bahwa ekonomi AS melambat dan Dolar AS menjadi lebih lemah, memperkuat pandangan bearish untuk USD/CAD.

Sikap Bank of Canada

Di Kanada, sikap sabar Bank of Canada dapat dipahami mengingat inflasi tetap persisten. Pembacaan CPI terakhir untuk bulan Oktober 2025 sebesar 2.8%, yang masih jauh di atas target 2% bank sentral. Ini membuat kemungkinan pemotongan suku bunga dari BoC dalam waktu dekat sangat kecil, memberikan dukungan yang kokoh untuk mata uang kita. Dari perspektif perdagangan, arah dengan sedikit rintangan untuk USD/CAD adalah ke bawah, karena telah menembus di bawah rata-rata pergerakan jangka panjang yang kunci. Kita harus sangat memperhatikan zona support antara 1.3720 dan 1.3790. Jika harga bertahan di bawah area ini, akan ada tekanan penjualan lebih lanjut, menjadikan opsi jual USD atau opsi beli CAD sebagai permainan yang menarik. Namun, kita juga harus mempertimbangkan harga minyak, yang dapat membatasi keuntungan Dolar Kanada. Kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate untuk pengiriman Januari 2026 telah berkisar di mid-$70, yang tidak begitu kuat untuk ekonomi Kanada yang berbasis ekspor. Ini mungkin mencegah kejatuhan dramatis pada pasangan USD/CAD, menunjukkan penurunan yang lebih bertahap sebagai gantinya. Buat akun VT Markets Anda yang nyata dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mencapai titik tertinggi dalam 8 minggu mendekati 1.1700, didorong terutama oleh pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve. Langkah ini menyebabkan kenaikan 0,59% pada hari Rabu, saat trader menjual Dolar mengingat sikap dovish Fed. Ketua Fed Jerome Powell menyatakan bahwa langkah kebijakan di masa depan akan bergantung pada data ekonomi, menandakan kebijakan yang netral. Keputusan Fed untuk memotong suku bunga didukung oleh sebagian besar anggota, meskipun tiga dissenters memilih pendekatan yang berbeda.

Indeks Dolar dan Prediksi Ekonomi

Indeks Dolar turun 0,58% menjadi 98,68, dan prediksi menunjukkan suku bunga yang diberikan Fed akan sekitar 3,4% tahun depan, mengisyaratkan kemungkinan pemotongan lebih lanjut. Sementara itu, zona Euro tidak memiliki pembaruan signifikan, namun anggota ECB menyatakan percaya diri untuk mencapai target inflasi jangka menengah sebesar 2%. EUR/USD saat ini berkonsolidasi antara 1.1650 dan 1.1700 selama sesi keenam, dengan momentum bullish yang ditunjukkan oleh Indeks Kekuatan Relatif. Jika turun di bawah 1.1650, Euro bisa jatuh lebih jauh, menembus berbagai level dukungan. Euro tetap menjadi mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua, dengan pangsa 31% dari transaksi pertukaran global pada tahun 2022. Kekuatan Euro dipengaruhi oleh kebijakan ECB, suku bunga, inflasi, data ekonomi, dan neraca perdagangan. Keputusan Federal Reserve untuk memotong suku bunga telah mengubah lanskap, menandakan bahwa periode kekuatan dolar AS kemungkinan besar telah berakhir untuk sekarang. Kami melihat perbedaan yang jelas terbuka antara Fed yang dovish, yang sekarang menunggu, dan Bank Sentral Eropa yang terdengar percaya diri tentang kebijakannya. Lingkungan ini lebih menguntungkan untuk membeli Euro melawan dolar dalam beberapa minggu mendatang.

Tren Pasar dan Strategi Perdagangan

Perubahan dari Fed ini tidak terjadi dalam kekosongan, karena kami melihat metrik inflasi AS mereda sepanjang tahun 2025 setelah berakhir 2024 di 3,1%. ECB, di sisi lain, menghadapi tekanan harga yang lebih persisten yang masih berada di 2,4% pada akhir tahun lalu, sehingga memberi mereka sedikit alasan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan nilai tukar EUR/USD, seperti membeli opsi beli dengan harga strike di atas level 1.1700 saat ini. Penekanan Powell pada risiko penurunan terhadap lapangan kerja adalah sinyal penting untuk kelemahan dolar yang berkelanjutan. Kami telah melihat statistik klaim pengangguran awal dari November 2025 naik menjadi lebih dari 230.000, mendukung pandangan hati-hati Fed. Ini menjadikan posisi jual pada Indeks Dolar AS (DXY) menarik, mungkin melalui opsi jual atau kontrak berjangka. Untuk pasangan EUR/USD, tantangan segera adalah apakah dapat bertahan di atas level 1.1700. Jika terjadi pelanggaran dan penutupan yang tegas di atas level ini, kemungkinan akan ada pergerakan cepat menuju 1.1800 dan bahkan puncak tahun ini mendekati 1.1918. Kami percaya menggunakan opsi beli vanilla sederhana adalah cara berisiko rendah untuk bersiap menghadapi kemungkinan pelarian ini. Ini adalah kebijakan jeda yang sangat mirip dengan “penyesuaian tengah siklus” yang kami lihat kembali pada tahun 2019, di mana Fed memangkas suku bunga tiga kali dan kemudian menahan diri selama lebih dari enam bulan. Selama periode itu, dolar umumnya melemah terhadap rekan-rekannya. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa kelemahan dolar saat ini bisa berlanjut hingga awal bulan 2026. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Hasil Imbal Hasil Treasury AS Mempengaruhi Harga Emas** Dalam analisis teknis, harga emas berada di sekitar $4,200, dengan level support potensial di $4,153 dan $4,090 jika turun. Kebijakan rendah dari Fed dapat mendorong harga emas menuju $4,300. Emas berfungsi sebagai aset aman dan pelindung terhadap inflasi, banyak digunakan oleh bank sentral untuk cadangan. Harganya berkorelasi negatif dengan Dolar AS dan aset berisiko, meningkat selama ketidakstabilan geopolitik atau penurunan ekonomi. Aktivitas cadangan bank sentral juga mempengaruhi dinamika pasar emas. Dengan Federal Reserve yang menunjukkan pandangan hati-hati, kita harus melihat pemotongan suku bunga baru-baru ini sebagai langkah tunggal dan bukan awal dari maraton panjang. Sementara pasar bereaksi positif terhadap langkah dovish, sikap “tunggu dan lihat” Jerome Powell menghadirkan ketidakpastian signifikan untuk beberapa minggu mendatang. Trader derivatif dapat memanfaatkan ini dengan memposisikan diri untuk kenaikan emas yang berkelanjutan, namun mungkin volatil, menuju level $4,300. **Pembagian Suara Federal Reserve** Pembagian suara di Fed, dengan beberapa anggota ingin mempertahankan suku bunga, menunjukkan bahwa jalur ke depan tidak tetap. Ini menyarankan penggunaan opsi untuk mengelola risiko akan sangat penting; kita bisa mempertimbangkan untuk membeli spread call untuk menargetkan keuntungan sekaligus mendefinisikan risiko kita. Sementara itu, membeli put pelindung dengan harga strike di bawah level psikologis $4,200 dapat melindungi dari kejutan hawkish dari data yang masuk. Ketegangan yang disebutkan Powell jelas terlihat dalam laporan ekonomi terbaru dari November 2025. Indeks Harga Konsumen (CPI) menunjukkan bahwa inflasi inti tetap tinggi di 3.8%, yang menjelaskan keengganan beberapa anggota Fed untuk memotong suku bunga lebih lanjut. Data inflasi di masa depan yang menunjukkan kenaikan tajam kemungkinan akan memperkuat dolar AS dan menciptakan hambatan signifikan bagi harga emas. Sebaliknya, kekhawatiran Fed tentang risiko pekerjaan telah tervalidasi oleh laporan pekerjaan November 2025 yang menunjukkan tambahan pekerjaan hanya 95,000 yang mengecewakan. Kelemahan di pasar tenaga kerja mendukung argumen untuk suku bunga yang lebih rendah dan bertindak sebagai dorongan kuat bagi harga emas. Kita harus mengamati data pekerjaan berikutnya dengan seksama, karena ini akan sangat mempengaruhi langkah berikutnya dari Fed. Melihat kembali, lingkungan ini mirip dengan “pemotongan asuransi” yang kita lihat dari Fed pada 2019, yang dirancang untuk mempertahankan ekspansi daripada melawan resesi dalam. Paralel sejarah ini menunjukkan bahwa kita tidak seharusnya mengharapkan serangkaian pemotongan suku bunga yang agresif kecuali data ekonomi memburuk lebih jauh. Oleh karena itu, posisi bullish jangka panjang harus disesuaikan dengan kenyataan hati-hati ini.

Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.