Perdana Menteri Jepang Ishiba telah mengungkapkan penolakan tegas terhadap tarif AS pada mobil Jepang selama sesi parlemen. Sikap ini menegaskan tantangan dalam menjalin kesepakatan perdagangan antara Jepang dan AS, dengan penolakan Ishiba menjadi hambatan utama. Jepang juga sedang menavigasi lanskap politiknya sendiri, karena negara tersebut mendekati pemilihan dewan tinggi pada bulan Juli. Ishiba menekankan kebutuhan akan kesepakatan yang saling menguntungkan dengan AS, mengutamakan peran investasi.

Keadaan Terkini dari Kesepakatan Perdagangan

Saat ini, kesepakatan perdagangan antara AS dan Jepang tidak tampak akan segera terwujud. Penolakan yang diajukan oleh Ishiba mengirim sinyal jelas: ada sedikit keinginan di Tokyo untuk persyaratan perdagangan yang berfokus pada tindakan hukuman. Pernyataan tajamnya selama diskusi parlemen menunjukkan niat untuk bertahan, terutama dalam membela sektor otomotif Jepang, yang tetap menjadi pilar utama ekonomi nasional. Setelah posisi ini, kemungkinan untuk penyelesaian cepat atau penandatanganan perjanjian perdagangan baru antara kedua negara terlihat tipis. Penekanan pada keadilan dan perhatian pada investasi Jepang di luar negeri mencerminkan keraguan yang lebih luas—Tokyo tampaknya enggan menerima peningkatan gesekan perdagangan, terutama menjelang pemilihan nasional. Sensitivitas politik sangat tinggi, dan setiap saran untuk menyerah pada tekanan asing jarang diterima dengan baik oleh pemilih domestik.

Mekanisme Sinyal dan Strategi Ekonomi

Kami menginterpretasikan ketegangan ini bukan hanya sebagai keruntuhan diplomatik, tetapi sebagai mekanisme sinyal yang jelas yang harus dibaca dengan hati-hati. Ishiba tidak hanya mencari perhatian. Ada kekhawatiran bahwa tarif AS dapat merusak puluhan tahun upaya produsen Jepang untuk terintegrasi secara global dan melindungi margin keuntungan. Pernyataan tentang memastikan manfaat bersama bukan hanya retorika—ini sejalan dengan strategi ekonomi yang mendalam. Keadaan pembicaraan yang terhenti mempersempit kemungkinan untuk kerjasama lebih lanjut dalam jangka pendek. Penekanan pada investasi langsung asing menunjukkan preferensi untuk hubungan jangka panjang yang berbasis aset daripada langkah-langkah sensasional jangka pendek seperti pengurangan tarif. Ini menegaskan ketidakcocokan mendasar antara apa yang mungkin diminta oleh Washington dan apa yang bersedia dikompromikan oleh Tokyo. Ketidakcocokan ini menghadirkan lapisan ketidakpastian pada stabilitas harga regional, terutama di sepanjang rantai manufaktur yang padat input. Apa yang kita hadapi bukanlah kekosongan, tetapi jebakan ketidakjelasan yang dipasangkan dengan meningkatnya bahasa proteksionis. Bagi kita yang mengamati dengan cermat, ini menjadikan tren aliran modal lintas batas dan proyeksi pendapatan untuk sektor yang banyak mengekspor semakin relevan. Strategi, maka, harus berpindah. Kita harus melihat volatilitas harga bukan sebagai fluktuasi acak, tetapi sebagai ungkapan yang terhubung dari ketidakstabilan geopolitik. Semakin banyak kebisingan dari Capitol Hill tentang subjek ini, semakin kita mungkin mengantisipasi perbedaan yang dihasilkan dalam harga opsi jangka pendek di seluruh ekuitas yang terkait dengan industri dan transportasi. Mengacu pada kalender politik dan sentimen publik di Jepang, kemampuan bergerak tampaknya terbatas dalam beberapa minggu mendatang. Tergantung pada nada yang keluar dari Washington, yen mungkin mulai mencerminkan posisi defensif, terutama saat peserta menyesuaikan perlindungan seputar barang konsumsi dan barang produsen. Perubahan yang menyertainya di volatilitas tersirat di seluruh nama yang terkait dengan otomotif diperkirakan akan meningkat dalam lonjakan yang tidak merata. Ini tidak menunjukkan penetapan kembali harga secara massal, tetapi lebih kepada kekacauan dalam arah bias, terutama pada seri yang out-of-the-money. Berdiam diri dengan eksposur arah mungkin tidak menguntungkan; sebaliknya, kita harus mempertimbangkan langkah bertahap atau straddles kecil yang disesuaikan dengan pengumuman kebijakan yang diantisipasi. Kebisingan ini bukan hanya retorika—ini muncul dalam penetapan harga risiko. Kami mengawasi, membaca di antara garis, dan mengubah posisi kami sesuai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba menyatakan keengganan untuk menerima tarif AS, terutama pada mobil, dalam pidato parlementernya. Ia menekankan pentingnya mencari kesepakatan perdagangan yang saling menguntungkan dengan Amerika Serikat. Ia menyebutkan situasi keuangan Jepang yang lebih parah dibandingkan Yunani, dan menolak pendanaan pemotongan pajak dengan Obligasi Pemerintah Jepang. Meskipun komentar Ishiba, dampak terhadap yen Jepang dan pasangan USD/JPY terbatas, yang tetap sedikit di atas angka 145.00, turun lebih dari 0.40% pada hari itu. Tarif adalah biaya bea masuk pada impor tertentu yang dirancang untuk memberikan keunggulan harga bagi produsen lokal dibandingkan barang impor. Berbeda dengan pajak yang dibayar saat pembelian, tarif dibayar di pelabuhan dan ditanggung oleh importir. Ada pandangan ekonomi yang berbeda mengenai tarif, dengan sebagian orang melihatnya sebagai langkah perlindungan dan yang lainnya sebagai langkah yang berpotensi merugikan, yang berisiko menyebabkan harga yang lebih tinggi dan perang dagang. Mantan Presiden AS Donald Trump berencana untuk menggunakan tarif untuk mendukung ekonomi AS, dengan menargetkan negara-negara seperti Meksiko, China, dan Kanada, serta bertujuan menggunakan pendapatan tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi. Komentar Ishiba menciptakan gambaran yang mengejutkan. Meskipun penolakannya yang tegas terhadap tarif AS mungkin terdengar politis, hal ini berakar dalam ketidakpastian ekonomi. Dengan menekankan keadaan keuangan publik Jepang — bahkan menyebutnya lebih buruk dari Yunani — ia menunjukkan sikap yang sangat hati-hati terhadap langkah fiskal yang dapat semakin memperburuk profil utang Jepang. Keengganan untuk menutupi kekurangan pendapatan melalui penerbitan lebih banyak Obligasi Pemerintah Jepang mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas: pembayaran utang yang tidak berkelanjutan dan meningkatnya imbal hasil jika kepercayaan menurun. Untuk pasar mata uang, respons yang terbatas terhadap yen mungkin tampak sedikit tidak intuitif. Pernyataan semacam itu, terutama yang bertentangan dengan kebijakan bank sentral yang dovish atau pengeluaran fiskal yang sangat akomodatif, biasanya dapat mendukung mata uang melalui narasi tempat aman. Namun, hal itu tidak terjadi di sini. Sebaliknya, yen Jepang tetap relatif lemah, sementara USD/JPY berada sedikit di atas 145.00, masih turun lebih dari setengah persen untuk hari itu. Pasar mungkin telah menganggap pandangan Ishiba sebagai terikat politik daripada menunjukkan perubahan kebijakan yang segera terjadi. Tarif bukan hanya alat kebijakan yang digunakan dalam pidato atau berita tetapi adalah mekanisme yang mempengaruhi konsumsi, margin, dan pada akhirnya volatilitas harga, terutama di sektor yang terkait dengan global. Mereka bukan pajak pada pembeli di kasir namun dikenakan saat barang melintasi perbatasan, biasanya menjadi beban bagi perusahaan yang mengimpornya. Ini sering kali berujung pada tekanan margin yang, jika diterima, mempengaruhi keuntungan perusahaan; jika diteruskan, langsung berkontribusi pada inflasi. Pasar akan mengamati dengan cermat. Ketika seseorang seperti Trump mengemukakan penggunaan pendapatan tarif untuk mengurangi pajak individu, ini menandakan kebangkitan ekonomi proteksionis yang keras. Itu dapat menciptakan asimetri di pasar ekuitas dan suku bunga di yurisdiksi yang terpapar perdagangan. Gabungkan ini dengan sensitivitas fiskal Jepang saat ini dan basis pajak konsumsi, maka dampaknya akan merambat ke harga opsi, terutama di mana rejim volatilitas terikat pada risiko mata uang atau premi risiko geopolitik. Poin-poin penting di sini adalah kejelasan motif dan kesiapan tindakan. Itu berarti menjaga posisi tetap fleksibel dan mengelola spread kalender dengan kesadaran yang tinggi terhadap perkembangan kebijakan perdagangan dan komentar fiskal dari Jepang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Rakyat Tiongkok menetapkan titik tengah harian untuk yuan terhadap keranjang mata uang, terutama dolar AS. Proses ini mempertimbangkan faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan pasar, indikator ekonomi, dan perubahan di pasar mata uang internasional. Yuan dapat berfluktuasi dalam rentang perdagangan +/- 2% dari titik tengah sepanjang hari. Rentang ini dapat disesuaikan berdasarkan kondisi ekonomi dan tujuan kebijakan. Jika yuan mendekati batas band atau menunjukkan volatilitas tinggi, PBOC mungkin akan campur tangan dengan membeli atau menjual yuan untuk menstabilkan nilainya. Proses ini membantu menjaga penyesuaian nilai mata uang yang terkendali. Penjelasan ini menjelaskan metode yang digunakan Bank Sentral Rakyat Tiongkok (PBOC) dalam menetapkan dan mengelola nilai yuan. Setiap hari perdagangan dimulai dengan PBOC mengumumkan titik acuan sentral, atau “titik tengah,” yang didasarkan pada beberapa masukan—tekanan harga domestik, perubahan pasar global, dan bagaimana perilaku mata uang lain seperti dolar AS. Dari sana, yuan diperbolehkan bergerak bebas dalam band sempit — plus atau minus dua persen dari titik acuan ini. Margin yang sempit ini memberikan sedikit ruang untuk perilaku pasar yang mandiri selama hari perdagangan. Ketika yuan mulai menekan batas atas atau bawah dari koridor perdagangan yang ditentukan—apakah menguat dengan cepat atau turun dengan tidak nyaman—bank sentral mungkin akan turun tangan. Tindakan ini melibatkan operasi pasar langsung seperti membeli atau menjual mata uangnya sendiri. Tindakan semacam ini biasanya bertujuan untuk menghindari gerakan yang tidak menentu dan mengembalikan simetri pada perilaku perdagangan. Intervensi semacam ini bertujuan untuk mencegah spekulan atau perubahan ekonomi mendadak yang dapat mendorong yuan terlalu jauh ke satu arah, yang dapat mengganggu pasar atau mempengaruhi daya saing ekspor Tiongkok. Dari sini, pihak berwenang memantau pergerakan yuan dengan cermat dan bereaksi secara real-time ketika mereka mendeteksi pola yang tidak diinginkan. Ini bukan tentang kontrol yang kaku tetapi lebih kepada mengurangi volatilitas—memastikan bahwa perubahan terjadi secara bertahap dan terkelola. Dengan mekanisme ini, jika penetapan titik tengah mulai condong berulang kali ke satu arah—misalnya, menunjukkan apresiasi yang stabil—itu mungkin menunjukkan sinyal mendasar tentang kepercayaan pembuat kebijakan terhadap pertumbuhan domestik atau niat mereka untuk mendorong konsumsi yang lebih kuat di dalam negeri. Sebaliknya, pergerakan depresiatif yang berlanjut mungkin menyiratkan usaha untuk mendukung ekspor atau menyeimbangkan permintaan internasional yang lebih rendah. Setiap pergeseran tidak acak. Masing-masing mengikuti minggu-minggu penerbitan utang, tekanan harga komoditas, atau pembacaan lemah dalam perdagangan. Kami percaya, ini mempengaruhi pengambilan keputusan jangka pendek di pasar derivatif. Di dekat batas atas atau bawah band tersebut, kemungkinan ada tekanan untuk menilai kembali taktik lindung nilai. Misalnya, jika volatilitas meningkat mendekati batas atas band—dan intervensi menjadi mungkin—pedagang mungkin bersiap untuk pembalikan atau setidaknya mengurangi taruhan arah yang mengantisipasi pergerakan yang persisten melampaui band. Kami juga telah mengamati bahwa periode aktivitas perbaikan yang tinggi sering melihat pergeseran yang sesuai dalam poin forward onshore, terutama dalam penyelarasan tenor di sekitar jendela pertengahan bulan, yang menunjukkan bahwa penetapan harga tidak hanya merespons pergerakan spot tetapi juga sinyal dalam swap dan suku bunga jangka pendek. Memperhatikan hubungan itu dapat menawarkan tanda awal tentang apa yang mungkin dipertimbangkan oleh pejabat dalam penetapan titik tengah di hari-hari mendatang. Dari sudut pandang tersebut, penyesuaian ambang risiko dan lebih peka terhadap waktu dalam strategi penggulangan posisi dapat membantu mengurangi eksposur yang terkait dengan pergerakan titik tengah yang tidak terduga. Fleksibilitas terletak pada membaca panduan ke depan ke dalam penetapan ini, bukan memperlakukannya sebagai nilai acuan statis. Lebih jauh, kami telah menyaksikan tokoh seperti Yi, yang memimpin pesan kebijakan moneter, mengisyaratkan pendekatan dengan lebih sengaja melalui transaksi bank yang terkait dengan negara dan panduan jendela, tidak selalu melalui pengumuman formal. Perilaku entitas yang bertindak untuk “menguji band” sebelum mundur dapat mencerminkan ambang tidak resmi. Perilaku tersebut harus diartikan bukan hanya sebagai penempatan taruhan tetapi juga sebagai interpretasi sentimen. Dalam konteks ini, langkah logis untuk beberapa minggu mendatang melibatkan pemantauan bukan hanya pergerakan menuju batas-batas band tetapi juga seberapa cepat pergerakan tersebut terjadi—kecepatan itu penting. Pergerakan lambat menuju tepi terasa berbeda dari penyelaman yang cepat. Intervensi cenderung mengikuti yang terakhir. Pergerakan stabil sering menyiratkan kenyamanan dengan arah pasar. Dengan mengaitkan volatilitas, pengaturan titik tengah PBOC, dan frekuensi intervensi, lebih mudah untuk merumuskan model harga di sekitar stabilitas versus kemungkinan intervensi. Lindung nilai struktural harus ditimbang ulang saat korelasi tersebut berubah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

S&P 500 membuka hari Jumat dengan sikap hati-hati dan menghindari risiko, yang terjadi sepanjang hari, dipengaruhi oleh kabar penurunan peringkat dari Moody’s. Perkembangan ini menimbulkan pertanyaan tentang dampak potensial pada pemotongan pajak dan kebijakan ekonomi lainnya di tengah perseteruan di Kongres. Saham-saham telah mengalami pergerakan cepat karena kabar keringanan tarif. Kesepakatan fase satu dengan China semakin mendongkrak pasar, terlihat dari kenaikan di atas rata-rata pergerakan 200 hari. Namun, berita terbaru dari Moody’s memberikan peluang untuk penyesuaian di pasar.

Faktor Makroekonomi

Fokus pada faktor makroekonomi, perkembangan terbaru telah menguntungkan beberapa sektor, termasuk perangkat lunak dan keuangan. Selain itu, masih perlu dilihat bagaimana emas, perak, dan Bitcoin akan berperforma jika terjadi perubahan ekonomi lainnya. Artikel-artikel berbasis data terbaru menekankan dampak Indeks Harga Produsen, klaim pengangguran, Penjualan Retail, dan sektor manufaktur terhadap kinerja saham. Dolar tetap dipengaruhi oleh berita fiskal, seperti yang tercermin dalam kisaran perdagangan saat ini. Analisis mencerminkan data terbaru; meskipun demikian, data ini dapat berubah dan tidak dijamin akurasinya. Konten ini bertujuan untuk tujuan pendidikan dan membawa peringatan tentang investasi berisiko tinggi. Pembaca disarankan untuk membuat keputusan secara mandiri dan mengakui risiko yang ada dalam investasi di pasar keuangan. Pasar bergerak dengan hati-hati setelah adanya tindakan penilaian dari Moody’s. Penilaian ulang tersebut menyebabkan trader mengevaluasi kembali optimisme yang baru-baru ini terbentuk, yang sebagian besar dipengaruhi oleh gagasan insentif pajak dan pelonggaran fiskal, kini dihadapkan dengan keraguan baru seiring perselisihan legislatif berlangsung di Washington. Aset berisiko semula mendapatkan dukungan dari petunjuk kemajuan dalam langkah perdagangan, terutama yang terkait dengan tarif, dan ini berhasil mendorong indeks melewati level perlawanan teknis hanya beberapa hari sebelumnya. Namun, penurunan peringkat baru-baru ini memberikan pengingat bahwa momentum kebijakan rentan. Latar belakangnya tetap tidak pasti. Perangkat lunak dan sektor keuangan baru-baru ini mendapatkan kekuatan relatif, sebagian mendapatkan manfaat dari kondisi makro. Pergerakan dalam ekspektasi suku bunga dan penetapan likuiditas telah bekerja menguntungkan sektor-sektor tersebut. Namun, setiap kelemahan yang terdeteksi dalam kebijakan fiskal akan mengubah asumsi di balik langkah-langkah tersebut.

Jalur Inflasi dan Aset

Kita berada dalam skenario di mana logam berharga dan aset terdesentralisasi dapat berubah secara tajam ke arah yang berbeda, tergantung pada seberapa jauh jalur inflasi menyimpang dari proyeksi saat ini. Ini terutama berarti saat pelaku pasar mempertimbangkan kemampuan emas dan perak untuk mempertahankan peran tradisional mereka dalam melindungi kepercayaan kebijakan. Bitcoin, yang sering bergerak berdasarkan logikanya sendiri, tetap sensitif terhadap kekhawatiran yang lebih luas tentang stabilitas mata uang fiat dan perubahan likuiditas. Kami juga telah melihat sedikit kenaikan pada logam dasar di tengah tanda-tanda stabilisasi pertumbuhan di ekonomi kunci Asia. Perhatian yang lebih tajam telah tertuju pada pembacaan indikator ekonomi kunci yang akan datang. Angka pengangguran mingguan yang baru-baru ini dirilis menawarkan harapan sementara tetapi tidak cukup untuk mengubah sentimen yang lebih luas. Penjualan retail tetap campur aduk, dan hasil di sektor manufaktur gagal membangkitkan antusiasme. Kami juga memantau Indeks Harga Produsen dengan cermat mengingat pengaruhnya terhadap ekspektasi mendatang. Input ini semua berpengaruh pada bagaimana volatilitas implisit bergerak, terutama di antara suku bunga dan derivatif spesifik sektor. Arus dalam dolar mencerminkan pasar yang terjebak antara kekhawatiran inflasi yang mengakar dan keraguan tentang tindakan suku bunga di masa depan. Obligasi pemerintah semakin reaktif, dan kami melihat hal ini berpengaruh pada penetapan harga lintas aset. Dalam pandangan kami, setiap penyempitan dalam kisaran dolar harus dihadapi dengan memantau sinyal kebijakan dengan seksama, terutama yang berhubungan dengan kredibilitas kedaulatan. Ini memiliki efek lanjutan terhadap selera risiko baik di saham maupun komoditas. Buat akun VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bitcoin mengalami peningkatan nilai, didorong oleh pelemahan dolar AS. Nilainya telah mencapai titik tertinggi sejak akhir Januari, melampaui USD 106,400. Mata uang lain, termasuk Euro, Yen Jepang, Dolar Australia, Dolar Selandia Baru, Dolar Kanada, dan Pound Inggris, juga mengalami kenaikan. Harga emas juga naik.

Peringkat Kredit AS dari Moody’s

Moody’s telah menurunkan peringkat kredit AS. Langkah ini tidak mempengaruhi biaya penerbitan Treasury AS. Negara-negara seperti Qatar, Arab Saudi, dan UEA dilaporkan tidak khawatir tentang penurunan tersebut. Lanskap keuangan global melihat variasi respon terhadap perkembangan ini. Apa yang kita saksikan di sini adalah momen dimana perubahan makroekonomi yang lebih luas menyuntikkan momentum baru ke dalam aset digital, terutama Bitcoin. Kenaikan di atas titik tertinggi akhir Januari, dengan melewati USD 106,400, tidak terjadi begitu saja—ini mengikuti pelemahan dolar AS. Ketika dolar melemah, permintaan untuk alternatif dengan pasokan tetap meningkat. Dengan emas juga meningkat, investor tampaknya mencari keamanan atau menyimpan nilai di tempat lain, dan ini tercermin jelas dalam aksi harga. Keputusan terbaru Moody’s untuk menurunkan peringkat kredit AS tidak secara otomatis meningkatkan biaya penerbitan utang pemerintah, dan secara historis langkah ini biasanya lebih bersifat simbolis daripada konsekuensi ekonomi langsung. Namun, ini dapat mengubah bagaimana perasaan investor di seluruh dunia. Namun negara-negara seperti Qatar dan Arab Saudi tidak menunjukkan kekhawatiran secara publik, yang memberi tahu kita sesuatu. Kepercayaan tidak hilang dengan cepat di setiap sudut. Bagi kita yang memperhatikan instrumen turunan yang terkait dengan aset digital, perubahan makro ini bukan sekadar kebisingan sampingan. Arah dolar mempengaruhi metrik volatilitas dan distorsi, dan saat ini kita melihat kurva volatilitas tersirat menyesuaikan diri dengan tekanan tersebut. Opsi dengan jangka waktu pendek, terutama dalam BTC, mulai kembali memiliki premi yang lebih tinggi, dengan harga panggilan OTM yang sedikit curam. Ini mencerminkan antisipasi, bukan ketakutan—tetapi antisipasi bisa sama dapat diperdagangkan.

Outlook Keuangan Global

Ketika emas mulai meningkat, ini menandakan bahwa perilaku lindung nilai di seluruh aset meningkat. Ini cenderung merembes ke pasar kripto, terutama dalam cara penggunaan leverage. Tingkat pendanaan meningkat, minat terbuka sedikit meningkat, tetapi rasio put-call yang kita perhatikan dengan cermat. Ada penurunan yang stabil, yang biasanya menunjukkan kecenderungan bullish. Namun, volume di sekitar strike sedikit di atas titik tertinggi baru ini meningkat, tanda bahwa trader sedang membangun posisi di mana mereka berpikir resistance bisa berlanjut. Dengan mata uang utama lainnya seperti Euro dan Yen juga meningkat, ada siklus yang lebih luas yang terjadi. Kinerja pasangan adalah satu hal, tetapi dalam instrumen turunan, ini adalah interaksi antara suku bunga, berita makro, dan sensitivitas terhadap risiko yang menciptakan pengaturan. Ketika dolar melemah bersamaan dengan pemotongan peringkat AS, lapisan-lapisan ini cenderung selaras—dan volatilitas tidak perlu runtuh agar posisi bisa menguntungkan. Ke depan, penting untuk memantau aliran jatuh tempo mingguan. Posisi di bagian depan mungkin menyusut dengan cepat ketika momentum terbangun setelah pemicu makro. Perhatikan bagaimana pergeseran IV setelah rilis CPI atau pernyataan lebih lanjut dari lembaga pemeringkat. Pemotongan peringkat baru-baru ini mungkin menunjukkan sedikit dampak langsung pada biaya penerbitan obligasi, tetapi jika sentimen mulai menyimpang di ruang perdagangan global, kita kemungkinan akan melihatnya tercermin dalam kemiringan kurva dan eksposur gamma yang meningkat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham NVIDIA menembus zona permintaan 131.42–134.48, dengan ditutup pada 135.32 pada 16 Mei. Harga sekarang memiliki potensi untuk mencapai rentang 163–174 karena permintaan pusat data AI dan aktivitas institusional. Area nilai antara 115.43 dan 126.48 berfungsi sebagai level dukungan yang kuat. Harga rata-rata berbobot volume (VWAP) tetap menunjukkan tren positif, mengindikasikan akumulasi dalam beberapa bulan terakhir. Analisis teknis menunjukkan NVDA kembali memasuki channel bullish jangka menengah, dengan puncak terkini mendukung momentum naik. Level resistensi berada pada 139.42, 142.47, 153.13, dan batas channel 163.40–174.45. Permintaan AI dan pusat data mendorong pertumbuhan fundamental, dengan pendapatan pusat data Q1 melonjak 427% dibandingkan tahun lalu, mencapai $22,6 miliar. Konsensus memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih lanjut menjadi sekitar $28 miliar pada Q2 dengan pertumbuhan laba berikutnya hingga FY 2026. Rencana perdagangan mencakup entri agresif atau konservatif berdasarkan pergerakan harga, dengan strategi batas kerugian dan pengambilan keuntungan yang dijelaskan. Katalis yang akan datang termasuk laporan laba 28 Mei, pembaruan pengeluaran AI, dan regulasi geopolitik yang mempengaruhi perdagangan. Artikel ini menyoroti beberapa gerakan sangat spesifik dalam saham NVIDIA. Pada 16 Mei, saham ditutup pada 135.32, yang sedikit di atas area permintaan yang dicatat sebelumnya antara 131.42 dan 134.48. Itu penting karena menunjukkan bahwa harga telah menembus penghalang jangka pendek dan dapat terus naik. Para trader telah memantau level itu dengan cermat—sekarang bahwa level itu telah teratasi dan dipertahankan, ini membuka kemungkinan untuk menguji rentang 163 hingga 174. Angka-angka ini bukan sembarangan—mereka ditentukan oleh aksi volume sebelumnya dan area penolakan sebelumnya, yang cenderung menjadi batas andalan yang dapat diandalkan selama tren bergerak cepat yang didorong oleh narasi kuat, seperti kecerdasan buatan. Di bawah itu, terdapat level dukungan lebih rendah antara 115.43 dan 126.48. Rentang ini bertahan saat penurunan terakhir dan melihat cukup pembelian volume untuk mendorong VWAP ke atas—petunjuk lain bahwa akumulasi jangka panjang mungkin sedang terjadi di bawah. Ketika VWAP tetap kokoh dan menunjuk ke atas, itu biasanya mencerminkan bahwa minat beli tetap ada bahkan pada hari-hari yang lebih tenang. Ini menunjukkan bias dalam posisi. Dari sudut struktural, grafik menunjukkan bahwa harga bergerak menyamping sebelum kembali melengkung ke channel naik jangka menengah. Jalurnya telah dipulihkan, dengan puncak lebih tinggi dan titik terendah lebih tinggi yang terlihat sekarang. Level resistensi statis berikutnya, berdasarkan ingatan harga, berada di 139.42, 142.47, dan lebih tinggi di 153.13. Batas atas saluran breakout berakhir dekat 174. Ini bukan sekadar tanda psikologis—mereka telah melihat aksi sebelumnya, dan penjual mungkin muncul kembali di sana. Melihat alasan di balik grafik, pendorong di balik ekspansi yang stabil ini adalah peran perusahaan yang semakin meningkat dalam infrastruktur kecerdasan buatan. Pendapatan kuartal pertama dari aplikasi pusat data – yang pada dasarnya merupakan tulang punggung komputasi AI – tumbuh 427% dibandingkan tahun lalu, mencapai $22,6 miliar. Konsensus di pasar menunjuk pada hampir $28 miliar pendapatan yang diharapkan pada kuartal berikutnya, sejalan dengan narasi revisi naik yang konsisten. Pertumbuhan itu bukan sekadar spekulasi; itu didukung oleh pesanan dan kemampuan implementasi, yang mendorong estimasi laba lebih tinggi hingga dua tahun keuangan berikutnya. Bagi trader yang berfokus pada derivatif, pergerakan harga harus terkait erat dengan batas risiko yang ditentukan, menggunakan entri taktis. Strategi yang dijelaskan di sini memberikan ruang untuk entri agresif saat breakout dan setup yang lebih hati-hati saat penurunan ke dukungan, dengan titik pembatalan yang jelas melalui batas kerugian. Target keuntungan terlapis di setiap level resistensi, memberikan beberapa zona untuk mengelola keluar sebagian, tergantung pada horizon perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS diproyeksikan mengalami penurunan seiring ketegangan perdagangan, ketidakpastian kebijakan, dan perlambatan pertumbuhan PDB mempengaruhi kepercayaan dan permintaan terhadap aset AS. Perkiraan menunjukkan penurunan 10% terhadap euro dan 9% terhadap yen dan pound pada tahun 2025. Tarif mungkin memengaruhi margin keuntungan perusahaan AS dan pendapatan konsumen, yang berdampak pada nilai dolar. Boikot konsumen dan penurunan pariwisata semakin menekan PDB. Tingginya pengeluaran dari luar negeri dan kinerja AS yang lebih lemah telah mendorong pergeseran dari aset AS. Bank sentral asing mengurangi kepemilikan dolar mereka, dengan kemungkinan investor swasta mengikuti. Tarif diprediksikan akan memberikan beban ekonomi pada AS jika rantai pasokan dan konsumen tetap kaku. Tarif universal 10% yang diusulkan belum pasti tetapi tetap menjadi kemungkinan di tengah isu perdagangan yang sedang berlangsung. Dinamika ini menawarkan skenario baru dibandingkan dengan pemerintahan sebelumnya. Apa yang terlihat di sini adalah gambaran jelas tentang tekanan yang berkembang pada mata uang—tekanan yang tidak dapat lagi dianggap sementara atau terpisah. Dolar AS, di bawah tekanan kebijakan saat ini, tampaknya sedang melemah seiring erosi kepercayaan. Investor global sangat memperhatikan pengumuman tarif, data makroekonomi yang berubah, dan perilaku bank sentral sebagai kunci untuk pergerakan valuta asing jangka pendek. Penurunan 10% terhadap euro, bersama dengan penurunan serupa terhadap yen dan pound, menunjukkan lebih dari sekadar fluktuasi persepsi—ini adalah recalibrasi sentimen berdasarkan potensi pertumbuhan yang berkurang dan ketidakseimbangan yang semakin lebar. Singkatnya, jika hambatan perdagangan terus menekan rantai pasokan dan menekan pendapatan yang dapat dibelanjakan, maka kelemahan mata uang adalah cerminan dari inefisiensi tersebut yang tercermin dalam harga. Bagi kami, memperkirakan ketidakpastian dalam suku bunga dan perbedaan dalam spread tampak tidak hanya masuk akal, tetapi juga perlu. Setelah penarikan modal besar-besaran dimulai, jarang sekali berhenti di tengah jalan. Pengamatan Wang terkait semakin sedikitnya cadangan yang dipegang dalam dolar oleh bank sentral asing kemungkinan adalah pertanda, bukan anomali. Sejarah menunjukkan bahwa modal swasta seringkali sedikit tertinggal dalam mencerminkan pergerakan tersebut. Ada pengikatan psikologis yang hanya terputus ketika kerugian yang berkelanjutan membuat keraguan lebih mahal daripada tindakan. Itulah mengapa setiap kekuatan dolar pada tahap ini harus dilihat sebagai korektif, bukan berkelanjutan, kecuali jika kita melihat pembalikan kebijakan sistemik atau potensi pertumbuhan—yang tidak diperkirakan saat ini. Dari perspektif penempatan, instrumen yang dipatok atau sangat bergantung pada kinerja USD sekarang sebaiknya diuji tekanan terhadap estimasi ke depan, bukan pengembalian ke belakang. Meskipun tarif universal 10% mungkin tidak akan diterapkan segera, fakta bahwa ini muncul sebagai opsi kebijakan yang mungkin menciptakan cukup banyak tekanan untuk mengubah harga spekulatif. Prediktabilitas dalam perdagangan telah digantikan oleh negosiasi yang berkelanjutan, dan itu sendiri menjaga volatilitas tetap ada. Pasar di bawah pemerintahan sebelumnya memiliki asumsi yang berbeda, terutama terkait deregulasi dan repatriasi modal. Hal itu tidak lagi tampak demikian, yang secara material mengubah bagaimana risiko didistribusikan di seluruh pasangan mata uang. Dengan hasil riil yang lebih rendah dan basis pertumbuhan yang melambat, dinamika aliran aset bergeser ke pasar yang dipersepsikan lebih stabil atau menawarkan imbal hasil lebih besar per unit volatilitas. Dalam beberapa minggu terakhir, kami mencatat bahwa bahkan mata uang G10 mulai menunjukkan perilaku stres yang biasanya hanya terjadi di pasar negara berkembang. Ini menunjukkan adanya recalibrasi korelasi yang sedang berlangsung. Model Kelly jelas menunjukkan bahwa volatilitas tidak merespons secara ketat terhadap laporan data, tetapi terhadap nada kebijakan dan niat investor, yang menjelaskan dislokasi baru-baru ini antara probabilitas suku bunga dan pergerakan FX yang sebenarnya. Sejauh ini, kompresi margin di sektor industri belum sepenuhnya berdampak pada valuasi ekuitas, tetapi tekanan mulai muncul. Itu adalah sinyal yang membutuhkan pemeriksaan lebih dekat bagi siapa saja yang menggunakan posisi sintetis terkait dengan lindung nilai mata uang. Semakin lama sentimen tetap terikat pada retorika proteksionis, semakin banyak momentum dibangun melawan eksposur yang terkait dengan dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures Nasdaq-100 telah membangun basis mingguan yang kuat dengan poin kontrol kunci (POC) di 21,315, berfungsi sebagai titik penting untuk potensi pergerakan pasar. Harga menunjukkan jeda sementara, membentuk konsolidasi kecil antara 21,434 dan 21,947, tepat di bawah saluran regresi yang meningkat. Tingkat resistensi penting diidentifikasi, dengan yang segera berada di 21,434, sementara resistensi lebih lanjut berada pada interval seperti 21,497, 21,575, dan 21,631. Di sisi lain, dukungan segera terletak di 21,315 dengan dukungan sekunder di 21,169 dan 21,077, dan lebih rendah lagi dalam rentang 21,331 hingga 20,502.

Skema Bullish dan Bearish

Dalam skenario bullish, bertahan dan memantul di POC dapat mendorong masuk posisi panjang, menargetkan serangkaian level naik dengan stop yang diatur tepat di bawah 21,300. Sebaliknya, jika menembus dan mengklaim kembali di 21,434 memberikan peluang untuk posisi panjang agresif, menargetkan resistensi yang lebih tinggi. Dalam skenario bearish, kegagalan di zona 21,434–21,497 dapat memulai posisi pendek, menargetkan beberapa level yang lebih rendah. Selain itu, penurunan di bawah POC/VWAP mengonfirmasi pergeseran nilai ke bawah, menyarankan target yang lebih rendah. Rencana eksekusi untuk hari Senin mencakup pengaturan peringatan pasar sebelumnya di level kunci. Fokus pada volume di titik-titik pivot ini disarankan, diiringi dengan manajemen risiko yang ketat sesuai dengan pengaturan, menyesuaikan dengan tren saluran yang dihormati.

Memahami Level Harga Kunci

Melihat struktur ini, kita bisa menginterpretasikan tanda 21,434 bukan sekadar resistensi, tetapi sebagai zona pengambilan keputusan jangka pendek. Jika harga berputar dengan mantap melewati itu, akumulasi volume menjadi penting. Kenaikan tanpa dukungan volume yang signifikan cenderung tidak stabil. Namun, jika peserta pasar terus memperlakukan area ini sebagai tempat yang layak untuk membeli, kita mungkin mengharapkan target bertingkat pada 21,497, 21,575, dan mungkin 21,631 untuk diuji berturut-turut. Di sisi bawah, dukungan 21,315 tidak boleh dianggap remeh. Jika itu roboh tanpa perlawanan, ada jalan langsung menuju 21,169, dan jika itu juga breaching dengan cepat, pasar mungkin dengan cepat mengunjungi wilayah 21,077, berpotensi mengurai lebih jauh ke dalam zona yang lebih luas yang mencapai batas dekat 20,502. Itu akan menunjukkan bahwa sentimen mungkin telah beralih lebih luas, bukan hanya penarikan jangka pendek. Dari perilaku harga di atas dan sekitar titik kontrol, kita bisa bersiap untuk mendekati sesi mendatang dengan preferensi untuk reaktivitas daripada antisipasi. Jika pasar mengapung di atas 21,315 dan menunjukkan tanda-tanda kekuatan — seperti pengujian berulang yang dipertahankan dekat resistensi sebelumnya — posisi panjang menjadi dapat diambil, dengan asumsi stop ditempatkan di bawah 21,300 atau dekat dengan itu. Namun, kekuatan tanpa dukungan pada kerangka waktu yang lebih rendah sering kali mengarah pada pembalikan yang menyakitkan. Jika 21,434 menembus dan mengklaim kembali, ini membuka peluang untuk keputusan yang lebih cepat. Jalur ke atas tidak sepenuhnya terbuka. Setiap level di luar itu bukan hanya target mekanis — ini adalah zona di mana volume terkompresi dalam lelang sebelumnya. Bisa diharapkan adanya gesekan di setiap titik kecuali momentum yang mendominasi masuk. Sebaliknya, penolakan tajam atau kurangnya kelanjutan di wilayah 21,434–21,497 akan menunjukkan bahwa pembeli tetap berhati-hati atau tidak banyak. Penolakan itu dapat secara realistis memicu pembalikan ke sisi pendek dengan harapan mulai menjelajahi zona volume tipis di bawah POC. Harga di bawah baik POC maupun VWAP, terutama dengan profil volume yang meningkat, memberi tahu kita bahwa nilai diterima lebih rendah, sering kali menjadi tanda awal perluasan rentang cepat ke arah selatan. Dengan melihat ke depan untuk eksekusi awal minggu, tidak cukup hanya menandai level — peringatan dan pemicu harus diatur sebelumnya selama persiapan pra-pasar. Memperhatikan dengan cermat bagaimana futures berperilaku saat mendekati atau memantul dari level ini, bersama dengan mencocokkan perilaku tersebut dengan jejak volume atau tanda penyerapan, dapat membantu membangun kepercayaan pada posisi arah. Apa pun strateginya, kunci utamanya adalah mempertahankan kemampuan beradaptasi daripada loyalitas pada bias arah. Penghormatan — atau penghapusan akhir — saluran regresi akan memiliki bobot. Kita harus terus mengevaluasi kecepatan pergerakan dengan volume dan menjaga pengaturan risiko bersifat mekanis dan spesifik posisi. Dengan dasar yang telah dibangun, kini eksekusi dan konsistensi yang akan memisahkan kinerja dari kebisingan di minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada Mei 2025, harga rumah di Inggris mengalami kenaikan bulanan sebesar 0,6%, dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 1,4%. Secara tahunan, harga meningkat sebesar 1,2% setelah kenaikan sebesar 1,3% pada tahun sebelumnya. Harga rumah rata-rata mencapai rekor tertinggi baru, meskipun mencatatkan pertumbuhan bulanan terlemah untuk bulan Mei dalam sembilan tahun terakhir. Pasar mengalami jumlah rumah untuk dijual tertinggi dalam satu dekade.

Permintaan dan Penawaran

Permintaan pada bulan April menurun sebesar 4% dibandingkan April 2024. Penurunan ini terjadi setelah berakhirnya insentif pajak untuk pembelian rumah yang lebih murah dan bagi pembeli pertama kali pada 1 April. Data saat ini menunjukkan adanya pendinginan dalam momentum pasar perumahan. Meskipun masih ada kemajuan—harga meningkat 0,6% selama bulan Mei—kecepatan pertumbuhannya melambat tajam dibandingkan lonjakan bulan sebelumnya sebesar 1,4%. Pada basis tahunan, kenaikan merosot menjadi 1,2%. Angka ini mungkin tidak mencolok, tetapi menunjukkan bahwa semangat pertumbuhan yang berkembang sebelumnya mungkin kini meredup. Dari segi harga, kita kini melihat rekor baru untuk rumah rata-rata. Namun, perlu dicatat bahwa ini adalah Mei terlemah untuk pertumbuhan bulanan dalam hampir satu dekade. Pembeli tampaknya semakin berhati-hati. Di sisi lain, penjual bergegas masuk ke pasar. Dengan jumlah rumah yang tersedia berada di titik tertinggi dalam sepuluh tahun, penawaran jelas meningkat—meskipun antusiasme di sisi permintaan tidak sebanding. Perubahan dalam penawaran dibandingkan permintaan telah terjadi sejak awal April. Angka menunjukkan penurunan 4% dalam aktivitas pembeli dibandingkan dengan bulan yang sama di 2024. Ini bukan hanya fluktuasi—ini terjadi langsung setelah penarikan insentif pemerintah. Manfaat ini ditujukan untuk properti yang lebih murah dan bagi mereka yang baru pertama kali memasuki pasar. Dengan hilangnya mekanisme dukungan ini pada awal April, semangat pembeli menjadi surut hampir seketika.

Stabilitas Pasar dan Harapan Masa Depan

Bagi kami, ini menunjukkan kondisi yang lebih stabil—tetapi kurang spekulatif—di masa depan. Kami melihat kenaikan harga yang lebih lambat dan permintaan yang menurun sebagai hal yang mendasar daripada memudar. Stok properti yang tersedia masih tinggi, memberikan ruang lebih bagi mereka yang aktif di pasar. Posisi Savills menunjukkan bahwa dampak dari pinjaman yang lebih mahal sudah banyak dirasakan, dengan ekspektasi penurunan suku bunga yang mulai membentuk sentimen pada kesepakatan yang akan datang. Kepala riset di sana mencatat bahwa, meskipun penurunan suku bunga oleh Bank of England belum terwujud, antisipasi itu sendiri telah menciptakan kepercayaan. Analis utama Halifax menambahkan bahwa pertumbuhan upah yang lebih kuat dapat memungkinkan rumah tangga untuk menyerap biaya hipotek saat ini dengan sedikit lebih nyaman. Namun, setiap penyesuaian yang lebih besar, menurutnya, akan bergantung pada perbaikan rasio keterjangkauan nyata bukannya spekulasi. Sementara itu, data dari Office for National Statistics sebelumnya pada musim semi ini sudah menunjukkan penurunan harga di sektor sewa, khususnya di London. Hal ini dapat berdampak pada pasar penjualan saat tekanan pada pemilik rumah menyesuaikan keputusan portofolio mereka. Dengan apa yang kami lihat dalam likuiditas dan harga depan, harapan jangka pendek seharusnya cenderung stabil. Perbedaan harga tidak melebar secara agresif. Aktivitas dalam kontrak yang bergantung pada indeks harga perumahan tampaknya lebih didasarkan pada data yang terjadwal daripada lonjakan yang dipicu oleh sentimen. Dalam istilah praktis, ini mengatur batasan yang dapat diukur daripada volatilitas yang terbuka. Jalur ke depan tidak tampak penuh dengan kejutan—tetapi ada banyak ruang untuk penyesuaian saat survei baru masuk. Perhatian yang cermat harus tetap diberikan pada indikator keterjangkauan, data pendapatan, dan langkah berikutnya mengenai kebijakan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

S&P 500 Futures memiliki poin-poin penting untuk dipantau, dengan batas resistensi utama di 6.000, dan level lainnya termasuk dukungan sekunder di 5.917. Titik kendali Volume Profile (POC) berada di sekitar 5.904, penting untuk menjaga momentum bullish. Meskipun ada penarikan baru-baru ini, tren naik terus berlanjut, karena harga tetap di atas garis tengah VWAP. Penurunan di bawah 5.969 menunjukkan pengambilan untung, menyiapkan pengujian POC/VWAP pada hari Senin. Untuk skenario bullish, pengulangan di 5.960 bisa mengarah ke target 6.000. Sebaliknya, lonjakan dari 5.904 bisa menuju 5.932. Untuk situasi bearish, penurunan dari zona 5.969–5.977 bisa mengarah ke 5.904, atau jika menembus di bawah 5.904 bisa mencapai level lebih rendah seperti 5.870. Manajemen risiko menyarankan untuk menjaga risiko perdagangan di bawah 1% dan menggunakan volume untuk konfirmasi masuk. Perhatian terhadap pengaruh geopolitik disarankan karena dampaknya terhadap pasar yang terbuka. Harga dapat berubah, dan perdagangan di pasar valuta asing bisa melibatkan risiko, termasuk efek leverage. Kewaspadaan sangat disarankan, mengingat kemungkinan kehilangan total investasi. Apa yang telah kita lihat selama sesi-sesi lalu adalah penanjakan yang stabil, meskipun ada pergerakan korektif jangka pendek. Indeks tetap nyaman di atas garis tengah VWAP, yang memperkuat argumen bullish secara lebih luas—setidaknya untuk saat ini. Poin pentingnya adalah, meskipun harga telah mendingin dari puncak baru-baru ini, kita belum mengamati perubahan struktural dalam arah. Momentum, meskipun telah sedikit mengendap, tidak berbalik. Kerangka waktu yang lebih kecil mencerminkan tingkat keraguan antara zona 5.960 dan 5.977. Zona ini telah menjadi medan pertempuran yang aktif. Jika level saat ini tidak bertahan dan kita menurun di bawah 5.969, kita mengharapkan lebih banyak pelaku pasar mekanis untuk menyisih sementara, memicu pergerakan turun. Ini membuka kemungkinan pergerakan menuju POC di dekat 5.904, yang tetap menjadi area aktivitas yang seimbang. Dengan kata sederhana, pembeli dan penjual tampaknya paling setuju pada harga itu, menjadikannya kandidat yang mungkin untuk reaksi jika momentum lebih lanjut memudar. Saran Patel bahwa lonjakan mendekati 5.917 membentuk dukungan struktural memiliki dasar, terutama karena sejalan dengan node volume yang lebih rendah dari sesi Kamis lalu. Kita cenderung mengambil pendekatan tunggu dan lihat di sini—hanya memulai posisi saat penolakan yang jelas dari puncak atau lembah dikonfirmasi oleh aliran pesanan. Memicu gerakan itu menggoda, tetapi pengisian volume rendah telah menyebabkan slippage dan breakout yang tidak meyakinkan. Lingkungan ini mendukung pengambilan keputusan berdasarkan data waktu nyata, bukan asumsi statis. Kita mendekati zona di mana posisi opsi, terutama di sekitar angka psikologis 6.000, bisa mengarah ke efek pematuhan. Kami merekomendasikan untuk melacak perubahan dalam minat terbuka harian di seluruh masa berakhir mingguan, yang sering mencuekan gerakan yang didorong oleh gamma pendek, terutama pada hari Senin dan Kamis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.