Indeks Manufaktur Negara Bagian New York mencatat angka -3,9 pada bulan Desember, di bawah perkiraan 10,6. Penurunan yang tidak terduga ini dapat memengaruhi harapan terkait kinerja ekonomi di wilayah tersebut. Sementara itu, GBP/USD mendekati 1.3400 menjelang kemungkinan perubahan kebijakan dari Bank of England. Dolar AS sedang mengalami kesulitan karena pasar menantikan data Nonfarm Payrolls yang akan datang.

Pergerakan Harga Emas

Harga emas telah turun dari puncaknya dalam sesi tetapi tetap di atas $4.300. Ini terjadi karena Dolar AS tetap lemah akibat ekspektasi kebijakan Federal Reserve yang lebih hati-hati di masa depan. Harga Solana tetap di atas $131, dengan permintaan institusi mendorong aset di bawah manajemen di ETF spot mendekati $1 miliar. Ini mencerminkan minat pasar yang berkelanjutan dalam investasi blockchain. Angka negatif yang mengejutkan pada Indeks Manufaktur Negara Bagian New York di -3,9 mengonfirmasi kecenderungan yang mengkhawatirkan dalam perlambatan ekonomi. Kelemahan ini memperkuat argumen untuk Federal Reserve yang lebih berhati-hati dan dovish.

Ekspektasi Suku Bunga

Kita harus mengantisipasi bahwa pasar akan lebih agresif dalam memperkirakan pemotongan suku bunga oleh Fed untuk paruh pertama 2026. Saat melihat kembali akhir 2023, pasar memperkirakan lebih dari 150 basis poin pemotongan untuk tahun berikutnya setelah data ekonomi mulai melemah, dan dinamika serupa kini terjadi. Para trader sebaiknya mempertimbangkan menggunakan opsi pada kontrak berjangka dana federal atau membeli kontrak berjangka obligasi 2 Tahun untuk memposisikan diri menghadapi penurunan yang diharapkan pada suku bunga jangka pendek. Outlook ini hampir pasti akan terus memberi tekanan pada Dolar AS. Indeks Dolar (DXY) sudah melemah, dan data ini hanya akan menambah tekanan, seperti ketika jatuh dari 107 menjadi di bawah 102 pada kuartal terakhir 2023 karena spekulasi pemotongan suku bunga yang serupa. Oleh karena itu, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, yang sudah diperdagangkan mendekati puncak multi-minggu dan siap untuk diuntungkan dari kelemahan dolar. Bagi indeks ekuitas, berita ekonomi buruk saat ini diperlakukan sebagai berita baik karena meningkatkan kemungkinan biaya pinjaman yang lebih murah. S&P 500 sudah mendapatkan dorongan dari sentimen ini, terutama di sektor non-teknologi yang lebih sensitif terhadap suku bunga. Kita sebaiknya mempertahankan pandangan optimis tentang derivatif indeks ekuitas, seperti kontrak berjangka S&P 500 E-mini, dengan harapan indeks akan terus naik selama pasar percaya bahwa Fed siap bertindak. Dalam lingkungan ini, kita bisa mengharapkan volatilitas implisit tetap rendah selama narasi mengenai pendaratan lembut yang didukung Fed berlangsung. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di dekat angka terendah historisnya, sekitar 12,9 pada penutupan minggu lalu. Menjual opsi call VIX dengan tanggal kedaluwarsa dekat atau opsi put OTM pada SPX bisa menjadi strategi yang efektif untuk mengumpulkan premi, tetapi ini memerlukan manajemen risiko yang hati-hati jika kekhawatiran resesi meningkat tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembeli saham Assurant Inc. (AIZ) telah mengaktifkan posisi baru dari zona tertentu yang disebut kotak biru, dengan target harga antara $250 hingga $260 di tengah siklus bullish. Assurant, yang berkantor pusat di Atlanta, menyediakan solusi manajemen risiko dan asuransi untuk pasar perumahan dan gaya hidup global, dengan operasi di lebih dari 20 negara serta kemitraan dengan institusi keuangan besar dan pengecer. Siklus bullish untuk AIZ dimulai pada November 2008 di harga $12.52, mengalami puncak pada Februari 2020 di harga $146.21 sebelum mengalami koreksi. Gelombang yang diharapkan (III) dapat mencapai antara $287 dan $417, dengan pergerakan harga terkini menunjukkan impuls yang telah diselesaikan untuk gelombang ((1)) dari III, yang mengarah pada kisaran target saat ini antara $330–$380 di gelombang ((3)). Aktivitas bullish terbaru sejak April 2025 mencakup aksi harga yang mempertahankan struktur tinggi dan menyelesaikan gelombang (1) dan (2) dari ((3)). Minat beli yang muncul dari kotak biru telah memicu pergerakan harga yang diproyeksikan menuju $250–$285, berpotensi melanjutkan lebih tinggi. Selama fase gelombang ini, sinyal awal memprediksi perpanjangan gelombang yang lebih luas menuju area $300–$330. Pada 14 Desember 2025, aksi harga menunjukkan minat beli yang baru, mengarah pada inisiasi gelombang ((i)) dari 3 dari (3). Pembeli yang masuk dari kotak biru mungkin mempertimbangkan strategi mengambil keuntungan sambil mencari peluang beli pada penurunan berikutnya saat target awal mendekati $250. Posisi baru mungkin dicari setelah menembus tinggi gelombang 1. Berdasarkan aksi harga terbaru di Assurant (AIZ), kita harus melihat pemantulan dari zona dukungan awal Desember sebagai konfirmasi dari tren bullish yang sedang berlangsung. Pembeli mempertahankan area $221.70–$216.26 minggu lalu, sesuai yang diantisipasi. Pemulihan tajam ini menjaga target harga segera di $250. Bagi trader yang memasuki posisi panjang di zona dukungan itu, respons segera seharusnya mengelola risiko dan mengamankan keuntungan. Pertimbangkan untuk mengambil keuntungan sebagian saat harga mendekati level $245. Pada saat yang sama, mengatur stop-loss pada posisi yang tersisa ke titik masuk breakeven secara efektif menghilangkan risiko dari perdagangan. Bagi mereka yang mencari entri baru, sebaiknya bersabar dan menunggu sinyal kekuatan yang jelas. Strategi sekarang adalah menunggu harga menembus di atas tinggi terbaru dari awal Desember. Setelah breakout itu, kita akan mencari untuk membeli penurunan kecil berikutnya atau konsolidasi, yang sering kali memberikan titik masuk dengan risiko lebih rendah. Pandangan bullish ini didukung oleh lingkungan ekonomi yang lebih luas. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan November menunjukkan moderasi menjadi 2.8% secara tahunan, memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve mungkin sudah selesai dengan siklus pengetatannya. Lingkungan suku bunga yang stabil atau menurun umumnya mengurangi tekanan pada perusahaan jasa keuangan dan mendukung valuasi ekuitas. Sentimen pasar juga telah membaik, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) jatuh di bawah 15 untuk pertama kalinya sejak akhir 2024. Ini menunjukkan berkurangnya ketakutan di kalangan investor dan meningkatnya nafsu untuk aset berisiko. Secara historis, periode volatilitas rendah setelah koreksi pasar, seperti yang kita lihat pada tahun 2023, sering kali mendahului tren naik yang kuat di saham.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Permulaan pembangunan perumahan di Kanada yang disesuaikan secara musiman tahun-ke-tahun pada bulan November tercatat sebanyak 254.100. Angka ini melebihi prediksi sebanyak 248.000 untuk periode yang sama. Angka permulaan pembangunan perumahan yang lebih kuat dari yang diperkirakan menunjukkan bahwa ekonomi domestik memiliki momentum lebih dari yang banyak diperkirakan. Dengan 254.100 unit baru yang dimulai, ini menunjukkan permintaan mendasar tetap kuat meski suku bunga yang lebih tinggi telah terlihat dalam beberapa tahun terakhir. Ketahanan ini membuat lebih sulit bagi Bank of Canada untuk membenarkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Inflasi dan Permulaan Pembangunan Perumahan

Kita harus melihat data ini bersamaan dengan laporan inflasi terbaru dari Oktober 2025, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) tetap keras di 2.8%, jauh di atas target Bank sebesar 2%. Aktivitas konstruksi yang kuat dapat menyebabkan tekanan pada upah dan harga bahan, menambah kekhawatiran inflasi bagi Bank of Canada. Oleh karena itu, pasar derivatif harus mulai memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada kuartal pertama 2026. Bagi mereka yang memperdagangkan swap suku bunga dan futures CORRA, langkah segera adalah memposisikan untuk skenario “lebih tinggi untuk lebih lama”. Kita melihat dinamika serupa pada tahun 2023, di mana laporan ekonomi yang kuat secara konsisten mendorong ekspektasi untuk perubahan kebijakan bank sentral. Ini bisa melibatkan menjual kontrak futures yang bertaruh pada pemotongan suku bunga pada Maret 2026 atau membeli opsi yang menguntungkan jika suku bunga tetap pada level saat ini selama musim dingin. Kekuatan ekonomi ini memberikan dampak positif untuk dolar Kanada, karena Bank of Canada yang lebih agresif biasanya menarik investasi asing. Perdagangan terbaru menunjukkan dolar Kanada mengalami kesulitan melawan dolar AS, berada di sekitar 1.37, tetapi data ini memberikan alasan kuat untuk pembalikan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan CAD atau menjual opsi panggilan USD/CAD untuk memposisikan diri menuju level 1.35 dalam beberapa minggu mendatang.

Dampak Pada Pasar Ekuitas dan Mata Uang

Dalam derivatif ekuitas, berita ini secara langsung menguntungkan sektor seperti pengembang perumahan, pemasok bahan, dan bank-bank besar, menjadikan opsi panggilan pada ETF terkait terlihat lebih menarik. Namun, prospek suku bunga tinggi yang berkelanjutan dapat membebani indeks TSX secara keseluruhan, terutama sektor pertumbuhan dan teknologi. Ini menunjukkan perdagangan pasangan mungkin bijak, dengan membeli saham keuangan sambil melindungi diri dengan opsi put pada pasar yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD Rally EUR/USD sedang meningkat, diperdagangkan di atas 1.1750 berkat data produksi industri Zona Euro yang kuat. Analisis ini mendahului rilis data manufaktur AS dan pidato dari pejabat Federal Reserve yang dijadwalkan belakangan. Eurostat melaporkan peningkatan pertumbuhan output pabrik menjadi 0.8% di bulan November dibandingkan 0.2% di bulan Oktober, melebihi ekspektasi. Secara tahunan, ini mencerminkan peningkatan 2%, menunjukkan kekuatan manufaktur yang membaik di kawasan tersebut. EUR/USD telah naik hampir 2% dalam tiga minggu karena pasar mengantisipasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS. Potensi penggantian Jerome Powell sebagai Ketua dengan orang yang lebih dovish menghambat pergerakan dollar yang meningkat. Sentimen hati-hati tetap ada dengan para trader menunggu data Nonfarm Payrolls dan Indeks Harga Konsumen AS yang akan dirilis minggu ini. Keputusan kebijakan moneter ECB juga diharapkan akan diumumkan. Produksi industri Cina melambat di bulan November sementara konsumsi ritel mencapai titik terendah dalam hampir dua tahun. Kekhawatiran tentang sektor properti Cina muncul kembali, terutama terkait kesulitan keuangan developer yang didukung negara, China Vanke. Indeks Manufaktur NY Empire State kemungkinan akan menurun menjadi 10.6 pada bulan Desember dari 18.7. Pejabat Fed siap membahas kebijakan moneter, memberikan arahan lebih lanjut bagi pasar. Outlook untuk Euro Rally terbaru di EUR/USD di atas 1.1750 terutama didorong oleh output industri Zona Euro yang mengejutkan kuat, yang tumbuh 0.8% di bulan November dibandingkan dengan ekspektasi yang jauh lebih rendah. Kekuatan di Eropa sangat kontras dengan prospek dollar AS, yang terhambat oleh taruhan pada pemotongan suku bunga Federal Reserve di masa depan. Saat ini kami mengonsolidasikan keuntungan ini menjelang minggu yang sangat sibuk. Inti dari perdagangan ini adalah semakin melebar jarak kebijakan antara Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve. Dengan suku bunga utama ECB tetap stabil dan pejabat mengisyaratkan kemungkinan kenaikan berikutnya, Fed menghadapi tekanan untuk melonggarkan kebijakan pada tahun 2026. Perbedaan fundamental ini yang telah mendorong pasangan mata uang ini naik hampir 2% dalam tiga minggu terakhir dan tetap menjadi tema utama. Minggu ini semuanya tentang data AS, yang akan mengonfirmasi atau menantang narasi dovish Fed di pasar. Kami memperhatikan laporan Nonfarm Payrolls yang tertunda pada hari Selasa, yang mengikuti masalah pelaporan data pemerintah baru-baru ini, dan Indeks Harga Konsumen pada hari Kamis. Setelah inflasi tetap stabil di sekitar 3% selama sebagian besar tahun 2025, setiap tanda pendinginan akan mengukuhkan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dan kemungkinan mendorong EUR/USD lebih tinggi. Menghadapi risiko acara utama dari data AS dan pertemuan ECB hari Kamis, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas jangka pendek. Ini adalah lingkungan yang baik untuk mempertimbangkan strategi opsi, karena volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat menjelang pengumuman. Membeli straddles atau strangles pada EUR/USD bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah, terlepas dari hasil data. Meskipun tren bullish, indikator teknis menunjukkan bahwa rally mungkin terlalu jauh, dengan MACD pada grafik 4 jam menunjukkan potensi penarikan kembali. Oleh karena itu, melindungi posisi long tampaknya bijaksana. Kami bisa mempertimbangkan untuk membeli beberapa put out-of-the-money dengan harga strike di bawah level support segera sekitar 1.1720 untuk melindungi terhadap rilis data AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) diperdagangkan secara defensif terhadap mata uang utama dan mungkin bergerak menuju batas bawah rentang Juni–Desember. Pasar sedang memperhatikan pembicara Federal Reserve, Stephen Miran dan John Williams, untuk petunjuk mengenai tindakan kebijakan di masa depan.

Observasi Pasar

Analis mengisyaratkan bahwa USD bisa turun menuju level yang ditunjukkan oleh perbedaan suku bunga AS-G6. Pembicara Fed, Stephen Miran, yang dikenal karena pandangannya yang dovish, dan John Williams, Presiden New York Fed yang berpengaruh, diharapkan memberikan wawasan tentang kebijakan moneter. Pidato John Williams pada 21 November sebelumnya meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember. Pengamat terus mengikuti perkembangan kebijakan moneter AS, yang berdampak pada pasar mata uang global. Informasi ini disusun oleh Tim Wawasan FXStreet, yang terdiri dari jurnalis yang memilih pengamatan dari para ahli pasar. Konten mereka mencakup kontribusi dari entitas komersial serta campuran analis internal dan eksternal. Dengan posisi defensif Dolar AS, kami melihat para trader bersiap untuk penurunan lebih lanjut, mungkin melalui opsi put pada indeks USD atau opsi call pada pasangan seperti EUR/USD. Pasar menahan napas menunggu komentar hari ini dari pejabat Fed Miran dan Williams, yang bisa dengan mudah mempercepat penurunan dolar. Nada yang mengejutkan dovish bisa menyebabkan lonjakan dalam volatilitas yang tersirat. Potensi pergeseran dovish ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi telah mereda secara signifikan. Laporan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk November 2025 mencatat peningkatan tahunan hanya sebesar 2,5%, yang berada dalam zona kenyamanan Fed. Ini membuat sinyal dovish dari pidato Williams pada 21 November tampak lebih seperti sinyal kebijakan yang tulus.

Indikator Ekonomi

Pelunakan pasar tenaga kerja menambah pandangan ini, karena laporan ketenagakerjaan terbaru menunjukkan Pertumbuhan Non-Farm Payrolls hanya sebesar 110.000, jauh di bawah ekspektasi. Kami telah melihat klaim pengangguran berlanjut meningkat selama kuartal terakhir, memperkuat narasi bahwa ekonomi sedang melambat. Kondisi ini memberikan Federal Reserve kesempatan untuk mulai membahas pemotongan suku bunga. Melihat ke belakang, kami melihat Fed mempertahankan suku bunga yang stabil selama sebagian besar tahun 2024 dan 2025, sehingga perubahan ini sangat signifikan. Jika Williams mengulangi perasaannya di November, kita bisa melihat Indeks Dolar turun di bawah batas bawah rentang enam bulan terakhir. Alat CME FedWatch kini menunjukkan pasar memproyeksikan probabilitas 70% untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026. Ini berbeda dengan Bank Sentral Eropa, yang telah mempertahankan sikap lebih netral di tengah tantangan inflasi mereka sendiri. Perbedaan kebijakan ini adalah alasan utama tekanan pada perbedaan suku bunga AS-G6. Bagi trader derivatif, ini memperluas daya tarik strategi yang diuntungkan dari dolar yang lebih lemah terhadap sekelompok mata uang utama lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USD/CNH diperdagangkan mendekati titik terendah baru-baru ini, terpengaruh oleh lemahnya dolar AS secara umum dan tetap rendahnya nilai USD/CNY. Pasangan ini terakhir terlihat di angka 7.0427, dengan momentum harian menunjukkan tren bearish ringan saat RSI mendekati level oversold. Penembusan di bawah level support 7.0380 dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut, sementara resistensi berada di 7.08. Penetapan rendah terakhir ada di 7.0638, menandai sebagai yang terendah dalam 14 bulan. Apresiasi bertahap RMB mendapatkan dukungan dari pergerakan ini. Para analis mencatat bahwa pola penetapan telah konsisten berada dalam jalur turun sejak April 2025, menunjukkan upaya strategis untuk mempertahankan ketertiban pasar sekaligus mengarahkan apresiasi RMB. Selama dua minggu terakhir, baik nilai tukar spot maupun konsensus Bloomberg untuk penetapan harian lebih rendah daripada penetapan actual. Tren ini dapat menyebabkan tekanan penurunan yang berkelanjutan jika pembuat kebijakan mempertahankan jalur saat ini atau konsolidasi sementara jika kecepatan dimoderasi. Penetapan yang lebih rendah lagi atau kelemahan USD yang berkelanjutan dapat mendorong penurunan lebih lanjut.

Kelemahan Dolar AS

Pasangan USD/CNH tertekan oleh lemahnya dolar AS secara umum dan kebijakan yang disengaja untuk memperkuat yuan. Kami melihat penetapan harian yang rendah secara konsisten sebagai sinyal jelas dari jalur yang dimaksudkan menuju apresiasi RMB yang bertahap. Penurunan yang terkelola ini telah berjalan teratur dan konsisten sejak musim semi tahun 2025. Lemahnya dolar secara luas ini tidak mengejutkan, mengingat Indeks Dolar AS (DXY) jatuh di bawah 100 minggu lalu untuk pertama kalinya sejak awal tahun. Pasar kini memperkirakan kemungkinan besar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan Januari 2026 mendatang, setelah serangkaian cetakan inflasi yang lebih lembut. Ini berbeda dengan situasi di akhir 2024 ketika harapan kenaikan suku bunga masih kuat. Di sisi lain, PDB Q3 2025 Tiongkok mencatat angka yang lebih baik dari yang diperkirakan yaitu 5.1%, meningkatkan kepercayaan pada ekonomi domestik. Data bulan November dari Administrasi Negara untuk Pertukaran Luar Negeri juga menunjukkan aliran portofolio bersih selama tiga bulan berturut-turut, menunjukkan bahwa modal internasional mulai kembali. Yuan yang lebih kuat memperkuat narasi stabilitas ini dan menarik lebih banyak investasi.

Implikasi untuk Para Trader

Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk penurunan lebih lanjut pada USD/CNH. Membeli opsi put dengan harga eksekusi di bawah level support 7.0380, mungkin menargetkan angka psikologis 7.00, terlihat sebagai strategi yang layak. Pedoman kebijakan yang jelas memberikan dorongan yang kuat untuk pandangan ini menuju tahun baru. Namun, kita harus waspada bahwa RSI mendekati wilayah oversold, yang dapat menyebabkan jeda sementara atau pantulan. Untuk mengelola risiko ini, menggunakan bear put spreads bisa menjadi pendekatan yang bijaksana, karena ini akan menurunkan biaya awal dan mendefinisikan risiko jika pasangan ini berkonsolidasi di sekitar level saat ini. Kuncinya adalah mengamati apakah pembuat kebijakan memoderasi kecepatan penetapan yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling diperdagangkan dengan hati-hati seiring data penting UK dan keputusan kebijakan moneter Bank of England (BoE) akan segera diumumkan. BoE diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% pada hari Kamis. Rilis data pengangguran dan inflasi Inggris diharapkan muncul sebelum keputusan tersebut.

Stabilitas Pound Sterling

Saat ini, Pound Sterling menunjukkan stabilitas terhadap mata uang utama lainnya. Namun, ia mungkin menghadapi volatilitas yang meningkat menjelang rilis data ekonomi dan ekspektasi pemotongan suku bunga BoE. Data inflasi inti UK untuk November diharapkan tetap di 3,4%, sementara data pasar tenaga kerja Inggris menunjukkan peningkatan pengangguran. Pada hari Senin, Pound Sterling naik mendekati 1.3385 terhadap Dolar AS. Kenaikan ini terjadi ketika Dolar AS diperdagangkan di level terendah dalam delapan minggu menjelang data ketenagakerjaan AS yang penting. Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga karena kondisi pasar tenaga kerja yang lemah. Investor juga akan fokus pada Penjualan Ritel AS untuk bulan Oktober dan data PMI untuk bulan Desember. Taruhan pasar pada pemotongan suku bunga di masa depan dari Federal Reserve menunjukkan perbedaan dari plot titik minggu lalu. Pandangan teknis menunjukkan GBP/USD diperdagangkan sekitar 1.3385, dengan tren didukung selama tetap di atas EMA 20-hari. Jika resistance terobosan, GBP bisa memperpanjang kenaikannya lebih lanjut. Kami melihat minggu yang menentukan untuk Pound Sterling, dengan semua perhatian tertuju pada keputusan suku bunga Bank of England pada hari Kamis. Konsensus mengarah pada pemotongan 25 basis poin menjadi 3,75%, yang akan menjadi pemotongan pertama dalam siklus ini. Sebelum itu, kita akan melihat data penting inflasi dan ketenagakerjaan UK yang akan mempersiapkan panggung. Kasus untuk pemotongan suku bunga semakin kuat, karena kita telah melihat inflasi inti menurun ke 3,4% dari pik yang menyakitkan di atas 10% yang kita alami pada tahun 2022. Tingkat pengangguran UK juga naik menjadi 4,4% pada laporan terakhir, pertanda jelas dari melonggarnya pasar kerja. Angka-angka ini memberi Bank of England alasan untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter.

Pertimbangan Strategi Pasar

Bagi para pedagang derivatif, pengaturan ini menunjukkan meningkatnya volatilitas tersembunyi dalam beberapa hari ke depan. Menempatkan taruhan besar yang berarah pada GBP sebelum rilis inflasi hari Rabu berisiko mengingat sifat biner dari peristiwa tersebut. Strategi seperti straddles atau strangles pada pasangan GBP dapat dipertimbangkan untuk memainkan ayunan harga yang diharapkan, tanpa memandang arah. Gambaran untuk GBP/USD menjadi rumit oleh lemahnya Dolar AS, yang saat ini diperdagangkan dekat level terendah dalam delapan minggu. Kami memperkirakan laporan Nonfarm Payrolls AS besok, yang mengikuti rilis yang lebih lemah dari yang diharapkan bulan lalu dengan 160.000 pekerjaan. Tren ini memicu taruhan pasar bahwa Federal Reserve akan terpaksa memangkas suku bunga lebih cepat dari yang direncanakan. Kami melihat ada disonansi yang jelas antara penetapan harga pasar dan panduan resmi dari bank sentral AS. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas hampir 80% untuk pemotongan suku bunga Fed pada Maret 2026, meskipun proyeksi mereka sendiri menyarankan hanya satu pemotongan lagi untuk seluruh tahun. Penetapan harga pasar yang agresif ini menahan Dolar AS dan mendukung GBP/USD untuk saat ini. Secara teknis, GBP/USD menunjukkan momentum positif saat mencoba level 1.3400. Jika berhasil melampaui resistance kunci di 1.3395, ini dapat membuka jalan untuk bergerak menuju 1.3488, terutama jika data AS menunjukkan hasil yang lemah. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan tanggal jatuh tempo pendek dengan strike di atas 1.3400 sebagai cara untuk memanfaatkan potensi terobosan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kelemahan Dolar AS dan Kebijakan Fed

Dolar AS mengalami penurunan kekuatan saat pengamat mempertimbangkan pandangan kebijakan moneter Federal Reserve hingga 2026. Data menunjukkan probabilitas 64,3% bahwa Fed akan memangkas suku bunga setidaknya dua kali pada akhir 2026. Grafik titik Fed memproyeksikan Suku Bunga Dana Federal turun menjadi 3,4% pada 2026, yang menunjukkan satu pemotongan lagi dari tingkat saat ini 3,50%-3,75%. Indeks Industri Manufaktur Besar Tankan memberikan wawasan tentang kondisi ekonomi Jepang, yang sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan yang berorientasi pada manufaktur dan ekspor. Hasil di atas 0 menandakan kondisi positif bagi JPY, menunjukkan kinerja manufaktur yang kuat. Dengan USD/JPY menguji level 155,00, kami melihat sinyal jelas kekuatan Yen Jepang yang dipicu oleh outlook ekonomi yang positif. Survei Tankan yang mencapai level tertinggi dalam empat tahun menunjukkan sektor manufaktur yang kuat, memperkuat keyakinan kami bahwa Bank of Japan akan melanjutkan kenaikan suku bunga minggu ini. Perubahan sentimen ini menjadikan posisi menjual dolar terhadap yen menarik. Selain itu, CPI Inti nasional Jepang untuk bulan November baru-baru ini mencatat 2,9%, tetap keras di atas target 2% dari BoJ selama lebih dari setahun. Inflasi yang terus-menerus ini memberikan mandat yang jelas kepada bank sentral untuk memperketat kebijakan. Kami ingat indeks Tankan mencapai level kuat serupa pada akhir 2021, yang mendahului pergeseran besar dalam kebijakan moneter global.

Strategi untuk USD/JPY

Di sisi perdagangan yang lain, Dolar AS sedang melemah sambil kami memperkirakan Federal Reserve akan mulai memotong suku bunga pada 2026. Pasar memperkirakan setidaknya dua pemotongan pada akhir tahun tersebut, pandangan yang akan semakin kuat jika data Nonfarm Payrolls besok menunjukkan angka yang lemah. Perkiraan konsensus adalah penambahan pekerjaan moderat sebesar 150.000 pada bulan November, penurunan dari 162.000 yang terlihat pada bulan Oktober. Dengan pengaturan ini, trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/JPY untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut. Opsi dengan harga eksekusi sekitar 154,00 atau 152,50 yang berakhir pada akhir Januari 2026 dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan USD/JPY sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum kami. Ini merupakan perubahan drastis dari situasi yang kami amati sepanjang tahun 2022 hingga 2024, ketika kami terus-menerus mengawasi intervensi Kementerian Keuangan untuk menghentikan kelemahan yen melewati level 150. Sekarang, kebijakan resmi dari Bank of Japan adalah penggerak utama kekuatan yen. Narasi telah sepenuhnya berbalik dari melawan yen yang lemah menjadi mendukung yen yang kuat. Dengan risiko acara besar dari laporan NFP AS dan pertemuan kebijakan BoJ minggu ini, volatilitas yang diharapkan meningkat. Membeli opsi put adalah cara bijak untuk mengekspresikan pandangan bearish terhadap USD/JPY. Ini melindungi kami dari kejutan kebijakan yang tidak terduga dari BoJ yang bisa menyebabkan pembalikan tajam yang tidak menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu ini, fokus pasar adalah pada data makro AS dan komunikasi Federal Reserve. Laporan nonfarm payrolls (NFP) bulan November diperkirakan menunjukkan peningkatan modest sebesar 50.000 pekerjaan, dengan tingkat pengangguran naik menjadi 4,5%. Data ini dapat mempengaruhi ekspektasi untuk potensi pemotongan suku bunga Fed pada bulan Maret, yang saat ini dipatok dengan probabilitas 33%. Pidato kunci oleh Presiden Fed New York, John Williams, dan wawasan tentang proyeksi ekonomi dari Chris Waller juga diharapkan.

Dampak Pertemuan Bank Sentral Eropa

Pertemuan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis menjadi tantangan eksternal bagi Dolar AS. Dampaknya bergantung pada proyeksi pertumbuhan zona euro dan sikap Presiden Christine Lagarde terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga. Di dalam negeri, indeks dolar DXY kemungkinan akan tetap berada di antara 98,00-98,50. Faktor ekonomi global dan keputusan bank sentral tetap menjadi kunci bagi pergerakan mata uang. Dalam beberapa minggu ke depan, kita perlu fokus pada dampak setelah data ekonomi AS baru-baru ini. Laporan pekerjaan November, yang dirilis pada 5 Desember 2025, ternyata lebih lemah dari ekspektasi, hanya menunjukkan peningkatan 25.000 pekerjaan dan tingkat pengangguran sebesar 4,6%. Ini mengonfirmasi adanya tren pelambatan yang jelas di pasar kerja, memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Setelah data tersebut dan pernyataan dovish dari pejabat Fed pada akhir November, pasar dengan cepat mengubah harga peluang pergeseran kebijakan. Probabilitas pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret 2026 melonjak dari sekitar 33% beberapa minggu lalu menjadi lebih dari 70% saat ini. Pergerakan tajam ini menunjukkan bahwa harga derivatif kini sangat sensitif terhadap data inflasi atau aktivitas yang masuk.

Strategi Posisi Derivatif

Bagi para trader derivatif, ini berarti posisi untuk dolar yang lebih lemah tampaknya menjadi strategi utama. Kami melihat untuk membeli opsi put pada Indeks Dolar (DXY), yang telah jatuh ke angka rendah 97,00, untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut. Sebagai alternatif, opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD dan AUD/USD dapat berkinerja baik jika Fed memberikan sinyal dimulainya siklus pelonggaran. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Desember yang akan datang, yang dijadwalkan pada pertengahan Januari. Situasi serupa terjadi pada akhir 2023 ketika lonjakan inflasi sementara menyebabkan reli dolar sebelum tren turun yang lebih luas dilanjutkan. Angka inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat menyebabkan posisi short dollar mencair secara drastis. Secara historis, awal siklus pelonggaran Fed cenderung menghasilkan kelemahan dolar yang berkelanjutan selama beberapa kuartal. Kami melihat pola ini setelah berakhirnya siklus kenaikan suku bunga yang agresif pada tahun 2023. Oleh karena itu, kami percaya bahwa setiap kekuatan dolar dalam beberapa minggu ke depan berdasarkan berita sementara dapat menjadi kesempatan baik untuk memasuki posisi bearish baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/MXN telah mulai mengalami penurunan setelah gagal melewati rata-rata bergerak 50 hari, menandakan momentum bearish yang diperbarui saat pasangan mata uang ini turun di bawah dukungan konsolidasi. Target sekarang ditetapkan di 17.85–17.60, dengan potensi kenaikan menghadapi resistensi di sekitar 18.37. Pasangan mata uang ini melanjutkan penurunannya setelah upaya yang tidak berhasil untuk menetap di atas 50-DMA dekat 18.37. Penembusan di bawah batas konsolidasi menunjukkan kelanjutan tren penurunan.

Target Mendatang

Objektif mendatang adalah bergerak menuju 17.85/17.80, kemudian menuju rendah Juli 2024 di sekitar 17.60. Jika terjadi rebound jangka pendek, resistensi mungkin ditemukan di 50-DMA sekitar 18.37. Dengan pasangan USD/MXN yang gagal untuk mendapatkan kembali rata-rata bergerak 50 hari, kita melihat sinyal yang jelas dari momentum penurunan yang diperbarui. Pasangan ini telah menembus di bawah dukungan terbarunya, menunjukkan bahwa jalan dengan sedikit resistensi sekarang adalah ke bawah. Bagi trader, ini menunjukkan bahwa peso Meksiko kemungkinan akan terus menguat terhadap dolar AS dalam jangka pendek. Mengingat pandangan bearish ini, membeli opsi put pada USD/MXN dengan harga strike di dekat level 17.80 bisa menjadi cara langsung untuk mengantisipasi penurunan yang diharapkan. Trader mungkin mempertimbangkan masa kadaluarsa pada Januari atau Februari 2026 untuk memberikan waktu bagi pergerakan menuju target berikutnya. Strategi ini menawarkan risiko yang terdefinisi sembari menangkap potensi penurunan. Pelemahan teknis ini didukung oleh faktor fundamental, karena bank sentral Meksiko, Banxico, mempertahankan suku bunga kuncinya di level tinggi 11.00% minggu lalu. Ini berlawanan dengan sikap yang lebih netral dari Federal Reserve AS, yang menjadikan kepemilikan peso lebih menarik untuk strategi carry trade. Selisih suku bunga terus menjadi penggerak kuat bagi kekuatan peso.

Strategi Perdagangan

Pendekatan lain adalah dengan menjual bear call spreads, memosisikan strike pendek di atas level resistensi kunci 18.37. Strategi ini menguntungkan jika pasangan USD/MXN tetap di bawah batas ini, bergerak mendatar, atau turun seperti yang diharapkan. Ini adalah perdagangan yang cocok bagi mereka yang percaya bahwa setiap kenaikan akan bersifat sementara dan gagal di batas teknis tersebut. Data ekonomi terbaru semakin memperkuat pandangan ini, karena pertumbuhan PDB Q3 2025 Meksiko tercatat pada tingkat tahunan yang kuat sebesar 2.8%, melampaui proyeksi konsensus. Sementara itu, laporan pekerjaan AS terbaru dari November 2025 menunjukkan pengurangan di pasar tenaga kerja, sedikit melemahkan argumen untuk dolar yang lebih kuat. Gambar ekonomi yang berbeda ini mendukung tingkat pertukaran USD/MXN yang lebih rendah. Kita melihat dinamika yang mirip dengan kekuatan “super peso” pada 2023 dan awal 2024, yang didorong oleh kombinasi kuat suku bunga tinggi dan arus investasi dekat. Aksi pasar saat ini menunjukkan bahwa tema inti ini sedang kembali menonjol. Oleh karena itu, memposisikan diri untuk apresiasi peso lebih lanjut tampaknya menjadi respons logis terhadap sinyal yang ada. Buat akun VT Markets live anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.