Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Ancaman tarif 5% terhadap Meksiko oleh Trump terkait perjanjian pasokan air.
Presiden AS Donald Trump telah memperingatkan bahwa tarif sebesar 5% mungkin dikenakan pada Meksiko jika negara tersebut gagal meningkatkan pasokan air untuk petani AS. Tuduhan ini berasal dari pelanggaran perjanjian tahun 1944, yang memastikan akses AS ke air dari Rio Grande. Menurut Trump, Meksiko berutang 800.000 acre-feet air kepada AS berdasarkan perjanjian ini.
Saat ini, nilai tukar USD/MXN mengalami sedikit peningkatan sebesar 0,07%, berada di angka 18,27. Tarif adalah bea yang dikenakan pada impor tertentu yang dirancang untuk membuat produk lokal lebih kompetitif dengan menurunkan harganya dibandingkan barang asing.
Tarif berbeda dari pajak, karena tarif dibayar di pelabuhan masuk sedangkan pajak harus dibayar saat pembelian. Dikenakan pada importir, tarif berbeda dari pajak, yang berlaku untuk individu dan bisnis.
Ekonom memperdebatkan tentang tarif, dengan beberapa berpendapat bahwa tarif melindungi industri dalam negeri, sementara yang lain mengklaim bahwa tarif dapat meningkatkan harga dan memicu perang dagang. Menjelang pemilihan presiden 2024, Trump berencana untuk memanfaatkan tarif untuk mendongkrak ekonomi AS. Pada tahun 2024, Meksiko, Tiongkok, dan Kanada menyumbang 42% dari total impor AS, dengan Meksiko memimpin dengan $466,6 miliar. Pendapatan dari tarif dapat digunakan untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi.
Dengan ancaman baru tarif 5% pada Meksiko, fokus kita saat ini adalah pada pasar valuta. Pasangan USD/MXN sudah bereaksi, dan kami memperkirakan penurunan lebih lanjut dalam peso jika retorika ini terus berlanjut. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada USD/MXN untuk meraih keuntungan dari potensi kenaikan di atas level 18,50 atau bahkan 19,00 dalam beberapa minggu mendatang.
Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama perselisihan perdagangan 2018-2019. Peristiwa tersebut mengajarkan kita bahwa pengumuman tarif, bahkan hanya ancaman, menciptakan volatilitas besar di pasar saham. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi beli pada indeks VIX bisa menjadi strategi menguntungkan untuk memperdagangkan kenaikan ketidakpastian pasar yang diperkirakan.
Sektor otomotif sangat rentan, karena rantai pasokan yang terintegrasi merupakan hal yang biasa. Data terbaru 2025 dari Departemen Perdagangan menunjukkan bahwa perdagangan suku cadang otomotif antara kedua negara akan melebihi $150 miliar untuk tahun ini. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada produsen mobil AS dan pemasok suku cadang yang memiliki fasilitas produksi besar di Meksiko, karena biaya mereka diperkirakan akan meningkat.
Langkah ini juga menempatkan ekonomi Meksiko yang lebih luas dalam risiko, mengingat bahwa AS tetap menjadi tujuan ekspor teratasnya. Kami dapat menyatakan pandangan negatif terhadap pasar Meksiko dengan membeli opsi jual pada ETF yang berfokus pada Meksiko, seperti EWW. Potensi untuk perselisihan perdagangan yang lebih luas bisa dengan mudah mendorong indeks saham acuan Meksiko turun sebesar 5-10% dalam jangka pendek.
Tingkat acuan USD/CNY ditetapkan oleh PBOC pada 7.0773, naik dari 7.0764
Bank Sentral Tiongkok menetapkan nilai tukar USD/CNY di 7.0773 untuk sesi perdagangan mendatang, sedikit disesuaikan dari nilai sebelumnya yaitu 7.0764. Fungsi utama bank ini adalah menjaga stabilitas harga dan mendorong pertumbuhan ekonomi sambil menerapkan reformasi keuangan.
Bank Sentral Tiongkok dimiliki oleh negara dan dipandu oleh Sekretaris Komite Partai Komunis Tiongkok. Saat ini, Bapak Pan Gongsheng bertindak sebagai Sekretaris Komite dan Gubernur.
Alat Kebijakan yang Berbeda
Bank sentral menggunakan beberapa alat kebijakan yang berbeda dari ekonomi Barat. Poin-poin penting termasuk Suku Bunga Repo Terbalik tujuh hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, intervensi valuta asing, dan Rasio Cadangan Wajib. Suku Bunga Utama Pinjaman, yang mempengaruhi suku bunga pinjaman dan hipotek, adalah patokan suku bunga utama. Ada 19 bank swasta di Tiongkok, termasuk pemberi pinjaman digital terkenal WeBank dan MYbank, yang berafiliasi dengan raksasa teknologi Tencent dan Ant Group. Pada tahun 2014, Tiongkok mengizinkan pemberi pinjaman domestik dengan modal swasta untuk bergabung dalam sektor keuangan yang sebagian besar dikendalikan oleh negara. Kelemahan sedikit dari nilai Yuan ke 7.0773 menunjukkan bahwa bank sentral merasa nyaman dengan pelemahan bertahap terhadap dolar. Meskipun langkah ini kecil, hal ini menunjukkan kecenderungan kebijakan untuk mendukung ekspor mengingat data ekonomi terbaru. Bagi trader derivatif, ini memperkuat pandangan bahwa PBOC tidak secara agresif mempertahankan tingkat tertentu saat ini. Kita harus mempertimbangkan bahwa ini terjadi setelah data perdagangan minggu lalu untuk November 2025 menunjukkan pertumbuhan ekspor melambat menjadi hanya 1,5%, jauh di bawah harapan pasar. Gambaran permintaan eksternal yang lemah ini, ditambah dengan Caixin Manufacturing PMI yang turun menjadi 49.8, memberikan insentif kuat bagi pembuat kebijakan untuk mengarahkan mata uang lebih rendah. Angka-angka ini mendukung strategi yang mengantisipasi pelemahan lebih lanjut yang dikelola dalam beberapa minggu mendatang.Preseden Sejarah
Situasi ini mengingatkan pada periode tahun 2023, ketika kekhawatiran yang berkelanjutan tentang ekonomi dan dolar AS yang kuat mendorong nilai tukar USD/CNY di atas level 7.30. Meskipun kita belum sampai ke sana, preseden sejarah menunjukkan bahwa PBOC akan mengelola penurunan tersebut daripada menghentikannya secara tiba-tiba. Ini menjadikan pembelian opsi pada panggilan USD/CNY sebagai cara menarik untuk memposisikan potensi pengulangan tren itu sambil membatasi risiko penurunan. Mengingat preferensi bank sentral untuk stabilitas, kita tidak mengharapkan devaluasi yang tiba-tiba dan tajam, yang menjaga volatilitas implisit pada opsi USD/CNY relatif terjaga. Kita melihat volatilitas implisit untuk opsi 1 bulan berputar di sekitar 4.5%, yang rendah mengingat tekanan ekonomi yang mendasari. Lingkungan ini bisa membuat menjual opsi put USD/CNY yang berada di luar uang atau menerapkan spread panggilan sebagai strategi yang layak untuk mengumpulkan premi sambil mempertahankan bias USD yang bullish.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Sejalan dengan ekspektasi pasar terhadap keputusan Fed yang agresif, NZD/USD turun menjadi sekitar 0,5775
Pasangan NZD/USD turun menjadi sekitar 0.5775 pada awal hari Selasa saat Dolar AS menguat. Peserta pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga yang “agresif” oleh Federal Reserve AS pada hari Rabu ini, dengan para pedagang memantau data ketenagakerjaan AS yang terlambat untuk mendapatkan informasi lebih lanjut.
Federal Reserve diperkirakan akan mengurangi suku bunganya sebesar seperempat poin pada pertemuan mendatang ini, menandai pemotongan ketiga tahun ini. Pengurangan ini akan berkisar antara 3,50% dan 3,75% untuk suku bunga dana federal, sejalan dengan keputusan sebelumnya yang diambil pada bulan September dan Oktober.
Dampak Surplus Perdagangan China
Surplus perdagangan China meningkat ke angka tertinggi dalam lima bulan terakhir, mencapai 111,68B dibandingkan dengan 90,07B pada bulan sebelumnya. Surplus ini memberikan dukungan bagi Dolar Selandia Baru, karena China adalah mitra dagang yang signifikan bagi Selandia Baru. Laporan yang akan datang mencakup rata-rata perubahan lapangan pekerjaan ADP AS selama empat minggu dan lowongan pekerjaan JOLTS untuk bulan September dan Oktober. Kenaikan yang tidak terduga dalam angka-angka ini dapat membatasi kerugian bagi Dolar AS. Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh faktor-faktor kunci seperti kesehatan ekonomi Selandia Baru, perdagangan dengan China, harga susu, dan kebijakan bank sentral. Faktor-faktor ini dapat menyebabkan variabilitas dalam penilaian nilainya. Menghadapi pasangan NZD/USD yang turun di bawah 0.5800 pada 9 Desember 2025, kita menghadapi minggu kritis yang didominasi oleh Federal Reserve. Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi fokus sebenarnya akan pada pernyataan “agresif” dari Ketua Fed Powell. Ini menunjukkan bahwa meskipun pemotongan akan datang, Fed akan menandakan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk melakukan pemotongan lebih lanjut, yang saat ini memperkuat Dolar AS.Tanggapan Pasar dan Strategi
Para pedagang harus bersiap untuk volatilitas yang signifikan menjelang pengumuman Fed besok, menjadikan strategi opsi menarik. Strategi long straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama, bisa menjadi pilihan yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar di kedua arah. Kami melihat setup serupa pada akhir 2023 ketika ketidakpastian di sekitar pivot Fed menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga di pasar mata uang. Sebelum pertemuan Fed, data lowongan pekerjaan JOLTS AS dan data ketenagakerjaan ADP hari ini akan menentukan nada langsung. Angka lapangan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diharapkan akan memperkuat sikap hati-hati Fed dan kemungkinan akan mendorong NZD/USD lebih rendah. Sebaliknya, hasil yang jauh di bawah ekspektasi untuk angka-angka ketenagakerjaan ini dapat menantang narasi agresif dan menyebabkan lonjakan pemulihan tajam bagi Dolar Kiwi. Di sisi lain, berita recent tentang surplus perdagangan China yang mencapai angka tertinggi dalam lima bulan memberikan dukungan penyangga bagi Dolar Selandia Baru. Sebagai mitra dagang utama Selandia Baru, ekonomi China yang kuat memberikan dukungan mendasar bagi Kiwi. Ini mungkin membuat beberapa pedagang menjual put option yang out-of-the-money, mempertaruhkan bahwa hubungan fundamental yang kuat ini akan mencegah pasangan tersebut mengalami keruntuhan total di bawah level dukungan kunci. Kita juga harus mempertimbangkan selisih suku bunga antara AS dan Selandia Baru, yang tetap menjadi pendorong kuat. Sementara Fed mengurangi suku bunga ke kisaran 3,50%-3,75%, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mempertahankan suku bunga resmi mereka di 5,50% yang jauh lebih tinggi selama sebagian besar tahun 2024 untuk melawan inflasi. Keuntungan imbal hasil yang signifikan ini dapat menarik pembeli pada setiap penurunan besar, terutama jika Fed menandakan jeda yang lama setelah pemotongan minggu ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Emas Stabil Saat Pasar Bersiap Menghadapi Keputusan Fed
Poin-poin Penting
- Harga emas diperdagangkan sekitar $4,200, didukung oleh harapan pemotongan suku bunga.
- Fed diperkirakan akan melakukan pemotongan 25bps; pasar kini hanya melihat dua pemotongan lagi pada 2026.
- China meningkatkan cadangan emas untuk bulan ke-13 berturut-turut, mencapai total 74,12 juta ons.
Harga emas bertahan stabil sekitar $4,192 per ons pada hari Selasa, tetap mendekati level tertinggi baru-baru ini saat pasar memperkirakan kemungkinan 87% pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS akhir pekan ini.
Pedagang kini mengalihkan fokus dari pemotongan itu sendiri ke pemanduan ke depan dan pembaruan plot titik, yang kemungkinan besar akan membentuk ekspektasi hingga 2026.
Sementara pemotongan 25bps telah diperkirakan secara luas, ada kewaspadaan yang meningkat tentang berapa banyak pemotongan tambahan yang bersedia dilakukan Fed.
Hanya minggu lalu, pasar memperkirakan tiga pemotongan untuk tahun depan. Angka tersebut kini telah berkurang menjadi dua, karena ketahanan dalam data tenaga kerja dan jasa menantang asumsi pemotongan agresif.
JOLTS, Powell, dan Proyeksi Inflasi
Sebelum Fed berbicara, perhatian beralih ke laporan JOLTS tentang lowongan kerja yang akan dirilis hari ini. Data ini akan memberikan wawasan lain tentang ketatnya pasar kerja, yang sejauh ini mendukung sikap Fed untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama.
Digabungkan dengan sinyal campuran minggu lalu dari penurunan ADP sebesar 32K dan PHK November menurut Challenger mencapai 71K, Fed kini menghadapi konteks inflasi-tenaga kerja yang lebih kompleks.
Konferensi pers Jerome Powell akan dianalisis untuk petunjuk tentang bagaimana FOMC melihat keseimbangan risiko ke depan. Segala sinyal dovish dapat mendorong harga emas untuk menguji ulang $4,381, level tertinggi baru-baru ini dari akhir Oktober.
Ketertarikan Emas China Meningkat
Dalam latar belakang fundamental yang mendukung, bank sentral China terus melakukan diversifikasi cadangan, meningkatkan kepemilikan emas bulan ke-13 berturut-turut.
Menurut data dari Bank Rakyat China, total cadangan kini mencapai 74,12 juta ons troy, menandakan permintaan strategis yang berkelanjutan untuk logam mulia di tengah ketidakpastian geopolitik dan ekonomi.
Pembelian berkelanjutan dari lembaga pemerintah menambah dukungan di pasar, terutama saat permintaan fisik dari India dan wilayah Asia secara umum juga tetap kuat.
Analisis Teknikal
Emas diperdagangkan sekitar $4,191.96, tetap stabil dalam rentang konsolidasi yang ketat di bawah ketahanan kunci di $4,220 dan tidak jauh dari level tertinggi baru-baru ini di $4,381.32.
Aksi harga dalam beberapa minggu terakhir menunjukkan jeda yang sehat setelah reli kuat di bulan Oktober, dengan pembeli terus mempertahankan level rendah yang lebih tinggi sembari menunggu katalis baru untuk bergerak keluar.
Rata-rata bergerak (5, 10, dan 30) tetap selaras secara bullish, dengan MA 30 hari memberikan dukungan dinamis di sekitar $4,100.
MACD, meskipun masih di atas garis nol, telah datar secara signifikan; tanda bahwa momentum sedang dinetralkan tetapi belum berbalik arah. Histogram mencerminkan hal ini, menunjukkan volatilitas minimal dan keyakinan yang menurun ke dua arah.
Patah yang bersih dan penutupan harian di atas $4,220 dapat membuka jalan untuk reli baru menuju $4,300 dan akhirnya $4,380–$4,400, sementara penurunan di bawah $4,100 akan mengekspos rentang yang lebih rendah di sekitar $3,950–$4,000. Saat ini, tren tetap bullish, tetapi pasar sedang mempersiapkan untuk bergerak dalam arah tertentu.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Setelah menolak 25.855, futures Nasdaq mempertahankan struktur penting sementara proyeksi intraday berkumpul di dalam zona
Futures Nasdaq menghadapi hambatan di 25,855, menandai sebagai batas yang konsisten. Selama sesi AS pada hari Senin, upaya untuk melampaui level ini tidak berhasil, mengonfirmasi kekuatan resistensinya.
Pasar berbalik dan turun melewati 25,805, memicu pergerakan 214 poin menuju batas bawah saluran harga 6-hari dan POC Bulanan di dekat 25,591. Indeks sekarang berada di atas pivot penting 25,677, menyoroti pentingnya zona struktur tengah ini untuk analisis arah jangka pendek.
Trend Intraday
Trend intraday tetap teknis, dengan harga mempertahankan batas bawah saluran naik. Pada awal Selasa, Indeks diperdagangkan sekitar 25,719, fokus pada struktur tengah, yang merupakan area kunci untuk menentukan pergerakan mendatang. Poin-poin penting struktural membimbing langkah selanjutnya. Struktur tengah (25,560–25,677) akan sangat penting dalam menentukan arah pasar, sedangkan struktur atas (25,805–25,936) menjadi tantangan bagi momentum naik. Jika struktur tengah gagal, zona bawah (25,428–25,297) akan menjadi dukungan selanjutnya. Perilaku intraday pada grafik harian mencerminkan struktur ini, menahan di 25,855. Penurunan di bawah 25,560–25,677 dapat mengubah tren secara signifikan. Peta jalan pasar tetap jelas: mempertahankan atau melanggar struktur ini akan menentukan pergerakan besar selanjutnya.Titik Keputusan Krusial
Futures Nasdaq menunjukkan titik keputusan krusial bagi kita setelah dua kali gagal menembus batas 25,855. Penolakan berulang ini telah membentuk batas atas yang kuat, dengan aksi harga kini terkonsolidasi sedikit di atas pivot kunci di 25,677. Indeks Volatilitas (VIX) sudah mendekati 16, mencerminkan ketenangan pasar tetapi juga potensi untuk rasa percaya diri berlebihan sebelum pergerakan besar berikutnya. Kita melihat pasar mengumpul dalam rentang ketat saat trader menunggu data inflasi akhir untuk 2025, yang akan keluar minggu depan, menjelang rapat kebijakan terakhir Federal Reserve tahun ini. Struktur tengah, yang membentang dari 25,560 hingga 25,677, adalah medan pertempuran kunci di mana antisipasi ini berlangsung. Sampai ada pemicu yang memaksa terjadinya pelarian, harga kemungkinan akan tetap terbatasi dalam zona ini. Untuk skenario naik terjadi, kita perlu melihat pelarian dan penahanan yang tegas di atas level 25,805. Langkah seperti ini kemungkinan akan didorong oleh pandangan dovish Fed dan dapat memicu “rally Santa Claus” akhir tahun, pola yang sering kita lihat secara historis di mana Nasdaq 100 sering mencatatkan kenaikan di minggu-minggu terakhir bulan Desember. Ini akan membuka jalan menuju zona proyeksi atas di dekat 26,000. Di sisi lain, kegagalan untuk mempertahankan level dukungan 25,560 akan mengonfirmasi bahwa momentum kenaikan baru-baru ini telah memudar. Divergensi bearish yang berkembang pada RSI harian sudah memberi tahu kita bahwa kekuatan beli semakin lemah, dan penurunan di bawah pivot ini bisa memicu rotasi cepat ke zona dukungan 25,428–25,297 saat trader mengambil keuntungan. Langkah seperti itu akan diperkuat jika data pekerjaan mendatang menunjukkan kelemahan yang tidak terduga. Dari sudut pandang derivatif, rentang yang terdefinisi dengan baik ini membuat strategi opsi seperti straddle atau strangle yang berpusat pada pivot 25,677 sangat berguna untuk memainkan lonjakan volatilitas yang diantisipasi. Bagi trader futures, level struktural ini memberikan garis batas yang jelas untuk mengelola risiko pada permainan arah jangka pendek. Kejelasan struktur berarti titik masuk dan keluar kita saat ini sangat terdefinisi dengan baik. Aksi harga ini mengingatkan kita pada konsolidasi yang kita amati di akhir 2023 sebelum pasar pecah ke puncak baru setelah pergeseran dovish Fed. Struktur saat ini menunjukkan bahwa kita berada dalam pola penahanan serupa, menunggu pemicu fundamental untuk menentukan tren hingga awal 2026.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pada bulan November, Kepercayaan Bisnis di Australia turun menjadi 1, menurun dari sebelumnya 6.
Indeks kepercayaan bisnis National Australia Bank turun menjadi 1 pada bulan November dari 6, menunjukkan penurunan optimisme di antara bisnis Australia. Ini menunjukkan pandangan yang lebih hati-hati mengenai kondisi ekonomi dan pertumbuhan yang diharapkan.
Faktor-faktor yang mempengaruhi penurunan ini mungkin termasuk inflasi yang meningkat, perubahan kebijakan moneter, dan ketidakpastian di pasar global. Penurunan kepercayaan ini dapat mempengaruhi pilihan investasi dan rencana pekerjaan dalam waktu dekat.
Menyesuaikan Diri Dengan Kondisi Ekonomi
Saat bisnis menyesuaikan diri dengan fluktuasi kondisi ekonomi, penurunan ini mungkin memengaruhi kinerja ekonomi keseluruhan Australia dan pertumbuhannya. Dengan jatuhnya kepercayaan bisnis begitu tajam, kami mengharapkan meningkatnya gejolak di pasar Australia menjelang tahun baru. Penurunan tajam ini ke angka 1 menunjukkan bahwa bisnis sangat khawatir tentang kondisi ekonomi untuk awal tahun 2026. Ini menunjukkan bahwa ada kebutuhan untuk bersiap-siap terhadap volatilitas yang lebih tinggi di ASX 200, kemungkinan menggunakan strategi opsi yang menguntungkan dari perubahan harga yang lebih besar. Data yang lemah ini membuat kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank Cadangan Australia menjadi sangat kecil dalam waktu dekat. Setelah RBA mempertahankan suku bunga stabil di 4.60% minggu lalu, laporan ini memperkuat gagasan bahwa siklus pengetatan telah berakhir untuk saat ini. Kami sekarang memantau futures suku bunga untuk melihat apakah pasar mulai memperkirakan pemotongan suku bunga untuk paruh kedua tahun 2026.Tantangan dan Peluang Mata Uang
Pandangan ini juga membebani dolar Australia, yang kesulitan untuk tetap di atas level 0.6500 terhadap dolar AS. Kebijakan RBA yang kurang agresif dibandingkan dengan bank sentral lainnya cenderung mengurangi daya tarik mata uang tersebut. Kami melihat ini sebagai peluang untuk mempertimbangkan opsi put pada AUD/USD, dengan harapan adanya penurunan lebih lanjut. Kami ingat melihat penurunan kepercayaan serupa yang mendahului perlambatan ekonomi yang kami saksikan pada akhir 2022 dan awal 2023. Selama periode tersebut, sektor-sektor siklikal seperti perbankan dan pertambangan berkinerja buruk secara signifikan. Pola historis ini menunjukkan perlunya melihat posisi defensif atau membeli opsi put pada saham sumber daya besar seperti BHP. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pada bulan November, Kondisi Bisnis Bank Nasional Australia mengalami penurunan dari 9 menjadi 7.
National Australia Bank (NAB) melaporkan penurunan kondisi bisnis, dengan indeks menurun dari 9 menjadi 7 pada bulan November. Perubahan ini menunjukkan adanya pengurangan aktivitas dan kepercayaan bisnis di dalam ekonomi Australia.
Survei menunjukkan permintaan yang menurun, penjualan yang berkurang, dan margin keuntungan yang lebih lemah. Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap penurunan ini mungkin termasuk meningkatnya biaya operasional, masalah rantai pasokan, dan ketidakpastian kebijakan ekonomi.
Tantangan Potensial di Tengah Inflasi yang Meningkat
Tren ini perlu dimonitor mengingat tantangan yang mungkin dihadapi oleh ekonomi Australia di tengah inflasi yang meningkat dan ketidakpastian ekonomi global. Situasi ini menimbulkan pertanyaan tentang ketahanan pemulihan ekonomi Australia pasca-pandemi, dengan implikasi untuk kebijakan moneter dan langkah-langkah dukungan ekonomi. Dengan kondisi bisnis yang jatuh menjadi 7 pada bulan November, ini kami lihat sebagai konfirmasi bahwa ekonomi Australia kehilangan momentum menjelang tahun baru. Ini mengikuti data terbaru yang menunjukkan inflasi kuartalan telah turun menjadi 3,1% dan pertumbuhan penjualan ritel bulan Oktober hanya 0,1%, menggambarkan gambaran konsumen yang melambat. Tren ini meningkatkan kemungkinan Bank Cadangan Australia (RBA) akan mengubah kebijakan menjadi lebih dovish pada awal 2026. Kami percaya pedagang harus mempertimbangkan posisi defensif pada indeks ASX 200. Membeli opsi put pada XJO atau mendirikan posisi short yang hati-hati menggunakan kontrak berjangka SPI 200 dapat memberikan perlindungan terhadap kemungkinan penurunan pasar. Strategi ini berdasarkan pada gagasan bahwa melemahnya aktivitas bisnis pada akhirnya akan mempengaruhi pendapatan korporasi dan sentimen investor.Volatilitas Pasar dan Strategi Mata Uang
Ketidakpastian ekonomi seperti ini biasanya memicu volatilitas pasar. Indeks volatilitas Australia, A-VIX, telah meningkat menjadi 15, dan kami melihat potensi kenaikan lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Sebagai konteks, kami melihatnya melonjak jauh di atas 20 selama periode ketidakpastian ekonomi pada tahun 2023, sehingga opsi yang menguntungkan dari meningkatnya volatilitas mungkin menarik saat ini. Pandangan ekonomi yang melemah juga berpengaruh pada dolar Australia. Dengan pasangan mata uang AUD/USD yang sudah merosot menjadi sekitar 0,65, kami memperkirakan akan ada kelemahan lebih lanjut jika pasar terus memperhitungkan potongan suku bunga RBA di masa depan. Pedagang dapat menjelajahi penggunaan opsi mata uang, seperti membeli put AUD/USD, untuk memposisikan diri agar tetap siap menghadapi penurunan yang berkelanjutan. Melihat pasar suku bunga, peluang adanya penurunan suku bunga pada pertengahan 2026 kini dipertimbangkan lebih serius daripada beberapa bulan lalu. Kami telah melihat ini tercermin dalam kenaikan kontrak berjangka obligasi pemerintah Australia 3 tahun. Memposisikan untuk suku bunga yang lebih rendah melalui derivatif suku bunga dapat menjadi perdagangan kunci saat kita memasuki kuartal pertama 2026. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Peningkatan menjadi 1,8% dalam Suplai Uang M2+CD Jepang (Tahun ke Tahun) terjadi dari 1,6%
Pasokan uang Jepang, yang mencakup mata uang yang beredar dan berbagai simpanan (M2+CD), tumbuh sebesar 1,8% pada bulan November tahun ke tahun, meningkat dari 1,6% pada bulan Oktober. Ini mencerminkan pertumbuhan yang berkelanjutan dalam pasokan uang, menunjukkan adanya permintaan yang konsisten untuk likuiditas dalam ekonomi.
Bank of Japan terus mengadopsi kebijakan moneter yang akomodatif untuk mendukung pertumbuhan ekonomi dan mengatasi kondisi inflasi rendah. Secara bersamaan, pergerakan pasar menunjukkan variabilitas saat para pelaku pasar memantau indikator-indikator ekonomi global dan keputusan yang akan datang dari bank sentral di ekonomi utama.
Kebijakan Ekonomi Jepang
Kenaikan sedikit pada pasokan uang M2 Jepang menjadi 1,8% mengonfirmasi bahwa Bank of Japan tetap pada kebijakan uang yang mudah. Ini memperkuat pandangan bahwa suku bunga Jepang akan tetap dekat dengan nol untuk waktu yang akan datang. Pedagang harus mengantisipasi bahwa sikap kebijakan yang berkelanjutan ini akan terus berlanjut hingga tahun baru. Perbedaan kebijakan ini sangat jelas jika kita melihat Amerika Serikat, di mana Federal Reserve mempertahankan suku bunga kuncinya di sekitar 4,5% untuk mengelola inflasi yang terakhir dilaporkan sebesar 3,1% pada bulan November 2025. Perbedaan hasil yang signifikan ini terus memberikan tekanan turun pada Yen Jepang. Kami melihat potensi dalam strategi yang menguntungkan dari dolar yang kuat terhadap yen, seperti membeli opsi call USD/JPY atau kontrak berjangka. Untuk pedagang saham, sikap akomodatif BoJ tetap menjadi angin punggung bagi saham Jepang. Nikkei 225 telah melihat kenaikan lebih dari 15% tahun ini, dan likuiditas yang berkelanjutan menunjukkan bahwa tren ini bisa terus berlanjut. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks Nikkei 225 untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut.Memantau Indikator Ekonomi
Alasan di balik kehati-hatian BoJ jelas dari data terbaru, karena pertumbuhan PDB Jepang Q3 2025 hanya 0,4%, dan inflasi inti tetap sedikit di bawah target 2%. Gambar ekonomi yang rapuh ini membuat setiap pengetatan kebijakan sangat tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang. Stabilitas dalam kebijakan ini membuat posisi saham panjang dan yen pendek lebih dapat diprediksi. Namun, kita harus tetap waspada terhadap volatilitas, terutama dengan pasangan USD/JPY yang menguji level tertinggi dalam beberapa dekade dekat 158 sepanjang musim gugur 2025. Meskipun dasar fundamental kuat, risiko intervensi verbal atau nyata dari otoritas Jepang untuk mendukung yen meningkat. Ini menunjukkan bahwa menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko bisa menjadi pendekatan yang bijaksana untuk perdagangan ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Kekhawatiran mengenai sikap agresif Fed berkontribusi pada penurunan harga emas di bawah $4.200
Harga emas saat ini sekitar $4,195 di sesi Asia awal, mencerminkan kekhawatiran atas nada agresif dari Federal Reserve AS meskipun ada kemungkinan pemotongan suku bunga. Pasar memprediksi kemungkinan 90% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC bulan Desember, meningkat dari 66% di bulan November. Laporan ADP Employment Change rata-rata empat minggu dan laporan JOLTS Job Openings akan dirilis, yang dapat mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga.
Nilai logam mulia ini terkait negatif dengan Dolar AS dan Obligasi AS, yang merupakan aset cadangan utama. Bank sentral telah menambah 1,136 ton emas, senilai $70 miliar, ke cadangan mereka pada tahun 2022, mencatat pembelian tahunan tertinggi yang pernah ada. Emas berfungsi sebagai aset pencari perlindungan selama ketidakstabilan geopolitik atau resesi, biasanya naik seiring dengan turunnya suku bunga. Ketegangan yang meningkat antara AS dan Ukraina juga bisa meningkatkan permintaan emas sebagai aset pencari perlindungan tradisional.
Pergerakan Harga Emas dan Pengaruh Ekonomi
Pergerakan harga emas sangat dipengaruhi oleh perilaku Dolar AS, karena diperdagangkan di pasar global menggunakan dolar (XAU/USD). Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk menyimpan emas, biasanya mendukung nilainya. Iklim ekonomi saat ini dan keputusan fiskal akan terus mempengaruhi harga emas. Kita melihat harga emas mundur ke sekitar $4,195 saat pasar sepenuhnya mengharapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Federal Reserve minggu ini. Ketidakpastian utama bagi kami bukanlah pemotongan itu sendiri, tetapi nada pengumumannya dan proyeksi ekonomi yang diperbarui. Sebuah “pemotongan agresif,” di mana Fed menunjukkan bahwa ini adalah pemotongan terakhir untuk sementara waktu, dapat memperkuat Dolar AS dan mendorong harga emas turun lebih lanjut. Keputusan Fed menjadi rumit oleh data inflasi yang, setelah turun dari puncaknya di 2023, menunjukkan ketahanan, tetap berada sedikit di atas 3% selama beberapa bulan terakhir. Inflasi yang persisten ini adalah alasan utama mengapa kami percaya Fed akan berhati-hati dalam pandangan ke depan, bahkan saat mereka memberikan pemotongan suku bunga yang diharapkan. Ini menciptakan lingkungan yang menantang di mana berita utama tampaknya baik untuk emas, tetapi detailnya mungkin tidak demikian. Menambah kompleksitas ini, laporan JOLTS Job Openings terbaru muncul lebih rendah dari yang diperkirakan, yaitu 8,45 juta, melanjutkan tren pendinginan yang telah kami lihat sejak akhir 2024. Data pasar tenaga kerja yang lebih lemah ini menunjukkan ekonomi melambat, yang biasanya meminta Fed untuk lebih dovish dan mendukung emas. Hal ini menempatkan data ketenagakerjaan dalam konflik langsung dengan angka inflasi yang tetap, menjadikan pernyataan Fed pada hari Rabu sangat penting untuk arah pasar.Pertimbangan Strategi Perdagangan
Bagi trader derivatif, pengaturan ini menunjukkan bahwa lonjakan volatilitas implisit kemungkinan besar terjadi menjelang konferensi pers FOMC. Kami percaya strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar, seperti long straddles atau strangles pada opsi berjangka emas, bisa efektif. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang menentukan, baik di atas $4,250 atau di bawah $4,150, tanpa memandang arahnya. Jika kami terpaksa mengambil pandangan arah, opsi call bisa menjadi cara yang bijak untuk memposisikan diri menghadapi hasil yang mengejutkan dovish. Nada dovish dapat menyebabkan kenaikan yang signifikan, dan opsi akan membatasi risiko jika Fed muncul lebih agresif dari yang diharapkan. Sebaliknya, opsi put dapat berfungsi sebagai lindung nilai murah terhadap penurunan tajam pada emas jika dolar menguat tajam akibat pesan hawkish.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Seiring para investor mengantisipasi tindakan penting bank sentral, GBP/USD tetap relatif stagnan di dekat 1.3300
GBP/USD telah menunjukkan pergerakan terbatas, diperdagangkan sedikit di atas level 1.3300 pada awal minggu. Banyak perhatian pasar tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve yang akan datang, dengan sebagian besar mengantisipasi pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut.
Keputusan Suku Bunga Fed
Keputusan suku bunga Fed dijadwalkan pada hari Rabu, 10 Desember, setelah dua hari diskusi. Pasar telah memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan pemotongan 25 basis poin, menandai pemotongan suku bunga ketiga tahun ini. Para analis sangat memperhatikan sinyal dari Ketua Fed Jerome Powell, yang diharapkan mendukung pendekatan hati-hati yang bergantung pada data. Di Inggris, aktivitas ekonomi tenang minggu ini, tetapi perhatian akan beralih pada minggu berikutnya. Pemotongan suku bunga potensial oleh Bank of England diantisipasi. BoE telah menunjukkan kecenderungan untuk menerima pemotongan suku bunga lebih lanjut, terutama setelah keputusan Komite Kebijakan Moneter yang dengan tipis mempertahankan suku bunga tetap. Ini menunjukkan adanya perbedaan pendekatan antara AS dan Inggris terhadap kebijakan moneter di masa depan, yang mempengaruhi dinamika GBP/USD. Para trader akan mengamati dengan seksama pengumuman dari kedua bank sentral. Seperti yang kita lihat hari ini, 9 Desember 2025, pasangan GBP/USD tampak tenang sedikit di atas angka 1.3300 menjelang pengumuman Federal Reserve besok. Aktivitas pasar yang tenang menyembunyikan ketegangan signifikan, karena volatilitas yang diharapkan untuk opsi GBP/USD selama satu minggu telah meningkat menjadi lebih dari 12%, lonjakan tajam dari rata-rata 7% yang kita lihat bulan lalu. Ini menunjukkan bahwa para trader tidak mengharapkan ketenangan saat ini akan bertahan.Implikasi untuk Trader
Pasar hampir sepenuhnya telah memperhitungkan pemotongan 25 basis poin dari Fed besok, pandangan yang didukung oleh data ekonomi yang lemah baru-baru ini. Misalnya, laporan Non-Farm Payroll terakhir menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja melambat menjadi hanya 95.000, memberikan landasan bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Poin penting bagi trader adalah panduan ke depan dari Ketua Powell, karena setiap petunjuk tentang laju pemotongan hingga 2026 akan mempengaruhi langkah besar berikutnya. Kita juga harus bersiap untuk tindakan dari sisi Inggris minggu depan, karena Bank of England memberikan sinyal akan pemotongan suku bunga mereka sendiri. Dengan angka inflasi CPI terbaru Inggris menurun menjadi 1,8%, di bawah target 2%, justifikasi untuk pelonggaran semakin kuat. Ini menciptakan skenario ketidakpastian yang berkelanjutan bagi pound sterling selama beberapa minggu ke depan. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif, ini adalah pengaturan klasik untuk strategi yang diuntungkan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Kita ingat ayunan tajam mata uang di akhir 2023 ketika bank sentral secara agresif menaikkan suku bunga, dan pergeseran menuju pelonggaran koordiner bisa sama volatile-nya. Strategi opsi seperti long straddles dapat diposisikan untuk memanfaatkan pergerakan besar yang diperkirakan setelah pertemuan bank sentral. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
