EUR/CAD sedang stabil di sekitar 1.5607, dipengaruhi oleh penundaan tarif AS terhadap impor UE dan data Penjualan Ritel Kanada yang kuat. Euro telah mendapatkan momentum dari berkurangnya ketegangan perdagangan, dengan tarif pada impor Eropa ditunda oleh Amerika Serikat. Baru-baru ini, EUR/CAD sempat turun di bawah rata-rata pergerakan sederhana 10-hari dan 20-hari tetapi tetap stabil. Baik presiden ECB maupun Deutsche Bundesbank akan berbicara, yang dapat memengaruhi pasangan mata uang tergantung pada komentar mereka tentang kondisi ekonomi.

Pergeseran Mood

Kekhawatiran tentang usulan tarif 50% pada barang-barang UE mempengaruhi Euro. Namun, dialog diplomatik antara pemimpin AS dan UE telah mengubah suasana hati, memberikan Euro prospek yang lebih stabil dalam perdagangan awal. Penjualan Ritel Kanada mengalami kenaikan sebesar 5,6% tahun ke tahun pada bulan Maret, melampaui perkiraan yang sebesar 3,8%. Meskipun pertumbuhan penjualan bulanan melambat menjadi 0,5%, angkanya lebih baik dibandingkan dengan penurunan 0,1% yang diperkirakan, memberikan dukungan bagi dolar Kanada. Pasangan EUR/CAD mengalami dinamika campuran akibat faktor-faktor ini. Pergerakan ke depan kemungkinan akan bergantung pada data inflasi yang akan datang dan pernyataan bank sentral, yang mungkin akan lebih memengaruhi arah pasar. Saat pasangan EUR/CAD bertahan dekat level 1.5600, peristiwa terbaru menunjukkan jeda sementara dalam volatilitas, meskipun terlalu cepat untuk mengartikan keseimbangan saat ini sebagai sesuatu yang pasti. Pengurangan ketegangan perdagangan, setelah keputusan Amerika Serikat untuk menunda penerapan tarif pada impor UE, telah membawa secercah stabilitas bagi Euro—setidaknya di permukaan. Namun, ketenangan ini memiliki berat yang bersifat kondisional. Kita mengamati bahwa momentum Euro sangat bergantung pada perkembangan diplomatik, bukan pada perubahan pada indikator ekonomi yang mendasar. Gambaran teknis menawarkan sinyalnya sendiri. EUR/CAD baru-baru ini turun di bawah rata-rata pergerakan sederhana 10-hari dan 20-hari, langkah yang biasanya menunjukkan pelunakan momentum naik jangka pendek. Meskipun ini tidak menunjukkan perubahan tren yang menentukan, ini mengangkat pertanyaan tentang kekuatan rentang perdagangan saat ini. Ini menjadi pengingat bahwa pergerakan harga harus dinilai dalam konteks perkembangan yang lebih luas, bukan hanya pembacaan teknis yang terpisah.

Tanggapan Terhadap Data Kanada

Yang lebih menonjol adalah reaksi terhadap data Kanada. Penjualan ritel bulanan melampaui ekspektasi dengan nyaman, meskipun didukung oleh lonjakan sekali yang tidak mungkin terulang dalam waktu dekat. Meskipun angka-angka tersebut melebihi proyeksi, perlambatan marginal dalam momentum—pertumbuhan bulanan lebih rendah dibandingkan dengan data sebelumnya—berarti kita tidak boleh terbuai oleh data utama. Namun, hasil ini memberikan dukungan bagi dolar Kanada yang tidak bisa diabaikan dalam jangka waktu segera. Dengan Lagarde dan Nagel dijadwalkan untuk berbicara sebentar lagi, arah EUR/CAD bisa bergantung pada nada yang mereka sampaikan. Setiap indikasi tentang penyesuaian kebijakan atau kekhawatiran terhadap melambatnya output industri mungkin membawa volatilitas tambahan bagi pasangan ini. Saat kita bersiap untuk pernyataan mereka, kita mencari petunjuk terutama terkait pertumbuhan harga dan tekanan tenaga kerja. Jika pesan yang disampaikan condong ke arah kehati-hatian akibat perlambatan struktural, ini dapat melemahkan pijakan Euro saat ini. Ada juga masalah data inflasi yang akan datang di kedua ekonomi. Ini dapat membentuk harapan seputar perubahan suku bunga di masa depan, yang tetap menjadi kekuatan utama yang mendorong pasangan ini. Kejutan inflasi, terutama jika lebih tinggi dari yang diharapkan di Kanada, dapat memperbarui dukungan bagi loonie, terutama jika dipasangkan dengan bahasa Bank Sentral yang dovish dari zona euro.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

T-Mobile US Inc. mengalami penurunan namun tetap mempertahankan tren jangka panjang yang naik. Penurunan saat ini membentuk struktur 7-swing yang mendekati zona harga penting, berpotensi menarik pembeli. T-Mobile, salah satu penyedia layanan nirkabel terbesar di AS, menjadi penyedia telekomunikasi terbesar ketiga setelah bergabung dengan Sprint pada tahun 2020. Perusahaan ini terdaftar di NASDAQ-100 dan S&P 500, serta sahamnya baru-baru ini mencapai rekor tertinggi di $276,46, dengan potensi meningkat lebih lanjut ke $300-400. Saham ini menunjukkan pergerakan bullish yang kuat sejak Januari 2022. Siklus gelombang terbarunya dimulai dari titik terendah pada Januari 2022 dan meningkat ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya, di tengah pasar yang korektif. Penarikan kembali ini dianggap sebagai bagian dari pola double zigzag, yang diharapkan akan berbalik sekitar rentang $229,98–$206,41. Zona ini sangat penting bagi pedagang yang ingin masuk ke pasar untuk kenaikan berikutnya yang diantisipasi. Kami melihat retracement yang terukur dan dapat diprediksi dalam struktur harga T-Mobile, yang sesuai dengan tren naik yang lebih luas dan terdefinisi dengan baik. Fase koreksi saat ini tampaknya membentuk bagian dari pola terstruktur—double zigzag—di mana pergerakan harga cenderung berlangsung dalam serangkaian ayunan korektif daripada penurunan yang sederhana. Jenis retracement ini seringkali menunjukkan perpindahan lanjutan daripada pembalikan tren, terutama ketika dilihat pada saham dengan momentum bullish yang kuat sebelumnya. Kenaikan panjang perusahaan sejak awal 2022 tidak terjadi secara terpisah. Sebaliknya, hal ini mencerminkan kombinasi kinerja pasca-merger yang kuat, posisi pasar yang kokoh, dan kepercayaan investor di seluruh sektor telekomunikasi yang lebih luas. Penurunan sementara ini tidak perlu memicu alarm, selama tetap berada di dalam wilayah dukungan yang diperkirakan antara $229,98 dan $206,41. Ini adalah zona-zona akurat di mana, sebagai kelompok analisis yang proaktif, kami mulai membangun argumen untuk ekspansi harga jangka menengah—oleh karena itu, mengamati reaksi di sini bukan hanya berguna; itu memang diperlukan. Saat ini, pola pembalikan apa pun yang terbentuk dalam rentang harga tersebut harus diamati dengan teliti. Harapannya adalah untuk memulai siklus dorongan baru setelah koreksi selesai, yang dapat menetapkan target harga menuju batas atas rentang $300–$400 dalam beberapa bulan mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Microsoft ($MSFT) mengalami peningkatan sebesar 27% sejak April, setelah melakukan masuk strategis di area Blue Box. Saham menyelesaikan penurunan korektif pada titik ini, menunjukkan adanya pullback yang belum selesai dengan potensi penurunan jangka pendek. Analisis saat ini menunjukkan bahwa Microsoft berada dalam fase koreksi, mengikuti Pola Zig Zag Gelombang Elliott, dengan harapan akan ada kelemahan sebelum kesempatan membeli lainnya. Poin-poin penting harga adalah area 355,33, di mana lonjakan 3-gelombang diharapkan, menawarkan manajemen risiko dan potensi untuk pencatatan keuntungan. Posisi panjang yang dimasuki di area Blue Box telah menjadi bebas risiko setelah rally harga dari titik terendah 338 ke area 450. Kami bertujuan untuk memindahkan stop loss ke titik impas dan mengamankan sebagian keuntungan selama harga tetap di atas 338, menunjukkan potensi untuk kenaikan lebih lanjut. Pengaturan beli dan jual dijelaskan dengan stempel dan zona khusus, membimbing keputusan perdagangan. Pengungkapan risiko dan kewajiban menekankan tantangan dan risiko yang melekat dalam perdagangan, menekankan pentingnya tetap informasi dan berhati-hati. Nasihat perdagangan disediakan untuk pelanggan berbayar, dengan perlindungan hak cipta yang ketat dan sanksi untuk distribusi tanpa izin. Lonjakan baru-baru ini hampir 27% dari Microsoft—setelah akumulasi dekat zona kelelahan yang ditandai—telah menawarkan keuntungan yang terukur, memperkuat kekuatan area masuk dengan probabilitas tinggi saat selaras dengan penyelesaian pola. Pemulihan dari level 338 ke puncak sekitar 450 telah memvalidasi tesis ke atas yang awalnya, tetapi sekarang fokus bergeser ke arah manajemen risiko terbuka, terutama saat kelemahan jangka pendek mulai muncul. Pullback saat ini, yang menunjukkan karakteristik dari koreksi Zig Zag Gelombang Elliott yang klasik, menunjukkan bahwa aksi harga mungkin tetap tenang dalam waktu dekat. Struktur 3-gelombang yang diharapkan sering membawa kelegaan sementara di dalam tren yang lebih luas dan mengarah ke retracement ke wilayah 355,33. Level ini berdiri sebagai area berikutnya di mana pembeli mungkin melihat minat yang diperbaharui, meskipun tidak harus dengan momentum yang sama seperti yang kami amati sebelumnya di bulan April. Pada tahap ini, dengan eksposur panjang yang sudah bebas risiko setelah pergerakan naik yang kuat, praktis untuk mempertimbangkan mengeluarkan posisi sebagian atau menyesuaikan level stop lebih jauh—mengunci keuntungan yang terbuka sambil tetap memberi sedikit ruang bagi harga untuk berkembang. Melindungi area 338 harus menjadi fokus dalam menjaga pandangan bullish lebih lanjut. Jika harga melanggar level itu dengan meyakinkan, maka gerakan korektif kemungkinan telah mendalam, dan tetap fleksibel akan lebih penting daripada perdagangan berdasarkan konfirmasi. Trader jangka pendek yang mencari pengaturan baru dapat memperhatikan harga saat turun menuju zona yang telah kami identifikasi. Kami mengharapkan lonjakan mendatang menawarkan potensi manajemen yang ketat—lebih sedikit tentang akumulasi agresif dan lebih banyak tentang rotasi cepat atau keterlibatan kembali sebagian. Dalam kondisi seperti ini, memahami di mana Anda salah sama pentingnya dengan berada di jalur yang benar—entri perlu seimbang dengan keluaran pelindung yang dekat. Setiap pergerakan, setiap gelombang, membawa seperangkat probabilitasnya sendiri. Perilaku terbaru, terutama dengan bagaimana harga menghormati zona yang telah dipetakan, memperkuat kegunaan area perdagangan yang direncanakan sebelumnya yang ditandai dengan label waktu. Namun dengan pasar yang berubah kecepatan, ini lebih sedikit tentang menemukan setiap kesempatan dan lebih banyak tentang mengukur validitas setiap sinyal terhadap perilaku harga yang baru. Kami mengamati dan beradaptasi, daripada berkomitmen terlalu dini. Memiliki aturan sebelumnya—dan mengikutinya tanpa debat saat level tercapai—tetap menjadi bentuk disiplin tertinggi di sini. Bertahan erat ketika harga mendekati zona invalidasi tidak pernah memberikan hasil yang baik dalam urutan ini. Kami fokus pada level kunci berikutnya. Biarkan struktur yang memimpin. Stop yang masuk akal dan ukuran yang tepat akan lebih penting dalam langkah-langkah koreksi selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada kehilangan beberapa keuntungan awalnya terhadap Dolar AS, dengan USD/CAD diperdagangkan sekitar 1.3720 setelah mencatat rendah harian di 1.3686. Ini terjadi setelah adanya perubahan dalam ketegangan perdagangan ketika Presiden AS Donald Trump menunda penerapan tarif 50% pada barang-barang Uni Eropa hingga 9 Juli. Hari Jumat lalu, Dolar Kanada mencapai titik tertinggi dalam tujuh bulan setelah laporan Penjualan Ritel yang lebih kuat untuk bulan Maret menunjukkan kenaikan 0,8%, melebihi ekspektasi. Data ini menunjukkan pengeluaran konsumen Kanada yang kuat, meskipun ada sinyal makroekonomi yang campur aduk.

Inflasi Kanada dan Proyeksi Suku Bunga

Inflasi utama di Kanada telah menurun, tetapi inflasi inti tetap stabil, mendorong proyeksi hati-hati untuk rapat Bank of Canada di bulan Juni. Meskipun inflasi dan pengeluaran tinggi, ada kemungkinan 32% untuk pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin yang masih diperkirakan di pasar. Dolar AS menghadapi tekanan, dengan Indeks Dolar berada di titik terendah dalam empat minggu, meskipun harapan untuk meredakan ketegangan perdagangan baru-baru ini memberikan sedikit kenyamanan. Diperkirakan perdagangan akan lebih tipis pada hari Senin karena liburan, dan perhatian akan beralih ke data GDP AS dan Kanada yang akan datang akhir minggu ini. Minggu ini dimulai dengan Dolar Kanada mengurangi beberapa kekuatan awalnya, dan kita telah melihat USD/CAD naik lagi, mendekati 1.3720. Ini terjadi setelah menyentuh rendah sementara dekat 1.3686. Pergerakan ini terkait dengan meredakannya ketegangan perdagangan, terutama setelah Trump memutuskan untuk menunda tarif 50% yang diusulkan pada barang-barang dari Uni Eropa. Dia telah memperpanjang batas waktu hingga 9 Juli, yang menghilangkan tekanan segera dari pasar mata uang global dan memberikan ruang untuk pengambilan risiko yang lebih besar dalam jangka pendek. Pada hari Jumat, CAD naik ke level yang belum pernah dilihatnya dalam tujuh bulan. Peningkatan ini menyusul kekuatan yang tidak terduga dalam angka ritel Kanada—penjualan Maret melonjak 0,8%, dengan mudah mengalahkan proyeksi dan menunjukkan bahwa aktivitas konsumen tetap kuat. Itu meskipun ada sinyal yang tidak konsisten di bagian lain ekonomi. Ini menunjukkan bahwa rumah tangga Kanada masih melakukan pengeluaran, meskipun suku bunga berada di level saat ini. Namun, headline inflasi telah sedikit menurun dalam data terbaru, terutama karena turunnya harga energi. Tapi jika diperhatikan lebih dalam, cerita sebenarnya lebih kompleks—inflasi inti, yang menghilangkan item yang fluktuatif, tetap relatif stabil. Ini membuat Bank of Canada harus berhati-hati. Investor tampaknya menyadari ketegangan ini, dengan harga pasar saat ini masih memberikan kemungkinan hampir satu dari tiga untuk pengurangan suku bunga pada bulan Juni. Kebanyakan orang tidak akan mengklaim bahwa hasil itu mungkin terjadi, tetapi tidak sepenuhnya dihilangkan dari kemungkinan.

Reaksi Pasar dan Harapan

Sementara itu, Dolar AS kembali menghadapi tekanan. Ukuran yang lebih luas dari Dolar—indeksnya terhadap mata uang besar lainnya—telah merosot ke titik terendah dalam empat minggu. Kita telah melihat ekspektasi berpindah dari pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve. Namun, beberapa hal memberikan sedikit kelegaan dari berita tarif AS-UE yang mereda, yang mengurangi ketidakpastian makro dan membantu membatasi penurunan Dolar menjelang akhir pekan. Dengan Senin kemungkinan mengalami perdagangan yang lebih ringan karena hari libur, arah pergerakan mungkin tidak jelas hingga akhir minggu. Kita akan mengawasi dua peristiwa penting. Pertama, notulen dari rapat Federal Reserve terbaru diharapkan memberikan lebih banyak informasi tentang perdebatan internal mengenai langkah kebijakan mendatang. Kedua, GDP Kanada akan menutup minggu ini, menjadi perhatian jika trader ingin menilai kembali proyeksi BoC menjelang musim panas. Untuk para pelaku pasar derivatif, situasi saat ini memerlukan pendekatan yang hati-hati. Masih ada ruang untuk penyesuaian ekspektasi hasil di kedua sisi perbatasan. Proyeksi inflasi di Kanada lebih rumit daripada yang terlihat pada headline, dan peningkatan data ritel tidak otomatis beralih menjadi momentum ekonomi yang berkelanjutan. Di sisi lain, penurunan Dolar AS menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berubah saat ekspektasi bergeser, terutama dalam minggu yang dipengaruhi oleh partisipasi yang lebih tipis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas tetap di bawah $3,340 selama sesi Eropa pada hari Senin. Harga turun menjadi sekitar $3,333, sementara pasar AS tutup untuk Hari Peringatan, setelah pengumuman Presiden Trump mengenai penundaan tarif Uni Eropa hingga 9 Juli. Meskipun penundaan tarif untuk sementara mengurangi permintaan sebagai aset safe-haven, kekhawatiran tetap ada mengenai posisi fiskal pemerintah AS. Citigroup meningkatkan target harga emas tiga bulan menjadi $3,500 per ons, mengingat kekhawatiran tarif dan risiko ekonomi global. Dolar AS melemah, terus mengalami penurunan karena kekhawatiran fiskal mempengaruhi sentimen pasar. Spekulan mengurangi posisi mereka, menurunkan eksposur Dolar AS dari $16,5 miliar menjadi $12,4 miliar. Penundaan tarif oleh Trump juga menguntungkan aset berisiko, memberikan sedikit kelegaan sementara di pasar. Level dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan potensi untuk kembali ke level yang lebih tinggi jika resistensi di $3,386 dan $3,415 terlewati. Poin-poin penting: – Harga emas berada di bawah $3,340 dan turun menjadi sekitar $3,333. – Penundaan tarif Uni Eropa oleh Trump telah menurunkan permintaan emas sementara. – Citigroup memperkirakan harga emas tiga bulan ke depan mencapai $3,500 per ons. – Dolar AS melemah dan spekulan mengurangi eksposur Dolar mereka. – Dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan resistensi di $3,386 dan $3,415. Dengan pergerakan pasar yang berlanjut, kami akan memantau level harga tersebut secara dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD memulai minggu ini dengan kuat, mencapai titik tertinggi sejak Februari 2022 mendekati 1.3600. Namun, pasangan ini mengalami koreksi ke bawah karena analisis teknis menunjukkan bahwa saat ini berada dalam keadaan jenuh beli. Dolar AS mengalami penurunan akibat tekanan jual yang kuat setelah Presiden AS Donald Trump mengancam Uni Eropa dengan tarif sebesar 50%. Ini memberi momentum pada GBP/USD, mendorong rally yang cukup signifikan menjelang akhir pekan.

Analisis Teknisi GBP/USD

Analisis teknis mengungkapkan pola bullish untuk GBP/USD berdasarkan teori Gelombang Elliott, menunjukkan adanya kemungkinan tren naik yang sedang berlangsung. Pasangan ini telah mencapai tahap siklus naik yang agresif dengan dorongan bullish jangka panjang yang diproyeksikan. Sepanjang minggu, Poundsterling mempertahankan posisi yang kuat, mencapai level di atas 1.3500. Kenaikan ini didorong oleh tekanan yang terus-menerus pada Dolar AS, diperburuk oleh ancaman tarif Trump terhadap impor Uni Eropa. Dalam sesi-sesi terbaru, kami melihat GBP/USD mencapai level yang belum tercapai sejak awal 2022, memuncak mendekati 1.3600 sebelum melakukan penarikan kecil. Meskipun pasangan ini menunjukkan momentum yang kuat di awal minggu, bagian akhir mencerminkan tingkat kelelahan – setidaknya dalam jangka pendek. Indikator seperti Indeks Kekuatan Relatif telah bergerak jauh ke dalam wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa rally ini agak terulur dan mungkin bereaksi terhadap aliran spekulatif daripada dasar-dasar fundamental jangka panjang. Penyesuaian ke bawah yang terjadi sejalan dengan apa yang telah diperingatkan oleh gambaran teknis. Perpanjangan biasanya menarik pengambilan keuntungan, terutama ketika berita makro menyuntikkan volatilitas. Dalam kasus ini, Dolar terus merasakan beban risiko kebijakan perdagangan. Setelah Trump memperburuk retorika yang menargetkan Uni Eropa dengan kemungkinan tarif 50%, permintaan untuk Dolar semakin berkurang. Tidak mengherankan, Pound menemukan kesempatan untuk memperpanjang keuntungan.

Dinamika Sensitivitas Pasar

Kami melihat narasi di mana pergerakan ditentukan oleh perkembangan politik dan juga alasan ekonomi standar. Ancaman tarif memberikan dorongan ke bawah lebih pada Dolar yang sudah melemah, memberi ruang lebih bagi Pound untuk maju. Ini bukan hanya perdagangan reaktif—ini merupakan penempatan yang terstruktur dan disengaja yang bereaksi terhadap risiko yang dipersepsikan dari dampak ekonomi yang lebih luas. Dari sudut pandang analisis gelombang, struktur Gelombang Elliott menunjukkan bahwa trajektori naik yang cepat sedang berlangsung. Siklus saat ini tampaknya sudah jauh dalam fase impulsifnya. Ini tidak berarti naik secara linier, tetapi menunjukkan bahwa bias tetap condong ke atas sampai formasi ini selesai atau menunjukkan tanda-tanda kelelahan di luar penundaan teknis biasa. Bagi mereka yang terlibat dalam strategi jangka pendek, ada keseimbangan yang perlu dicapai. Kami telah memasuki wilayah yang menawarkan peluang dan juga kerentanan. Momentum tetap positif, tetapi risiko penarikan semakin meningkat, bukan berkurang. Sekarang bukan saat yang tepat untuk mengejar rally secara membabi buta. Stop yang lebih ketat dan pengaturan yang lebih jelas akan lebih bermanfaat, terutama ketika latar belakang fundamental dapat berubah dengan cepat karena satu berita kebijakan. Memantau perubahan volume, konfirmasi breakout, atau perbedaan harus menjadi prioritas sekarang dibandingkan hanya berdasarkan pergerakan berita saja. Aksi harga akan terus bereaksi tidak hanya terhadap data AS, tetapi juga nada dan frekuensi pengumuman terkait perdagangan. Jika retorika meningkat, kelemahan tambahan Dolar mungkin akan muncul, tetapi sensitivitas pasar dapat dengan mudah berbalik jika ketegangan menunjukkan tanda-tanda mereda. Posisi jangka panjang harus mempertimbangkan potensi kenaikan yang masih valid, terutama selama tetap dalam saluran bullish yang telah ditetapkan, tetapi harus memperbolehkan ayunan, terutama dengan variabel politik yang selalu berubah. Secara taktis, kami belum keluar dari masalah untuk penarikan tajam, meskipun pandangan yang lebih luas tetap positif. Menggunakan entri berlapis dan mengevaluasi risiko di kedua sisi Dolar dan faktor spesifik Pound dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam periode yang tidak pasti. Poin-poin penting:

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/JPY telah naik sebesar 0,45% menjadi 162,60 dalam perdagangan Eropa, mencapai puncaknya di 163,00. Kenaikan ini bertepatan dengan meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan UE, karena rencana tarif 50% oleh Presiden Trump telah ditunda hingga 9 Juli. Pembicaraan perdagangan AS-UE dijadwalkan untuk dilanjutkan mengikuti permintaan UE untuk lebih banyak waktu dalam merumuskan kesepakatan yang menguntungkan sebelum 9 Juli. Presiden Ursula Von der Leyen menyatakan optimisme terhadap diskusi dengan Trump, menekankan kesiapan UE untuk melangkah maju. Euro mendapatkan dukungan lebih lanjut dari data PDB Jerman untuk kuartal pertama, yang direvisi menunjukkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0,4%, melampaui perkiraan sebelumnya sebesar 0,2%. Sementara itu, JPY melemah, meskipun Jepang melaporkan pertumbuhan CPI Nasional yang lebih cepat dari yang diperkirakan sebesar 3,6% pada bulan April. Di pasar lokal, Yen Jepang telah terdepresiasi terhadap mata uang utama, dengan kinerja terlemahnya terhadap Dolar Selandia Baru. Perubahan angka CPI meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank Jepang pada bulan Juli. Euro sangat penting bagi 19 negara di zona Euro dan berperan utama dalam neraca perdagangan dan suku bunga, yang diawasi oleh ECB. Indikator ekonomi seperti PDB dan inflasi sangat mempengaruhi nilainya. Melanjutkan perkembangan sebelumnya, pasangan EUR/JPY tetap di tangan pembeli, dan dorongan menuju 163,00 menunjukkan posisi pasar terus mendukung Euro dalam waktu dekat. Penundaan tarif impor yang besar oleh pemerintahan AS hingga awal Juli tampaknya memberikan sedikit ruang bagi pasar. Saat ini, ada kelegaan mengetahui bahwa gangguan langsung terhadap aliran perdagangan transatlantik telah ditunda, meskipun tidak dibatalkan sepenuhnya. Waktu di sini sangat penting. Batas waktu baru memberikan lebih dari sebulan ketenangan relatif, yang sudah mulai dipertimbangkan oleh para pedagang. Optimisme Von der Leyen telah memberikan ruang bagi Euro, terutama karena komentarnya menunjukkan kesediaan dari kedua pihak untuk menghindari eskalasi. Yang penting di sini bukan hanya bahasa kerja sama, tetapi juga kerangka waktu—pasar tidak menyukai kejutan, dan penundaan sementara menunjukkan kemungkinan hasil negosiasi yang lebih baik. Tanda-tanda bahwa kemajuan terstruktur muncul dari pembicaraan perdagangan ini dapat memperpanjang momentum. Kami juga memiliki angka PDB kuartal pertama Jerman, yang disesuaikan menjadi 0,4%. Angka itu saja memberikan dasar yang kuat untuk mata uang. Perbedaan antara pertumbuhan 0,2% dan 0,4% mungkin tidak terlihat besar di atas kertas, tetapi dalam kondisi saat ini, itu dua kali lipat dari perkiraan sebelumnya. Mengingat seberapa berpengaruhnya Jerman terhadap kebijakan dalam ECB, output ekonomi yang lebih kuat dapat mendorong pembicaraan di Frankfurt lebih dekat menuju normalisasi. Hal ini karena ketika ekonomi terbesar di blok ini menunjukkan kinerja yang lebih baik, itu mengurangi keraguan umum mengenai pengetatan. Sementara itu, kekuatan yang berlawanan membentuk Yen Jepang. Inflasi nasional bulan April berada di 3,6%, yang semestinya logis mendukung mata uang tersebut. Namun, JPY terus melemah. Alasannya bukan hanya data tersebut, tetapi juga ekspektasi pasar—lebih khusus lagi, antisipasi langkah berikutnya dari Bank Jepang. Meskipun CPI berada di atas perkiraan, pasar tetap skeptis bahwa BoJ akan memperketat kebijakan secara tajam atau cukup cepat untuk menutup celah imbal hasil dengan rekan-rekannya. Investor mengamati pertemuan bulan Juli, tetapi kecuali Gubernur Ueda mengubah nada atau kecepatan, perbedaan suku bunga akan terus menekan Yen secara keseluruhan. Di pasar yang lebih luas, kelemahan Yen ini tidak terbatas pada EUR/JPY. Hal ini muncul lebih kuat terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, termasuk Dolar Selandia Baru. Ini mencerminkan aliran carry dan narasi yang sedang berlangsung di mana BoJ tampak enggan untuk menghapus akomodasi secepat yang lain. Ini bukan hanya tentang inflasi—ini tentang kredibilitas dan waktu panduan ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling menunjukkan peningkatan yang modis, tanpa perkembangan besar selama akhir pekan dan tanpa rilis data pada hari ini. Pasar sebagian besar mengabaikan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada keputusan 19 Juni, dengan hanya laporan survei kecil yang diharapkan minggu ini. Pound diperdagangkan sedikit di bawah 1.36 dalam perdagangan malam yang tenang, titik tertinggi sejak awal 2022. Resistensi kecil teramati di 1.3595, yang berpotensi membatasi pound dalam jangka pendek, meskipun tren naik yang kuat dianggap stabil.

Momentum Teknis

Oscillator di berbagai kerangka waktu menunjukkan ruang terbatas untuk koreksi melawan tren, dengan dukungan yang kuat pada penurunan kecil. Tingkat dukungan kunci berada di 1.3545/50, sementara resistensi berada di 1.3595/00, bergerak naik ke 1.3740/50. Apa yang kita lihat di sini adalah kenaikan stabil dalam nilai Sterling, terutama karena tidak adanya data berdampak tinggi atau pergerakan politik selama akhir pekan. Trader mengabaikan prospek segera pemotongan suku bunga oleh Bank of England, cenderung merespons pada kemajuan inflasi jangka panjang dan ketahanan ekonomi yang telah memperkuat daya tarik Sterling. Kenaikan tenang Sterling ke sedikit di bawah 1.36 merepresentasikan nilai tertinggi sejak bulan-bulan awal 2022. Kembalinya ke level historis, terutama dalam kondisi perdagangan yang relatif tenang, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap bias arah. Namun, kita mengalami resistensi jangka pendek di sekitar 1.3595, level di mana aksi harga mulai berhenti. Tidak jarang melihat sedikit keraguan di dekat tinggi sebelumnya, terutama ketika indikator momentum menunjukkan adanya pengurangan minat untuk retracement yang luas. Dalam istilah praktis, kita saat ini mengamati penarikan kembali yang dangkal, bukan pembalikan mendalam. Dukungan pada penurunan sudah diuji berulang kali dan terbukti kuat di sekitar wilayah 1.3545–1.3550, yang memberikan acuan untuk menilai seberapa jauh penjualan dapat mendorong harga. Jika dasar itu tetap kuat dalam pengujian lebih lanjut, tidak ada alasan untuk mencurigai bahwa pembalikan dekat.

Struktur Pasar

Tren naik juga menemukan konfirmasinya dalam studi momentum teknis. Oscillator belum menunjukkan adanya kelebihan ekstrem, tetapi mereka mengisyaratkan ruang terbatas untuk penarikan kembali yang berarti dalam jangka sangat dekat. Ini berarti setiap kelemahan kemungkinan akan singkat dan tanpa konsekuensi yang lebih luas—setidaknya untuk saat ini. Jika harga berhasil menembus resistensi 1.3600, itu bisa membuka jalan menuju kelompok tingkat selanjutnya, sekitar 1.3740–1.3750. Dari sudut pandang struktur pasar, pengelompokan dukungan dan resistensi yang jelas menandai profil arah yang dihormati oleh peserta. Dalam posisi kita, itu berarti seseorang harus mempertahankan bias arah sampai terbukti sebaliknya. Peristiwa netral seperti data survei yang akan datang dalam beberapa hari ke depan mungkin tidak memiliki dampak untuk mengubah pola ini secara terpisah. Apa yang sangat mencolok sekarang adalah keseimbangan antara volatilitas yang diharapkan dan pergerakan harga aktual. Kurangnya ayunan dramatis memberi tahu kita bahwa peserta bertindak dalam antisipasi, bukan reaksi. Peralihan untuk menghilangkan pemotongan suku bunga sudah banyak diserap. Kecuali perkiraan terganggu secara material, ini mungkin menjaga lapangan bermain tetap sempit—meskipun itu memberikan potensi breakout semakin dekat kita dengan keputusan Juni. Seiring dengan keadaan ini, perhatian kita tetap pada keberlanjutan momentum. Kita harus memperlakukan pergerakan di bawah 1.3545 dengan hati-hati, karena itu akan mulai mengguncang narasi terkendali yang telah memandu pound sejak akhir Mei. Hingga saat itu, bias terhadap stabilitas yang berkelanjutan dengan kecenderungan naik tampaknya memiliki pijakan yang dapat dib捐ela.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengumuman pemulihan tarif terbaru dari Uni Eropa diumumkan setelah diskusi menjanjikan di antara para pemimpin kunci, kemungkinan dipengaruhi oleh kekhawatiran tentang dampak tarif terhadap pertumbuhan AS. Saham Eropa merespons positif, menunjukkan peningkatan 10% dari awal tahun dibandingkan penurunan 2% pada S&P. Pasangan EUR/USD tampaknya berada dalam tren bullish yang kuat, dengan keuntungan mencapai area rendah 1.14. Level dukungan saat ini berada di 1.1325/50, sementara resistensi terletak di 1.1460 dan 1.1580/00. Pasangan EUR/USD memulai minggu dengan kuat, melewati level 1.1400. Sementara itu, Dolar AS mengalami penurunan dengan perpanjangan tenggat waktu pembicaraan dagang AS-UE. Sementara itu, Bitcoin naik ke lebih dari $109,000 di tengah sentimen pasar yang membaik setelah penundaan tarif. Namun, emas telah melihat keuntungan dibatasi di $3,350 per ons troy, meskipun terjadi kenaikan minggu lalu. Dengan tenggat waktu tarif yang diperpanjang, pasar mempertimbangkan berkurangnya ketegangan jangka pendek di seberang Atlantik. Dari sisi kami, ekuitas di Eropa tampaknya mendapatkan manfaat dari perasaan pengurangan konfrontasi ini. Kenaikan 10% dari awal tahun mencerminkan optimisme itu, sedangkan saham AS mengalami penurunan, mungkin terpengaruh oleh ketidakpastian seputar permintaan domestik. Baik sinyal teknis maupun fundamental menunjukkan kekuatan euro. Pasangan EUR/USD telah bergerak di atas level 1.1400, ambang teknis jelas yang diperhatikan banyak orang. Saat ini diperdagangkan lebih dekat ke 1.1450, mendekati resistensi lebih tinggi di sekitar 1.1580. Di bawahnya, zona antara 1.1325 dan 1.1350 seharusnya sekarang memberikan dukungan, jika kondisi makro tetap sesuai. Penurunan dolar—sebagian dipengaruhi oleh proyeksi dovish dan geopolitik—menambah dorongan untuk kenaikan ini. Hasil di Eropa belum melonjak meskipun terjadi kenaikan di ekuitas, menunjukkan bahwa kekuatan ekuitas tetap tidak terhubung dengan ekspektasi suku bunga untuk saat ini. Itu adalah penyimpangan yang menarik. Ini bisa mendorong trader untuk menilai kembali level volatilitas yang tersirat dalam aset lintas euro. Terutama pada opsi euro jangka pendek, memegang gamma pendek dalam kondisi saat ini terasa berisiko. Ini meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan jika volatilitas meningkat—terutama menjelang data inflasi berikutnya atau komentar dari pembuat kebijakan. Lonjakan bitcoin ke lebih dari $109,000 menyoroti betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Meskipun alasannya mungkin bervariasi—kombinasi dari kondisi likuiditas yang lebih luas dan keleluasaan tarif, mungkin—pergerakan ini tajam dan mengejutkan dalam kecepatannya. Ini menunjukkan bahwa selera risiko telah kembali, setidaknya untuk saat ini, di berbagai kelas aset. Ini dapat menambah tekanan pada perlindungan tradisional. Emas, meskipun momentum minggu lalu, tampaknya terjebak. Resistensi di sekitar $3,350 per ons terbukti sulit ditembus. Fakta bahwa ia tidak bergerak lebih jauh meskipun dolar mengalami penurunan adalah tanda yang penting. Ini bisa menunjukkan keraguan di antara pembeli institusional, atau sekadar periode istirahat setelah kenaikan besar sebelumnya. Menuju minggu berikutnya, harga opsi di berbagai mata uang dan logam perlu menyesuaikan dengan pergerakan harga. Trader yang memiliki panggilan pendek pada EUR atau put panjang pada XAU mungkin ingin meninjau eksposur—tidak harus menutupnya, tetapi pasti memperketat stop atau membangun strategi perlindungan. Penyesuaian dalam skew strike dan volatilitas tersirat perlu dibaca dengan hati-hati; mereka akan memberikan petunjuk di mana keseimbangan risiko yang lebih besar sedang diprice-in. Ketika perpanjangan tenggat waktu perdagangan memengaruhi harga aset, volatilitas mata uang dapat tetap tinggi sementara volatilitas ekuitas memisahkan diri. Penyimpangan itu dapat diperdagangkan. Memanfaatkan volatilitas relatif antara FX dan indeks ekuitas dapat menawarkan peluang selektif, terutama menggunakan spread kalender atau perdagangan berbasis vanna. Waktu, seperti biasa, harus tepat. Jika euro tetap dalam tren dan resistensi di atas 1.1460 ditembus, laju penyesuaian dalam diferensial suku bunga antara Eropa dan AS mungkin akan meningkat. Kami telah memperhatikan bahwa spread hasil belum sepenuhnya disesuaikan dengan kekuatan ini, yang membuka ruang lebih lanjut untuk dislokasi yang dipicu oleh aliran jangka pendek. Jenis celah itu sering kali menyebabkan pembalikan cepat dalam minggu itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) tampil baik minggu lalu seiring dengan penurunan Dolar AS (USD) sebesar 1,6% hingga hari Jumat, menjadikan CAD salah satu mata uang utama yang kuat minggu ini. Ada hubungan negatif yang tidak biasa antara CAD dan ekuitas AS sebesar -36% selama satu bulan terakhir; ini jarang terjadi. Biasanya, CAD sejalan dengan sentimen ekuitas, memberikan sedikit perlindungan terhadap fluktuasi pasar saham AS.

Komentar Bank of Canada

Gubernur Bank of Canada, Macklem, mencatat peningkatan volatilitas dalam inflasi inti. Dia menyatakan beberapa faktor akan memengaruhi keputusan suku bunga mendatang, menunjukkan adanya kemungkinan penyesuaian pasar. Penurunan USD di bawah dukungan di 1.3745/50 memberikan peluang bagi CAD untuk maju lebih jauh. Tidak ada dukungan signifikan untuk USD hingga mencapai area 1.34/1.35, menunjukkan kemungkinan penarikan penuh kembali ke 1.3420. Perubahan terbaru ini menunjukkan adanya pelanggaran yang tidak biasa dalam hubungan yang telah mapan. CAD yang menguat saat ekuitas AS melemah membalikkan hubungan tradisional. Biasanya, apresiasi aset berisiko, seperti saham, mendorong Loonie naik bersamanya. Namun, dalam sebulan terakhir, kita melihat dinamika sebaliknya, ditandai dengan -36% korelasi satu bulan terakhir. Ketidaksesuaian ini menunjukkan adanya faktor lain yang saat ini menggerakkan CAD – bukan sentimen ekuitas, tetapi mungkin sesuatu yang lebih terkait dengan ekspektasi moneter relatif atau permintaan eksternal untuk aset Kanada. Pernyataan Macklem awal minggu ini menambah kedalaman. Meskipun dia tidak memberikan panduan tegas, rujukannya terhadap “volatilitas yang meningkat” dalam inflasi inti lebih terdengar seperti peringatan daripada pengamatan biasa. Ketika bank sentral mengakui adanya tekanan inflasi yang bertentangan dan menyatakan bahwa “beberapa faktor” akan membentuk keputusan berikutnya, kita bisa mengartikan itu sebagai kecenderungan menuju opsi daripada panduan yang ketat. Variabilitas dalam pembacaan inflasi, terutama pada level inti, membuka kemungkinan kejutan – naik atau turun. Ini lebih menekankan pada data sekunder dalam beberapa minggu mendatang: penjualan ritel, perkembangan tenaga kerja, aktivitas industri.

Harga Volatilitas dan Selera Risiko

Dari sudut pandang pergerakan harga, penurunan USD di bawah zona 1.3745/50 jelas mengubah ekspektasi aliran jangka pendek. Dengan hilangnya batasan itu, yang ada di bawah kita sekarang adalah rentang yang luas dan sedikit diperdebatkan di kisaran rendah hingga tengah 1.34. Terakhir kali harga berada di sana adalah pada bulan Januari, dan pergerakannya cepat. Ini menunjukkan likuiditas bisa menjadi tidak stabil, membantu momentum ke arah mana pun. Kita harus menyadari bahwa jika trader momentum lebih banyak memasang posisi pendek pada USD/CAD, pergerakan ke 1.3420 tetap mungkin – mungkin tidak dijamin, tetapi tidak lagi jauh dari kenyataan. Pembersihan posisi USD yang tidak lagi relevan dapat memperbesar dorongan. Untuk perdagangan sekitar instrumen derivatif, semua ini sangat menekankan pada harga volatilitas. Premi untuk panggilan CAD mungkin masih meremehkan skala dan kecepatan penyesuaian mata uang, mengingat korelasi yang tidak biasa dan potensi perubahan dalam pandangan suku bunga domestik. Kita bisa membenarkan melihat spread yang mendukung penurunan moderat tetapi arah dalam USD/CAD. Namun, langkah perlindungan harus dipertimbangkan, terutama dengan acara makro seperti data pekerjaan AS dan data CPI Kanada yang tidak jauh lagi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.