Pound Sterling terus naik terhadap Dolar AS, mencapai hampir 1.3330 pada sesi Eropa. Pergerakan ini mengikuti data Indeks Harga Produsen AS yang lebih lemah dari yang diharapkan dan penjualan ritel yang menurun, yang menyebabkan penurunan Indeks Dolar AS menjadi sekitar 100.50. Indeks Harga Produsen AS menunjukkan penurunan akibat perlambatan di sektor-sektor seperti perhotelan, dengan dampak signifikan dari berkurangnya aktivitas wisata. Penjualan ritel mengalami peningkatan minimal sebesar 0.1%, penurunan tajam dari 1.5% bulan sebelumnya, yang dipengaruhi oleh perubahan tarif yang diantisipasi. Faktor-faktor ini berkontribusi pada penurunan Hasil Tenor 10-tahun Treasury AS dari tinggi 4.55% menjadi sekitar 4.40%. Meskipun demikian, ekspektasi pasar untuk suku bunga Federal Reserve AS yang stabil tetap tinggi, seperti yang tercermin dalam probabilitas alat CME FedWatch. Saat ini, perhatian tertuju pada Indeks Sentimen Konsumen AS yang akan datang dan data ekspektasi inflasi. Di Inggris, Pound Sterling mengoreksi terhadap mata uang utama lainnya setelah rilis data PDB positif, kecuali terhadap Dolar AS. Pertumbuhan ini menunjukkan bahwa Bank of England mungkin akan mempertahankan suku bunga saat ini. Para trader menunggu data CPI Inggris untuk wawasan lebih lanjut tentang inflasi dan keputusan suku bunga mendatang. Tampilan teknis menunjukkan pasangan GBP/USD di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial 20-hari dengan Indeks Kekuatan Relatif berkisar antara 40.00-60.00. Pasangan ini menghadapi resistensi di 1.3445, dengan support di level psikologis 1.3000. Gerakan terbaru pada pound yang mendekati 1.3330 mencerminkan lebih dari sekadar kelemahan dolar saat ini. Indeks Harga Produsen yang lebih lembut di AS, yang terutama terkait dengan menurunnya permintaan di sektor perhotelan dan ritel, cukup untuk mengubah sentimen pasar. Angka penjualan ritel bulanan yang hanya naik 0.1% — jauh dari lonjakan mengejutkan 1.5% bulan lalu — tidak cukup untuk memberikan rasa percaya diri. Data yang lebih lemah menunjukkan konsumen bereaksi lebih awal terhadap ekspektasi kebijakan perdagangan luar negeri, khususnya terkait tarif, dan pola pengeluaran mungkin sudah mulai menyesuaikan. Dengan pergeseran ini, kita telah melihat hasil Treasury 10-tahun turun dari puncak baru-baru ini, kini mendekati 4.40%. Lebih dari sekadar gejala laporan ekonomi tersebut, hasil ini juga secara implisit memberi sinyal bahwa kekuatan dalam ekonomi mungkin tidak cukup untuk membenarkan pengetatan lebih lanjut oleh Fed. Namun, pasar berjangka belum memperhitungkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menurut probabilitas yang tersirat pada alat CME FedWatch. Dengan kata lain, opsi untuk tetap stabil tetap menjadi pandangan dominan, dan harganya mencerminkan hal tersebut. Secara domestik, kenaikan Sterling tidak merata. Data PDB positif yang dirilis baru-baru ini memberikan sedikit dorongan pada pound terhadap rekan-rekannya secara global, tetapi pergerakan terus-menerus melawan dolar tampaknya lebih bergantung pada kelemahan dolar daripada dukungan yang jelas terhadap prospek pertumbuhan Inggris. Namun, ekonomi yang menunjukkan beberapa kemajuan ke depan memang menunjukkan bahwa Bank of England mungkin tidak merasa perlu untuk bereaksi dengan cepat. Tingkat suku bunga saat ini mungkin bertahan lebih lama dari yang diharapkan semula. Kami sekarang menunggu data CPI di Inggris, yang membawa bobot, dan harus menunjukkan apakah tekanan inflasi mulai mereda atau tetap stabil. Hasil apa pun bisa membentuk bagaimana pasar mengubah ekspektasi terhadap suku bunga dalam minggu-minggu mendatang. Dari sudut pandang kami, ekspektasi untuk intervensi cepat telah dikurangi; kecuali hasil CPI memberikan kejutan yang mendadak, panduan suku bunga mungkin tetap dalam rentang saat ini. Pada grafik, pasangan ini tetap relatif stabil di atas EMA 20-hari. RSI yang berada di antara 40 dan 60 tidak menunjukkan ketidakseimbangan tajam dalam tekanan beli atau jual, yang umumnya berarti pergerakan harga jangka pendek memerlukan katalis fundamental yang lebih jelas. Dalam hal rentang yang kami amati, resistensi segera dapat dilihat dekat 1.3445 — tanpa naik di atas itu, pergerakan lebih tinggi mungkin kesulitan untuk mendapatkan momentum. Di sisi lain, level psikologis 1.3000 menawarkan dukungan yang jelas yang dapat digunakan pedagang untuk mengukur potensi pembalikan atau perpanjangan ke bawah. Di ruang derivatif, harga menjadi lebih reaktif terhadap guncangan data jangka pendek. Dengan sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi di AS yang akan segera terungkap, kita mungkin melihat beberapa penyesuaian dalam ekspektasi suku bunga — bahkan revisi ringan ke bawah — yang dapat memberikan angin segar sementara. Bias posisi harus tetap seimbang kecuali ada pergeseran signifikan dalam pernyataan suku bunga atau elemen kejutan dalam data yang akan datang. Saat ini, keyakinan arah tetap sensitif terhadap data dan sedikit terpengaruh oleh kelemahan dolar baru-baru ini daripada kekuatan sterling domestik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) akhir Italia untuk bulan April menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 1,9%, dibandingkan dengan perkiraan awal sebesar 2,0%. Data bulan sebelumnya juga mencerminkan kenaikan sebesar 1,9%. Indeks Terharmonisasi Harga Konsumen (HICP) menunjukkan kenaikan sebesar 2,0%, turun dari perkiraan awal 2,1%, dengan data sebelumnya juga berada di angka 2,1%. Ada sedikit penundaan dalam rilis data oleh Istat. Inflasi inti tahunan meningkat menjadi 2,1%, naik dari 1,7% di bulan Maret. Kenaikan ini sebagian disebabkan oleh peningkatan yang signifikan dalam inflasi layanan, yang meningkat menjadi 3,0% dari 2,5% bulan sebelumnya. Data ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi di Italia tetap kaku, bukan menurun dengan laju yang stabil. Pertumbuhan harga keseluruhan di negara ini, yang diukur oleh Indeks Harga Konsumen, tetap sama dengan angka yang tercatat pada bulan Maret, meskipun sedikit direvisi turun dari proyeksi awal. Yang lebih penting di sini adalah pergeseran naik pada angka inflasi inti. Setelah komponen yang volatile seperti energi dan makanan yang tidak diolah dihilangkan, tren dasar harga menjadi lebih jelas—dan di sini, menunjukkan tanda-tanda percepatan. Kenaikan inflasi inti menjadi 2,1% dari 1,7% tidak boleh diabaikan. Pergerakan ini sebagian besar dipicu oleh pertumbuhan harga yang lebih kuat dalam layanan, yang kini naik menjadi 3,0%. Dalam ekonomi yang banyak bergantung pada layanan, dinamika semacam ini sering menunjukkan inflasi yang persisten, bukan yang cepat pudar. Bagi kami, ini menambah bobot pada strategi penempatan yang peka terhadap tren harga dalam jangka menengah. Inflasi layanan yang lebih tinggi dapat menunjukkan pertumbuhan upah yang lebih kuat atau daya tahan permintaan, yang mungkin berkontribusi pada ekspektasi pergeseran kebijakan moneter. Melihat Indeks Terharmonisasi Harga Konsumen, yang digunakan untuk perbandingan di zona euro, revisi kecil dari 2,1% menjadi 2,0% mungkin tampak sepele, tetapi bersamaan dengan inflasi inti yang lebih kaku, ini menggambarkan gambaran yang lebih kompleks. Ini menunjukkan bahwa meskipun total inflasi mungkin datar, tekanan yang ada di bawah permukaan sedang meningkat. Divergensi ini antara ukuran headline dan inti dapat memperkenalkan volatilitas baru, terutama di sekitar instrumen yang sensitif terhadap suku bunga. Mari kita uraikan lebih lanjut. Ukuran inti adalah panduan yang lebih baik untuk apa yang menjadi perhatian bank sentral saat menetapkan kebijakan. Ketika pertumbuhan inti meningkat, ini mempercepat kemungkinan respon yang kurang akomodatif. Itu penting karena harga dari ekspektasi suku bunga di masa depan mungkin menjadi tidak sejalan dengan panduan dari bank sentral jika angka inti terus bergerak ke arah ini. Akibatnya, kami percaya bahwa penting untuk bersiap menghadapi perubahan sentimen yang terkait dengan angka inti yang tiba-tiba membaik atau memburuk, tidak hanya perubahan pada angka headline. Penundaan dalam rilis Istat mungkin tidak langsung mempengaruhi reaksi pasar, tetapi ini menjadi pengingat bahwa keterlambatan data dapat mendistorsi keseimbangan dan waktu. Pasar bergantung pada ritme, dan keterlambatan pelaporan mempengaruhi ritme tersebut. Meskipun bukan pemicu itu sendiri, data yang tertunda tetap memiliki potensi untuk memengaruhi penempatan jangka pendek ketika kalender padat. Saat kami menilai minggu-minggu mendatang, angka-angka yang direvisi ini cenderung mengarah pada ekspektasi inflasi yang lebih kuat tanpa adanya faktor disinflasi yang segera. Asumsi patuh suku bunga yang ada, terutama yang dibangun berdasarkan ide inflasi yang menurun pada musim semi, mungkin kini terlihat terlalu agresif. Ini dapat membuat beberapa eksposur yang berorientasi ke depan rentan kecuali jika cepat beradaptasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

OPEC mempertahankan proyeksinya untuk peningkatan permintaan minyak sebesar 1,3 juta barel per hari untuk tahun ini dan tahun depan. Namun, konflik perdagangan menghadirkan risiko permintaan, yang mengharuskan perlakuan hati-hati terhadap proyeksi ini. Organisasi tersebut juga menurunkan harapan untuk pasokan minyak non-OPEC+. Penurunan pasokan ini dipengaruhi oleh harga minyak yang lebih rendah, yang menghambat ekspansi produksi minyak AS.

Dampak Defisit Pasokan

Menurut OPEC, situasi ini dapat mengakibatkan defisit pasokan, memberikan ruang untuk peningkatan produksi minyak OPEC+. Meskipun ada kemungkinan ini, terdapat kritik mengenai sifat optimis dari proyeksi permintaan ini. Informasi yang diberikan mengandung pernyataan ke depan dengan risiko dan ketidakpastian. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan pembelian atau penjualan aset ini tanpa penelitian pribadi yang mendalam. Memastikan akurasi dan ketepatan waktu informasi ini tidak dijamin, dan tanggung jawab atas risiko investasi, termasuk kehilangan total, terletak pada individu. Investasi di pasar terbuka melibatkan risiko signifikan dan potensi tekanan emosional.

Tantangan Dalam Proyeksi

Pernyataan terbaru dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) mempertahankan sikap optimis ke depan tentang pertumbuhan permintaan minyak, memproyeksikan peningkatan harian sebesar 1,3 juta barel tahun ini dan tahun depan. Meskipun di permukaan ini berbicara tentang ekspektasi aktivitas ekonomi yang stabil atau meningkat di beberapa daerah, ketegangan yang mendasari terkait konflik perdagangan global mempersulit gambaran tersebut. Saran di sini bukanlah kepastian pertumbuhan permintaan yang berkelanjutan, tetapi lebih merupakan pandangan optimis yang hati-hati, yang mengasumsikan ketegangan makroekonomi saat ini tidak akan memburuk secara signifikan. Dengan kata lain, pasokan dari negara non-anggota direvisi ke bawah. Khususnya, produksi dari luar aliansi, terutama Amerika Serikat, diharapkan melambat. Harga yang lebih rendah tampaknya secara langsung membatasi investasi hulu, yaitu proses pengeboran dan pengembangan sumber minyak baru. Ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan menarik kembali inisiatif pengeboran yang agresif, terutama di mana proyek-proyek tidak lagi menguntungkan di bawah margin yang ketat. Ini bukan pemain kecil juga—penarikan kembali ini terlihat bahkan di antara produsen besar AS dengan pipa pasokan yang sebelumnya kuat. Dengan membaca semua ini, kita melihat kemungkinan lingkungan pasokan yang lebih ketat dalam waktu dekat. Penurunan output di luar aliansi OPEC+, dipadukan dengan permintaan yang stabil atau sedikit meningkat, dapat mengakibatkan pasar yang kekurangan pasokan—setidaknya untuk sementara. Ini membuka peluang bagi aliansi untuk merevisi pembatasan outputnya sendiri, mungkin meningkatkan produksi untuk menstabilkan harga atau mempertahankan pangsa pasar. Namun, pengawasan terus berlanjut mengenai apakah estimasi permintaan ini terlalu tinggi, yang mungkin meremehkan dampak dari suku bunga global yang lebih tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat di China, dan ketidakpastian seputar tujuan transisi energi. Kami telah mulai melihat rentang volatilitas yang lebih luas pada opsi minyak jangka panjang, terutama di seluruh kontrak Brent. Ini bukan kebetulan, tetapi refleksi dari meningkatnya gesekan antara proyeksi pasokan dan permintaan serta sinyal makroekonomi yang nyata. Volatilitas yang diimplikasikan menunjukkan bahwa posisi semakin bersifat defensif, bukan kurang. Tidak dapat disangkal adanya risiko pasokan atau kekuatan permintaan terpisah dari daerah baru, tetapi jelas distribusi hasil telah melebar. Memperburuk ini adalah sinyal yang campur aduk di seluruh ekuitas yang terkait dengan komoditas. Beberapa perusahaan energi besar telah mengurangi proyeksi pengeluaran modal, sementara yang lain terus maju, mengharapkan harga dasar yang lebih tinggi di paruh kedua tahun ini. Perbedaan seperti ini menunjukkan adanya konsensus yang retak, membuat lebih sulit untuk posisi arah bertahan tanpa penutup downside yang lebih luas. Bagi kami, tantangannya bukan memutuskan apakah minyak akan naik atau turun, tetapi menyesuaikan bobot probabilitas dengan hati-hati selama beberapa pekan ke depan. Probabilitas yang bergerak terlalu lambat menjadi kewajiban. Ini adalah momen dengan keyakinan rendah dan biaya tinggi jika salah. Ukuran posisi membutuhkan disiplin—mengambil risiko terlalu tinggi, baik menuju bias bullish atau bearish, berisiko memperbesar penurunan volatilitas. Pastikan untuk memperhatikan bahwa bahkan jika OPEC harus menyesuaikan output resminya ke atas, waktu adalah hal yang penting. Keterlambatan atau komunikasi yang tidak terkoordinasi dengan baik dapat mengakibatkan gangguan harga yang mendadak. Kami telah menyaksikan ini terjadi sebelumnya—pesanan dan kepatuhan tidak selalu bergerak dengan kecepatan yang sama. Perhatian kini mungkin lebih dekat pada peningkatan inventaris, volume pengiriman, dan jumlah rig dari produsen yang tidak terikat. Titik data keras ini membentuk ekspektasi lebih dari sekadar panduan verbal. Mereka juga berfungsi sebagai peringatan awal untuk perubahan dalam pasokan. Kami mengharapkan meja besar sudah meningkatkan rasio lindung nilai, terutama di sektor yang secara struktural rentan. Ini juga merupakan pertama kalinya dalam beberapa kuartal, di mana volatilitas yang dapat direalisasikan di seluruh komoditas energi mulai melebihi yang diimplikasikan, meskipun secara moderat. Itu memerlukan pengamatan yang dekat. Ini berarti ekspektasi yang dimodelkan tertinggal oleh pergerakan pasar itu sendiri. Harapkan ini mempengaruhi rentang waktu penghalusan kembali dan reset spread di seluruh opsi kompleks energi. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Media milik negara menunjukkan bahwa periode 90 hari mungkin tidak cukup untuk mencapai hasil yang berarti, dengan argumen bahwa diperlukan kerjasama yang lebih panjang. Media berharap bahwa hasil dari pembicaraan baru-baru ini akan mendorong AS untuk terus berkompromi dengan China. Periode 90 hari diharapkan bersifat subjektif daripada batas waktu yang kaku, memungkinkan perpanjangan jika negosiasi berjalan baik. Setiap perpanjangan akan bergantung pada kesabaran AS, terutama jika Presiden Trump tidak kehilangan kesabaran dengan China.

Pendekatan Negosiasi Beijing

Analisis menunjukkan bahwa Beijing mungkin tidak terburu-buru untuk merinci bagaimana mereka akan memenuhi komitmennya. Mungkin ada sedikit kejelasan tentang hambatan non-tarif karena kedua belah pihak tetap terlibat dalam diskusi. Bahkan munculnya kesepakatan pembelian atau hasil serupa mungkin tidak menunjukkan kemajuan yang substansial. Ada kekhawatiran tentang pengulangan ketidak tepatan dari perjanjian perdagangan Phase One sebelumnya. Artikel ini menilai prospek nyata untuk kemajuan dalam diskusi antara Amerika Serikat dan China, dengan penekanan pada hubungan perdagangan lebih dari yang lain. Intinya adalah bahwa periode 90 hari yang disebutkan bukanlah batas akhir, melainkan titik pemeriksaan yang fleksibel, yang membuka ruang untuk penundaan jika diskusi tampak memberikan hasil. Ini adalah pengakuan terhadap realisme daripada optimisme—mungkin karena ada pemahaman bahwa jenis negosiasi ini tidak mengikuti angka bulat atau kalender tertata. Komentator yang terkait dengan negara menunjukkan bahwa lebih banyak waktu diperlukan untuk mendapatkan hasil yang berguna, dengan harapan yang disesuaikan. Apa yang tersirat di sini adalah pengakuan yang lebih luas bahwa hasil utama tidak akan selalu datang dalam bentuk perjanjian besar atau tindakan segera. Penekanan tampaknya lebih pada gestur dan niat, yang membuat pemahaman mengenai garis waktu menjadi rumit.

Dampak Terhadap Perilaku Pasar

Belum ada kejelasan tentang bagaimana janji kebijakan akan dioperasionalkan, terutama tentang hambatan non-tarif. Hambatan ini sering kali menyebabkan lebih banyak kesulitan dibandingkan tarif itu sendiri karena mencakup regulasi, standar, dan kebijakan informal yang lebih sulit diukur atau diatasi dalam istilah perdagangan sederhana. Saran tersebut menunjukkan bahwa kedua belah pihak tetap waspada, enggan menunjukkan posisi mereka sepenuhnya terlalu awal. Artinya, peserta di pasar terkait harus mengharapkan ketidakpastian yang cukup besar dalam waktu dekat. Yang sangat penting di sini adalah pengingat akan janji-janji yang tidak dipenuhi sebelumnya, terutama yang terkait dengan perjanjian Phase One sebelumnya. Kekhawatirannya adalah bahwa tanda-tanda awal kesepakatan—pengurangan tarif atau pesanan komoditas dalam jumlah besar—dapat dibaca terlalu optimis sebagai sinyal resolusi. Jenis isyarat ini sebelumnya telah menyesatkan pasar, jadi wajar untuk mengharapkan pembacaan yang lebih hati-hati dari berita kali ini. Bagi kita, yang menjadi lebih relevan bukanlah konfirmasi perjanjian, tetapi apa yang tidak dikatakan. Keterlambatan dalam memberikan rincian, terutama seputar kebijakan non-tarif atau mekanisme penegakan, dapat menyebabkan pergerakan harga yang tidak merata dan pergeseran dalam volatilitas yang diindikasikan. Oleh karena itu, kita harus meninjau volatilitas yang diindikasikan dalam pasangan mata uang utama dan komoditas dengan lebih seksama, terutama dalam instrumen yang bergantung pada sentimen dibandingkan pada substansi. Ketika retorika lebih mendominasi posisi dibandingkan aliran aktual, ada peningkatan kerapuhan untuk produk terstruktur dan spread kalender. Itu dia, kita tidak boleh terlalu mengandalkan asumsi tentang goodwill yang berkelanjutan. Pesannya cukup jelas: jeda atau perlambatan dalam negosiasi baru bisa terjadi secara mendadak, terutama jika tekanan politik meningkat di tempat lain. Dalam skenario seperti ini, posisi gamma pendek mungkin lebih berbahaya daripada yang terlihat. Memeriksa eksposur terkait—terutama yang berbagi ketergantungan sentimen—dapat membantu mengurangi kejutan yang tidak diinginkan yang terkait dengan perubahan narasi yang tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway telah merilis pengajuan 13F untuk Q1 2025, menunjukkan tren yang berlanjut dalam manajemen saham. Perusahaan terus mengurangi paparan terhadap saham keuangan, meningkatkan kepemilikan di bisnis konsumen, dan mempertahankan pendekatan hati-hati dalam menggunakan cadangan kas. Tidak ada saham baru yang dimulai, tetapi peningkatan signifikan terlihat pada Pool Corporation dan Constellation Brands. Berkshire sepenuhnya keluar dari Citigroup dan Nu Holdings serta mengurangi posisi di bank seperti Bank of America dan Capital One. Berkshire mempertahankan kepemilikan terbesarnya, Apple, tanpa perubahan untuk kuartal kedua. Apple tetap bernilai $66,6 miliar, menegaskan posisinya sebagai aset tunggal terbesar dalam portofolio. Pengajuan rahasia kepada SEC menunjukkan investasi baru di sektor komersial atau industri senilai antara $1 miliar dan $2 miliar. Ini mengikuti strategi Berkshire untuk membangun posisi secara diam-diam di masa lalu. Cadangan kas dan kepemilikan Treasury Berkshire mencapai rekor $348 miliar, menghasilkan pendapatan pasif dan menunggu peluang investasi yang cocok. Peningkatan signifikan terjadi pada Pool Corporation dan Constellation Brands, berfokus pada sektor konsumen dan perumahan yang menunjukkan permintaan tinggi. Sikap hati-hati perusahaan terhadap sektor keuangan tetap ada, dengan pengurangan terus menerus dalam saham bank akibat risiko makro yang dirasakan. Pengungkapan 13F terbaru dari Berkshire Hathaway memberikan pandangan yang jelas mengenai prioritas saat ini dalam alokasi modal. Meskipun sektor keuangan telah lama menjadi bagian inti dari portofolio, posisi tersebut kini sedang dikurangi. Pengurangan di bank-bank besar seperti Bank of America dan Capital One bukan hanya pergeseran jangka pendek—ini kemungkinan mencerminkan pandangan yang lebih luas mengenai profil risiko sektor tersebut, mengingat kondisi kredit yang lebih ketat, ketidakpastian suku bunga yang berkepanjangan, dan tekanan pendapatan di seluruh neraca. Citigroup dan Nu Holdings tidak lagi muncul di buku, menunjukkan tidak adanya ketertarikan untuk mempertahankan posisi di tengah kemungkinan tantangan pada model-model tersebut. Kepergian itu tidak diimbangi dengan penambahan baru di seluruh sektor—sebaliknya, perhatian kembali beralih ke segmen yang permintaannya terlihat lebih stabil. Investasi semakin dalam pada Pool Corporation dan Constellation Brands, dua perusahaan yang terkait dengan ketahanan konsumen dan aktivitas yang berdekatan dengan perumahan. Kami melihat tanda-tanda jelas bahwa penekanan ada pada nama-nama dengan daya penetapan harga dan aliran kas yang konsisten. Ini bukan taruhan spekulatif. Penting juga untuk diakui bahwa tidak ada posisi ekuitas publik baru yang dibuka, yang mendukung pemahaman bahwa Berkshire terus menunggu. Penggunaan modal baru tetap tertunda, dan dengan $348 miliar yang ada dalam bentuk kas dan Treasury, cadangan itu kini berada di level tertinggi. Pendapatan pasif dari aset-aset tersebut menambah stabilitas, tetapi juga menunjukkan keputusan untuk memPrioritaskan opsi daripada urgensi. Ketika Anda menghabiskan seumur hidup membangun cadangan, Anda belajar untuk tidak bertindak terlalu cepat. Kepemilikan Apple yang tidak berubah—masih merupakan kepemilikan terbesar—tidak boleh diartikan sebagai favoritisme yang muncul atau rasa puas. Sebaliknya, ini mencerminkan kepercayaan terhadap daya tahan pendapatan inti dan relevansi jangka panjang. Apakah nilainya telah tumbuh terlalu tinggi bukanlah masalah ketika nilai strategis, baik sebagai jangkar maupun penyeimbang, tetap sekuat sebelumnya dalam portofolio yang lebih luas. Pengajuan rahasia menunjukkan adanya pergerakan di tempat lain. Sebuah investasi antara $1 miliar dan $2 miliar dalam nama komersial atau industri telah diajukan kepada SEC dengan penetapan rahasia. Ini menunjukkan bahwa kami mungkin akan melihat posisi baru yang diungkapkan di kuartal mendatang, kemungkinan sebagai hasil dari akumulasi yang sabar. Diskresi ini telah digunakan sebelumnya untuk menghindari tindakan yang terlalu cepat dan untuk melindungi kesepakatan sensitif. Dalam pandangan kami, tingkat kas yang tinggi, tidak adanya keinginan untuk saham keuangan baru, dan pembangunan terarah ke defensif yang sensitif secara ekonomi seperti produk konsumen semuanya menunjukkan lingkungan yang sangat selektif. Tidak ada pengunduran umum, tetapi juga tidak ada pengambilan risiko secara penuh. Bagi kami yang bekerja dengan derivatif, ini berarti volatilitas tersirat pada saham keuangan besar dan cerita terkait perumahan perlu diperiksa lebih dekat. Volume opsi mungkin terus bergeser ke nama-nama konsumen di mana Berkshire semakin memperbesar. Kami mungkin juga mengharapkan paparan gamma yang lebih rendah di sekitar bank menjelang musim laporan pendapatan, saat para pemain besar mundur. Arus jangka pendek tidak boleh disalahartikan sebagai keyakinan jangka panjang. Kami mengamati manajer portofolio memangkas di sisi-sisi sementara membiarkan beberapa tema berjalan. Akan tidak bijaksana untuk mengasumsikan narasi yang sama berlaku secara luas, terutama ketika tumpukan kas memberi tahu kami bahwa selektivitas bukan hanya preferensi—itu adalah keharusan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis futures Bitcoin menunjukkan perspektif bullish di atas 103,920 dan outlook bearish di bawah 103,450. Selama 3,5 hari terakhir, Bitcoin berada dalam rentang sempit, menunjukkan keseimbangan jangka pendek. Analisis ini menggunakan metodologi tradeCompass untuk membantu trader mengidentifikasi poin-poin penting. Per 16 Mei 2025, futures Bitcoin sedang dalam fase konsolidasi selama empat hari. Area nilai tinggi (VAH) berada di 104,360, sedangkan area nilai rendah (VAL) di 103,550, dengan harga rata-rata tertimbang berdasarkan volume (VWAP) dari 15 Mei tercatat di 103,920. Titik kendali (POC) sedikit di bawah VWAP, menunjukkan titik harga penting untuk Bitcoin hari ini. Tanda 103,920 sangat penting untuk sentimen pasar; melampauinya cenderung mengarah pada bullish, sedangkan turun di bawah 103,450 menunjukkan bearish. Rentang bullish adalah dari 103,920 hingga 103,950, dan pemicu bearish berada di bawah 103,450. Target bullish termasuk 104,590, 105,000, dan 106,165, dengan harapan mencapai rekor tertinggi. Target bearish ditetapkan di 103,185, 102,700, dan mencapai angka signifikan 100,000. Hati-hati disarankan dalam pasar yang bergerak lambat, dengan trader diminta untuk mengelola risiko, terutama selama akhir pekan dengan futures Bitcoin CME. TradeCompass menawarkan dukungan keputusan, menyediakan ambang batas berdasarkan profil volume dan data aliran pesanan, menyoroti perlunya pemahaman pasar untuk meningkatkan eksekusi perdagangan. Kesadaran akan zona pivot 103,920 tetap vital dan harus didukung oleh strategi manajemen perdagangan yang baik. Dengan aktivitas harga yang ketat dan gerakan terbatas dalam beberapa hari terakhir, apa yang kita lihat adalah pasar yang ragu—yang berhenti sejenak, tapi belum mengambil keputusan. Ketika futures Bitcoin terus pergi dalam rentang sempit, berosilasi tanpa keyakinan yang jelas, itu biasanya berarti likuiditas sedang terbentuk sebelum gerakan yang lebih kuat terjadi, dan mereka yang bertindak terlalu cepat sering kali mengambil risiko lebih besar daripada imbalan. Area antara 103,920 dan 103,450 menjadi informatif—bukan karena tampak datar, tetapi karena bobot yang kini dibawanya. Apa yang kami amati dari Rabu hingga Jumat adalah kompresi yang sesuai. Fakta bahwa harga menolak usaha di atas 104,360 atau di bawah 103,550 beberapa kali menunjukkan bahwa nilai wajar pasar saat ini tinggal di antara dua tanda tersebut, dengan VWAP sebagai acuan saat ini. Dapat dikatakan, snapshot VWAP dari 15 Mei—103,920—bukan sekadar angka lain di grafik; itu telah berfungsi sebagai garis pemisah untuk probabilitas arah. Kami menggunakan konsolidasi seperti ini bukan untuk menunggu dengan santai tetapi untuk bersiap-siap. Ketika gerakan dibatasi dan data volume memperketat, langkah tindakan yang segera adalah penyesuaian risiko—mengencangkan stop, skala entri, dan mencatat bahwa perdagangan agresif tanpa struktur yang baik dapat dengan cepat dihukum, terutama saat futures bergeser atau bursa utama akan ditutup untuk akhir pekan. Karena sisi meja kami menggunakan perbedaan berbasis profil volume, kepercayaan datang dari berada di sisi yang tepat dari zona-zona tersebut, bukan mencoba memprediksi gerakan selanjutnya. Di atas 103,920, pembeli memiliki rencana yang lebih jelas. Tingkat proyeksi di 104,590 hingga sedikit di atas 106,000 bukanlah angka sembarangan—mereka adalah target yang dihitung berdasarkan zona absorpsi sebelumnya dan tidak adanya resistensi yang kuat begitu langit-langit awal terobosan. Gerakan menuju area tersebut dapat datang dengan cepat, terutama jika pembuat pasar menarik tawaran yang tertahan ke dalam celah likuiditas rendah. Itulah mengapa penutupan yang bertahan di atas 103,950—dengan dukungan dari volume yang berkembang dan delta yang terkendali—adalah apa yang kami pantau. Di bawah 103,450, pasar bergeser. Wilayah sekitar 103,185 dan 102,700 mengekspos tanda-tanda lebih awal dari kesalahan harga dan upaya dukungan yang gagal. Ini adalah level di mana posisi long yang lemah cenderung keluar, dan posisi yang tanpa lindung nilai pun terurai. Jika harga mendorong ke dalam koridor ini dengan kecepatan, angka bulat 100,000 berfungsi sebagai ambang emosional—tidak mempertimbangkan hal itu dalam penempatan akan menjadi kelalaian. Merencanakan skenario seperti itu tidak hanya bijak—itu diperlukan. Givens, seperti titik kendali yang sekarang duduk sedikit di bawah VWAP, membantu mendefinisikan bias eksekusi kami. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar volume yang diperdagangkan belum mengejar titik tengah aktivitas saat ini, yang, diterjemahkan secara longgar, berarti perilaku rotasi masih dominan. Belum ada satu sisi yang berhasil menguasai lelang sejauh ini, menjadikan gerakan impulsif cepat dan bersih jarang terjadi—sampai saatnya tidak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas mengalami tekanan, dengan nilainya tidak menarik bagi pembeli meskipun baru-baru ini turun. Penurunan tarif antara AS dan China telah mengurangi permintaan Emas sebagai aset aman, yang sebelumnya meningkat selama konflik perdagangan yang lebih awal. Premi terkait status Emas sebagai aset aman sedang menurun, dan pelaku pasar telah mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga AS. Perubahan ini disebabkan oleh berkurangnya risiko resesi setelah perjanjian perdagangan AS-China.

Analisis Penurunan Harga Emas

Analisis saat ini menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut dalam harga Emas. Hal ini sebagian disebabkan oleh minat beli yang tidak meningkat setelah penurunan harga baru-baru ini, berbeda dengan keadaan sebelumnya. Dengan rasa urgensi untuk memilih aset defensif seperti Emas yang mulai mereda, kita melihat perilaku investor yang beralih ke aset dengan prospek hasil yang lebih baik dalam waktu dekat. Dengan ekspektasi yang lebih rendah terhadap pelonggaran kebijakan AS yang cepat, insentif untuk memegang aset tanpa hasil seperti Emas semakin memudar. Daya tarik aset aman sedang melemah secara nyata, dan ini akan terus menurunkan harga logam kecuali ada guncangan eksternal yang muncul kembali. Pernyataan terbaru Powell, dikombinasikan dengan data inflasi yang stabil, telah berperan di sini. Ada lebih banyak kepercayaan bahwa jalur yang stabil sedang dipertahankan, berbeda dengan ketidakpastian yang sebelumnya mendukung Emas. Sebagian besar dari perubahan ini berasal dari bagaimana gambaran ekonomi yang lebih luas terlihat tangguh, terutama dalam angka pekerjaan dan permintaan konsumen.

Memantau Perubahan Volatilitas Tersirat

Sebagai hasilnya, trader opsi mungkin ingin memantau perubahan volatilitas tersirat dengan lebih seksama. Dengan risiko tail yang lebih rendah diperhitungkan dalam kondisi makro, dan dengan kurva berjangka mencerminkan kecemasan yang berkurang, permintaan untuk turunan defensif tampak tipis. Posisi yang mengandalkan pelonggaran agresif Fed kini terlihat rentan dan membutuhkan penyesuaian jika sinyal makro ini bertahan. Sementara itu, di Asia, penghapusan premi perang dagang, terutama dengan hubungan yang membaik antara Beijing dan Washington, telah lebih jauh mengurangi lapisan risiko geopolitik. Ini membuat pemegang taruhan panjang pada Emas menjadi kurang menarik. Untuk saat ini, tidak ada banyak bukti pembelian mengejar pada penurunan, yang secara historis bertindak sebagai batas bawah. Ketidakhadiran itu sangat mencolok. Secara teknis, kegagalan untuk memicu reli yang meyakinkan setelah retracement terbaru menunjukkan minat dasar yang melemah. Kami memperhatikan zona dukungan yang sebelumnya kukuh mulai terkikis, dan kecuali ada sesuatu yang berubah secara signifikan dalam gambaran global, posisi baru tidak mungkin membawa pasar lebih tinggi. Dalam pasar volatilitas, penyimpangan pada logam menurun, menunjukkan permintaan yang lebih sedikit untuk perlindungan ke atas. Kami juga mencatat penurunan minat terbuka pada kontrak Emas jangka panjang. Ini dapat mencerminkan kurangnya keyakinan dalam lonjakan jangka pendek dan preferensi di kalangan trader untuk menggunakan modal di tempat lain, di mana baik carry dan tren mendukung paparan risiko. Aliran ekuitas, sementara itu, menunjukkan sedikit pergeseran kembali ke aset siklikal dan teknologi, menunjukkan posisi sedang dibangun kembali secara selektif di sektor yang berisiko. Pergeseran ini cenderung bertepatan dengan tren penurunan dalam memilih aset aman. Kecuali risiko headline muncul kembali—baik dari Timur Tengah, kesalahan langkah bank sentral, atau kejutan data yang tajam—lingkungan tidak akan bersahabat untuk taruhan ke atas pada Emas. Untuk strategi arah, mungkin sekarang lebih sesuai untuk mengurangi eksposur delta, dan mempertimbangkan instrumen berjangka pendek yang memperhitungkan volatilitas yang lemah. Ruang untuk pemulihan tajam tampaknya terbatas sementara ekspektasi suku bunga tetap terikat, dan dengan carry yang tidak mendukung komoditas panjang. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tarif AS-China telah dikurangi sementara, menciptakan lonjakan pemesanan selama periode 90 hari. Situasi ini menyerupai lonjakan pasca-lockdown yang terjadi akhir 2020, ketika rantai pasokan global menghadapi tekanan yang meningkat seiring lonjakan pengiriman. Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global mencerminkan tekanan ini, dengan dampaknya diharapkan mulai terlihat pada paruh kedua tahun. Hal ini tetap tidak pasti karena negosiasi AS-China yang sedang berlangsung, yang bisa memperpanjang lebih dari 90 hari awal.

Kekakuan Rantai Pasokan

Rantai pasokan tidak sefleksibel kebijakan tarif, artinya perubahan dalam kebijakan tersebut tidak serta merta menyelesaikan masalah rantai pasokan. Minggu ini, pemesanan pengiriman laut dari China ke AS meningkat sebesar 275% dibandingkan minggu lalu, yang menunjukkan adanya tekanan yang mungkin meningkat. Masih ada kekhawatiran bahwa pelonggaran tarif mungkin berkontribusi pada kenaikan harga dan tekanan inflasi, mirip dengan yang terlihat pada tahun 2021 dan 2022. Bank sentral sebelumnya menyebutkan tekanan semacam itu sebagai “sementara,” meskipun jadwalnya tetap tidak jelas. Poin-poin penting untuk memantau data, seperti Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global, untuk menilai dampak material dari perubahan saat ini pada rantai pasokan dan faktor ekonomi yang lebih luas. Minggu ini, peningkatan 275% dalam pemesanan pengiriman laut dari China bukan hanya sekadar angka statistik. Ini adalah tanda awal. Ketika satu jalur perdagangan bereaksi dengan cepat, biasanya itu menunjukkan adanya penyesuaian pengiriman yang lebih luas di hilir. Kita harus mengharapkan tarif spot untuk kontainer berperilaku tidak menentu — meningkat tajam di rute yang tertekan, menyebar ke kontrak jangka pendek dan meningkatkan biaya logistik domestik jarak dekat seiring dengan pengisian gudang yang tidak teratur. Powell dan rekan-rekannya mencoba menganggap episode terakhir dari tekanan harga yang dipicu oleh pasokan sebagai sementara, tetapi kami menghabiskan berbulan-bulan mencoba menilai di mana dan kapan inflasi akan mereda. Meskipun bahasa Fed sekarang mungkin lebih hati-hati, implikasi pasar muncul lebih cepat, dan jauh lebih sulit untuk diabaikan. Ketika importir membeli secara agresif selama masa pelonggaran tarif, mereka sering kali mengisi inventaris lebih awal. Jika pesanan tersebut bertabrakan dengan siklus pengisian kembali yang sudah berlangsung, permintaan untuk pengiriman melonjak sementara kapasitas yang tersedia terhambat. Saat itulah lonjakan harga terlihat lebih seperti gangguan daripada pemulihan.

Memahami Implikasi

Kita tidak boleh hanya bergantung pada data perdagangan utama — Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global memberikan gambaran yang lebih baik tentang ketatnya logistik dan manufaktur. Terutama dalam situasi di mana jadwal produksi dibentuk kurang oleh permintaan pengguna akhir dan lebih oleh jendela kebijakan buatan, biaya input dan premi pengiriman menjadi sulit untuk diprediksi. Proses negosiasi AS-China hampir pasti akan melampaui 90 hari. Namun, para pedagang harus bekerja dengan apa yang ada sekarang, bukan apa yang diharapkan. Hingga kesepakatan dikonfirmasi dengan resmi, peserta pasar kemungkinan akan bertindak seolah-olah jendela tidak akan diperpanjang — yang, dalam istilah praktis, berarti pemesanan konsorsium, permintaan pemenuhan awal, dan tarif pengiriman premium semakin mendominasi jadwal standar. Posisi Yellen dan timnya pada pembacaan inflasi inti selalu bergantung pada metrik yang proaktif. Dalam konteks ini, pemesanan pengiriman mingguan, foto kemacetan pelabuhan, dan waktu tunggu rata-rata menjadi lebih penting. Inflasi tidak hanya dipengaruhi oleh tarif — itu dibentuk oleh seberapa efisien barang dapat bergerak. Jika mobilitas itu terlihat tertekan, tekanan harga cepat bergerak ke atas. Untuk kita yang membaca sinyal turunan dari jenis dislokasi ini, kuncinya bukan pada arah tarif itu sendiri, tetapi pada ketidaksesuaian antara apa yang dapat disampaikan oleh pemasok dan apa yang diminta oleh importir. Ketika perbedaan itu terlalu jauh, aktivitas lindung nilai meningkat — pertama dalam tarif yang terkait dengan kapasitas pengiriman, dan kemudian lebih jauh ke biaya energi dan pergerakan mata uang silang. Ingatlah: koreksi pasokan tidak selalu mengikuti permintaan. Mereka tertinggal. Jadi meskipun respons awal mungkin terlihat kuat — pemesanan meningkat, volume pesanan optimis — kita harus berhati-hati tentang bagaimana kekuatan itu berkembang. Kelebihan inventaris di kuartal terakhir bisa dengan cepat menekan margin. Kami akan terus memantau tarif jangka pendek untuk pengiriman terkontainer serta indeks kapasitas gudang regional. Ini memberikan petunjuk awal yang lebih baik daripada laporan inflasi tradisional, yang cenderung melewatkan guncangan yang dapat menginformasikan posisi perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD mengalami penurunan, sejalan dengan penurunan imbal hasil UST. DXY tercatat pada level 100.75. Data terbaru dari AS menunjukkan penjualan ritel yang lebih lemah, penurunan terbesar dalam PPI dalam lima tahun, serta produksi industri dan data manufaktur Empire yang lebih lemah. Perhatian kini beralih ke data mendatang, termasuk indeks harga impor/ekspor, izin bangunan, dan data sentimen Michigan. Kelanjutan dari angka yang lebih lemah dari yang diharapkan dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada USD. Momentum bullish tampak melemah dengan level RSI yang menurun, menunjukkan risiko sedikit penurunan. Level support teridentifikasi pada 99.90 dan 99, sementara resistance tercatat pada 100.80, 101.60, dan 102.60. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Penelitian yang menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi, mengingat risiko yang melekat dalam investasi di pasar terbuka. Penurunan terbaru dalam dolar AS bersamaan dengan turunnya imbal hasil pada Treasuries AS, yang menunjukkan pendinginan yang lebih luas dalam ekspektasi pasar terkait momentum ekonomi. Dollar Index berada pada 100.75 — level yang mencerminkan kepercayaan yang semakin melemah. Gelombang data makroekonomi AS yang lembek telah mendorong hal ini, termasuk aktivitas penjualan ritel yang sangat lesu, Indeks Harga Produsen yang jatuh pada laju tercepat dalam setengah dekade, dan penurunan output di sektor industri dan manufaktur regional. Traders harus memperhatikan kumpulan indikator ekonomi selanjutnya. Ini termasuk data harga perdagangan, aktivitas perumahan melalui izin dan mulai bangunan, serta sentimen konsumen dari Michigan. Bacaan yang lemah dalam hal ini dapat memperkuat tren terbaru, memberikan lebih banyak tekanan pada dolar. Mengingat skala pergeseran terbaru dalam metrik kunci, bijaksana bagi kita untuk memantau apakah ini mencerminkan pendinginan yang lebih luas atau hanya kebisingan di sekitar jalur yang tidak pasti. Secara teknis, pergerakan turun baru-baru ini telah mempersempit potensi kenaikan jangka pendek. Momentum, seperti yang terlihat dari Indeks Kekuatan Relatif, telah melunak, menunjukkan berkurangnya selera untuk kenaikan lebih lanjut. Dengan kata sederhana, ini membuka pintu untuk kelemahan jangka pendek. Kami melihat level support di 99.90 dan 99.00—jika aksi harga turun di bawah itu, kita berisiko mengalami retracement lebih lanjut. Di sisi lain, untuk mendapatkan kembali struktur naik, pergerakan di atas 100.80, kemudian mungkin 101.60 atau bahkan 102.60, perlu terjadi dengan keyakinan. Tanpa itu, setiap pantulan mungkin hanya sementara. Dengan pengaturan ini, penting untuk tetap waspada dan bergantung pada data. Reaksi berlebihan terhadap satu titik data dapat berbahaya dalam posisi taktis, terutama dalam lingkungan yang sensitif terhadap suku bunga seperti ini. Harga beradaptasi dengan cepat sebagai respons terhadap kejutan kecil, dan kita harus bertanya apakah pola itu akan terus berlanjut atau akhirnya menghabiskan dirinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pedagang minyak disarankan untuk memantau kemungkinan sanksi baru AS terhadap Rusia setelah ketidakhadiran Presiden Vladimir Putin dalam pembicaraan damai dengan Ukraina. Ada spekulasi mengenai sanksi yang lebih ketat pada sektor pengolahan minyak dan gas Rusia, dengan Senator Lindsey Graham mengusulkan bahwa sanksi tersebut bisa berlaku untuk negara-negara yang membeli produk energi Rusia. Meskipun sanksi belum diterapkan, ancaman itu sendiri bisa menyebabkan volatilitas harga minyak. Secara historis, sanksi AS terhadap ekspor minyak Rusia biasanya mengurangi pasokan global, mendorong harga minyak naik, yang mempengaruhi kontrak berjangka seperti WTI dan Brent. Sebaliknya, aset yang terkait dengan Rusia, seperti rubel, mungkin turun. Pedagang harus mengikuti pembaruan legislasi AS untuk menilai peluang sanksi. Mereka juga harus mengamati tren harga minyak, terutama kontrak berjangka WTI dan Brent, karena kemungkinan gangguan pasokan. Selain itu, memantau pergerakan rubel Rusia bisa memberikan peluang bagi pedagang valas untuk spekulasi dan lindung nilai. Situasi geopolitik yang berkembang menjadikan penting bagi pedagang untuk tetap informed tentang pengumuman dari Washington dan Moskow untuk mendapatkan pembaruan dan wawasan tepat waktu. Kesadaran ini sangat penting karena dapat mempengaruhi strategi perdagangan dan pandangan pasar. Artikel ini membahas situasi yang sedang berlangsung dengan kemungkinan langkah baru Amerika yang menargetkan sektor energi Rusia, dipicu oleh terputusnya diplomasi baru-baru ini. Putin tidak hadir dalam putaran pembicaraan damai dengan Ukraina, yang diartikan di Washington sebagai tanda ketidakmauan untuk meredakan ketegangan. Akibatnya, beberapa pembuat undang-undang di AS, termasuk Graham, mengusulkan ide sanksi yang lebih kuat, yang tidak hanya menargetkan industri pengolahan Rusia tetapi juga kemungkinan mengincar negara-negara yang masih membeli minyak dan gasnya. Ini mengirimkan sinyal yang jelas ke pasar komoditas: risiko pasokan kembali menjadi perhatian. Putaran sanksi sebelumnya memberikan konsekuensi yang cukup dapat diprediksi—penurunan produksi Rusia, pasokan global yang lebih ketat, dan demikian pula peningkatan harga minyak acuan. Kita telah melihat WTI dan Brent merespons berita semacam ini, terkadang lebih cepat daripada data persediaan atau perubahan musiman. Untuk kita, itu berarti memantau lebih dari sekadar grafik. Jika Washington sedang mempersiapkan sesuatu yang baru, dengar pendapat komite, kebocoran ke media, atau buletin pemerintah kemungkinan akan menjadi petunjuk pertama. Kita harus memantau hal-hal tersebut dengan cermat. Secara khusus, aktivitas dari pembuat kebijakan yang vokal tentang langkah Rusia cenderung mendahului pergeseran pasar setidaknya beberapa sesi. Kontrak berjangka minyak bergerak paling cepat selama momen-momen ini. Itu menempatkan posisi jangka pendek pada risiko jika tidak diuji untuk kemungkinan pembalikan mendadak. Pedagang pada kontrak Brent dan WTI perlu mempertimbangkan di mana level berhenti ditempatkan dan apakah mereka terpapar risiko berita akhir pekan. Kami menemukan bahwa selama fase penumpukan sanksi, volume tipis di akhir pekan dapat memperbesar perubahan harga. Ini menciptakan peluang untuk lonjakan gamma, dan posisi opsi dengan jangka waktu pendek perlu disesuaikan atau dilindungi sebelum penutupan pada hari Kamis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.