USDCHF sedang menghadapi level resisten, dengan fokus pada level 0.8047 sebagai resisten dan 0.8017 sebagai dukungan untuk mengantisipasi tren pasar. Jumat lalu, setelah pidato Powell, pasangan mata uang ini turun tajam, bergerak di bawah rata-rata bergerak 100 dan 200 jam serta melewati area 0.8040–0.8047. Penurunan ini melampaui level 0.8017 yang merupakan bagian dari area ayunan kunci, walaupun penjual gagal mempertahankan momentum penurunannya. Dalam perdagangan saat ini, harga kembali berada dalam area ayunan tetapi berjuang untuk melampaui zona resistensi 0.8040–0.8047, sejalan dengan titik ayunan sebelumnya dan titik tengah 50% dari reli bulan Juli.

Poin-poin Penting Dukungan dan Resistensi

Tetap di bawah zona ini menunjukkan kecenderungan penurunan. Di sisi bawah, level 0.8017 sangat penting, dan jika harga turun melewati retracement 61.8% di 0.8010, ini bisa menciptakan peluang bagi penjual, dengan sasaran 0.7986–0.7994. Dalam ringkasan, pasar sedang dalam perang tarik-menarik selama tetap berada dalam area “kotak merah”. Jika bergerak di atas 0.8040 ke 0.8047, ini bisa menghalangi penjual, sementara terobosan di bawah 0.8017 dan 0.8009 dapat memperkuat posisi mereka. Indecision saat ini pada USDCHF, terjebak antara dukungan 0.8017 dan resistensi 0.8047, menunjukkan adanya penumpukan energi potensial. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk menyusun perdagangan yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas, seperti long straddle, dengan harapan akan ada gerakan tajam setelah keseimbangan ini terputus. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari terobosan dalam arah mana pun tanpa perlu memprediksi hasil dari konsolidasi yang ketat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami kenaikan saat minggu perdagangan baru dimulai, setelah rebound setelah sentimen dovish pasca-Jackson Hole. Kemungkinan penurunan suku bunga di bulan September adalah sekitar 85%, turun dari level yang lebih tinggi pada Jumat lalu. Hasil obligasi AS juga naik, dengan hasil dua tahun meningkat 3 basis poin, dan hasil sepuluh tahun naik 1,5 basis poin. Analisis teknis pasangan mata uang utama seperti EURUSD, USDJPY, dan GBPUSD menjadi fokus hari ini, dengan pasar Inggris tutup untuk liburan. Laporan Ifo Business Climate melebihi ekspektasi dengan angka 89,0, dan ekspektasi untuk Q3 tampak positif. Meskipun kondisi saat ini tidak memenuhi harapan, sentimen EUR mendapatkan sedikit dukungan dari aspek stabilisasi laporan tersebut.

Laporan Pendapatan Nvidia yang Akan Datang

Laporan pendapatan Nvidia pada hari Rabu diperkirakan dengan EPS sebesar $1,00 dan pendapatan sebesar $45,94 miliar, meningkat dibandingkan tahun lalu. Peristiwa penting pekan ini termasuk pidato dan rilis data dari Kanada, Australia, dan AS. Data penjualan rumah saat ini akan diumumkan hari ini, dengan perkiraan sedikit meningkat dari angka bulan lalu. Di pra-pasar, indeks saham AS diperdagangkan lebih rendah, dengan penurunan terlihat di Dow, S&P, dan NASDAQ. Sementara itu, hasil pasar utang AS menunjukkan tren naik, terutama terlihat pada hasil dua tahun dan sepuluh tahun. Setelah pertemuan Jackson Hole, dolar AS menunjukkan kekuatan saat pasar sedikit mengurangi taruhan pada kemungkinan penurunan suku bunga yang akan segera terjadi. Dengan hasil dua tahun AS yang meningkat, jalur langsung untuk dolar tampaknya lebih tinggi, tetapi ini bisa menjadi reaksi jangka pendek. Peristiwa kunci akan menjadi laporan inflasi Core PCE pada hari Jumat, yang kemungkinan besar akan menentukan langkah selanjutnya Federal Reserve dan dapat menyebabkan fluktuasi signifikan di pasar.

Dampak Data Ekonomi Jerman

Minggu ini, semua perhatian tertuju pada laporan pendapatan Nvidia pada hari Rabu, di mana pendapatan diperkirakan tumbuh lebih dari 50% dibandingkan tahun lalu. Melihat kembali reaksi saham yang besar terhadap pendapatan mereka sepanjang tahun 2023 dan 2024, kita tahu bahwa peristiwa ini akan sangat mempengaruhi NASDAQ dan sentimen pasar secara keseluruhan. Opsi-opsi memperkirakan pergerakan saham lebih dari 9% setelah pengumuman, jadi kita harus bersiap untuk volatilitas signifikan di sektor teknologi. Sementara dolar kuat, data ekspektasi IFO Jerman yang meningkat menunjukkan beberapa daya tahan di zona euro. Data PMI terbaru juga menunjukkan sektor manufaktur Jerman, yang merupakan titik lemah selama bertahun-tahun, stabil di dekat angka 50, menambah optimisme hati-hati ini. Angka inflasi AS yang lebih rendah dari perkiraan pada hari Jumat bisa memberikan EURUSD alasan kuat untuk naik. Untuk pasangan mata uang, hasil US yang lebih tinggi kemungkinan akan mendukung USDJPY dalam jangka pendek, membuatnya sensitif terhadap perubahan ekspektasi Fed. Dengan Inggris sedang libur hari ini, GBPUSD hampir sepenuhnya dipicu oleh momentum dolar. Kita harus berhati-hati untuk tidak mengambil posisi besar hingga setelah laporan Nvidia pada hari Rabu dan data PCE penting pada hari Jumat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Eropa mengalami sesi yang lebih tenang pada 25 Agustus 2025, sebagian besar disebabkan oleh libur di Inggris. Para pedagang berhati-hati dan tidak bereaksi kuat terhadap pergerakan terbaru, terutama sikap dovish dari Ketua Fed Powell, yang memberi sinyal kemungkinan perubahan suku bunga. Barclays dan BNP Paribas memperkirakan dua pemotongan suku bunga Fed tahun ini, menurut informasi dari Jackson Hole. Sebaliknya, hasil imbal hasil 10 tahun AS sedikit meningkat menjadi 4,277%. Aktivitas pasar mencerminkan sentimen hati-hati ini, dengan saham Eropa sedikit turun dan kontrak berjangka S&P 500 menurun sebesar 0,2%. Emas mengalami penurunan kecil sebesar 0,1%, dipatok pada $3,369.57, sementara minyak mentah WTI naik 0,6% menjadi $64.15. Cryptocurrency menunjukkan volatilitas: Bitcoin turun 2,1% menjadi $111,130, sementara Ethereum menurun hampir 4%, tetap di bawah ambang $4,800. Pergerakan mata uang menunjukkan dolar sedikit menguat, dengan EUR/USD dan GBP/USD masing-masing turun 0,1%, sementara USD/JPY naik 0,3%.

Laporan Lapangan Kerja AS yang Akan Datang

Secara keseluruhan, pasar tetap tentatif, menunggu poin-poin penting indikator ekonomi seperti laporan lapangan kerja AS yang akan datang pada 5 September. Laporan ini penting untuk keputusan bank sentral lebih lanjut, karena sentimen pasar tetap waspada dan hati-hati. Mengingat probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga Fed, kami melihat laporan lapangan kerja AS yang akan datang pada 5 September sebagai acara utama dalam dua minggu mendatang. Pasar memperkirakan 83% kemungkinan pemotongan, sehingga setiap penyimpangan besar dalam data lapangan kerja akan menyebabkan volatilitas yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi pada indeks dan mata uang bisa bermanfaat untuk memperdagangkan pergerakan harga yang diharapkan sekitar rilis data. VIX, yang saat ini diperdagangkan pada 16.5, kemungkinan akan naik seiring mendekatnya angka lapangan kerja, pola yang sering kami lihat selama ketidakpastian siklus kenaikan suku bunga 2022-2023. Pedagang harus mengantisipasi kenaikan dalam volatilitas yang diimplikasikan, yang membuat lebih mahal untuk melakukan perdagangan opsi baru menjelang acara tersebut. Bertindak lebih cepat bisa lebih ekonomis untuk posisi di sekitar poin data penting ini.

Peluang Pasar

Kekuatan dolar saat ini tampaknya hanya penundaan sementara daripada pembalikan. Laporan lapangan kerja yang lemah, mungkin di bawah angka 150.000, kemungkinan akan mengonfirmasi jalur dovish dan menurunkan dolar kembali. Oleh karena itu, kami mengawasi peluang untuk masuk posisi bullish pada pasangan seperti EUR/USD menggunakan opsi call, terutama di sekitar level kunci 1.1700. Untuk saham, perlambatan saat ini dalam kontrak berjangka S&P 500 menawarkan peluang beli sebelum kenaikan berikutnya. Jika data pasar tenaga kerja lemah dan mengonfirmasi pemotongan, ini dapat memicu reli karena menandakan awal siklus pelonggaran, yang secara historis bullish untuk saham seperti yang terlihat pada 2019. Kami memperhatikan penyebaran call pada S&P 500 untuk posisi di arah kenaikan ini dengan risiko yang terdefinisi. Di ruang crypto, kami berhati-hati karena Bitcoin menantang rata-rata bergerak 100 harinya di dekat $110,000 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Penembusan di bawah level teknis kunci ini dapat memicu penjualan yang lebih signifikan karena sistem perdagangan otomatis bereaksi. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi posisi panjang atau berspekulasi tentang penurunan lebih lanjut. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZDUSD mengalami fluktuasi akibat pergeseran dolar AS, yang dipicu oleh komentar dovish Ketua Fed Powell. Dengan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, para trader memperkirakan 54 bps pelonggaran hingga akhir tahun. Laporan NFP AS minggu depan diharapkan dapat mempengaruhi ekspektasi suku bunga secara signifikan. Data yang kuat mungkin akan menurunkan probabilitas pemotongan, sementara data yang lemah bisa meningkatkan harapan pemotongan ketiga menjelang akhir tahun. Di sisi Selandia Baru, pemotongan suku bunga dovish dari RBNZ diproyeksikan akan ada dua pemotongan tambahan. Notulen menunjukkan pembahasan tentang pemotongan 50 bps, dengan dua anggota mendukungnya. NZD awalnya turun tetapi pulih karena nada dovish Powell. Analisis teknikal menunjukkan NZDUSD mendekati zona kunci di sekitar 0.5850, di mana penjual mungkin mengambil posisi untuk turun dan pembeli mengincar terobosan menuju 0.5970.

Poin-poin Penting untuk Tren Kenaikan

Di grafik 4-jam dan 1-jam, tren menunjukkan potensi kenaikan, tetapi kemungkinan palsu tetap ada. Pembeli mungkin mencari harga tinggi, sementara penjual memantau kemungkinan penurunan harga di bawah level 0.5850. Data ekonomi mendatang termasuk laporan Kepercayaan Konsumen AS, angka Klaim Pengangguran, dan indeks harga PCE. Kami mengawasi pasangan NZD/USD dengan seksama di sekitar level 0.5850, zona kunci yang dicapai setelah komentar dovish Ketua Fed Powell Jumat lalu. Kenaikan ini menghapus kerugian dari pemotongan suku bunga dovish RBNZ baru-baru ini. Pasar kini memproyeksikan peluang 85% untuk pemotongan suku bunga AS di bulan September. Peralihan dari Fed ini tidak terjadi begitu saja, karena kami melihat laporan NFP Juli muncul di bawah ekspektasi dengan 155.000 pekerjaan. Dengan data CPI terbaru dari awal Agustus 2025 juga menunjukkan inflasi melambat menjadi 2.9%, laporan inflasi PCE minggu ini pada hari Jumat kini menjadi fokus utama. Angka yang lemah kemungkinan akan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga di bulan September.

Strategi untuk Trader

Sikap dovish RBNZ dibenarkan oleh pertumbuhan GDP Q2 Selandia Baru yang lesu hanya 0.2% dan inflasi yang mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan. Ini menciptakan dinamika yang menantang di mana kedua bank sentral cenderung memberikan pelonggaran kebijakan. Sebenarnya, ini adalah pertanyaan tentang mata uang mana yang akan melemah lebih cepat. Menghadapi ketidakpastian di sekitar level 0.5850 dan data AS utama minggu ini, kami melihat volatilitas implisit meningkat. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Membeli strangle, menggunakan put dan call out-of-the-money, bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk bersiap menghadapi terobosan setelah data PCE. Bagi mereka yang memiliki bias arah, pengaturan saat ini menawarkan level yang jelas untuk perdagangan opsi. Kami mungkin melihat trader membeli opsi put dengan harga strike di bawah 0.5800 untuk bertaruh pada penolakan dari zona ini, dengan risiko yang terdefinisi. Sebaliknya, terobosan bersih di atas 0.5850 bisa memicu pembelian opsi call yang menargetkan garis tren 0.5970.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas mengalami kenaikan 1% pada hari Jumat, pulih dari periode yang kurang menggembirakan sebelumnya di minggu tersebut. Meskipun demikian, kinerja emas secara keseluruhan tetap tertahan, dengan hari Senin mengalami penurunan kecil sebesar 0,2% menjadi $3,366. Sejak akhir Mei, emas bergerak dalam kisaran terbatas, dengan pembeli mempertahankan rata-rata pergerakan 100 hari. Situasi ini menjaga sentimen optimis, tetapi menunjukkan kurangnya momentum untuk mendorongnya ke level yang lebih tinggi.

Fase Konsolidasi Emas

Emas pada dasarnya sedang menunggu untuk melihat pergerakan dari fase konsolidasi saat ini. Tindakan Federal Reserve dan respons pasar obligasi diharapkan memainkan peran penting dalam langkah selanjutnya emas. Tingkat suku bunga yang lebih tinggi biasanya menjadi tantangan bagi emas; namun, suku bunga riil yang benar-benar mempengaruhi kinerjanya. Memantau inflasi dan imbal hasil Treasury akan menjadi hal penting karena keduanya mempengaruhi suku bunga riil, yang pada gilirannya berpengaruh pada emas. Kita melihat emas tetap stabil di sekitar $3,366, terjebak dalam kisaran ketat sejak akhir Mei 2025. Konsolidasi ini datang setelah kenaikan signifikan di awal tahun yang dipicu oleh ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Untuk saat ini, rata-rata pergerakan 100 hari memberikan dukungan yang solid, menjaga minat pembeli. Pasar telah banyak memperhitungkan dua pemotongan suku bunga Fed dari awal tahun ini, yang membawa tingkat target ke 4.00%. Namun, pembacaan CPI bulan Juli yang terakhir berada di angka tinggi 3.1% telah menimbulkan keraguan tentang kecepatan pelonggaran di masa depan. Ketidakpastian inilah yang menjadi alasan utama kurangnya momentum saat ini.

Potensi Pergerakan Pasar

Oleh karena itu, kita harus sangat memperhatikan pasar obligasi untuk petunjuk. Dengan imbal hasil Treasury 10 tahun di 3.8%, imbal hasil riil hanya 0.7%, yang cukup rendah untuk menjaga dukungan emas di harga tinggi ini. Jika data inflasi mendatang mendorong imbal hasil riil lebih dekat ke nol atau negatif, itu bisa memicu kenaikan besar berikutnya. Untuk trader derivatif, aksi samping ini menunjukkan bahwa premi opsi mungkin menarik untuk strategi yang mendapatkan manfaat dari volatilitas rendah, seperti menjual strangles di luar kisaran baru-baru ini. Namun, periode tenang ini tidak mungkin bertahan lama, terutama dengan rilis data ekonomi kunci yang mendekat. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk perubahan harga yang signifikan. Untuk mempersiapkan breakout, membeli opsi call jangka panjang bisa menjadi strategi bijak untuk menangkap keuntungan jika inflasi mengejutkan lebih tinggi dan imbal hasil riil menurun. Sebaliknya, jika kita melihat tanda-tanda disinflasi yang dipercepat lebih cepat dari yang diperkirakan pasar, opsi put akan memberikan perlindungan terhadap penurunan di bawah kisaran saat ini. Pemicu kunci akan menjadi laporan CPI berikutnya dan nada Fed pada pertemuan September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCAD mengalami penurunan, dipengaruhi oleh komentar dovish dari Ketua Fed Powell di Simposium Jackson Hole. Pernyataan Powell meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, sekarang dengan probabilitas 85%. Trader mengantisipasi 54 basis poin pelonggaran sebelum akhir tahun, dengan perubahan ekspektasi suku bunga AS mempengaruhi nilai USD. Perhatian kini beralih ke laporan NFP AS mendatang, yang akan mempengaruhi perkiraan suku bunga. Data yang kuat dapat mengubah probabilitas pemotongan suku bunga menjadi 50/50, sementara data yang lebih lemah mungkin menguatkan ekspektasi dovish. Di Kanada, inflasi terus meningkat, tetap dekat dengan batas atas target, sementara laporan pekerjaan terbaru menunjukkan hasil yang positif.

Tren dan Strategi Forex

Bank of Canada mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi membuka kemungkinan penyesuaian tergantung pada data pertumbuhan dan inflasi, dengan pelonggaran sebesar 23 basis poin diharapkan terjadi sebelum tahun berakhir. Pada chart harian USDCAD, penjual kemungkinan menargetkan penurunan ke level 1.36, sementara pembeli mengincar 1.40 jika harga naik di atas 1.3860. Pada chart 4 jam, garis tren utama mendukung momentum bullish, dengan pembeli menargetkan 1.40 dan penjual mengincar pelanggaran ke 1.36. Chart 1 jam menawarkan wawasan tambahan yang terbatas, mempertahankan strategi yang serupa bagi pembeli dan penjual. Data mendatang mencakup Kepercayaan Konsumen AS, Klaim Pengangguran, dan angka GDP Kanada. Dengan perubahan dovish Federal Reserve di Jackson Hole, kami melihat dolar AS berada di bawah tekanan signifikan. Pasar kini memperhitungkan kemungkinan 85% akan ada pemotongan suku bunga pada bulan September 2025, yang telah menggeser momentum di pasangan USDCAD. Ini menciptakan peluang jelas untuk mengambil posisi terhadap kelemahan dolar AS lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Divergensi mendasar antara bank sentral sangat jelas, dengan inflasi mendasar Kanada terus berkisar di sekitar 3%, didukung oleh kejutan positif dalam laporan pekerjaan mereka pada Juli 2025. Sebaliknya, data PCE AS terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi moderat di 2.7%, memberi ruang lebih bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Kesenjangan kebijakan ini membuat penjualan dolar AS melawan dolar Kanada menjadi narasi yang menarik.

Reaksi Pasar dan Data Ekonomi

Bagi trader yang memperkirakan kelemahan USDCAD berlanjut, membeli opsi put dengan harga pelaksanaan pada atau di bawah level 1.36 tampaknya bijaksana. Strategi ini memanfaatkan momentum penurunan sambil mendefinisikan risiko, terutama jika harga tidak mampu bertahan di atas garis tren naik utama. Kami akan melihat setiap rebound menuju level 1.3860 sebagai kesempatan untuk menambah posisi bearish. Sebaliknya, laporan pekerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan, misalnya lebih dari 250.000, dapat dengan cepat membalikkan taruhan dovish ini dan mengirim USDCAD lebih tinggi. Dalam skenario ini, trader dapat menggunakan opsi call untuk mengambil posisi kembali di atas level swing 1.3860. Target utama dalam hal ini akan beralih ke level 1.40. Data ekonomi mendatang, terutama indeks harga PCE AS dan GDP Kanada pada hari Jumat ini, akan memperkenalkan volatilitas signifikan. Lingkungan ini sangat cocok untuk strategi seperti straddles atau strangles bagi mereka yang mengharapkan pergerakan harga besar tetapi tidak yakin arah. laporan-laporan ini akan menjadi kunci untuk mengkonfirmasi apakah tren pendinginan ekonomi AS masih berlanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Setelah reaksi awal terhadap pidato Ketua Fed Powell, harga di pasar stabil di sekitar level sebelum pidato. Para trader mengartikan komentar Powell tentang penyesuaian kebijakan sebagai sikap dovish, yang mengarah pada ekspektasi pelonggaran lebih dari 60 basis poin menjelang akhir tahun dan kemungkinan tinggi adanya pemotongan suku bunga pada bulan September. Kini perhatian beralih ke laporan NFP yang akan datang, yang akan mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Data yang kuat dapat menghasilkan peluang 50/50 untuk pemotongan suku bunga di bulan September dan pandangan yang lebih hawkish ke depannya. Sebaliknya, data yang lemah dapat meningkatkan prediksi untuk pemotongan suku bunga ketiga menjelang akhir tahun.

Ekspektasi Bank Sentral

Ekspektasi saat ini untuk pemotongan suku bunga di akhir tahun menunjukkan Fed dengan 54 basis poin, dan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya. ECB, BoE, BoC, RBA, dan RBNZ memiliki probabilitas dan perubahan basis poin yang berbeda. SNB memperkirakan perubahan 7 basis poin dengan probabilitas tinggi tidak ada perubahan. Sebaliknya, BoJ mengharapkan kenaikan 18 basis poin menjelang akhir tahun, dengan probabilitas 88% untuk mempertahankan suku bunga saat ini.

Strategi Trader

Trader derivatif sebaiknya bersiap untuk pergerakan volatil di sekitar laporan pekerjaan kunci ini. Laporan yang kuat, misalnya dengan penambahan lebih dari 225,000 pekerjaan, akan menantang harga saat ini dan menjadikan penjualan futures suku bunga sebagai trade menarik karena kemungkinan pemotongan di bulan September berkurang. Sebaliknya, angka lemah di bawah 150,000 akan semakin memperkuat pandangan dovish, menjadikan pembelian futures atau opsi call pada obligasi Treasury sebagai strategi yang layak. Kita juga harus memperhatikan perbedaan jelas dengan Bank of Japan, yang merupakan satu-satunya bank sentral di mana pasar memproyeksikan kenaikan suku bunga 18 basis poin. Hal ini sebagian besar didorong oleh data pertumbuhan upah Jepang Q2 2025 yang mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, memaksa bank sentral untuk bertindak. Ketegangan kebijakan ini menunjukkan potensi kelemahan untuk perdagangan carry yang bergantung pada dolar yang kuat terhadap yen. Sementara itu, bank sentral lain seperti ECB dan BoE diperkirakan akan tetap bertahan, menawarkan sedikit peluang langsung. Namun, pasar memperkirakan pemotongan yang lebih agresif untuk Australia dan Selandia Baru, dengan 37 dan 35 basis poin pelonggaran yang diharapkan masing-masing. Ini menunjukkan kelemahan relatif yang berkelanjutan pada dolar Australia dan Selandia Baru, dengan asumsi data domestik mereka mendukung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

MUFG mengomentari perubahan sikap Federal Reserve, yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga secepat bulan depan. Ini mengikuti pengakuan Powell tentang risiko bagi lapangan kerja, yang mungkin mengarah pada pemutusan hubungan kerja, dan bagaimana laporan pekerjaan yang lemah di bulan September dapat memicu pemotongan suku bunga ini. Perubahan ini dapat menyebabkan dolar melemah seiring perbedaan kebijakan yang semakin jelas, sementara bank sentral lain saat ini kurang optimis. ECB dan BOE tidak mungkin melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini karena pertumbuhan yang stabil dan tekanan harga yang terus berlanjut. Di sisi lain, spekulasi semakin berkembang bahwa BOJ mungkin melanjutkan kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun.

Sudut Pandang Posisi USD JPY

Mengenai USD/JPY, MUFG mencatat sudut pandang posisi. Data IMM terbaru menunjukkan bahwa dana terinvestasi telah meningkatkan posisi short JPY. Posisi yang terlalu banyak ini dapat menghadirkan peluang untuk melakukan short pair ini mengingat perbedaan kebijakan saat ini. Kami percaya komentar terbaru Ketua Fed Powell telah membuka jalan untuk pemotongan suku bunga secepat bulan depan. Fokusnya jelas telah bergeser ke risiko penurunan di pasar kerja, dengan pengakuan bahwa pemutusan hubungan kerja mungkin akan segera terjadi. Laporan pekerjaan yang lemah untuk bulan September kemungkinan akan menjadi pemicu terakhir yang dibutuhkan untuk Fed mulai melonggarkan kebijakan di bulan Oktober. Pergerakan yang diantisipasi ini sedang mempersiapkan penurunan besar berikutnya untuk dolar AS, terutama seiring dengan melebar-nya kesenjangan kebijakan dengan bank sentral lain. Data CPI AS terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap stabil di 2,8%, memberikan Fed lebih banyak ruang untuk fokus pada pendinginan pasar tenaga kerja, yang hanya menambah 95.000 pekerjaan. Ini sangat kontras dengan kebijakan moneter di tempat lain.

Divergensi Kebijakan Moneter

Misalnya, kami melihat kemungkinan kecil bagi Bank Sentral Eropa atau Bank of England untuk memotong suku bunga lebih lanjut di tahun 2025. Inflasi zona euro baru-baru ini meningkat menjadi 3,1%, dan pertumbuhan upah di Inggris tetap tinggi di 4,5%, yang berarti perjuangan mereka melawan tekanan harga belum berakhir. Divergensi ini seharusnya terus membebani dolar terhadap euro dan pound sterling. Sementara itu, spekulasi berkembang bahwa Bank of Japan dapat melakukan kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun. Dengan inflasi Jepang sekarang terus-menerus berada di atas target 2%, BOJ berada di bawah tekanan untuk melanjutkan normalisasi kebijakannya. Ini menciptakan kasus yang kuat untuk kekuatan yen dalam jangka menengah. Melihat USD/JPY, kami melihat peluang posisi yang signifikan bagi para trader derivatif. Data terbaru menunjukkan bahwa dana spekulatif telah membangun kembali posisi short JPY mereka menjadi lebih dari 120.000 kontrak, sebuah tingkat kepadatan yang belum kami lihat sejak akhir 2024. Posisi yang terlalu banyak ini membuat pasangan ini rentan terhadap pembalikan tajam, sehingga menghadirkan peluang jelas untuk membangun posisi short melalui opsi atau futures. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada satu poin-poin penting ekspiry opsi valuta asing yang perlu dicatat untuk tanggal 25 Agustus pukul 10 pagi waktu New York. Ini untuk EUR/USD pada level 1.1700. Saat pasar menyesuaikan diri setelah pergerakan besar, ekspiry ini mungkin mempengaruhi pergerakan harga di sekitar level ini sebelum perdagangan AS dimulai. Para trader tetap tenang terkait harapan untuk Federal Reserve saat ini, tetapi ini mungkin berubah dengan keterlibatan Wall Street.

Ekspiry Opsi Euro USD Besar

Dengan ekspiry opsi EUR/USD yang besar di 1.1700, kami melihat harga untuk sementara terjepit dekat level ini. Pasar tenang untuk saat ini, tetapi kemungkinan ini hanyalah jeda saat trader memposisikan diri untuk sesi AS. Jangkauan ini memberikan jendela stabilitas singkat sebelum potensi volatilitas di kemudian hari. Kewaspadaan di pasar dapat dimengerti mengingat data inflasi AS minggu lalu, yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan di angka 3.1%. Melihat kembali siklus kenaikan suku bunga agresif 2022-2024, trader peka terhadap tanda-tanda bahwa Federal Reserve mungkin belum selesai memperketat kebijakan. Untuk beberapa minggu ke depan, ini berarti posisi panjang di EUR/USD menghadapi tantangan dari potensi dolar yang lebih kuat. Di Eropa, gambaran berbeda, karena data PMI terbaru untuk Jerman menunjukkan perlambatan manufaktur yang terus berlanjut, dengan indeks tetap di bawah 50. Perbedaan kebijakan ini, di mana Fed mungkin tetap agresif sementara Bank Sentral Eropa tidak dapat, merupakan tema yang krusial. Trader derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk potensi lemahnya EUR/USD, karena ekonomi AS yang kuat dan zona Euro yang lemah biasanya menekan pasangan ini lebih rendah.

Volatilitas Pasar dan Strategi Perdagangan

Mengingat ketidakpastian, kami telah melihat volatilitas implisit satu bulan dalam opsi EUR/USD meningkat dari level terendah musim panas. Ini membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal tetapi juga memberikan peluang bagi mereka yang berpikir pasangan ini akan keluar dari rentang terbaru. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli put spread untuk memposisikan diri dengan murah menjelang pergerakan turun ke level dukungan 1.1550 yang terlihat awal tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks iklim bisnis Ifo Jerman untuk bulan Agustus mencapai 89,0, melebihi perkiraan yang diharapkan sebesar 88,6. Nilai sebelumnya untuk indeks ini juga adalah 88,6. Sub-indeks kondisi saat ini berada di 86,4, sedikit di bawah perkiraan 86,7, dengan angka sebelumnya adalah 86,5. Indeks ekspektasi meningkat menjadi 91,6, mengalahkan angka yang diperkirakan 90,3, sementara angka sebelumnya direvisi dari 90,7 menjadi 90,8.

Stabilisasi Pasar

Meskipun ada kekhawatiran awal mengenai kesepakatan perdagangan AS-Uni Eropa, sentimen di pasar menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Sektor manufaktur di Jerman menunjukkan ketahanan, memberikan kontribusi positif terhadap gambaran ekonomi yang lebih luas di kuartal ketiga. Kenaikan tak terduga dalam sentimen bisnis Jerman, didorong oleh lonjakan kuat dalam ekspektasi masa depan, menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan kembali posisi hati-hati yang ada. Ketahanan ini, terutama di sektor manufaktur, merupakan poin-poin penting di tengah keterhentian baru-baru ini dalam pembicaraan perdagangan AS-Uni Eropa. Data menunjukkan adanya kekuatan yang mungkin diabaikan oleh pasar. Dengan optimisme yang terlihat ke depan ini, indeks DAX Jerman tampaknya siap untuk potensi kenaikan keluar dari perdagangan menyamping baru-baru ini di sekitar level 17.500. Kami melihat tanda-tanda bahwa pesimisme awal musim panas 2025 mungkin telah berlebihan, terutama dengan pesanan pabrik bulan Juli menunjukkan kenaikan modest sebesar 0,5%. Ini menunjukkan untuk melihat opsi panggilan pada ETF yang mengikuti DAX dalam beberapa minggu ke depan untuk menangkap potensi kenaikan. Posisi Bank Sentral Eropa juga mendukung pandangan yang lebih optimis, karena angka inflasi zona Euro terbaru untuk Juli 2025 sedikit melambat menjadi 2,1%. Dengan inflasi yang tidak lagi menjadi masalah mendesak, ECB memiliki ruang untuk mempertahankan suku bunga tetap, yang mendukung ekuitas. Lingkungan ini membuat pembelian opsi panggilan September atau Oktober pada nama-nama industri utama Jerman menjadi strategi yang menarik.

Performa Euro

Sentimen yang membaik di ekonomi terbesar Eropa ini juga dapat memberikan dorongan bagi Euro. Mata uang ini telah diperdagangkan dalam kisaran sempit terhadap dolar, bertahan di dekat 1,09 untuk sebagian besar bulan Agustus 2025. Taruhan pada ekonomi Jerman yang lebih kuat dapat diungkapkan melalui kontrak berjangka EUR/USD jangka panjang, mengantisipasi pergerakan menuju level resistance 1,10-1,11. Kami melihat perbedaan serupa antara kondisi saat ini yang lemah dan ekspektasi yang kuat pada akhir 2023, yang mendahului kenaikan signifikan di pasar Eropa menuju tahun baru. Periode itu menunjukkan kepada kita bagaimana sentimen yang melihat ke depan dapat menjadi indikator awal yang kuat untuk harga aset. Pengaturan saat ini menunjukkan kinerja ulang bisa terjadi saat kita memasuki musim gugur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.