Minyak mentah WTI turun $1,21, ditutup pada $71,77 setelah sesi perdagangan yang berfluktuasi. Harga awalnya melambung tetapi kemudian anjlok lebih dari $3 selama perdagangan awal di New York sebelum pulih sebagian. Fluktuasi ini dipengaruhi oleh serangan baru Israel dan ancaman dari Iran. Masa depan harga minyak tetap tidak pasti, sangat dipengaruhi oleh perkembangan di Timur Tengah, meskipun gangguan pasokan belum terjadi.

Penyusunan Kembali Pasar di Tengah Ketegangan Geopolitik

Penurunan terbaru dalam minyak mentah WTI mencerminkan pasar yang berusaha menyusun kembali dirinya di tengah angin kencang geopolitik. Lonjakan awal dan pembalikan berikutnya menunjukkan bahwa trader cepat bereaksi terhadap berita daripada dasar fundamental, yang membawa peluang dan risiko. Pergerakan harga intraday semacam ini, yang dipicu oleh ketegangan di Timur Tengah, lebih mengindikasikan perdagangan yang dipengaruhi perasaan daripada perubahan berarti dalam rantai pasokan global — setidaknya untuk saat ini. Tindakan militer Israel, diikuti oleh retorika Iran, telah memicu baik reli jangka pendek maupun koreksi tajam. Jenis fluktuasi ini bukanlah hal baru, tetapi yang berubah adalah frekuensi dan intensitasnya. Kontrak berjangka menjadi lebih sensitif terhadap guncangan eksternal, yang berarti posisi mungkin perlu rotasi yang lebih cepat dan perlindungan yang lebih ketat, terutama selama jam perdagangan yang tumpang tindih antara Eropa dan Amerika Utara. Dengan tidak adanya gangguan fisik dalam aliran minyak, pasar masih melakukan penetapan harga berdasarkan kemungkinan daripada kepastian. Ini adalah hal yang perlu diperhatikan dengan cermat. Tidak adanya pengurangan pasokan yang sebenarnya telah menahan potensi kenaikan lebih lanjut, tetapi premi risiko yang sedang dibangun, kemudian dibalikan, terus menghasilkan rentang intraday yang lebar. Spread Brent dan WTI juga harus diperhatikan dengan cermat. Mereka menunjukkan keraguan, bukan kepercayaan, yang merupakan tanda kehati-hatian yang lebih dalam di balik gerakan harga yang bullish.

Posisi Spekulatif dan Penutupan Jangka Pendek

Yang sangat mencolok adalah betapa cepatnya momentum awal memudar selama jam perdagangan di New York. Pembalikan semacam itu, yang dipicu oleh berita daripada data inventaris atau komentar OPEC, menunjukkan bahwa posisi spekulatif telah berlebihan, atau mungkin saatnya penghentian perlindungan dipicu secara massal. Ketika kita melihat harga turun $3 menguap dalam hitungan jam, itu sering kali merupakan penutupan jangka pendek yang dipadukan dengan pembelian oportunistik, bukan keyakinan yang nyata memasuki pasar. Hasil obligasi di AS juga mulai bergerak lebih tegas, dan pengaruhnya terhadap dolar bisa kembali memengaruhi harga minyak dengan lebih cepat daripada siklus sebelumnya. Dengan dolar bertindak sebagai penyeimbang terhadap komoditas, ada tekanan tambahan pada trader untuk mempertimbangkan angin makro saat menyesuaikan buku mereka. Kita kemungkinan akan melihat terus berlanjutnya fluktuasi di seluruh masa berlaku yang lebih pendek, terutama jika ancaman tetap ada tanpa eskalasi menjadi blokade atau gangguan pipa yang sebenarnya. Untuk saat ini, aliran struktural tetap utuh, tetapi posisi yang disesuaikan dengan risiko perlu ditinjau ulang. Target harga tidak boleh bergantung pada reaksi emosional atau pergerakan sekali saja di zona konflik regional. Ketika Briese memberi peringatan minggu lalu tentang penurunan dalam aktivitas lindung nilai komersial, itu bukan hanya sekadar teori. Mekanisme di pasar opsi menjadi semakin rumit. Kami telah memperhatikan pelebaran selisih bid-ask dalam kontrak jangka pendek — tanda bahwa penyedia likuiditas menyesuaikan diri untuk melindungi diri. Ini membutuhkan pendekatan yang lebih realistis saat mengerahkan leverage. Sebagaimana selalu, perhatikan minat terbuka di sekitar strike dengan volume yang tidak biasa tinggi. Beberapa di antaranya membentuk narasi jangka pendek tetapi sering kali mengurai dengan cepat. Kuncinya adalah membedakan antara kebisingan dan pergerakan yang berasal dari perubahan sebenarnya dalam struktur mendasar. Dengan harga spot yang mengambang di bawah rata-rata terbaru dan bergerak kembali menuju zona harga dengan volume tinggi, ini menciptakan medan pertempuran alami — bukan permainan arah yang jelas. Pedagang energi harus tetap waspada. Frekuensi kejadian tak terduga meningkat, dan meskipun pasokan belum terpengaruh secara fisik, pasar bergerak seolah-olah memperhitungkan risiko yang mungkin tidak pernah terwujud. Itu memperkenalkan ruang untuk kesalahan penempatan, terutama di bagian yang lebih pendek. Perilaku terbaru di sesi awal New York menunjukkan betapa cepatnya perasaan bisa berubah — kita harus berhati-hati untuk tidak terlalu berkomitmen berdasarkan pergerakan awal. Latih kelincahan. Simpan cadangan. Hindari mengejar hal-hal yang tidak lagi memiliki konteks yang jelas. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Cadangan bank sentral Rusia mengalami peningkatan, mencapai $687,3 miliar dari sebelumnya $678,7 miliar. Perubahan ini mencerminkan pengelolaan dan penyesuaian yang sedang berlangsung dalam strategi ekonomi Rusia. Peningkatan cadangan menunjukkan langkah strategis dalam kebijakan keuangan Rusia, memastikan pertumbuhan yang stabil dalam pengelolaan cadangan. Analis keuangan dan pelaku pasar mungkin menganggap peningkatan ini sebagai faktor dalam mengevaluasi kesehatan ekonomi Rusia.

Indikator Ekonomi

Data seperti ini memberikan wawasan kuantitatif tentang status keuangan negara. Ini membantu dalam memahami tren ekonomi yang lebih luas di wilayah tersebut. Angka cadangan seperti ini adalah bagian dari berbagai indikator ekonomi yang memengaruhi pasar keuangan. Mereka berkontribusi pada penilaian stabilitas keuangan suatu negara dan kebijakan fiskal di masa depan. Peningkatan cadangan bank sentral Rusia, naik menjadi $687,3 miliar dari $678,7 miliar, bukan sekadar angka yang mencolok—ini adalah hasil yang disengaja dari penyesuaian kebijakan dan prioritas yang ditetapkan oleh pihak berwenang sebagai tanggapan terhadap pemicu internal dan eksternal. Peningkatan semacam ini umumnya mencerminkan aliran modal yang konsisten, penyesuaian pada kepemilikan eksternal, dan mungkin aktivitas pengeluaran yang lebih terukur dalam akun negara. Bagi kita yang fokus pada instrumen derivatif, terutama di mana pengaruh geopolitik harus dipertimbangkan seiring dengan sinyal teknis murni, perubahan ini lebih dari sekadar item daftar. Ini dapat membentuk aliran ke dalam instrumen terkait dan memengaruhi volatilitas yang diperkirakan di seluruh eksposur regional. Volume pada kontrak yang sensitif terhadap aset Rusia juga mungkin mulai bereaksi, terutama jika perubahan cadangan bertepatan dengan tindakan kebijakan lebih lanjut.

Implikasi Pasar

Dari perspektif kami, stabilitas dalam cadangan valuta asing cenderung bertindak sebagai penyangga untuk komitmen ekonomi yang lebih luas. Itu membuat taruhan pada pergerakan volatilitas—terutama dalam opsi terkait mata uang atau spread CDS—menjadi lebih rumit. Tingkat kepastian yang diberikan oleh pertumbuhan cadangan dapat muncul dalam dinamika harga, tetapi hanya ketika dipadukan dengan data likuiditas nyata dan pandangan makro. Kenaikan ini, meskipun tidak dramatis, langsung terkait dengan ekspektasi pasar terhadap bagaimana tekanan—atau ketiadaannya—mungkin membentuk kesediaan bank sentral untuk menggunakan alat seperti penyesuaian suku bunga atau intervensi mata uang. Ini meningkatkan kejelasan dalam strategi perlindungan jangka pendek dan penataan struktur yang lebih jangka panjang. Pedagang yang mengevaluasi instrumen yang dipengaruhi makro harus memperhatikan apakah peningkatan cadangan ini mencerminkan perbaikan nyata dalam neraca berjalan, atau sebagian besar disebabkan oleh efek penilaian dari emas atau komponen non-USD lainnya. Komposisi sangat penting di sini, dan perubahan dalam cara aset asing tersebut didiversifikasi dapat memengaruhi korelasi di antara kontrak yang tampak tidak terkait. Dalam posisi nilai relatif, ini mungkin sedikit memperkecil jarak bagi mereka yang bertaruh pada kinerja buruk di negara-negara dengan profil cadangan yang melemah. Jika pertumbuhan cadangan lebih lanjut berlanjut, ada kemungkinan hal ini dapat membebani penetapan harga untuk eksposur sintetis. Kami harus melihat pergerakan ini tidak secara terpisah, tetapi dalam konteks sikap fiskal yang lebih luas. Jika data di masa depan menunjukkan pembangunan yang berkelanjutan, ini dapat memperkuat kebijakan untuk tetap lebih membatasi modal, atau menandakan kepercayaan untuk menghadapi pengetatan sanksi di masa depan atau batasan eksternal yang diperpanjang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Keuangan AS melakukan lelang untuk 13 juta obligasi 20 tahun, mencapai hasil tertinggi 4,942%. Hasil ini sejalan dengan level WI saat lelang, yang juga tercatat pada 4,942%. Lelang ini memiliki tail 0.0 basis poin, dibandingkan dengan rata-rata enam bulan sebesar 0.1 basis poin. Rasio tawaran terhadap penawaran adalah 2,68 kali, melebihi rata-rata enam bulan sebesar 2,59 kali. Permintaan domestik, diukur berdasarkan permintaan langsung, mencapai 19,9%, lebih tinggi dari rata-rata enam bulan sebesar 18,1%. Permintaan internasional, yang dihitung melalui permintaan tidak langsung, mencapai 66,7%, sedikit menurun dari rata-rata enam bulan sebesar 67,2%. Dealer, yang mengambil sisa saldo, menyumbang 13,4%, dibandingkan dengan rata-rata enam bulan sebesar 14,8%. Lelang ini menerima penilaian C+, menunjukkan kinerja yang sedikit lebih baik di beberapa area. Lelang obligasi 20 tahun dari Departemen Keuangan AS ini menunjukkan permintaan yang sesuai dengan ekspektasi dan harga yang sesuai dengan hasil yang diharapkan di pasar saat diterbitkan. Tidak ada tail sama sekali, yang berarti perbedaan antara hasil tertinggi yang diterima dan tingkat yang diharapkan dari pasar hampir nol. Ini menunjukkan bahwa pembeli sejalan dengan estimasi, dan sedikit indikasi bahwa pasar ragu dengan level yang ditawarkan. Hasil ini menunjukkan minat yang stabil pada hasil tersebut. Rasio tawaran terhadap penawaran menunjukkan seberapa banyak permintaan dibandingkan dengan penawaran—2,68 jauh di atas rata-rata enam bulan, menandakan minat yang lebih luas. Kita juga melihat angka yang kuat di sini, dan peningkatan dalam takedown langsung, yang biasanya terkait dengan perusahaan investasi domestik besar dan pengelola aset. Mereka sedikit meningkatkan partisipasi mereka, yang bisa jadi cara mereka menempatkan diri untuk apa yang mereka anggap sebagai nilai jangka panjang yang baik. Permintaan tidak langsung, yang seringkali menjadi jendela untuk permintaan internasional atau aktivitas bank sentral asing, sedikit menurun dari norma mereka. Meskipun tidak cukup untuk menjadi perhatian, ini bisa menunjukkan pergeseran kecil dalam preferensi menjauh dari durasi tertentu ini. Dealer memiliki bagian yang lebih kecil dari biasanya, yang selaras dengan minat yang lebih kuat pada penawaran; lebih sedikit kelebihan yang perlu diserap. Secara keseluruhan, ini menunjukkan bahwa ada permintaan yang cukup kuat untuk obligasi dengan jangka waktu lebih panjang meskipun dengan hasil mendekati 5%. Level ini dapat menarik peserta yang melihat nilai dalam mengunci pengembalian jangka panjang mendekati level tinggi dalam beberapa tahun. Untuk mereka yang berposisi pada instrumen derivatif yang terkait dengan jatuh tempo lebih lama, terutama suku bunga, ada implikasi taktis. Kita sekarang memiliki pemahaman yang lebih jelas tentang di mana permintaan kuat mulai terlihat. Hasil pada atau dekat ambang ini tampaknya memenuhi tawaran. Jika kita memikirkan bentuk kurva atau tingkat yang diantisipasi oleh kontrak berjangka, menjadi jelas bahwa area ini dapat berfungsi sebagai batas lunak jika tidak ada kejutan inflasi baru atau pergeseran mendadak dalam arahan kebijakan. Volatilitas di sekitar jendela lelang ini seringkali telah memicu dislokasi sementara. Kita telah belajar untuk memantau mereka dengan cermat. Namun, dengan tidak adanya tail dan dealer yang memegang bagian lebih sedikit dari biasanya, ada alasan yang lebih sedikit untuk mengharapkan arus sekunder yang terpaksa ke dalam swap atau kontrak berjangka untuk saat ini. Apa yang dibutuhkan adalah penyesuaian yang hati-hati. Jangan terlalu berat pada perubahan breakevens hanya karena hasil lelang tunggal, tetapi pertimbangkan di mana di kurva opsi mulai menjadi lebih murah. Di situlah kita mungkin menemukan nilai. Data menunjukkan toleransi pasar saat ini terhadap hasil yang lebih tinggi tetap utuh tetapi mungkin tidak akan meluas lebih jauh tanpa protes. Kami juga memperhatikan bahwa peningkatan terbaru dalam pengambil langsung sering mencerminkan volatilitas yang lebih besar dari minat pembersihan akun uang riil. Ini memiliki implikasi menarik untuk di mana pasokan convexity mungkin bergeser di sesi mendatang, terutama pada instrumen dengan jatuh tempo lebih lama. Posisi harus terus mencerminkan tidak hanya pandangan suku bunga yang arah, tetapi juga semakin banyaknya akun domestik yang masuk kembali ke dalam permainan dengan horizon pemegangan yang lebih lama. Tingkat hasil tidak hanya tentang menebak ke mana Federal Reserve pergi selanjutnya—kita harus mempertimbangkan bagaimana berbagai pembeli datang secara berlapis. Itu, pada gilirannya, membentuk ulang cara kita memikirkan lindung nilai dan targeting durasi melalui derivatif. Lebih sedikit kebisingan dalam lelang ini dibandingkan dengan yang lain baru-baru ini. Lebih jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada hari Jumat, EURUSD turun untuk menguji level 1.14944 dari 5 Juni tetapi gagal mempertahankan momentum di bawah titik ini, ditutup di 1.15468. Dalam sesi Asia hari ini, harga menunjukkan minat beli, mendorongnya naik. Perdagangan hari ini melihat EURUSD naik di atas tinggi 21 April pada 1.15726, mencapai puncak di 1.16139. Meskipun pergerakan naik ini, harga telah menurun kembali, mendekati tinggi April lagi di 1.15736. Harga turun ke 1.1577, masih di atas ambang ini, yang tetap menjadi fokus bagi pembeli. Jika dukungan ini bertahan, target akan bergeser ke tinggi minggu lalu di 1.16312 untuk potensi kenaikan lebih lanjut. Apa yang kita lihat adalah pengujian kekuatan dekat dukungan yang telah ditetapkan sebelumnya. Ketika harga turun ke rendah 5 Juni di 1.14944, pembeli menyerap tekanan sebelum bisa turun lebih jauh. Penutupan di 1.15468, jarak yang cukup jauh di atas rendah itu, menunjukkan pertahanan yang terukur dari area tersebut. Dalam sesi Asia hari Senin, permintaan baru membawa momentum melewati tinggi 21 April di 1.15726. Pelanggaran tersebut adalah dorongan sementara sebelum penarikan kembali membawanya kembali sedikit di atas resistensi sebelumnya. Sekarang, pedagang sedang mengamati zona segera di sekitar 1.1573 dengan saksama. Ini pernah berfungsi sebagai penghalang pada bulan April, dan sekarang sedang diuji kembali dari atas sebagai dukungan — level reaksi teknis yang klasik. Kami telah melihat beberapa penutupan gagal di bawah area ini baru-baru ini, yang berarti pasar belum siap untuk sepenuhnya membalikkan reli dari sesi sebelumnya. Area ini harus terus memberikan panduan tentang arah aliran jangka pendek. Dengan harga masih berjuang di atas resistensi sebelumnya, ada peluang yang terbentuk untuk taruhan arah. Tinggi mingguan di 1.16312 terlihat jelas, tetapi tidak akan mendekat kecuali 1.1573 tetap kuat di bawah tekanan. Kita tidak seharusnya mengharapkan pergerakan ini mulus — kemungkinan besar akan terjadi dengan tidak teratur tergantung pada pemicu dari rilis makro atau aliran tawaran yang tak terduga. Dari sudut pandang taktis, kerangka waktu yang lebih rendah menunjukkan bahwa posisi telah gesit. Pembeli belum kehabisan ide, tetapi setiap penurunan di bawah 1.1570 akan menantang kepercayaan dan dapat memaksa posisi spekulatif untuk disesuaikan atau keluar. Kami belum melihat kelanjutan yang kuat di kedua arah. Hal ini membuat banyak meja perdagangan waspada tetapi memperhatikan, terutama dengan kedaluwarsa opsi dan data di akhir minggu. Jika momentum terbentuk di atas tinggi awal minggu di 1.16139, ada ruang untuk menguji kisaran atas dari Februari dan Maret, terutama jika ekspektasi suku bunga tetap banyak dipertimbangkan. Di bawahnya, bagaimanapun, jarak ke rendah minggu lalu tidak bisa diabaikan. Jika pembeli menyerah pada titik ini, pasangan ini akan terpapar koreksi yang lebih dalam yang mungkin akan menarik penjual momentum saat 1.1494 kembali menjadi perhatian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Produksi Manufaktur Negara Bagian New York (NY Empire State Manufacturing Index) menunjukkan nilai -16 untuk bulan Juni, jauh di bawah ekspektasi -5.5. Data ini mencerminkan kondisi terkini sektor manufaktur di New York, menunjukkan penurunan aktivitas dari proyeksi sebelumnya. AUD/USD menunjukkan pemulihan setelah penurunan tajam dan mencapai titik tinggi baru mendekati 0.6550, didorong oleh pelemahan Dolar AS. Sentimen pasar yang lebih berisiko memberikan dukungan tambahan, yang mengarah pada pemulihan signifikan di awal minggu.

Performa Euro dan Dolar AS

EUR/USD melintasi angka 1.1600, namun kesulitan untuk mempertahankan momentum kenaikan. Penurunan Dolar AS memungkinkan pasangan mata uang ini stabil dan pulih dari kerugian terkini. Harga emas turun ke sekitar $3,380 per ons, terpengaruh oleh sentimen pasar yang lebih berisiko dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Penurunan logam mulia ini terkait dengan kondisi pasar yang lebih luas. Ripple (XRP) menunjukkan potensi tren bullish jangka pendek, dengan harapan untuk menembus tingkat $3.00 di tengah meningkatnya selera risiko pasar. Hal ini terjadi setelah ketegangan geopolitik yang berdampak pada pasar. Ekonomi Cina tampak kuat meskipun data bulan Mei bervariasi, namun tetap berada di jalur untuk memenuhi target pertumbuhan pada tahun 2025. Penjualan ritel yang solid memberikan kontribusi positif, meskipun ada kelemahan dalam investasi aset tetap dan harga properti. Bacaan -16 dari NY Empire State Manufacturing Index untuk bulan Juni mencerminkan kontraksi yang jelas dalam aktivitas bisnis, lebih dalam dari yang diproyeksikan oleh analis. Angka yang rendah ini menunjukkan penurunan luas dalam pesanan baru, pengiriman, dan lapangan kerja di antara perusahaan manufaktur di New York. Bacaan ini yang sangat jauh dari target tidak hanya menjadi sinyal merah bagi output regional—tetapi juga menunjukkan kewaspadaan yang lebih luas terhadap paparan industri dalam waktu dekat. Pemulihan AUD/USD menuju batas 0.6550 terjadi tidak lama setelah tekanan penjualan awal, lebih dipengaruhi oleh kelemahan eksternal daripada kekuatan lokal. Penurunan Dolar memberikan kesempatan bagi Aussie untuk pulih setelah beberapa hari mengalami penurunan. Pasar ekuitas yang meningkat memberi dukungan bagi AUD yang sensitif terhadap risiko untuk mendapatkan kembali nilai. Namun, kami tidak akan mengesampingkan tekanan baru dari perbedaan kebijakan moneter atau indikator permintaan yang melemah dari Cina—faktor-faktor yang sebelumnya menghambat kemajuan pasangan ini.

Pergerakan Emas dan Ripple

EUR/USD yang melampaui level 1.1600 awalnya terlihat menjanjikan, namun gerakan naik tersebut tidak dapat dipertahankan. Meskipun Dolar yang lebih lembut, minat beli tidak mengikuti. Ketidakmampuan pasangan ini untuk bertahan di atas level ini menunjukkan adanya keraguan mendalam tentang momentum yang didorong euro. Ini mungkin sebagian disebabkan oleh pernyataan hati-hati dari anggota ECB atau data pertumbuhan yang terfragmentasi dari zona inti di area euro. Setiap kemajuan lebih lanjut mungkin akan menghadapi penawaran di tingkat yang lebih rendah kecuali sentimen pasar membaik secara materi. Sementara itu, penurunan harga emas menjadi sekitar $3,380 per ons sejajar dengan campuran tindakan investor yang beralih ke aset yang lebih berisiko dan kenaikan imbal hasil AS yang terus berlanjut. Ketika suku bunga nominal meningkat, biaya kesempatan untuk memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil menjadi semakin jelas. Penarikan ini tidak selalu menandakan pembalikan, tetapi posisi yang terkait dengan permintaan tempat yang aman kemungkinan akan terus mengalami pengujian. Menarik untuk melihat seberapa dalam minat beli tetap ada pada setiap kelemahan lebih lanjut. Ripple mulai menunjukkan tanda-tanda awal untuk menembus, didorong oleh pergeseran sentimen yang nyata. Dengan aset digital yang lebih luas mendapatkan kembali daya tarik, trader XRP kini tampaknya siap untuk menguji tingkat $3.00. Pelonggaran ketegangan geopolitik yang baru-baru ini terjadi tampaknya telah meningkatkan minat pada altcoin. Namun, level resistance kunci masih ada di depan, dan momentum tetap sangat tergantung pada konfirmasi volume serta tekanan regulasi yang lebih luas yang bisa muncul kapan saja.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama pertemuan G7, Trump menyatakan optimisme tentang mencapai kesepakatan dengan Kanada, mengungkapkan bahwa mereka sedang menjajaki berbagai ide termasuk yang diusulkan oleh Carney. Trump menekankan sikapnya terhadap tarif dan mengakui adanya perspektif yang berbeda, tetapi percaya bahwa kesepakatan dapat dicapai. Mengenai hubungan internasional, Trump menyebutkan bahwa Iran menunjukkan minat dalam diskusi, tetapi menekankan bahwa mereka seharusnya memulai pembicaraan lebih awal. Ia juga mencatat bahwa Iran tidak berhasil dalam konflik saat ini. Mengenai Putin, Trump berpendapat bahwa Putin tidak akan diterima kembali di G7 karena kejadian di masa lalu, menyarankan bahwa pengeluaran Putin dari G8 sangat dirasakan olehnya. Selain itu, Trump menyebutkan bahwa memasukkan China ke dalam G7 bukanlah ide yang buruk. Reaksi pasar terhadap komentar-komentar ini minimal, dengan sedikit optimisme seputar diskusi perdagangan. Namun, dicatat bahwa tampaknya terdapat kurangnya keselarasan, yang menimbulkan keraguan tentang kemungkinan keberhasilan negosiasi. Komentar selama KTT G7 memberikan beberapa sinyal penting untuk dipertimbangkan dalam posisi yang akan datang. Pernyataan bahwa kesepakatan dengan Kanada masih mungkin, dan bahwa diskusi mencakup masukan dari Carney, menunjukkan bahwa dialog ekonomi tetap terbuka dan beragam. Walaupun hasil langsung belum final, keterbukaan untuk menjajaki berbagai proposal menunjukkan dasar kerjasama, setidaknya secara retoris. Bahwa Trump terus mengandalkan kebijakan tarif sebagai tekanan mencerminkan preferensi konsisten terhadap taktik tekanan ekonomi. Pasar umumnya telah memperhitungkan pendekatan ini, namun pengulangan tersebut memperkuat ketidakpastian atas waktu—volatilitas dapat tetap ada seputar pengumuman yang menunjukkan perubahan mendadak, terutama jika ada konsesi tak terduga atau kemunduran dalam diskusi yang sedang berlangsung. Komentar tentang Iran, terutama kesediaan mereka yang tertunda untuk bernegosiasi dan ketidakcocokan tujuan, dapat diartikan sebagai perpanjangan risiko geopolitik di wilayah tersebut. Kita mungkin melihat premi yang meningkat pada derivatif terkait energi, terutama yang terkait dengan minyak atau mata uang yang diekspor dari Teluk. Ketika dialog jangka pendek tampaknya tidak mungkin atau ditunda lebih jauh, sensitivitas pasar terhadap titik kritis cenderung meningkat, terutama menjelang tenggat waktu diplomatik yang dijadwalkan atau pernyataan militer. Dalam hal pengecualian Putin dan Rusia dari G7, narasi tetap tidak berubah, dan ketidakberubahan ini mengurangi dampak pasar. Namun, pengecualian yang berlanjut menunjukkan prediktabilitas seputar kebijakan sanksi dan kontrak jangka panjang di Eropa Timur. Ini mengurangi ketidakpastian dalam satu aspek, tetapi kita tetap harus waspada terhadap setiap perubahan dalam bahasa atau dukungan pihak ketiga dari anggota G7 lainnya. Untuk China, penyebutan keterlibatan mereka dalam institusi G7 secara retoris lembut dan membuka ruang untuk recalibrasi spekulatif aliansi perdagangan. Tidak ada konsekuensi langsung yang terlihat dalam harga, tetapi pedagang derivatif harus menyadari implikasi yang mendasarinya—jika diskusi pernah berkembang secara formal, ini akan memiliki dampak mendadak bagi lindung nilai jangka panjang dalam indeks dan aset terkait manufaktur. Kami memperhatikan bahwa reaksi keseluruhan terhadap pengumuman ini terkesan tenang, yang menunjukkan bahwa pasar tidak terkejut. Respons positif kecil seputar pembicaraan perdagangan lebih mencerminkan rasa lega daripada antusiasme. Kurangnya kohesi di antara negosiator kemungkinan mengurangi ekspektasi. Dari sudut pandang strategi, premi di kedua sisi kurva volatilitas mungkin tetap menarik untuk posisi straddle, terutama menjelang pertemuan bilateral yang dijadwalkan. Kami merekomendasikan untuk memetakan perkembangan geopolitik secara dekat dengan kelas aset yang sesuai dan melacak penyimpangan dari sentimen yang sudah ada. Tetap waspada terhadap pernyataan biner yang mungkin tampak sepele tetapi dapat memicu lonjakan dalam volatilitas implisit. Penetapan harga opsi masih terlihat konservatif dalam beberapa permainan lintas aset, terutama terkait mata uang sensitif perdagangan atau kontrak berbasis komoditas. Pergerakan jangka pendek bisa cepat jika retorika berubah, bahkan tanpa adanya perubahan kebijakan formal. Memantau nada sama pentingnya dengan substansi. Ketika tawaran ditolak atau dipandang sebelah mata, pasar mungkin beralih ke struktur defensif. Aset dengan kemampuan pengiriman tinggi dan lindung nilai yang terkait dengan dolar tetap diminati ketika kejelasan tidak ada. Bersiaplah untuk beradaptasi terhadap perubahan minat terbuka yang mungkin menunjukkan perubahan lebih dalam daripada yang diindikasikan oleh judul berita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD diperkirakan akan diperdagangkan dalam rentang 7.1770 hingga 7.1970, tetap mempertahankan rentang ini dalam pandangan jangka pendek. Analis Quek Ser Leang dan Peter Chia mengusulkan bahwa dalam jangka panjang, USD kemungkinan telah memasuki fase perdagangan antara 7.1620 dan 7.2200. Dalam analisis 24 jam, USD diperkirakan akan bergerak antara 7.1700 dan 7.1950 tetapi berakhir dalam rentang yang sedikit lebih sempit, menunjukkan kelanjutan perdagangan dalam rentang. Ini tetap konsisten dengan pandangan jangka panjang awal.

Daya Dorong Jangka Pendek

Analisis untuk 1-3 minggu menegaskan tidak ada perubahan pada penilaian sebelumnya di mana momentum melambat, menunjukkan bahwa USD tetap dalam rentang perdagangan yang telah ditetapkan. Pergerakan terbaru USD mendukung prediksi yang terikat pada rentang ini. Analisis pasar melibatkan risiko dan ketidakpastian, dan riset independen harus dilakukan sebelum membuat keputusan investasi. Tidak ada jaminan keakuratan atau ketepatan waktu dalam informasi yang diberikan. Terlibat dalam investasi pasar terbuka melibatkan risiko, termasuk potensi kehilangan total investasi, dan semua biaya yang terkait ditanggung oleh individu. Semua wawasan mencerminkan perspektif penulis dan tidak mewakili posisi resmi. Dengan dolar AS bertahan pada koridor perdagangannya antara 7.1770 dan 7.1970, yang kita amati adalah pasar yang gigih menolak pergerakan yang signifikan—untuk saat ini. Jika kita memperluas pandangan lebih jauh, saran dari Quek dan Chia adalah batas yang lebih luas antara 7.1620 dan 7.2200, menunjukkan pola konsolidasi yang mengutamakan kehati-hatian daripada keyakinan. Apa yang sebenarnya dikatakan oleh hal ini, secara sederhana, adalah bahwa keyakinan arah tidak ada. Momentum—di mana pasar mendorong lebih kuat ke satu arah—telah melambat. Kita telah melihat harga berperilaku baik dalam rentang yang diharapkan jika peserta tidak yakin atau hanya memutar posisi daripada memulai sesuatu yang baru. Ini adalah struktur yang menguntungkan pendekatan menjual di batas atas dan membeli di batas bawah—sampai terbukti sebaliknya.

Kesabaran Pasar

Dari sudut pandang kami, itu menunjukkan bahwa lebih masuk akal untuk tidak terjebak dalam pergerakan tajam menuju 7.22 atau 7.16 daripada mengasumsikan breakout akan bertahan, terutama dengan volatilitas jangka pendek yang tereduksi. Perdagangan arah yang dimulai terlalu dekat dengan level tengah berisiko terkikis oleh pengembalian rata-rata. Jadi daripada mengejar harga, lebih baik membiarkan harga mendekati area di mana risiko-imbalan menjadi lebih jelas. Untuk mereka yang mengamati pasar setiap jam, kami mencatat bahwa rentang 24 jam menyempit lebih dari yang diproyeksikan. Itu lebih dari sekadar statistik; ini mencerminkan kurangnya dorongan ke arah mana pun. Ini lebih jauh memperkuat pandangan bahwa pengaturan arah yang kuat tidak memiliki konfirmasi. Ketika keadaan ini seperti ini, penurunan premium menjadi pertimbangan aktif dalam strategi berbasis opsi. Pada kondisi tenang seperti ini, volatilitas tersirat cenderung menurun. Ini masuk akal untuk mempertimbangkan peluang di mana theta—atau penguraian waktu—bisa menguntungkan. Kami telah melihat berulang kali bagaimana mata uang yang terikat pada rentang dapat menghukum ketidaksabaran. Kesabaran juga merupakan sebuah posisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump dan Carney sedang mengadakan pertemuan pribadi dan diharapkan akan tampil bersama setelahnya. Ada penundaan dalam jadwal, yang merupakan hal biasa bagi Trump. Pasangan mata uang USD/CAD telah turun 27 pips, kini berada di posisi 1.3559.

Reaksi Pasar

Informasi awal menyoroti penundaan dalam pertemuan yang direncanakan antara Trump dan Carney, yang diharapkan memberikan pernyataan publik setelah diskusi mereka. Sementara penundaan seperti ini cukup umum terjadi ketika Trump terlibat, pasar telah menunjukkan reaksi terhadap peristiwa ini bahkan sebelum pernyataan resmi dibuat. Reaksi ini paling jelas tercermin pada pasangan mata uang USD/CAD, yang turun 27 pips, menetap di posisi 1.3559 berdasarkan pembacaan terbaru. Apa yang terlihat di pasar tidak hanya tentang nilai tukar; pergerakan ini terjadi dengan cepat setelah berita penundaan jadwal. Interpretasi langsung tampaknya menunjukkan bahwa para trader mata uang bereaksi terhadap ketidakpastian yang meningkat, di mana sebagian mungkin memperkirakan bahwa hasil pertemuan dapat mengubah harapan dalam jangka pendek. Bukan konten percakapan yang menggerakkan segalanya—setidaknya untuk saat ini—tetapi hanya waktunya dan fakta bahwa pertemuan ini terjadi sama sekali. Pada sesi mendatang, penting untuk memperhatikan perubahan volume dan bagaimana kurva berperilaku, terutama seputar volatilitas jangka pendek dan menengah. Harga saat ini menunjukkan bahwa beberapa peserta memasang posisi untuk pergerakan intraday yang tajam, mungkin terkait dengan apa yang muncul dari penampilan bersama tersebut. Carney dikenal dengan nada yang terukur dan umumnya menghindari perubahan mendadak dalam komunikasi. Jika bahasanya berubah secara signifikan dari pola sebelumnya, bahkan secara halus, kami mengharapkan struktur harga jangka lebih panjang akan disesuaikan, mungkin dengan sedikit peningkatan. Hal ini akan mempengaruhi permintaan untuk convexity dan aliran hedging ulang, yang cenderung memperbesar perubahan lebih dari mengurangi dampaknya.

Pertimbangan bagi Trader

Kami sering melihat titik balik dimana pengelolaan ekspektasi bertemu dengan aliran spekulatif, dan ini tampaknya menjadi salah satu momen tersebut. Saat ini, volatilitas tersirat telah sedikit meningkat—gerakan ini tidak didorong oleh volatilitas yang terjadi, tetapi oleh antisipasi. Trader perlu sangat memperhatikan paparan gamma, terutama saat berada dalam posisi negatif, karena ini dapat memperbesar pergerakan ke arah mana pun. Selain itu, dengan loonie bereaksi lebih kuat daripada tekanan lintas aset yang mungkin diharapkan, tidak ada salahnya untuk meninjau struktur hedging saat ini. Skew pada opsi jangka pendek dapat menawarkan cara murah untuk mendapatkan keuntungan jika ekspektasi pasar berubah lebih tegas mendukung pergerakan satu arah setelah penampilan. Pantau risiko pembalikan, terutama pada mingguan. Kami juga merekomendasikan untuk mengawasi setiap penyesuaian harga terkait jalur suku bunga jangka pendek. Setiap petunjuk dari Carney yang menunjukkan perubahan—bahkan penyesuaian halus pada suku bunga mendatang—dapat menyebabkan penataan ulang pada posisi kurva. Ini bisa menciptakan aliran dua arah yang lebih tajam pada kurva CAD saat trader melakukan penyesuaian posisi. Mungkin juga ada kesempatan untuk menggunakan nilai relatif antara CAD dan mata uang terkait komoditas lainnya. Dalam semua ini, disiplin tetap penting. Hindari terjebak dalam situasi yang tidak seimbang saat mencoba menebak informasi yang tidak jelas. Mekanika reaksi setelah pengumuman, jika berbeda dari pergerakan awal pasar, dapat menghukum posisi yang berlebihan. Risiko di sini tidak statis; ia meningkat perlahan, dengan arah yang jelas sangat bergantung pada nada, bukan hanya pada konten.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisi Eropa telah menolak laporan yang menyatakan bahwa UE akan menerima tarif AS sebesar 10%. Mereka menyatakan bahwa laporan tersebut bersifat spekulatif dan tidak mewakili pembicaraan yang sedang berlangsung. UE secara konsisten menentang tarif AS yang mereka anggap tidak berdasar dan ilegal. Sementara itu, euro naik 36 pips menjadi 1.1586 hari ini, meskipun mengalami penurunan yang moderat dalam jam terakhir. Pernyataan singkat dari Komisi ini menjelaskan satu hal: tidak ada kesepakatan, baik informal maupun formal, mengenai tingkat tarif yang sedang dibahas antara Brussel dan Washington. Penggunaan kata “spekulatif” menunjukkan upaya yang disengaja untuk menolak penempatan pasar yang terburu-buru atau asumsi yang didasarkan pada rumor, bukan fakta. Pejabat-pejabat berusaha mempertahankan ruang negosiasi sambil menghindari menambah ketegangan pada situasi yang sudah rapuh. Kenaikan euro sebelumnya hari ini mencerminkan optimisme yang langsung bahwa sikap AS yang lebih lunak dapat menghasilkan terobosan. Namun, penurunan harga menjelang akhir sesi mungkin lebih informatif. Apa yang kita lihat kemungkinan adalah memudarnya harapan di antara peserta pasar yang mungkin telah membeli rumor hanya untuk berpikir ulang setelah Komisi memperjelas posisinya. Waktu pembalikan ini, yang terjadi tepat setelah penolakan, mendukung pembacaan ini. Perdagangan momentum yang mengikuti pergerakan awal akan memiliki kekuatan tinggal yang terbatas dalam menghadapi ketidakpastian seperti itu. Dalam fase ketidakpastian seperti ini, tindakan harus didasarkan pada apa yang telah diverifikasi. Taruhan arah jangka pendek, terutama yang bergantung pada satu judul berita, memiliki potensi yang lebih besar untuk terjebak dalam arah yang salah. Kita harus lebih mengandalkan data volatilitas implisit, memperhatikan bagaimana harga di sekitar kisaran 1.1550–1.1620 berperilaku selama dua atau tiga sesi ke depan. Sebaran yang sedikit lebih lebar antara opsi menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk fluktuasi yang tajam, meskipun belum memilih arah. Terutama menjelang pembicaraan minggu depan, di mana pembaruan negosiasi yang berbasis ronde cenderung bocor dengan tidak terduga. Lebih baik berfokus pada struktur yang berat gamma di sekitar peristiwa tersebut, tidak terjebak dalam perdagangan narasi yang diinginkan yang dibungkus dalam eksposur sintetis. Harga dapat berbalik ke arah mana pun, tergantung pada apakah bahasa dari pejabat menjadi lebih tegas atau menunjukkan sedikit fleksibilitas. Di sinilah keunggulan kita—tetap dekat dengan pergeseran nada yang telah terkonfirmasi daripada mengejar bayangan posisi yang belum terbentuk. Ketika pembalikan harga terjadi dengan cepat setelah komentar politik, penting untuk memperhatikan pola volume juga. Pergerakan euro awal hari ini terjadi pada turnover yang mediocre, tetapi penarikan menunjukkan tekanan jual yang lebih berat—sering kali menjadi ciri pembaruan posisi institusi daripada reaksi massa ritel yang terlambat. Mengenai strategi pemeliharaan menjelang masa kedaluwarsa, terutama bagi mereka yang memegang pengaturan kalender atau diagonal, masih ada cukup premium waktu yang tersisa untuk membenarkan menunggu kejelasan—tetapi tidak begitu banyak untuk bersikap acuh. Jika risiko-hadiah menyusut terlalu banyak dalam kisaran ini, strategi rolling mungkin memberikan bentuk yang lebih baik, menjaga eksposur terbatas sambil tetap bereaksi terhadap pergeseran tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mungkin menguji 145.00 terhadap Yen Jepang, tetapi resistensi di 145.50 tidak mungkin dilanggar. Dalam jangka panjang, Dolar AS diperkirakan akan berfluktuasi antara 143.00 dan 145.50. Jumat lalu, ekspektasi penurunan lebih lanjut dalam Dolar terbukti salah saat Dolar melambung ke 144.48. Momentum menunjukkan bahwa pengujian 145.00 mungkin, namun level resistensi di 145.50 tidak mungkin dicapai. Dukungan terlihat di 144.00 dan 143.50.

Pemulihan Dolar dan Perubahan Perspektif

Sebelumnya, setelah penurunan signifikan, anggapan adalah bahwa Dolar tidak mungkin pulih dan bisa menuju 142.20. Perspektif ini berubah ketika mata uang naik di atas 144.40, menunjukkan potensi untuk rentang yang lebih luas antara 143.00 dan 145.50. Penting untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum mengambil keputusan keuangan. Baik sumber informasi ini maupun penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau kelalaian. Investasi membawa risiko besar, dan kerugian yang terjadi menjadi tanggung jawab investor. Informasi ini seharusnya tidak dianggap sebagai rekomendasi, dan individu harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum berinvestasi. Loncatan terbaru dalam Dolar AS terhadap Yen, terutama kenaikan cepat ke 144.48 minggu lalu, mengejutkan banyak pihak yang mengantisipasi penurunan menuju daerah 142.00. Pembalikan ini membuat sejumlah pihak terkejut, terutama karena kelemahan sebelumnya tampaknya mengonfirmasi tekanan menuju bawah. Sekarang, dengan Dolar kembali mempercepat, gagasan untuk bergerak ke angka bulat 145.00 tidak tampak sefantastis sebelumnya. Namun, dari pandangan kami, area tepat di atasnya, terutama dekat 145.50, kemungkinan akan bertahan seperti sebelumnya. Ada resistensi yang dapat diprediksi di band itu dalam beberapa bulan terakhir—beberapa percobaan gagal menembus dengan meyakinkan. Oleh karena itu, wajar untuk mempersempit fokus jangka pendek ke rentang antara 143.00 dan 145.50. Meskipun momentum kenaikan kembali mendukung minat jangka pendek, gambaran saat ini masih condong ke konsolidasi yang lebih luas.

Level Dukungan dan Resistensi Saat Ini

Penanda dukungan tetap di 144.00 dan sedikit lebih rendah di sekitar 143.50. Level ini patut dicermati dalam sesi mendatang. Jika menembus di bawah salah satunya, bisa mengembalikan asumsi lama yang memperkirakan penurunan ke 142.20. Jika momentum melambat, skenario penurunan ini akan mulai mendapatkan perhatian kembali. Jelas bahwa apa yang terlihat seperti narasi Dolar yang memudar telah berubah, setidaknya untuk sementara waktu, terutama dipengaruhi oleh aksi harga terbaru daripada perubahan makroekonomi. Bagi mereka yang terlibat dalam perdagangan jangka pendek, perubahan ini menuntut fleksibilitas. Kami telah memindahkan ekspektasi kembali ke zona yang lebih luas daripada mempertahankan level yang lebih sempit, mencerminkan ketidakpastian ini. Meskipun perdagangan baru-baru ini mendukung kekuatan Dolar, jangan salah mengartikan ini sebagai kenaikan yang tidak terkendali. Resistensi pada rentang yang lebih tinggi bertahan karena suatu alasan—ia telah diuji dan bertahan. Posisi sekarang lebih bergantung pada perilaku harga di sekitar 144.00 hingga 145.00. Jika dukungan runtuh, asumsi kelemahan sebelumnya bisa segera muncul kembali. Apa yang terjadi selanjutnya kemungkinan tergantung pada data dan sentimen yang masuk. Jika konsolidasi bertahan tetapi volatilitas tetap rendah, kita mungkin melihat fase yang lebih panjang dari pergerakan dalam rentang, di mana setiap dorongan menuju atas atau bawah menawarkan titik reaksi daripada terobosan. Tidak jarang melihat beberapa percobaan gagal saat trader menyesuaikan risiko ke kedua arah. Pada level ini, kami lebih memilih partisipasi reaktif, terutama ketika aksi harga selaras dengan ambang dukungan atau resistensi yang sudah dikenal. Lebih produktif untuk mengurangi pergerakan yang meluas tajam ke dalam zona tersebut daripada mengejar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.