Yen Jepang dan euro mengalami kenaikan dalam perdagangan valuta asing awal pada hari Senin. Ini mengikuti akhir pekan yang bergejolak dengan berita yang memengaruhi kepercayaan pasar. Perdana Menteri Inggris Starmer diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan “reset” Brexit, sementara Perdana Menteri Australia Albanese menyatakan kesiapan untuk perjanjian perdagangan bebas dengan Eropa. Lagarde dari ECB menyarankan bahwa kenaikan EUR/USD adalah pembenaran karena ketidakpastian dan menurunnya kepercayaan terhadap kebijakan AS. Pejabat ECB berhati-hati tentang potensi pemotongan suku bunga yang akan datang, dengan beberapa menyarankan bahwa pemotongan suku bunga mungkin mendekati akhir. Perkembangan besar adalah penurunan peringkat kredit Amerika Serikat oleh Moody’s dari ‘AAA’ menjadi ‘Aa1’. Penurunan ini menandai perubahan pertama dalam peringkat kredit AS yang sempurna sejak 1917, mengutip defisit yang meningkat dan biaya bunga sebagai alasan utama. Di Rumania, centrist Nicușor Dan memimpin pemilihan presiden dengan 54,3% setelah 97% suara dihitung, yang dipandang positif untuk Eropa karena dia pro-Uni Eropa dan pro-NATO. Sementara itu, mantan Presiden Joe Biden didiagnosis dengan kanker prostat “agresif”. Baik yen maupun euro sedikit lebih tinggi, dengan USD/JPY sekitar 145,32. Kenaikan yen dan euro menunjukkan trader merespons secara langsung pada beberapa peristiwa yang telah mengganggu lingkungan yang relatif stabil. Ada lebih dari sekadar pergeseran sentimen; ini adalah reaksi terhadap pergerakan yang berakar pada kebijakan, pengungkapan kesehatan, dan penyesuaian makroekonomi di beberapa bidang. Apa yang kita lihat adalah kekuatan mata uang muncul di tempat yang dianggap dapat dipercaya—atau setidaknya kurang rentan terhadap ketidakstabilan domestik. Sementara fluktuasi nilai tukar bukanlah hal yang tidak biasa setelah akhir pekan yang penuh dengan pernyataan politik, konvergensi perkembangan ini meningkatkan volatilitas jangka pendek di seluruh pasangan dolar kunci. Langkah Moody’s ini tidak hanya bersifat historis; membawa implikasi taktis untuk imbal hasil obligasi dan perilaku modal lintas negara. Biaya layanan utang yang tinggi di AS, dikombinasikan dengan jalur kebijakan yang tidak pasti, mendorong penilaian kembali nilai relatif di seluruh mata uang G10. Komentar Lagarde memvalidasi apa yang sudah diperkirakan di kurva euro jangka pendek—bahwa para pembuat kebijakan tidak lagi bersatu dalam pelonggaran lebih lanjut. Itu memberi tahu kita bahwa reaksi mendadak terhadap kecenderungan dovish mungkin tidak akan menemukan dukungan yang berkelanjutan kecuali data ekonomi memperkuat kekhawatiran stagnasi. Karena itu, kontrak bulan depan harus tetap sensitif terhadap bahkan rilis makro yang tipis, terutama dari Jerman dan wilayah sekitarnya. Mengenai penurunan peringkat AS, apa yang penting sekarang bukan kelangkaannya tetapi bagaimana dana akan berputar. Model risiko telah disesuaikan dengan cepat sebagai respons terhadap penurunan peringkat kredit, dengan modal yang berpindah dari apa yang sebelumnya dianggap sebagai patokan tanpa default. Perubahan ini dapat mempengaruhi baik obligasi Treasury jangka pendek maupun catatan berdurasi lebih lama, mendorong penguatan jangka pendek. Penetapan harga derivatif yang terhubung dengan kurva imbal hasil perlu disesuaikan berdasarkan harapan tersebut. Kemenangan yang kemungkinan diraih Dan di Rumania memberikan kejelasan bagi investor Eropa. Kesepakatannya dengan tujuan keseluruhan blok menghilangkan satu lapisan ketidakpastian politik di Eropa Timur. Poin-poin penting adalah sebagai berikut: – Yen Jepang dan euro mengalami kenaikan. – Penurunan peringkat kredit AS menjadi ‘Aa1’ oleh Moody’s. – Nicușor Dan memimpin pemilihan presiden di Rumania dengan dukungan pro-Uni Eropa. – Biden didiagnosis dengan kanker prostat yang agresif. – Volatilitas jangka pendek di pasar setelah berbagai pernyataan politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan AS Bessent menyatakan di CNN bahwa jika kesepakatan perdagangan tidak tercapai, tarif akan naik ke tingkat “resiprokal.” Dia menyebutkan bahwa Trump memperingatkan negara-negara asing bahwa kegagalan untuk bernegosiasi dengan itikad baik dapat mengakibatkan tarif kembali ke tingkat 2 April. Bessent mencatat bahwa kesepakatan dengan 18 mitra perdagangan sedang dalam proses, tetapi tidak memberikan waktu spesifik untuk perjanjian ini. Awalnya, tarif Trump yang dijadwalkan untuk 9 April menimbulkan kekhawatiran besar dengan tarif setinggi 30%, 40%, dan 50%. Setelah penurunan pasar, Trump menunda tarif selama 90 hari untuk memberikan ruang bagi negosiasi. Penundaan ini memberikan kesempatan untuk berdiskusi dan mungkin mencegah kenaikan tarif yang direncanakan. Bagi mereka yang terlibat di pasar derivatif, pernyataan dari Bessent bukan hanya retorika—mereka menetapkan jadwal, baik secara langsung maupun tidak. Sebutan tentang kembalinya tarif 2 April, dengan tarif antara 30% dan 50%, menggambarkan rentang yang jelas mengenai kemungkinan dampak biaya untuk barang-barang internasional. Dalam kata-kata Bessent, ini akan berlaku jika negosiasi yang sedang berlangsung gagal, yang menambah struktur terhadap volatilitas potensial di aset yang terkait dengan sektor-sektor yang banyak mengimpor. Mengingat bahwa diskusi dilaporkan sedang berlangsung dengan 18 mitra, tanpa tanggal, apa yang kita baca di antara baris adalah bahwa jadwal tetap cair. Kekurangan penjadwalan konkret tidak berarti tidak ada tindakan; sebaliknya, ini mengisyaratkan bahwa trader harus bersiap untuk perkembangan yang terjadwal tidak merata, kemungkinan dipicu oleh kalender politik daripada ekonomi. Tanpa tenggat waktu yang tetap, kita tidak dapat mengasumsikan pengumuman yang terkoordinasi. Keputusan awal Trump untuk menangguhkan tarif setelah tekanan pasar awal memberi tahu kita bahwa kebijakan yang responsif, bukan pencegahan, tetap menjadi pedoman. Kita telah melihat buffer 90 hari diberikan setelah reaksi tajam dalam perilaku perdagangan. Jendela itu sekarang berfungsi sebagai penanda. Ke depan, akan menjadi pandangan yang terlalu pendek jika mengharapkan toleransi serupa tanpa reaksi yang sebanding. Untuk kita, ini menunjukkan perlunya mengawasi perubahan momentum dengan cermat, terutama di sektor-sektor yang memiliki lindung nilai terbuka pada input industri, elektronika konsumen, dan barang ritel dengan volume tinggi. Tidak mengantisipasi pembalikan kebijakan, tetapi lebih memahami bahwa penyesuaian fiskal kemungkinan akan menyertai liputan media, bukan mendahuluinya. Pasar menceritakan kisahnya pada kesempatan terakhir. Mereka harus melakukan hal yang sama sekarang. Derivatif yang terkait dengan indeks pengiriman internasional, pengirim barang, dan eksportir Asia-Pasifik sangat terpapar. Beberapa mungkin berargumen untuk posisi delta rendah, tetapi sikap seperti itu akan mengabaikan petunjuk arah yang terdapat dalam peringatan baru ini. Ada preseden untuk menindaklanjuti—setidaknya sebagian—ketika penundaan diplomatik diangkat dengan cara yang begitu publik. Apa yang tidak dikatakan Bessent mungkin lebih penting. Dengan memilih untuk tidak berkomitmen pada tanggal atau bahkan musim, ia meninggalkan ruang untuk ketidakpastian. Itu, pada gilirannya, mendorong siapa pun yang memiliki paparan harga harian atau mingguan untuk memperhitungkan pergerakan yang lebih lebar. Manajemen posisi harus beradaptasi. Peristiwa disampaikan dengan cukup kepadatan sehingga mengabaikannya akan menjadi mahal, bahkan jika perubahan tarif yang sebenarnya akhirnya jatuh di zona yang lebih moderat. Poin-poin penting: – Kenaikan tarif diperkirakan jika negosiasi gagal. – 18 kesepakatan perdagangan sedang dalam proses. – Penundaan tarif selama 90 hari memberikan peluang negosiasi. – Perubahan situasi dapat menyebabkan volatilitas di pasar. – Manajemen posisi harus lebih fleksibel untuk mengikuti perubahan harga. – Ketidakpastian dalam pengumuman dapat menyebabkan risiko lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sentimen Pasar dan Stabilitas Selama akhir pekan, berita tidak terlalu optimis bagi kepercayaan pasar. Perdana Menteri Inggris Starmer diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan Brexit baru. Sementara itu, Perdana Menteri Australia Albanese menyatakan kesiapan untuk menjalin kesepakatan perdagangan bebas dengan Eropa. Bank Sentral Eropa (ECB) aktif memberikan komentar, dengan pernyataan dari Presiden Lagarde yang menjelaskan kenaikan EUR/USD disebabkan oleh ketidakpastian dalam kebijakan AS. Anggota Dewan ECB, Schnabel, tetap berhati-hati tentang kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juni, sementara Kazaks dari ECB menyebutkan adanya kemungkinan pemotongan suku bunga tetapi dengan pandangan yang tidak pasti. Perkembangan signifikan pada hari Jumat adalah penurunan peringkat kredit AS oleh Moody’s, yang memengaruhi sentimen pasar. Informasi ini berdampak pada pasar valuta, terutama untuk mata uang yang terkait dengan USD. Volatilitas dan Likuiditas Pasar Artikel ini mulai dengan menjelaskan bagaimana pasar keuangan biasanya bereaksi pada awal hari Senin. Karena banyak pusat keuangan Asia belum sepenuhnya dibuka, perdagangan cenderung ringan, yang berarti pergerakan harga bisa lebih tajam dari biasanya—meskipun volumenya tetap rendah. Lonjakan ini dapat memberikan kesan arah yang salah, yang sebaiknya diwaspadai oleh para trader di awal hari. Pasangan mata uang menunjukkan hanya perubahan yang modest dibandingkan dengan tingkat penutupan pada hari Jumat lalu. Hal ini menunjukkan tidak ada guncangan besar yang terjadi selama akhir pekan, tetapi tidak berarti situasi tenang. Dengan EUR/USD mendekati 1.1186 dan USD/JPY sedikit di atas level 145, ada cukup hal yang perlu diperhatikan. Poundsterling tetap kuat, diperdagangkan di sekitar 1.3280, sementara pasangan USD/CHF di 0.8367 terus mencerminkan tekanan pada dolar. Mata uang yang terkait dengan komoditas, seperti AUD dan NZD, sedikit lebih rendah, dengan kedua pasangan berada di bawah rata-rata historis, menunjukkan kehati-hatian yang terus menerus di kalangan investor. Perkembangan politik tetap aktif di kedua belah dunia. Di Inggris, inisiatif Brexit yang diharapkan oleh Starmer telah memicu diskusi awal dan menghadirkan sejuta ketidakpastian baru. Proposalnya—meskipun belum dinyatakan secara resmi—dapat mengisyaratkan perubahan dalam hubungan perdagangan. Walaupun tidak berdampak segera, perubahan semacam ini mempengaruhi harapan jangka panjang tentang stabilitas pound dan keselarasan kebijakan dengan Eropa. Di sisi dunia yang lain, Albanese mengkonfirmasi kesediaan untuk merampungkan kesepakatan perdagangan dengan blok Eropa, yang memberikan dukungan pada sentimen risiko di aset-aset Australia. Meskipun ini baru sebatas komitmen verbal, niat tersebut mungkin membantu meredakan penurunan pada pasangan AUD selama periode likuiditas rendah. Namun, dampak nyata kemungkinan memerlukan adanya garis waktu dan rincian lebih lanjut. Di zona euro, pesan dari ECB tetap tegas tetapi sedikit terpecah. Sementara Lagarde mengaitkan kenaikan euro dengan berkurangnya kejelasan di pihak AS, kehati-hatian Schnabel sangat perlu diperhatikan. Ketidak bersediaannya untuk berkomitmen pada pelonggaran kebijakan di bulan Juni menunjukkan dewan pengatur tetap terbagi, dan volatilitas mungkin meningkat saat lebih banyak anggota dewan mengungkapkan pandangan mereka dalam beberapa minggu ke depan. Kazaks, meskipun mengakui konsep pemotongan suku bunga, mengaitkannya dengan data yang masih kurang keyakinan, menjadikan jelas bahwa trader tidak seharusnya mengandalkan garis waktu tetapi pada tanda-tanda bertahap dari rilis makroekonomi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Akhir pekan dimulai dengan penurunan peringkat kredit AS oleh Moody’s, menciptakan suasana yang menantang bagi pasar keuangan. Penurunan peringkat ini mendapatkan reaksi beragam, terutama dari Scott Bessent, yang sebelumnya menekankan jalur fiskal AS namun kini meremehkan signifikansi dari penurunan tersebut. Bessent berpendapat bahwa pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) akan mengurangi rasio utang terhadap PDB, meskipun defisit diproyeksikan lebih dari 7% dari PDB, menunjukkan ketidakpedulian terhadap masalah defisit pada tingkat atas. Selain itu, Bessent mencatat bahwa Walmart akan menyerap beberapa tarif, langkah yang bisa memengaruhi profitabilitas perusahaan. Dengan penjualan global sebesar $648,1 miliar dan laba sebesar $15,5 miliar tahun lalu, yang mewakili margin laba 2,4%, Walmart menghadapi tantangan akibat tarif pada barang-barang dengan margin rendah, banyak di antaranya diproduksi di China. Bessent mengumumkan pemulihan tarif Hari Pembebasan untuk beberapa negara. Baru-baru ini, Jepang menghentikan negosiasi tarif sampai pemilihan pasca-Juli, sementara laporan kesepakatan dengan negara lain tetap belum terpenuhi. Laporan menunjukkan kemajuan negosiasi AS-Uni Eropa, namun terdapat skeptisisme mengenai kemampuan AS untuk mempertahankan tingkat tarif 10% tanpa menghadapi pembalasan, menunjukkan bahwa perang dagang hanya tertunda. Artikel ini membahas beberapa perkembangan penting yang berpengaruh lebih dari sekadar tajuk berita, terutama bagi mereka yang aktif di pasar opsi dan futures. Penurunan peringkat kredit AS mengirimkan sinyal khusus: penilaian risiko terhadap bahkan ekonomi terbesar di dunia dapat berubah, dan respons kebijakan tidak mungkin mengikuti jalur ortodoks. Reaksi awal—yang bertentangan—mungkin menunjukkan bahwa pasar telah menjadi tidak peka terhadap lembaga pemeringkat. Namun, tindakan dari pengalokasi dana jangka panjang mungkin menceritakan kisah yang berbeda dalam beberapa minggu mendatang. Poin-poin penting yang terkait dengan keyakinan Bessent kepada pertumbuhan PDB dapat mengungguli utang yang terus meningkat. Pandangan ini sangat bergantung pada asumsi bahwa kebijakan moneter tidak akan mengalami pengetatan drastis dan bahwa inflasi tetap mendukung tetapi tidak mengganggu. Namun, dengan defisit yang tetap di atas 7% dari PDB, dan pengetatan fiskal tidak mungkin secara politik, masih ada skeptisisme seberapa berkelanjutan cerita pertumbuhan tersebut. Perlu dicatat bahwa ketika struktur biaya berubah, bahkan sedikit, perusahaan-perusahaan dengan margin laba yang sangat tipis yang merasakan tekanan terlebih dahulu. Dengan Walmart beroperasi pada margin hanya 2,4% dari pendapatan $648 miliar, setiap penambahan biaya akibat tarif—jika tidak sepenuhnya diserap—akan menekan laba atau memaksa kenaikan harga di hilir. Setiap sisi dari persamaan tersebut menambah tekanan pada harapan inflasi, dan pada akhirnya, pada asumsi suku bunga ke depan. Dari sisi perdagangan, tarif yang dipulihkan—diambil lagi seolah-olah dari penyimpanan—menunjukkan kembalinya mekanisme proteksionis ketimbang bab baru. Penolakan atau ketidakaktifan dari ekonomi besar lainnya, termasuk keraguan Jepang hingga pemilihan, memberitahu kita bahwa kekuatan tawar dalam negosiasi perdagangan jauh dari seimbang. Meskipun dikabarkan ada kemajuan dalam pembicaraan dengan mitra Eropa, isu inti terletak pada batas bawah yang ingin diterapkan AS. Tingkat tarif yang ditetapkan secara unilaterl mengundang gesekan. Pasar mungkin tidak cukup memperhitungkan kemungkinan pembalasan, terutama di area dengan volatilitas rendah. Kita tidak berurusan dengan tindakan kebijakan yang terkoordinasi, atau bahkan waktu yang sama di antara kekuatan ekonomi global. Variasi dalam arah kebijakan ini memperkenalkan kompleksitas lebih jauh bagi penetapan harga derivatif—terutama terkait dengan lindung nilai terhadap eksposur lintas batas atau penurunan spesifik sektor. Meja suku bunga dan komoditas harus tetap waspada terhadap lonjakan volatilitas yang dipicu berita, di mana penyebaran kalender sederhana mungkin tidak lagi mencukupi dalam kondisi lonjakan harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/NZD diperdagangkan dekat 1.0900 dengan sedikit kerugian, tetap mempertahankan pandangan yang umumnya bullish meskipun ada sinyal yang campur aduk. Poin-poin penting dukungan terletak di bawah 1.0880, sementara resistensi dapat ditemukan di dekat 1.0920. Pasangan ini menghadapi tekanan penjualan yang ringan, tetapi pandangan teknis yang lebih luas tetap konstruktif, dengan beberapa indikator mendukung trajektori naik. Namun, sinyal jangka pendek yang campur aduk menunjukkan keuntungan lebih lanjut mungkin menghadapi tantangan saat para trader berurusan dengan tekanan yang berfluktuasi. Struktur bullish didukung oleh rata-rata pergerakan jangka pendek. Rata-rata bergerak sederhana 20 hari, rata-rata bergerak eksponensial 10 hari, dan rata-rata bergerak sederhana 10 hari semuanya menunjukkan momentum naik. Namun, rata-rata bergerak sederhana 100 hari dan 200 hari condong ke arah penjualan, yang mengindikasikan kemungkinan penarikan jika momentum melemah. Indikator momentum menyajikan pandangan yang terbagi, dengan RSI sekitar 50 menunjukkan kondisi netral. MACD mendukung pembelian, tetapi Stochastic %K dan Stochastic RSI Fast menunjukkan kondisi overbought. Dukungan segera diharapkan sekitar 1.0871, dengan resistensi yang kemungkinan berada di 1.0914, 1.0923, dan 1.0945, yang dapat membatasi upaya pemulihan. Sejauh ini, AUD/NZD tetap dekat dengan angka 1.0900, dengan hanya kerugian intraday yang modest. Suasana yang lebih luas tetap condong ke arah atas, meskipun tidak agresif. Pada level saat ini, tidak ada indikasi perubahan arah yang tajam, meskipun nuansa dalam sinyal teknis memberi kita alasan untuk tetap selektif dalam pendekatan perdagangan jangka pendek. Melihat lebih dalam, struktur umum harga tetap condong ke arah tekanan beli. Mengapa? Karena rata-rata bergerak yang lebih cepat — yang terkait dengan perilaku harga jangka pendek — masih naik, yang biasanya mendukung pandangan bahwa kekuatan jangka dekat akan berlanjut. Secara khusus, rata-rata bergerak sederhana 20 hari dan variasi eksponensial 10 hari keduanya bergerak lebih tinggi, mengonfirmasi bahwa penurunan baru-baru ini telah dibeli. Namun, kita tidak bisa mengabaikan pengaruh dari rata-rata bergerak sederhana 100 hari dan 200 hari. Itu adalah indikator yang lebih luas dan, saat ini, keduanya sedikit menurun. Perbedaan antara indikator tren jangka pendek dan jangka panjang harus diperhatikan. Ini memberi tahu kita bahwa meskipun ada kenaikan dalam jangka pendek, itu tidak aman dalam jangka waktu multi-minggu kecuali level saat ini mulai menguat. Pembacaan momentum adalah bagian yang membingungkan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di sekitar garis tengah — tidak terlalu panas, tidak terlalu dingin — menunjukkan keraguan di antara pembeli dan penjual. Secara mencolok, MACD condong bullish, terutama mengingat posisinya di atas garis sinyal. Itu umumnya menyiratkan tren pembelian yang mendasari masih ada. Namun mari kita jujur: alat momentum seperti indikator Stochastic memberikan peringatan. Garis %K dan versi RSI cepat keduanya berada di zona yang biasanya terkait dengan pembelian yang berlebihan — apa yang banyak orang sebut overbought. Ketika itu muncul, kita cenderung lebih berhati-hati mencari tanda-tanda pembalikan. Dukungan terlapis, tetapi rentan. Garis pertama terletak sekitar 1.0871, tepat di bawah harga saat ini. Jika harga bergerak di bawah itu, kita mungkin melihat zona 1.0850 berperan, yang kira-kira sejalan dengan titik ayunan terbaru. Namun, level resistensi terkumpul dengan cukup cepat. Angka 1.0914 adalah yang terdekat, diikuti oleh harga yang naik melalui 1.0923 dan batas lebih luas di dekat 1.0945. Batas itu telah terbukti sulit ditembus dalam beberapa minggu terakhir, dan tidak akan mengejutkan jika pergerakan harga kesulitan di sana lagi. Tanpa momentum baru, reli bisa kehilangan kecepatan sebelum menguji batas atas. Tidak ada kebutuhan mendesak untuk mengejar kekuatan kecuali kita melihat pemicu yang jelas. Lebih baik menunggu penutupan harian di atas 1.0925, idealnya dengan peningkatan volume atau konfirmasi dari indikator yang tertinggal. Mengenai risiko penurunan? Mereka terbatas kecuali penjual membawa harga di bawah 1.0850 dengan keyakinan — dan kami belum melihat tanda-tanda itu. Penarikan tetap menjadi bagian dari pergerakan yang lebih luas dan tidak selalu mengkhawatirkan kecuali kedalaman dan kecepatan meningkat secara mencolok. Kami cenderung condong ke strategi yang lebih pendek untuk saat ini, memungkinkan fleksibilitas lebih dan reaksi lebih cepat di sekitar marker dukungan/resistensi. Pandangan terus berlanjut, tetapi tidak tanpa syarat. Kami terus memantau struktur harga dan pembacaan momentum dengan perhatian ekstra selama sesi mendatang, hanya condong ke pengaturan ketika penyelarasan mendukungnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD diperdagangkan mendekati 0.6400 selama jam Eropa, karena trader menantikan keputusan suku bunga dari Reserve Bank of Australia minggu depan. Indeks Dolar AS tetap dekat 101.00, setelah naik sedikit seiring dengan data ekonomi AS yang bervariasi, sementara Dolar Australia menghadapi tekanan dari isu perdagangan dan sentimen risiko. Dolar AS menunjukkan pergerakan terbatas setelah sinyal ekonomi baru di AS. Indeks Sentimen Konsumen dari Universitas Michigan jatuh ke 50.8 pada bulan Mei dari 52.2 di bulan April, menyoroti rendahnya kepercayaan konsumen di tengah meningkatnya ekspektasi inflasi, dengan proyeksi kenaikan satu tahun menjadi 7.3% dan per outlook lima tahun menjadi 4.6%.

Tensi Perdagangan dan Sinyal Ekonomi

Komentar terbaru dari Presiden AS Donald Trump tentang tarif menambah ketidakpastian, berisiko dampak perdagangan global yang lebih dalam. Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, menyarankan kemungkinan pertumbuhan AS yang lebih lambat tanpa mencapai tingkat resesi. Secara teknis, AUD/USD menguji dukungan dekat 0.6399 dan menghadapi perlawanan sekitar 0.6414, terbatasi oleh sinyal momentum yang campur aduk. Indikator seperti RSI dan MACD menunjukkan kecenderungan jual yang netral hingga ringan, dengan volatilitas jangka pendek yang diharapkan. Keputusan suku bunga RBA dapat mempengaruhi jalur pasangan ini di tengah perdagangan yang terjebak dalam rentang, tergantung pada pecahnya perlawanan saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak mengalami penurunan pada hari Jumat lebih dari 1%, mengakhiri minggu ini dengan negatif di tengah meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Pasangan XAG/USD berada di sekitar $32,26, dengan puncak sebelumnya mencapai $32,68. Pandangan teknis perak menunjukkan kisaran perdagangan dalam Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 50 dan 100 hari, masing-masing ditetapkan di $32,73 dan $31,88. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) tetap datar dekat angka netral 50, dengan perak menunjukkan tidak ada arah yang pasti. Poin-poin penting untuk pergerakan harga perak ke atas dapat terjadi jika harga melewati tanda $33,00, yang dapat mengarah ke target di $33,50 dan $34,51. Di sisi bawah, penurunan di bawah $32,00 dapat mendorong perak menuju SMA 100 hari di $31,88, dengan target lebih rendah di $31,65 dan $31,23. Perak secara historis dianggap sebagai penyimpan nilai dan alat tukar, sering menarik perhatian mereka yang mencari diversifikasi portofolio atau alternatif investasi mata uang. Harganya dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti stabilitas geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS. Permintaan industri, terutama di sektor seperti elektronik dan energi solar, memengaruhi harga perak, dengan dinamika ekonomi di AS, China, dan India turut berperan. Pergerakan emas sering mempengaruhi perak, dengan status keduanya sebagai aset aman menjaga tren harga mereka tetap sejalan. Sejauh ini, kita telah melihat perak sedikit turun setelah mendekati puncak baru-baru ini, sebuah langkah yang tampaknya bertepatan dengan peningkatan imbal hasil Treasury AS secara umum. Tekanan penjualan terjadi di sekitar angka $32,68, sebelum harga mereda mendekati $32,26. Dari perspektif mingguan, penurunan ini menghapus keuntungan sebelumnya. Menyaksikan gambaran teknis sekarang, perak tetap terjebak antara dua rata-rata bergerak yang diperhatikan — 50 hari berada sedikit di atas harga di $32,73, sementara 100 hari memberikan dukungan sekitar $31,88. Fakta bahwa RSI mendekati level 50 menunjukkan bahwa saat ini tidak ada momentum beli atau jual yang kuat. Kita tampaknya berada di masa jeda. Jika perak berhasil menembus di atas $33,00 dengan volume yang meyakinkan, itu kemungkinan akan menetapkan level $33,50 dan $34,51 sebagai titik perhatian yang natural. Keduanya menandai area di mana penjual pernah mengambil posisi sebelumnya. Di sisi lain, tekanan penurunan belum hilang. Jika kita jatuh di bawah $32,00, kita perlu memperhatikan dukungan di $31,88. Jika itu tergelincir, zona $31,65 dan $31,23 mungkin akan segera diperhatikan. Di luar titik harga, faktor-faktor besar yang memicu pergerakan di sini juga perlu diperhatikan. Logam ini bereaksi terhadap kekuatan makro yang cenderung berubah tajam — ekspektasi suku bunga, pergerakan Dolar, dan dalam beberapa hal, nada dari bank sentral, terutama di AS. Ketika imbal hasil naik, biaya peluang untuk menyimpan logam meningkat. Itu saja bisa menarik modal keluar, terutama ketika aset dengan imbal hasil pasti mulai terlihat lebih menarik. Kita tidak bisa mengabaikan bahwa perak lebih dari sekadar tempat berlindung. Selain dianggap sebagai penyimpan nilai atau instrumen lindung nilai, perak juga sangat terlibat dalam aktivitas industri. Permintaan dari produsen panel surya dan produsen teknologi terus menjadi pengaruh stabil. Ketika produksi meningkat di negara-negara seperti China atau AS, kita cenderung melihat hal itu tercermin dalam harga. Saat ini, sinyal yang datang dari ekonomi tersebut tampak campur aduk — tidak menyedihkan, tetapi juga belum menunjukkan percepatan yang luas. Ada juga bayangan yang ditimbulkan oleh emas. Keduanya cenderung bergerak dalam arah yang mirip seiring waktu, dengan perak sering mengikuti jejak rekannya yang lebih mahal. Jika kita mengamati garis tren dengan seksama, ketika emas pecah atau koreksi tajam, perak jarang diam. Ini terutama benar ketika sentimen risiko yang lebih luas bergeser — misalnya, setelah data inflasi penting atau selama periode volatilitas ekuitas. Dengan itu dalam pikiran, aksi harga minggu ini bisa lebih reaktif daripada prediktif. Jika imbal hasil naik lebih jauh, logam kemungkinan akan kesulitan; jika mereka mundur, para pembeli mungkin mendapatkan kesempatan lain di level $33. Kita akan memperhatikan bagaimana perak berperilaku dekat dengan rata-rata bergerak. Setiap penembusan yang jelas di luar ini — di atas atau di bawah — bisa menentukan posisi ke depan. Secara praktis, ketika harga berputar dalam kisaran semacam ini dan momentum datar, penting untuk tetap gesit. Reaktivitas lebih diutamakan daripada prediktivitas kecuali ada kelanjutan yang jelas dengan volume. Memantau kontrak berjangka suku bunga, pidato bank sentral, dan aktivitas manufaktur di ekonomi kunci akan memberikan kita kejelasan yang lebih baik. Menentukan waktu masuk dan keluar dengan konfirmasi teknis, terutama dekat $33 dan $32, harus tetap menjadi prioritas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Australia, Albanese, telah mengumumkan rencana untuk menghadiri misa pelantikan Paus Leo XIV di Roma. Selama berada di Eropa, ia juga akan bertemu dengan Presiden Komisi Eropa, Ursula von der Leyen. Dalam kunjungannya, Albanese bertujuan untuk memperbarui diskusi di tingkat pemimpin tentang kesepakatan perdagangan bebas Australia-Eropa. Ia menegaskan bahwa setiap kesepakatan harus menguntungkan kepentingan nasional Australia, menolak untuk mencapai kesepakatan “dengan harga berapa pun”. Ia menyebut kesepakatan perdagangan bebas Australia-Inggris sebagai model untuk negosiasi dengan Eropa. Pembicaraan mengenai kesepakatan perdagangan bebas Australia-Eropa sebelumnya terhenti pada tahun 2023. Segmen ini menguraikan tujuan diplomatik Perdana Menteri Albanese selama perjalanannya ke Eropa. Kehadirannya di pelantikan kepausan bertepatan dengan upaya untuk melanjutkan negosiasi perdagangan dengan Komisi Eropa yang telah terhenti. Yang penting, ia bertekad untuk mendorong perjanjian perdagangan yang mirip dengan ketentuan yang terlihat dalam perjanjian sebelumnya dengan Inggris—perjanjian yang umumnya dianggap menguntungkan eksportir Australia, terutama di sektor pertanian dan layanan. Albanese juga menunjukkan bahwa ia tidak akan menerima kompromi yang berpotensi merugikan industri domestik atau posisi perdagangan negara. Ini menunjukkan sikap yang lebih tegas dibandingkan dengan putaran negosiasi sebelumnya, di mana beberapa konsesi dianggap telah dipertimbangkan namun akhirnya menyebabkan ketidaksetujuan mengenai akses pasar dan standar lingkungan. Mengacu pada perkembangan terbaru ini, kita dapat mengharapkan perubahan halus di sektor yang sensitif terhadap suku bunga regional. Ada kemungkinan nyata bahwa klausul pengurangan tarif atau sinyal kemajuan dapat mempengaruhi harapan seputar aliran komoditas dan posisi mata uang, terutama dalam ekspor energi. Penting untuk memantau tanggapan dari lobi pertanian Eropa dalam beberapa hari mendatang, karena perlawanan dari grup ini menjadi penghalang pada tahap sebelumnya. Volatilitas jangka pendek dalam produk turunan yang sensitif terhadap perdagangan dapat memicu momentum yang lebih luas jika trader institusional memperkirakan perubahan kebijakan atau perbaikan dalam ketentuan bilateral. Area yang paling segera perlu difokuskan mungkin termasuk kontrak berjangka yang terkait dengan ekspor susu dan daging, serta opsi yang dilindungi dalam rantai pasokan zona euro. Obligasi yang terpapar dalam logistik mungkin juga memerlukan penyesuaian, terutama jika ketentuan pengiriman atau keterlambatan terkait bea cukai tampak disesuaikan sebagai bagian dari ketentuan yang diperbarui. Dari sudut pandang reaksi pasar, trader harus mengamati sinyal sentimen dari Brussel. Tanggal konkret untuk putaran negosiasi berikutnya atau pernyataan tambahan dari kantor von der Leyen dapat mempengaruhi pasangan euro-AUD, terutama jika ada petunjuk tentang penyempitan perbedaan. Menyelesaikan kesenjangan antara kedua belah pihak tentang penandaan indikator geografis atau aturan pelaporan emisi mungkin menjadi pendorong jangka pendek di sektor tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Moody’s Ratings agency telah menurunkan peringkat kredit utang kedaulatan AS, mengacu pada tingginya biaya pendanaan utang dibandingkan dengan ekonomi serupa. Kewajiban bunga AS melebihi kewajiban negara lain dengan peringkat yang sama, mempengaruhi penurunan peringkat kredit. Moody’s mengungkapkan kekhawatiran tentang ketidakmampuan pemerintah AS untuk melaksanakan rencana pengurangan defisit dan utang, dengan pemerintahan dan Kongres sebelumnya tidak dapat sepakat tentang langkah-langkah untuk mengatasi defisit fiskal tahunan yang besar. Peringkat Amerika Serikat telah diturunkan dari AAA menjadi Aa1. Meskipun penurunan peringkat ini, batasan negara untuk mata uang lokal dan asing tetap di AAA. Kekuatan ekonomi dan keuangan AS tidak lagi seimbang dengan penurunan metrik fiskal, dengan utang federal diperkirakan akan meningkat menjadi 134% dari PDB pada tahun 2035 dari 98% pada tahun 2024.

Update Pasar Keuangan

Pembaruan pasar keuangan tambahan menunjukkan EUR/USD menghadapi tekanan turun, turun ke 1.1130. GBP/USD juga jatuh kembali ke 1.3250 akibat kekuatan Dolar AS, didorong oleh meningkatnya ekspektasi inflasi AS. Harga emas telah turun di bawah $3,200, tertekan oleh Dolar AS yang lebih kuat dan berkurangnya ketegangan geopolitik. Harga Ethereum meningkat tajam, didorong oleh pembaruan ETH Pectra baru-baru ini. Tindakan terbaru Moody’s untuk menarik peringkat kredit kedaulatan Amerika Serikat dari AAA ke Aa1 jelas merupakan tanda peringatan tentang memburuknya neraca fiskal negara. Mereka memfokuskan perhatian pada ukuran dan laju pembayaran bunga federal, yang sekarang jauh lebih tinggi dibanding rekan-rekannya. Biaya ini, dibandingkan dengan negara-negara dengan peringkat serupa, menggambarkan gambaran yang lebih suram tentang keberlanjutan jangka panjang, terutama ketika dilihat bersama defisit struktural yang tetap ada terlepas dari siklus ekonomi jangka pendek. Penyesuaian peringkat ini tidak mempengaruhi batasan untuk penerbitan mata uang asing atau domestik—batasan tersebut tetap di grade tertinggi. Namun, itu lebih mencerminkan peran dasar dolar AS dalam keuangan global, bukan dukungan untuk kehati-hatian fiskal Amerika. Divergensi antara batasan dan peringkat kredit menunjukkan berkurangnya toleransi di dalam lembaga pemeringkat terhadap defisit yang terus meningkat dan peminjaman tanpa rencana jelas untuk mengendalikannya. Kami juga melihat beberapa sinyal lemah dari sisi politik. Moody’s jelas mengamati ketidakmampuan Washington untuk menghasilkan konsensus antara pemerintahan terdahulu dan Kongres. Kebekuan ini telah membuat struktur fiskal menjadi rentan, terutama ketika para pembuat undang-undang sering macet atau berdebat tentang perpanjangan anggaran dan keputusan batas utang. Kurangnya kerangka kerja yang tahan lama dan dapat diandalkan untuk mengendalikan pengeluaran defisit langsung dinyatakan oleh lembaga tersebut.

Implikasi Pasar

Mereka juga memproyeksikan bahwa utang federal akan meningkat secara substansial—dari 98% dari PDB tahun ini menjadi 134% pada tahun 2035. Itu bukan tebakan acak, tetapi peringatan terkait pola pengeluaran dasar yang tidak berubah. Pesannya jelas: ketidakpedulian hari ini akan memperbesar koreksi di masa depan. Di pasar valuta asing, kami melihat efek ini menyebar. Euro telah sedikit turun terhadap Dolar AS, sekarang sekitar 1.1130. Tidak ada satu berita utama yang mendorong pergerakan ini, tetapi lebih merupakan aliran luas menuju Dolar saat investor mengolah kembali ekspektasi inflasi dan menyesuaikan risiko. Pelemahan Pound ke dekat 1.3250 menceritakan kisah serupa. Ini bukan data lemah dari Eropa atau Inggris—ini adalah kepercayaan yang diperbarui pada Dolar, meskipun ada pemotongan peringkat. Hal ini karena Federal Reserve mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk menjaga suku bunga tetap tinggi jika inflasi tetap mendekati level saat ini. Emas juga mengalami penurunan—jatuh kembali di bawah ambang $3,200—karena permintaan sebagai tempat aman mereda di tengah perkembangan geopolitik yang lebih tenang. Penting juga untuk dicatat bahwa daya tarik emas berkurang seiring dengan penguatan Dolar, karena logam tersebut diperkirakan dalam dolar. Ini perlu diperhatikan, karena emas cenderung merespons lebih cepat dibandingkan aset lainnya terhadap perubahan ketegangan makro dan ekspektasi hasil nyata. Sementara itu, Ethereum bergerak ke arah yang berlawanan. Pembaruan Pectra baru-baru ini mendorong antusiasme baru, dengan harga naik tajam. Ini menunjukkan bahwa pasar memandang perbaikan protokol sebagai keuntungan yang tahan lama dan bukan sebagai kejadian sementara. Kontras antara aset tradisional dan digital sangat mengajarkan: kekacauan fiskal di sisi kedaulatan tidak selalu diterjemahkan menjadi pesimisme secara keseluruhan. Di mana inovasi atau perubahan struktural terlihat, modal tetap mengalir. Latar belakang ini memperkenalkan sejumlah harapan dan bacaan taktis. Setiap penempatan portofolio yang terikat pada volatilitas di pasar utang AS harus mengantisipasi reaksi yang lebih tinggi dari biasanya terhadap perubahan berita dan cakupan lelang. Jika tekanan ke atas pada imbal hasil terus berlanjut, asumsi margin di ETF terangkat, futures, dan swap mungkin perlu ditinjau ulang. Untuk saat ini, kami akan memantau volume perdagangan di sekitar indeks Dolar utama, pembaruan dalam kalender penerbitan Treasury, dan pesan dari anggota dewan Federal Reserve. Perubahan dalam ekspektasi suku bunga cenderung menyebar ke sistem secara tidak merata, tetapi jalurnya sekarang sedikit lebih terbuka dibandingkan sebulan yang lalu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/JPY diperdagangkan di dekat 85.70 dengan sedikit kenaikan. Namun, pasangan ini mempertahankan pandangan bearish, dengan dukungan di bawah 85.60 dan resistensi sekitar 86.00. Secara teknis, pasangan ini kesulitan untuk mempertahankan momentum karena para trader tetap berhati-hati. Indikator jangka pendek, seperti Rata-Rata Pergerakan Sederhana (SMA) 20-hari, menyarankan potensi kenaikan, tetapi sinyal jangka panjang dari SMA 100-hari dan 200-hari menunjukkan tren bearish. Indikator momentum menunjukkan hasil yang campur aduk. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di angka 50-an, menunjukkan momentum netral. Sementara itu, MACD menunjukkan potensi bullish yang lembut, tetapi Stochastic %K dan Indeks Saluran Komoditas menyarankan kehati-hatian. Indeks Arah Rata-rata sekitar 15 menunjukkan pasar yang kurang memiliki keyakinan pada tren yang kuat. Level dukungan segera berada di 85.64, 85.51, dan 85.50. Resistensi terlihat di 85.70, 85.77, dan 86.03, kemungkinan menghalangi upaya pemulihan yang signifikan. Dari sudut pandang teknis, gambaran tampak terjepit antara optimisme jangka pendek dan kecenderungan bearish jangka panjang. SMA 20-hari memberikan sedikit indikasi pembelian yang dapat mendorong pasar, namun SMA 100-hari dan 200-hari tetap miring ke bawah. Semakin lama rata-rata ini bergerak ke bawah tanpa pembalikan, semakin tinggi kemungkinan reli memudar saat baru mulai. Momentum bisa jadi tidak memberikan jawaban yang jelas. RSI yang mengapung di angka 50-an menunjukkan tidak ada kekuatan beli atau jual yang kuat saat ini – pasar tidak yakin, dan mungkin menunggu petunjuk dari luar. MACD berusaha bergerak ke atas, menawarkan sedikit kekuatan, tetapi ini dengan cepat seimbang oleh nada dari metrik osilator yang lebih lemah. Dengan Stochastic %K memberikan sinyal campur aduk dan Indeks Saluran Komoditas yang mendatar, keyakinan tampak terbatas. Mungkin yang paling mencolok adalah Indeks Arah Rata-rata, yang berada di sekitar 15—satu angka yang biasanya menunjukkan kurangnya tren jelas yang mengambil alih. Ini bukan tentang melihat pembalikan tajam atau tembusan, tetapi lebih kepada mencatat bahwa gerakan, dalam arah apa pun, kurang memiliki tindak lanjut. Dalam kondisi seperti ini, posisi ketat menjadi sangat penting. Perilaku bergetar di sekitar dukungan yang terlihat antara 85.64 dan 85.50 mengisyaratkan ketidakpastian lebih daripada niat. Resistensi jangka pendek yang terkelompok di sekitar 85.77 dan menyusut ke 86.03 sekarang membawa lebih banyak bobot dari biasanya, kemungkinan menahan kemajuan daripada memecah dengan bersih. Poin-poin penting: – NZD/JPY diperdagangkan di dekat 85.70 dengan pandangan bearish. – Dukungan terdekat di 85.60 dan resistensi di sekitar 86.00. – Indikator jangka pendek menunjukkan potensi kenaikan, tetapi jangka panjang cenderung bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.