Pasangan EUR/USD diperdagangkan mendekati level 1.1200 setelah menunjukkan kenaikan. Indikator momentum bervariasi, tetapi tren keseluruhan masih positif dengan level dukungan jangka panjang yang tetap kokoh. Dalam istilah teknis, indeks kekuatan relatif menunjukkan momentum yang seimbang. Namun, MACD menyarankan adanya beberapa perlawanan jangka pendek, sementara indikator lain seperti Stochastic %K menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut. EUR/USD didukung oleh rata-rata bergerak kunci, meskipun Rata-Rata Bergerak Sederhana 20-hari mungkin menghadirkan beberapa perlawanan terhadap pergerakan ke atas. Poin-poin penting dukungan terlihat di 1.1132, 1.1084, dan 1.1083, sedangkan level perlawanan berada di 1.1197, 1.1230, dan 1.1242. Penetrasi di atas perlawanan dapat mengindikasikan pertumbuhan lebih lanjut, meskipun penurunan di bawah dukungan dapat menyebabkan penurunan jangka pendek. Dari apa yang kami amati, pasangan EUR/USD berhasil mendekati 1.1200, level yang belum mendapat perhatian seperti ini selama berbulan-bulan. Pergerakan harga sebagian besar dipicu oleh lemahnya dolar, tetapi ada lebih banyak faktor yang berperan di sini daripada sekadar perbedaan mata uang. Sementara dukungan jangka panjang jelas bertahan, kemampuan pasangan untuk mempertahankan momentum sangat tergantung pada bagaimana pasangan ini bergerak melalui level perlawanan yang terhampar di depan. Secara teknis, tidak semuanya seimbang ke satu arah. RSI tidak menunjukkan kondisi beli berlebihan atau jual berlebihan, yang berarti tidak ada pihak yang benar-benar mengendalikan, setidaknya belum saat ini. Namun, kami melihat sinyal yang beragam dari alat lainnya. MACD, yang cenderung memberi tahu kita seberapa cepat momentum terbentuk, menunjukkan adanya perlawanan jangka pendek yang mulai muncul. Untuk saat ini, tekanan beli perlu dihadapi dengan Rata-Rata Bergerak Sederhana 20-hari, yang dapat bertindak sebagai penghambat jika dorongan tidak cukup kuat. Ada cukup bukti bahwa pembeli ingin melanjutkan, tetapi mereka mungkin berhenti sejenak untuk menilai kembali. Jika harga berhasil ditutup bersih di atas level 1.1230, ini bisa membuka jalan menuju 1.1242 dan seterusnya—tetapi tidak tanpa usaha. Zona 1.1230, khususnya, berfungsi sebagai batas psikologis dan teknis. Gerakan definitif di atas ini bisa memiringkan sentimen lebih lanjut mendukung posisi kenaikan, memberikan ruang untuk pengaturan dengan stop yang lebih ketat di bawah 1.1197. Di sisi negatif, pelanggaran di bawah 1.1132 perlu diperlakukan dengan serius. Kembali ke level seperti 1.1084 masih mungkin terjadi, dan pergerakan seperti itu akan memaksa posisi long untuk keluar atau mengurangi risiko dalam jangka pendek. Rentang dari 1.1080 hingga 1.1190 mungkin akan terus menahan harga kecuali fundamental yang lebih definitif mengubah nada. Dalam suasana tersebut, pelonggaran ketegangan antara Washington dan Beijing secara diam-diam memberikan kembali sentimen risiko yang lebih positif. Dengan lebih sedikit berita yang didedikasikan untuk tarif dan larangan teknologi, pasar ekuitas dan komoditas menemukan lebih banyak ruang bernapas. Kami juga memperhatikan imbal hasil obligasi, karena imbal hasil yang lebih rendah biasanya menunjukkan permintaan yang menurun untuk dolar, dan ini langsung mempengaruhi bagaimana pedagang memandang peluang di pasar valuta asing.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD telah menguji rata-rata pergerakan 200 jam, titik penting untuk keputusan trading. Pada hari Jumat, pasangan ini mencoba melewati level ini tetapi menghadapi penjual, yang menyebabkan momentum pergerakan menurun. GBPUSD saat ini bergerak naik, melewati rata-rata pergerakan 100 jam dan level swing di 1.3257. Pergerakan naik ini kini telah mencapai rata-rata pergerakan 200 jam di 1.32837. Pada hari Jumat, rata-rata pergerakan 200 jam diuji tetapi tidak dapat bertahan di atasnya, karena penjual muncul. Jika pasangan ini berhasil bergerak di atas rata-rata ini, target berikutnya adalah harga tinggi dari perdagangan hari Jumat di 1.3223. Apa yang kita amati saat ini di GBPUSD mencerminkan fase keraguan yang sering terlihat di titik teknis kunci. Pasangan ini sedikit lebih tinggi, naik di atas rata-rata pergerakan 100 jam, serta menembus level swing jangka pendek yang mencolok dekat 1.3257. Pergerakan semacam ini biasanya menarik perhatian, terutama ketika langsung menuju uji garis referensi jangka panjang seperti rata-rata pergerakan 200 jam, yang kini berada dekat 1.32837. Di akhir pekan lalu, harga melakukan upaya menentukan untuk menembus garis 200 jam. Harga berhasil menyentuh daerah tersebut tetapi tidak dapat ditutup di atasnya atau membangun tekanan pembelian yang cukup untuk tetap tinggi. Penjual muncul, mungkin ingin mempertahankan level itu, dan keberadaan mereka menyebabkan aktivitas harga terhenti. Reaksi semacam itu sering menunjukkan kehati-hatian di antara peserta dengan volume besar, yang mungkin sedang menilai aliran pesanan sebelum menginvestasikan lebih banyak modal. Sekarang kita kembali melihat level yang sama lagi—setelah mengklaim rata-rata jangka pendek—pasar menghadapi persamaan risiko-penghargaan yang cukup jelas. Kelompok resistensi tepat di atas harga tinggi hari Jumat (sedikit di atas 1.3280) memberikan kita langit-langit yang terdefinisi baik. Bagi mereka yang terlibat dalam kontrak berleverase atau model harga opsi yang bergantung pada arah dan waktu, yang penting sekarang adalah apakah pembeli bisa mengatasi zona tekanan ini dengan momentum yang lebih kuat daripada yang sebelumnya. Jika itu terjadi, kita bisa mengharapkan volatilitas meningkat dengan cepat. Itu karena, jika ada penerobosan dan konsolidasi yang jelas di atas rata-rata pergerakan 200 jam, dapat mengeluarkan posisi pendek yang tersisa dan menggeser sentimen risiko ke arah positif dengan keyakinan yang lebih besar. Namun, jika gagal lagi, dan mulai turun di bawah rata-rata pergerakan 100 jam, maka kita akan kembali ke pengaturan jangka pendek yang lebih netral atau mungkin negatif. Kita mendekati ini dengan melihat kecepatan harga pada interval yang lebih kecil. Indikator momentum mulai miring ke atas, meskipun tidak secara dramatis, dan volume di sekitar harga tinggi terbaru tidak melonjak. Komentar terbaru dari Bailey tidak memicu pergerakan tajam, yang menunjukkan ekspektasi inflasi yang dipatok ke pound tetap relatif stabil untuk saat ini. Tanpa data baru atau sinyal kebijakan yang tidak terduga, perilaku yang terikat pada rentang dapat terus berlanjut. Bagi kita yang memperhatikan aksi intra-hari secara dekat, periode ini memerlukan manajemen perdagangan yang ketat. Jika pengujian rata-rata pergerakan terus tanpa hasil yang nyata, kemungkinan terjadinya sinyal palsu meningkat. Sinyal semacam itu dapat memicu stop-loss yang tidak diinginkan atau menyebabkan titik masuk yang buruk. Setiap bias arah saat ini harus bergantung bukan pada apakah level tersebut tercapai, tetapi pada apakah pasangan ini dapat menetapkan dukungan dengan kuat di atas atau di bawahnya. Secara khusus, jika aksi harga mulai menghormati level 200 jam dengan formasi low yang lebih tinggi di dalam hari, proses pengambilan keputusan beralih ke pengaturan kelanjutan tren. Jika sebaliknya terjadi dan mulai mencetak high yang lebih rendah sambil gagal menembus resistensi, itu sering mendahului kembalinya harga ke rata-rata atau penurunan menuju dukungan swing sebelumnya dekat mid-1.32. Untuk saat ini, penekanan harga antara level ini menawarkan peluang terukur untuk scalping volatilitas dengan risiko terdefinisi. Arah akan bergantung pada apakah delta kumulatif bergerak secara signifikan saat pesanan baru masuk ke dalam buku pesanan. Model jangka pendek telah sedikit bergerak bullish, tetapi tanpa konfirmasi. Mari kita lihat apakah kumpulan likuiditas di atas harga tinggi terbaru memicu stop atau jika kita masih dalam keseimbangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD naik lebih dari 0,35% setelah laporan inflasi AS yang lebih rendah dari yang diharapkan, yang mempertahankan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut. Nilai tukar mencapai 1.3226 setelah rebound dari titik terendah harian di 1.3165. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk April sedikit di bawah perkiraan, dengan kenaikan 0,2% dibandingkan yang diharapkan 0,3%, sedikit lebih tinggi dari Maret yang -0,1%. Core CPI di 0,2% berada di bawah perkiraan 0,3%, dengan inflasi tahunan di 2,3%, sedikit di bawah estimasi.

Angka Pekerjaan Inggris

Di Inggris, angka pekerjaan menunjukkan pasar kerja yang memanas, mengurangi tekanan pada Bank of England. Pertumbuhan upah melambat menjadi 5,6%, terendah sejak November 2024, dengan jumlah karyawan menurun hampir 33.000. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve bergeser dari tiga menjadi dua berdasarkan data terbaru. Untuk BoE, diproyeksikan 48,6 basis poin penurunan akan terjadi menjelang akhir tahun, tanpa perubahan kebijakan yang diharapkan pada pertemuan Juni. GBP/USD tetap berada dalam tren bullish meskipun turun di bawah Rata-Rata Gerak Sederhana (SMA) 20 hari di 1.3301. Tingkatan perlawanan pertama adalah SMA 20 hari, diikuti oleh 1.3350 dan 1.3400, sementara dukungan terletak di level terendah minggu ini di 1.3194. GBP/USD tetap naik meskipun menurun di bawah rata-rata pergerakan, tetapi belum menembus dukungan yang terlihat lebih awal dalam minggu ini. Bagi kami, konfluensi ini menciptakan area grafik penting di sekitar 1.3194 hingga 1.3226. Jika zona tersebut bertahan, maka pergerakan harga dapat kembali menuju zona perlawanan utama—yaitu, rata-rata pergerakan 20 hari dan kelompok di atasnya di 1.3350 dan 1.3400. Dari sudut pandang trading, yang kami amati dalam beberapa sesi mendatang adalah bagaimana dolar bereaksi terhadap rilis data selanjutnya. Jika angka AS yang akan datang terus mengecewakan, maka kami mungkin melihat momentum semakin condong ke sterling, terutama jika inflasi Inggris mengejutkan lebih tinggi atau nada BoE berubah. Kami tidak memposisikan untuk pembalikan cepat kecuali angka berikutnya dari AS membalikkan pandangan inflasi yang bersahabat ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD tetap stabil dengan jalur yang berbeda antara Federal Reserve dan Bank of Canada di depan mata. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menunjukkan inflasi yang lebih lembut, mengatur panggung untuk potensi pemotongan suku bunga Fed. Saat ini, Dolar AS diperdagangkan di 1.3998, naik 0.17% terhadap CAD, dipicu oleh perbedaan kebijakan dan tekanan yang terkait dengan komoditas. CPI bulan April menunjukkan kenaikan 0.2%, di bawah perkiraan, sementara inflasi tahunan turun menjadi 2.3%. Inflasi inti tetap pada 2.8% per tahun, sejalan dengan prediksi. Data inflasi yang lebih lembut meningkatkan harapan untuk pelonggaran kebijakan Fed tahun ini, dengan pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi pada bulan September. Pedagang akan memantau komentar dari pejabat Fed dan tantangan domestik Bank of Canada, saat tren inflasi menurun. Hampir 60% memperkirakan pemotongan suku bunga BoC pada pertemuan berikutnya, sementara celah kebijakan yang melebar dengan Fed memengaruhi pergerakan USD/CAD. Volatilitas harga minyak lebih lanjut memengaruhi Dolar Kanada, dengan USD/CAD menguji resistance di sekitar 1.4000. Kegagalan untuk menembus SMA 200-hari di 1.4020 menunjukkan resistance kunci, sementara support berada di sekitar 1.3940, dibentuk oleh level retracement Fibonacci 61.8%. Dengan inflasi di AS yang menurun di bawah perkiraan sebelumnya, dan CPI utama yang moderat menjadi 2.3% tahun ke tahun, jelas ada tekanan penurunan yang secara halus tetapi terus-menerus terbentuk. CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi dan cenderung menjadi indikator yang lebih baik untuk tren harga yang mendasari, tetap stabil di 2.8%. Angka tersebut yang memenuhi ekspektasi membuat pasar merasa lebih tenang, tetapi kenaikan bulanan yang lembut sebesar 0.2% telah memicu perubahan signifikan dalam ekspektasi suku bunga. Dari sudut pandang kami, yang paling menonjol adalah penyesuaian waktu. Perubahan dalam pandangan pasar kini menempatkan probabilitas tinggi—jauh di atas ambang 50%—terhadap pelonggaran oleh Federal Reserve pada bulan September. Sentimen dovish semakin mendapatkan dukungan. Tim Powell, meskipun masih mengamati data dengan cermat, kini berada di bawah tekanan yang semakin besar untuk bertindak jika pola disinflasi ini berlanjut hingga musim panas. Sementara itu, di utara perbatasan, keadaan mulai berbeda dengan tajam. Dengan pertumbuhan ekonomi yang tertinggal dan inflasi yang mereda lebih konsisten, peluang untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan BoC berikutnya semakin sempit. Macklem dan rekan-rekannya memiliki ruang gerak yang lebih sedikit daripada sebelumnya—perekonomian domestik tampaknya tidak mendukung pemeliharaan suku bunga dalam waktu lama, khususnya dengan permintaan konsumen yang lemah dan pasar perumahan yang tampaknya stagnan. Melihat pasangan ini secara teknis, aksi harga yang mendekati angka 1.4000 menjadi lebih reaktif. Resistance dekat garis 1.4020, di mana rata-rata bergerak sederhana 200-hari berada, belum juga ditembus. Sebaliknya, area ini menjadi sedikit seperti langit-langit saat ini. Harga mungkin berkonsolidasi antara itu dan support di 1.3940, yang ditandai oleh level retracement Fibonacci 61.8%—penting untuk titik keputusan. Opsi jangka pendek mulai mencerminkan keseimbangan ini. Volatilitas tersirat tetap moderat, tetapi risk reversal telah mulai sedikit miring menuju premi panggilan USD. Itu menunjukkan ada bias defensif, dengan beberapa posisi untuk dukungan terus-menerus bagi Dolar AS jika ada respons hawkish yang mengejutkan dari pembicara Fed atau tekanan baru dari minyak. Minyak, tentu saja, membawa ketidakpastian tersendiri ke dalam gambaran ini. Kinerja Dolar Kanada tidak bisa dipisahkan—pemulihan crude yang goyah menarik sensitivitas CAD bersamanya. Jika harga kesulitan mempertahankan momentum, terutama dengan kekhawatiran tentang permintaan dari China yang muncul kembali, itu hanya akan menambah tekanan penurunan pada CAD dari perbedaan dalam kebijakan moneter. Dalam penempatan, kita perlu menerima bahwa arah jangka pendek juga tergantung pada komentar kebijakan seperti rilis ekonomi mentah. Setiap konfirmasi baru—atau kontradiksi—dari garis waktu pelonggaran akan memengaruhi bias arah pada USD/CAD. Kita sebaiknya tetap ringan pada durasi sambil memantau tidak hanya data CPI utama, tetapi juga indikator tingkat kedua seperti PCE AS dan PDB Kanada, yang mungkin bertindak sebagai sinyal awal untuk perubahan nada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam masa jabatannya yang kedua, Trump menyarankan bahwa pasar saham mungkin naik, sering mendorongnya ke atas dengan pernyataannya. Sebelumnya, ucapannya sering bertepatan dengan pengumuman seperti penghapusan tarif dan kesepakatan perdagangan dengan China. Saat ini, S&P 500 naik 0,8% dan belum menunjukkan pergerakan setelah komentar terbarunya. Fokus Trump tetap pada isu-isu geopolitik, terutama mengenai Iran di Timur Tengah. Apa yang ditunjukkan ini adalah bahwa para pelaku pasar telah mulai memisahkan potensi pengaruh retorika Trump dari pergerakan langsung di indeks yang lebih luas seperti S&P 500. Dalam pemerintahan sebelumnya, komentar tertentu — terutama yang menyiratkan pelonggaran ketegangan perdagangan atau penghapusan tarif — segera direspon dengan kenaikan tajam, tetapi suasana saat ini tampak lebih terasing. Investor, terutama mereka yang berurusan dengan derivatif, tidak dapat hanya mengandalkan pernyataan singkat untuk membimbing posisi mereka. Kenaikan moderat S&P sebesar 0,8% tanpa adanya korelasi nyata dengan pengumuman terbarunya menunjukkan perubahan dalam harapan para trader. Ini menunjukkan bahwa pasar mulai menarik garis yang lebih tegas antara komentar spekulatif dan pergeseran kebijakan yang sebenarnya. Respons hati-hati ini menyoroti kesadaran yang lebih luas tentang perbedaan antara implementasi yang mungkin dan kebisingan politik. Perhatian Trump baru-baru ini beralih ke ketegangan dengan Iran. Hal ini seharusnya mengarahkan perhatian kita ke sektor yang terkait dengan energi dan pertahanan, baik dari segi lonjakan volatilitas maupun potensi volume opsi. Trader berjangka perlu memantau kontrak minyak dengan cermat untuk minat terbuka yang tidak biasa atau pergeseran dalam volatilitas tersirat, terutama untuk kedaluwarsa jangka dekat. Tidak lagi cukup hanya untuk memperkirakan arah — waktu dan pilihan produk menjadi lebih berguna. Kita telah melihat sebelumnya bahwa stres geopolitik dapat meningkatkan harga opsi saat sekaligus menekan komitmen arah di pasar saham. Ini diterjemahkan menjadi peluang yang lebih halus di seluruh straddle dan spread. Menunggu sinyal yang jelas mungkin akan menunda tindakan melampaui titik masuk yang optimal. Apa yang membedakan lingkungan saat ini adalah bahwa reaksi harga tampak lebih lambat dan lebih berhati-hati. Volume dalam derivatif ekuitas tetap sehat tetapi menunjukkan tidak ada urgensi. Ini berarti bahwa setiap pemposisian jangka pendek harus lebih fokus pada ukuran seperti paparan delta dan gamma daripada taruhan arah yang reaktif. Kami mengamati skew — terutama di nama-nama terkait energi — yang menyesuaikan dalam peningkatan kecil, dan itu menunjukkan kehati-hatian daripada ketakutan. Powell dijadwalkan untuk berbicara lagi minggu depan, dan meskipun ini bukan penggerak utama dibandingkan dengan tema geopolitik, volatilitas tersirat selama pekan FOMC membawa ritme tersendiri. Trader mungkin menemukan nilai dalam kalender spread, terutama di sektor yang sensitif terhadap suku bunga di mana pembicaraan suku bunga menciptakan jendela premium yang singkat. Kenaikan S&P yang lesu menunjukkan bahwa lebar pasar semakin menyempit — alasan lain untuk bermain secara selektif, bukan secara luas. Konteks itu penting, dan dalam iklim di mana pernyataan tidak segera menggerakkan pasar, rantai opsi harus dibaca lebih seperti pola cuaca daripada rambu jalan. Dengan obligasi stabil dan spread kredit masih terjaga, pasar tampak kurang reaktif, lebih sabar. Tetapi derivatif tidak menunggu — premi mereka menurun bahkan ketika ketidakpastian terus ada. Pedagang derivatif yang merencanakan langkah selanjutnya dari titik ini harus membaca melewati judul utama, dan masuk ke dalam struktur pasar. Mereka tidak mengejar laporan dari tokoh publik, tetapi justru mengamati bagaimana pernyataan tersebut menggeser permintaan lindung nilai yang nyata, penetapan harga premium, dan perilaku skew.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham UnitedHealth Group jatuh 10,4% dalam perdagangan pra-pasar, mencapai level terendah dalam empat tahun sekitar $340. Penurunan ini mengikuti keputusan perusahaan untuk menangguhkan panduan tahun 2025 karena meningkatnya biaya kesehatan. CEO Andrew Witty telah mengundurkan diri, dengan Stephen Hemsley menggantikannya. Perubahan ini berdampak pada Dow Jones Industrial Average, yang turun 0,4% pada hari Selasa, sedangkan NASDAQ Composite naik 0,5%.

Dampak Penangguhan Panduan 2025

Beberapa perubahan dan peristiwa sebelumnya telah mempengaruhi arah perusahaan. Secara khusus, saham UnitedHealth sudah mengalami penurunan lebih dari 22% setelah memperkecil panduan laba per saham untuk tahun 2025. Perusahaan berusaha mengatasi tekanan biaya kesehatan, terutama dalam rencana Medicare Advantage-nya, dengan niat untuk kembali tumbuh pada tahun 2026. Pengunduran diri ini mengikuti gangguan signifikan sebelumnya, termasuk meninggalnya CEO Brian Johnson. Transisi eksekutif telah menjadi hal umum dalam perusahaan ini, dengan Patrick Conway baru-baru ini mengambil alih kepemimpinan unit Optum. UnitedHealth menarik perhatian ketika Presiden Donald Trump memerintahkan pengurangan harga obat dengan mengurangi “perantara obat.” Kinerja saham terbaru ini tidak biasa mengingat reputasi pertumbuhan jangka panjangnya yang historis. Para analis menyarankan potensi penurunan lebih lanjut ke $313,19, menurut analisis Fibonacci Extension, yang 8% di bawah level saat ini.

Sentimen Pasar dan Penyesuaian Strategi

Kami melihat perubahan nyata dalam sentimen setelah perkembangan terbaru UnitedHealth—baik operasional maupun administratif. Saham, yang sebelumnya memiliki reputasi untuk keuntungan yang solid dan stabil dalam jangka panjang, kini harus menyesuaikan ekspektasi menghadapi biaya yang lebih tinggi dari yang diperkirakan di semua penawaran inti. Secara spesifik, segmen Medicare Advantage tampaknya menjadi pendorong penilaian yang tajam ini. Kembalinya Hemsley sebagai pemimpin membawa stabilitas, setidaknya dari segi tata kelola. Namun, kembalinya ini tidak cukup untuk mengatasi kekhawatiran yang mendasar dalam jangka pendek. Pasar jelas bereaksi tidak hanya terhadap perubahan strategi, tetapi juga terhadap visibilitas—atau lebih tepatnya, ketiadaannya—terhadap profitabilitas jangka pendek. Penghilangan panduan tahunan untuk tahun 2025 menekankan ketidakpastian. Ini bukan sesuatu yang dianggap sepele oleh desk posisi institusi. Ketika perusahaan sebesar ini mengurangi visibilitas laba, model penetapan harga cenderung menyesuaikan secara konservatif. Ini bukan soal “jika” posisi akan dikurangi—tetapi bagaimana dan di mana risiko mengarah. Penarikan kembali yang sedang berlangsung, mungkin lebih dalam saat penanda Fibonacci menunjukkan dukungan di level $313, memberikan wawasan yang dapat digunakan bagi mereka yang memantau perbedaan volatilitas dan minat terbuka di sekitar indeks yang berkaitan dengan kesehatan. Ini juga memberi dampak besar bagi mereka yang bekerja dengan strategi berbasis volatilitas. Volatilitas implisit bisa melebar saat lebih banyak trader melindungi diri dengan agresif terhadap potensi penurunan lebih lanjut. Harga opsi mingguan akan mencerminkan kecemasan ini sebelum keadaan stabil. Jadi, fokus sekarang harus pada pengaturan delta-netral dan memperhatikan premi skew—terutama put—dalam dua kedaluwarsa berikutnya. Kami juga harus mempertimbangkan risiko korelasi. Peserta Dow yang sangat bergantung pada alokasi kesehatan mungkin berkinerja lebih rendah dibandingkan dengan indeks NASDAQ yang didukung teknologi yang lebih luas. Perbedaan pada hari Selasa bukanlah kebetulan. Rotasi makro mungkin terus menjadi angin segar di beberapa sektor sambil menjadi hambatan di sini, terutama jika data inflasi terus mengarah pada biaya prosedur dan obat yang tinggi. Derivatif ekuitas yang terkait dengan nama-nama ini sekarang mungkin akan mengalami penyesuaian lebih lanjut saat penyeimbangan berlangsung. Trader yang terlibat dengan perbedaan yang terkait dengan tolok ukur tidak boleh kehilangan pandangan tentang bagaimana langkah ini mempengaruhi struktur tiga kali lipat atau perdagangan kalender yang sudah ada. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUDUSD saat ini bergerak naik, menguji rata-rata bergerak 200 hari. Upaya sebelumnya untuk mempertahankan momentum di atas rata-rata bergerak awal pekan ini tidak berhasil, mengakibatkan pergerakan korektif ke bawah. Kemarin, pasangan ini mengalami penurunan yang dipengaruhi oleh pembelian dolar setelah pengumuman tarif AS/China, yang dibalik hari ini. Sesi perdagangan Asia dan Eropa awal melihat pergerakan naik saat pasangan ini menguji rata-rata bergerak 100 jam dan rata-rata bergerak 100-bar pada grafik 4 jam.

Dampak Data CPI

Rilis data CPI memberikan momentum tambahan ke atas, memungkinkan pasangan ini melampaui rata-rata bergerak ini dan rata-rata bergerak 200 jam di 0.64307. Saat ini, AUDUSD sedang menguji rata-rata bergerak 200 hari di 0.64579. Keterusan momentum naik ini tergantung pada kemampuan pasangan ini untuk mempertahankan keuntungan. Rebound di masa mendatang perlu melebihi puncak sebelumnya, termasuk puncak 5 Mei di 0.6493. Saat ini, kita melihat pasangan ini menekan salah satu indikator teknis yang paling banyak diperhatikan—rata-rata bergerak 200 hari. Awal pekan ini, upaya untuk bertahan di atas level ini cepat pudar, yang memicu gelombang penjualan saat trader jangka pendek kemungkinan kehilangan kepercayaan dan mulai melepas posisi. Penurunan yang mengikuti tidak terlalu dalam, tetapi menunjukkan keraguan untuk membangun keuntungan di luar rata-rata jangka panjang. Angka CPI yang diharapkan muncul sedikit lebih lembut daripada perkiraan sebelumnya. Perubahan dalam data inflasi tersebut memberikan sedikit ruang bernapas bagi aset yang sensitif terhadap risiko, terutama yang dipengaruhi oleh sentimen terhadap mata uang komoditas. Sebagai respons, pasangan ini berhasil melewati beberapa rata-rata jangka pendek—sinyal konstruktif jika diperkuat dengan tindak lanjut. Kami mencatat pemulihan ini terjadi seiring dengan partisipasi pasar Asia, yang seringkali menunjukkan niat arah selama sesi semalam.

Fokus pada Rata-rata 200 Hari

Setelah berhasil menembus batas 100 jam dan 200 jam, fokus kini beralih pada apakah harga dapat mengumpulkan cukup dukungan untuk membangun di atas level 200 hari—sekarang menjadi titik pivot yang terlihat. Fakta bahwa pembeli berbalik arah dengan cepat setelah data keluar, mengabaikan kelemahan hari sebelumnya yang dipicu oleh kekhawatiran tarif baru, menunjukkan ketahanan yang mendasar dalam jangka pendek. Pergerakan harga di sekitar 0.6458 sangat penting: ini bukan sekadar ujian resistensi, tetapi juga keteguhan. Kemenangan atas angka ini dalam beberapa jam ke depan dapat memberikan tekanan naik pada mereka yang sebelumnya menjual pada awal minggu dan belum menyesuaikan. Di atas terdapat puncak bulan Mei di sekitar 0.6493, yang sekarang berfungsi sebagai barometer praktis dari antusiasme jangka pendek. Jika kita melihat pergerakan bersih di luar level tersebut, pengambilan risiko kemungkinan akan didorong, dan strategi momentum mungkin mengikuti. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Cadangan bank sentral Rusia meningkat menjadi $680,2 miliar, naik dari sebelumnya $677,8 miliar. Ini menunjukkan adanya peningkatan yang mencerminkan perkembangan moneter di negara tersebut. Dalam perdagangan valas, nilai AUD/USD naik di atas 0,6460 setelah pembalikan tajam. Pasangan EUR/USD semakin mendekati angka 1,1200 di tengah fluktuasi nilai dolar AS akibat pengumuman ekonomi. Harga emas stabil di sekitar $3,250, didukung oleh sentimen ekonomi saat ini dan angka-angka ekonomi terbaru dari AS. Sementara itu, perubahan kepemilikan hak kekayaan intelektual untuk koleksi NFT CryptoPunks melihat Infinite Node Foundation mengambil alih dari Yuga Labs. Penghentian ketegangan perdagangan yang meningkat antara AS dan Cina telah memicu minat kembali terhadap aset berisiko. Perkembangan ini telah memicu aktivitas di pasar keuangan, menunjukkan adanya peningkatan hubungan perdagangan. Bagi mereka yang ingin memperdagangkan EUR/USD, disarankan untuk mempertimbangkan broker yang menawarkan spread kompetitif dan platform yang efisien. Namun, penting untuk memahami bahwa perdagangan valas dengan margin mengandung risiko yang signifikan, yang dapat menyebabkan kehilangan seluruh investasi. Poin-poin penting: – Dengan angka cadangan Rusia yang terus meningkat dari $677,8 miliar menjadi $680,2 miliar, ini mencerminkan pengendalian yang tetap dilakukan oleh pembuat kebijakan terhadap stabilitas mata uang dan aliran modal. – Lonjakan AUD/USD di atas 0,6460 menunjukkan reaksi halus pasangan ini terhadap tema pasar yang lebih luas, terutama terkait aliran modal dari pasar berkembang, terutama yang terkait dengan ekonomi Asia-Pasifik. – Perhatian terhadap pasangan EUR/USD semakin tajam saat mendekati wilayah 1,1200, didorong oleh pembacaan makroekonomi AS. – Dalam pasar komoditas, emas tetap stabil di dekat $3,250, menunjukkan bahwa dukungan berasal dari pembelian aset aman dan kekhawatiran yang berkelanjutan tentang hasil. – Di pasar crypto, perubahan dalam struktur kepemilikan, terutama untuk koleksi lama seperti CryptoPunks, menunjukkan pergeseran menuju desentralisasi dan strategi hak kekayaan intelektual. Di tempat lain, ketegangan antara AS dan Cina mereda, mengurangi tekanan yang telah meningkat di berbagai kelas aset terkait manufaktur dan siklus perdagangan global. Hal ini telah meningkatkan minat terhadap aset berisiko, termasuk indeks saham dan beberapa obligasi pasar berkembang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD mengalami pergerakan naik kemarin, yang berlanjut lebih awal hari ini, namun kedua upaya tersebut terhenti mendekati konfluensi resistensi yang penting. Area ini mencakup rata-rata bergerak 200-hari pada sekitar 1.40111 dan resistensi area swing yang berkisar dari 1.4009 hingga 1.4027. Puncak yang dicapai hari ini adalah 1.40157, setelah itu pasar berbalik turun, mengonfirmasi pentingnya zona resistensi ini. Zona harga ini telah menggagalkan upaya pembeli sebanyak dua kali, menegaskan perannya sebagai penghalang yang perlu dilampaui untuk menggeser kecenderungan ke arah atas. Jika berhasil menembus di atas 1.4027, itu dapat membuka jalan menuju level pemulihan 38,2% dari penurunan Maret, di 1.40525, dengan resistensi lebih lanjut antara 1.4146 dan 1.41836 (50% dan area swing). Di sisi bawah, dukungan segera berada di dekat 1.3978, sejalan dengan rata-rata bergerak 200-bar pada grafik 4-jam dan puncak sebelumnya dari 15 April. Tetap di atas level ini mempertahankan kecenderungan bullish jangka pendek. Namun, jika turun di bawahnya, dapat menyebabkan penarikan kembali yang lebih dalam ke area swing 1.38917–1.3904. Poin-poin penting teknis mencakup resistensi di 1.4009–1.4027, 1.40525, dan 1.4146–1.41836, dengan dukungan di 1.3978 dan 1.38917–1.3904. Kecenderungan tetap netral hingga bullish di atas 1.3978, dengan pandangan bullish yang lebih kuat muncul di atas 1.4027 dan pemulihan 38,2%. Analisis sebelumnya merangkum realitas sederhana namun penting: pembeli telah dua kali mendorong pasangan ini ke zona resistensi yang sama, hanya untuk dihadapkan pada penjual yang bertahan. Area sekitar 1.4011 hingga 1.4027 tampaknya memegang semua kartu untuk saat ini. Setiap penolakan dari wilayah ini membuat semakin jelas bahwa partisipan belum sepenuhnya berkomitmen untuk mendorong harga lebih tinggi tanpa alasan atau volume yang lebih meyakinkan di belakang mereka. Sekarang dengan dua percobaan yang gagal dan tidak ada terobosan bersih di atas, ada sedikit keraguan yang merembes ke dalam momentum jangka pendek. Semakin lama harga tetap di bawah batas atas itu, semakin mungkin kelelahan mulai muncul bagi mereka yang diposisikan untuk kecenderungan naik yang berkelanjutan. Secara teknis, fakta bahwa harga tidak dapat menembus 1.4027 bahkan setelah menyentuh 1.40157 menunjukkan bahwa aliran pesanan jangka pendek cenderung defensif. Kami telah melihat sebelumnya bagaimana kegagalan sementara untuk menembus batas seperti ini dapat mendorong perputaran cepat ke bawah. Kali ini, pemantulan kembali turun berhenti sekitar 1.3978, yang bukan kebetulan. Level itu sejajar dengan rata-rata bergerak 200-bar pada grafik empat jam dan puncak swing sebelumnya dari pertengahan April. Tetap di atas itu menjaga segala sesuatunya sedikit condong ke arah kenaikan, tetapi jika level itu dilanggar? Itu kemungkinan akan membuka ruang untuk penurunan yang lebih besar, berpotensi sampai di mana minat pembelian sebelumnya berkumpul antara 1.38917 dan 1.3904. Zona bawah tersebut telah diuji berulang kali sejak akhir Maret, bertindak seperti semacam basis. Jika harga kembali ke sana, dan terutama jika kami melihat trader ragu untuk segera masuk, itu akan mewakili perubahan nada yang jelas. Pergeseran semacam itu kemungkinan akan muncul bersamaan dengan pendinginan nafsu beli. Di atas 1.4027, tidak ada banyak kepadatan hingga 1.40525—level yang terkait dengan pemulihan 38,2% dari penurunan Maret. Jika pasar mencapai titik itu, berarti sentimen telah membaik cukup untuk menghapus resistensi yang telah bertahan selama beberapa sesi. Dari sana, perhatian akan beralih lebih tinggi lagi, dengan zona berikutnya kemungkinan menarik pesanan sekitar 1.4146 hingga 1.41836, di mana penjual teknis sebelumnya menemukan nilai. Bagi kami, ini mengatur pendekatan yang sederhana. Selama harga tetap di atas 1.3978, ada alasan untuk mempertahankan posisi yang sedikit mendukung. Penghalang khusus ini bukan hanya teknis—tetapi juga psikologis. Jika di bawahnya, aliran kemungkinan akan menjadi lebih tidak stabil, dan berhenti dapat mempercepat gerakan turun dalam jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Canadian Natural Resources Limited melaporkan laba bersih yang disesuaikan per saham untuk kuartal pertama 2025 sebesar 81 sen, mengalahkan ekspektasi 73 sen. Ini menunjukkan peningkatan dari 51 sen tahun lalu, berkat harga gas alam dan minyak yang lebih tinggi. Total pendapatan naik menjadi $7,6 miliar, melebihi ekspektasi $6,8 miliar, didorong oleh peningkatan penjualan produk. Perusahaan ini mengumumkan dividen sebesar 58,75 sen Kanada per saham, yang akan dibayarkan pada 3 Juli 2025, melanjutkan tren pertumbuhan dividen selama 25 tahun dengan tingkat tahunan sebesar 21%. Dalam kuartal ini, Canadian Natural mengembalikan C$1,7 miliar kepada pemegang saham, termasuk C$1,2 miliar dalam bentuk dividen dan C$0,5 miliar dari pembelian kembali saham. Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar C$2,5 miliar, dengan laba bersih yang disesuaikan dari operasi sebesar C$2,4 miliar.

Kinerja Produksi

Produksi mencapai 1.582.348 Boe/D, naik 18,7% dari tahun sebelumnya, melampaui perkiraan. Produksi minyak dan NGL meningkat menjadi 1.173.804 Bbl/d, sedangkan volume gas alam mencapai 2.451 MMcf/d. Harga gas alam naik 22,7%, sementara harga minyak dan NGL naik 14%. Total pengeluaran meningkat menjadi C$7,8 miliar akibat biaya produksi dan operasional yang lebih tinggi. Cheniere Energy melaporkan laba kuartal pertama sebesar $1,57 per saham, di bawah ekspektasi, akibat biaya yang meningkat. TechnipFMC dan Baker Hughes menunjukkan hasil yang campur aduk, dengan dampak yang bervariasi pada pendapatan dan laba. Angka-angka yang lebih awal menunjukkan kinerja yang sangat baik oleh Canadian Natural Resources Limited. Laba bersih yang disesuaikan per saham mereka jauh di atas perkiraan, menunjukkan perbandingan yang kuat dengan kuartal tahun lalu—khususnya, peningkatan dari 51 sen menjadi 81 sen. Dari perspektif perdagangan, ini mencerminkan pengaruh operasional yang lebih baik akibat harga energi yang lebih kuat dan volume produksi yang lebih tinggi dari yang diharapkan.

Analisis Pendapatan dan Pertumbuhan

Pendapatan sebesar $7,6 miliar, lebih tinggi dari yang diperkirakan, menegaskan bahwa ini bukan sekadar hasil dari harga komoditas yang menguntungkan tetapi juga hasil dari kekuatan penjualan yang sebenarnya. Ketika mempertimbangkan baik peningkatan harga—hampir 23% pada gas dan 14% pada cairan—dan volume, lebih mudah untuk memahami bagaimana pertumbuhan pendapatan telah melebihi ekspektasi. Dividen yang terus meningkat setelah lebih dari dua dekade kenaikan yang stabil, ditambah dengan pengembalian signifikan kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian kembali saham, menunjukkan disiplin modal dan prioritas pada distribusi kas. Dari segi operasional, pengeluaran yang meningkat menjadi C$7,8 miliar patut diperhatikan. Peningkatan biaya ini tidak mengejutkan mengingat produksi yang meningkat dan aktivitas infrastruktur pendukung, namun tidak berdampak signifikan pada pertumbuhan laba. Laba bersih yang disesuaikan dari operasi, yang berada sedikit dibawah laba bersih utama, menunjukkan kejelasan akuntansi yang baik, menandakan ketergantungan minimal pada item yang tidak berulang untuk meningkatkan hasil. Sebaliknya, entri industri lainnya menyajikan data yang kurang meyakinkan. Keterlemahan Cheniere—yang disebabkan oleh tekanan biaya—menjadi pengingat bahwa tidak semua perusahaan memiliki posisi untuk memanfaatkan sepenuhnya kenaikan harga. Sementara itu, laporan campur aduk dari TechnipFMC dan Baker Hughes menunjukkan bahwa perusahaan layanan dan peralatan mungkin mengalami lebih banyak tekanan margin atau menghadapi siklus kontrak yang tidak merata. Perbedaan di antara hasil ini menunjukkan bahwa kinerja lebih dipengaruhi oleh kekuatan neraca dan pengendalian biaya daripada faktor-faktor di seluruh sektor. Perlu dicatat bahwa meskipun Canadian Natural kini mendapat manfaat dari investasi warisan dan harga yang stabil, perusahaan lain menunjukkan efek dari volatilitas masa lalu, terutama yang sangat terpapar pada gas alam cair atau kontrak layanan siklis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.