Wakil Ketua Bank Nasional Swiss (SNB) Antoine Martin menunjukkan pertumbuhan ekonomi global yang lebih kuat dari yang diperkirakan selama kuartal ketiga. Martin mencatat bahwa perkembangan ekonomi di berbagai negara menunjukkan ketahanan dan peningkatan investasi, khususnya dalam kecerdasan buatan (AI). Ketidakpastian telah berkurang sejak keputusan SNB sebelumnya, meskipun risiko seperti tarif AS masih ada.

Franc Swiss Tak Terdampak

Pernyataan Martin kemungkinan tidak akan memengaruhi Franc Swiss, karena fokusnya pada tren ekonomi global daripada rincian tentang Swiss. Saat ini, USD/CHF diperdagangkan 0,1% lebih rendah, berada di sekitar 0,7995. Swiss memiliki ekonomi terbesar kesembilan berdasarkan PDB nominal di Eropa dan peringkat tinggi dalam standar hidup, daya saing, dan inovasi global. Ekonomi Swiss sangat bergantung pada sektor jasa, dengan kontribusi signifikan dari ekspor ke Uni Eropa. Negara ini dikenal dengan ekspor jam tangannya dan industri utama, termasuk makanan dan farmasi. Meskipun laju pertumbuhan Swiss menurun, stabilitasnya dan lingkungan ekonomi yang berkualitas tinggi biasanya memperkuat Franc Swiss. Harga komoditas, seperti Emas dan Minyak, umumnya tidak berpengaruh banyak terhadap CHF, kecuali dengan sedikit korelasi karena status Swiss sebagai importir bahan bakar bersih dan hubungan historisnya dengan Emas. Mengacu pada pandangan bahwa ekonomi global lebih kuat dari yang diharapkan pada kuartal ketiga tahun 2025, kita perlu mempertimbangkan posisi untuk pertumbuhan moderat yang berkelanjutan. Outlook ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan PMI manufaktur Zona Euro untuk November 2025 naik menjadi 50,5, kembali ke zona ekspansi. Oleh karena itu, membeli opsi beli pada indeks pasar luas seperti STOXX 600 atau S&P 500 untuk beberapa bulan mendatang bisa menjadi strategi yang bijaksana. Penyebutan investasi tinggi dalam AI menunjukkan sektor spesifik yang berkinerja terbaik. Kami telah melihat ini dalam laporan belanja modal dari perusahaan teknologi besar untuk kuartal ketiga tahun 2025, yang menunjukkan peningkatan 15% dari tahun ke tahun dalam investasi pusat data. Ini menunjukkan bahwa posisi panjang dalam kontrak berjangka Nasdaq 100 atau opsi beli pada ETF yang berfokus pada teknologi tetap menjadi strategi inti untuk menangkap penggerak pertumbuhan spesifik ini. Ketidakpastian dilaporkan telah menurun, yang tercermin dalam indeks VIX, yang telah menunjukkan tren menurun dan baru-baru ini turun di bawah 15 untuk pertama kalinya sejak pertengahan tahun 2025. Lingkungan ini bisa membuat penjualan volatilitas menjadi menguntungkan. Kita bisa melihat strategi seperti menjual opsi put yang aman pada perusahaan besar yang stabil atau menerapkan spread kredit.

Franc Swiss Sebagai Mata Uang Pendanaan

Dengan Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunganya di 0%, Franc Swiss menjadi mata uang yang sangat murah untuk dipinjam. Jika dibandingkan dengan Federal Reserve AS, yang mempertahankan suku bunga kuncinya sekitar 3,5%, ada perbedaan suku bunga yang jelas. Situasi ini mendukung penggunaan Franc sebagai mata uang pendanaan untuk perdagangan carry, seperti mengambil posisi panjang pada kontrak berjangka USD/CHF. Namun, kita harus melindungi diri dari risiko signifikan yang disebutkan, terutama tarif AS. Tinjaunan kebijakan perdagangan AS yang akan datang pada Januari 2026 adalah risiko yang diketahui yang dapat dengan cepat membalikkan sentimen positif. Sebagian dari keuntungan dari perdagangan bullish harus digunakan untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks yang mengandalkan ekspor sebagai kebijakan asuransi biaya rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USD/CHF mundur ke level terendah dalam tiga minggu di bawah 0.7985 setelah keputusan Bank Nasional Swiss. Bank sentral mempertahankan suku bunga di 0% dan memprediksi pertumbuhan ekonomi moderat pada 2026. Franc Swiss menguat setelah pertemuan SNB, dengan USD/CHF menyusut hampir 1% dalam tiga hari terakhir. Investor menunggu informasi lebih lanjut dari siaran pers Gubernur Schlegel mengenai kebijakan moneter.

Inflasi dan Prospek Ekonomi Swiss

Pernyataan SNB menunjukkan tren inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan, sambil mencatat proyeksi inflasi jangka menengah yang tidak berubah. Meskipun ekonomi Swiss menyusut pada Q3, diperkirakan akan membaik karena tarif AS yang lebih rendah dan pertumbuhan global yang lebih kuat. Sebaliknya, Dolar AS menghadapi tekanan setelah pandangan dovish dari Federal Reserve, yang memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin sesuai ekspektasi. Fed mengisyaratkan hanya satu pemotongan suku bunga lagi pada 2026, dengan pasar memprediksi pelonggaran lebih lanjut tahun depan meskipun komentar Ketua Powell meremehkan kekhawatiran inflasi. SNB membuat empat keputusan suku bunga setiap tahun, dengan hasil yang mempengaruhi Franc Swiss. Keputusan hawkish biasanya menguatkan CHF, sementara keputusan dovish memiliki efek sebaliknya. Konferensi pers bank, dipimpin oleh Ketua Dewan Gubernur, sering mempengaruhi volatilitas pasar dengan jawaban yang tidak terduga selama sesi tanya jawab. Dengan Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunga di 0% sementara Federal Reserve AS baru saja memotong, kita melihat perbedaan kebijakan yang jelas yang mendukung tingkat pertukaran USD/CHF yang lebih rendah. Kegagalan pasangan ini untuk mempertahankan level 0.8000 adalah sinyal teknis signifikan dari kelemahan lebih lanjut. Setup ini menunjukkan kekuatan yang terus berlanjut untuk Franc Swiss terhadap Dolar AS dalam beberapa minggu ke depan.

Stabilitas Ekonomi Swiss

Kepercayaan SNB tampaknya didasarkan pada fakta yang kuat, terutama setelah data terbaru dari Banck Statistik Federal Swiss menunjukkan tingkat pengangguran untuk November 2025 tetap stabil di angka rendah 2.1%. Stabilitas ekonomi ini, dikombinasikan dengan PMI manufaktur yang baru-baru ini mengejutkan dengan angka 52.3, menghilangkan tekanan langsung pada SNB untuk melonggarkan kebijakannya. Ini memberikan fondasi yang solid untuk franc. Di sisi lain, kelemahan Dolar AS sedang dikonfirmasi oleh data ekonomi terbaru. Indeks Harga PCE Inti AS terbaru, yang menjadi ukuran inflasi yang disukai Fed, tercatat sebesar 2.3% dibandingkan tahun lalu untuk Oktober 2025, mendukung komentar dovish Ketua Powell baru-baru ini. Pasar kini memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga tambahan pada 2026 dibandingkan dengan yang telah diisyaratkan secara resmi oleh Fed. Dengan mempertimbangkan prospek ini, para trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/CHF dengan masa kadaluarsa di akhir Januari atau Februari 2026. Strategi ini memposisikan untuk penurunan yang berkelanjutan di bawah level 0.7985 saat ini, sekaligus membatasi risiko pada premi yang dibayarkan. Ini adalah strategi langsung terhadap perbedaan kebijakan moneter yang kita saksikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Peran Bank Nasional Swiss Bank Nasional Swiss (SNB) memilih untuk mempertahankan suku bunga di 0%, dengan Ketua Martin Schlegel membahas proyeksi ekonomi dan rincian inflasi. SNB berencana untuk terus memantau iklim ekonomi dan siap untuk menyesuaikan kebijakan moneter bila perlu guna memastikan stabilitas harga. Meskipun suku bunga tetap rendah, tekanan inflasi jangka menengah tidak berubah dari kuartal sebelumnya. Schlegel menekankan kesediaan SNB untuk campur tangan di pasar mata uang jika diperlukan, dan bahwa kebijakan moneter institusi ini bertujuan untuk mendorong inflasi pada kuartal-kuartal mendatang. Dukungan untuk pertumbuhan ekonomi akan berlanjut karena ketidakpastian sedikit menurun. Pertumbuhan ekonomi global diperkirakan akan berkembang secara moderat, meskipun risiko tetap ada, termasuk tarif AS. Dia mencatat bahwa tingkat pengangguran mungkin sedikit meningkat sebelum kembali turun. Kebijakan suku bunga telah efektif setelah pengurangan awal. USD/CHF mendapatkan traction setelah pengumuman. SNB, bank sentral Swiss, bertujuan untuk stabilitas harga dan dapat campur tangan di pasar valas untuk mencegah franc Swiss menjadi terlalu kuat, sehingga melindungi sektor ekspor. SNB bertemu setiap kuartal di bulan Maret, Juni, September, dan Desember untuk penilaian kebijakan moneter. Strategi Kebijakan Moneter Bank Nasional Swiss telah menegaskan posisinya: kebijakan moneter akan tetap ekspansif untuk mendukung pertumbuhan dan perlahan meningkatkan inflasi. Ini memperkuat pandangan bahwa SNB akan secara aktif bekerja melawan penguatan signifikan franc Swiss. Bagi kami, ini menandakan pandangan negatif terhadap CHF dalam beberapa minggu ke depan. Sikap mereka dapat dipahami mengingat bacaan CPI bulan November terbaru hanya mencapai 0,8% dibandingkan tahun lalu, jauh di bawah target 2% mereka. Inflasi yang rendah ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan PDB Q3 yang lemah sebesar 0,3%, memberikan bank semua alasan untuk mempertahankan kebijakan dovishnya. Kami melihat sedikit alasan untuk ini berubah sebelum pertemuan mereka berikutnya pada Maret 2026. Pendekatan yang langsung adalah membeli opsi call pada USD/CHF. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari melemahnya franc sambil membatasi potensi kerugian kami pada premi yang dibayarkan. Ini adalah cara yang bijaksana untuk bersiap menghadapi potensi kenaikan, terutama dengan SNB secara eksplisit menyatakan bahwa mereka siap untuk campur tangan di pasar mata uang. Manajemen Investasi dan Risiko Selisih suku bunga juga memberikan peluang yang jelas. Dengan Federal Reserve AS mempertahankan suku pokoknya di kisaran 3,00-3,25%, menggunakan franc sebagai mata uang pendanaan untuk perdagangan carry sangat menarik. Meminjam di dekat 0% di Swiss untuk membeli aset AS yang memberikan hasil lebih tinggi bisa menghasilkan imbal hasil yang stabil. Kita tidak boleh melupakan kapasitas SNB untuk tindakan yang tegas. Kita semua ingat kekacauan pasar pada Januari 2015 ketika bank sentral secara tidak terduga menghapus peg EUR/CHF, menyebabkan volatilitas yang besar. Sejarah ini menambah kredibilitas pada ancaman mereka saat ini untuk campur tangan melawan kekuatan CHF. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India telah mengalami penurunan tajam terhadap Dollar AS, dengan nilai tukar USD/INR mendekati 90,80. Penurunan ini terjadi di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai kesepakatan perdagangan antara AS dan India, yang berdampak pada kepercayaan pasar.

Pembaruan Suku Bunga Federal Reserve

Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi rentang 3,50%-3,75%. Diperkirakan akan ada satu pemotongan suku bunga lagi pada tahun 2026, dengan Fed mencatat kondisi pasar tenaga kerja yang lemah mempengaruhi keputusan ini. Dalam negosiasi perdagangan, diskusi antara AS dan India terus berlanjut, dengan harapan hasil yang seimbang. Bank Sentral India dilaporkan menjual Dollar AS untuk menstabilkan Rupiah, yang telah terpengaruh oleh ketegangan perdagangan. Di pasar mata uang, Rupiah India melemah terhadap mata uang utama lainnya, dengan Franc Swiss menunjukkan apresiasi tertinggi. Ketidakpastian perdagangan telah menyebabkan Investor Institusi Asing menjual saham India sepanjang bulan Desember, mencapai Rs. 16.470,35 crore. Federal Reserve memainkan peran penting dalam mempengaruhi Dollar AS melalui penyesuaian suku bunga. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan adalah alat yang digunakan oleh Fed untuk mengelola kondisi ekonomi, masing-masing memiliki efek yang berbeda pada nilai Dollar AS. Dengan pasangan USD/INR mencapai rekor tertinggi baru mendekati 90,80, kami melihat kecemasan pasar atas pembicaraan perdagangan AS-India sebagai pendorong utama. Investor asing telah menarik lebih dari Rs. 16.470 crore dari saham India bulan ini, memberikan tekanan signifikan pada rupiah. Tren aliran keluar ini mencerminkan apa yang kami lihat selama periode ketidakpastian global yang serupa pada tahun 2023, menunjukkan aversi risiko yang tinggi.

Tindakan Bank Sentral India

Meskipun Federal Reserve memangkas suku bunganya menjadi 3,50%-3,75% minggu ini, lemahnya Dollar AS yang dihasilkan tertutupi oleh masalah yang dihadapi rupiah. Indeks Dollar (DXY) mungkin mendekati level terendah dalam tujuh minggu, tetapi ini adalah kisah rupiah, bukan kisah dollar. Data CPI AS terbaru yang dirilis bulan lalu menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,9%, membenarkan langkah Fed dan menunjukkan bahwa kekuatan dollar selanjutnya mungkin terbatas. Kita harus mengawasi tindakan Bank Sentral India dengan cermat, karena mereka kemungkinan menjual dolar untuk mencegah penurunan yang lebih tajam. Mengingat kembali tahun 2022 dan 2023, RBI menghabiskan cadangan devisa yang signifikan untuk mempertahankan rupiah, tetapi hanya bisa memperlambat depresiasi alih-alih membalikkannya. Kami mengharapkan intervensi serupa sekarang, yang mungkin menciptakan penurunan sementara dalam pasangan USD/INR yang dapat dilihat sebagai peluang beli. Data inflasi ritel India yang akan datang untuk bulan November, yang akan dirilis besok, adalah katalis utama berikutnya. Perkiraan konsensus adalah sekitar 5,2%, yang tetap jauh di atas target jangka menengah RBI sebesar 4%. Angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memaksa RBI untuk mengambil sikap yang lebih hawkish, memberikan sedikit bantuan jangka pendek bagi rupiah. Mengingat ketidakpastian yang tinggi, kita seharusnya mempertimbangkan menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko. Membeli opsi call langsung pada USD/INR mahal karena volatilitas tinggi, jadi penyebaran call yang optimis bisa menjadi cara yang lebih hemat biaya untuk bertaruh pada pergerakan yang berkelanjutan menuju level 92,00. Tren teknis tetap jelas bullish, dengan pasangan tersebut diperdagangkan dengan kokoh di atas rata-rata pergerakan 20-hari sebesar 89,74. Kita harus melihat setiap penarikan kembali menuju level support ini sebagai peluang masuk untuk posisi futures jangka panjang. Selama kita tetap di atas angka ini, jalur resistensi terendah untuk USD/INR adalah lebih tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Bank Nasional Swiss telah mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga pada 0%. Keputusan ini diambil dalam upaya untuk menstabilkan ekonomi Swiss di tengah tekanan ekonomi yang terus berlanjut. Keputusan bank sentral Swiss sejalan dengan proyeksi untuk periode keuangan. Fluktuasi ekonomi terus mempengaruhi pasar Swiss, yang memerlukan langkah-langkah stabilisasi dari bank. Dalam berita keuangan terkait, pound Inggris tetap mempertahankan kenaikannya terhadap dolar AS. Ini mengikuti reaksi terhadap tindakan Reserve Federal AS saat ini dan data ketenagakerjaan yang akan datang. Pembaruan pasar lainnya termasuk harga emas yang mengalami fluktuasi sekitar $4.200. Pasar energi telah melihat penurunan harga minyak West Texas Intermediate di tengah perkembangan damai antara Ukraina dan Rusia. FXStreet adalah platform yang menawarkan berita keuangan dan analisis di berbagai pasar seperti forex, komoditas, dan saham. Platform ini memberikan pembaruan dan wawasan penting bagi mereka yang ingin tetap terinformasi tentang masalah ekonomi.

Strategi Investasi dan Prediksi

Pembaca diingatkan bahwa informasi yang diberikan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi pribadi. Semua investasi memiliki risiko dan biaya potensial menjadi tanggung jawab masing-masing investor. Dengan Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunganya di 0%, stabilitas franc Swiss menjadi fitur utamanya. Ini sangat kontras dengan pemotongan suku bunga yang hati-hati oleh Federal Reserve. Kami melihat perbedaan ini sebagai alasan untuk mempertimbangkan strategi yang dapat memanfaatkan franc yang lebih kuat, seperti membeli opsi call pada CHF terhadap dolar AS. Pemotongan “hawkish” oleh Fed telah memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan, menciptakan lingkungan yang sangat berbeda dibandingkan tren kebijakan moneter yang lebih jelas yang kami perdagangkan pada 2023 dan 2024. Pesan yang campur aduk ini kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar dalam waktu dekat. Kami percaya membeli volatilitas melalui kontrak berjangka VIX atau opsi merupakan cara yang masuk akal untuk bersiap menghadapi ayunan yang diharapkan. Terdapat spekulasi yang berkembang bahwa Bank of Japan akhirnya dapat menaikkan suku bunga, langkah bersejarah setelah keluar dari suku bunga negatif pada Maret 2024. Jalur kebijakan ini berlawanan dengan Fed, yang dapat menyebabkan penurunan tajam pada pasangan USD/JPY. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk memanfaatkan potensi penguatan yen. Emas bertahan di dekat $4.200, harga yang mencerminkan inflasi besar yang terjadi setelah CPI AS memuncak pada 9,1% pada pertengahan 2022. Namun, bahasa hati-hati Fed mungkin membatasi potensi kenaikan lebih lanjut untuk saat ini. Kami berpendapat bahwa menjual opsi call di luar uang pada kontrak berjangka emas adalah strategi yang layak untuk memperoleh premi sambil bertaruh pada konsolidasi. Kemajuan dalam pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina mendorong penurunan harga minyak. Ini menawarkan pembalikan dari inflasi yang didorong energi yang telah menjadi faktor pasar utama selama beberapa tahun terakhir. Kami harus terus menjelajahi peluang membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI untuk memperdagangkan momentum penurunan ini. Suasana pasar secara umum bersifat hati-hati, seperti yang terlihat dari pound yang berjuang di bawah 1.3400 dan aset berisiko seperti Solana yang mengalami penurunan. Sentimen risiko ini adalah hasil langsung dari Fed yang tidak berkomitmen pada siklus pelonggaran yang lebih dalam. Bagi para trader derivatif, ini menjadikan penjualan spread call pada GBP/USD di atas level resistensi 1.3400 sebagai perdagangan yang menarik dengan probabilitas tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang mengalami tren positif yang ringan terhadap Dolar AS, didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga dari Bank of Japan. Langkah ini berbeda dari posisi dovish Federal Reserve AS, yang menciptakan tantangan bagi kenaikan USD/JPY lebih lanjut. Pengeluaran fiskal yang diperluas di bawah Perdana Menteri Jepang menimbulkan kekhawatiran tentang keuangan publik Jepang, sementara para investor fokus pada pertemuan kebijakan moneter BoJ yang akan datang.

Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Bank Of Japan

Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, telah menunjukkan kemungkinan perubahan dalam proyeksi ekonomi dan harga, didukung oleh tingkat inflasi yang tinggi di Jepang. Pasar mengharapkan kenaikan suku bunga BoJ secepatnya minggu depan, berbeda dengan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed AS. Keputusan Fed untuk menurunkan suku bunga membuat para pedagang memprediksi pemotongan lebih lanjut pada 2026, menjaga Yen tetap stabil. Meskipun PDB Jepang menurun dan ada kekhawatiran fiskal, meningkatnya upah dapat mendorong pengeluaran rumah tangga dan inflasi yang didorong oleh ekonomi. Para investor memantau data ekonomi AS, dengan indikator teknis mengisyaratkan kemungkinan peluang beli dekat level harga tertentu untuk USD/JPY. Penurunan di bawah level tertentu dapat menguntungkan seller, sementara kekuatan yang berkelanjutan di atas level lainnya mungkin meningkatkan kenaikan lebih lanjut. Peta panas menunjukkan kekuatan USD terhadap mata uang utama lainnya hari ini, dengan USD paling kuat terhadap Dolar Australia. Kita melihat pemisahan kebijakan yang signifikan antara AS dan Jepang yang kemungkinan akan mempengaruhi pasar mata uang hingga awal 2026. Federal Reserve baru saja memangkas suku bunga kemarin ke rentang 2,75%-3,00%, menandakan adanya pemotongan lebih lanjut tahun depan akibat melemahnya ekonomi. Ini bertentangan tajam dengan Bank of Japan (BoJ), yang diperkirakan akan menaikkan suku bunganya keluar dari wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak 2007. Langkah dovish Fed merupakan respons terhadap tanda-tanda perlambatan yang jelas, karena laporan pekerjaan AS terbaru untuk November 2025 menunjukkan hanya ada penambahan 95.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi. Sementara itu, data inflasi di Jepang tetap tinggi, dengan Indeks Harga Konsumen Inti pada November 2025 tetap di 2,8%, jauh di atas target 2% BoJ. Bagi kami, perbedaan yang semakin besar ini menunjukkan Yen Jepang yang lebih kuat dan Dolar AS yang lebih lemah.

Strategi Pertemuan BoJ yang Akan Datang

Pertemuan BoJ minggu depan adalah peristiwa penting, dan kita perlu bersiap untuk kemungkinan pergerakan tajam ke bawah dalam pasangan USD/JPY. Mengingat risiko acara yang tinggi, membeli opsi panggilan JPY atau opsi put USD/JPY adalah pendekatan yang masuk akal. Strategi ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan penurunan signifikan jika BoJ menaikkan suku bunga, sambil jelas menetapkan batas kerugian maksimum kita jika mereka menunda. Bagi mereka yang memperdagangkan kontrak berjangka, level 155.00 adalah garis batas. Penurunan berkelanjutan di bawah titik ini setelah keputusan BoJ kemungkinan akan memicu penjualan lebih lanjut dan mengonfirmasi tren bearish baru. Kita harus melihat setiap kekuatan jangka pendek yang mendorong pasangan ini kembali mendekati level 156.00 sebelum pertemuan sebagai peluang potensial untuk memulai posisi jual.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/JPY mengalami beberapa pembelian sekitar angka 208.00, meskipun tetap mempertahankan sikap negatif di awal sesi Eropa. Harga berkisar di 208.50-208.55, mendekati level tertinggi sejak 2008, yang dicapai awal pekan ini. Kekhawatiran tentang situasi fiskal Jepang, akibat rencana belanja Perdana Menteri Sanae Takaichi dan pertumbuhan ekonomi yang lambat, mempengaruhi JPY. Hal ini mengurangi ekspektasi hawkish Bank of Japan (BoJ) dan mendukung pasangan GBP/JPY.

Harapan Pasar Terhadap BoJ

Kenaikan suku bunga potensial BoJ minggu depan membatasi penurunan JPY, dengan Gubernur Kazuo Ueda mencatat peluang yang semakin besar untuk pandangan ekonomi dan harga terwujud. Nada risiko yang lebih lembut dapat memperkuat JPY sebagai tempat berlindung yang aman. Poundsterling Inggris menghadapi tekanan dari sedikit pemulihan USD, yang membatasi kenaikan GBP/JPY. Sikap hawkish BoJ bertentangan dengan harapan pasar akan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE), yang mendorong kehati-hatian untuk posisi bullish. Para trader menunggu kesaksian Gubernur BoE Andrew Bailey dan acara bank sentral mendatang, yang akan memengaruhi jalur GBP/JPY. Andrew Bailey, Gubernur BoE sejak Maret 2020, menggantikan Mark Carney. Sebelumnya, ia adalah Chief Executive Otoritas Perilaku Keuangan dan Wakil Gubernur BoE. Pidato Bailey berikutnya dijadwalkan pada 11 Desember 2025.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Harapan untuk pemotongan suku bunga BoE minggu depan sangat kuat, dengan pasar derivatif memperkirakan probabilitas lebih dari 90%. Sentimen ini didukung oleh data inflasi Inggris terbaru dari November 2025, yang menunjukkan penurunan signifikan menjadi 2.5%, semakin mendekati target 2% bank tersebut. Dengan pertumbuhan GDP triwulan ketiga 2025 yang datar di 0.0%, alasan bagi BoE untuk mulai melonggarkan kebijakannya menjadi sangat kuat. Sebaliknya, BoJ tampaknya siap untuk keluar dari kebijakan suku bunga negatifnya untuk pertama kalinya sejak terakhir kali menaikkan suku bunga pada 2007. Inflasi inti Jepang telah tetap di atas target 2% selama hampir 18 bulan berturut-turut, dan angka pertumbuhan upah yang kuat dari awal tahun memberikan dasar untuk pergeseran kebijakan ini. Hal ini kemungkinan membuat Yen Jepang menguat dengan sendirinya. Mempertimbangkan pandangan ini, kami percaya risiko untuk GBP/JPY condong ke bawah dalam beberapa minggu mendatang. Trader dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk membeli opsi put pada GBP/JPY, mungkin dengan jatuh tempo Januari 2026, untuk memposisikan diri untuk penurunan setelah pengumuman bank sentral minggu berikutnya. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam potensi pergerakan turun sambil mendefinisikan risiko pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS pulih setelah pemangkasan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve, menandakan suku bunga yang stabil ke depan. FOMC memberikan suara 9-3 untuk mengurangi suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin menjadi 3,5%-3,75%. Para trader mengantisipasi laporan Neraca Perdagangan AS, Klaim Pengangguran Awal, dan Inventaris Grosir. Analis memperkirakan peningkatan klaim pengangguran baru menjadi 220.000 dari 191.000. Biro Statistik Australia melaporkan Tingkat Pengangguran yang stabil sebesar 4,3% pada bulan November, di bawah konsensus 4,4%. Perubahan Kerja turun menjadi -21,3K dari 41,1K pada bulan Oktober, sedangkan perkiraannya adalah 20K. AUD/USD menghadapi tekanan jual, diperdagangkan di bawah pertengahan 0,6600. USD/JPY menguat di atas 156,00 saat Jepang memantau dampak ekonomi AS akibat pemotongan suku bunga oleh Fed.

Reaksi Mata Uang dan Pasar

USD/CHF tetap stabil di sekitar 0,8000 saat trader menunggu keputusan suku bunga dari Bank Nasional Swiss. USD/CAD bertahan di atas 1,3800 setelah Bank of Canada menjaga suku bunga di 2,25%. EUR/USD, setelah mencapai tingkat tertinggi dalam delapan minggu, jatuh di bawah 1,1700. GBP/USD melemah mendekati batas 1,3400, dipengaruhi oleh komentar Wakil Gubernur BoE tentang risiko inflasi. Emas dan perak mengalami koreksi harga, dengan emas jatuh, dan perak mendekati $62,00. Pengurangan suku bunga oleh Federal Reserve menjadi 3,5%-3,75% adalah momen penting, menandakan akhir dari siklus kenaikan. Pesan yang jelas adalah jeda, dengan pejabat mengharapkan satu pemotongan lagi pada tahun berikutnya. Ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles pada indeks utama bisa menguntungkan, asalkan panduan Fed tetap kuat. Meskipun pemotongan suku bunga, Dolar AS menguat, menunjukkan pasar melihat sikap Fed sebagai relatif hawkish dibandingkan rekan-rekannya. Kami melihat ukuran volatilitas pasar obligasi, seperti Indeks MOVE, menurun dari puncaknya di akhir 2023 ke awal 2024, mencerminkan kepercayaan yang tumbuh terhadap jalur kebijakan ini. Ini menciptakan peluang untuk menggunakan opsi FX untuk bertaruh pada kekuatan dolar yang berlanjut terhadap mata uang yang bank sentralnya lebih dovish.

Strategi Investasi dan Peluang Pasar

Dolar Australia sangat lemah pada saat itu, tertekan oleh angka lapangan kerja yang mengecewakan yang menunjukkan kehilangan 21.300 pekerjaan. Mengingat kelemahan lokal ini dikombinasikan dengan kekuatan USD yang luas, membeli opsi put AUD/USD adalah posisi lindung nilai atau spekulatif yang sederhana. Ini adalah skenario klasik di mana perbedaan makroekonomi memberikan sinyal arah yang jelas bagi trader derivatif. Kesenjangan suku bunga yang signifikan antara AS dan Jepang menjaga pasangan USD/JPY tetap tinggi di atas 156. Lingkungan ini ideal untuk perdagangan carry, tetapi kami juga harus waspada terhadap kemungkinan intervensi Bank of Japan, yang merupakan risiko konstan selama periode itu. Oleh karena itu, banyak dari kami menggunakan opsi call yang jauh dari uang pada USD/JPY sebagai cara biaya rendah untuk tetap dalam perdagangan sambil melindungi terhadap perubahan kebijakan yang mendadak. Pada saat itu, emas sedang mundur dari sekitar $4.200, dan perak mengalami koreksi tajam setelah mencapai rekor tertinggi mendekati $63. Ketika suatu aset mencapai rekor tertinggi dan segera berbalik, itu sering menandakan puncak dalam momentum, membuatnya menjadi waktu yang tepat untuk bertindak. Untuk perak, trader bisa saja menyusun posisi bearish menggunakan put spreads untuk memanfaatkan penurunan yang diharapkan sambil membatasi biaya awal mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) mengalami penurunan awal sesi Eropa pada hari Kamis, dengan WTI diperdagangkan pada $57,95 per barel, turun dari $58,77 pada hari sebelumnya. Minyak mentah Brent juga mengalami penurunan, diperdagangkan pada $61,62 dibandingkan penutupan sebelumnya di $62,46. Minyak WTI, yang dikenal dengan gravitasi dan kandungan belerang yang rendah, bersumber dari AS dan merupakan patokan utama di pasar minyak. Harganya dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, peristiwa geopolitik, dan nilai Dolar AS, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam Dolar AS.

Dampak Laporan Minyak Mingguan

American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Administration (EIA) menerbitkan laporan inventaris minyak mingguan yang memengaruhi harga minyak WTI. Penurunan inventaris dapat menunjukkan peningkatan permintaan dan menaikkan harga, sedangkan inventaris yang lebih tinggi dapat mencerminkan peningkatan pasokan, yang akan menekan harga. OPEC, yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak, memengaruhi harga minyak WTI dengan menyesuaikan kuota produksi selama pertemuan mereka. Menurunkan kuota dapat menaikkan harga minyak dengan mengencangkan pasokan, sementara meningkatkan produksi dapat memiliki efek sebaliknya. Kelompok OPEC+ yang diperluas mencakup negara-negara tambahan, terutama Rusia. Penurunan harga WTI di bawah $58 per barel saat ini masuk akal ketika melihat angka terbaru. Laporan dari Energy Information Administration (EIA) kemarin menunjukkan peningkatan inventaris minyak mentah sebesar 3,6 juta barel, bertentangan dengan harapan penurunan. Ini menunjukkan bahwa untuk saat ini, pasokan melebihi permintaan di Amerika Serikat. Kita juga harus mempertimbangkan keputusan OPEC+ dari pertemuan dua minggu yang lalu. Kesepakatan mereka tentang pemotongan sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari telah disikapi dengan skeptisisme, karena pasar meragukan apakah semua anggota akan mematuhi sepenuhnya. Situasi serupa terjadi pada akhir 2023, di mana keraguan tentang pemotongan sukarela menghambat harga meskipun ada pengumuman resmi.

Tantangan di Sisi Permintaan

Di sisi permintaan, situasinya terlihat melemah saat kita memasuki tahun 2026. Data PMI manufaktur terbaru dari China telah menyusut selama tiga bulan berturut-turut, menandakan perlambatan di negara pengimpor minyak terbesar di dunia. Ini sejalan dengan proyeksi ekonomi yang lebih lemah untuk Eropa, menciptakan gambaran pertumbuhan global yang lesu. Kekuatan Dolar AS merupakan tantangan besar lainnya. Dengan Indeks Dolar tetap kokoh di atas 105, minyak menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain, yang dapat mengurangi permintaan. Tekanan dari mata uang ini kemungkinan akan terus memengaruhi harga dalam beberapa minggu ke depan. Dengan lingkungan yang pesimis ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual sebagai perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut, terutama dengan WTI menembus di bawah level dukungan $60 yang penting. Bagi mereka yang mengharapkan volatilitas meningkat menjelang akhir tahun tanpa arah yang jelas, menyiapkan straddle bisa menjadi langkah yang bijaksana. Pasar saat ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diprediksi tidak terlalu mahal, memberikan titik masuk yang baik. Ke depan, laporan inventaris mingguan dari API dan EIA pada hari Selasa dan Rabu mendatang akan menjadi penting untuk dilihat sebagai tanda meredanya kelebihan pasokan ini. Kita juga perlu memperhatikan pernyataan dari Federal Reserve, karena kebijakan suku bunga mereka secara langsung memengaruhi kekuatan dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/JPY turun mendekati 103.50 pada awal perdagangan Kamis, dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan yang campur aduk dari Australia. Biro Statistik Australia melaporkan tingkat pengangguran untuk November sebesar 4.3%, di bawah perkiraan 4.4%, dengan perubahan lapangan kerja sebesar -21.3K dibandingkan dengan 41.1K di bulan Oktober. Meskipun demikian, pandangan hawkish dari Reserve Bank of Australia dapat mendukung Dolar Australia. Bank sentral ini menyatakan kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi berlanjut, dengan pasar keuangan memperkirakan kenaikan menjelang tahun 2026.

Dampak Kebijakan Fiskal Jepang

Pedagang khawatir tentang langkah-langkah fiskal Jepang di bawah agenda pertumbuhan Perdana Menteri Sanae Takaichi. Rencana stimulus fiskal dan belanja tersebut dapat berdampak negatif pada JPY, yang akan membantu Dolar Australia. Poin-poin penting yang mempengaruhi AUD meliputi tingkat suku bunga, harga bijih besi, ekonomi Australia dan China, serta neraca perdagangan. Permintaan yang stabil dari China terhadap ekspor Australia seperti bijih besi meningkatkan nilai AUD, sementara fluktuasi di area ini dapat mempengaruhi mata uang tersebut. Reserve Bank of Australia berperan dengan menyesuaikan suku bunga untuk mempengaruhi faktor-faktor ekonomi. Neraca perdagangan yang positif meningkatkan AUD, sementara neraca negatif menguranginya. Kami melihat bahwa nilai tukar AUD/JPY telah turun ke level 103.50 akibat perubahan lapangan kerja yang mengejutkan negatif. Ini menandakan pendinginan yang signifikan dari pasar tenaga kerja yang kuat yang kami saksikan pada akhir 2023, ketika pertumbuhan lapangan kerja konsisten kuat. Namun, tingkat pengangguran yang tetap di 4.3% menunjukkan ketahanan di bawah permukaan, mencegah penjualan yang lebih parah untuk sementara.

Peran Reserve Bank Of Australia

Nada hawkish dari Reserve Bank of Australia menjadi kekuatan utama yang mencegah Dolar Australia jatuh lebih jauh. Gubernur Bullock memberikan sinyal bahwa tidak ada pemotongan suku bunga dan bahkan kemungkinan kenaikan di tahun 2026 dari suku bunga cash saat ini yang sebesar 4.35%, memberikan keuntungan suku bunga yang signifikan dibandingkan Jepang. Perbedaan kebijakan ini adalah alasan utama mengapa kami memperkirakan penurunan di AUD/JPY akan menemukan pembeli dalam beberapa minggu mendatang. Kami juga perlu memperhatikan faktor eksternal, terutama ekonomi China, yang menunjukkan pemulihan yang tidak merata selama dua tahun terakhir. Ini telah berkontribusi pada fluktuasi harga bijih besi yang terlihat bergerak antara $95 dan $130 per ton selama periode tersebut. Dengan harga saat ini sekitar $115, setiap data negatif dari China dapat dengan cepat menekan Dolar Australia. Dengan sinyal yang bertentangan ini, kami memperkirakan periode perdagangan yang bergejolak dan terikat rentang daripada pergerakan arah yang jelas. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti membeli straddles atau strangles, dapat efektif. Sebagai alternatif, menjual opsi out-of-the-money untuk mengumpulkan premi juga bisa menjadi strategi yang layak jika kami memperkirakan pergerakan akan terjebak antara level support dan resistance utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.