Kekhawatiran Ekonomi Inggris dan Pelonggaran BoE

Kekhawatiran tentang prospek ekonomi Inggris dan kemungkinan pelonggaran yang lebih cepat dari yang diharapkan oleh Bank of England dapat mempengaruhi kinerja GBP terhadap USD. Analis sebagian besar memprediksi pemotongan suku bunga Inggris menjadi 3,75% pada bulan Desember, dengan pasar menunjukkan probabilitas 90%. GBP/USD diperdagangkan pada 1,3328, di atas 100-EMA pada 1,3300, dengan aksi harga mendekati batas atas Bollinger Band pada 1,3348, menunjukkan volatilitas yang meningkat. Penutupan di atas level ini dapat mendorong kenaikan lebih lanjut, sementara dukungan berada di 100-EMA dan tengah Bollinger Band. Pound Sterling, mata uang tertua di dunia, sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England yang bertujuan menjaga stabilitas harga. Rilis data ekonomi langsung mempengaruhi nilainya melalui penilaian kesehatan ekonomi dan keputusan suku bunga. Dengan GBP/USD bertahan di atas level 1,3300, kami melihat ini sebagai level kritis untuk beberapa minggu ke depan. Pandangan jangka pendek kami tetap positif selama pasangan ini tetap di atas rata-rata pergerakan 100 hari. Kami harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat seiring pasar menunggu katalis yang jelas.

Laporan Inflasi AS dan Implikasinya

Laporan inflasi PCE AS yang tertunda adalah peristiwa utama yang kami perhatikan. Inflasi inti PCE di AS telah turun secara stabil sepanjang tahun 2025, dengan pembacaan terakhir untuk bulan Oktober tercatat pada 2,8%, perbaikan signifikan dari level yang terlihat pada tahun 2023. Angka yang lembut lainnya hampir menjamin bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga minggu depan, yang kemungkinan akan mendorong GBP/USD lebih tinggi. Namun, kami harus menimbang ini terhadap prospek ekonomi Inggris yang lemah. Data yang baru dirilis menunjukkan bahwa PDB Inggris stagnan di 0,0% untuk kuartal ketiga tahun 2025, memicu ekspektasi bahwa Bank of England juga akan memotong suku bunga secara agresif. Dengan pasar memprediksi kemungkinan 90% untuk pemotongan BoE, kekuatan apapun pada pound dapat dibatasi. Dengan kedua bank sentral siap untuk melonggarkan kebijakan, perdagangan utama berfokus pada volatilitas. Indeks Volatilitas Sterling Cboe (BPVIX) telah mulai naik dari level rendah sekitar 7,8 yang kami lihat bulan lalu, dan kami mengharapkan ini terus berlanjut hingga pertemuan bank sentral. Ini membuat strategi opsi seperti straddle, yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, sangat menarik. Untuk permainan arah, membeli opsi call dengan harga eksekusi di atas level resisten 1,3350 bisa menjadi cara yang baik untuk bersiap menghadapi laporan inflasi yang melemah bagi dolar. Sebaliknya, jika kami percaya bahwa kelemahan ekonomi Inggris akan lebih besar daripada sikap dovish Fed, membeli opsi put dengan harga eksekusi di bawah 1,3300 akan melindungi dari penurunan. Lepasnya Bollinger Bands menunjukkan pasangan ini bersiap untuk bergerak keluar dari range sempit saat ini. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Nasdaq 100 ETF (QQQ) saat ini berada dalam siklus bullish jangka pendek menurut analisis Elliott Wave. Siklus saat ini tetap aktif sejak titik terendah April 2025. Harga perlu melampaui titik tertinggi sebelumnya yaitu 638.41, yang ditetapkan pada 30 Oktober, untuk mengkonfirmasi kelanjutan.

Rincian Urutan Gelombang

Urutan gelombang yang meningkat dari titik terendah 21 November mendekati tahap akhir, terdiri dari lima gelombang impulsif naik yang khas. Tingkat kunci yang tercapai termasuk gelombang ((i)) mencapai puncak di 586.25 dan gelombang ((iii)) mencapai 619.51. Penarikan di gelombang ((iv)) berakhir di 612.13, dan gelombang ((v)) diharapkan segera selesai. Setelah penyelesaian, koreksi di gelombang 2 diharapkan terjadi sebelum kenaikan lebih lanjut. Selama titik pivot 580.27 bertahan, penurunan harus mendapatkan dukungan dalam urutan gelombang 3, 7, atau 11. Analisis ini memperkuat prospek kenaikan di masa depan untuk ETF dengan dukungan dari kelanjutan siklus. Analisis mengenai ETF Nasdaq 100 ini berdasarkan grafik Elliott Wave 30 menit per 5 Desember 2025.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan November, cadangan devisa Indonesia meningkat menjadi $150.1 miliar, naik dari $149.9 miliar bulan sebelumnya. Kenaikan ini menunjukkan stabilitas dalam posisi ekonomi negara dan memberikan perlindungan terhadap guncangan keuangan eksternal. Sementara itu, pasar keuangan global mengalami fluktuasi karena penguatan Yen Jepang yang dipicu spekulasi tentang kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan. Selain itu, harga emas tetap stabil di sejumlah negara, termasuk Uni Emirat Arab, Pakistan, India, dan Malaysia, menurut data FXStreet.

Tren Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, pasangan EUR/USD menunjukkan tren naik, menetap di tengah 1.1600-an, sementara GBP/USD diperdagangkan datar di dekat 1.3330 menjelang laporan inflasi AS. Pasar emas menyaksikan ketidakpastian, mempertahankan stabilitas di sekitar angka $4,200, seiring melemahnya dolar AS di tengah turunnya imbal hasil obligasi Treasury. Di lingkup cryptocurrency, Zcash memimpin keuntungan di antara aset digital teratas, dengan MYX Finance dan Dash berusaha untuk melampaui Rata-Rata Bergerak Eksponensial 100 hari mereka. Meskipun aktivitas on-chain mencapai rekor dan arus masuk ETF meningkat, Ripple mengalami tekanan turun dan tidak dapat menembus level resistensi $2.22, berpotensi menuju $1.98. Melihat ke masa depan, analisis kinerja pialang terbaik di 2025 menyoroti berbagai peluang perdagangan. Poin-poin pentingnya meliputi pialang dengan spread rendah, leverage tinggi, dan keahlian pasar khusus, menawarkan berbagai pro dan kontra di seluruh wilayah dan platform perdagangan. Menghadapi fokus pasar pada kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve bulan ini, kita harus memperhatikan Indeks Harga PCE AS yang akan datang dengan sangat dekat. Setelah mempertahankan suku bunga tetap selama sebagian besar tahun 2025 untuk menekan inflasi yang tetap mendekati 2.8% awal tahun, data terbaru menunjukkan inflasi inti turun di bawah 2.5% yang telah memicu ekspektasi pelonggaran ini. Permainan utama berpusat pada Dolar AS, yang telah bergerak turun menjelang kemungkinan tersebut.

Strategi Investasi

Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi yang dapat memanfaatkan lemahnya dolar lebih lanjut menuju dan setelah keputusan Fed. Pilihan pada kontrak berjangka mata uang atau ETF yang melacak dolar dapat menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk bersiap menghadapi kejutan dovish. Ini mengikuti tren yang telah kita lihat sejak akhir 2024, di mana kekuatan dolar mulai melemah seiring meredanya tekanan inflasi. Konsolidasi emas di atas $4,200 adalah hasil langsung dari lingkungan ini, sebuah kenaikan besar dari rekor tertinggi di atas $2,400 yang kita saksikan pada tahun 2024. Jika data PCE menunjukkan angka yang rendah dan mengkonfirmasi pemotongan suku bunga, kita dapat melihat kenaikan berikutnya untuk logam tersebut. Menggunakan spread call pada kontrak berjangka emas dapat memungkinkan kita menangkap potensi kenaikan ini sambil mengelola biaya tinggi dari opsi. Sementara itu, Yen Jepang semakin menguat di tengah spekulasi bahwa Bank of Japan akan kembali menaikkan suku bunga. Ini adalah momen yang telah kita nantikan sejak BOJ pertama kali mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya pada bulan Maret 2024. Memendekkan pasangan seperti EUR/JPY melalui posisi berjangka atau spot tampaknya menjadi perdagangan yang menguntungkan. Cadangan devisa Indonesia tetap stabil pada $150.1 miliar, menunjukkan bahwa Bank Indonesia berhasil mengelola Rupiah. Stabilitas ini, didukung oleh suku bunga kebijakan tinggi 6.25% yang ditetapkan pada tahun 2024, menjadikan IDR sebagai mata uang yang menarik untuk perdagangan carry. Menjual volatilitas USD/IDR melalui opsi dapat menjadi strategi yang baik, karena bank sentral kemungkinan akan mencegah pergerakan tajam. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Keputusan Bank Of Canada

Data ini dapat mempengaruhi keputusan BoC mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan Rabu ini, terutama jika terdapat kelemahan di pasar kerja. Situasi ini muncul seiring dengan USD yang tetap berhati-hati, menantikan pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang saat ini diperkirakan dengan probabilitas 87% untuk pengurangan 25 bps. Di Kanada, suku bunga, harga minyak, dan indikator makroekonomi berdampak signifikan terhadap CAD. Minyak, sebagai ekspor utama Kanada, langsung mempengaruhi nilai CAD; harga minyak yang lebih tinggi seringkali meningkatkan nilainya karena neraca perdagangan yang lebih kuat. Tren inflasi memicu penyesuaian suku bunga yang diharapkan, yang berdampak positif pada CAD. Kesehatan ekonomi, yang dipicu oleh PDB, lapangan kerja, dan survei konsumen, berperan dalam arah CAD. Data yang kuat menarik investasi asing dan dapat mendorong kenaikan suku bunga oleh BoC, memperkuat CAD. Sebaliknya, data yang lemah kemungkinan melemahkan CAD.

Tindakan Bank Sentral

Data makroekonomi terbaru dari musim gugur 2025 mendukung pandangan dovish dari kedua bank sentral. Pertumbuhan PDB tahunan Kanada untuk kuartal ketiga 2025 melambat menjadi hanya 0,6%, sementara laporan Non-Farm Payrolls AS bulan lalu menunjukkan penciptaan lapangan kerja turun menjadi 95.000, jauh di bawah rata-rata 2025. Angka-angka ini memberikan justifikasi bagi BoC dan Fed untuk memulai siklus pelonggaran. Angin sakal signifikan bagi dolar Kanada adalah harga minyak, yang lemah karena kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi global. Dengan harga minyak WTI yang baru-baru ini turun di bawah $70 per barel, turun dari lebih dari $85 pada September 2025, ini memberikan alasan fundamental untuk pelemahan CAD yang terus berlanjut. Tren ini memperkuat strategi panjang USD/CAD, karena menekan loonie terlepas dari tindakan bank sentral. Dengan dua keputusan bank sentral utama dijadwalkan minggu depan, kami mengantisipasi peningkatan signifikan dalam volatilitas implisit untuk pasangan USD/CAD. Ini membuat strategi seperti membeli strangle menggunakan opsi menarik, karena akan menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman. Pasar memproyeksikan tindakan, dan posisi kami harus mencerminkan potensi pergerakan tajam begitu jalur kebijakan menjadi lebih jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD mendapatkan momentum setelah mengalami penurunan dari puncak terbarunya, didorong oleh perbedaan pandangan kebijakan moneter antara Federal Reserve (Fed) dan European Central Bank (ECB). Pasangan ini diperdagangkan sekitar tengah 1.1600, menargetkan kenaikan selama dua minggu berturut-turut. Meskipun data pasar tenaga kerja AS positif, Dolar AS kesulitan karena ekspekasi sikap dovish dari Fed, yang dapat mengarah pada pemotongan suku bunga. Ini berbeda dengan stabilitas suku bunga ECB, didukung oleh ekspektasi inflasi mendekati 2%, yang memperkuat euro.

Analisis Teknis Dan Outlook

Secara teknis, kenaikan terbaru pasangan EUR/USD mengonfirmasi pandangan positif saat bergerak di atas Rata-Rata Bergerak Sederhana (SMA) 100 hari. Para trader menanti rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang dapat mempengaruhi keputusan suku bunga Fed ke depan. Data menunjukkan bahwa Dolar AS turun 0,50% terhadap Euro dalam tujuh hari terakhir, dengan penurunan terbesar 1,30% terhadap Dolar Australia. Sebaliknya, Franc Swiss menjadi kinerja terkuat Dolar AS. Pergerakan mata uang ini mencerminkan berbagai faktor ekonomi dan kebijakan yang mempengaruhi pasar valuta asing. Perbedaan pandangan kebijakan antara Federal Reserve dan European Central Bank menunjukkan tetap ada angin belakang bagi EUR/USD. Dengan pasar memasukkan 85% kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Fed minggu depan, kami percaya trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan posisi yang dapat diuntungkan dari kelemahan Dolar lebih lanjut. Data Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) AS untuk November yang tercatat di 2,8% hanya memperkuat ekspektasi dovish terhadap Fed ini. Fokus segera adalah rilis Indeks Harga PCE AS yang akan diumumkan kemudian hari ini, yang akan menjadi pendorong kritis terhadap volatilitas dalam waktu dekat. Angka yang lebih rendah dari yang diharapkan kemungkinan akan mengukuhkan alasan untuk pemotongan suku bunga dan dapat mendorong EUR/USD menuju level 1.1700. Ini adalah pola yang kami lihat pada akhir 2023, di mana data inflasi yang menurun dengan cepat mempercepat ekspektasi pasar untuk pelonggaran Fed.

Strategi Perdagangan Dan Implikasi Pasar

Dari sudut pandang teknis, terobosan baru-baru ini di atas Rata-Rata Bergerak Sederhana 100 hari, yang sekarang menjadi level support sekitar 1.1580, memberikan dasar yang solid untuk strategi bullish. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas 1.1700 atau menggunakan spread call bull untuk membatasi biaya. Pertahanan yang sukses dari level rata-rata bergerak ini setelah penurunan terbaru mengonfirmasi minat untuk membeli. Mengingat pergerakan harga yang diharapkan setelah rilis PCE, trader yang mengantisipasi pergerakan signifikan tetapi tidak yakin arah dapat melihat strategi opsi straddle atau strangle. Volatilitas yang diperkirakan untuk opsi EUR/USD satu minggu telah naik menjadi 9,2%, meningkat dari rata-rata bulanan 7,5%, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan tajam. Ini menjadikan pembelian volatilitas sebagai permainan menarik untuk jangka pendek. Di sisi lain pasangan, euro terus menemukan dukungan karena ECB tampaknya telah selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya. Inflasi HICP zona euro untuk bulan November dikonfirmasi pada 2,1% yang stabil, memberi ECB alasan untuk mempertahankan kebijakan tetap. Perbedaan mendasar ini mendukung pandangan kami bahwa jalur dengan sedikit hambatan untuk EUR/USD dalam beberapa minggu ke depan adalah ke atas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang (JPY) menunjukkan pergerakan terbatas selama sesi perdagangan Asia, meskipun terdapat latar belakang yang mendukung pedagang optimis. Pengeluaran Rumah Tangga di Jepang tiba-tiba menurun sebesar 2,9% tahun ke tahun pada bulan Oktober 2025, penurunan tercepat dalam hampir dua tahun. Meskipun demikian, ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), bersama dengan komentar terbaru Gubernur Kazuo Ueda, terus mendukung Yen. Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tetap tinggi, sebagian karena kebijakan ekonomi reflasi dari Perdana Menteri Sanae Takaichi. Sentimen hati-hati di pasar saham juga berkontribusi pada daya tarik Yen sebagai tempat aman. Sementara itu, Dolar AS berjuang untuk bangkit setelah pemulihan ringan dari titik terendah sejak akhir Oktober. Meskipun data pasar kerja AS yang positif menunjukkan penurunan dalam rencana pemutusan kerja dan penurunan aplikasi tunjangan pengangguran, USD tetap lemah. Antisipasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve membuat pasangan USD/JPY tetap dekat dengan titik terendah dalam tiga minggu. Para pelaku pasar menunggu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang akan mempengaruhi tindakan suku bunga Fed di masa depan.

Analisis Teknikal dan Prospek

Secara teknis, kegagalan berulang untuk menembus di atas Rata-Rata Bergerak Sederhana (SMA) 100 jam menunjukkan penurunan USD/JPY dalam jangka pendek. Sebaliknya, pemulihan yang signifikan dapat menemui kendala di sekitar wilayah 155,40 atau SMA 100 jam. Gerakan yang berkelanjutan di atas ini dapat memicu reli penutupan posisi pendek, yang berpotensi mendorong pasangan ini menuju angka 156,00. Indikator teknikal mendukung pandangan bearish, meskipun kehati-hatian diperlukan karena osilator menunjukkan sinyal netral. Setiap pergerakan turun dapat menemukan dukungan di dekat level tengah 154,00. Yen Jepang (JPY) dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk kinerja ekonomi Jepang, kebijakan Bank of Japan, dan perbedaan imbal hasil dengan obligasi AS. Tindakan BoJ sangat penting, karena pengendalian mata uang adalah bagian dari mandatnya. Yen dianggap sebagai mata uang safe-haven, menarik investasi selama ketidakpastian pasar. Kebijakan moneter super longgar BoJ telah mempengaruhi nilai Yen, tetapi pergeseran baru-baru ini menuju kebijakan yang lebih ketat memberikan dukungan.

Divergensi Kebijakan Moneter

Kami melihat pemisahan kebijakan yang signifikan antara AS dan Jepang. Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga dalam pertemuan minggu depan, terutama setelah data CPI Inti pekan lalu untuk bulan November mencapai level terendah dalam tiga tahun sebesar 2,8%. Ini sangat kontras dengan Bank of Japan, yang menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2007. Komentar Gubernur Ueda mengenai mempertimbangkan kenaikan suku bunga di pertemuan 18-19 Desember adalah yang paling jelas yang kami dengar sejak BoJ mengakhiri kebijakan suku bunga negatif pada musim semi 2024. Pembicaraan ini telah mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade. Penurunan perbedaan imbal hasil antara AS dan Jepang memberikan tekanan serius pada perdagangan carry yang sudah lama ada, yang mendukung Yen yang lebih kuat. Meskipun demikian, penurunan 2,9% dalam pengeluaran rumah tangga Jepang menciptakan keraguan, yang menjelaskan mengapa para pedagang ragu. Ketidakpastian ini, ditambah dengan pasar yang menunggu laporan inflasi pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS yang akan datang, menunjukkan bahwa volatilitas bisa segera meningkat. Kami percaya periode konsolidasi ini menawarkan kesempatan sebelum pergerakan besar berikutnya. Untuk trader derivatif, pengaturan ini lebih menguntungkan untuk memposisikan diri dalam penurunan pasangan USD/JPY dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi put dengan tanggal kedaluwarsa setelah pertemuan BoJ 19 Desember menawarkan cara yang jelas untuk mendapat untung dari potensi kenaikan suku bunga. Strategi yang lebih konservatif adalah bear put spread, yang mengurangi biaya awal sambil tetap memanfaatkan pergerakan turun menuju level 154,00. Kami juga harus mempertimbangkan risiko bahwa BoJ mengecewakan dan mempertahankan suku bunga tetap, yang akan menyebabkan reli tajam pada USD/JPY. Melihat data terbaru dari CME Group, kami melihat peningkatan yang signifikan dalam minat terbuka untuk opsi call di sekitar harga strike 156,50, menunjukkan bahwa beberapa orang sedang melindungi diri dari hasil ini. Gerakan berkelanjutan di atas level resistance 155,40 dapat memicu reli penutupan posisi pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan sekitar $59,45 di awal perdagangan Asia pada hari Jumat. Penurunan kecil ini mengikuti peningkatan persediaan minyak mentah AS sebanyak 574.000 barel minggu lalu, menurut laporan dari Energy Information Administration, dibandingkan dengan peningkatan minggu sebelumnya yang mencapai 2,774 juta barel. Proyeksi untuk harga WTI menunjukkan potensi moderasi karena ekspektasi pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Federal Reserve AS. Spekulasi ini didukung oleh probabilitas 89% menurut alat CME FedWatch, mencerminkan pelonggaran yang diharapkan sebesar 89 basis poin pada akhir tahun depan, yang bisa melemahkan Dolar AS dan mendukung harga WTI.

Tensi Geopolitik Mempengaruhi Pasokan

Tensi geopolitik menambah kompleksitas situasi, dengan serangan Ukraina pada infrastruktur minyak Rusia yang berpotensi memengaruhi pasokan. Penargetan pada pipa Druzhba di wilayah Tambov Rusia ini dapat lebih lanjut memengaruhi harga minyak dengan memengaruhi dinamika pasokan global. Minyak WTI, yang berasal dari AS, adalah minyak mentah ringan dan manis karena memiliki gravitasi dan kandungan belerang yang rendah. Harganya terutama dipengaruhi oleh faktor penawaran dan permintaan, ketidakstabilan geopolitik, keputusan OPEC, dan nilai Dolar AS, dengan data inventaris yang signifikan dirilis setiap minggu memengaruhi persepsi pasar dan harga. Kami melihat minyak mentah WTI bertahan di bawah level $60, karena peningkatan tak terduga dalam persediaan minyak AS menunjukkan potensi kelebihan pasokan. EIA melaporkan bahwa persediaan meningkat sebesar 574.000 barel minggu lalu, bertentangan dengan harapan pasar yang memperkirakan penurunan. Berita inventaris yang negatif ini kini seimbang dengan ekspektasi kuat terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Fokus pada Pertemuan Fed yang Akan Datang

Fokus untuk minggu depan sepenuhnya pada Fed, dengan pasar mengantisipasi probabilitas 89% untuk pemotongan suku bunga. Data ekonomi terbaru dari November 2025 menunjukkan bahwa tingkat pengangguran di AS sedikit naik menjadi 4,1%, sementara inflasi inti melambat menjadi 2,8%, memberikan ruang bagi bank sentral untuk melonggarkan kebijakan. Pemotongan suku bunga kemungkinan akan melemahkan Dolar AS, membuat minyak yang dihargai dalam Dolar menjadi lebih murah dan potensial meningkatkan permintaan. Di sisi pasokan, ketegangan geopolitik memberikan dukungan untuk harga dan tidak boleh diabaikan. Serangan terbaru Ukraina pada pipa Druzhba Rusia mengingatkan bahwa rantai pasokan dapat terganggu tanpa peringatan. Kejadian ini mengikuti pertemuan OPEC+ terakhir pada 30 November 2025, di mana kelompok tersebut memutuskan untuk mempertahankan pemotongan produksi saat ini hingga kuartal pertama 2026, menjaga pasar tetap ketat. Situasi ini terasa mirip dengan yang kami alami pada akhir 2023, ketika kekhawatiran akan perlambatan ekonomi diimbangi oleh pemotongan produksi OPEC+, menciptakan pasar yang bergejolak namun terikat rentang. Saat itu, ketidakpastian seputar perubahan kebijakan Fed juga menyebabkan fluktuasi harga yang tajam. Sejarah ini menunjukkan bahwa trader harus siap untuk pembalikan cepat, terutama karena level $60 bertindak sebagai level psikologis yang signifikan untuk WTI. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Australia (RBA) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tunai di 3,60% hingga 2026, berdasarkan jajak pendapat Reuters. Semua 38 ekonom yang disurvei mengantisipasi RBA akan menjaga suku bunga stabil pada akhir pertemuannya pada 9 Desember. Jajak pendapat ini mencerminkan perubahan dalam pandangan ekonomi, karena ekspektasi sebelumnya lebih condong pada pemotongan suku bunga. Pada bulan November, lebih dari 60% peserta memperkirakan pemotongan suku bunga pada pertengahan 2024, sedangkan dalam jajak pendapat terbaru, kurang dari sepertiga yang melakukannya. Di antara ekonom yang disurvei dengan prediksi hingga 2026, 19 dari 33 memperkirakan suku bunga akan tetap di 3,60%, 10 mengantisipasi setidaknya satu pemotongan, dan empat memperkirakan peningkatan suku bunga.

Alat Kebijakan Moneter RBA

RBA mempengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan suku bunga dan menerapkan kebijakan moneter. Bank sentral menggunakan alat seperti pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk mengelola suku bunga ini dan menjaga stabilitas ekonomi. Indikator kesehatan ekonomi, seperti Produk Domestik Bruto (PDB) dan data pekerjaan, dapat mempengaruhi nilai AUD. Pelonggaran kuantitatif (QE) dan pengetatan (QT) mempengaruhi mata uang dengan mengubah likuiditas, di mana QE umumnya melemahkan AUD dan QT memiliki efek sebaliknya. Saat ini, pasangan AUD/USD telah meningkat sebesar 0,01% menjadi 0,6615. Dengan konsensus kuat bahwa Bank Sentral Australia akan mempertahankan suku bunga tunai di 3,60%, kita harus mengharapkan volatilitas yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini menandai perubahan signifikan dari bulan lalu, ketika banyak dari kita bersiap untuk pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi. Pertemuan RBA yang akan datang pada 9 Desember sekarang dipandang sebagai acara yang akan mengonfirmasi pandangan baru yang stabil ini. Ekspektasi untuk jeda yang panjang ini didukung oleh data terbaru, yang menunjukkan ekonomi yang tangguh. Indikator CPI bulanan terbaru menunjukkan inflasi tetap di 3,5%, masih berada di atas batas target RBA sebesar 2-3%. Kami juga telah melihat tingkat pengangguran tetap rendah di 4,1%, memberikan sedikit alasan bagi bank sentral untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Dampak bagi Trader

Bagi trader derivatif, hal ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan pada opsi Dolar Australia harus terus menurun. Lingkungan ini membuat penjualan volatilitas menjadi strategi yang menarik, seperti menggunakan strategi short strangles atau straddles pada pasangan AUD/USD. Posisi ini akan memperoleh keuntungan jika mata uang tetap dalam rentang yang relatif ketat, yang mungkin terjadi tanpa kejutan suku bunga. Dalam konteks global, sikap RBA ini berbeda dengan bank sentral seperti Federal Reserve AS, di mana diskusi tentang pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026 semakin nyaring. Perbedaan kebijakan ini seharusnya memberikan dukungan bagi Dolar Australia. Kita bisa melihat minat yang baru dalam perdagangan carry, di mana trader meminjam dalam mata uang dengan suku bunga lebih rendah untuk diinvestasikan dalam Aussie yang memberikan hasil lebih tinggi. Dengan AUD/USD saat ini diperdagangkan mendekati 0,6615, strategi perdagangan dalam rentang tampaknya paling sesuai. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli Aussie saat harga turun, karena perbedaan suku bunga yang menguntungkan seharusnya memberikan lantai bagi mata uang. Namun, tanpa prospek kenaikan suku bunga, momentum signifikan melewati puncak terbaru tampaknya tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada hari Jumat, People’s Bank of China (PBoC) menetapkan nilai tukar tengah USD/CNY pada 7.0749, naik dari nilai tukar hari sebelumnya yang sebesar 7.0733. Reuters memperkirakan nilai tersebut pada 7.0751. PBoC fokus untuk menjaga stabilitas harga dan nilai tukar sambil mempromosikan pertumbuhan ekonomi. Selain itu, PBoC juga bekerja pada reformasi keuangan dan pengembangan pasar keuangan.

Kepemilikan dan Manajemen

PBoC dimiliki oleh negara Republik Rakyat Cina dan tidak bersifat otonom. Sekretaris Komite Partai Komunis Cina, yang dipilih oleh Ketua Dewan Negara, mempengaruhi manajemennya. PBoC menggunakan beragam instrumen kebijakan moneter, berbeda dengan ekonomi Barat. Ini termasuk Tingkat Reverse Repo, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, intervensi valuta asing, dan Rasio Cadangan Wajib. Tingkat Pinjaman Utama adalah acuan yang mempengaruhi suku bunga pinjaman dan tabungan. Cina memiliki 19 bank swasta, meskipun mereka merupakan bagian kecil dari sistem keuangannya. Secara khusus, pemberi pinjaman digital WeBank dan MYbank, yang didukung oleh Tencent dan Ant Group, merupakan yang terbesar. Pada tahun 2014, negara ini memungkinkan pemberi pinjaman domestik yang didanai secara swasta untuk beroperasi dalam sektor keuangannya.

Reaksi Pasar

Langkah ini tampaknya sebagai reaksi terhadap angka ekonomi terbaru Cina, yang kami percaya membenarkan bias pelonggaran. PMI manufaktur resmi untuk November 2025 tercatat pada 49.8, menandai dua bulan berturut-turut kontraksi dan menunjuk pada sektor pabrik yang lambat. Ini, ditambah dengan pertumbuhan penjualan ritel Q3 yang lebih lambat dari yang diharapkan sebesar 2.5%, memberi otoritas alasan untuk menggunakan nilai tukar sebagai alat halus untuk meningkatkan ekspor. Kita juga harus mempertimbangkan pelonggaran kebijakan yang semakin melebar dengan Amerika Serikat, di mana Federal Reserve mempertahankan suku bunga kebijakannya pada 5.0% untuk melawan inflasi inti yang terus berlanjut yang terakhir dilaporkan sebesar 3.1% untuk bulan Oktober. Sebaliknya, PBoC terakhir memangkas suku bunga Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF) satu tahun kuncinya menjadi 2.40% pada bulan September tahun ini. Selisih suku bunga ini secara alami memberikan tekanan naik pada pasangan USD/CNY. Melihat kembali, lingkungan ini terasa mirip dengan tekanan yang kami lihat pada tahun 2023, ketika dolar yang kuat dan kekhawatiran tentang sektor properti Cina mendorong USD/CNY di atas 7.30. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa meskipun bank sentral akan mencegah penurunan yang tidak teratur, fundamental ekonomi yang mendasari dapat mengarahkan mata uang dalam satu arah untuk jangka waktu yang panjang. PBoC sedang mengelola perjalanan ini, bukan melawan tujuannya. Dengan sifat depresiasi yang stabil dan terkelola ini, para trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan bertahap USD/CNY daripada lonjakan yang tidak stabil. Membeli opsi beli pada pasangan dengan kedaluwarsa di kuartal pertama tahun 2026 dapat menangkap pergeseran naik yang diharapkan. Karena kontrol bank sentral menjaga pergerakan harian tetap kecil, volatilitas implisit tidak terlalu tinggi, sehingga posisi semacam itu relatif murah untuk didirikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD mengalami penurunan ke 0.5765 pada sesi Asia pagi, dipengaruhi oleh dolar AS yang lebih kuat. Trader mengharapkan arah baru dari data inflasi PCE AS yang akan diumumkan pada hari Jumat. Federal Reserve (Fed) diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, yang sedikit mendukung pasangan NZD/USD. Probabilitas pemangkasan suku bunga Fed minggu depan telah meningkat menjadi 89%, naik dari 71% minggu sebelumnya. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) baru-baru ini menurunkan Suku Bunga Resmi menjadi 2.25% dan mengisyaratkan perubahan suku bunga di masa depan berdasarkan kondisi ekonomi. Analis percaya pemangkasan suku bunga di Selandia Baru mungkin akan terhenti, berpotensi mendukung NZD terhadap USD.

Data PCE AS dan Dampaknya

Laporan inflasi PCE AS yang dinanti-nanti diperkirakan menunjukkan lonjakan PCE utama bulan September sebesar 2.8% dibandingkan tahun lalu, dengan PCE inti di 2.9%. Pembacaan yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat memperkuat USD, memberikan tantangan jangka pendek bagi NZD/USD. Cina, mitra dagang terbesar Selandia Baru, juga mempengaruhi Kiwi dengan kinerja ekonomi dan harga susu yang memainkan peran penting. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menargetkan tingkat inflasi 1-3% dan menyesuaikan suku bunga sesuai kebutuhan. Ekonomi Selandia Baru yang kuat mendorong NZD, sementara sentimen risiko yang lebih luas mengubah nilainya, menguat selama periode optimis.

Perbedaan Kebijakan RBNZ

Sebaliknya, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah mengisyaratkan jeda dalam siklus pemangkasan suku bunga setelah menurunkan suku bunganya menjadi 2.25% minggu lalu. Data terbaru dari akhir 2025 menunjukkan inflasi Selandia Baru tetap cukup tinggi, membenarkan keputusan RBNZ untuk menunggu dan melihat. Perbedaan kebijakan ini, dengan Fed yang cenderung dovish sementara RBNZ tetap stabil, menciptakan latar belakang yang berpotensi bullish bagi dolar Kiwi. Untuk trader derivatif, volatilitas yang terjadi seputar rilis PCE hari ini dapat dikelola menggunakan strategi opsi. Sebuah straddle panjang, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga yang sama, bisa efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke salah satu arah. Jika data PCE jauh lebih panas atau lebih dingin dari ekspektasi 2.8%, kemungkinan ada pergerakan signifikan. Kita juga perlu memperhatikan faktor eksternal yang mempengaruhi dolar Selandia Baru. Data indeks manajer pembelian (PMI) terbaru dari Cina, mitra dagang terbesar Selandia Baru, menunjukkan sektor manufakturnya hampir tidak terakselerasi. Kelemahan lebih lanjut di sana, atau penurunan indeks Perdagangan Susu Global, dapat menjadi hambatan bagi kekuatan Kiwi. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.