Pada bulan April, penjualan ritel Selandia Baru meningkat sebesar 0,9% dibandingkan tahun sebelumnya, pulih dari penurunan 0,3%. Secara bulanan, penjualan turun 0,2%, setelah tidak ada perubahan di bulan sebelumnya. Data ini mencerminkan transaksi yang dilakukan melalui kartu debit, kredit, dan kartu toko, mencakup sekitar 68% dari penjualan ritel inti di Selandia Baru. Ukuran ini berfungsi sebagai indikator utama penjualan ritel untuk negara tersebut.

Pembaruan Nilai Tukar

Nilai tukar NZD/USD menunjukkan sedikit perubahan. Informasi ini menyusul pengunduran diri mendadak mantan gubernur Reserve Bank of New Zealand, Orr, yang mengundurkan diri akibat pemotongan dana pemerintah untuk bank tersebut. Angka ritel terbaru menunjukkan pemulihan yang moderat dibandingkan dengan bulan yang sama tahun lalu, tetapi penurunan dari bulan Maret menunjukkan bahwa suasana belanja domestik masih rapuh. Kenaikan tahunan dalam transaksi berbasis kartu sebesar 0,9% menggembirakan, terutama setelah mencatat kontraksi sebelumnya. Namun penurunan bulanan sebesar 0,2% menunjukkan bahwa rumah tangga belum sepenuhnya melepaskan kontrol belanja mereka. Kami melihat pasar merespons dengan hati-hati. Pasangan mata uang ini hampir tidak bergerak, menunjukkan bahwa saat ini, pembeli dan penjual menunggu sinyal yang lebih dalam—mungkin melihat cetakan inflasi berikutnya atau komentar dari otoritas moneter baru untuk kejelasan. Ini tidak mengejutkan.

Perubahan Kepemimpinan di Reserve Bank

Perubahan kepemimpinan baru di Reserve Bank memperumit kasus dasar untuk kontinuitas kebijakan. Mengingat pengunduran diri Orr akibat batasan pendanaan dan bukan akhir masa jabatannya, nada dari tim kepemimpinan baru kemungkinan akan berbeda, setidaknya dalam bagaimana mereka mendekati pengetatan atau penyesuaian kondisi keuangan. Pergantian tersebut menambah ketidakpastian. Dalam konteks ini, perdagangan yang terkait dengan konsumsi domestik mungkin kesulitan untuk menemukan pijakan tanpa pulsa yang lebih jelas dari arah fiskal atau indikator makro yang lebih luas. Kita harus bertanya apa yang data tersebut katakan tentang sentimen menjelang musim dingin. Jika konsumen bersikap hati-hati sekarang, perilaku itu mungkin akan berlangsung lebih lama. Untuk saat ini, kami akan mendekati posisi dengan hati-hati. Ketika bank sentral kehilangan pemimpin secara mendadak, jalur ke depan mungkin tidak mencerminkan apa yang telah terjadi sebelumnya. Pedagang seharusnya tetap memperhatikan korelasi antar aset, terutama di mana neraca eksternal memainkan peran yang terasa dalam penilaian mata uang. Rentang NZD mungkin menyempit dalam waktu dekat, dan taruhan pada volatilitas yang didorong kebijakan mungkin tidak terbayar tanpa adanya katalis lebih lanjut. Semua hal lain sama, memperhatikan bagaimana pejabat baru berkomunikasi akan lebih penting daripada metrik biasa di minggu mendatang. Mereka yang berdagang di luar spot akan ingin memantau bagaimana volatilitas yang tersirat berperilaku menjelang cetakan lokal yang penting. Pertahankan durasi ringan kecuali suara baru berbicara dengan otoritas dan keyakinan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Goldman Sachs memperkirakan kenaikan indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi inti (PCE) sebesar 0,2% pada bulan Mei dari 0,1% pada bulan April. Ini akan meningkatkan tingkat PCE inti tahun ke tahun menjadi 2,6% dari 2,5%, meskipun ada pembacaan Indeks Harga Konsumen yang lebih dingin dari yang diperkirakan. Kenaikan yang diproyeksikan disebabkan oleh tarif yang diberlakukan oleh pemerintahan Trump, yang diharapkan memberikan tekanan ke atas pada inflasi. Inflasi PCE inti bisa mencapai 3,5% pada akhir tahun 2025, terutama karena tarif ini. Meskipun dampak tarif yang segera terlihat sebagai penyesuaian harga satu kali, Goldman Sachs memperingatkan bahwa efeknya mungkin semakin memburuk dalam beberapa bulan mendatang. Dampak inflasi mungkin mencapai puncaknya antara Mei dan Agustus sebelum mereda. Sementara itu, harapan mengenai pemotongan suku bunga dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) untuk tahun ini sedang disesuaikan oleh para analis, seperti yang dilaporkan oleh Wall Street Journal. Goldman Sachs memperkirakan indeks PCE inti—ukuran inflasi kunci yang digunakan oleh Federal Reserve AS—akan naik sebesar 0,2% untuk bulan Mei. Itu lebih tinggi dari 0,1% pada bulan April. Selain itu, ini akan menggeser pembacaan tahunan inti menjadi 2,6%, sedikit lebih tinggi dari 2,5% sebelumnya. Perubahan ini terjadi meskipun Indeks Harga Konsumen menunjukkan inflasi yang lebih ringan dari yang diprediksi, menunjukkan ketidakcocokan antara tren harga yang lebih luas dan PCE inti. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh langkah tarif yang diperkenalkan oleh pemerintahan AS sebelumnya. Tarif ini masih mempengaruhi sistem melalui biaya input dan produksi yang lebih tinggi. Sachs memperkirakan bahwa ini bisa mendorong ukuran PCE inti mendekati 3,5% pada akhir tahun depan, dengan sebagian besar tekanan dirasakan selama bulan-bulan musim panas mendatang. Mereka telah menandai lonjakan inflasi saat ini sebagai lebih dari sekadar satu peristiwa. Meskipun ini dimulai dengan tampak seperti satu penyesuaian harga, pembuat kebijakan akan mengawasi dengan cermat apakah bisnis terus menerus meneruskan biaya tersebut kepada konsumen. Ini bisa berarti tingkat PCE tetap tinggi lebih lama dari yang mungkin diperkirakan. Dari perspektif kami, yang lebih penting adalah waktu lonjakan yang diproyeksikan ini. Jika tekanan puncak terjadi di tengah tahun dan melunak setelah Agustus, itu bisa selaras dengan pergeseran fokus dari risiko inflasi ke ketahanan ekonomi. Namun, sementara transisi itu berlangsung, penentu suku bunga di Fed memiliki ruang gerak yang lebih sedikit—terutama dengan seruan publik semakin keras untuk penyesuaian suku bunga sebelum akhir tahun. Liputan dari Journal mengulang hal ini. Para analis mulai mengubah harapan tentang seberapa cepat anggota Fed mungkin bertindak. Taruhan suku bunga yang lebih rendah semakin didorong lebih jauh ke bawah kalendar, sementara beberapa trader mulai memasukkan lebih sedikit kemungkinan pemotongan secara keseluruhan. Penyesuaian harga ini mulai tersebar di aset berisiko, dan kami mulai melihatnya di ukuran volatilitas juga. Dalam hal tindakan, kami harus menyesuaikan beberapa posisi berjangka pendek kami. Penundaan dalam pemotongan suku bunga berarti premi mungkin tetap terkompresi di bagian depan, sementara implis jangka panjang bisa melambung seiring ketidakpastian suku bunga mulai kembali. Kejelasan tentang jalur PCE pada bulan Juni dan Juli akan sangat penting untuk memastikan apakah pandangan puncak inflasi itu tetap atau direvisi lagi. Ini berguna untuk tidak hanya melihat estimasi kepala tetapi juga bagaimana trader menyelaraskan posisi untuk mempertimbangkan kenaikan inflasi ini. Pergerakan dalam instrumen sensitif suku bunga utama menunjukkan bahwa kepercayaan secara bertahap digantikan oleh lindung nilai. Itu bukan kepanikan—belum—but it hints bahwa ketatnya kebijakan moneter jangka panjang sekarang menjadi kasus dasar. Kami telah memilih untuk menjaga eksposur tetap ringan di tanggal-tanggal yang berat secara makro, terutama di mana bahasa pernyataan atau plot titik dapat mendorong penyesuaian harga yang tajam. Selain itu, perkembangan terkait tarif—terutama setiap upaya untuk membalikkan atau meningkatkannya—dapat bertindak sebagai katalis asimetris. Kami mengawasi itu dengan cermat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro mempertahankan keberadaan yang stabil di berbagai indikator penggunaan mata uang internasional, mencatat sekitar 19% dari pasar global. Meskipun menghadapi tantangan baru, seperti meningkatnya penggunaan mata uang kripto, euro tetap tangguh. Pada tahun 2024, euro mempertahankan statusnya sebagai mata uang global kedua terpenting. Daya tarik globalnya didukung oleh kebijakan area euro yang solid dan lembaga-lembaga yang kuat dan berdasarkan aturan.

Peningkatan Akrual Emas

Bank sentral telah meningkatkan akumulasi emas mereka ke level rekor, menunjukkan minat yang terus berlanjut pada cadangan tradisional. Sementara itu, beberapa negara mengeksplorasi alternatif untuk sistem pembayaran lintas batas konvensional. Ada bukti bahwa aliansi geopolitik memengaruhi pilihan mata uang dalam perdagangan global. Tren ini terutama terlihat sejak konflik di Ukraina dimulai, yang memengaruhi pola mata uang yang digunakan dalam penagihan. Artikel ini menyoroti bagaimana euro telah mempertahankan posisinya sebagai mata uang pilihan untuk penggunaan internasional. Dengan sekitar 19% dari transaksi global, euro tetap menjadi mata uang kedua yang paling banyak digunakan di seluruh dunia. Ini menunjukkan bahwa permintaan asing terhadap euro tetap kuat, meskipun alternatif digital semakin banyak bermunculan. Salah satu alasan konsistensi ini terletak pada stabilitas aturan pemerintahan area euro, koordinasi ekonomi, dan kepercayaan yang terbangun selama ini. Investor dan institusi terus kembali ke euro karena mereka tahu apa yang diharapkan — dan kejutan sangat jarang terjadi. Sementara itu, bank sentral di seluruh dunia membeli emas di level yang mendekati rekor. Itu sendiri merupakan sinyal yang kuat. Ketika negara-negara mencari emas, mereka cenderung bersiap menghadapi guncangan pada sistem keuangan global atau bereaksi terhadap ketidakpercayaan pada ketergantungan lintas batas. Perubahan ini menunjukkan bahwa preferensi tradisional untuk menyimpan nilai masih mendominasi pemikiran di tingkat negara. Hal ini juga berarti bahwa mata uang yang tidak terhubung langsung dengan titik panas geopolitik atau kebijakan yang tidak stabil mungkin memiliki keuntungan. Dalam konteks penyelesaian internasional, ada pergerakan menuju penghindaran sistem legacy yang memiliki pengaruh besar dari Barat. Alat yang tepat yang terbentuk bervariasi menurut negara, meskipun arahnya jelas — beberapa ekonomi memprioritaskan otonomi dan memperkuat penggunaan mata uang lokal dalam perdagangan. Upaya ini tidak secara langsung mengeluarkan euro, tetapi mereka menarik garis yang lebih tipis antara siapa yang berdagang satu sama lain, dan dalam mata uang apa.

Konsekuensi Perubahan Dalam Mata Uang Penagihan

Yang paling menonjol, kekacauan yang disebabkan oleh perang di Ukraina telah meninggalkan jejak pada bagaimana barang dipasarkan dan mata uang mana yang digunakan untuk menyelesaikannya. Kita telah melihat pergeseran dalam penagihan menjauh dari mata uang yang familier di beberapa koridor perdagangan, terutama yang memiliki hubungan lebih dekat dengan negara yang mendukung model pembayaran alternatif. Pola ini memiliki konsekuensi, terutama ketika sanksi atau ancaman pembatasan mengubah persepsi keandalan. Bagi para pedagang opsi dan kontrak berjangka, kita tidak bisa mengabaikan implikasi di sini. Pergeseran dalam mata uang penagihan sering kali datang dengan penundaan dalam harga pasar. Penundaan ini bisa menjadi peluang — atau bahaya, tergantung pada seberapa terjaga posisi Anda. Kemungkinan juga bahwa volatilitas implisit untuk kontrak yang sensitif terhadap faktur yang terkait dengan komoditas, terutama yang melibatkan euro, mungkin belum sepenuhnya mencerminkan pergeseran yang mendasarinya dalam pembiayaan perdagangan. Selain itu, tren emas mengubah bagaimana strategi lindung nilai perlu dirumuskan. Jika aktor resmi membangun posisi emas di atas cadangan fiat, itu dapat mengubah pola permintaan mata uang relatif dalam beberapa minggu ke depan. Kami telah mulai memodelkan skenario yang mempertimbangkan diversifikasi semacam itu ke dalam keranjang makro. Itu saja menunjukkan bahwa beberapa cross-hedging yang melibatkan euro dan kontrak berbasis bullion dapat mendapatkan evaluasi ulang oleh dana yang menggeser strategi dari jangka kuartalan ke bulanan. Faktor lain yang perlu diperhatikan adalah preferensi lembaga kliring. Ketika faktor geopolitik mengubah siapa yang berdagang satu sama lain, terkadang itu mendorong pihak-pihak yang terlibat ke platform yang tidak familiar. Itu akan muncul sebagai margin yang lebih tinggi atau spread basis yang tidak terduga, terutama ketika eksposur yang terkait dengan euro dilapisi ke dalam kombinasi pasar negara berkembang. Pergerakan margin telah tertinggal di belakang peristiwa makro di masa lalu, tetapi saat ini kami mengamati penyebaran yang melebar, terutama pada pasangan mata uang Eropa Timur. Tim kami saat ini fokus pada pengujian stres eksposur yang terkait dengan euro di bawah perubahan rute perdagangan. Kami tidak menganggap euro sebagai mata uang yang rapuh, tetapi kami mempertimbangkan bagaimana dominansinya bisa terfragmentasi di tingkat sektor — bukan secara menyeluruh, tetapi melalui eksposur yang lebih bergantung pada perjanjian bilateral di luar jangkauan zona euro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• AUD/USD turun di bawah $0.649 saat Trump meningkatkan risiko tarif global
• Pasar memperkirakan kemungkinan 80% pemotongan suku bunga RBA menjadi 3,60% pada bulan Juli

---

Dolar Australia melanjutkan penurunan pada hari Kamis, turun melewati angka $0.649 di tengah meningkatnya ketidakpastian global dan spekulasi mengenai pemotongan suku bunga yang akan segera dilakukan oleh Reserve Bank of Australia. Mata uang ini jatuh ke $0.64838 pada titik terendah dalam sehari sebelum pulih sedikit menjadi sekitar $0.65052 saat tulisan ini dibuat. Lonjakan singkat pada hari Rabu ke $0.65459 kini telah sepenuhnya terhapus.

Aussie debt allure, a cross-shareholding’s demise, and overblown worries over North West Shelf gas. Read today's Australia Briefing by @AngusWhitley1 for your daily dose of the best of Bloomberg from Down Under and around the world. https://t.co/DSXzLgze88

— Bloomberg (@business) June 2, 2025

Sentimen trader menjadi berhati-hati setelah Presiden AS Donald Trump meningkatkan retorika perlindungannya, mengumumkan bahwa surat resmi tarif akan segera dikirim kepada mitra dagang utama. Surat-surat ini, yang diharapkan dalam satu sampai dua minggu ke depan, akan menguraikan tarif satu sisi yang bertujuan untuk memaksa negosiasi perdagangan baru. Pasar merespons dengan menjauh dari aset berisiko, menyebabkan dolar Aussie menurun bersama dengan saham dan komoditas yang terkait dengan aliran perdagangan global.

Ancaman tarif yang diperbarui muncul pada saat ekonomi Australia sudah menghadapi prospek domestik yang melemah. Pasar kini memperkirakan 80% kemungkinan bahwa RBA akan memotong suku bunganya sebesar 25 basis poin menjadi 3,60% pada pertemuan kebijakan mendatang pada 8 Juli. Ekspektasi juga menguat untuk pemotongan lebih lanjut, dengan suku bunga diperkirakan turun menjadi 3,10% pada akhir 2025.

Ekonom Utama Westpac Luci Ellis memperkirakan langkah yang sedikit lebih terukur, mengharapkan RBA untuk menunda pada bulan Juli sebelum melakukan pemotongan suku bunga pada bulan Agustus dan November. Ellis juga memperkirakan dua pemotongan tambahan pada bulan Februari dan Mei tahun depan, yang berpotensi membawa suku bunga tunai turun menjadi 2,85%. Dia mencatat bahwa RBA bisa bertindak lebih awal jika inflasi moderat lebih cepat atau jika kondisi pasar tenaga kerja memburuk lebih cepat dari yang diperkirakan.

Analisis Teknis

Pasangan AUDUSD menunjukkan pemulihan yang kuat setelah sempat turun ke 0.64838, di mana terdapat dukungan yang kuat. Setelah itu, terjadi pembalikan bullish yang cepat, dikonfirmasi oleh persilangan MACD dan lonjakan momentum histogram.

Gambar: AUDUSD memantul dari dukungan 0.6483 dengan persilangan MACD, seperti yang terlihat di aplikasi VT Markets

Harga kembali memantul di zona 0.6500 dengan keyakinan, menembus di atas rata-rata bergerak jangka pendek dan menunjukkan tekanan beli yang baru. Pemulihan ini menandakan kemungkinan kelanjutan kenaikan jika resistensi intraday dekat 0.6510 berhasil dilewati, sementara area 0.6480–0.6490 kini berfungsi sebagai zona permintaan jangka pendek. Momentum tetap konstruktif selama harga berada di atas rata-rata bergerak 30 periode.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspektasi untuk terobosan dalam hubungan perdagangan AS-Cina rendah, meskipun Trump mengumumkan kesepakatan potensial. Kesepakatan tersebut berfokus pada isu non-tarif, seperti kontrol ekspor bahan baku langka, tetapi meninggalkan ketegangan perdagangan inti yang belum terpecahkan. Tarif saat ini tetap tidak berubah. Meskipun pengembalian dialog mungkin mengisyaratkan kemungkinan kemajuan di masa depan, hubungan bilateral dilaporkan dalam kondisi lebih buruk dibandingkan beberapa bulan lalu, mengurangi optimisme jangka pendek. Artikel ini menjelaskan bahwa meskipun ada saran publik mengenai kemajuan, sedikit yang sebenarnya berubah antara Amerika Serikat dan Cina dalam hal konflik perdagangan mereka. Pernyataan Trump mungkin menunjukkan perkembangan pada beberapa larangan ekspor—seperti yang mempengaruhi bahan baku langka—tetapi masalah yang lebih mendasar seperti hak kekayaan intelektual, transfer teknologi, dan tarif tetap ada dan sebagian besar tidak ditangani. Penting untuk dicatat bahwa pengenalan kembali dialog, meskipun tampak positif pada pandangan pertama, tidak berarti bahwa ketegangan berkurang secara berarti. Dalam kenyataannya, hubungan tampaknya telah memburuk lebih jauh dibandingkan bulan-bulan terakhir. Dari sudut pandang kami, ini mencerminkan keengganan yang lebih luas dari kedua belah pihak untuk melakukan konsesi baru menjelang peristiwa politik besar yang bisa mengubah prioritas kembali. Ilusi pengaturan ulang kemungkinan besar dirancang sebagai isyarat publik daripada perubahan kebijakan. Dengan demikian, kami harus menafsirkan lingkungan saat ini bukan sebagai risiko meningkat, tetapi lebih sebagai ketidakpastian yang bertahan dan membatasi kembalinya langkah-langkah yang sepenuhnya terarah. Bagi para pedagang yang terlibat dalam derivatif, perlambatan ini—digabungkan dengan perselisihan struktural yang belum terpecahkan—menunjukkan perlunya kontrol yang lebih ketat terhadap paparan terhadap lonjakan yang dipicu oleh peristiwa, termasuk yang dipicu oleh konferensi pers atau rumor kebijakan. Naluri mungkin menggoda seseorang untuk melihat berita sebagai penggerak momentum, tetapi instrumen yang kami andalkan lebih dipengaruhi oleh penyesuaian nyata. Volatilitas mendatang dalam konteks ini cenderung merata karena ekspektasi nilai waktu tidak diperbarui oleh penyesuaian kebijakan nyata. Namun, penentuan harga pergerakan mikro dalam opsi jangka pendek mungkin menawarkan peluang, asalkan seseorang tetap terfokus pada waktu pernyataan resmi dan rilis ekonomi yang dijadwalkan dari kedua ekonomi. Penempatan di sekitar pemicu lembut ini mengharuskan kami untuk meninjau perkiraan volatilitas implisit kami lebih sering, terutama dalam rentang satu hingga dua minggu, di mana keyakinan rendah di kedua sisi mendorong konsensus yang rendah. Hindari penggunaan leverage terhadap tema jangka panjang sampai pola yang lebih dapat diandalkan muncul. Penawaran tipis dan aliran di kedua sisi koridor AS-Asia menunjukkan adanya ketidakpastian untuk berkomitmen, terutama pada kontrak delta tinggi. Jika ini terus berlanjut—bahkan dengan adanya isyarat hawkish atau dovish sesekali—maka pergerakan yang diharapkan mungkin mulai tidak sejalan dengan yang terwujud, terutama dalam mata uang yang terkait makro atau kredit yang terhubung dengan indeks. Sementara itu, penyedia likuiditas kemungkinan akan lebih memilih spread yang lebih ketat pada tenor jangka pendek dan dengan hati-hati menyesuaikan asumsi korelasi. Bagi mereka yang mengelola portofolio yang lebih besar, ini menunjukkan bias ke arah perdagangan kalender dengan lapisan perlindungan, daripada pandangan arah yang absolut berdasarkan resolusi hambatan perdagangan yang diasumsikan. Suasana tetap berat dengan potensi salah pengertian, dan kami mengharapkan sedikit perubahan arah kebijakan kecuali ada langkah kejutan dari regulator atau gangguan yang tidak terduga dalam rantai pasokan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks AS ditutup dengan Dow Industrial Average tetap tidak berubah. Terdapat laporan bahwa Kanada dan AS mendiskusikan syarat-syarat terkait masalah ekonomi dan keamanan, sementara pengeluaran konsumen Kanada tetap stabil pada bulan Mei. Kontrak minyak mentah naik sebesar 4,88% menjadi $68,15. AS menjual obligasi 10 tahun dengan imbal hasil 4,421%, sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan. Indeks Eropa utama sebagian besar berakhir lebih rendah, dan persediaan minyak AS menurun sebesar 3,644K dibandingkan ekspektasi 1,960K. Harga minyak naik setelah Trump mengungkapkan keraguan tentang kesepakatan Iran, dan tarif bisa tetap di angka 30% untuk China.

Indikator Ekonomi Kanada dan AS

Izin membangun di Kanada turun sebesar 6,6% pada bulan April, bertentangan dengan prediksi kenaikan 2,0%. CPI inti AS bulan Mei meningkat sebesar 2,8%, kurang dari yang diperkirakan yaitu 2,9%. Trump menegaskan penyelesaian kesepakatan dengan China yang akan menyediakan elemen tanah jarang selama enam bulan. AS mempertahankan tarif sebesar 55% dari China, dengan beberapa tarif mungkin tetap berlaku. CPI umum AS tumbuh sebesar 2,4% secara tahunan, sejalan dengan beberapa prediksi namun di bawah konsensus. Imbal hasil AS dan USD menurun, dengan imbal hasil turun sebesar 6 poin dasar untuk jangka waktu 2 tahun dan 5,2 poin dasar untuk jangka waktu 10 tahun. USD bersikap campur aduk terhadap berbagai mata uang. Kekhawatiran tentang keamanan di Timur Tengah meningkatkan harga minyak, dengan minyak mentah mencapai level tertinggi sejak 3 April. Harga emas juga meningkat karena permintaan akan aset aman di tengah volatilitas pasar. Imbal hasil perlahan menurun setelah data inflasi yang lemah, dengan baik angka umum maupun inti mengalami penurunan dibandingkan konsensus. Penurunan CPI yang lembut ini menambah keyakinan bahwa tekanan harga mungkin tidak akan meningkat secepat yang sebelumnya dikhawatirkan. Akibatnya, pasar obligasi menunjukkan sedikit kenaikan, memberikan kesempatan bagi obligasi dan membuat kurva jangka pendek menjadi lebih datar. Harapan suku bunga menurun lebih lanjut—tidak secara dramatis, tetapi cukup untuk menunjukkan laju pengetatan yang lebih lambat dibandingkan apa yang diperkirakan dua minggu lalu.

Dinamika Pasar Geopolitik dan Komoditas

Kenaikan harga minyak yang kuat menarik perhatian kembali pada geopolitik. Penurunan besar dalam persediaan memberikan dorongan awal, tetapi keraguan yang diperbarui tentang negosiasi dengan Iran, serta pernyataan tegas tentang hambatan perdagangan, yang secara nyata menggerakkan pasar di sesi berikutnya. Terdapat rasa bahwa tema-tema ini bukanlah gangguan jangka pendek tetapi sumber ketegangan harga yang berkelanjutan. Ini bukan hanya masalah pasokan, tetapi juga siapa yang mengendalikannya, dan bagaimana retorika seputar posisi kebijakan mereka. Gerakan dalam harga emas tidaklah eksplosif, tetapi menunjukkan tanda-tanda yang jelas. Logam ini menguat saat investor mencari perlindungan—bukan karena panik tetapi sebagai perlindungan di tengah ketidakpastian yang ada. Terutama karena volatilitas aset silang tetap terkompresi, ada pandangan bahwa peningkatan stres dapat meluas dengan cepat. Kenaikan kontrak minyak mentah tidak terpisah dari narasi yang lebih luas ini. Pedagang komoditas merespons baik angka persediaan dan risiko politik, menaikkan kontrak energi seiring dengan meningkatnya antisipasi bahwa produsen kunci mungkin menghadapi gangguan jangka pendek. Ini bukan lagi sekadar cerita permintaan; gesekan struktural dalam rantai pasokan nampaknya telah menjadi sorotan. Sementara itu, penurunan terbaru dalam data izin membangun di utara perbatasan menunjukkan bahwa kehati-hatian telah kembali ke pasar properti, setidaknya untuk sementara. Penurunan itu, membalik harapan, dapat mempengaruhi nama-nama ekuitas terkait konstruksi dan juga menyebabkan penyesuaian dalam ekspektasi suku bunga jika tren ini berlanjut. Ini tidak menunjukkan kelemahan secara jelas, tetapi mengisyaratkan keraguan. Lelang obligasi 10 tahun di AS berjalan tanpa masalah besar, meskipun imbal hasilnya lebih rendah dari perkiraan. Ini bisa mengindikasikan bahwa pembeli menjadi lebih peka terhadap panduan ke depan tentang inflasi daripada hanya fokus pada level nominal. Yang perlu dicatat adalah minat untuk durasi tetap utuh, terutama ketika imbal hasil riil tetap stabil meskipun data nominal berfluktuasi. Pasar valuta asing mencerminkan kompleksitas ketimbang kejelasan. Dolar bergerak tidak konsisten di antara pasangan mata uang. Perilaku yang tidak konsisten ini tidak mengejutkan—itulah yang biasa terjadi ketika data mengirimkan pesan yang bertentangan. Indeks Eropa secara umum turun, tidak dapat menghilangkan efek negatif dari pembacaan pertumbuhan yang lebih lemah dan kekhawatiran perdagangan yang terus-menerus. Sentimen tidak runtuh, tetapi terasa berat, dengan sedikit hal di dekat cakrawala yang memberikan sumber optimisme secara langsung. Ruang energi, bagaimanapun, memberikan momentum, tidak hanya untuk minyak itu sendiri, tetapi juga untuk ekuitas terkait, terutama mereka yang terhubung dengan produksi AS. Ini adalah minggu ketiga dalam lima minggu di mana kami melihat permintaan untuk eksposur yang terkait minyak melampaui sektor yang lebih luas. Perlu dicatat bahwa logam—yang biasanya tenang—juga memiliki sesi yang menarik, dengan aversi risiko mendukung emas tetapi tidak banyak dampak yang dirasakan pada industri seperti tembaga, yang tetap kokoh meskipun pergerakan risiko secara umum berkembang. Perbedaan itu menunjukkan posisi pada aset aman tanpa sepenuhnya menolak komoditas siklis, sebuah nuansa yang patut diperhatikan di hari-hari mendatang. Kami tetap waspada terhadap dislokasi jangka pendek dalam metrik volatilitas yang diimplikasikan di seluruh pasar suku bunga dan komoditas. Penetapan harga saat ini tidak mencerminkan penyebaran yang lebih luas dalam kemungkinan hasil—sesuatu yang kami lihat berubah dengan cepat jika risiko geopolitik meningkat atau jika putaran data ekonomi berikutnya kembali menyimpang dari perkiraan. Perhatikan penyebaran suku bunga relatif setelah data CPI, khususnya kurva 2s10s, yang tetap menjadi indikator yang dapat diandalkan dari sentimen ke depan dalam pendapatan tetap. Kami telah melihatnya semakin datar—tidak dramatis, tetapi dengan tujuan—dan itu menjadi salah satu cara paling jelas untuk mengekspresikan kehati-hatian pasar tanpa kepanikan akibat risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Fitch Ratings telah menurunkan prospek 2025 untuk sektor minyak dan gas global, menyebutkan peningkatan produksi OPEC+, pasokan non-OPEC+ yang semakin tumbuh, dan dampak tarif dari AS. Agensi ini memprediksi permintaan minyak hanya akan naik sebesar 800.000 barel per hari, turun dari perkiraan sebelumnya yang lebih dari 1 juta. Agensi ini juga menurunkan perkiraan harga minyak menjadi $65 per barel dari $70. Meskipun ada sedikit keringanan tarif, ketidakpastian yang terus berlanjut menekan tingkat konsumsi. Ketegangan geopolitik mungkin mendukung harga, namun kelebihan pasokan di pasar tetap menjadi perhatian utama. Sebagian besar perusahaan energi dianggap stabil secara finansial. Mereka memiliki neraca yang kuat dan melakukan pengeluaran yang disiplin, mengambil keuntungan dari siklus harga tinggi sebelumnya. Ketika Fitch Ratings memilih untuk merevisi prospeknya turun untuk sektor minyak dan gas, ini mencerminkan bagaimana pasokan global mungkin kini melebihi pertumbuhan permintaan yang diantisipasi, sebuah skenario yang sering kali membuat pasar bereaksi dengan hati-hati. Dengan OPEC+ menyuplai lebih banyak barel dan produsen lain di luar kartel meningkatkan output, gambaran pasokan telah menjadi lebih berat. Sementara itu, pertumbuhan permintaan yang diperkirakan kini jauh di bawah proyeksi sebelumnya lebih dari 200.000 barel per hari — pemotongan yang, meskipun moderat, tetap menggeser sentimen dengan nyata. Mengenai harga, keputusan agensi untuk menurunkan proyeksi harga minyak mentah Brent sebesar $5, dari $70 menjadi $65 per barel, menunjukkan adanya pelemahan dukungan fundamental. Pengurangan ini tidak sembarangan: tarif dan pertanyaan tentang selera konsumen tampaknya membebani konsumsi jangka pendek hingga menengah. Meskipun beberapa perkembangan diplomatik telah mengurangi intensitas gesekan perdagangan — terutama yang melibatkan pemerintahan AS saat ini — kejelasan masih sulit dijangkau, dan pasar tidak menyukai ketidakpastian. Secara finansial, banyak operator di sektor ini tetap berada dalam kondisi baik, berkat harga yang lebih tinggi terlihat antara 2021 dan awal 2023. Mereka memanfaatkan periode itu untuk mengurangi utang dan menerapkan strategi investasi yang lebih hati-hati. Ini telah membuat mereka lebih siap menghadapi volatilitas dalam pendapatan. Jadi, meskipun harga cenderung turun, kelangsungan hidup mereka tidak dalam risiko secara luas. Namun, kebutuhan mereka untuk mempertahankan kepercayaan investor mungkin membuat mereka mengurangi pengeluaran proyek lebih lanjut atau menunda ekspansi ke daerah yang lebih mahal. Sekarang, bagi mereka yang memperdagangkan derivatif terkait minyak mentah, seperti futures atau opsi, implikasinya perlu diperhatikan dengan serius. Penurunan dalam perkiraan permintaan, disertai dengan peningkatan pasokan yang tersedia, menciptakan panggung untuk rentang perdagangan yang lebih sempit dan kemungkinan variabilitas intraday yang lebih tinggi. Ukuran volatilitas mungkin tidak begitu ekstrem dari hari ke hari, namun pergerakan harga bisa menjadi lebih sensitif terhadap data inventaris atau jumlah rig mingguan. Latar belakang seperti ini mendukung posisi jangka pendek. Risiko durasi mungkin lebih sulit dikelola dengan kecepatan perubahan makroekonomi waktu nyata saat ini — perkembangan tarif, kejutan inventaris minyak, atau langkah kebijakan OPEC+ bisa memicu kontrak bergejolak meskipun harga secara keseluruhan tetap relatif datar. Itu bukanlah pengaturan yang umum, tetapi ini adalah sesuatu yang dapat kita kenali dari momen harga yang terkompresi dalam siklus sebelumnya. Menajamkan waktu telah menjadi lebih penting daripada memiliki pandangan yang tegas tentang arah. Dengan sentimen umum yang cenderung sedikit bearish tetapi rentan terhadap pembalikan tajam berdasarkan berita, terlalu banyak berkomitmen pada taruhan arah menambah stres yang bisa dihindari. Strategi netral dolar mungkin lebih cocok dengan kondisi ini, terutama ketika struktur, daripada pergerakan harga secara langsung, adalah premis dari perdagangan tersebut. Penyaringan yang cermat terhadap rilis harian — angka EIA, laporan internal OPEC, data rig — akan memberikan gambaran awal tentang pergeseran sentimen lebih dari yang akan diungkapkan oleh harga itu sendiri. Pedagang harus tetap gesit, dengan mempertimbangkan hal itu. Apa yang terlihat sejauh ini kurang tentang keruntuhan dan lebih tentang kompresi, yang, dalam dunia derivatif, memberi kita banyak informasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks saham utama AS ditutup lebih rendah, dengan NASDAQ mengalami penurunan tertinggi sebesar -0,50%. Indeks S&P berkurang sebesar -0,27%, dan Dow Industrial Average hampir tidak berubah, turun sebesar -1,1 poin. Nilai penutupan adalah sebagai berikut: Dow Industrial Average turun sebesar -1,1 poin menjadi 42865,77, S&P berkurang sebesar -16,57 poin menjadi 6022,24, dan NASDAQ turun sebesar -99,11 poin menjadi 19615,88.

Kerugian dan Keuntungan Perusahaan

Beberapa perusahaan mengalami kerugian hari ini: Chewy turun sebesar -11,00% menjadi $40,76, American Airlines merosot sebesar -6,59% menjadi $11,06, dan Intel jatuh sebesar -6,27% menjadi $20,70. Penurunan lainnya yang signifikan termasuk United Airlines Holdings sebesar -5,47% dan Lockheed Martin sebesar -4,24%. Sebaliknya, sejumlah perusahaan mencatatkan keuntungan: Papa John’s naik sebesar +7,43% menjadi $51,78, SoFi Technologies meningkat sebesar +4,66% menjadi $15,06, dan Shopify Inc naik sebesar +3,51% menjadi $114,23. Gainer lainnya adalah Broadcom, yang meningkat sebesar +3,38%, dan Roblox, naik sebesar +2,61%. Pergerakan hari ini di seluruh indeks utama AS secara keseluruhan negatif, meskipun tidak cukup tajam untuk menandakan kepanikan. NASDAQ menarik sentimen lebih rendah dengan penurunan setengah persen, sementara S&P 500 dan Dow cenderung tidak mengalami penutupan yang dramatis, tetapi tetap turun. Penyebaran seperti ini sering mencerminkan tidak hanya ketakutan makro yang lebih luas tetapi juga rotasi sektor—di mana arus keuangan mundur dari nama-nama pertumbuhan yang berat teknologi kembali ke strategi nilai dan defensif. Bahwa Dow tidak banyak berubah sementara NASDAQ memimpin penurunan menambah bobot pembacaan tersebut. Kerugian pada nama-nama individu menceritakan kisah yang jelas. Ketika Chewy kehilangan lebih dari sepuluh persen nilainya, itu jarang hanya karena satu hari. Penurunan ini menunjukkan bahwa investor sedang menyesuaikan harapan mereka terhadap nama-nama yang berorientasi konsumen, terutama yang memiliki margin operasi tipis atau waktu profitabilitas yang lebih lama. Penurunan American Airlines dan pesaingnya, United, menunjuk pada pertanyaan yang terus ada seputar biaya bahan bakar dan kekuatan harga sekarang bahwa permintaan perjalanan rekreasi mungkin sedang mencapai puncaknya. Pergerakan turun Intel datang di saat para pembuat chip menghadapi pengawasan atas jalur belanja modal dan tekanan kompetitif. Penurunan lebih dari empat persen di Lockheed Martin menunjukkan adanya pergeseran defensif dalam posisi investor, mungkin dipicu oleh berita pengeluaran pemerintah baru-baru ini.

Strategi Pasar dan Prospek

Namun tidak sepenuhnya merah. Ada beberapa titik cerah. Papa John’s mengalami lonjakan yang tidak terduga, yang dapat mencerminkan optimisme seputar barang kebutuhan konsumen di tengah kondisi moneter yang ketat. Meskipun seseorang mungkin berasumsi pengiriman makanan melambat di masa tidak pasti, investor jelas condong ke arah ketahanan dan pelaksanaan yang cepat. Kekuatan di nama-nama seperti SoFi, Shopify, dan Broadcom bukan hanya teknis; dalam banyak kasus, kita melihat penyesuaian profitabilitas ke depan yang sedang berlangsung. Bagian kami melihat sesi semacam ini sebagai dorongan untuk menilai kembali premi volatilitas dan paparan sektor. Secara arah, tidak ada yang menunjukkan pembalikan segera, tetapi juga tidak ada bukti yang kuat akan penurunan berkepanjangan dalam waktu dekat. Secara relatif, sektor industri dan konsumen lebih tertekan dibandingkan komunikasi atau TI. Perbedaan ini sering mempengaruhi pengaturan gamma dan dapat mendorong pengharapan ulang opsi mingguan, terutama pada nama-nama yang turun tanpa penurunan yang sesuai dalam volatilitas yang sudah terjadi. Kami memantau volatilitas implisit yang berdurasi pendek dengan seksama, terutama pada yang berkinerja buruk. Besarnya pergerakan harga di Chewy dan Intel kemungkinan akan mempengaruhi kontrak hari berikutnya, memungkinkan peluang perdagangan intrahari bagi mereka yang siap. Kami memangkas delta arah dan fokus pada penurunan IV di nama-nama yang sudah terlalu dibeli. Saham yang bereaksi lebih tajam daripada pergerakan indeks menunjukkan pasar yang menguraikan faktor-faktor mikro secara independen. Korelasi ekuitas tampaknya kembali menurun, meskipun sedikit, yang cenderung mendukung strategi nilai relatif daripada taruhan volatilitas yang langsung. Jika itu bertahan—seperti yang sering terjadi setelah peristiwa—ini memberi ruang bagi para trader untuk berfokus pada perdagangan dispersi. Luas pasar tidak terlalu buruk, yang meringankan keyakinan bearish, tetapi kerugian dalam nama-nama perjalanan dan pertahanan menyebabkan penguatan penyimpangan yang mencolok. Dalam pengaturan seperti ini, proyeksi volatilitas masa depan menjadi lebih berguna daripada aksi harga satu hari. Kami akan memperhatikan rentang intrahari yang sudah terjadi dan menyesuaikan bobot straddle sesuai kebutuhan. Nama-nama yang mengalami kelemahan awal tetapi ketahanan di sesi akhir sering melihat pola pengembalian rata-rata terkuat dalam dua sesi perdagangan berikutnya. Kuncinya adalah tetap beradaptasi di seluruh sektor dan mengurangi paparan terhadap perdagangan yang sudah ramai, terutama yang sensitif terhadap berita makro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Canada dan AS dilaporkan sedang dalam pembicaraan mengenai kesepakatan ekonomi dan keamanan. Negosiasi ini mencakup ketentuan potensial untuk memperkuat kolaborasi antara kedua negara. Kedua negara sedang mencari cara untuk memperkuat ikatan ekonomi dan meningkatkan langkah-langkah keamanan bersama. Percakapan ini mencerminkan minat mereka yang terus berlanjut dalam memperkokoh kerangka kerja sama.

Tantangan Dan Kesempatan Bersama

Pembicaraan ini adalah bagian dari upaya yang lebih luas untuk mengatasi tantangan dan kesempatan yang sama. Setiap kesepakatan potensial dapat mempengaruhi berbagai sektor dan memerlukan pertimbangan terhadap perjanjian yang ada. Rincian mengenai ketentuan yang diusulkan sedang ditinjau dengan hati-hati oleh kedua belah pihak. Kemajuan pembicaraan ini terus dipantau dengan cermat, dan informasi lebih lanjut diharapkan seiring dengan kemajuan diskusi. Apa yang telah kita lihat sejauh ini adalah indikasi kuat bahwa baik Kanada maupun Amerika Serikat siap untuk berkomitmen kembali—mungkin bahkan secara diam-diam menyesuaikan—fondasi aliansi mereka, khususnya dalam hal koordinasi ekonomi dan keamanan kolektif. Pembicaraan saat ini, yang disajikan sebagai dialog bilateral standar, menarik perhatian karena cakupan yang disiratkan di balik kata-kata tersebut. Upaya ini tentu bukan sesuatu yang baru. Telah ada perjanjian bersama sebelumnya, tetapi yang tampak saat ini adalah keinginan untuk menyesuaikan struktur lama agar lebih cocok dengan kondisi saat ini. Dengan penyesuaian rantai pasokan yang sedang berlangsung, peningkatan regulasi investasi, dan perubahan ketergantungan sumber daya, bobot negosiasi ini menjangkau lebih dari sekadar diplomasi abstrak. Ini menyentuh pola harga nyata, harapan mata uang, dan efisiensi perdagangan di seluruh perbatasan.

Penempatan Dan Dampak Pasar

Dengan pemikiran ini, penempatan tidak boleh dibiarkan statis. Inersia kebijakan masa lalu antara Ottawa dan Washington berarti bahwa pergeseran struktural akan memerlukan waktu untuk terwujud. Tempo itu tampaknya semakin cepat. Bagi kita yang memetakan volatilitas, sensitivitas yang ketat terhadap waktu akan menjadi kunci—bukan berdasarkan bulan sebelumnya, tetapi dalam minggu-minggu yang akan datang. Komentar terbaru Johnston tentang integrasi koridor energi dan kesepakatan berbagi data memberikan wawasan langsung tentang prioritas di tingkat sektor. Fokus ini membawa nama-nama yang sebelumnya kita waspadai, terutama yang terpapar pada izin bilateral atau sinkronisasi regulasi. Kita sekarang harus menyeimbangkan paparan dalam nama-nama tersebut—bukan membalik posisi sepenuhnya, tetapi menggeser bobot ke instrumen yang kemungkinan besar akan mencerminkan kesinambungan dalam jangka menengah. Chen menunjukkan bahwa kerjasama pertahanan dapat menjadi bagian yang bergerak lebih cepat. Ironisnya, hal ini dapat memberikan lebih banyak kepastian daripada yang mungkin sebaliknya mencerminkan kebuntuan yang berfokus pada perdagangan selama siklus sebelumnya. Ada juga pengaruh di sini terhadap penyedia infrastruktur dirgantara dan bandwidth tinggi, terutama yang sudah bekerja di bawah protokol kepatuhan yang selaras. Seseorang mungkin mengharapkan spread carry dalam pasangan mata uang Amerika Utara mulai mencerminkan keselarasan ini—meskipun berita tetap samar. Percepatan dalam profil risiko ekonomi yang harmonis seharusnya memperketat korelasi kebijakan, dan dengan itu, profil selisih suku bunga yang biasanya kita jadikan acuan penempatan. Dari sudut pandang kita, setiap penempatan baru di area ini harus mendukung produk terstruktur yang membatasi paparan downside tanpa mengurangi manfaat dari tren naik dengan volatilitas rendah. Mereka yang mempertaruhkan perbedaan berdasarkan dolar hingga pertengahan tahun mungkin perlu mulai melepaskan posisi. Bukan berarti kita mengharapkan resolusi penuh—lebih kepada bahwa peluang ketidakpastian yang berlarut-larut semakin menyusut, dan biaya untuk melindungi diri dari kerjasama penuh mulai terlihat terlalu tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kontrak masa depan minyak mentah ditutup naik $3,17 atau 4,88%, mencapai tinggi $68,33 dan rendah $64,63. Harga melonjak di akhir hari setelah laporan bahwa aktivitas dukungan angkatan laut di Bahrain dalam kondisi siaga tinggi, dengan keluarga anggota militer disarankan untuk bersiap-siap untuk evakuasi, kemungkinan terkait kekhawatiran akan tindakan militer yang melibatkan Iran. Dari perspektif teknis, harga hari ini naik di atas rata-rata pergerakan 100-hari di $66,08 dan melampaui titik tengah 50% dari rentang perdagangan 2025 di $67,94. Namun, harga hanya sedikit berada di bawah rata-rata pergerakan 200-hari di $68,48, level yang tidak terlampaui sejak 4 Februari, di mana harga berbalik dengan cepat dalam sehari.

Tensi Geopolitik Dan Reaksi Pasar

Apa yang terjadi adalah lonjakan tajam dalam kontrak minyak akibat meningkatnya ketegangan geopolitik—khususnya, status siaga militer di wilayah strategis utama. Hal ini memicu spekulasi tentang gangguan jalur pasokan atau bahkan pengurangan produksi, yang sering diterjemahkan oleh trader menjadi pergerakan harga yang naik. Namun, kenyataannya adalah bahwa fundamental tidak banyak berubah dalam hal tingkat produksi, meskipun persepsi risiko jelas meningkat. Ketika pasar melonjak tajam dalam waktu singkat, terutama setelah tetap berada dalam kisaran perdagangan yang relatif ketat, jarang sekali karena murni pasokan dan permintaan. Sebaliknya, sentimen telah berbalik secara tegas setelah laporan kemunculan kemungkinan persiapan evakuasi di Bahrain. Ini tentu memicu aktivitas perdagangan yang didorong oleh ketakutan. Kami telah melihat pola serupa sebelumnya—pembelian yang dipicu oleh berita utama, diikuti dengan dorongan untuk menutupi posisi pendek setelah sebuah penghalang teknis penting terobosan. Lebih menyolok, dari sudut pandang kami, adalah bahwa penutupan harian terjadi di atas rata-rata pergerakan 100-hari dan 50% retracement dari rentang harga tahun ini. Ini pada dasarnya menunjukkan bahwa pembeli telah memperoleh keyakinan, setidaknya untuk saat ini. Namun, reli kehilangan momentum sebelum mencapai rata-rata 200-hari, level yang secara historis telah berfungsi sebagai batas atas yang kuat. Pada awal Februari, pasar berbalik secara mendadak ketika menyentuh sekitar markah yang sama, yang tidak bisa diabaikan ke depan.

Strategi Perdagangan Dan Level Pasar

Jika kita memperdagangkan derivatif yang terkait dengan harga minyak mentah, seperti opsi atau spread masa depan, pendekatan jangka pendek cukup jelas. Hingga garis resistensi 200-hari dilampaui dengan bersih dan bertahan lebih dari satu sesi, tidak bijaksana untuk menganggap potensi kenaikan lebih lanjut adalah otomatis. Gerakan naik yang tajam seringkali membawa volatilitas tersirat yang meningkat, yang bisa sementara meningkatkan premi opsi. Hal itu membuka peluang dalam menulis call dengan jatuh tempo singkat atau struktur penjualan volatilitas—tetapi hanya dengan risiko yang terdefinisi. Bagi mereka yang aktif memperdagangkan selisih spread atau calendar spreads, pengetatan di sekitar tengah rentang tahun memperkenalkan lapisan kompresi yang harus kita waspadai. Jika selisih spread antar bulan melebar secara tak terduga, terutama setelah pembaruan pertengahan minggu dari data inventaris atau dialog angkatan laut internasional, tidak sulit untuk membayangkan dislokasi jangka pendek, bahkan kemungkinan pembalikan, jika ketegangan mereda. Tantangan di sini terletak pada tetap disiplin. Perdagangan emosional, sering kali dipicu oleh cerita geopolitik, terkenal singkat kecuali didukung oleh perubahan yang bertahan—seperti pembatasan ekspor atau serangan yang terverifikasi pada koridor transit. Kami telah melihat sebelumnya bagaimana cepatnya minyak bisa kehilangan keuntungan setelah risiko kejadian mereda. Perhatikan bagaimana harga berperilaku jika ada pengujian kembali level 200-hari tersebut. Jika gagal untuk kedua kalinya, itu sering mengarah pada kantong likuiditas yang lebih rendah—kemungkinan turun ke garis 100-hari sebelumnya atau bahkan retracement kunci di $66,00. Dalam momen itu, penempatan yang disesuaikan dengan risiko adalah segalanya. Lebih baik mengurangi ukuran dan meningkatkan stop sementara daripada menganggap momentum akan membawa reli tanpa bantuan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.