Bank of Japan mungkin akan meningkatkan suku bunga jika kondisi ekonomi dan tingkat harga berkembang sesuai yang diproyeksikan, menurut Gubernur Kazuo Ueda. Meskipun ada beberapa kelemahan ekonomi global, pertumbuhan secara keseluruhan terus berjalan pada laju moderat. Konsumsi pribadi tetap kuat, meski rumah tangga terdampak oleh harga yang meningkat, sehingga perlu pengamatan cermat terhadap tren ekonomi. Tarif AS memengaruhi laba produsen, namun tidak berdampak luas terhadap pengeluaran modal.

Peran Bank of Japan

Bank of Japan (BoJ) bertanggung jawab untuk menetapkan kebijakan moneter, dan bertujuan untuk stabilitas harga dengan target inflasi sekitar 2%. Sejak 2013, BoJ telah menerapkan kebijakan moneter yang sangat longgar untuk mendorong baik perekonomian maupun inflasi di lingkungan inflasi yang rendah. Langkah-langkah stimulus besar dari BoJ telah melemahkan Yen dibandingkan mata uang lainnya. Perbedaan yang meluas, akibat kebijakan moneter yang bervariasi di antara bank-bank besar, menurunkan nilai Yen, meskipun tren ini mulai berbalik pada tahun 2024 dengan perubahan kebijakan untuk melawan inflasi. Yen yang lebih lemah, disertai dengan kenaikan harga energi global, berkontribusi terhadap inflasi Jepang yang meningkat, melebihi target 2% bank. Kenaikan upah domestik yang meningkat juga menjadi faktor inflasi, yang memengaruhi perubahan kebijakan BoJ pada Maret 2024, menjauh dari posisi sebelumnya. Sinyal Penyesuaian Suku Bunga Bank of Japan memberi sinyal bahwa mereka akan menaikkan suku bunga lagi jika ekonomi tetap pada jalur saat ini. Kita melihat kenaikan suku bunga bersejarah pertama pada Maret 2024, dan komentar baru ini mengonfirmasi bahwa lebih banyak pengetatan akan terjadi. Bagi para trader, ini menegaskan bahwa periode Yen yang sangat lemah akan segera berakhir. Pandangan yang optimis ini didukung oleh data yang solid, dengan tingkat inflasi inti nasional Jepang tetap di atas target 2%, baru-baru ini mencapai 2,2% pada Oktober 2025. Selain itu, setelah kenaikan upah tinggi selama beberapa dekade sebesar lebih dari 5% yang disetujui dalam negosiasi “Shunto” 2024, indikasi awal untuk pembicaraan 2025 menunjukkan hasil kuat lainnya. Pertumbuhan upah yang berkelanjutan ini merupakan faktor kunci yang diperlukan BoJ untuk merasa yakin dalam menaikkan suku bunga lebih lanjut. Oleh karena itu, kita harus memposisikan diri untuk Yen yang lebih kuat dalam beberapa minggu mendatang, karena pasangan USD/JPY kemungkinan akan bergerak lebih rendah dari level saat ini, 155,65. Ini terutama benar saat Federal Reserve AS diharapkan untuk mempertahankan suku bunga stabil atau bahkan mengisyaratkan pemotongan untuk 2026, mempersempit celah kebijakan yang membuat Yen lemah. Trader opsi dapat mempertimbangkan membeli opsi JPY untuk bertaruh pada penguatan Yen lebih lanjut terhadap dolar. Pandangan ini juga menciptakan peluang di derivatif suku bunga. Karena BoJ terus melanjutkan jalannya menuju normalisasi, imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) diperkirakan akan naik lebih jauh dari level saat ini. Ini berarti kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari jatuhnya harga obligasi, seperti menjual kontrak berjangka JGB, dalam anticipation langkah kebijakan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menetapkan nilai tukar pusat USD/CNY untuk sesi perdagangan Senin di 7.0759, dibandingkan dengan nilai tukar Jumat di 7.0789 dan perkiraan Reuters di 7.0709. Peran PBoC mencakup menjaga stabilitas harga, mendukung pertumbuhan ekonomi, dan melakukan reformasi keuangan untuk mengembangkan pasar keuangan. PBoC dimiliki oleh negara oleh Republik Rakyat Tiongkok dan dipengaruhi oleh kepemimpinan Partai Komunis Tiongkok. Sekretaris Komite CPC, yang diangkat oleh Ketua Dewan Negara, memiliki pengaruh yang besar atas PBoC, meskipun Pan Gongsheng memegang posisi gubernur dan sekretaris.

Alat Kebijakan Moneter

PBoC menggunakan berbagai alat kebijakan moneter yang lebih luas dibandingkan dengan ekonomi Barat, termasuk Tingkat Reverse Repo Tujuh Hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, dan Rasio Kewajiban Cadangan. Tingkat suku bunga acuan Tiongkok, Tingkat Suku Bunga Pinjaman Utama, mempengaruhi suku bunga pinjaman pasar, suku bunga hipotek, dan bunga tabungan, memungkinkan PBoC memengaruhi nilai tukar Renminbi Tiongkok. Tiongkok memungkinkan bank swasta beroperasi, dengan 19 yang ada saat ini, termasuk pemberi pinjaman digital besar WeBank dan MYbank. Bank-bank ini muncul setelah Tiongkok mengizinkan pemberi pinjaman swasta dengan pendanaan domestik untuk bersaing di sektor keuangan yang sebagian besar dikuasai negara pada tahun 2014. Bank Rakyat Tiongkok menetapkan nilai tukar referensi yuan sedikit lebih kuat hari ini, tetapi lebih lemah dari yang diperkirakan pasar. Ini menunjukkan bahwa otoritas bersedia membiarkan sedikit penguatan tetapi akan secara aktif mengatur laju untuk menghindari kenaikan yang cepat. Ini menunjukkan strategi untuk menjaga stabilitas. Melihat tindakan ini, kita melihat konflik antara perbaikan data domestik dan tekanan eksternal. PMI Manufaktur Caixin Tiongkok yang baru-baru ini untuk November 2025 meningkat menjadi 50.9, menunjukkan ekspansi ekonomi yang modis tetapi rapuh yang mendukung mata uang yang lebih kuat. Namun, PBoC tampaknya berhati-hati untuk tidak membiarkan yuan menguat terlalu cepat, kemungkinan untuk melindungi daya saing ekspornya selama pemulihan ini.

Strategi Suku Bunga dan Mata Uang

Pendekatan yang terkontrol ini menjadi lebih jelas ketika dilihat dalam konteks kebijakan Federal Reserve AS, yang telah memberikan sinyal tentang suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama” hingga akhir 2025. Selisih suku bunga yang lebar antara AS dan Tiongkok terus menguntungkan dolar AS. Penetapan nilai tukar PBoC yang lebih lemah dari yang diharapkan adalah respons langsung terhadap tekanan eksternal yang kuat ini. Melihat kembali, nilai tukar saat ini sekitar 7.07 adalah penguatan yang nyata dari kisaran 7.20-7.30 yang kita lihat pada sebagian tahun 2024. Ini mengonfirmasi tren penguatan yang bertahap dan terkelola selama setahun terakhir. Bagi para pedagang, ini memperkuat pandangan bahwa bank sentral tidak akan membiarkan fluktuasi yang cepat, menjaga mata uang dalam saluran yang dapat diprediksi dan perlahan menguat. Dengan kebijakan stabilitas yang dikelola ini, strategi derivatif yang menguntungkan dari volatilitas rendah perlu dipertimbangkan dalam beberapa minggu mendatang. Menjual strangles atau straddles USD/CNY dengan jangka waktu pendek bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi, dengan harapan bahwa nilai tukar akan tetap dalam kisaran tertentu. Kita harus berhati-hati dalam membeli opsi yang langsung, karena intervensi PBoC kemungkinan akan menekan pergerakan tajam yang diperlukan agar posisi tersebut menguntungkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AIB Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) untuk Irlandia meningkat dari 50,9 menjadi 52,8 pada bulan November. Kenaikan ini menunjukkan pertumbuhan di sektor manufaktur, mencerminkan kondisi yang lebih baik yang mendukung peningkatan output. AIB PMI memberikan wawasan penting mengenai berbagai aspek seperti tingkat produksi, pesanan baru, dan perubahan lapangan kerja. Angka di atas 50 menunjukkan pertumbuhan, sementara di bawah 50 menunjukkan kontraksi. Angka saat ini sebesar 52,8 menunjukkan permintaan dan aktivitas yang lebih baik bagi para produsen Irlandia dibandingkan bulan sebelumnya. Kenaikan PMI manufaktur Irlandia ke 52,8 adalah sinyal yang jelas bahwa aktivitas ekonomi semakin menguat saat kita mendekati bulan Desember 2025. Ini menunjukkan ekspansi yang solid dan mengindikasikan bahwa permintaan meningkat dengan lebih cepat dari yang diperkirakan. Bagi para trader, ini memperkuat pandangan optimis terhadap aset-aset tertentu dari Irlandia menjelang akhir tahun. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk meningkatkan eksposur terhadap indeks ISEQ 20, mungkin melalui opsi beli atau kontrak berjangka yang berakhir di awal 2026. Data domestik positif ini sangat berarti jika dibandingkan dengan Eurozone Manufacturing PMI yang kesulitan untuk tetap di atas angka 50, terakhir dilaporkan di 49,5. Perbedaan ini menunjukkan bahwa saham Irlandia bisa mengungguli rekan-rekan Eropa mereka dalam waktu dekat. Ekonomi Irlandia yang menguat dapat memberikan dukungan mendasar bagi Euro. Kita melihat peluang dalam opsi beli EUR/GBP, karena data positif Irlandia ini mungkin membuat Bank Sentral Eropa kurang beralasan untuk memberikan sinyal pemotongan suku bunga di masa depan. Angka pertumbuhan Inggris baru-baru ini lebih lemah, menciptakan perbedaan yang bisa dimanfaatkan oleh trader FX. Rebound ini signifikan ketika kita ingat perlambatan ekonomi yang dialami selama sebagian besar tahun 2024, di mana PMI jatuh ke wilayah kontraksi. Dengan perkiraan inflasi Eurozone terbaru masih sedikit tinggi di 2,3%, data kuat Irlandia ini mungkin menyebabkan trader menghapus kemungkinan pemotongan suku bunga ECB di awal 2026. Oleh karena itu, kita mungkin melihat peningkatan aktivitas dalam swap suku bunga yang mempertaruhkan suku bunga tetap stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas, yang diperdagangkan sekitar $4.230, telah mengalami lonjakan akibat spekulasi bahwa Federal Reserve AS mungkin akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember. Meningkatnya kemungkinan penurunan suku bunga ini didorong oleh angka ekonomi AS yang lebih lemah dan komentar dovish dari pejabat Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan hampir 87% kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember, meningkat dari 71% di minggu sebelumnya. Suku bunga mempengaruhi biaya kesempatan untuk memegang emas, dan penurunan suku bunga dapat mendukung aset yang tidak menghasilkan bunga. PMI Manufaktur ISM AS untuk bulan November diperkirakan sedikit menurun dari 48,7 menjadi 48,6. Kenaikan yang mengejutkan dapat meningkatkan nilai Dolar AS, yang kemungkinan akan berdampak negatif pada harga emas, karena emas dihargai dalam dolar.

Diskusi Perdamaian AS dan Ukraina

Di tengah dinamika ini, diskusi perdamaian yang sedang berlangsung antara AS dan Ukraina mungkin mengurangi daya tarik emas sebagai aset lindung nilai. Emas secara tradisional dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan aset berisiko, sering naik ketika Dolar melemah dan pasar yang lebih berisiko turun. Bank sentral telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan tambahan 1.136 ton pada tahun 2022. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti China, India, dan Turki telah secara signifikan meningkatkan cadangan emas mereka. Dengan harga emas kini diperdagangkan di atas $4.230, kita harus fokus pada ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada 10 Desember. Data ekonomi AS terbaru mendukung ini, karena laporan terbaru menunjukkan jumlah non-pertanian pada bulan November hanya menambah 95.000 pekerjaan, memperkuat argumen untuk pelonggaran. Pasar telah memasukkan kemungkinan 87% untuk penurunan, menjadikannya penggerak utama untuk strategi kita. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk keuntungan lebih lanjut dalam emas. Membeli opsi panggilan pada XAU/USD atau ETF emas menawarkan cara untuk memanfaatkan reli yang diharapkan setelah pengumuman Fed. Ini memberikan kita risiko yang terdefinisi jika Fed memberikan kejutan dan memutuskan untuk mempertahankan suku bunga. Namun, kita perlu sangat memperhatikan rilis PMI Manufaktur ISM AS hari ini. Angka yang lebih kuat dari yang diharapkan dapat menyebabkan lonjakan jangka pendek dalam Dolar AS dan penurunan sementara dalam emas. Penurunan ini dapat menjadi titik masuk yang lebih menarik untuk membangun posisi panjang kita menjelang pertemuan Fed.

Permintaan Bank Sentral dan Perubahan Sejarah Fed

Melihat gambaran yang lebih besar, permintaan bank sentral terus memberikan dasar yang kuat untuk harga. Data dari Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga tahun ini menunjukkan bank sentral menambah 250 ton lagi ke dalam cadangan mereka. Pembelian institusional yang berkelanjutan menunjukkan kekuatan yang lebih dari sekadar kebijakan moneter jangka pendek. Sejarah menunjukkan bahwa perubahan kebijakan Fed biasanya sangat positif untuk emas. Ketika kita melihat perubahan Fed menuju siklus pelonggaran pada pertengahan 2019, itu mendahului reli besar dalam logam berharga. Kami percaya pola serupa dapat terjadi dalam beberapa minggu mendatang dan awal 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD stabil di sekitar angka 0.6500, setelah data PMI yang mengecewakan dari China pada akhir pekan. Meskipun demikian, ada dukungan dari ekspektasi kebijakan Fed-RBA yang berbeda dan terobosan baru-baru ini melalui SMA 100 hari. PMI Manufaktur resmi China mencatat bulan kedelapan di bawah angka 50.0 pada bulan November, menunjukkan kontraksi. PMI Non-Manufaktur turun ke 49.5, terendah sejak Desember 2022, menandai kontraksi pertama dalam hampir tiga tahun.

Reaksi Pasar terhadap Langkah Ekonomi China

Reaksi pasar yang terjadi cepat ini tidak berlangsung lama karena mereda ketegangan perdagangan dan langkah pemerintah untuk meningkatkan konsumsi di China. Dolar AS yang lebih lemah, bersamaan dengan harapan yang berkurang untuk pemotongan kebijakan RBA lebih lanjut, mendukung Dolar Australia. Indeks USD tetap dekat dengan level terendah dua minggu dengan harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Sentimen positif di pasar keuangan melemahkan USD, menguntungkan aset yang lebih berisiko seperti AUD/USD. Secara teknis, terobosan di atas SMA 100 hari mendukung apresiasi lebih lanjut dari AUD/USD. Trader tetap berhati-hati dan menunggu data makroekonomi AS yang akan datang, termasuk PMI Manufaktur ISM, untuk arahan lebih lanjut. PMI Non-Manufaktur NBS, yang mengukur sektor jasa China, menunjukkan tren yang berubah, dengan ekspansi di atas 50 dan kontraksi di bawah. Pembacaan terbaru 49.5 menunjukkan penurunan, yang berdampak pada Renminbi.

Dampak Kebijakan Bank Sentral

Kita melihat AUD/USD bertahan di bawah angka 0.6550, yang merupakan tanda kekuatan mengingat data ekonomi China yang lemah dari akhir pekan. Pasar tampaknya lebih fokus pada perbedaan antara Reserve Bank of Australia yang tidak bergerak dan Federal Reserve yang diperkirakan akan memotong suku bunga. Perbedaan kebijakan ini menciptakan dasar dukungan untuk pasangan mata uang tersebut. Kelemahan Dolar AS adalah cerita utama, didorong oleh semakin tingginya kepastian akan pemotongan suku bunga Fed bulan ini. Melihat kembali laporan inflasi Oktober 2025, yang menunjukkan CPI AS mendingin ke 2.9%, kita melihat mengapa pasar berjangka kini memprediksi peluang lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga dalam pertemuan 17 Desember. Ekspektasi ini terus memberikan tekanan pada dolar dan mengangkat mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia. Sebaliknya, RBA tetap bertahan, karena inflasi Australia tetap tinggi, dengan indikator bulanan terbaru dari awal 2025 tetap di 3.8%. Perbedaan kebijakan ini, di mana satu bank sentral mengurangi sementara yang lainnya mempertahankan ketahanan, adalah sinyal bullish klasik untuk AUD/USD. Ini menunjukkan bahwa perbedaan suku bunga akan semakin menguntungkan dolar Australia dalam beberapa minggu mendatang. Namun, data China tidak dapat diabaikan, karena penurunan PMI Non-Manufaktur ke 49.5 menandai kontraksi pertama sejak pemulihan dimulai pada Desember 2022. Untuk posisi kemungkinan kenaikan AUD/USD sambil melindungi dari penurunan yang dipicu China, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam reli sementara membatasi potensi kerugian jika situasi ekonomi China memburuk. Dari sudut pandang teknis, terobosan di atas rata-rata bergerak sederhana 100 hari pada hari Jumat lalu adalah perkembangan bullish yang signifikan. Kita harus sekarang melihat level itu, sekitar 0.6520, sebagai area dukungan kunci. Selama pasangan ini tetap di atas angka ini, jalur resistensi terendah tampaknya mengarah ke level resistensi utama berikutnya dekat 0.6650.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Iklan lowongan pekerjaan ANZ di Australia meningkat menjadi -0.8% pada bulan November dari sebelumnya -2.2%. Perubahan ini menunjukkan penurunan yang lambat dalam iklan kerja, memberikan harapan untuk perbaikan di pasar kerja. Dalam berita pasar terkait, harga perak naik ke rekor tertinggi di atas $57.50. Indeks RSI menyarankan bahwa harga mungkin sudah terlalu tinggi, yang dapat membatasi kenaikan selanjutnya untuk XAG/USD.

Gerakan Mata Uang NZD/USD dan GBP/USD

NZD/USD tetap stabil mendekati tertinggi satu bulan di bawah 0.5700 meskipun data dari Tiongkok lebih lemah. Sementara itu, GBP/USD bertahan di sekitar 1.3250 di tengah rasa lega dari anggaran Inggris. PMI manufaktur Tiongkok menyusut menjadi 49.9 di bulan November, di bawah ekspektasi 50.5, yang menandakan penurunan. EUR/USD mengalami resistensi di dekat SMA 200 hari tetapi tetap di atas 1.1600. Dalam komoditas, harga emas naik kembali ke $4,250 seiring ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang membebani Dolar AS. Namun, crypto yang paling merugi di awal bulan Desember termasuk Zcash, Starknet, dan Ethena, yang masing-masing mengalami penurunan berkelanjutan. Harga Ripple menunjukkan pergerakan terbatas, diperdagangkan antara $2.15 dan $2.30. Rentang sempit ini berlangsung selama empat hari berturut-turut. Rentang yang terus berlanjut menunjukkan ketidakpastian di pasar.

Dampak Dolar AS yang Lemah

Pasar saat ini didorong oleh satu cerita utama: Dolar AS yang lemah. Kami melihat ekspektasi tinggi untuk pemangkasan suku bunga Federal Reserve bulan ini, yang mengangkat mata uang dan aset lainnya. Ini menjadikan posisi panjang dalam pasangan seperti EUR/USD, yang bergerak di atas 1.1600, fokus utama untuk beberapa minggu mendatang. Sentimen ini didukung oleh pendinginan inflasi AS yang stabil sejak puncaknya di tahun 2024, dengan angka inti PCE terbaru mencapai 2.8%. Meskipun pasar tenaga kerja masih menambah lapangan kerja, laju penambahannya telah mereda menjadi rata-rata 150,000 per bulan di paruh kedua tahun ini, memberikan ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Di Australia, pasar kerja menunjukkan sedikit perbaikan, dengan iklan yang hanya turun 0.8% di bulan November dibandingkan penurunan 2.2% sebelumnya. Namun, kami perlu berhati-hati tentang kekuatan Dolar Australia. Data manufaktur yang lemah dari Tiongkok, mitra dagang utama, kemungkinan akan membatasi kenaikan yang signifikan. Pertumbuhan PDB yang lambat sebesar 0.2% yang terlihat di kuartal ketiga tahun 2025 mengonfirmasi pandangan hati-hati ini untuk Australia. Lingkungan pertumbuhan yang lambat membuat sulit untuk membenarkan posisi panjang agresif pada Dolar Australia, bahkan dengan Dolar AS yang lemah. Kami harus mempertimbangkan strategi seperti call spread pada AUD/USD untuk membatasi risiko. Untuk mereka yang ingin memperdagangkan tema Dolar yang lemah ini secara langsung, komoditas adalah tempat yang tepat. Kami telah melihat perak mencapai rekor tertinggi di atas $57.50, dan emas menembus $4,250. Menggunakan opsi call pada ETF emas dan perak bisa menjadi cara untuk mendapatkan eksposur naik sambil mengelola risiko terhadap kemungkinan penurunan jangka pendek. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada kuartal ketiga tahun ini, perusahaan-perusahaan Australia melaporkan laba operasional kotor di angka 0% dibandingkan kuartal sebelumnya, yang lebih rendah dari proyeksi 1,7%. Data ini mencerminkan periode stagnan bagi perusahaan meskipun ada harapan untuk pertumbuhan laba. Harga emas telah melonjak menjadi $4,250 akibat spekulasi mengenai pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve, yang telah melemahkan Dolar AS. Demikian pula, pasangan GBP/USD tetap stabil saat trader di Inggris mempertimbangkan Anggaran Musim Gugur dan keputusan suku bunga Fed di masa depan.

Pergerakan Pasar November

November menghadirkan pergerakan pasar yang tidak terduga, mengingatkan pada naskah yang tidak beraturan yang menjaga trader tetap waspada. Ripple telah mempertahankan rentang perdagangan yang ketat, antara $2,15 dan $2,30, selama beberapa hari berturut-turut, menunjukkan ketegangan antara kekuatan pasar yang berlawanan. Berbagai data ekonomi, termasuk ISM PMIs, lapangan kerja ADP, dan angka inflasi PCE inti, kemungkinan akan mempengaruhi ekspektasi pasar dalam beberapa hari ke depan. CPI zona Euro, GDP Australia, dan data ketenagakerjaan Kanada tetap menjadi indikator penting untuk diperhatikan.

Dolar AS dan Harapan Federal Reserve

Dengan Dolar AS secara umum melemah, ada harapan yang besar untuk pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember. Pasar memperkirakan kemungkinan 85% untuk pengurangan sebesar 25 basis poin, sebuah langkah yang akan menjadi pemangkasan pertama sejak pergeseran kebijakan besar di awal 2020-an. Sikap dovish ini adalah penggerak utama di balik likuiditas pasar saat ini dan selera risiko. Trader harus memantau pasangan EUR/USD dengan cermat saat tantangan terhadap Rata-rata Bergerak Sederhana 200 hari yang tepat di atas level 1,1600. Penetrasi yang bertahan di atas rintangan teknis ini dapat memicu gelombang pembelian baru, membuat opsi call menjadi strategi yang menarik. Pergerakan ini adalah konsekuensi langsung dari sentimen Dolar AS yang lemah yang mendominasi pasar mata uang. Lingkungan saat ini sangat mendukung untuk logam mulia, dengan Emas kini menguji level $4,250. Level harga yang luar biasa ini menunjukkan peningkatan signifikan dibandingkan dengan apa yang kita lihat hanya sedikit lebih dari setahun yang lalu pada akhir 2024. Peningkatan ini didorong oleh harapan akan suku bunga yang lebih rendah, yang mengurangi biaya peluang dari memegang emas yang tidak memberikan hasil. Sementara kenaikan Emas sangat kuat, lonjakan terbaru Perak ke level tertinggi di atas $57,50 perlu diwaspadai. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini berada dalam wilayah overbought yang parah, menyarankan bahwa rally ini overextended dan rentan terhadap penarikan tajam. Trader harus mempertimbangkan untuk merealisasikan keuntungan atau melindungi posisi long dengan opsi put, karena koreksi bisa segera terjadi. Berpindah ke wilayah Asia-Pasifik, prospeknya kurang optimis dan menawarkan peluang jelas untuk posisi bearish. Laba perusahaan Australia stagnan dengan pertumbuhan 0% pada kuartal ketiga 2025, sebuah kekurangan signifikan dari 1,7% yang diharapkan. Ini mengikuti pertumbuhan GDP yang sangat rendah sebesar 0,2% yang dilaporkan oleh Biro Statistik Australia untuk kuartal kedua, menciptakan gambaran tentang ekonomi yang melambat. Kelemahan ini diperparah oleh data terbaru dari China, mitra dagang terbesar Australia. PMI manufaktur China untuk bulan November turun menjadi 49,9, menandai kontraksi selama tiga bulan berturut-turut. Untuk trader derivatif, kombinasi laba domestik yang buruk dan permintaan eksternal yang negatif menunjukkan kasus yang kuat untuk menjual Dolar Australia, mungkin melalui futures atau opsi put pada AUD/USD. Sebaliknya, Bank of Japan memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga jika proyeksi ekonominya terbukti benar. Perbedaan kebijakan antara Fed yang dovish dan BOJ yang berpotensi hawkish menciptakan pengaturan yang menarik. Kami percaya trader harus mencari strategi yang mendukung Yen Jepang yang lebih kuat terhadap Dolar AS yang lebih lemah, seperti menjual pasangan mata uang USD/JPY.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

New contracts will automatically be rolled over as follows:

Please note:
• The rollover will be automatic, and any existing open positions will remain open.
• Positions that are open on the expiration date will be adjusted via a rollover charge or credit to reflect the price difference between the expiring and new contracts.
• To avoid CFD rollovers, clients can choose to close any open CFD positions prior to the expiration date.
• Please ensure that all take-profit and stop-loss settings are adjusted before the rollover occurs.
• All internal transfers for accounts under the same name will be prohibited during the first and last 30 minutes of the trading hours on the rollover dates.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Indeks Manufaktur Jibun Bank Jepang mencatat angka 48,7 pada bulan November, di bawah ekspektasi 48,8. Ini menandakan kontraksi di sektor manufaktur, karena angka di bawah 50 menunjukkan penurunan aktivitas. Indeks Manufaktur Ratingdog China juga mengalami penurunan menjadi 49,9 dibandingkan ekspektasi 50,5. Sebaliknya, GBP/USD tetap stabil di sekitar 1,3250, setelah langkah-langkah bantuan dalam anggaran Inggris.

Kenaikan Harga Perak

Harga perak mencapai rekor tinggi di atas $57,50, meskipun kenaikan mungkin terbatas karena RSI yang menunjukkan kondisi overbought. Sementara itu, EUR/USD sedang menguji resistensi SMA 200-hari, dengan pasangan ini diperdagangkan di atas 1,1600 selama periode melemahnya USD secara umum. Dalam berita lainnya, ekspektasi suku bunga Federal Reserve telah mendorong harga emas naik melewati $4,250. Meskipun kondisi pasar yang turbulen, Ripple mengalami aktivitas on-chain yang rendah dan penjualan besar, mempertahankan pola perdagangan yang sideways. Pasar sekarang memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve, menciptakan dolar AS yang lebih lemah secara umum. Baru-baru ini, data inflasi AS menunjukkan penurunan menjadi 2,5% dan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan hanya 110.000, memberi Fed ruang yang jelas untuk melonggarkan kebijakan. Lingkungan ini membuat strategi yang bertaruh melawan dolar menjadi perdagangan yang paling sederhana menjelang akhir tahun.

Data Manufaktur dan Perlambatan Global

Data manufaktur hari ini dari Asia, bagaimanapun, menunjukkan perlambatan global yang memperumit gambaran. Dengan PMI Jepang di 48,7 dan PMI China di 49,9, mesin industri di Timur tampak menurun. Ini adalah kelanjutan dari tren yang telah kita amati selama berbulan-bulan, mengingatkan pada ketakutan perlambatan yang melanda pasar di akhir 2023. Peluang yang paling menarik terletak pada perbedaan kebijakan yang jelas antara AS dan Jepang. Sementara Fed berencana untuk memotong suku bunga, Gubernur Bank of Japan Ueda mengisyaratkan kesediaan untuk menaikkan suku bunga, melanjutkan kebijakan normalisasi yang dimulai dengan berakhirnya suku bunga negatif pada tahun 2024. Bentrokan mendasar ini membuat penjualan futures USD/JPY atau membeli opsi call Yen Jepang menjadi posisi yang menarik. Emas dan perak mendapat manfaat langsung dari dolar yang lemah dan ketidakpastian ekonomi yang meningkat. Lonjakan harga perak menuju rekor baru di atas $57,50 sangat luar biasa, sementara harga emas telah menembus $4,250, jauh melebihi rekor sebelumnya sekitar $2,450 yang terlihat pada tahun 2024. Mengingat kondisi overbought, penggunaan spread call dapat memungkinkan untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko jika terjadi pembalikan tajam. Volatilitas pasar secara keseluruhan meningkat seiring tema-tema ini berlangsung. Indeks VIX telah naik secara stabil dari tingkat rendah hingga lebih dari 18 dalam sebulan terakhir, mencerminkan meningkatnya kecemasan tentang langkah-langkah berikutnya dari Fed dan kedalaman perlambatan di Asia. Volatilitas yang lebih tinggi ini menjadikan strategi berbasis opsi, seperti membeli straddles pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD, cara yang logis untuk memperdagangkan peningkatan yang diharapkan dalam fluktuasi harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global Manufaktur Korea Selatan tetap tidak berubah di angka 49,4 pada bulan November. Ini menunjukkan bahwa sektor manufaktur terus mengalami kontraksi, karena angka tersebut masih di bawah batas netral 50. PMI yang tidak berubah ini mencerminkan tantangan ekonomi yang berkelanjutan dalam industri manufaktur. Ini menunjukkan adanya tekanan yang terus-menerus akibat permintaan dan output yang menurun.

Sektor Manufaktur Korea Selatan

PMI manufaktur Korea Selatan yang tetap di 49,4 untuk bulan November mengonfirmasi kelemahan berkelanjutan di sektor ini. Bagi kita, ini menunjukkan tekanan turun yang terus berlanjut pada Won Korea Selatan terhadap dolar AS. Dalam beberapa minggu mendatang, kita perlu mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/KRW untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan depresiasi mata uang. Aktivitas manufaktur yang stagnan ini kemungkinan akan mempengaruhi indeks KOSPI, yang sangat dipengaruhi oleh perusahaan besar yang berorientasi ekspor. Kita melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi put KOSPI atau membangun spread bearish untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan pasar. Data terbaru dari kuartal ketiga 2025 menunjukkan penjualan semikonduktor global tumbuh hanya 1,5%, yang memperkuat kekhawatiran untuk sektor ekspor utama Korea. Mengingat ketidakpastian ini, peningkatan volatilitas pasar adalah kemungkinan yang nyata. Bank of Korea mempertahankan suku bunga kebijakannya stabil pada pertemuan terakhirnya di bulan November 2025, mengutip permintaan eksternal yang lemah, yang tidak banyak memberi kepercayaan. Ini memperkuat alasan untuk bersiap-siap menghadapi kemungkinan kenaikan di VKOSPI, indeks volatilitas pasar.

Volatilitas Pasar dan Indikator Ekonomi

Lingkungan ini semakin mirip dengan penurunan ekspor yang berkepanjangan yang kita saksikan pada tahun 2023, yang menahan kinerja pasar saham selama beberapa kuartal. Pola sejarah tersebut menunjukkan bahwa kita harus tetap waspada terhadap pemulihan jangka pendek. Kurs USD/KRW telah menguji level 1.415, dan data ini memberi sedikit alasan untuk berharap bahwa tekanan akan mereda. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.