Pasangan AUD/USD mengalami sedikit penurunan dari kenaikan sebelumnya, diperdagangkan 0.3% lebih tinggi sekitar 0.6500. Ini terjadi setelah mencapai level tertinggi enam bulan baru-baru ini di dekat 0.6540. Indeks Dolar AS rebound mendekati 99.00, pulih dari low sebelumnya di 98.70. Presiden AS Trump menunda rencana tarif 50% terhadap Uni Eropa, memperbaiki kondisi pasar untuk aset yang dianggap berisiko. Keputusan ini mengikuti permintaan Uni Eropa untuk lebih banyak waktu dalam bernegosiasi untuk mencapai kesepakatan yang menguntungkan. Data inflasi dari Australia dan AS diperkirakan akan dirilis minggu ini, dengan rilis pada hari Rabu dan Jumat. Pasangan AUD/USD mengalami breakout dari pola Segitiga Simetris pada grafik harian, menunjukkan potensi peningkatan volatilitas dan volume. Momentum kenaikan pasangan ini didukung oleh EMA 20-hari di 0.6426, sementara RSI bertujuan untuk menembus level 60.00. Pergerakan melewati 0.6515 dapat menargetkan 0.6550 dan mungkin 0.6600. Sebaliknya, penurunan di bawah 0.6187 membuka risiko menuju level 0.6087 dan mungkin 0.6000. Faktor-faktor yang mempengaruhi Dolar Australia meliputi suku bunga, harga bijih besi, dan kesehatan ekonomi China. Neraca Perdagangan juga berperan, dengan neraca positif memperkuat nilai mata uang tersebut. Dari sudut pandang grafik, kita telah melihat pasangan ini keluar dari pola bendera Segitiga Simetris, yang sering menjadi pertanda akan terjadi aksi harga yang lebih dinamis dan peningkatan volume. Isyarat teknis ini sendiri tidak cukup untuk melakukan transaksi, tetapi sejalan dengan antisipasi yang berkembang dalam jadwal makro. Saat ini, rata-rata bergerak eksponensial 20-hari di sekitar 0.6426 terus bertindak sebagai jangkar jangka pendek di bawah level saat ini. Tepat di atasnya, pelanggaran resistensi di 0.6515 kemungkinan akan menguji reaksi di dekat 0.6550. Jika zona tersebut gagal menahan tekanan kenaikan, wajar untuk melihat lebih jauh ke arah 0.6600 berdasarkan level proyeksi swing. Namun, sisi bawah grafik memerlukan perhatian yang jelas. Penurunan yang tegas melewati level 0.6187 akan membatalkan impuls bullish saat ini dan mengalihkan fokus sampai ke 0.6087. Jika penjual terus menekan, angka bulat di 0.6000 mungkin menjadi medan pertempuran berikutnya. Meskipun pergerakan harga menjadi perhatian, perilaku Dolar Australia tidak hanya bergantung pada grafik. Dolar Australia terpengaruh oleh pergerakan bijih besi, mengingat peran Australia sebagai eksportir utama, dan sensitif terhadap fluktuasi dalam siklus ekonomi China. Dengan output industri China masih dalam proses, penting untuk memantau data relevan dari Beijing. Selain itu, neraca perdagangan Australia tetap menjadi faktor berpengaruh. Surplus yang lebih besar biasanya memberikan angin segar bagi mata uang dengan menunjukkan permintaan bersih. Bagi mereka yang bekerja dalam derivatif suku bunga dan struktur volatilitas, sebaiknya tidak hanya mengandalkan pola musiman. Penetapan harga opsi seputar data minggu ini harus disesuaikan dengan kemungkinan pergerakan yang tidak biasa, terutama mengingat posisi di seluruh komoditas dan metrik pertumbuhan relatif. Premi yang terkait dengan kedaluwarsa jangka pendek mungkin perlu penilaian ulang, terutama sekitar data CPI pada jam Sydney hari Rabu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS (DXY), yang merepresentasikan nilai Dolar terhadap enam mata uang utama, berada di dekat 99,09 setelah pulih dari penurunan sebelumnya. Penurunan tersebut menyusul keputusan Presiden AS Donald Trump untuk menunda penerapan tarif pada barang-barang UE dari 1 Juni ke 9 Juli, yang sementara meredakan ketegangan pasar dan meningkatkan aset berisiko. Meskipun ada pemulihan awal, tantangan ekonomi masih ada. Rancangan undang-undang pajak yang diajukan oleh Presiden Trump semakin mendekati pemungutan suara di Senat, yang dapat memperburuk situasi utang AS karena meningkatnya imbal hasil dapat mendorong permintaan yang lebih tinggi terhadap premi utang AS.

Pengurangan Posisi Dolar Bearish

Dalam aktivitas pasar terbaru, perdagangan spekulatif telah melihat penurunan posisi Dolar AS yang bearish, sekarang menjadi $12,4 miliar, turun dari $16,5 miliar minggu lalu. Saham Eropa telah meningkat lebih dari 1% dengan optimisme, sementara futures AS menunjukkan pergerakan yang menguntungkan. Jadwal ekonomi AS sepi karena Hari Peringatan, dengan perhatian pada data PDB mendatang dan angka Pengeluaran Konsumsi Pribadi. Alat CME FedWatch mencerminkan hanya 5,6% probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve di bulan Juni. Secara teknis, DXY menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah mencapai titik terendah baru-baru ini, meskipun kekhawatiran ekonomi masih ada. Resistance ditandai pada 100,22, dengan garis tren di dekat 100,80, sementara tekanan jual yang terus berlanjut mungkin menyebabkan penurunan ke titik terendah tahunan di 97,91. Dengan pasar mencerna penundaan tarif pada barang-barang UE, pemulihan Dolar yang ringan mungkin tampak menenangkan pada pandangan pertama. Namun, sebagian besar ini kemungkinan didorong oleh sentimen dan bukan didasarkan pada fundamental yang membaik.

Pemungutan Suara RUU Pajak dan Ekspektasi Defisit Fiskal

Pemungutan suara RUU pajak yang akan datang di Senat tetap menjadi fokus. Jika disetujui, ekspektasi cenderung mengarah pada peningkatan defisit fiskal yang dapat memberikan tekanan ke atas pada imbal hasil Treasury. Dari sudut pandang kami, ini meningkatkan biaya pinjaman, hasil yang cenderung membuat aset yang ter denominasi Dolar lebih menarik—meskipun tidak secara merata. Waktu, seperti biasa, sangat penting. Posisi di pasar mata uang menunjukkan tren yang menarik. Pengurangan dalam taruhan bearish bersih pada Dolar dari $16,5 miliar menjadi $12,4 miliar dalam satu minggu mencerminkan pengurangan pesimisme. Ini bukan pergeseran menuju kepercayaan penuh, tetapi mungkin mencoba untuk tetap gesit menjelang peristiwa berdampak tinggi. Penarikan ini menunjukkan bahwa trader telah mengurangi risiko tetapi belum yakin dengan pergerakan naik yang berkepanjangan. Saat kita melihat gambaran yang lebih luas, hasrat risiko pasar telah sedikit meningkat. Kenaikan saham Eropa lebih dari 1% tidak terjadi secara kebetulan. Antusiasme ini mungkin terkait dengan penangguhan perdagangan dan kalender ekonomi AS yang tenang, dengan Hari Peringatan membatasi pemicu makro. Namun, pertumbuhan global yang lemah, tekanan fiskal, dan kurangnya pemicu segera dari kebijakan Fed membuat trader tetap berhati-hati. Ekspektasi Fed, sebagaimana diukur oleh alat CME FedWatch, menunjukkan hanya 5,6% peluang pemotongan di bulan Juni. Probabilitas rendah ini memberikan sedikit kejelasan—para pembuat kebijakan menunjukkan kesabaran. Sikap ini sejalan dengan metrik inflasi, khususnya Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), yang akan segera dirilis. Bagaimana angka-angka ini membentuk ekspektasi akan menjadi kunci. Secara teknis, Indeks Dolar menunjukkan upaya untuk pulih dari penurunan minggu lalu. Resistance di 100,22 akan menjadi hambatan kunci, sedikit di bawah level yang lebih kuat di 100,80 yang ditentukan oleh garis tren jangka panjang. Rally yang pendek tanpa keyakinan mungkin kesulitan menghadapi batasan ini. Di sisi lain, kelemahan yang diperbarui dapat menarik Dolar kembali ke titik terendah tahunan di 97,91. Level-level ini penting, terutama bagi mereka yang menghadapi volatilitas jangka pendek. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD jatuh menjadi sekitar 1.1380 selama jam perdagangan Amerika Utara setelah mencapai puncak bulanan 1.1425 lebih awal hari itu. Penurunan ini terjadi saat Indeks Dolar AS (DXY) pulih mendekati 99.00, menghapus kerugian awal. Walaupun masa depan Dolar AS tidak pasti karena pernyataan terkait tarif yang tidak konsisten dari Washington, Presiden Trump menunda penerapan tarif 50% pada Uni Eropa hingga Juli. Ini terjadi setelah Uni Eropa setuju untuk mempercepat negosiasi perdagangan dan meminta lebih banyak waktu untuk mendapatkan kesepakatan yang menguntungkan. Selama akhir pekan, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen menyatakan kesiapan untuk melanjutkan negosiasi dengan AS. Pada hari Jumat, Trump mengumumkan rencana untuk tarif signifikan pada impor UE, tetapi deeskalasi cepat meredakan ketegangan dan memberikan kelegaan bagi pasar saham dan Euro. Menteri Ekonomi Jerman Katherina Reiche meminta ketenangan dalam proses tarif. Dolar AS kesulitan karena kebijakan tarif Trump, ancaman terhadap Ketua Fed Jerome Powell, dan undang-undang pajak dan belanja baru yang diharapkan akan meningkatkan utang nasional sebesar $3.8 triliun. Data PDB Jerman kuartal pertama menunjukkan pertumbuhan lebih cepat dari yang diperkirakan, mendukung Euro. Pejabat ECB tetap optimis inflasi dapat mencapai target 2%, yang berpotensi mengarah pada penurunan suku bunga lainnya. Poin-poin penting dari arah EUR/USD minggu ini mungkin dipengaruhi oleh data PCE AS dan data HICP UE yang akan datang. Pasangan ini menghadapi resistensi di 1.1475 dan dukungan di 1.1215. Dolar AS berfungsi sebagai mata uang resmi Amerika Serikat dan beberapa negara lainnya. Kebijakan moneter oleh Federal Reserve sangat memengaruhi nilai Dolar AS, dengan pelonggaran kuantitatif biasanya melemahkan nilainya dan pengetatan kuantitatif memperkuatnya. Sliding EUR/USD baru-baru ini ke sekitar 1.1380, setelah lonjakan singkat ke puncak satu bulan 1.1425, terjadi saat Indeks Dolar berusaha kembali mendekati 99.00. Rebound tersebut kecil, tetapi cukup untuk menjatuhkan Euro selama sesi perdagangan di Amerika Utara. Walaupun optimisme awal muncul setelah von der Leyen menunjukkan kesediaan untuk mempercepat negosiasi perdagangan, ketidakpastian tetap ada. Perubahan nada dari Gedung Putih, dari tarif agresif menjadi penundaan sementara, telah membuat ramalan dalam jangka pendek sulit. Penundaan Trump atas tarif 50% yang diusulkan pada barang-barang UE hingga Juli hanya memperpanjang waktu, bukan masalah yang mendasar. Pasar awalnya merespons dengan lega. Panggilan Reiche untuk dialog yang terukur mungkin telah menghindari penyesuaian harga yang lebih agresif, terutama dalam indeks saham dan mata uang berisiko tinggi. Namun, volatilitas yang lebih tinggi sebagai respons terhadap berita politik tetap menjadi bagian dari lingkungan saat ini. Ini terutama berlaku untuk semua yang sensitif terhadap Dolar. Pedagang juga harus mempertimbangkan faktor domestik AS. Kebijakan fiskal di Washington, termasuk paket pajak dan belanja terbaru, diharapkan akan memperlebar defisit sebesar $3.8 triliun. Proyeksi tersebut sangat memengaruhi sentimen Dolar, terutama dengan keraguan baru tentang tekanan terhadap ketua Powell. Sementara itu, data makro yang masuk memperkuat harapan konsensus untuk peningkatan pertumbuhan zona Euro. Angka revisi PDB kuartal pertama dari Jerman lebih kuat dari perkiraan awal, memberikan Euro beberapa dorongan untuk mengimbangi kekuatan Dolar. Harga pasar kini menunjukkan peningkatan kepercayaan bahwa inflasi akan mendekati target jangka menengah 2% Bank Sentral Eropa. Jika narasi tersebut bertahan, siklus pelonggaran saat ini mungkin akan terhenti atau setidaknya berubah nada. Fokus kini beralih ke data inflasi dari kedua sisi Atlantik. Kami mengharapkan angka PCE AS menarik perhatian pasar jangka pendek lebih besar–mengingat keterikatan langsung Fed pada angka tersebut–tetapi bacaan HICP UE juga tetap penting. Setiap penyimpangan dari harapan kemungkinan akan memicu penyesuaian posisi yang cepat, terutama di pasar suku bunga jangka pendek. Tingkat teknis menawarkan beberapa struktur dalam lingkungan yang sangat reaktif ini. Resistensi di 1.1475 cukup kuat, sebelumnya diuji selama pembelian dengan keyakinan tinggi. Di sisi bawah, perhatian lebih dekat mungkin diperlukan di sekitar 1.1215. Jika zona tersebut gagal bertahan di bawah tekanan, perpanjangan penurunan berisiko akan mempercepat. Tanpa adanya inisiatif kebijakan baru, aksi harga mungkin tetap lebih teknis dan dipengaruhi oleh berita. Kami belum melihat keyakinan arah yang jelas di antara dana besar, dan minat terbuka tetap tipis di beberapa instrumen derivatif. Ketidakpastian tersebut mencerminkan kebisingan kebijakan dari Washington dan ketidakpastian siklus awal yang berlarut-larut di sekitar ECB.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling menunjukkan kekuatan terhadap mata uang lainnya seiring dengan harapan perubahan kebijakan moneter Bank of England. Ini mengikuti pertumbuhan yang kuat dalam Indeks Harga Konsumen di Inggris, yang naik 3,5% year-on-year, dan lonjakan Penjualan Ritel sebesar 1,2% pada bulan April. Sepanjang tahun ini, pasar berjangka memperkirakan penurunan suku bunga di Inggris sebesar 38 poin basis. Proyeksi ini mengimplikasikan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 poin basis, dengan peluang yang sama untuk pemotongan lainnya. Pound Sterling mencapai level tertinggi dalam tiga tahun mendekati 1.3600 terhadap Dolar AS, meskipun ada libur di pasar Inggris dan AS. Prospek pasangan GBP/USD tetap positif karena Dolar AS yang melemah di tengah perubahan kebijakan tarif.

Indeks Dolar AS dan implikasi pasar

Indeks Dolar AS mendekati level terendah bulanan dekat 98.70, menyusul penundaan tarif pada Uni Eropa. Penundaan tarif oleh Presiden AS baru-baru ini memberikan sedikit kelegaan, namun keraguan tetap ada mengenai keandalan Dolar AS. Dolar Australia, Kanada, dan Selandia Baru mendapat keuntungan dari kondisi pasar “risk-on” yang terkait dengan ketergantungan pada komoditas. Sementara itu, pasar “risk-off” lebih memilih Dolar AS, Yen Jepang, dan Franc Swiss sebagai tempat aman. Pergerakan mata uang terhadap Dolar AS mencerminkan kelemahannya, terutama terhadap Dolar Selandia Baru. Rata-rata bergerak dan indikator teknis menunjukkan kekuatan berlanjut untuk GBP/USD, dengan tantangan potensial di atas dan dukungan di bawah level saat ini. Berdasarkan data terbaru dan pergerakan pasar, jelas bahwa kita berada dalam jendela singkat di mana posisi terkait harapan suku bunga dapat memberikan keuntungan yang terukur. Apa yang kita lihat sekarang adalah penyesuaian ramalan kebijakan moneter di Inggris, yang menjadi lebih agresif setelah pembacaan inflasi konsumen yang lebih kuat dari perkiraan dan peningkatan volume ritel. Dengan CPI naik 3,5% year-on-year dan angka ritel menunjukkan kenaikan bulanan, data tersebut mendorong Bank of England menjauh dari kemungkinan pemotongan suku bunga yang cepat secara berurutan. Ketika ramalan suku bunga yang diimplikasikan menarik diri ke hanya 38 poin basis penurunan selama sisa tahun ini, itu secara efektif mengurangi kemungkinan dua pemotongan penuh. Sekarang lebih mungkin, berdasarkan tindakan harga dan interpretasi pasar, bahwa pemotongan tunggal sebesar 25bps mungkin terjadi, dengan yang kedua tergantung pada data lebih lanjut yang melemah—tidak dijamin. Untuk model harga, itu adalah perubahan yang dapat kita manfaatkan. Gerakan segera Sterling yang naik menuju puncak tiga tahun terhadap Dolar, menyentuh 1.3600, bukanlah perkembangan terisolasi yang hanya terkait dengan gambaran fundamental Inggris. Dolar, secara paralel, menunjukkan kerentanan yang tajam. Dengan penundaan tarif AS-UE, ada kelegaan sementara bagi aset berisiko dan mata uang yang sensitif terhadap perdagangan global. Namun, dari sudut pandang yang lebih luas, penundaan ini memperkenalkan ketidakkonsistenan dalam harapan kebijakan dari Washington. Ketidakkonsistenan ini melemahkan persepsi stabilitas mata uang AS—sesuatu yang terlihat tercermin dalam mata uang yang terhubung dengan komoditas seperti Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru yang terus menguat.

Tren dan indikator pasar saat ini

Lingkungan risiko saat ini masih menunjukkan perubahan preferensi berdasarkan pergeseran sentimen—ketika pasar merasa lebih tenang, mata uang yang terkait dengan pertumbuhan dan komoditas mendapatkan aliran. Ketika kecemasan meningkat, mata uang defensif seperti Yen dan Franc Swiss tetap diminati. Sterling, bagaimanapun, duduk di antara keduanya, menarik dari sentimen risiko tetapi semakin berdagang berdasarkan perbedaan suku bunga juga. Kami juga memperhatikan dukungan dalam sinyal tren. Melihat rata-rata bergerak standar—20, 50, dan 100 periode—pesan yang mendasari tetap bullish untuk kabel. Indikator momentum, baik yang berbasis RSI atau MACD, terus mengkonfirmasi arah. Kuncinya sekarang terletak pada reaksi yang tepat terhadap setiap penurunan. Dukungan dapat ditemukan di bawah 1.3500, dan seiring dengan pelan-pelan hilangnya resistensi di atas dengan volume kembali dari periode liburan, kami dapat mencari peluang masuk secara bertahap. Dengan Indeks Dolar mendekati batas terendah bulanan dan posisi mencerminkan penarikan spekulatif, adalah wajar untuk menganggap reli pada Dolar sebagai retracement ketimbang awal tren baru. Kami juga percaya ada nilai dalam analisis lintas pasar: performa Sterling terhadap Dolar Australia atau Dolar Kanada mungkin menawarkan sinyal yang lebih bersih untuk posisi relatif tanpa kebisingan sinyal kebijakan AS. – Pound Sterling menguat seiring harapan perubahan kebijakan Bank of England. – Indeks Dolar AS mendekati level terendah bulanan. – Pasar “risk-on” mendukung Dolar Australia, Kanada, dan Selandia Baru. – Rata-rata bergerak menunjukkan tren bullish untuk GBP/USD. – Panduan untuk perdagangan: tindakan berhati-hati saat memasuki pasar di tengah ketidakpastian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD mencapai titik tertinggi enam setengah bulan, mendekati 0.6030, menjelang pertemuan kebijakan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). RBNZ bersiap untuk memangkas Official Cash Rate sebesar 25 basis poin menjadi 3.25%. Dollar Selandia Baru mengungguli mata uang utama lainnya, terutama terhadap Yen Jepang. Kekuatan Kiwi didorong oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga dan melemahnya Dollar AS karena penangguhan tarif sementara oleh AS. Indeks Dollar AS diperdagangkan sedikit lebih rendah di sekitar 99.00, terutama karena kekhawatiran yang muncul kembali mengenai statusnya sebagai aset aman. NZD/USD mengincar kenaikan menuju 0.6100, didukung oleh pola grafik bullish dan indikator teknikal. Formasi Bullish Flag dan rata-rata bergerak eksponensial 20 hari yang meningkat memberikan momentum ke atas. Jika pair ini melampaui titik tertinggi intraday, bisa jadi pasangan ini bergerak menuju titik terendah 11 September di 0.6100 dan titik tertinggi 9 Oktober di 0.6145. Jika terjadi penurunan, dukungan ditemukan di titik terendah 12 Mei di 0.5846 dan selanjutnya di titik tertinggi 10 April di 0.5767. Keputusan suku bunga RBNZ berikutnya dijadwalkan pada 28 Mei 2025, dengan konsensus suku bunga sebesar 3.25%. Dengan NZD/USD mendekati titik tertinggi yang belum terlihat dalam lebih dari enam bulan, perhatian tertuju pada apa yang akan terjadi setelah keputusan kebijakan. Reserve Bank of New Zealand secara umum diharapkan untuk menurunkan suku bunga kunci dari 3.50% menjadi 3.25%, langkah yang sudah tercermin dalam harga pasar saat ini. Jika pemangkasan terjadi seperti yang diperkirakan, setiap kenaikan langsung dalam pasangan ini mungkin lebih bergantung pada panduan dan nada daripada perubahan itu sendiri. Pasar sering bergerak tidak hanya berdasarkan apa yang terjadi, tetapi juga bagaimana ekspektasi untuk masa depan berubah sebagai respons. Sekarang, kenaikan Kiwi tidak terjadi dalam isolasi. Kiwi jelas mendapatkan kekuatan terhadap sebagian besar mata uang utama, dengan Yen berada di bawah tekanan khusus—mungkin karena investor beralih dari aset yang memberikan hasil lebih rendah. Ditambah dengan perdagangan yang lebih lembut pada Dollar AS, yang sebagian besar dipicu oleh meredanya ketegangan tarif, mata uang Selandia Baru telah menemukan posisinya yang baik dalam beberapa sesi terakhir. Dari sudut pandang teknis, momentum meningkat saat fundamental meninggalkan. Bullish Flag yang diidentifikasi pada grafik harian cenderung menjadi sinyal kelanjutan setelah langkah awal ke atas. Harga yang tetap di atas rata-rata bergerak eksponensial 20 hari memperkuat bahwa tren tetap mengarah ke atas. Jika harga bisa menembus level resistance segera yang ditandai oleh titik tertinggi sebelumnya—terendah 11 September dan puncak 9 Oktober—maka bisa terjadi pergerakan menuju 0.6150 tanpa banyak hambatan. Namun, kehati-hatian tetap dibutuhkan. Jika sentimen berubah dengan cepat, dukungan penurunan berada di dekatnya. Titik terendah 12 Mei di 0.5846 dan titik tertinggi 10 April di 0.5767 berfungsi sebagai level di mana minat membeli dapat kembali masuk. Ini bukan sekadar angka pada grafik—ini adalah titik pivot di mana trader sebelumnya menempatkan posisi yang signifikan, sehingga mungkin berfungsi sebagai penyangga lagi jika Kiwi melemah mendekati titik tertinggi saat ini. Dari sudut pandang kami dalam opsi jangka pendek atau strategi spread, volatilitas implisit belum mencerminkan kemungkinan rentang penyesuaian setelah keputusan. Menjaga fleksibilitas adalah langkah bijak. Posisi long Gamma atau delta-netral yang disusun dengan hati-hati dapat menawarkan kelenturan jika fluktuasi harga melebar setelah pertemuan. Pasar juga akan memperhatikan komentar Orr dengan seksama. Jika ketidakpastian tetap ada di sekitar inflasi atau permintaan eksternal, para pembuat kebijakan mungkin menyisakan pemangkasan di masa depan. Jika itu terjadi, ini menciptakan dua target: satu untuk suku bunga, dan satu lagi untuk trader yang memantau aksi harga di sekitar indikator teknikal kunci. Pertahankan posisi ketat di sekitar area ini, sesuaikan eksposur seiring dengan konfirmasi yang terbentuk. Dengan arah perjalanan dalam sentimen dan harga, setiap pengujian kembali 0.5970–0.5985 mungkin dianggap oleh beberapa meja sebagai penarikan yang layak untuk dimanfaatkan. Namun, asumsi ini bergantung pada bertahannya di atas 0.5900; pelanggaran di bawah zona itu bisa mengganggu tren saat ini dan mengundang penilaian kembali di seluruh kurva. Dalam futures FX, posisi masih condong pada NZD. Namun, perubahan mingguan menunjukkan pemangkasan yang hati-hati. Jenis pelonggaran ini dapat memberikan ruang untuk langkah baru ke atas—khususnya jika pergeseran kebijakan mengarah pada penyesuaian penurunan pada selisih imbal hasil jangka pendek di tempat lain. Sama pentingnya, kami tidak bisa mengabaikan bahwa pertemuan RBNZ berikutnya tidak akan terjadi hingga akhir Mei. Itu memberi lebih banyak bobot pada data interim seperti cetakan inflasi, pembaruan pekerjaan, dan peristiwa risiko luar negeri. Trader mungkin cepat beralih ke sikap bergantung pada data, dan setiap kejutan dapat mengatur ulang proyeksi grafik. Volatilitas bisa meningkat selama jam likuiditas rendah—terutama mengingat bahwa aliran lintas aset semakin memengaruhi FX. Layak untuk memindai pasar ekuitas dan obligasi sebelum memasuki posisi baru. Bias arah tampaknya tetap condong ke atas dalam jangka pendek, tetapi potensi untuk gerakan whipsaw tetap tinggi. Sesuaikan eksposur secara proporsional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/CAD sedang stabil di sekitar 1.5607, dipengaruhi oleh penundaan tarif AS terhadap impor UE dan data Penjualan Ritel Kanada yang kuat. Euro telah mendapatkan momentum dari berkurangnya ketegangan perdagangan, dengan tarif pada impor Eropa ditunda oleh Amerika Serikat. Baru-baru ini, EUR/CAD sempat turun di bawah rata-rata pergerakan sederhana 10-hari dan 20-hari tetapi tetap stabil. Baik presiden ECB maupun Deutsche Bundesbank akan berbicara, yang dapat memengaruhi pasangan mata uang tergantung pada komentar mereka tentang kondisi ekonomi.

Pergeseran Mood

Kekhawatiran tentang usulan tarif 50% pada barang-barang UE mempengaruhi Euro. Namun, dialog diplomatik antara pemimpin AS dan UE telah mengubah suasana hati, memberikan Euro prospek yang lebih stabil dalam perdagangan awal. Penjualan Ritel Kanada mengalami kenaikan sebesar 5,6% tahun ke tahun pada bulan Maret, melampaui perkiraan yang sebesar 3,8%. Meskipun pertumbuhan penjualan bulanan melambat menjadi 0,5%, angkanya lebih baik dibandingkan dengan penurunan 0,1% yang diperkirakan, memberikan dukungan bagi dolar Kanada. Pasangan EUR/CAD mengalami dinamika campuran akibat faktor-faktor ini. Pergerakan ke depan kemungkinan akan bergantung pada data inflasi yang akan datang dan pernyataan bank sentral, yang mungkin akan lebih memengaruhi arah pasar. Saat pasangan EUR/CAD bertahan dekat level 1.5600, peristiwa terbaru menunjukkan jeda sementara dalam volatilitas, meskipun terlalu cepat untuk mengartikan keseimbangan saat ini sebagai sesuatu yang pasti. Pengurangan ketegangan perdagangan, setelah keputusan Amerika Serikat untuk menunda penerapan tarif pada impor UE, telah membawa secercah stabilitas bagi Euro—setidaknya di permukaan. Namun, ketenangan ini memiliki berat yang bersifat kondisional. Kita mengamati bahwa momentum Euro sangat bergantung pada perkembangan diplomatik, bukan pada perubahan pada indikator ekonomi yang mendasar. Gambaran teknis menawarkan sinyalnya sendiri. EUR/CAD baru-baru ini turun di bawah rata-rata pergerakan sederhana 10-hari dan 20-hari, langkah yang biasanya menunjukkan pelunakan momentum naik jangka pendek. Meskipun ini tidak menunjukkan perubahan tren yang menentukan, ini mengangkat pertanyaan tentang kekuatan rentang perdagangan saat ini. Ini menjadi pengingat bahwa pergerakan harga harus dinilai dalam konteks perkembangan yang lebih luas, bukan hanya pembacaan teknis yang terpisah.

Tanggapan Terhadap Data Kanada

Yang lebih menonjol adalah reaksi terhadap data Kanada. Penjualan ritel bulanan melampaui ekspektasi dengan nyaman, meskipun didukung oleh lonjakan sekali yang tidak mungkin terulang dalam waktu dekat. Meskipun angka-angka tersebut melebihi proyeksi, perlambatan marginal dalam momentum—pertumbuhan bulanan lebih rendah dibandingkan dengan data sebelumnya—berarti kita tidak boleh terbuai oleh data utama. Namun, hasil ini memberikan dukungan bagi dolar Kanada yang tidak bisa diabaikan dalam jangka waktu segera. Dengan Lagarde dan Nagel dijadwalkan untuk berbicara sebentar lagi, arah EUR/CAD bisa bergantung pada nada yang mereka sampaikan. Setiap indikasi tentang penyesuaian kebijakan atau kekhawatiran terhadap melambatnya output industri mungkin membawa volatilitas tambahan bagi pasangan ini. Saat kita bersiap untuk pernyataan mereka, kita mencari petunjuk terutama terkait pertumbuhan harga dan tekanan tenaga kerja. Jika pesan yang disampaikan condong ke arah kehati-hatian akibat perlambatan struktural, ini dapat melemahkan pijakan Euro saat ini. Ada juga masalah data inflasi yang akan datang di kedua ekonomi. Ini dapat membentuk harapan seputar perubahan suku bunga di masa depan, yang tetap menjadi kekuatan utama yang mendorong pasangan ini. Kejutan inflasi, terutama jika lebih tinggi dari yang diharapkan di Kanada, dapat memperbarui dukungan bagi loonie, terutama jika dipasangkan dengan bahasa Bank Sentral yang dovish dari zona euro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

T-Mobile US Inc. mengalami penurunan namun tetap mempertahankan tren jangka panjang yang naik. Penurunan saat ini membentuk struktur 7-swing yang mendekati zona harga penting, berpotensi menarik pembeli. T-Mobile, salah satu penyedia layanan nirkabel terbesar di AS, menjadi penyedia telekomunikasi terbesar ketiga setelah bergabung dengan Sprint pada tahun 2020. Perusahaan ini terdaftar di NASDAQ-100 dan S&P 500, serta sahamnya baru-baru ini mencapai rekor tertinggi di $276,46, dengan potensi meningkat lebih lanjut ke $300-400. Saham ini menunjukkan pergerakan bullish yang kuat sejak Januari 2022. Siklus gelombang terbarunya dimulai dari titik terendah pada Januari 2022 dan meningkat ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya, di tengah pasar yang korektif. Penarikan kembali ini dianggap sebagai bagian dari pola double zigzag, yang diharapkan akan berbalik sekitar rentang $229,98–$206,41. Zona ini sangat penting bagi pedagang yang ingin masuk ke pasar untuk kenaikan berikutnya yang diantisipasi. Kami melihat retracement yang terukur dan dapat diprediksi dalam struktur harga T-Mobile, yang sesuai dengan tren naik yang lebih luas dan terdefinisi dengan baik. Fase koreksi saat ini tampaknya membentuk bagian dari pola terstruktur—double zigzag—di mana pergerakan harga cenderung berlangsung dalam serangkaian ayunan korektif daripada penurunan yang sederhana. Jenis retracement ini seringkali menunjukkan perpindahan lanjutan daripada pembalikan tren, terutama ketika dilihat pada saham dengan momentum bullish yang kuat sebelumnya. Kenaikan panjang perusahaan sejak awal 2022 tidak terjadi secara terpisah. Sebaliknya, hal ini mencerminkan kombinasi kinerja pasca-merger yang kuat, posisi pasar yang kokoh, dan kepercayaan investor di seluruh sektor telekomunikasi yang lebih luas. Penurunan sementara ini tidak perlu memicu alarm, selama tetap berada di dalam wilayah dukungan yang diperkirakan antara $229,98 dan $206,41. Ini adalah zona-zona akurat di mana, sebagai kelompok analisis yang proaktif, kami mulai membangun argumen untuk ekspansi harga jangka menengah—oleh karena itu, mengamati reaksi di sini bukan hanya berguna; itu memang diperlukan. Saat ini, pola pembalikan apa pun yang terbentuk dalam rentang harga tersebut harus diamati dengan teliti. Harapannya adalah untuk memulai siklus dorongan baru setelah koreksi selesai, yang dapat menetapkan target harga menuju batas atas rentang $300–$400 dalam beberapa bulan mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Microsoft ($MSFT) mengalami peningkatan sebesar 27% sejak April, setelah melakukan masuk strategis di area Blue Box. Saham menyelesaikan penurunan korektif pada titik ini, menunjukkan adanya pullback yang belum selesai dengan potensi penurunan jangka pendek. Analisis saat ini menunjukkan bahwa Microsoft berada dalam fase koreksi, mengikuti Pola Zig Zag Gelombang Elliott, dengan harapan akan ada kelemahan sebelum kesempatan membeli lainnya. Poin-poin penting harga adalah area 355,33, di mana lonjakan 3-gelombang diharapkan, menawarkan manajemen risiko dan potensi untuk pencatatan keuntungan. Posisi panjang yang dimasuki di area Blue Box telah menjadi bebas risiko setelah rally harga dari titik terendah 338 ke area 450. Kami bertujuan untuk memindahkan stop loss ke titik impas dan mengamankan sebagian keuntungan selama harga tetap di atas 338, menunjukkan potensi untuk kenaikan lebih lanjut. Pengaturan beli dan jual dijelaskan dengan stempel dan zona khusus, membimbing keputusan perdagangan. Pengungkapan risiko dan kewajiban menekankan tantangan dan risiko yang melekat dalam perdagangan, menekankan pentingnya tetap informasi dan berhati-hati. Nasihat perdagangan disediakan untuk pelanggan berbayar, dengan perlindungan hak cipta yang ketat dan sanksi untuk distribusi tanpa izin. Lonjakan baru-baru ini hampir 27% dari Microsoft—setelah akumulasi dekat zona kelelahan yang ditandai—telah menawarkan keuntungan yang terukur, memperkuat kekuatan area masuk dengan probabilitas tinggi saat selaras dengan penyelesaian pola. Pemulihan dari level 338 ke puncak sekitar 450 telah memvalidasi tesis ke atas yang awalnya, tetapi sekarang fokus bergeser ke arah manajemen risiko terbuka, terutama saat kelemahan jangka pendek mulai muncul. Pullback saat ini, yang menunjukkan karakteristik dari koreksi Zig Zag Gelombang Elliott yang klasik, menunjukkan bahwa aksi harga mungkin tetap tenang dalam waktu dekat. Struktur 3-gelombang yang diharapkan sering membawa kelegaan sementara di dalam tren yang lebih luas dan mengarah ke retracement ke wilayah 355,33. Level ini berdiri sebagai area berikutnya di mana pembeli mungkin melihat minat yang diperbaharui, meskipun tidak harus dengan momentum yang sama seperti yang kami amati sebelumnya di bulan April. Pada tahap ini, dengan eksposur panjang yang sudah bebas risiko setelah pergerakan naik yang kuat, praktis untuk mempertimbangkan mengeluarkan posisi sebagian atau menyesuaikan level stop lebih jauh—mengunci keuntungan yang terbuka sambil tetap memberi sedikit ruang bagi harga untuk berkembang. Melindungi area 338 harus menjadi fokus dalam menjaga pandangan bullish lebih lanjut. Jika harga melanggar level itu dengan meyakinkan, maka gerakan korektif kemungkinan telah mendalam, dan tetap fleksibel akan lebih penting daripada perdagangan berdasarkan konfirmasi. Trader jangka pendek yang mencari pengaturan baru dapat memperhatikan harga saat turun menuju zona yang telah kami identifikasi. Kami mengharapkan lonjakan mendatang menawarkan potensi manajemen yang ketat—lebih sedikit tentang akumulasi agresif dan lebih banyak tentang rotasi cepat atau keterlibatan kembali sebagian. Dalam kondisi seperti ini, memahami di mana Anda salah sama pentingnya dengan berada di jalur yang benar—entri perlu seimbang dengan keluaran pelindung yang dekat. Setiap pergerakan, setiap gelombang, membawa seperangkat probabilitasnya sendiri. Perilaku terbaru, terutama dengan bagaimana harga menghormati zona yang telah dipetakan, memperkuat kegunaan area perdagangan yang direncanakan sebelumnya yang ditandai dengan label waktu. Namun dengan pasar yang berubah kecepatan, ini lebih sedikit tentang menemukan setiap kesempatan dan lebih banyak tentang mengukur validitas setiap sinyal terhadap perilaku harga yang baru. Kami mengamati dan beradaptasi, daripada berkomitmen terlalu dini. Memiliki aturan sebelumnya—dan mengikutinya tanpa debat saat level tercapai—tetap menjadi bentuk disiplin tertinggi di sini. Bertahan erat ketika harga mendekati zona invalidasi tidak pernah memberikan hasil yang baik dalam urutan ini. Kami fokus pada level kunci berikutnya. Biarkan struktur yang memimpin. Stop yang masuk akal dan ukuran yang tepat akan lebih penting dalam langkah-langkah koreksi selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada kehilangan beberapa keuntungan awalnya terhadap Dolar AS, dengan USD/CAD diperdagangkan sekitar 1.3720 setelah mencatat rendah harian di 1.3686. Ini terjadi setelah adanya perubahan dalam ketegangan perdagangan ketika Presiden AS Donald Trump menunda penerapan tarif 50% pada barang-barang Uni Eropa hingga 9 Juli. Hari Jumat lalu, Dolar Kanada mencapai titik tertinggi dalam tujuh bulan setelah laporan Penjualan Ritel yang lebih kuat untuk bulan Maret menunjukkan kenaikan 0,8%, melebihi ekspektasi. Data ini menunjukkan pengeluaran konsumen Kanada yang kuat, meskipun ada sinyal makroekonomi yang campur aduk.

Inflasi Kanada dan Proyeksi Suku Bunga

Inflasi utama di Kanada telah menurun, tetapi inflasi inti tetap stabil, mendorong proyeksi hati-hati untuk rapat Bank of Canada di bulan Juni. Meskipun inflasi dan pengeluaran tinggi, ada kemungkinan 32% untuk pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin yang masih diperkirakan di pasar. Dolar AS menghadapi tekanan, dengan Indeks Dolar berada di titik terendah dalam empat minggu, meskipun harapan untuk meredakan ketegangan perdagangan baru-baru ini memberikan sedikit kenyamanan. Diperkirakan perdagangan akan lebih tipis pada hari Senin karena liburan, dan perhatian akan beralih ke data GDP AS dan Kanada yang akan datang akhir minggu ini. Minggu ini dimulai dengan Dolar Kanada mengurangi beberapa kekuatan awalnya, dan kita telah melihat USD/CAD naik lagi, mendekati 1.3720. Ini terjadi setelah menyentuh rendah sementara dekat 1.3686. Pergerakan ini terkait dengan meredakannya ketegangan perdagangan, terutama setelah Trump memutuskan untuk menunda tarif 50% yang diusulkan pada barang-barang dari Uni Eropa. Dia telah memperpanjang batas waktu hingga 9 Juli, yang menghilangkan tekanan segera dari pasar mata uang global dan memberikan ruang untuk pengambilan risiko yang lebih besar dalam jangka pendek. Pada hari Jumat, CAD naik ke level yang belum pernah dilihatnya dalam tujuh bulan. Peningkatan ini menyusul kekuatan yang tidak terduga dalam angka ritel Kanada—penjualan Maret melonjak 0,8%, dengan mudah mengalahkan proyeksi dan menunjukkan bahwa aktivitas konsumen tetap kuat. Itu meskipun ada sinyal yang tidak konsisten di bagian lain ekonomi. Ini menunjukkan bahwa rumah tangga Kanada masih melakukan pengeluaran, meskipun suku bunga berada di level saat ini. Namun, headline inflasi telah sedikit menurun dalam data terbaru, terutama karena turunnya harga energi. Tapi jika diperhatikan lebih dalam, cerita sebenarnya lebih kompleks—inflasi inti, yang menghilangkan item yang fluktuatif, tetap relatif stabil. Ini membuat Bank of Canada harus berhati-hati. Investor tampaknya menyadari ketegangan ini, dengan harga pasar saat ini masih memberikan kemungkinan hampir satu dari tiga untuk pengurangan suku bunga pada bulan Juni. Kebanyakan orang tidak akan mengklaim bahwa hasil itu mungkin terjadi, tetapi tidak sepenuhnya dihilangkan dari kemungkinan.

Reaksi Pasar dan Harapan

Sementara itu, Dolar AS kembali menghadapi tekanan. Ukuran yang lebih luas dari Dolar—indeksnya terhadap mata uang besar lainnya—telah merosot ke titik terendah dalam empat minggu. Kita telah melihat ekspektasi berpindah dari pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve. Namun, beberapa hal memberikan sedikit kelegaan dari berita tarif AS-UE yang mereda, yang mengurangi ketidakpastian makro dan membantu membatasi penurunan Dolar menjelang akhir pekan. Dengan Senin kemungkinan mengalami perdagangan yang lebih ringan karena hari libur, arah pergerakan mungkin tidak jelas hingga akhir minggu. Kita akan mengawasi dua peristiwa penting. Pertama, notulen dari rapat Federal Reserve terbaru diharapkan memberikan lebih banyak informasi tentang perdebatan internal mengenai langkah kebijakan mendatang. Kedua, GDP Kanada akan menutup minggu ini, menjadi perhatian jika trader ingin menilai kembali proyeksi BoC menjelang musim panas. Untuk para pelaku pasar derivatif, situasi saat ini memerlukan pendekatan yang hati-hati. Masih ada ruang untuk penyesuaian ekspektasi hasil di kedua sisi perbatasan. Proyeksi inflasi di Kanada lebih rumit daripada yang terlihat pada headline, dan peningkatan data ritel tidak otomatis beralih menjadi momentum ekonomi yang berkelanjutan. Di sisi lain, penurunan Dolar AS menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berubah saat ekspektasi bergeser, terutama dalam minggu yang dipengaruhi oleh partisipasi yang lebih tipis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas tetap di bawah $3,340 selama sesi Eropa pada hari Senin. Harga turun menjadi sekitar $3,333, sementara pasar AS tutup untuk Hari Peringatan, setelah pengumuman Presiden Trump mengenai penundaan tarif Uni Eropa hingga 9 Juli. Meskipun penundaan tarif untuk sementara mengurangi permintaan sebagai aset safe-haven, kekhawatiran tetap ada mengenai posisi fiskal pemerintah AS. Citigroup meningkatkan target harga emas tiga bulan menjadi $3,500 per ons, mengingat kekhawatiran tarif dan risiko ekonomi global. Dolar AS melemah, terus mengalami penurunan karena kekhawatiran fiskal mempengaruhi sentimen pasar. Spekulan mengurangi posisi mereka, menurunkan eksposur Dolar AS dari $16,5 miliar menjadi $12,4 miliar. Penundaan tarif oleh Trump juga menguntungkan aset berisiko, memberikan sedikit kelegaan sementara di pasar. Level dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan potensi untuk kembali ke level yang lebih tinggi jika resistensi di $3,386 dan $3,415 terlewati. Poin-poin penting: – Harga emas berada di bawah $3,340 dan turun menjadi sekitar $3,333. – Penundaan tarif Uni Eropa oleh Trump telah menurunkan permintaan emas sementara. – Citigroup memperkirakan harga emas tiga bulan ke depan mencapai $3,500 per ons. – Dolar AS melemah dan spekulan mengurangi eksposur Dolar mereka. – Dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan resistensi di $3,386 dan $3,415. Dengan pergerakan pasar yang berlanjut, kami akan memantau level harga tersebut secara dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.