Harga minyak telah meningkat secara tidak terduga, dengan kenaikan 6,5% dalam seminggu, mengejutkan banyak orang. Ini terjadi meskipun Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC) menambah lebih banyak barel, dengan Arab Saudi dilaporkan merencanakan peningkatan sebesar 411.000 barel per hari dalam beberapa bulan mendatang. Sebuah pola terbalik kepala-dan-bahu yang mungkin terjadi menunjukkan kemungkinan loncatan harga, dengan level resistensi kunci di $65. Grafik pasar menunjukkan kemungkinan lonjakan cepat ke $70-71, dipicu oleh posisi pasar yang pendek. Spread waktu tampak mengejutkan bullish, dengan optimisme perdagangan memengaruhi pandangan. Potensi perjanjian perdagangan dengan tarif rendah dapat meredakan aset berisiko, termasuk minyak. Baru-baru ini, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik $1,34 menjadi $64,72, mencatatkan titik tertinggi sesi. Berkontribusi pada sentimen pasar, jumlah rig minyak Baker Hughes di AS turun sembilan, sekarang total menjadi 442, menunjukkan penurunan yang cepat. Kenaikan tajam harga minyak di tengah peningkatan pasokan dari OPEC—khususnya peningkatan yang akan datang dari Arab Saudi—menunjukkan nada yang tidak biasa dalam apa yang banyak asumsi merupakan trajektori pasar yang lebih stabil. Reaksi saat ini mencerminkan bukan hanya perubahan dalam sentimen trader, tetapi juga betapa mendalamnya antisipasi dan posisi pasar dalam menetapkan arah jangka pendek. Membaca spread waktu yang bullish, para trader tampak memperhitungkan permintaan yang lebih kuat atau, setidaknya, penyediaan yang menyusut dalam jendela pengiriman jangka pendek. Ini menjadi sangat relevan mengingat peningkatan output belum secara fisik terlihat di panggung global. Yang lebih penting saat ini adalah bagaimana pasar berjangka merespons ekspektasi ke depan, bukan barel yang secara fisik tersedia. Perkembangan pola terbalik kepala-dan-bahu yang potensial, yang biasanya dibaca sebagai indikator pembalikan tren yang lebih luas, patut dicatat. Dengan resistensi yang terbentuk di sekitar angka $65 dan tanda-tanda penutupan posisi pendek yang berkembang cepat, tidak sepenuhnya keliru jika mengharapkan momentum dapat mendorongnya setinggi $70.71—terutama jika likuiditas dan tindak lanjut mengonfirmasi breakout teknis. Posisi yang ketat di ruang derivatif kini membuat pasar rentan terhadap pergerakan naik yang terpaksa. Penurunan dalam jumlah rig Baker Hughes menambah lapisan lain pada situasi ini. Pengurangan sembilan dalam waktu seminggu menunjukkan produsen mungkin menarik diri, dengan sengaja atau tidak, pada aktivitas pengeboran baru. Ketika kita memiliki produksi yang meningkat dari satu bagian dunia sementara bagian lain mengurangi, hal itu menciptakan kantong-kantong kelangkaan yang dirasakan yang ditangkap oleh para trader. Meskipun itu sendiri tidak menetapkan arah, itu mempengaruhi nada ketidakpastian pasokan yang lebih luas. Hal ini penting dalam pasar yang terikat erat seperti ini, di mana sentimen mendorong banyak volatilitas. Kami juga melihat optimisme kebijakan perdagangan yang memperkuat aset-aset berisiko. Beberapa berita tentang pengurangan tarif potensial dan perjanjian telah memengaruhi ekspektasi harga jauh sebelum adanya konfirmasi resmi. Jika ekspektasi tentang jalur perdagangan yang disederhanakan atau kewajiban lintas batas yang lebih rendah terus meningkat, kontrak jangka pendek kemungkinan akan pertama kali mencerminkan hal itu sebelum ada perubahan jangka panjang dalam pola produksi atau konsumsi. Penting untuk dicatat bahwa aktivitas opsi mulai condong ke harga strike yang lebih tinggi, yang sering kali menunjukkan bahwa pemegang besar melindungi diri dari kenaikan harga yang cepat daripada melindungi terhadap keruntuhan. Perubahan halus ini menunjukkan bahwa keseimbangan ketakutan telah bergeser, bahkan jika hanya sementara. Dalam pasar seperti ini, di mana harga bereaksi lebih cepat daripada fundamental dapat membuktikan atau membantah narasi yang ada, tindakan sering kali lebih diutamakan daripada menunggu. Kecepatan dihargai; ragu-ragu mengundang risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Patrick Harker, Presiden Federal Reserve Philadelphia, akan pensiun di akhir bulan ini. Dia menyatakan bahwa masih mungkin bagi Federal Reserve untuk mengurangi suku bunga pada akhir tahun ini. Ketidakpastian memperumit prediksi mengenai arah kebijakan moneter di masa depan. Kekhawatiran muncul tentang menurunnya kualitas data ekonomi.

Tantangan yang Semakin Besar dalam Pengambilan Keputusan

Harker mencatat tantangan yang semakin besar dalam membuat keputusan karena kekurangan data. Penggantinya akan mulai menjalankan tugas dan memiliki hak suara tahun depan. Komentar Harker menunjuk langsung pada kesulitan dalam menetapkan kebijakan moneter jangka pendek dengan jelas. Federal Reserve sangat bergantung pada data yang akurat dan konsisten untuk mengukur bagaimana inflasi, pekerjaan, dan aktivitas ekonomi yang lebih luas berjalan. Namun, dia mengakui bahwa alat dan sumber yang digunakan untuk mendefinisikan tren ini mulai menunjukkan tanda-tanda kerusakan—revisi data menjadi lebih sering terjadi, survei menghasilkan hasil yang kurang dapat diandalkan, dan indikator standar tidak lagi menawarkan kepastian yang sama seperti sebelumnya. Ketika seseorang dalam posisinya berbicara tentang menurunnya kualitas data, kami menafsirkan hal itu bukan sebagai kurangnya arah, tetapi sebagai alasan untuk bergerak dengan lebih hati-hati. Penundaan dan keraguan dalam pengambilan keputusan dapat mengikuti jika data tidak dapat dipercaya untuk mengungkapkan momentum yang mendasarinya secara akurat. Ini berarti para pembuat kebijakan mungkin akan menunggu lebih lama atau memerlukan lebih banyak bukti sebelum menyesuaikan suku bunga, bahkan jika ada argumen yang tampak mendukung tindakan. Ini mempengaruhi cara kami memikirkan penyesuaian suku bunga hingga akhir tahun. Ketika kemungkinan penurunan diperkirakan meningkat, biasanya karena inflasi tampak turun dengan pola yang meyakinkan, atau karena pertumbuhan melambat dengan cara yang berkelanjutan. Tetapi jika data yang mencerminkan kondisi tersebut tidak lengkap atau tidak konsisten, keyakinan semacam itu menjadi lebih sulit dibangun. Hasilnya mungkin lebih sedikit penurunan suku bunga daripada yang diharapkan, atau setidaknya, penurunan yang datang lebih lambat dari yang diasumsikan oleh pasar saat ini.

Dampak pada Dinamika Pasar

Ini juga mengubah siapa yang kami amati dengan lebih dekat. Dengan Harker mundur, semua perhatian tidak hanya akan beralih untuk menemukan penggantinya, tetapi juga bagaimana komite pemungutan suara yang lebih luas menginterpretasikan input berkualitas rendah. Pandangan akan cenderung berhati-hati, dan beban pembuktian untuk mengubah jalur suku bunga saat ini kemungkinan meningkat. Bagi banyak dari kami yang fokus pada pasar derivatif, pesan kunci tidak hanya tentang apakah tindakan akan terjadi tetapi tentang seberapa bising jalan menuju hal tersebut mungkin. Variasi hasil kemungkinan akan meningkat. Oleh karena itu, kami harus mengharapkan pasar untuk lebih sering salah menilai waktu dan kecepatan perubahan kebijakan, membuka ruang untuk posisi asimetris, terutama sekitar tanggal pertemuan dan rilis data penting. Lingkungan saat ini tidak tetap. Setiap pembicara Federal Reserve, setiap laporan inflasi, dan setiap angka upah menjadi sedikit lebih berat ketika kepercayaan umum pada arah jangka panjang rendah. Para trader seharusnya menyadari dinamika ini daripada mencoba memprediksi berita berikutnya secara terpisah. Hasil mungkin memperpanjang sebelum kembali jika pasar terlalu jauh ke dalam harapan dovish yang tidak didukung oleh data yang kuat. Kami telah melihatnya sebelumnya: laporan lapangan kerja yang lemah, ekspektasi meningkat, dan kemudian sebulan kemudian revisi membalikkan seluruh pergerakan. Dalam lingkungan seperti ini, instrumen jangka pendek menawarkan penilaian yang lebih bersih dan kurang terpapar kepada perubahan yang tiba-tiba. Volatilitas mungkin tidak melonjak secara linier tetapi akan menemukan dasar pada tingkat yang lebih tinggi daripada sebelumnya. Kami seharusnya menekankan hal itu daripada mengabaikannya. Ketenangan dalam implikasi cenderung tidak bertahan ketika peristiwa melampaui ekspektasi, dan saat ini, ada lebih banyak variabel daripada biasanya yang membuat suku bunga implisit tidak seimbang dengan alasan yang baik. Periode saat ini ditentukan bukan oleh apa yang diketahui tetapi oleh seberapa sedikit yang dapat dikatakan dengan percaya diri. Dan itu, lebih dari sekadar komentar atau catatan jadwal tunggal, adalah tempat perhatian dalam penempatan derivatif seharusnya berada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada dua perspektif yang berbeda mengenai dampak kecerdasan buatan (AI) terhadap utang pemerintah dan defisit. Satu perspektif berpendapat bahwa AI akan meningkatkan produktivitas dan efisiensi sehingga utang pemerintah tidak akan menjadi masalah. Pandangan optimis ini muncul dari dampak positif teknologi di masa lalu. Perspektif lainnya berargumen bahwa batasan fiskal telah dilanggar, dengan proposal seperti menghapus batas utang dan mempertahankan defisit tinggi relatif terhadap produk domestik bruto (PDB). Pandangan ini menyoroti kekhawatiran tentang dampak demografi di masa depan terhadap stabilitas fiskal dan pergeseran sejarah dari mata uang yang didukung emas yang berpotensi menyebabkan devaluasi. Kedua skenario mengusulkan strategi investasi yang serupa, dengan fokus pada ekuitas. Ekuitas dianggap melindungi dari inflasi karena perusahaan dengan kekuatan penetapan harga yang kuat dapat menyesuaikan diri dengan perubahan ekonomi. Selain itu, lonjakan produktivitas yang didorong oleh AI dapat meningkatkan permintaan barang-barang, terutama logam industri. Sebaliknya, jika devaluasi mata uang menjadi kenyataan, aset yang kuat seperti barang-barang mungkin mempertahankan nilai mereka dan mendapat manfaat dari keamanan yang diberikan. Poin-poin penting di atas menunjukkan dua pandangan yang kontras mengenai implikasi fiskal masa depan dari kecerdasan buatan. Yang pertama mengekspresikan keyakinan bahwa peningkatan produktivitas yang didorong oleh AI akan cukup kuat untuk mengimbangi kekhawatiran mengenai utang publik yang terus meningkat. Argumen ini didasarkan pada preseden: terobosan teknologi sebelumnya—listrik, komputasi—telah secara substansial meningkatkan output sementara mengurangi biaya marginal. Keyakinan mendasarnya adalah bahwa pertumbuhan produktivitas yang lebih tinggi juga akan meningkatkan pendapatan pajak, membatasi pengaruh defisit seiring waktu. Pandangan kedua lebih berhati-hati. Ini menyarankan bahwa kebijakan fiskal telah memasuki wilayah di mana batasan tradisional tampaknya telah diabaikan. Dengan dihapusnya batasan pinjaman pemerintah dan sikap santai terhadap defisit tinggi yang terus-menerus, risiko dari sudut pandang ini adalah bahwa ketidakseimbangan struktural dapat semakin dalam. Tekanan tambahan dari populasi yang menua dan komitmen kesejahteraan yang meningkat hanya memperkuat kekhawatiran. Pergeseran dari mata uang yang didukung barang, terutama emas, menghapus rem alami terhadap ekspansi utang dan dapat menyebabkan devaluasi akhir mata uang fiat. Kedua sisi mencapai posisi yang menunjukkan ekuitas dan barang-barang sebagai alokasi yang melindungi, meskipun dengan alasan yang berbeda. Aset yang dapat menyesuaikan diri dengan tekanan inflasi dan penurunan nilai mata uang dianggap bernilai. Bagi sebagian, ini tentang pertumbuhan dan profitabilitas yang lebih tinggi di dunia yang didorong oleh AI. Bagi yang lain, ini adalah asuransi terhadap hilangnya daya beli. Dengan latar belakang itu, posisi jangka pendek harus mempertimbangkan dua elemen. Pertama, fakta bahwa perdebatan kebijakan bergerak cepat, bahkan di antara ekonomi yang biasanya konservatif, meningkatkan kemungkinan baik defisit yang lebih permisif maupun penyesuaian anggaran yang agresif. Oleh karena itu, mempelajari pengumuman fiskal, terutama yang terkait dengan pekerjaan, pengeluaran kesehatan, atau industri strategis seperti energi dan semikonduktor, sangat penting. Pedagang mungkin memeriksa rilis pemerintah tidak hanya untuk ukuran, tetapi juga untuk jenis pembiayaan yang direncanakan—penerbitan jangka panjang, obligasi yang terhubung dengan inflasi, atau ketergantungan pada bank sentral melalui ekspansi neraca. Kedua, ada korelasi yang semakin meningkat antara perkembangan AI dan input industri. Bukan karena mesin mengonsumsi bahan mentah, tetapi karena infrastruktur—farm server, sistem pendingin, chip—memerlukan output manufaktur yang kuat. Ada hubungan yang semakin erat antara permintaan perangkat lunak dan perangkat keras. Hubungan itu memiliki implikasi untuk logam seperti tembaga, nikel, dan aluminium. Jika peluncuran dipercepat, seperti yang diusulkan oleh beberapa pengumuman terbaru dalam infrastruktur cloud, kita mungkin melihat tekanan meningkat pada rantai pasokan. Pedagang mungkin mempertimbangkan posisi harga barang saat ini relatif terhadap level persediaan sejarah daripada hanya inflasi umum. Seiring meningkatnya daya tarik aset alternatif—baik saham perusahaan maupun bahan mentah tertentu—ada kemungkinan harganya mulai diperdagangkan dengan premium. Bukan karena mania atau sentimen, tetapi karena mereka diharapkan mempertahankan nilai di mana uang tunai dan obligasi mungkin tidak. Penyesuaian di sini bukan spekulatif, tetapi adaptif. Kita telah melihat ini di masa lalu ketika kebijakan moneter kurang disiplin, dan modal beralih cepat menuju aset nyata yang tahan harga. Di sisi ekuitas, menganalisis margin ke depan dan ketahanan harga memberikan sinyal lebih baik daripada proyeksi pertumbuhan. Perusahaan dengan mekanisme penetapan harga yang terbukti—baik melalui layanan langganan, rantai pasokan ketat, atau kekayaan intelektual yang unik—lebih mungkin mempertahankan imbal hasil jika biaya input meningkat atau upah riil tertekan. Ketika inflasi tidak pasti—baik sementara atau tahan lama—perusahaan ini dapat menyesuaikan lebih cepat daripada yang bergantung pada ekspansi volume. Dalam pasar derivatif, sentimen telah menarik diri dari rezim volatilitas rendah. Sekarang ada sedikit harapan untuk suku bunga datar atau inflasi yang konsisten. Volatilitas implisit pada opsi ekuitas yang memiliki jangka waktu lebih lama sedang meningkat, dan kurva menjadi curam. Itu mencerminkan ketidakpastian tidak hanya dalam arah ekuitas, tetapi juga dalam stabilitas mekanisme diskonto. Ini menambah kompleksitas pada strategi lindung nilai. Pedagang mungkin memanfaatkan untuk mengubah eksposur konveksitas di kedua ujung daripada berkomitmen pada pandangan arah saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks saham Eropa menunjukkan pergerakan stabil menjelang penutupan hari perdagangan baru-baru ini. STOXX 600 naik sebesar 0,3%, sementara DAX Jerman turun sebesar 0,1%. CAC Prancis dan FTSE 100 Inggris masing-masing meningkat sebesar 0,1%. IBEX Spanyol mendapat keuntungan sebesar 0,25%, dan FTSE MIB Italia naik sebesar 0,5%. Selama seminggu penuh, ada pergeseran positif di pasar Eropa. STOXX 600 naik sebesar 0,9% dan DAX Jerman meningkat sebesar 1,2%. CAC Prancis dan FTSE 100 Inggris masing-masing tumbuh sebesar 0,7%. IBEX Spanyol dan FTSE MIB Italia mencatatkan kenaikan masing-masing sebesar 0,6% dan 1,2%. Secara keseluruhan, pasar Eropa mempertahankan kemajuan yang konsisten sepanjang minggu.

Pergerakan Mingguan Di Indeks Eropa

Hingga saat ini, pergerakan mingguan di sebagian besar indeks Eropa menunjukkan pola kenaikan yang stabil, meski moderat dan tidak cukup luas untuk menunjukkan perubahan besar dalam suasana hati investor. Kenaikan di STOXX 600, ditambah dengan kenaikan serupa di Prancis dan Inggris, menunjukkan bahwa trader masih bersedia mengambil risiko, meskipun dengan hati-hati. Penurunan harian kecil di Jerman, meskipun kinerjanya lebih kuat dalam seminggu, mengindikasikan bahwa sentimen jangka pendek tetap sensitif dan reaktif, mungkin terkait dengan tekanan spesifik sektor daripada perubahan dalam fundamental yang lebih luas. Spanyol dan Italia tampil lebih baik dibandingkan rekan-rekannya, dan kenaikan persentase mingguan mereka, meski tidak dramatik, menunjukkan dukungan pembelian yang kuat, terutama di sektor yang diuntungkan dari euro yang lebih lemah, data inflasi yang membaik, atau harapan penyesuaian suku bunga. Italia, misalnya, umumnya menarik perhatian karena ekuitas yang lebih didorong oleh domestik, yang lebih langsung merespons tekanan penurunan pada hasil. Ini bukan perusahaan besar yang menarik semuanya ke atas. Ternyata, perusahaan menengah juga ikut berkontribusi, meski tidak mencolok. Sekarang, siapa pun yang terlibat dalam derivatif harus mulai melihat pergerakan ini tidak secara terpisah, tetapi dalam kaitannya dengan bagaimana volatilitas telah berperilaku selama sesi tersebut. Perhatian harus difokuskan pada bagaimana volatilitas implisit bereaksi – atau, lebih menariknya, tidak bereaksi – terhadap kenaikan ini. Itu memberi tahu kita sesuatu. Paparan gamma perlahan-lahan meningkat. Belum ada yang eksplosif, tetapi cukup untuk membuat lindung nilai rutin lebih aktif. Kita telah melihat ini dengan beberapa rantai opsi di tolok ukur Eropa utama, terutama menjelang penutupan hari Jumat.

Fokus Pada Pasar Opsi Dan Futures

Mudah untuk mengabaikan pergerakan ini sebagai hanya kebisingan menjelang rilis angka ekonomi berikutnya, tetapi dari perspektif kami, aliran ke dalam panggilan mingguan dan bulanan baru-baru ini menunjukkan sebaliknya. Ada kecenderungan yang stabil menuju opsi kenaikan yang dibangun, mungkin untuk mengimbangi eksposur di wilayah lain, atau lebih sederhana, sebagai lindung nilai terhadap melewatkan kenaikan berikutnya. Melihat pemeringkatan futures dan harga opsi jangka pendek, kami telah memperhatikan kompresi dalam skew, terutama di DAX dan STOXX 600, menunjukkan posisi yang kurang defensif oleh pembeli. Meskipun DAX ditutup sedikit turun untuk sesi tersebut, posisi tidak terlihat seperti mempersiapkan penurunan tajam. Struktur tampaknya lebih kepada akumulasi hati-hati daripada terikat pada sentimen makro yang tetap ambigu dalam hal suku bunga dan harapan inflasi. Mengamati rasio antara volume put dan call juga memberikan gambaran yang lebih jelas. Minggu lalu, rasio itu perlahan-lahan menuju paritas di sebagian besar indeks, meskipun beberapa indeks negara menunjukkan aksi harga yang lebih agresif pada call. Itu memberi tahu kita bahwa ada lebih banyak keyakinan akan pergerakan positif, daripada posisi untuk perlindungan. Jadi untuk beberapa hari ke depan, kami akan memperhatikan perkembangan minat terbuka pada jatuh tempo Mei dan awal Juni. Telah terjadi penumpukan pada tingkat yang sedikit di atas level saat ini – cukup untuk menunjukkan kemungkinan adanya batas atau upaya pemantauan dari peserta pasar yang lebih besar. Jika upaya tersebut gagal, siapkan untuk mengejar delta. Poin-poin penting yang kami temukan berguna – baik untuk penetapan ekspektasi dan konstruk perdagangan – adalah memperlakukan jenis pergerakan naik ini bukan sebagai sinyal puncak sentimen, tetapi sebagai area di mana gamma pendek dapat menciptakan kecepatan. Itu bisa membuat portofolio yang tidak terletak dengan baik terjebak, terutama mereka yang mengenakan lindung nilai penurunan yang dikerahkan terlalu awal. Tetap fokus pada level rentang dan zona kemacetan dalam penetapan harga. Mereka lebih penting sekarang dibandingkan dengan kondisi volatilitas tinggi. Pantau perubahan skew minggu ke minggu dan laju volume dengan cermat. Reaksi lebih lambat, tetapi penyesuaian semakin tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jika Nasdaq adalah maskot, saat ini ia akan mencerminkan kekuatan pasar. Banyak yang percaya bahwa ini bukan waktunya untuk menjual, karena dinamika pasar tampak menguntungkan bagi pembeli. Jangan hanya mengandalkan pendapat eksternal saat berinvestasi di Nasdaq atau saham terkait. Melakukan riset yang mendalam sangat penting, karena setiap keputusan finansial melibatkan risiko pribadi.

Paragraf pertama menyampaikan pandangan yang jelas: kepercayaan kembali muncul pada saham teknologi, dengan Nasdaq mewakili momentum yang lebih luas. Ini menunjukkan bahwa kenaikan harga saat ini mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk berkembang. Meskipun penjual pendek mungkin tergoda untuk menyebutkan puncak, artikel ini menyarankan bahwa itu mungkin terlalu cepat—tekanan ke atas terus berlanjut, dan posisi bearish tidak memiliki dukungan yang jelas saat ini. Paragraf kedua mengingatkan bahwa mengambil petunjuk dari sentimen pasar tidak boleh menggantikan ketekunan individu. Ada saran di sini bahwa terlalu banyak orang mengandalkan kabar angin atau komentar populer, tanpa memeriksa kembali dengan data kuantitatif atau metode analisis mereka sendiri. Pendekatan seperti itu jarang berakhir baik. Risiko tetap bersifat pribadi, dan tanggung jawab tidak bisa dialihkan, bahkan di masa bullish. Paragraf ketiga, meskipun bersifat administratif, menunjukkan perubahan strategi konten yang lebih luas. Tim di ForexLive, yang segera beroperasi di bawah nama baru, kemungkinan menunjukkan penyerapan yang lebih dalam ke dalam liputan yang diperluas—tidak hanya mata uang, tetapi juga jalur investasi yang lebih luas. Ini mengisyaratkan fokus yang lebih terperinci untuk wawasan yang berkelanjutan, terutama berguna bagi mereka yang berhadapan dengan posisi kompleks atau produk yang terleverase. Sekarang, dalam praktiknya, bagaimana kita menginterpretasikan semua ini? Pertama, kekuatan dalam saham teknologi tetap stabil daripada meledak, menunjukkan bahwa tidak ada euforia yang berlebihan. Lingkungan semacam itu sering memberikan strategi yang mengikuti tren lebih banyak waktu untuk berkembang. Bagi kami, ini berarti memegang posisi panjang yang terkait dengan teknologi tetap tepat selama metrik momentum tetap utuh dan kejutan makro tetap terbatas. Namun, waktu sangat penting. Rally, meskipun meluas, juga menciptakan penekanan dalam volatilitas implisit di seluruh durasi yang lebih pendek. Kami telah memperhatikan bahwa harga opsi di Nasdaq-100 secara diam-diam telah diatur ulang lebih rendah, yang berarti dealer mungkin telah diposisikan net short gamma. Dalam keadaan ini, setiap gerakan tajam hari ke hari dapat memberi makan dirinya sendiri, meningkatkan fluktuasi harian. Ini adalah sesuatu yang harus kami awasi dengan sangat dekat dalam dua minggu ke depan, selama jendela likuiditas rendah di sekitar pengungkapan ekonomi yang akan datang. Perlindungan risiko tetap penting, terutama mengingat bagaimana posisi yang sangat terarah telah menjadi di antara derivatif yang berdurasi pendek. Trader yang menggunakan opsi mingguan, terutama menjelang jendela berbasis acara, harus mempertimbangkan kemungkinan pembalikan yang cepat. Beberapa trader telah mulai menangkap lindung nilai menggunakan spread put di luar jendela kedaluwarsa standar untuk menghindari kepadatan. Kita juga tidak boleh mengabaikan bahwa kekuatan indeks secara luas cenderung menekan volatilitas yang direalisasikan. Hal itu dapat menyulitkan taruhan arah untuk jangka pendek agar menghasilkan keuntungan. Mereka yang menggunakan sistem momentum mungkin ingin memperbesar periode pengamatan, atau berisiko terjebak dalam kebisingan harian. Akhirnya, waspadai perbedaan dalam indikator luas. Meskipun indeks tingkat atas tetap kuat, partisipasi yang mendasarinya telah mulai menipis selama lima sesi terakhir. Ini tidak berarti pembalikan, tetapi kita harus mempertimbangkan untuk mengurangi eksposur pada setiap kegagalan untuk mengonfirmasi puncak baru. Sesuaikan ambang hedging, tinjau likuiditas, dan hindari kepadatan dekat strike mingguan. Dari semua sudut pandang, dua minggu ke depan tampak lebih cocok untuk partisipasi tren yang disiplin daripada kontrarianisme arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of America mengantisipasi pandangan yang umumnya positif untuk euro, terutama terhadap USD, CHF, dan JPY karena peristiwa geopolitik dan kebijakan fiskal di Eropa. Meskipun terlihat mahal berdasarkan ukuran tradisional, permintaan struktural dan risiko USD yang tidak seimbang dapat mendukung EUR, terutama dengan pertemuan NATO dan EU yang akan datang. BofA menyarankan bahwa euro memiliki keuntungan dibandingkan USD, CHF, dan JPY, tetapi tetap waspada terhadap GBP dan mata uang Skandinavia. Kelebihan nilai euro mungkin menunjukkan permintaan yang kuat dan hubungan unik antara tingkat bunga dan sentimen risiko. Tarif AS dapat melemahkan USD, karena Federal Reserve memiliki ruang terbatas untuk merespons, sementara ECB memiliki opsi untuk merangsang pertumbuhan. EUR dapat memperoleh keuntungan dari reformasi struktural dan stimulus fiskal potensial, dengan pengeluaran infrastruktur Jerman semakin meningkatkan dukungan fiskal. Prospek euro bergantung pada pertemuan yang akan datang, dengan kemungkinan pengumuman terkait EUR yang dapat meningkatkan persatuan EU dan kredibilitas kebijakan fiskal. Kejadian yang harus diperhatikan termasuk: – Pertemuan menteri pertahanan NATO pada 5 Juni – KTT NATO penuh dari 24-25 Juni – KTT pemimpin EU dari 26-27 Juni Bank of America memperkirakan euro akan mendapat keuntungan dari pengaruh geopolitik dan risiko USD, dengan kemungkinan momentum lebih lanjut setelah pertemuan, tergantung pada kebijakan pertahanan dan fiskal yang diungkapkan. Pandangan Bank of America, pada intinya, berakar pada keyakinan bahwa euro dapat menguat dalam beberapa bulan mendatang, bukan hanya karena dinamika mata uang relatif, tetapi karena keselarasan faktor struktural yang menguntungkan. Mereka mengakui bahwa berdasarkan model valuasi konvensional, euro mungkin terlihat agak mahal—namun ini tidak menghalangi pandangan mereka, yang mereka dukung melalui saluran permintaan non-tradisional dan angin geopolitik yang mungkin belum segera tercermin di pasar. Saran di sini adalah bahwa euro, meskipun secara teknis terlalu dibeli berdasarkan rasio historis atau model tradisional, mendapatkan manfaat dari arus yang lebih mendalam. Ini tidak selalu hilang karena koreksi jangka pendek—mereka sering muncul ketika kejelasan kebijakan dan keselarasan lintas batas memperkuat kepercayaan dalam persatuan itu sendiri. Kekuatan relatif euro, terutama terhadap dolar, yen, dan franc, dilihat sebagai fungsi dari tindakan domestik Eropa dan batasan Amerika. Misalnya, kemungkinan tindakan perdagangan Washington—yaitu tarif—tidak mungkin direspon dengan langkah moneter yang agresif, mengingat ruang yang terbatas dari Federal Reserve. Sebaliknya, pembuat kebijakan di Frankfurt tampaknya bersedia dan mampu mengambil tindakan fiskal dan moneter yang mendukung jika diperlukan. Reformasi struktural di Eropa—terutama jika dipasangkan dengan alat fiskal seperti pengeluaran terarah di Jerman—dapat memberi sinyal kepada pasar bahwa kohesi politik diterjemahkan menjadi stimulus praktis. Jenis langkah tersebut cenderung memperkuat permintaan asing untuk aset yang dinyatakan dalam euro, terutama ketika digabungkan dengan posisi underweight yang telah lama ada dari portofolio institusi. Kini, dengan tiga pertemuan politik besar yang dijadwalkan dalam beberapa minggu, perhatian pasti tertuju pada potensi tindakan atau pengumuman yang memperkuat narasi investasi jangka panjang. Pengumpulan menteri pertahanan Juni, yang merupakan pendahulu KTT NATO formal di akhir bulan, dapat mengungkapkan keselarasan lebih lanjut mengenai komitmen pengeluaran atau posisi kebijakan bersama. Secara kolektif, ini dapat memiliki efek positif pada sentimen terhadap koordinasi Eropa—bahkan di luar pertahanan. Bagi kita yang memantau derivatif, tindakan harga terbaru, skew favours, dan struktur implied-volatility menunjukkan bahwa pasar memposisikan diri untuk kekuatan arah, meskipun mungkin dengan sedikit keraguan. Ini tidak berarti mengikuti harga yang lebih tinggi. Sebaliknya, gunakan implied vol di sekitar tanggal pertemuan sebagai titik referensi untuk potensi breakout atau sinyal pembalikan. Lingkungan gamma rendah menjelang acara makro biasanya mempercepat pergerakan begitu kejelasan hadir. Poin-poin penting yang ingin disampaikan para analis—tanpa menyatakannya secara langsung—adalah bahwa kekuatan euro mungkin kurang terkait dengan data saat ini dan lebih tentang mempersiapkan pem定an kembali premi risiko di seluruh pasangan mata uang G10 utama. Kami cenderung menganggap momen-momen kalender politik yang akan datang bukan hanya sebagai risiko utama, tetapi sebagai penggerak untuk penyesuaian struktural dalam preferensi risiko jangka panjang. Penting bagi para trader untuk memperhatikan pergerakan dalam diferensial suku bunga relatif, terutama jika perhatian terhadap kebijakan perdagangan AS meningkat. Setiap keraguan dari Fed—terutama di tengah pajak tambahan atau perlambatan pengeluaran konsumen—akan menciptakan latar belakang di mana tindakan kebijakan EU, bahkan yang kecil, terlihat lebih menentukan. Jika imbal hasil bund mulai menyimpang secara material dari Treasuries, mungkin ada peluang untuk taruhan arah yang mendukung ketahanan mata uang Eropa. Kita memasuki periode di mana posisi perlu lebih sensitif terhadap tren vol yang disesuaikan dengan berita utama, bukan hanya mengandalkan set data yang tertinggal. Harga opsi, terutama pada tanggal-tanggal politik ini, mungkin masih terlambat dibandingkan dengan ukuran pergerakan arah yang kemungkinan akan kita saksikan. Itu sendiri adalah wawasan yang dapat diperdagangkan. Dalam mempersiapkan strategi untuk minggu-minggu mendatang, pikirkan lebih dalam tentang pergerakan yang dipicu oleh kohesi kebijakan daripada kejutan data. Pertemuan-pertemuan ini tidak hanya menandakan prioritas politik—mereka sering mendahului jendela pengumuman yang cepat mengubah sentimen di seluruh kelas aset. Struktur opsi, kalender spread, dan posisi gamma yang terkait dengan kohesi EU harus ditinjau dengan kerangka ini dalam pikiran.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 telah naik di atas 6000 untuk pertama kalinya sejak Februari. Meskipun ada beberapa risiko ekonomi, tindakan pasar saat ini menunjukkan kecenderungan untuk membeli saat harga turun dan harapan perdagangan yang menguntungkan. Data terbaru telah mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Fed dalam jangka pendek dan menengah. Namun, ini tidak berdampak negatif pada pasar saham, karena indeks tersebut melampaui puncak Mei, dengan target puncak Februari di 6147.

Sentimen Pasar Tetap Optimis

Risiko potensial termasuk kemungkinan kegagalan undang-undang anggaran AS atau kembalinya tarif. Namun, sentimen pasar saat ini tetap optimis. Pergerakan indeks yang melampaui puncak Mei menjadi konfirmasi langsung bahwa para trader ekuitas masih cenderung mengabaikan hambatan jangka pendek, termasuk ketidakpastian kebijakan moneter dan negosiasi fiskal. Meskipun pembicaraan tentang ketidaksetujuan anggaran dapat menimbulkan kecemasan, reaksi di pasar saham menunjukkan bahwa para investor belum memperhitungkan gangguan yang akan datang pada laba perusahaan atau aktivitas ekonomi. Bahkan, tindakan harga menunjukkan banyak yang memposisikan diri untuk peluang lebih lanjut, meskipun harapan pemotongan suku bunga telah menyusut. Pernyataan terbaru Powell—diukur, tetapi jelas hawkish—meninggalkan sedikit ruang untuk interpretasi. Pasar kini telah mengurangi harapan untuk pelonggaran tahun ini, lebih memilih pandangan “tinggi untuk waktu yang lebih lama” mengenai suku bunga. Meski begitu, terobosan S&P 500 di atas 6000 menunjukkan bahwa para trader mengabaikan dampak biaya pinjaman yang tinggi, setidaknya untuk saat ini. Ketahanan dalam nama-nama teknologi besar memimpin dorongan ini, didukung oleh revisi laba yang menguntungkan dan data inflasi yang terjaga. Meskipun tekanan perdagangan global masih ada dan tidak dapat diabaikan, respons dalam posisi futures menunjukkan permintaan berkelanjutan untuk eksposur ekuitas. Kami telah melihat peningkatan yang stabil dalam volume opsi yang terkonsentrasi di sekitar tenor pendek, khususnya opsi mingguan di ETF indeks. Ini menunjukkan bukan keyakinan luas pada keuntungan jangka panjang, melainkan permainan taktis yang mencari keuntungan cepat dari penurunan kecil. Komentar terbaru Yellen tentang pengeluaran publik dan pengelolaan defisit mendapatkan reaksi yang tenang, tetapi futures pada Nasdaq dan S&P telah mempertahankan bias positif yang stabil sejak saat itu. Ini tidak berarti para trader bersikap acuh tak acuh—artinya mereka beradaptasi dengan lingkungan kebijakan yang tidak lagi mencakup dukungan suku bunga, tetapi masih memungkinkan pertumbuhan laba.

Fokus pada Derivatif dan Sinyal Pasar

Perlu diingat, derivatif yang terkait dengan volatilitas ekuitas—VIX dan instrumen terkait—telah beroperasi dalam batas yang sempit. Itu sering dianggap sebagai sinyal bahwa aktivitas lindung nilai tidak meningkat, sejalan dengan tema umum selera risiko di pasar ekuitas. Ke depan, trader derivatif jangka pendek dapat mengambil keuntungan dengan memantau level batas pada S&P. Kisaran intraday terbaru menunjukkan dukungan di dekat 5920 tetap kuat, dengan resistensi yang sedikit diuji di atas 6100. Level resistensi belum melihat penolakan volume yang berarti, yang bisa menunjukkan momentum naik lebih lanjut jika imbal hasil tetap stabil. Perhatian khusus adalah penyempitan dalam spread call di sekitar area 6150. Ini bersamaan dengan sedikit penurunan dalam minat terbuka, menunjukkan bahwa beberapa trader sedang menyesuaikan risiko daripada memperluasnya. Posisi semacam ini sering mendahului pergerakan sempit menuju resistensi teknis yang dikenal—sesuatu yang akan kami pantau seiring berjalannya minggu. Volatilitas tetap terkurung untuk saat ini, tetapi tidak statis. Saat kita mendekati musim laporan laba dan kejelasan lebih lanjut tentang pembicaraan kebijakan fiskal muncul, distorsi harga—terutama semalaman—dapat mulai meningkat. Itu akan mendukung strategi delta-netral yang diuntungkan dari pergerakan yang lebih luas tanpa mengambil pandangan arah. Dalam semua ini, waktu tetap kunci. Perdagangan yang dipicu oleh data harus dilakukan dengan penghentian ketat sampai kejutan makro mulai mendorong narasi yang lebih jelas. Pergerakan dalam obligasi terus memengaruhi ekuitas, jadi mungkin bermanfaat untuk memperhatikan kurva imbal hasil sebagai panduan awal untuk sentimen risiko. Perubahan halus dalam struktur jangka futures sekarang menunjukkan pasar lebih cenderung menuju perluasan rentang daripada penarikan. Non-farm payrolls dan CPI telah berada di cakrawala, dan hasilnya akan menguatkan penetapan asumsi jalur moneter saat ini. Untuk saat ini, mempertahankan eksposur yang moderat dengan opsi untuk meningkatkan di sekitar 5900 dan memperketat di atas 6150 menjaga risiko tetap condong ke arah kami. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saat ini menunjukkan momentum yang kuat, dengan sektor teknologi dan otomotif mengalami kemajuan. Sektor teknologi dipimpin oleh Microsoft, naik 0,91%, dan Oracle, naik 1,00%, sementara Nvidia naik 1,28% di sektor semikonduktor. Namun, Broadcom mengalami penurunan sebesar 3,78% di sektor yang sama. Di sektor layanan komunikasi, Google dan Meta masing-masing naik 2,65% dan 1,87%, didorong oleh kepercayaan pada pertumbuhan pendapatan iklan. Sektor otomotif melihat Tesla naik 3,85%, mencerminkan sentimen positif terhadap kendaraan listrik. Sektor keuangan menunjukkan pertumbuhan, dengan JPMorgan Chase memimpin dengan kenaikan 1,45%. Visa juga berkontribusi dengan kenaikan yang stabil, menunjukkan ekonomi yang stabil yang terus menarik minat. Secara keseluruhan, sentimen pasar dipimpin oleh portofolio berat teknologi, ditandai dengan kenaikan 1,44% dari Apple di elektronik konsumen. Hasil beragam dari semikonduktor menunjukkan perlunya investasi hati-hati pada pemimpin seperti Nvidia. Diversifikasi portofolio di sektor teknologi, otomotif, dan keuangan disarankan untuk mengelola potensi volatilitas. Memperhatikan perkembangan teknologi akan membantu mengidentifikasi peluang pertumbuhan. Akses pembaruan waktu nyata dan analisis ahli di ForexLive.com untuk wawasan investasi yang komprehensif. Melihat angka kinerja saat ini di berbagai sektor, yang kita lihat adalah kecenderungan yang jelas mendukung perusahaan teknologi, inovator otomotif, dan lembaga keuangan mapan. Dengan Microsoft dan Oracle terus bergerak naik dan Nvidia mempertahankan kekuatannya di sektor semikonduktor, sektornya tetap dinamis tetapi tidak merata. Penurunan tajam Broadcom, bagaimanapun, berfungsi sebagai pengingat tepat waktu bahwa pergerakan positif di perusahaan terkait tidak selalu berarti aman di seluruh sektor. Kenaikan Google dan Meta, keduanya di atas dua persen, mencerminkan keyakinan yang lebih kuat bahwa pendapatan iklan akan tetap stabil atau meningkat. Di periode di mana konsentrasi pendapatan lebih penting, kenaikan ini berbicara langsung kepada keyakinan investor. Lonjakan Tesla lebih dari sekadar antusiasme spekulatif; ini didukung oleh angka pengiriman yang konsisten dan minat yang berkelanjutan pada potensi jangka panjang sistem transportasi listrik. Sementara itu, kenaikan JPMorgan, disertai dengan kenaikan stabil Visa, mencerminkan kenyamanan dengan keadaan ekonomi saat ini — tidak terlalu panas, tetapi juga tidak terhenti. Tidak mengherankan jika minat meluas di luar saham pertumbuhan murni saat peserta pasar lebih suka nama-nama yang mendapatkan manfaat dari aktivitas pinjaman atau transaksi yang stabil. Dari sudut pandang kami, fokus pada perusahaan dengan kinerja konsisten, kapasitas terbukti untuk berkembang, dan aliran pendapatan yang kurang rentan terhadap fluktuasi musiman adalah pendekatan yang baik. Ini juga berarti menyeimbangkan dengan hati-hati di berbagai sektor, bukan hanya memilih yang sedang tren. Ketika perubahan terjadi — dan itu pasti akan terjadi — perubahan itu bisa lebih tajam ketika sektor telah naik pada posisi yang ramai, bukan berdasarkan fundamental. Kami telah berfokus pada pergerakan yang stabil di nama-nama teknologi besar, berusaha untuk mendapatkan manfaat dari tren dengan daya tarik yang terukur. Di mana semikonduktor menunjukkan jalur yang beragam, kami akan terus memprioritaskan mereka dengan backlog pesanan yang kuat dan disiplin harga. Pergerakan yang paling baik dibenarkan dengan angka operasional dan perkiraan yang dapat dipertanggungjawabkan di bawah pengawasan yang lebih dekat. Akan juga berguna untuk menjaga media keuangan dalam rotasi reguler — tidak hanya untuk mengejar sentimen, tetapi untuk membedah tema yang berubah dalam posisi pasar. Ketika nama-nama seperti Meta atau JPMorgan menunjukkan pergerakan yang terkoordinasi dengan rekan-rekannya, ini lebih sedikit tentang anomali dan lebih tentang aliran investasi yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Lululemon telah turun 18% setelah adanya pemotongan proyeksi pendapatannya akibat “lingkungan makro yang dinamis”. Meskipun demikian, pasar saham yang lebih luas tidak terpengaruh, dengan S&P 500 naik sebesar 1,2%. Optimisme pasar didorong oleh kesepakatan perdagangan, bukan oleh perubahan kebijakan Federal Reserve, karena harapan pemotongan suku bunga telah berkurang sekitar 8 basis poin. Pandangan konsumen dan korporasi sangat penting, meskipun terkadang tantangan makroekonomi disalahartikan sebagai masalah pelaksanaan. CEO perusahaan mengamati bahwa konsumen di AS lebih berhati-hati dibandingkan dengan Kanada, di mana kepercayaan konsumen lebih tinggi. Ia mencatat dampak dari tarif pada lingkungan ritel, yang menambah ketidakpastian bagi konsumen. CFO Lululemon melaporkan penurunan lalu lintas toko di AS saat bertransisi dari Q4 ke Q1, mengutip kepercayaan konsumen dan ketidakpastian ekonomi sebagai kekhawatiran untuk paruh kedua tahun ini. Sementara itu, kinerja perusahaan di China tetap kuat, dengan pertumbuhan dua digit terus berlanjut, berbeda dengan tantangan yang dihadapi di AS. Sejauh ini, artikel ini memberi tahu kita bahwa saham perusahaan ritel terkenal telah terjun tajam—turun 18%—setelah perusahaan memotong proyeksi pendapatannya. Pemotongan itu bukan disebabkan oleh kesalahan internal atau salah manajemen, tetapi karena latar belakang ekonomi secara keseluruhan telah menjadi lebih sulit. Menariknya, pasar saham yang lebih luas tetap optimis, dengan S&P 500 naik lebih dari 1%. Jadi, sementara satu pengecer merasakan tekanan, sentimen investor secara umum cenderung positif—terutama karena perkembangan perdagangan global, bukan karena perubahan langsung dalam kebijakan suku bunga. Ekspektasi bank sentral juga sedang beralih, tetapi dengan cara yang halus. Pasar telah sedikit mengurangi harapannya untuk pemotongan suku bunga—taruhan pelonggaran telah turun sekitar 8 basis poin. Hal itu menunjukkan bahwa, meskipun kebijakan moneter tetap mendukung secara keseluruhan, itu bukan alasan utama untuk kenaikan saat ini dalam saham. Sebaliknya, para trader lebih memperhatikan faktor-faktor seperti rantai pasokan dan kondisi perdagangan lintas batas. Untuk perusahaan ini, tim eksekutif menunjukkan bahwa konsumen di AS lebih berhati-hati, terutama dibandingkan dengan pembeli asal Kanada, yang tampaknya lebih optimis dalam kebiasaan belanja mereka. CEO juga mengaitkan sebagian dari masalah ini dengan tarif impor, yang meningkatkan harga ritel dan membingungkan keputusan pembelian. Komentar ini penting dicatat, karena mencerminkan sentimen yang kami peroleh dalam pendapatan ritel yang lebih luas di kuartal ini—banyak konsumen tampak tidak pasti, dan keraguan itu mulai tercermin dalam kunjungan ke toko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

US stock futures suggest a robust recovery following a late selloff. S&P 500 futures rise by 50 points or 1.0%, while Nasdaq futures increase by 0.9% and DJIA futures ascend by 0.7%. Russell 2000 futures show a 1.5% gain. Tesla’s shares jump 3.8% in premarket trading after a previous decline. Lululemon experiences an 18% drop following a guidance cut due to challenging economic conditions. Broadcom also decreases by 2.9% after its earnings report.

Analisis Perilaku Pasar

Laporan penggajian non-pertanian tidak menunjukkan alasan yang jelas untuk tren pembelian ini, namun sebagian besar keuntungan terjadi setelah rilis data. Kekhawatiran tentang ekonomi mungkin telah memotivasi perilaku pasar ini. Artikel ini menguraikan perubahan mengejutkan dalam sentimen pasar yang terjadi menjelang akhir sesi perdagangan sebelumnya. Meskipun ekuitas AS mengalami penurunan tajam, perdagangan futures semalaman menunjukkan pemulihan yang kuat. Futures S&P 500 naik 1.0%, diikuti oleh optimisme yang serupa di indeks kunci lainnya. Menarik untuk dicatat bahwa momentum ini muncul meskipun laporan pekerjaan AS baru-baru ini tidak menjelaskan dengan jelas apakah kondisi pekerjaan sedang menguat atau melambat. Namun, kami melihat banyak pembelian muncul setelah data tersebut dirilis. Perusahaan Musk meningkat setelah sebelumnya kehilangan nilai. Investor mungkin sedang merestrukturisasi posisi setelah pesimisme yang tidak berdasar atau hanya melihat penurunan sebagai kesempatan untuk masuk kembali dengan harapan yang lebih kuat. Di sisi lain, Lululemon mengalami penurunan tajam, mencerminkan proyeksi yang lebih rendah yang terkait langsung dengan lingkungan konsumen yang melemah. Broadcom tidak jauh berbeda, dengan sahamnya turun hampir 3% setelah hasil terbarunya—kemungkinan akibat tidak memenuhi harapan trader, atau rincian dalam laporan mereka memicu kekhawatiran tentang margin atau panduan masa depan. Kami dapat membaca pergeseran dalam sentimen pasar pra-perdagangan ini sebagai lebih dari sekadar reaksi berlebihan. Masuk akal untuk berasumsi bahwa trader menafsirkan data penggajian dengan cara yang bertentangan. Jika penciptaan lapangan kerja sedikit melambat, ini dapat membantu meredakan tekanan inflasi, sehingga mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Lingkungan ini sering kali menjadi lebih menguntungkan bagi pemegang saham ketika ada ketakutan yang lebih sedikit tentang biaya pinjaman yang meningkat, aset berisiko seperti saham pertumbuhan dapat pulih lebih cepat.

Memantau Indikator Pasar

Ke depan, kita harus tetap waspada terhadap indikator jangka pendek seperti imbal hasil obligasi dan klaim pengangguran, karena ini sering menentukan arah pasar secara keseluruhan bahkan sebelum tren makro yang lebih luas mulai muncul. Kontradiksi antara kinerja perusahaan yang buruk dan harga saham yang naik menunjukkan bahwa pasar mungkin bereaksi lebih karena sentimen daripada perbaikan yang nyata. Timing menjadi segalanya dalam zona ini; penyesuaian cepat terhadap narasi yang berubah sering memberikan hasil yang lebih baik daripada tetap pada pandangan yang dipegang lama ketika kondisi berubah. Bagi kita yang mengelola posisi dalam opsi atau futures, masuk akal untuk memantau volatilitas implisit dengan cermat. Jika indeks terus naik tanpa dukungan dari fundamental atau prospek pendapatan yang lebih kuat, ini bisa menunjukkan bahwa tekanan teknis mendorong penilaian lebih dari keyakinan investor jangka panjang. Mengenali kapan harga menjadi sementara terputus dari kenyataan memungkinkan perencanaan perdagangan yang lebih objektif daripada langkah reaktif. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.