Ekspor minyak mentah yang diangkut melalui laut dari Rusia telah meningkat ke tingkat yang tidak terlihat sejak awal 2022. Meskipun ada peningkatan ini, Badan Energi Internasional (IEA) menunjukkan penurunan tajam dalam total ekspor minyak Rusia pada bulan November akibat gangguan dalam operasi kilang. Ekspor minyak Rusia mencapai 4,24 juta barel per hari minggu lalu, menandai level tertinggi sejak awal 2022. Pengiriman meningkat sekitar 1 juta barel per hari dalam dua minggu, dan rata-rata selama 4 minggu naik menjadi 3,68 juta barel per hari, tertinggi sejak akhir Oktober.

Tantangan Persediaan

Sebagian besar pengiriman ini tidak memiliki pembeli, menyebabkan peningkatan persediaan yang disimpan dalam tangki. Menurut IEA, persediaan telah meningkat 213 juta barel sejak akhir Agustus, dengan tambahan lebih dari 2 juta barel per hari. Pada bulan November, ekspor minyak Rusia turun di bawah 7 juta barel per hari untuk pertama kalinya sejak awal 2022. Ekspor minyak mentah, termasuk pengiriman pipa, turun menjadi 4,7 juta barel per hari. Ekspor produk minyak turun menjadi 2,1 juta barel per hari, kemungkinan karena serangan drone Ukraina pada kilang Rusia yang mengurangi produksi dan ekspor produk minyak. Kita melihat peningkatan signifikan dalam ekspor minyak mentah Rusia yang diangkut melalui laut, yang telah mencapai titik tertinggi sejak awal 2022. Namun, angka ini menipu karena sebagian besar minyak ini tampaknya tidak terjual dan disimpan di tangki. Ini menunjukkan adanya potensi ketidakcocokan antara pasokan yang masuk ke pasar dan permintaan aktual dari pengguna akhir. Peningkatan penyimpanan mengambang ini, yang telah meningkat lebih dari 200 juta barel sejak Agustus, menunjukkan sentimen negatif untuk harga minyak mentah. Minyak ini pada akhirnya harus dijual, kemungkinan dengan harga diskon, memberikan tekanan turun pada patokan harga seperti Brent dan WTI. Kita harus mempertimbangkan untuk bersiap-siap menghadapi harga minyak mentah yang stabil atau sedikit lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan, mungkin dengan menjual opsi panggilan out-of-the-money.

Strategi Pasar

Pada saat yang sama, ekspor produk olahan Rusia, seperti solar dan bensin, telah jatuh ke level terendah sejak awal 2022. Ini adalah hasil langsung dari serangan drone Ukraina yang terus berlanjut terhadap infrastruktur kilang Rusia. Ini menciptakan peluang kenaikan harga untuk produk olahan, karena pasokan global semakin ketat. Perbedaan ini menghadirkan peluang jelas dalam spread crack, yang mewakili profitabilitas pengolahan minyak mentah menjadi produk. Spread crack 3-2-1 telah melebar menjadi lebih dari $45 per barel, level yang belum pernah kita lihat secara konsisten sejak guncangan pasar pertengahan 2024. Kita harus mempertimbangkan perdagangan yang panjang pada produk olahan seperti minyak pemanas atau futures bensin sambil menjual futures minyak mentah. Risiko geopolitik dari serangan kilang yang sedang berlangsung memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan dan kemungkinan tinggi akan volatilitas harga. Lingkungan ini ideal bagi para trader opsi yang dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle pada futures energi utama untuk memanfaatkan ketidakstabilan yang diharapkan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar Kanada terus berkinerja baik, mendapat manfaat dari selisih suku bunga yang mendukung dan melemahnya Dolar AS. Meski indikator jangka pendek menunjukkan kemungkinan jeda atau rebound, analisis teknis menunjukkan penurunan lebih lanjut menuju rentang 1.35–1.36. CAD menunjukkan kenaikan, saat ini diperdagangkan pada level tertinggi sejak September terhadap USD, menandai rentang terbaiknya sejak April. Selisih yang mendukung untuk CAD menunjukkan bahwa kebijakan moneter relatif bisa terus berfungsi sebagai penggerak positif.

Pergerakan Menurun untuk USD

Jika USD ditutup di bawah level 1.3769, ini bisa mendorong fokus lebih rendah lagi, mungkin mencapai 1.35/1.36 dalam waktu dekat. Walaupun indikator momentum obligasi menunjukkan posisi bearish untuk USD, pembalikan sementara mungkin terjadi sebelum penurunan besar. Indikator momentum tren bearish menunjukkan bahwa kerugian USD mungkin terbatas dan memberikan peluang bagi penjual USD untuk memanfaatkannya. Level resistensi terlihat di 1.3850/75 dan 1.3900/40. Artikel ini mencakup wawasan dari para ahli dan analisis tambahan, berfokus pada tren dan indikator teknis yang memengaruhi pasar valuta.

Katalis dari Harga Komoditas

Untuk pedagang derivatif, ini menunjukkan posisi untuk penurunan lebih lanjut dalam kurs USD/CAD menuju rentang 1.35 hingga 1.36. Seseorang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi yang menguntungkan jika Dolar AS jatuh di bawah level tersebut dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pasar kerja Kanada menambahkan 40.000 posisi baru pada bulan November, sementara inflasi Kanada tetap tinggi di 3.2% dibandingkan dengan laju pendinginan 2.9% di AS. Namun, kita harus berhati-hati bahwa penurunan Dolar AS telah berlangsung cepat, yang bisa menyebabkan rebound kecil sementara. Kenaikan singkat kembali ke area resistensi 1.3850 tidak akan mengejutkan. Para pedagang dapat melihat setiap lonjakan sementara seperti itu sebagai kesempatan untuk memasuki posisi bearish baru dengan harga yang lebih baik. Kekuatan dalam Dolar Kanada juga mendapatkan dorongan dari harga komoditas, dengan minyak mentah West Texas Intermediate bertahan sekitar $85 per barel. Lingkungan ini mengingatkan pada apa yang kita lihat pada akhir 2022, ketika perbedaan kebijakan bank sentral yang serupa menyebabkan periode kekuatan Dolar Kanada yang berkelanjutan. Pola historis ini memberikan panduan yang berguna untuk potensi jalur ke depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The S&P 500 mengalami penurunan segera setelah dibuka, dipicu oleh pergerakan Nasdaq. Meskipun demikian, beberapa trader melihat peluang dalam kondisi pasar seperti ini. Perhatian bergeser di antara berbagai segmen pasar, dengan sektor teknologi dan non-teknologi menunjukkan dinamika yang kontras. Nasdaq tertinggal sementara Russell 2000 mencapai rekor tertinggi, memperlihatkan rotasi di dalam pasar. Dalam berita keuangan yang lebih luas, permintaan terhadap emas tetap tinggi di tengah ketidakpastian seperti kebijakan Fed dan ketegangan geopolitik. Dow Jones, meskipun mundur dari rekor tertinggi baru-baru ini, diprediksi akan mengalami kenaikan minggu ini. Pasangan mata uang seperti EUR/USD dan GBP/USD merespons laporan dan prediksi ekonomi, mempengaruhi ekspektasi pasar. Selain itu, kesulitan Litecoin untuk mempertahankan momentum kenaikan mencerminkan sentimen hati-hati yang lebih luas di pasar cryptocurrency.

Strategi Investasi Dan Prediksi Untuk 2025

Strategi investasi dan prediksi untuk 2025 mendapatkan perhatian, dengan fokus pada pemilihan broker terbaik untuk berbagai kebutuhan perdagangan. Ini termasuk pertimbangan untuk spread rendah, leverage tinggi, dan platform tertentu. Konten ini memberi peringatan tentang risiko yang terlibat dalam perdagangan, menekankan bahwa pengambilan keputusan harus berdasarkan riset pribadi yang mendalam daripada hanya mengandalkan konten informasi. Kami melihat sinyal yang jelas untuk tetap membeli, terutama setelah penurunan awal dibeli dengan sangat agresif. Kuncinya adalah rotasi keluar dari teknologi besar dan masuk ke pasar yang lebih luas. Ini bukan tentang laba perusahaan tunggal; ini adalah pergeseran kepemimpinan yang lebih besar yang harus diperhatikan oleh trader. Aksi pasar ini mengingatkan kita pada pengaturan di akhir 2023, ketika Russell 2000 melonjak lebih dari 25% di kuartal terakhir. Saat itu, trader secara agresif memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk 2024 seiring inflasi mereda, yang menyebabkan rally besar pada saham kecil yang tertekan. Kami melihat pola serupa terjadi saat ini, di mana aliran modal menuju bagian pasar yang tertinggal. Saham kecil tidak hanya berpartisipasi; mereka memimpin jalan menuju rekor tertinggi baru. Ini mengonfirmasi kekuatan pasar yang semakin luas dan menyediakan peluang yang menarik. Kami harus fokus pada instrumen derivatif yang terkait dengan Russell 2000, seperti futures RTY atau opsi call, untuk menangkap momentum kuat ini.

Dampak Tindakan Federal Reserve

Tindakan Federal Reserve baru-baru ini menjadi bahan bakar untuk pergerakan ini, mirip dengan perubahan kebijakan yang kita lihat dua tahun lalu. Penurunan imbal hasil Treasury AS 2 tahun mengonfirmasi bahwa pasar percaya siklus pengetatan benar-benar sudah berakhir. Dengan CPI tahunan yang turun menjadi 3,1% pada November 2023, kami memiliki preseden sejarah untuk bagaimana pasar bereaksi terhadap inflasi yang mereda dan Fed yang lebih bersahabat. Untuk saat ini, kami berharap teknologi, yang dipantau oleh Nasdaq, akan berkinerja kurang baik dibandingkan pasar yang lebih luas. Ini tidak berarti akan jatuh, tetapi kemungkinan akan bergerak naik turun sementara sektor lain mengejar ketertinggalan. Perdagangan pasangan, seperti membeli Russell 2000 sambil menjual Nasdaq, bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan perbedaan ini dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Badan Energi Internasional (IEA) telah memperbarui proyeksi surplus Minyak pada tahun 2025, memprediksi kelebihan pasokan yang berkurang tetapi masih cukup besar. Penyesuaian ini terjadi karena output OPEC+ yang lebih lembut dan meningkatnya permintaan. Namun, OPEC+ terus memproduksi di atas kebutuhan, yang menyebabkan penurunan harga meskipun terdapat elemen optimis dalam laporan tersebut. IEA memperkirakan surplus pasar minyak rata-rata 3,4 juta barel per hari tahun depan, turun dari perkiraan sebelumnya lebih dari 4 juta barel per hari. Surplus yang lebih kecil ini disebabkan oleh meningkatnya permintaan, penurunan pasokan non-OPEC, dan produksi OPEC yang lebih rendah. Produksi OPEC menurun sebanyak 250.000 barel per hari menjadi 29 juta barel per hari pada bulan November, dengan total penurunan sekitar 1 juta barel per hari sejak bulan September.

Peran Rusia dalam Persamaan Produksi

Produksi Rusia yang menurun, yang mencapai 500.000 barel per hari di bawah tingkat yang disepakati pada bulan November, berkontribusi pada produksi OPEC+ yang sedikit di bawah volume yang disepakati. Meskipun ada penyesuaian ini, OPEC+ terus melebihi tingkat permintaan. Surplus produksi yang terus berlanjut ini mungkin menjadi alasan turunnya harga minyak, meskipun laporan IEA menyajikan pembaruan positif. Kami melihat pasar yang terus oversupply, dengan surplus yang diperkirakan mencapai 3,4 juta barel per hari untuk tahun yang akan datang. Kelemahan mendasar ini memberikan tekanan penurunan pada harga, meskipun surplus ini sedikit lebih kecil dari yang sebelumnya dikhawatirkan. Pasar jelas fokus pada volume besar minyak tambahan. Pandangan ini diperkuat oleh data pasar terbaru, karena kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate telah jatuh di bawah level psikologis kunci $70 per barel, diperdagangkan mendekati $68,50 hari ini. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi mengonfirmasi tren ini, menunjukkan peningkatan persediaan minyak mentah AS yang mengejutkan sebesar 3,5 juta barel minggu lalu. Angka-angka ini memberikan kredibilitas pada narasi surplus pasokan.

Strategi untuk Menavigasi Pasar

Mengingat tekanan penurunan yang terus berlanjut ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka bulan depan. Strategi ini memberikan perlindungan terhadap penurunan harga lebih lanjut sambil membatasi kerugian maksimal kita pada premi yang dibayarkan. Ini adalah cara yang bijaksana untuk menyatakan pandangan pesimis di pasar yang terus mengabaikan revisi positif kecil. Surplus yang signifikan juga bertindak sebagai batas kuat pada setiap potensi pemulihan harga dalam waktu dekat. Oleh karena itu, menjual spread call di luar uang bisa menjadi strategi yang efektif untuk menghasilkan pendapatan. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari penurunan harga dan peluruhan waktu, selama tidak terjadi gangguan pasokan yang besar dan tidak terduga. Kita ingat penurunan berkepanjangan dari 2014 hingga 2016, ketika situasi surplus yang serupa menyebabkan harga tetap tertekan untuk periode yang lama. Meskipun OPEC+ menunjukkan lebih banyak disiplin sekarang dibandingkan dengan era tersebut, tingkat produksi saat ini masih terlalu tinggi untuk menyeimbangkan pasar. Preseden sejarah ini menunjukkan kita harus bersiap untuk harga tetap dalam kisaran lebih rendah selama beberapa kuartal lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar AS (USD) mengalami konsolidasi meski sentimen pasar melemah, dengan Indeks Dolar (DXY) menuju penurunan mingguan ketiga berturut-turut, mencerminkan pola dari tahun 2016-17. Acara mendatang, seperti keputusan tarif Mahkamah Agung dan pilihan presiden untuk ketua Fed, dapat mendorong pergeseran negatif. Pada hari ini, DXY menunjukkan reaksi campuran, dengan mata uang seperti NOK, SEK, dan KRW mengalami kerugian terbesar, sementara TWD menunjukkan kinerja terbaik. CAD dan MXN mempertahankan keuntungan kecil sekitar 0,1%, sedangkan EUR, GBP, dan JPY sedikit turun antara 0,1-0,2%.

Pergeseran Sentimen Pasar Saat Ini

Sentimen keseluruhan terhadap USD tetap rendah karena DXY menghadapi rentetan terburuknya sejak Agustus, mencerminkan tren masa lalu. Jika kebijakan ekonomi memungkinkan ekonomi “berjalan panas,” aset-aset AS mungkin menghadapi premi risiko yang lebih tinggi. Pengamat mencatat trajektori DXY sangat mirip dengan jalurnya pada tahun-tahun awal pemerintahan Trump. Penurunan potensial bagi DXY mungkin muncul jika keputusan tarif Mahkamah Agung berdampak negatif pada sentimen USD, atau jika ketua Fed baru berbeda dari strategi sebelumnya. Baru-baru ini, 11 presiden Fed diangkat kembali secara bulat, menstabilkan sebagian komposisi FOMC untuk saat ini. Kita melihat Dolar AS mengkonsolidasikan posisi saat pasar menunggu rilis data ekonomi besar berikutnya. Indeks Dolar (DXY) berada pada penurunan mingguan ketiga berturut-turut, saat ini diperdagangkan sekitar 103,50, dan sentimen terhadap dolar tetap lemah. Periode tenang ini bisa menjadi kesempatan sebelum pergerakan signifikan.

Paralel Sejarah dan Peluang Perdagangan

Ada kesamaan yang luar biasa antara jalur DXY saat ini dan trajektorinya pada periode 2016-2017. Saat itu, indeks mencapai puncaknya di sekitar level ini sebelum masuk ke dalam penurunan panjang yang membuatnya jatuh jauh di bawah 100. Jika pola sejarah ini terus berulang, kita bisa berada di ambang penurunan tajam dan berkelanjutan dalam dolar dalam beberapa minggu mendatang. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif, pengaturan ini menunjukkan posisi untuk potensi penurunan pada dolar. Membeli opsi put pada ETF yang melacak dolar atau menetapkan posisi bearish lainnya bisa menjadi menguntungkan jika paralel sejarah tetap berlaku. Dengan volatilitas pasar obligasi, yang diukur oleh indeks MOVE, mendekati titik terendah tahun ini sekitar 85, harga opsi mungkin relatif menguntungkan menjelang potensi pemicu. Dua acara besar di depan mata dapat memicu pergerakan bearish ini: keputusan Mahkamah Agung tentang tarif dan pemilihan presiden untuk ketua Federal Reserve berikutnya. Kami juga mengawasi laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) minggu depan untuk melihat tanda-tanda bahwa inflasi tidak mendingin seperti yang diharapkan, yang dapat semakin rumitkan pandangan Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Federal Reserve, Elizabeth Hammack, mencatat tantangan dalam menilai inflasi karena kekurangan data selama penutupan pemerintah. Ia mengungkapkan rasa lega dengan kembalinya data pemerintah, yang membantu dalam membaca kondisi ekonomi. Pasar tenaga kerja menunjukkan tren pendinginan, namun inflasi tetap di atas level yang diinginkan. Mempertahankan keseimbangan dalam mandat ganda Federal Reserve menjadi sulit, terutama tanpa data yang lengkap.

Data Pasar Kerja Alternatif

Ada berbagai jenis data pasar kerja alternatif yang melimpah, tetapi analisisnya tetap kompleks. Hammack dengan tegas mengejar target inflasi 2% dari Fed, mengamati adanya pelonggaran dalam ekonomi tenaga kerja. Keputusan Fed saat ini bersifat netral, dengan harapan untuk posisi kebijakan yang sedikit lebih ketat. Pengamatan mengenai moderasi inflasi dan stabilitas pekerjaan akan terus berlanjut, dengan kredit swasta dianggap terlalu kecil untuk menimbulkan risiko besar. Mengenai fluktuasi mata uang, dolar AS menunjukkan kinerja beragam terhadap mata uang utama, menguat terutama terhadap Yen. Tabel penilaian mata uang merinci perubahan persentase terhadap Euro, Pound, Yen, Dolar Kanada, Dolar Australia, Dolar Selandia Baru, dan Franc Swiss. Menghadapi proyeksi ini memerlukan perhatian, di tengah lingkungan keuangan global yang kompleks.

Suku Bunga Kebijakan Federal Reserve

Dengan suku bunga kebijakan Federal Reserve yang berada di kisaran 5,00-5,25%, pernyataan bahwa kebijakan “hampir netral” tetapi seharusnya “sedikit lebih ketat” adalah sinyal yang jelas untuk kebijakan hawkish. Ini menyiratkan bahwa kita harus bersiap untuk kemungkinan bahwa penurunan suku bunga akan lebih jauh dari ekspektasi pasar. Sikap ini dapat memberikan tekanan ke bawah pada indeks saham berjangka dan meningkatkan biaya carry untuk posisi panjang. Fed fokus pada target inflasi 2% karena tekanan harga tetap terlalu tinggi. Kita baru saja melihat indeks harga konsumen (CPI) untuk November 2025 berada pada 3,1% yang keras kepala, mendukung pandangan kebijakan yang lebih ketat. Ketahanan ini menunjukkan bahwa opsi yang bertaruh pada suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lama, seperti penawaran pada kontrak berjangka obligasi pemerintah, bisa menguntungkan. Pada saat yang sama, kita melihat pelonggaran di sisi tenaga kerja ekonomi. Laporan Nonfarm Payroll terakhir untuk November menunjukkan penambahan hanya 95.000 pekerjaan, yang tidak memenuhi harapan dan menunjukkan sektor pekerjaan yang mendingin. Ini membuat keputusan Fed menjadi rumit dan meningkatkan kemungkinan volatilitas pasar menjelang rilis data mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/JPY tetap mendekati level tinggi multi-tahun karena kinerja Yen yang lemah, meskipun ada ekspektasi kenaikan suku bunga dari Bank of Japan. Kekuatan Sterling terus berlanjut meskipun data GDP Inggris yang lemah menunjukkan kontraksi 0,1% dari bulan ke bulan pada bulan Oktober. Pound Sterling terus berkinerja baik terhadap Yen Jepang, dengan GBP/JPY mendekati 208,64, tingkat yang belum terlihat sejak Agustus 2008. Ini menandai potensi kenaikan mingguan kelima berturut-turut untuk pasangan mata uang ini.

Paket Keputusan Pasar yang Diharapkan

Pasar memperkirakan keputusan dari Bank of England dan Bank of Japan yang diharapkan minggu depan. Diperkirakan ada 90% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh BoE, menjadikan suku bunga menjadi 3,75%. Di Jepang, meskipun ada ekspektasi, respons Yen tetap terbatas karena ketidakpastian tentang arah kebijakan BoJ. Laporan menunjukkan bahwa BoJ mungkin memandang pertemuan minggu depan sebagai awal dari siklus pengetatan yang lebih luas, dengan spekulasi bahwa suku bunga mungkin naik di atas 0,75%. Sebuah jajak pendapat terbaru dari Reuters menunjukkan bahwa 90% ekonom memperkirakan akan ada kenaikan suku bunga menjadi 0,75% selama pertemuan pada 19 Desember. Selain itu, dua pertiga memperkirakan suku bunga bisa meningkat menjadi setidaknya 1,00% pada tahun depan. Hingga hari ini, 12 Desember 2025, kami melihat pasangan mata uang GBP/JPY diperdagangkan di dekat level tertingginya sejak 2008, tetap kuat di sekitar 208,64. Kekuatan ini muncul meskipun ekonomi Inggris yang lemah, tetapi fokus nyata untuk beberapa minggu ke depan akan menjadi pertemuan bank sentral. Pasar sedang mempersiapkan kemungkinan bentrokan kebijakan besar antara Bank of England (BoE) dan Bank of Japan (BoJ).

Kebijakan Moneter yang Bertentangan

BoE secara luas diperkirakan akan memotong suku bunganya sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% pada 18 Desember. Ekspektasi ini diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi Inggris untuk November 2025 telah turun menjadi 2,1%, jauh berada dalam kisaran target bank. Dengan ekonomi yang menyusut selama dua bulan berturut-turut, BoE memiliki jalan yang jelas untuk mulai melonggarkan kebijakan moneternya. Sebaliknya, BoJ siap untuk menaikkan suku bunga kebijakan utamanya menjadi 0,75% pada 19 Desember, mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya yang telah berlangsung lama. Kami telah melihat inflasi inti Jepang tetap di atas 2,5% selama lebih dari satu tahun, dan pertumbuhan upah rata-rata yang kuat sebesar 4% yang terkonfirmasi sebelumnya di tahun 2025 memberikan kepercayaan pada bank sentral. Ini menciptakan alasan fundamental bagi Yen Jepang untuk menguat secara signifikan. Perkembangan perbedaan kebijakan ini menunjukkan bahwa tren naik saat ini di GBP/JPY berisiko tinggi untuk pembalikan tajam. Kami sudah melihat lonjakan dalam volatilitas implisit untuk opsi GBP/JPY yang berakhir setelah pertemuan minggu depan, menunjukkan bahwa trader bersiap untuk perubahan harga yang besar. Menggunakan derivatif seperti opsi put untuk melindungi posisi panjang atau berspekulasi pada penurunan adalah strategi yang patut dipertimbangkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Administrasi Energi AS (EIA) telah memperbarui proyeksi produksi minyak mentah AS. Produksi AS diperkirakan akan mencapai puncaknya di 13,87 juta barel per hari pada bulan Oktober dan mempertahankan tingkat ini hingga akhir tahun. Namun, penurunan diperkirakan akan terjadi pada awal 2026. Kelebihan pasokan global sekitar 2 juta barel per hari diproyeksikan untuk tahun depan. Kelebihan ini kemungkinan akan menyebabkan harga minyak mentah Brent turun sekitar $55 per barel.

Pembangunan Cadangan Strategis

Pembangunan cadangan strategis di China bersama dengan output dari OPEC+ yang lebih rendah dari yang diharapkan dapat memberikan dukungan harga. EIA menyarankan bahwa pembangunan cadangan yang terus berlanjut dari China dan kekurangan OPEC+ dalam mencapai target produksi mungkin dapat mengurangi dampak kelebihan pasokan. Meskipun sebagian besar proyeksi bersifat pesimis, faktor-faktor ini mungkin menawarkan beberapa stabilitas kepada pasar minyak global menurut laporan tersebut. Dengan produksi minyak mentah AS yang mencapai rekor 13,87 juta barel per hari pada bulan Oktober lalu, kita melihat pasar dengan pasokan berat. Tingkat produksi ini diperkirakan akan bertahan hingga akhir tahun ini, menciptakan hambatan signifikan bagi harga. Dengan Brent saat ini diperdagangkan sekitar $72, tampaknya tren yang paling mudah adalah turun menuju 2026. Ini menyarankan bahwa pedagang harus mempertimbangkan posisi untuk harga yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang, terutama untuk kontrak yang jatuh tempo pada kuartal pertama dan kedua tahun 2026. Membuat posisi bearish, seperti membeli opsi jual atau menjual rentang opsi beli pada WTI dan Brent, sejalan dengan proyeksi harga rata-rata $55 tahun depan. Ini adalah penurunan yang substansial dari level saat ini, menunjukkan potensi tren yang kuat.

Indikator Ekonomi

Kita telah melihat pengaturan serupa sebelumnya, terutama selama periode kelebihan pasokan 2014-2016 yang dipicu oleh booming shale AS yang pertama. Saat itu, periode kelebihan pasokan yang berkelanjutan mendorong harga dari lebih dari $100 turun ke kisaran $30-an. Situasi saat ini, dengan surplus yang diproyeksikan sebesar 2 juta barel per hari, mengingatkan pada periode itu dan menunjukkan kemungkinan penurunan yang berkepanjangan. Namun, kita harus memperhatikan faktor-faktor yang dapat membatasi penurunan, menciptakan volatilitas dan potensi pengetatan jangka pendek. Berita dari OPEC+ setelah pertemuan mereka baru-baru ini pada Desember 2025 menunjukkan komitmen untuk mempertahankan pemotongan, tetapi laporan tentang kepatuhan yang mulai goyah dari beberapa anggota mendukung pandangan bahwa mereka akan tetap memproduksi di bawah target. Rencana China untuk membangun cadangan strategisnya juga akan menyerap sebagian dari kelebihan pasokan, memberikan dasar untuk harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mendekati rekor tertinggi, dengan XAU/USD diperdagangkan sekitar $4,340, dekat dengan rekor tertinggi sepanjang masa yaitu $4,381. Ini terjadi setelah ekspektasi pelonggaran moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve, setelah pemotongan suku bunga terbaru sebesar 25 basis poin, yang merupakan pemotongan ketiga tahun ini.

Tantangan Kebijakan Moneter

Ketua Jerome Powell mengindikasikan bahwa kenaikan suku bunga dalam waktu dekat tidak mungkin terjadi, yang menyebabkan spekulasi tentang pemotongan di masa depan. Ketegangan geopolitik yang terus berlanjut mendukung harga emas, yang telah mengalami kenaikan lebih dari 60% sejak awal tahun, berpotensi menjadi kinerja tahunan terbaik sejak 1979. Keputusan Federal Reserve tidak bulat, dengan beberapa anggota mendukung pemotongan suku bunga yang lebih besar dan lainnya lebih memilih tidak ada perubahan. Permintaan dari bank sentral telah memperkuat reli harga emas, dengan bank-bank besar memprediksi kenaikan harga emas yang berkelanjutan hingga 2026. Reformasi regulasi telah memungkinkan dana pensiun India untuk berinvestasi di ETF emas untuk pertama kalinya. Dolar AS sedang tertekan, membuat emas lebih menarik bagi pembeli luar negeri. Situasi ini dipicu oleh kemajuan yang lambat dalam pembicaraan perdamaian Rusia-Ukraina, yang menambah ketidakpastian geopolitik. Emas tetap menjadi pilihan utama bagi bank sentral yang ingin mengin diversification cadangan mereka di tengah ketidakstabilan ekonomi. Dengan harga emas kini menantang rekor tertingginya dekat $4,381, tren jangka pendek jelas menunjukkan kenaikan. Kenaikan baru-baru ini dari konsolidasi menandakan bahwa momentum sangat kuat. Pedagang derivatif sebaiknya memposisikan diri untuk kenaikan berlanjut, karena jalur resistensi terendah tampaknya lebih tinggi.

Strategi Perdagangan dan Data Ekonomi

Pasar sedang memperhitungkan siklus pemotongan suku bunga yang lebih agresif dari Federal Reserve dibandingkan apa yang dihimbau oleh pejabat untuk tahun 2026. Ketidaksesuaian ini menunjukkan bahwa kontrak berjangka dan opsi panggilan terkait emas dapat berkinerja baik, terutama jika data ekonomi mendatang mendukung kebutuhan untuk pelonggaran lebih lanjut. Setiap tanda lemahnya ekonomi kemungkinan akan dianggap sebagai lampu hijau bagi investor emas. Kami telah melihat sentimen dovish ini bertahan bahkan ketika laporan Indeks Harga Konsumen bulan November terbaru menunjukkan inflasi inti tetap tangguh di 3.1%. Ini mengonfirmasi kekhawatiran anggota Fed yang berbeda pendapat dan menunjukkan potensi sumber volatilitas di masa depan, tetapi untuk saat ini, pasar fokus pada risiko pertumbuhan. Dinamika ini diperkuat oleh pembelian institusi yang kuat, dengan data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa bank sentral terus mempertahankan kecepatan pembelian agresif yang kami saksikan pada tahun 2022 dan 2023. Secara teknis, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di atas 70, yang menunjukkan kondisi jenuh beli dalam waktu dekat. Alih-alih mengejar reli dengan opsi panggilan yang mahal, pedagang mungkin mempertimbangkan spread panggilan bullish untuk membatasi biaya premium sambil tetap meraih keuntungan menuju level $4,500. Penarikan yang sehat menuju dukungan baru di $4,250 akan menawarkan titik masuk yang lebih menarik. Pemecahan suara dalam Fed menciptakan ketidakpastian yang dapat meningkatkan volatilitas yang diimplikasikan menjelang pertemuan mendatang dan rilis data besar. Lingkungan ini membuat strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, seperti long straddles, patut dipertimbangkan menjelang acara-acara penting. Kemajuan yang lambat dalam pembicaraan perdamaian Rusia-Ukraina juga tetap menjadi faktor yang bisa memicu permintaan aman secara mendadak. Kelemahan dalam Dolar AS memberikan angin segar bagi emas, membuatnya lebih murah bagi pembeli asing. Dengan Indeks Dolar AS (DXY) meluncur di bawah angka 99.00 dan berjuang untuk menemukan dukungan, korelasi invers ini berjalan dengan sempurna. Penembusan decisif di bawah level 98.00 pada DXY bisa menjadi pemicu yang mendorong emas masuk ke dalam teritori rekor.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pendekatan Kebijakan Federal Reserve Federal Reserve (Fed) mengatur kebijakan moneter AS. Tujuannya adalah menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja penuh dengan mengubah suku bunga. Pertemuan Fed terjadi delapan kali setahun. Pertemuan ini mempengaruhi keputusan mengenai kondisi ekonomi dan kebijakan moneter, dihadiri oleh dua belas pejabat. Quantitative Easing (QE) dan Quantitative Tightening (QT) adalah langkah ekstrim yang digunakan oleh Fed. QE meningkatkan aliran kredit selama krisis keuangan, yang melemahkan Dolar AS, sementara QT sebaliknya menguatkannya. Fokus Fed pada Pasar Kerja Dengan Federal Reserve menandakan perhatian utamanya telah beralih ke pasar kerja, jalan terendah untuk suku bunga adalah lebih rendah. Kami percaya perubahan ini berarti para trader derivatif harus bersiap untuk sikap dovish yang berlanjut menuju pertemuan FOMC Januari. Pemotongan suku bunga “asuransi” yang sudah dilakukan kemungkinan bukan yang terakhir jika data lapangan kerja terus memburuk. Pasar kerja jelas melambat, mengkonfirmasi penilaian Fed. Laporan pekerjaan November 2025 menunjukkan Non-Farm Payrolls yang lebih lemah dari yang diperkirakan yaitu 155.000, penurunan signifikan dari rata-rata 200.000+ yang kami lihat di akhir 2024. Dengan tingkat pengangguran kini di 4,2%, tertinggi dalam dua tahun, kami memperkirakan bahwa jika kondisi semakin memburuk, Fed akan bertindak. Sementara itu, inflasi mulai mereda seperti yang diharapkan oleh pejabat. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk November 2025 tercatat pada tingkat tahunan 3,0%, turun dari puncak 3,8% lebih awal di tahun ini akibat tarif perdagangan. Tren penurunan ini memberikan fleksibilitas bagi Fed untuk memprioritaskan mandat lapangan kerja di atas upaya melawan inflasi untuk saat ini. Untuk trader suku bunga, lingkungan ini menunjukkan adanya batasan pada suku bunga jangka pendek. Kami melihat nilai dalam strategi opsi yang memperoleh manfaat dari hasil yang stabil atau menurun, seperti menjual opsi beli di luar uang pada kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Pasar saat ini memperkirakan setidaknya dua pemotongan suku bunga lagi pada 2026, dan bahasa dovish Fed memperkuat pandangan ini. Latar belakang ini mendukung pasar saham, memberikan angin segar bagi indeks utama. Trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada S&P 500, karena kebijakan akomodatif Fed membatasi risiko penurunan. Volatilitas implisit juga dapat menurun, sehingga strategi seperti menjual penyebaran kredit put pada saham besar yang stabil menjadi cara menarik untuk menghasilkan pendapatan. Prospek pelonggaran lebih lanjut terus memengaruhi Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY) telah jatuh dari puncaknya di 106,50 pada 2025 menjadi sekitar 101,75, dan kami memperkirakan tren ini akan berlanjut. Oleh karena itu, membeli opsi beli pada pasangan mata uang seperti EUR/USD atau AUD/USD menawarkan cara langsung untuk bersiap menghadapi Dolar yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.