Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) yang lebih lemah, mendorong pasangan USD/JPY mendekati angka 145.00. Gerakan ini mengikuti ekspektasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga karena inflasi yang meningkat, berlawanan dengan perkiraan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) sebelum Juli.
Kunjungan Menteri Ekonomi Jepang ke AS meningkatkan harapan untuk kesepakatan perdagangan sebelum tenggat tarif 9 Juli, yang memperkuat Yen. Keputusan BoJ sebelumnya untuk memperlambat pengurangan pembelian obligasi dan data PMI yang kuat semakin mendukung kekuatan JPY, diimbangi dengan penurunan Dolar AS setelah data PMI yang campur aduk dan pejabat Fed yang mengisyaratkan pemotongan suku bunga.
Pengaruh Geopolitik pada USD JPY
Perkembangan geopolitik seperti kemungkinan gencatan senjata Israel-Iran menambah daya tarik JPY. Acara mendatang seperti kesaksian Ketua Fed Jerome Powell dan rilis data makro AS akan mempengaruhi pasangan USD/JPY. Saat ini, pasangan ini berjuang di bawah Rata-Rata Bergerak Sederhana 100 jam, dengan level 145.00 sebagai titik support kritis, dan potensi resistance di sekitar level 146.00 yang sejajar dengan level retracement Fibonacci 38.2%.
Dengan Dolar terlihat lebih tenang dalam sesi terakhir dan USD/JPY melayang dekat level 145.00, pasar mulai memperhitungkan perubahan dalam dinamika kebijakan antara Jepang dan Amerika Serikat. Meskipun kami melihat tanda-tanda awal ketahanan dalam Yen, motivasinya tampaknya berakar pada beberapa sinyal kebijakan dan perubahan nada dari otoritas pusat—bukan sekadar reaksi terhadap angka ekonomi jangka pendek.
Peralihan Ueda baru-baru ini menuju pengurangan hati-hati dalam pembelian obligasi menambah harapan bahwa Jepang mungkin akan mulai memperketat kebijakan secara ringan, terutama saat tekanan inflasi semakin meningkat. Pembacaan PMI terbaru dari Jepang, yang menunjukkan ekspansi berkelanjutan, semakin mendukung narasi ini. Trader harus mencatat bahwa ini bukan hanya momentum yang didorong oleh aversi risiko—ini kini didukung oleh fundamental ekonomi nyata.
Sebaliknya, Powell dan anggota Federal Reserve lainnya terus menyampaikan pesan dovish, menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin dimulai lebih awal dari yang diperkirakan sebelumnya. Data PMI AS yang campur aduk tidak banyak mengubah jalur ini. Ada penerimaan yang meningkat bahwa Juli mungkin menjadi jendela pertama yang jelas bagi Fed untuk membalikkan siklusnya. Perbedaan ini semakin tajam, dan trader mulai bereaksi dengan membatalkan posisi panjang Dolar.
Keterlibatan Diplomatik dan Strategi Ekonomi
Sementara itu, keterlibatan diplomatik yang diperbarui—terutama kunjungan yang dijadwalkan oleh Shindo—menambah lapisan kepercayaan pada Yen. Meskipun tidak secara langsung terkait dengan kebijakan moneter, waktu yang mendekati tenggat tarif meningkatkan peluang hasil bilateral yang bisa menguntungkan neraca eksternal Jepang. Ini, pada gilirannya, mengurangi kebutuhan struktural akan Yen yang lebih lemah.
Secara teknis, Dolar berada di bawah tekanan. Pasangan ini kesulitan untuk kembali berada di atas SMA 100 jam dan saat ini meluncur menuju area 145.00. Jika angka tersebut tidak bertahan, akan sedikit dukungan sebelum kami meluncur ke wilayah mid-143.00. Kenaikan tetap terbatasi di dekat batas 146.00, yang sejajar dengan retracement Fibonacci 38.2%, yang telah kami identifikasi sebagai batas sementara.
Dengan data makro yang akan datang dari AS, termasuk angka inflasi dan penampilan berikutnya Powell di Kongres, potensi penurunan lebih lanjut dalam USD/JPY tetap ada. Setiap kejutan kelemahan dalam data tenaga kerja atau perumahan dapat memberikan justifikasi lebih lanjut untuk perubahan kebijakan oleh Fed, memperkuat JPY dalam istilah relatif.
Kita harus mempertimbangkan strategi penempatan jangka pendek yang selaras dengan terobosan atau penutupan yang berkelanjutan di bawah level support yang disebutkan sebelumnya. Sementara itu, setiap rebound yang berkelanjutan di atas SMA akan memerlukan kehati-hatian. Hal kunci di sini adalah tidak mendahului kebijakan tetapi mendengarkan dengan cermat apa yang perlahan-lahan menjadi perbedaan kebijakan bank sentral yang kurang ambigu.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.
Please refer to the table below for more details:
The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.
If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].
Harga emas di Arab Saudi menurun pada hari Selasa. Harga per gram jatuh menjadi 403,92 Riyal Saudi dari 406,30 pada hari sebelumnya, sementara harga per tola turun menjadi 4.711,29 SAR dari 4.739,00 SAR.
Daya tarik emas terletak pada perannya yang historis sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Selain perhiasan, ia dianggap sebagai aset aman pada masa ketidakpastian ekonomi dan berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang.
Bank Sentral dan Cadangan Emas
Bank sentral adalah pemegang emas terbesar. Pada tahun 2022, mereka menambah 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka, mencatat pembelian tahunan tertinggi yang pernah ada. Ekonomi berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka.
Harga emas dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan kekhawatiran resesi, yang dapat mendorong harga naik karena statusnya sebagai aset aman. Harga emas juga naik ketika suku bunga lebih rendah, tetapi umumnya dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS. Dolar yang lebih lemah cenderung meningkatkan harga emas, sementara Dolar yang lebih kuat menahannya.
Emas terus diperlakukan secara global sebagai aset yang tangguh di masa ketidakpastian. Apakah digunakan untuk menjaga modal atau mempertahankan daya beli, emas tetap menarik jauh di luar penggunaannya sebagai ornamen. Pada dasarnya, hubungan emas dengan stres makroekonomi tetap utuh. Namun, yang perlu terus disesuaikan adalah waktu dan besarnya perubahan permintaan—terutama di pasar derivatif di mana antisipasi sering kali lebih penting daripada perkembangan faktual.
Kebijakan Moneter dan Dinamika Pasar Emas
Sementara itu, kebijakan moneter telah memasuki keadaan pengetatan, tetapi tidak secara merata. Inflasi mungkin sedikit mereda di pasar maju, tetapi tekanan yang mendasarinya belum sepenuhnya reda. Ekonomi global yang terpisah berarti jalur suku bunga berbeda. Bagi kami, ini berarti tindakan suku bunga di satu blok mata uang—kemungkinan Fed terlebih dahulu—dapat menyebabkan volatilitas sementara dalam emas, terutama melalui saluran mata uang.
Dalam beberapa minggu terakhir, kekuatan Dolar memberikan tekanan yang stabil, bertindak sebagai penyeimbang bagi faktor-faktor pendukung lainnya untuk emas. Bagi para trader yang terkait dengan struktur berjangka atau opsi, ini semakin mempersulit. Sensitivitas terhadap posisi menjelang berakhirnya kontrak berjangka perlu perhatian lebih dari biasanya. Waktu terkait rilis data harus diawasi dengan cermat, terutama jika ada kejutan dalam angka inflasi atau metrik pekerjaan—kami telah belajar bahwa setiap penyimpangan dari yang diharapkan dapat menghasilkan pergerakan tajam.
Pernyataan terbaru dari Jackson menunjukkan bahwa pengetatan moneter mungkin akan mereda lebih cepat daripada yang diperkirakan pasar. Jika narasi itu mendapat daya tarik—dan kami mulai melihat penurunan imbal hasil—harapkan emas untuk mendapatkan angin dari belakang. Hubungan terbalik antara tingkat imbal hasil dan aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas tetap konsisten di seluruh siklus.
Risiko geopolitik juga meningkat. Meskipun tidak selalu terlihat di indeks utama, ada tingkat ketegangan yang mendasar di berbagai wilayah yang cenderung mendorong perilaku perlindungan. Peserta pasar telah mempertimbangkan beberapa eksposur, tetapi tidak secara ekstensif. Ini berarti bahwa setiap eskalasi dapat menghasilkan penilaian kembali yang cepat, terutama pada kontrak berjangka jangka pendek.
Semua ini menempatkan sensitivitas pada premium. Setiap perubahan pada imbal hasil riil dan setiap petunjuk dari bank sentral memiliki potensi untuk mengguncang instrumen terkait emas. Sebagai trader, kami mungkin menemukan kejelasan lebih dari kurva volatilitas yang tersirat dan penyimpangan premium dalam berbagai jendela tenor. Ketika muncul perbedaan dalam ukuran tersebut, di situlah peluang bersembunyi.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Harga perak telah berjuang akibat permintaan yang berkurang sebagai aset yang aman setelah gencatan senjata antara Israel dan Iran. Pengumuman oleh Trump membawa harga Perak (XAG/USD) turun menjadi sekitar $36,10 per ons troy selama perdagangan Asia pada hari Selasa.
Gencatan senjata dijadwalkan dimulai dengan Iran secara langsung dan Israel setelah 12 jam, setelah aktivitas misil di Pangkalan Udara Al Udeid di Qatar. Gencatan senjata ini meredakan ketegangan geopolitik, memengaruhi permintaan terhadap perak dan logam berharga lainnya.
Wakil Ketua Federal Reserve Michelle Bowman menunjukkan dukungan untuk potensi pemotongan suku bunga pada bulan Juli untuk mengatasi risiko meningkat di pasar kerja. Bowman mencatat bahwa inflasi mulai mendekati 2%, mengecilkan kekhawatiran mengenai tarif pengenaan yang mempengaruhi inflasi.
Gubernur Fed Christopher Waller menyarankan bahwa bank sentral mungkin akan melonggarkan kebijakan moneter segera, tergantung pada perbaikan data tenaga kerja dan inflasi. Jerome Powell akan memberikan wawasan mengenai suku bunga selama kesaksiannya di depan Kongres AS.
Permintaan perak dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk ketidakstabilan geopolitik, penggunaan industri, dan kinerja Dolar AS. Sebagai aset yang tidak menghasilkan bunga, harga perak biasanya didorong oleh suku bunga yang lebih rendah dan permintaan inventaris di sektor-sektor seperti elektronik dan energi solar.
Dengan penurunan ketegangan baru-baru ini di Timur Tengah, rush untuk berlindung nampaknya telah melunak—setidaknya dalam jangka pendek. Pengumuman gencatan senjata, yang dimulai segera di satu sisi dan dengan sedikit penundaan di sisi lain, telah mengurangi tekanan langsung pada logam berharga. Kami telah melihat perak jatuh sesuai dengan ini, tergelincir ke sekitar $36,10 per ons troy. Tanggapan ini tidak mengejutkan, mengingat peran tradisional perak selama periode ketidakstabilan. Berkurangnya urgensi untuk berlindung umumnya berarti permintaan yang lebih rendah untuk logam tersebut.
Tensi yang berkurang bukan satu-satunya faktor yang mempengaruhi harga. Perhatian kini tertuju pada kebijakan moneter AS. Dengan Bowman menunjukkan bahwa Juli mungkin membawa perubahan suku bunga, dan Waller menampilkan sikap yang serupa—meskipun terkait dengan bagaimana ukuran tenaga kerja dan inflasi berperilaku—semakin sulit untuk mengabaikan potensi pergerakan harga logam di sisi mata uang. Kinerja Dolar AS memiliki hubungan langsung di sini. Jika Fed memutuskan untuk melonggarkan, melemahnya Dolar dapat kembali mengangkat perak, bahkan tanpa dorongan geopolitik yang baru.
Powell akan berbicara segera, dan kejelasan darinya dapat dengan cepat mengubah ekspektasi. Para trader akan memantau—dan mungkin bahkan lebih mendengarkan—untuk nada yang cenderung menuju pelonggaran. Ini bukan hanya tentang pernyataan itu sendiri, tetapi juga titik data mana yang mereka tekankan. Pesan yang konsisten tentang kerentanan pasar kerja atau inflasi yang mendingin akan memperkuat spekulasi saat ini.
Poin-poin penting:
– Permintaan perak dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik dan kebijakan moneter AS.
– Penurunan harga perak menyusul gencatan senjata antara Israel dan Iran.
– Kebijakan suku bunga oleh Federal Reserve dapat mempengaruhi permintaan dan harga perak ke depan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Saham perawatan kesehatan biasanya menawarkan stabilitas selama masa yang tidak menentu, tetapi sesuatu yang tidak biasa terjadi tahun lalu. Sektor ini anjlok hingga 29%, menandai kinerja terburuknya di antara semua sektor S&P 500. Penurunan yang tidak terduga ini membuat para trader bertanya-tanya: apa yang salah, dan apakah penurunan ini menawarkan peluang?
Biasanya, perusahaan perawatan kesehatan tetap berkembang pesat bahkan saat ekonomi sedang lesu. Orang-orang tetap membutuhkan obat-obatan, peralatan medis, dan kunjungan ke rumah sakit, apa pun yang terjadi. Seiring bertambahnya usia penduduk dunia dan penyakit kronis semakin umum, permintaan akan layanan ini tetap tinggi.
Out-of-pocket medical expenses add up quickly for people in retirement, a life stage where healthcare needs increase. https://t.co/lMMIHfN308
Meskipun prospek jangka panjang ini solid, perusahaan perawatan kesehatan menghadapi tekanan tak terduga selama dua belas bulan terakhir.
Salah satu alasan utama penurunan ini adalah meningkatnya biaya, terutama di perusahaan perawatan kesehatan besar seperti UnitedHealth Group (UNH). Setelah pandemi, lebih banyak orang—terutama kelompok demografi yang lebih tua—mengunjungi penyedia layanan kesehatan daripada yang diantisipasi perusahaan. Penggunaan yang lebih tinggi ini mendorong biaya medis naik, sehingga menekan margin laba secara signifikan. Para trader menjadi lebih berhati-hati setelah CEO UnitedHealth mengundurkan diri, diikuti oleh perusahaan yang menarik kembali perkiraan pendapatannya untuk tahun ini.
Namun UnitedHealth terus menunjukkan pertumbuhan yang solid. Pendapatannya terus meningkat hingga melampaui $400 miliar pada tahun 2023, meskipun kenaikan biaya menghambat laba untuk mengimbanginya. Ke depannya, perusahaan berencana untuk menyesuaikan harga premi dan mengelola biaya secara lebih efisien, dengan tujuan untuk meningkatkan profitabilitas.
Posisi keuangan UnitedHealth juga solid, dengan arus kas yang kuat yang mendukung dividen dan operasi, meskipun para trader harus memperhatikan peningkatan tingkat utang, yang mencapai $76,9 miliar, jauh lebih tinggi dari satu dekade lalu. Meskipun pertumbuhan yang didanai utang masuk akal secara strategis, manajemen yang cermat tetap penting.
Bagi para trader, saham UnitedHealth saat ini terlihat dinilai rendah. Nilai intrinsik saham tersebut diperkirakan sekitar $570 per lembar saham, sehingga rasio harga terhadap laba ke depannya sebesar 13,2 tampak menarik. Jika UnitedHealth dapat mengendalikan biaya secara efektif, sahamnya dapat bangkit kembali setelah hambatan jangka pendek mereda.
Perusahaan perawatan kesehatan terkemuka lainnya, Novo Nordisk, menawarkan cerita yang sedikit berbeda. Raksasa farmasi Denmark ini mengalami pertumbuhan pendapatan yang pesat berkat pengobatan diabetes dan penurunan berat badan yang sangat sukses. Margin laba mencapai 48% yang mengesankan, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar perusahaan perawatan kesehatan.
Novo Nordisk reclaims its position as Europe’s most valuable public company, overtaking software developer SAP https://t.co/jny5wYqIci
Namun, Novo Nordisk menghadapi risiko yang berbeda, khususnya terkait dengan ekspektasi pasar yang tinggi dan ketergantungan pada persetujuan obat yang berhasil. Meningkatnya persaingan dari perusahaan seperti Eli Lilly juga dapat memengaruhi kinerja masa depannya.
Pada tahun 2023, Novo Nordisk meningkatkan utangnya secara signifikan, melampaui $14 miliar setelah mengakuisisi tiga lokasi manufaktur Catalent. Langkah tersebut secara strategis meningkatkan kemampuan manufaktur tetapi meningkatkan risiko finansial. Namun, arus kas Novo tetap cukup kuat untuk menangani dividen dan investasi pertumbuhan dengan nyaman.
Yang terpenting, Return on Invested Capital (ROIC) secara konsisten mengalahkan biaya modalnya, yang menunjukkan manajemen yang efisien. Dengan analis memperkirakan nilai intrinsik sekitar $150 per saham, jauh di atas harga perdagangan saat ini mendekati $80, Novo Nordisk juga terlihat dinilai rendah, meskipun P/E berjangka sedikit lebih tinggi sebesar 19,5, yang dibenarkan oleh prospek pertumbuhan yang lebih kuat.
Mengingat kondisi global saat ini, saham perawatan kesehatan mungkin akan segera menarik perhatian lagi. Kekhawatiran yang terus berlanjut seputar tarif, inflasi yang terus berlanjut, dan perlambatan pertumbuhan ekonomi global mungkin mendorong para pedagang untuk mempertimbangkan kembali kualitas defensif perawatan kesehatan.
Meskipun ada tantangan terkini, permintaan mendasar sektor perawatan kesehatan tetap kuat, yang menunjukkan bahwa penurunan saat ini dapat menunjukkan peluang pembelian yang hati-hati.
Para trader harus mencermati risiko khusus perusahaan, seperti utang UnitedHealth dan sensitivitas regulasi Novo Nordisk. Namun dengan valuasi yang tampak menarik dan fundamental jangka panjang yang utuh, saham perawatan kesehatan dapat secara bertahap mendapatkan kembali kepercayaan pedagang dalam beberapa bulan mendatang.
Pergerakan Harga Minggu Ini
Dengan sektor perawatan kesehatan yang lebih luas menghadapi kondisi yang bergejolak, para trader harus tetap memperhatikan zona harga tertentu dan level support dan resistance penting di seluruh mata uang utama, komoditas, dan indeks. Memahami pergerakan harga teknis ini dapat membantu investor membuat keputusan yang tepat seiring dengan perkembangan kondisi pasar sepanjang minggu mendatang.
Indeks Dolar AS (USDX) baru-baru ini naik dari area 98,20, meskipun pembeli tampak ragu-ragu. Dengan pelemahan ini, kita dapat melihat indeks diperdagangkan sedikit lebih rendah sebelum momentum kenaikan baru muncul. Perhatikan dengan saksama sinyal harga bullish di sekitar zona 97,70. Jika kekuatan beli berlanjut, zona kritis berikutnya yang perlu diperhatikan adalah di sekitar 99,00.
Nilai tukar Euro terhadap Dolar AS (EURUSD) menembus di atas 1,15297, yang mengindikasikan potensi pergerakan naik. Namun, para trader harus tetap berhati-hati di dekat 1,1550, di mana aktivitas bearish dapat terjadi. Jika harga turun, fokuskan perhatian pada level support di sekitar 1,1420.
Poundsterling Inggris terhadap Dolar AS (GBPUSD) menghadapi resistensi kuat di dekat zona 1,3510. Para trader harus memantau dengan saksama sinyal bearish di sekitar 1,3485, terutama jika pasar berkonsolidasi pada level saat ini. Jika terjadi tekanan naik lebih lanjut, 1,3560 akan menjadi area resistensi penting lainnya. Sebaliknya, pergerakan turun akan menguji support di sekitar 1,3360 dan mungkin 1,3315.
Nilai tukar Dolar AS terhadap Yen Jepang (USDJPY) terus menguat setelah sempat berhenti sejenak di dekat zona resistensi 145,75. Para trader harus bersiap menghadapi tekanan bearish di sekitar 146,55 dan memantau dengan saksama pergerakan harga di sesi-sesi berikutnya.
Dolar AS terhadap Franc Swiss (USDCHF) saat ini mengalami aktivitas penjualan terbatas di sekitar 0,8220. Harga bisa bergerak naik, menargetkan level 0,8200, tetapi setiap pergerakan naik baru kemungkinan akan mengundang aktivitas bearish baru di level 0,8220 sekali lagi.
Dolar Australia terhadap Dolar AS (AUDUSD) menghadapi resistensi kuat di zona 0,6500 yang dipantau ketat. Ujian kritis akan terjadi jika garis tren yang mendasarinya bertemu. Para trader harus siap untuk aksi harga yang menentukan begitu hal ini terjadi.
Dolar Selandia Baru terhadap Dolar AS (NZDUSD) baru-baru ini turun dari area resistensi 0,6025. Tekanan penurunan lebih lanjut dapat menguji level di sekitar 0,5940 atau bahkan hingga 0,5900, yang menghadirkan zona kritis untuk mengamati reaksi potensial.
Untuk Dolar AS terhadap Dolar Kanada (USDCAD), area 1,3715 hanya memberikan sedikit resistensi, yang menunjukkan momentum kenaikan masih mungkin terjadi. Para trader harus mencermati dengan saksama pergerakan harga yang mendekati zona kritis berikutnya di 1,3795.
Dalam komoditas, minyak AS bersiap untuk volatilitas lebih lanjut, didorong oleh peristiwa geopolitik seperti tindakan AS baru-baru ini terhadap Iran. Karena harga minyak terus naik, area resistensi penting berikutnya yang perlu dipantau adalah sekitar 83,90.
Emas telah menemukan pijakan yang kokoh di zona support 3330, dengan potensi momentum kenaikan. Jika harga naik lebih lanjut, level 3410 menjadi penting untuk mengamati reaksi pasar.
Beralih ke indeks, S&P 500 menghadapi tekanan penurunan di tengah ketidakpastian geopolitik. Para pedagang harus mencermati pergerakan harga di sekitar area support utama di 5810.
Di pasar mata uang kripto, Bitcoin (BTC) turun tajam dari area 106825, kemudian turun di bawah level support 103358. Ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung yang melibatkan AS dan Iran dapat meningkatkan tekanan pada Bitcoin. Jika level terendah kritis di 100396 tertembus, trader harus mengantisipasi konsolidasi yang lebih dalam atau penurunan lebih lanjut.
Terakhir, harga Gas Alam turun tajam setelah mendekati resistance di 4,06. Konsolidasi lebih lanjut pada level saat ini dapat mendorong harga menuju zona support kritis yang lebih rendah di 3,57. Trader harus memperhatikan sinyal yang jelas pada level ini untuk mendapatkan petunjuk arah.
Peristiwa Penting Minggu Ini
Minggu perdagangan dimulai dengan data PMI penting dari Eropa, Inggris, dan AS, yang menentukan suasana pasar mata uang.
Pada hari Senin, 23 Juni, kesehatan ekonomi Eropa menjadi sorotan. PMI Manufaktur Jerman diperkirakan sedikit lebih tinggi pada angka 48,9, naik dari angka sebelumnya 48,3, sementara PMI Jasa diperkirakan pada angka 47,8 dibandingkan dengan angka sebelumnya 47,1. Dengan prospek yang membaik ini, EUR mungkin menemukan dukungan di awal minggu.
Di Inggris, Flash Manufacturing PMI diperkirakan naik tipis menjadi 46,9 dari 46,4, dan Services PMI diperkirakan naik tipis menjadi 51,2 dari 50,9. Peningkatan aktivitas bisnis ini dapat mendorong GBP di sesi-sesi awal.
Di seberang Atlantik, angka PMI AS menunjukkan potensi pelemahan. Flash Manufacturing PMI diproyeksikan turun sedikit menjadi 51,1 dari 52,0, sementara Services PMI mungkin turun menjadi 52,9 dari 53,7. Akibatnya, trader mungkin melihat tekanan ke bawah pada USDX di awal minggu.
Beralih ke hari Selasa, 24 Juni, data inflasi Kanada (CPI m/m) akan dipantau secara ketat, dengan perkiraan kenaikan sebesar 0,5% dari -0,1% bulan sebelumnya. Lonjakan ini awalnya dapat mendorong USDCAD lebih tinggi, tetapi penurunan mungkin akan segera terjadi.
Pada hari Rabu, 25 Juni, Australia merilis data CPI tahunan, dengan perkiraan stabil di 2,4%. Para trader harus mempertimbangkan dengan saksama struktur harga di sekitar rilis ini untuk mendapatkan sinyal yang lebih jelas.
Pada hari Kamis, 26 Juni, data triwulanan PDB Final AS akan dilaporkan, dengan ekspektasi tetap stabil di -0,2%. Prakiraan yang tidak berubah ini mendorong para trader untuk lebih fokus pada struktur pasar dan pola harga daripada mengharapkan volatilitas besar dari data ini saja.
Terakhir, pada hari Jumat, 27 Juni, akan dirilis angka bulanan Indeks Harga PCE Inti AS, yang diperkirakan tidak berubah pada 0,1%. Seperti peristiwa sebelumnya, pelaku pasar harus merujuk pada struktur teknis yang ada dan mengukur reaksi pasar secara hati-hati.
Secara keseluruhan, pembaruan ekonomi ini memberikan wawasan penting, membantu para pedagang menavigasi pasar mata uang dan ekuitas dengan kehati-hatian yang terinformasi minggu ini.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.
Amazon akan menginvestasikan £40 miliar ($54 miliar) di Inggris dalam tiga tahun ke depan. Ekspansi ini menjadikan Inggris sebagai pasar terbesar ketiga bagi Amazon, setelah AS dan Jerman. Pemerintah Inggris melihat ini sebagai dorongan bagi kepercayaan ekonomi, dengan harapan terciptanya ribuan pekerjaan.
Rencana ini mencakup dua pusat pemenuhan besar baru di Inggris tengah pada tahun 2027. Lokasi baru di Hull dan Northampton akan dibuka tahun ini dan tahun depan, masing-masing menciptakan 2.000 pekerjaan. Selain itu, investasi ini mencakup stasiun pengiriman baru, perbaikan lebih dari 100 fasilitas yang ada, infrastruktur transportasi yang lebih baik, dan perluasan kantor pusat di London.
Pengumuman ini menunjukkan bahwa Amazon menjadikan Inggris sebagai bagian penting dari strategi pertumbuhannya, tidak hanya sebagai pasar lain, tetapi sebagai dasar untuk ekspansi di Eropa. Karena perusahaan sudah beroperasi luas di negara ini, keputusan untuk mengalokasikan sejumlah besar uang untuk perbaikan fasilitas dan penciptaan pekerjaan menunjukkan kepercayaan pada permintaan konsumen dan keandalan logistik di sini. Penambahan pusat pemenuhan baru, khususnya di Inggris tengah, menunjukkan keinginan untuk mengoptimalkan waktu pengiriman di wilayah dengan kepadatan tertinggi.
Poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah lonjakan permintaan untuk gudang dan jaringan transportasi lokal. Dengan ditambahnya stasiun pengiriman yang ditingkatkan dan lebih dari 100 fasilitas yang mengalami perbaikan, operasi kemungkinan akan menjadi lebih cepat dan efisien secara biaya, yang menuntut pesaing untuk melakukan investasi serupa atau berisiko kehilangan daya saing. Jika persaingan harga meningkat seiring dengan penurunan biaya operasional, margin keuntungan di sektor ritel mungkin akan menyusut.
Ekspansi ke studio film—salah satu bagian yang kurang dibahas dari langkah ini—menunjukkan lapisan lain. Pengembangan Bray Film Studios bukan hanya proyek sampingan. Ini terkait langsung dengan langkah Amazon yang lebih luas ke dalam produksi media, yang memiliki efek lanjutan pada segala hal mulai dari penilaian kekayaan intelektual hingga lapangan kerja regional dan insentif pajak. Ini mengingatkan kita pada indikator yang tertinggal dalam ekuitas dan ETF yang terkait dengan hiburan, banyak di antaranya masih diperdagangkan di bawah rata-rata historis.
Secara politik, investasi semacam ini kemungkinan akan dianggap sebagai prestasi bagi pemerintah, menciptakan optimisme konsumen dan sentimen bisnis yang tidak konsisten dari tahun ke tahun. Sentimen ini mempengaruhi harga volatilitas di seluruh indeks besar. Jika kita melihat kontrak jangka pendek yang terkait dengan kinerja keranjang konsumen FTSE, mungkin ada dislokasi singkat yang berharga untuk dieksplorasi.
Gurría, yang berbicara atas nama pemerintah, menggambarkan pengumuman ini sebagai dukungan terhadap kebijakan ekonomi jangka panjang. Ini penting karena ketika tokoh politik mengemas keputusan perusahaan sebagai validasi, harapan akan meningkat tanpa penundaan. Risiko premium di sektor tertentu merespons lebih cepat daripada dasar yang mendasarinya, menambah ketidakefisienan jangka pendek. Mengamati celah tersebut dapat bermanfaat saat menetapkan selisih atau menyesuaikan posisi gamma.
Banyak dari apa yang dijanjikan di sini tidak akan datang besok atau bahkan kuartal ini—jadwalnya membentang hingga 2027. Namun, reaksi pasar jarang bersifat sabar. Mekanisme harga cenderung memprediksi jauh sebelum hasil yang dikonfirmasi. Oleh karena itu, jika volatilitas tersirat tidak mencerminkan asumsi yang berubah yang terkandung dalam pengumuman ini—seperti peningkatan pekerjaan, tekanan transportasi regional, dan pengeluaran yang diarahkan ke pusat semi-perkotaan—maka ada keunggulan dalam ketidaktepatan perhitungan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Indeks Dolar AS turun ke dekat 98,25 setelah pengumuman gencatan senjata antara Israel dan Iran. Ekspektasi meningkat untuk laporan Kepercayaan Konsumen AS bulan Juni dan kesaksian mendatang dari Ketua Powell.
Presiden Trump menyatakan bahwa gencatan senjata tergantung pada Iran tidak melakukan serangan lebih lanjut, yang menyebabkan penurunan dalam mata uang safe-haven. Perkembangan politik ini berkontribusi terhadap menurunnya daya tarik Dolar AS.
Komentar Pembuat Kebijakan Federal Reserve
Komentar dari pembuat kebijakan Federal Reserve juga berperan dalam melemahnya Dolar. Wakil Ketua Michelle Bowman mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin segera diperlukan akibat meningkatnya risiko di pasar kerja.
Ketegangan yang diperbarui antara Israel dan Iran dapat menyebabkan lonjakan permintaan untuk aset safe-haven. Sementara itu, Angkatan Pertahanan Israel menunjukkan ancaman misil dari Iran.
Dolar AS tetap banyak diperdagangkan secara global, mewakili lebih dari 88% dari total transaksi valuta asing global. Kekuatan mata uang ini sangat dipengaruhi oleh keputusan Federal Reserve mengenai suku bunga dan langkah-langkah seperti pelonggaran kuantitatif.
Pelonggaran kuantitatif, yang berarti mencetak uang untuk membeli obligasi pemerintah, seringkali melemahkan Dolar. Sebaliknya, pengetatan kuantitatif biasanya memperkuat mata uang.
Dengan indeks Dolar AS yang sedikit di bawah 98,25, kini ada lapisan baru kompleksitas dalam posisi jangka pendek di opsi dan futures terkait FX. De-eskalasi di Timur Tengah—jika tidak ada pelanggaran dari Teheran—telah mengurangi sebagian urgensi di balik aliran safe-haven terbaru. Trader yang sebelumnya memilih posisi beli Dolar karena stabilitas yang dianggapnya dalam konflik mungkin akan menemukan perlindungan tersebut kurang efektif dalam waktu dekat.
Pernyataan Trump yang mengaitkan penghentian sementara permusuhan dengan penahanan dari Teheran telah mengurangi momentum dari mata uang safe-haven, memperkuat penurunan Dolar. Selera risiko sedikit meningkat karena ancaman konflik terbuka menurun. Dari sudut pandang kami, premium ketakutan yang semakin berkurang kemungkinan akan mempengaruhi harga spot setidaknya dalam beberapa sesi mendatang, meskipun harga volatilitas dalam opsi dengan tanggal kedaluwarsa dekat masih mencerminkan kehati-hatian.
Risiko Pasar Kerja yang Mengancam
Pernyataan Bowman tentang “risiko pasar kerja yang mengancam” memberikan tekanan tambahan pada ekspektasi suku bunga kebijakan. Jika pembuat kebijakan mulai beralih ke arah yang mendukung pemotongan, trajektori penurunan Dolar dapat mempercepat, terutama terhadap pasangan yang peka terhadap imbal hasil. Dalam istilah derivatif, kami telah melihat penggeseran pada permintaan asuransi negatif jangka pendek terhadap opsi Dolar.
Namun, tidak semua katalis di sini memudar. Pernyataan publik dari otoritas pertahanan Israel yang menyebutkan ancaman mendatang menunjukkan gencatan senjata yang belum stabil. Potensi untuk meningkatnya ketegangan di sana belum sepenuhnya hilang. Bagi mereka yang memasarkan volatilitas atau mempertahankan posisi Gamma netral delta, penting untuk dicatat bahwa risiko ekor geopolitik tetap tertanam di latar belakang. Berita dari Timur Tengah tetap memiliki kekuatan untuk menciptakan pembalikan intraday yang tajam dalam harga Dolar ke depan.
Dari sudut pandang struktural, jelas bahwa peran Fed tetap sangat penting. Setiap langkah untuk melanjutkan pelonggaran kuantitatif atau pemotongan suku bunga kemungkinan akan terus memberikan tekanan ke bawah pada Dolar, khususnya terhadap mata uang EM yang sensitif terhadap beta tinggi. Bagi mereka yang terlibat dalam strategi spread atau perdagangan nilai relatif yang melibatkan pasangan yang peka terhadap Fed, jalur suku bunga tetap menjadi jangkar.
Mesin di balik QE mengalihkan aliran modal ke aset berisiko dengan secara efektif meningkatkan ketersediaan uang tunai, yang mengurangi daya tarik imbal hasil Dolar. Sebaliknya, harapan kontraksi neraca—meskipun masih jauh, tetapi tidak mustahil—akan menggeser keseimbangan ini. Kami telah melihat dari siklus sebelumnya bahwa Dolar menguat selama pengetatan yang jelas, karena repatriasi modal dan peningkatan hasil dari kepemilikan Treasury.
Sebagai laporan Kepercayaan Konsumen bulan Juni mendekat, kurva volatilitas yang tersirat mungkin menyusut sebentar, meskipun jadwal kesaksian Powell mewakili risiko acara yang jelas. Pasar biasanya menyesuaikan asumsi jalur suku bunga mereka setelah pernyataan Powell, kadang-kadang bahkan di tengah pernyataan. Mereka yang memegang ekspresi mingguan atau struktur jangka pendek harus mencatat bahwa bahkan perubahan nada yang halus dari Powell dapat memicu penyesuaian harga, tanpa harus selaras dengan data yang langsung.
Untuk mereka yang mengelola Gamma atau Vega di sekitar sesi ini, waspadalah terhadap keyakinan rendah menjelang sinyal makro yang definitif. Posisi mungkin cenderung tidak terlindungi, terutama selama jam-jam likuiditas rendah. Ini membuka peluang untuk pergerakan berlebihan pada aliran tipis, yang dapat menghukum perdagangan yang terstruktur dengan baik.
Kami terus melihat premium risiko yang disesuaikan kembali dalam opsi Dolar. Beberapa penampilan Powell mendatang mungkin menentukan seberapa jauh harapan pemotongan suku bunga ditarik ke depan. Itu langsung berdampak tidak hanya pada pasar spot, tetapi juga pada bagaimana spread kalender dan struktur butterfly dinilai dalam jangka pendek.
Ini belum menjadi pembalikan tren. Namun, pergerakan yang terlihat menunjukkan bahwa trader tetap fleksibel dan membiarkan volatilitas memimpin pembentukan strategi mereka. Keyakinan arah tetap terkait dengan kejelasan bank sentral—hingga saat itu, kebijaksanaan dan disiplin penempatan lebih berharga daripada taruhan keyakinan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pasangan NZD/USD meningkat menjadi sekitar 0.5995 di sesi Asia awal, dengan kenaikan harian sebesar 0.35%. Pergerakan ini mengikuti sinyal lembut dari Federal Reserve, yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga. Dolar AS melemah terhadap Kiwi seiring pasar menantikan kesaksian Ketua Powell dan laporan Kepercayaan Konsumen AS bulan Juni.
Wakil Ketua Fed, Bowman, yang sebelumnya dikenal dengan sikap agresif, mengindikasikan perlunya pemotongan suku bunga karena risiko di pasar kerja. Para trader bereaksi terhadap komentar Gubernur Fed Waller mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli, memprediksi pemotongan 46 basis poin untuk tahun ini. Kesaksian Powell yang akan datang dapat mempengaruhi arah USD terhadap NZD.
Dampak Indikator Ekonomi
Data PDB kuartal pertama Selandia Baru yang kuat mendukung Kiwi, sementara para trader berharap RBNZ akan melakukan pemotongan suku bunga terakhir sebelum November. Performa NZD dipengaruhi oleh ekonomi Selandia Baru, kebijakan bank sentral, dan ekonomi China. Harga susu, sebagai ekspor utama Selandia Baru, juga sangat mempengaruhi nilai NZD. Ekonomi yang kuat umumnya meningkatkan NZD, sementara data yang lebih lemah dapat menyebabkan depresiasi. Kiwi biasanya menguat dalam kondisi pasar yang optimis dan dapat melemah selama ketidakpastian ekonomi.
Dengan pasangan NZD/USD yang mendekati level 0.6000, setelah kenaikan harian 0.35%, ada pergeseran harapan antara kebijakan moneter AS dan Selandia Baru. Reaksi ini tampaknya banyak dipengaruhi oleh sikap terbaru Fed yang menjadi lebih lembut. Peserta pasar mulai mengubah pandangan, menunjukkan kemungkinan perubahan lebih akomodatif oleh bank sentral AS di kuartal mendatang. Kekuatan Kiwi, di sisi lain, mencerminkan kombinasi kelemahan eksternal dan ketahanan internal.
Perubahan nada sikap Bowman terhadap suku bunga tidak luput dari perhatian. Pernyataan terbarunya menunjukkan kekhawatiran bahwa kondisi moneter yang ketat dapat mulai mempengaruhi angka ketenagakerjaan. Ini adalah perubahan dari prioritas sebelumnya. Pergeseran ini tampaknya langsung tercermin dalam harga pasar, terutama di masa depan suku bunga jangka pendek. Imbal hasil Treasury dua tahun turun, dan para trader kini mengharapkan hampir setengah poin persentase pemotongan oleh Fed sebelum akhir tahun. Garis waktu ini berpijak pada komentar Waller sebelumnya, yang menunjukkan Juli sebagai pertemuan nyata untuk pergerakan suku bunga.
Kami mengharapkan kesaksian kongres Powell yang akan datang dapat menjadi panduan utama untuk USD. Penekanan yang jelas pada risiko penurunan atau pengakuan terhadap pelonggaran momentum tenaga kerja dapat memperkuat bias lebih lembut pada Dolar. Namun, jika dia kembali ke retorika melawan inflasi, beberapa momentum kekuatan dolar bisa kembali.
Pengaruh Domestik dan Eksternal
Mengalihkan perhatian pada faktor domestik, PDB kuartal pertama Selandia Baru menunjukkan ekspansi ekonomi yang lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini kemungkinan telah memberi RBNZ kepercayaan pada keputusan sebelumnya untuk mempertahankan suku bunga. Namun, pasar masih cenderung mempertaruhkan satu pemotongan terakhir tahun ini—mungkin paling lambat pada bulan November—walau itu bisa kurang pasti jika pertumbuhan saat ini tetap ada atau meningkat lebih jauh.
Kesehatan ekonomi China tetap menjadi variabel kunci, mengingat hubungan perdagangan yang sudah lama dan eksposur melalui komoditas dan modal. Stabilitas harga susu juga telah menambah dukungan NZD dalam jangka mendatang. Lelang susu bubuk utuh telah menunjukkan ketahanan dalam beberapa bulan terakhir, menawarkan dorongan tambahan dari sisi ekspor.
Selera risiko global terus mendukung perdagangan carry ketika volatilitas rendah. Kiwi cenderung diuntungkan dalam kondisi seperti itu, terutama ketika didukung oleh data yang lebih kuat di dalam negeri dan nada hati-hati dari luar negeri. Namun, jika data China tidak memenuhi harapan atau Fed merubah panduan, kami bisa melihat tekanan kembali dengan cepat.
Posisi opsi jangka pendek mencerminkan campuran ini. Ada permintaan yang rendah untuk struktur NZD/USD menguat, tetapi skew jangka dekat menunjukkan pasar hati-hati dalam mengasumsikan apresiasi yang berkelanjutan. Itu mungkin memberikan ruang untuk pergerakan lateral di sekitar level saat ini kecuali pemicu di salah satu sisi menawarkan arah lebih jelas.
Kami telah memperhatikan bahwa likuiditas sedikit menipis di tengah hari di Asia, dengan aliran London semakin berpengaruh dalam membentuk sentimen yang lebih luas. Itu kemungkinan mencerminkan kondisi pasar musim panas yang dikombinasikan dengan penurunan keyakinan mengenai kapan dan bagaimana bank sentral akan bertindak.
Dalam hal posisi, menjaga eksposur tetap ringan dan responsif di sekitar acara data kunci—terutama pernyataan Powell dan survei kepercayaan AS—dapat membatasi penurunan. Pergerakan di luar rentang 0.6000 mungkin membawa aliran spekulatif kembali, tetapi perdagangan carry memerlukan sinyal positif risiko yang konsisten dan latar belakang Cina yang stabil untuk dipertahankan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Bank Rakyat China (PBOC) telah menetapkan nilai tukar pusat USD/CNY pada 7.1656 untuk sesi perdagangan yang akan datang, sedikit berubah dari nilai sebelumnya yaitu 7.1710. Perkiraan Reuters memperkirakan nilai tukar ini akan berada di 7.1605.
Bank Rakyat China fokus pada menjaga stabilitas harga dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Sebagai lembaga milik negara yang dikendalikan oleh Partai Komunis China, bank ini mempengaruhi pasar keuangan negara melalui berbagai kebijakan moneter.
Alat Moneter PBOC
PBOC menggunakan berbagai alat, termasuk Tingkat Reverse Repo Tujuh Hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, dan Rasio Cadangan Wajib. Tingkat Pinjaman Utama memiliki peran penting, mempengaruhi biaya pinjaman dan hipotek, serta bunga tabungan, dan berperan dalam mempengaruhi nilai tukar Renminbi.
Meskipun bank-bank negara mendominasi, China memiliki 19 bank swasta, dengan WeBank dan MYbank sebagai yang terbesar. Sejak 2014, pemberi pinjaman domestik yang sepenuhnya dibiayai dengan cara swasta telah beroperasi dalam sektor keuangan China.
Penetapan nilai tukar pusat saat ini di 7.1656, dibandingkan dengan 7.1710 kemarin, mencerminkan penguatan moderat Renminbi terhadap Dolar AS. Angka ini juga sedikit lebih tinggi dari proyeksi Reuters sebesar 7.1605, yang mungkin menunjukkan bahwa bank sentral belum siap untuk membiarkan apresiasi mata uang yang lebih agresif. Penetapan nilai tukar seperti ini berfungsi sebagai mekanisme panduan, menetapkan ekspektasi bagi peserta pasar daripada membiarkan kekuatan pasar sepenuhnya menentukan pergerakan mata uang. Penyesuaian terbaru ini menunjukkan adanya pengaturan yang hati-hati, bukan recalibrasi yang mendadak.
PBOC tetap metodis dalam penggunaan instrumen moneter, dengan mendukung momentum ekonomi tanpa membiarkan tekanan inflasi menciptakan ketidakstabilan. Penggunaan Tingkat Reverse Repo Tujuh Hari dan kalibrasi pada Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah menunjukkan bahwa operasi likuiditas tidak sedang ditarik kembali. Dari sudut pandang kami, prospek imbal hasil pada tenor yang lebih pendek tetap terjaga, yang memiliki implikasi langsung terhadap harga swap dan opsi dalam durasi jangka pendek. Ini memberikan bobot lebih pada interpretasi sinyal jangka menengah hingga panjang melalui penggunaan koridor suku bunga atau potensi penyesuaian Rasio Cadangan Wajib.
Dampak Penyesuaian Tingkat Pinjaman Utama
Perubahan pada Tingkat Pinjaman Utama, meskipun belum diumumkan baru-baru ini, akan memiliki dampak di sepanjang kurva pendapatan tetap dan volatilitas yang diperkirakan dalam derivatif RMB. Konsistensi penggunaan tingkat saat ini menciptakan lingkungan yang baik untuk strategi spread terstruktur, terutama bagi lembaga yang mengambil pandangan arah terkait dengan kompresi tingkat atau alokasi likuiditas sektor perbankan. Harus dipahami bahwa setiap perubahan kebijakan, meskipun kecil, dihitung dengan cermat.
Kehadiran 19 bank swasta, termasuk MYbank dan WeBank, meskipun kecil dibandingkan dengan bank negara, tetap memberikan poin data penting. Pemberi pinjaman ini, yang sangat bergantung pada infrastruktur digital dan model kredit alternatif, mungkin tidak mengubah profil likuiditas yang lebih luas, tetapi terkadang dapat mencerminkan nafsu kredit dari sisi konsumen atau ketatnya pendanaan di segmen UKM mikro. Dalam memantau kurva forward atau spread basis, para pelaku harus memperhitungkan risiko yang berasal dari kebijakan atau preferensi pinjaman sistemik, alih-alih mengasumsikan mekanisme pasar yang seragam di seluruhnya.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Laporan media Jepang menunjukkan bahwa Menteri Ekonomi Jepang, Ryosei Akazawa, merencanakan kunjungan ketujuhnya ke Amerika Serikat. Kunjungan ini dijadwalkan untuk membahas tarif, kemungkinan dimulai pada 26 Juni.
Kunjungan ini akan menjadi yang pertama di tingkat menteri yang fokus pada tarif sejak pertemuan puncak Jepang-AS di Kanada pada 16 Juni. Diskusi diharapkan akan membahas isu terkait perdagangan antara kedua negara.
Peningkatan Kekhawatiran Perdagangan
Perkembangan terbaru menunjukkan kekhawatiran perdagangan yang semakin meningkat antara Amerika Serikat dan Jepang, dengan Akazawa bersiap-siap untuk perjalanan ketujuhnya ke Washington. Pertemuan ini direncanakan dimulai pada 26 Juni, dan dirancang untuk membahas tarif secara langsung—menandakan pergeseran yang jelas dari saluran diplomatik sebelumnya yang sering kali hanya menyentuh masalah ekonomi secara tidak langsung.
Ini akan menjadi negosiasi tingkat menteri yang pertama yang fokus secara ketat pada kebijakan tarif sejak pemimpin dari kedua pemerintah bertemu awal bulan ini di Kanada. Waktu dan kerangka diskusi ini sangat penting. Ini bukan hanya kelanjutan dari pertemuan puncak sebelumnya, tetapi juga menawarkan sudut pandang baru tentang bagaimana pengendalian inflasi domestik dan daya saing harga internasional dipertimbangkan.
Kami melihat langkah ini penting karena memberikan masukan baru ke dalam harapan harga, terutama di sektor yang terkait dengan ekspor. Tarif—apakah dikenakan, dihapus, atau disesuaikan—cenderung memengaruhi pasar berjangka dan indeks volatilitas dengan efek yang nyata. Perlu diingat bahwa pembicaraan ini memiliki cakupan yang jelas, yang mengurangi ketidakpastian. Mengurangi ketidakpastian sering kali lebih diutamakan daripada spekulasi yang terbuka.
Keterlibatan Strategis
Apa artinya ini untuk harapan jangka pendek dalam model harga? Jika kita mengamati pilihan yang terkait dengan eksportir besar atau komoditas tertentu yang terkait dengan output industri Jepang, putaran negosiasi ini mungkin mengubah volatilitas yang diimplikasikan. Sektor yang rentan terhadap bea masuk lintas negara seperti otomotif atau elektronik mungkin bereaksi sebelum kebijakan formal jika bocoran atau pernyataan sebelum pertemuan diartikan sebagai tegas atau mengalah. Memperhatikan media lokal dan menyesuaikan lindung nilai dengan tepat dapat membantu menghadapi perubahan harga yang tiba-tiba.
Pada titik ini, akan bijaksana untuk mempertimbangkan kembali posisi terbuka yang sangat peka terhadap input berbasis JPY atau memiliki eksposur langsung terhadap ketergantungan manufaktur Asia Timur. Perhatian khusus dapat diberikan kepada tanggal kedaluwarsa dan eksposur delta/gamma pada kontrak yang mendekati jendela peristiwa. Mungkin ada jendela kecil untuk keterlibatan strategis dalam posisi straddle atau strangle di mana aliran berita dapat memperluas volatilitas yang direalisasikan.
Dari sudut pandang kami, kami memposisikan diri tidak hanya untuk kejelasan pada hasil negosiasi tetapi juga nada percakapan. Jika pesan dari Washington memberikan kepastian—meskipun kebijakan sedikit berubah—maka volatilitas yang diimplikasikan mungkin menurun setelah pertemuan. Namun, jika ungkapan dari satu sisi memberikan ruang bagi ketegangan untuk meningkat di kemudian hari, volatilitas dapat dipertimbangkan kembali ke depan, terutama jika muncul menjelang akhir bulan ketika likuiditas sering kali menyempit.
Singkatnya, waktu di sini penting. Ada peristiwa yang diketahui. Ada poin pembicaraan yang diketahui. Itu selalu lebih baik daripada risiko yang ditanggung tanpa pemicu kalender. Pedagang yang mengandalkan posisi jangka pendek akan lebih diuntungkan dengan mempersiapkan portofolio dengan struktur ini daripada hanya mengandalkan panduan makro yang lebih luas. Bersiaplah untuk efek riak. Ini tidak akan tersembunyi dalam-dalam—akan terlihat di permukaan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Analisa Pasar 
VT 
