Perkembangan terbaru dalam perdagangan telah mengubah dinamika di pasar Emas. Perubahan ini mungkin telah mengurangi ketakutan akan depresiasi mata uang di Timur dan resesi di Barat, yang dapat menyebabkan penurunan aktivitas pembelian. Meskipun ada kemungkinan penurunan dalam pembelian, harga Emas mungkin tetap stabil. Penurunan ke $3050/oz dapat memicu penjualan yang signifikan, meskipun posisi pedagang saat ini tidak menunjukkan adanya penjualan besar-besaran yang akan segera terjadi.

PemAllocatean Strategis Institusi

PemAllocatean strategis institusi ke Emas telah berkontribusi pada peningkatan kepemilikan ETF, yang diharapkan tetap stabil. Tanpa adanya dana makro yang mengadopsi posisi jual bersih besar, pemegang ETF ritel dan China dapat menghadapi kerentanan. Bank sentral diperkirakan akan terus membeli Emas, yang dapat mengimbangi kemungkinan penjualan. Reaksi pasar telah cepat, menunjukkan kemungkinan tekanan penjualan akan segera berkurang. Perdagangan selalu membawa risiko yang melekat dan memerlukan evaluasi yang hati-hati. Perubahan terbaru ini menunjukkan bahwa faktor perdagangan eksternal — terutama kondisi stabil yang terkait dengan ketakutan akan melemahnya mata uang dan stagnasi ekonomi — mulai kehilangan pengaruhnya terhadap sentimen di logam berharga. Dengan mengurangnya kekhawatiran tentang ketidakstabilan moneter di ekonomi Timur ditambah dengan pandangan yang lebih lembut terhadap penurunan ekonomi Barat, kita tidak secara otomatis melihat aliran besar dana ke dalam logam mulia, yang sebelumnya berfungsi sebagai pelindung keselamatan untuk portofolio investor. Dikatakan demikian, bahkan dengan apa yang kita karakterisasi sebagai penurunan permintaan dari pembeli spekulatif, nilai logam tidak menunjukkan kelemahan agresif. Sekitar level $3050 per ounce, ada minat teknis yang dapat masuk dan memicu penurunan lebih lanjut. Sementara ambang tersebut berada sedikit di bawah rentang harga spot, tidak ada banyak posisi institusi saat ini yang menunjukkan kepanikan atau pengunduran cepat. Spekulator umumnya tetap ringan pada taruhan penurunan yang berat, yang penting untuk memperhatikan tren yang mungkin berkembang.

Volatilitas dan Dampak Ritel

Aliran strategis, terutama yang terkait dengan investor institusi besar, masih terlihat cukup didukung. Kita melihat hal ini tercermin dalam bagaimana kepemilikan ETF telah bertransisi — tidak melesat tinggi, tetapi juga sangat kukuh terhadap aliran keluar. Uang besar belum menjauh dari paparan saat ini, yang membatasi jenis volatilitas yang mungkin kita harapkan seandainya meja berbasis makro mulai menjual logam dalam jumlah besar. Saat ini, hal itu belum terjadi, dan kita tidak melihat tanda-tanda dana lindung nilai mencoba mendahului keruntuhan. Namun, tekanan bisa meningkat untuk segmen yang lebih reaktif atau berat pada ritel. Pemegang ETF di China dan investor individu akan mulai merasakan sakit lebih dulu jika harga merosot di bawah zona dukungan kunci dan mulai memicu kondisi penjualan mekanis. Pemegang ini lebih peka terhadap gerakan berbasis persepsi, dan daya tahan mereka dapat cepat tipis jika diperkuat oleh aliran negatif lebih lanjut dari tempat lain. Kami juga memperhatikan dengan cermat otoritas moneter. Meskipun mereka konsisten dalam menyerap pasokan pasar — seringkali sebagai bagian dari strategi diversifikasi — penyangga itu tidak tidak terbatas, dan harapan kami adalah bahwa keterlibatan mereka akan terus berlangsung tetapi tidak mungkin meningkat secara signifikan kecuali kondisi berubah lebih jauh. Namun, tawaran mereka yang berkelanjutan menjaga dukungan di pasar, terutama dalam ketidakhadiran perubahan posisi besar di tempat lain. Ada penyesuaian harga yang cepat awal minggu ini, yang berfungsi sebagai katup pelepas lembut untuk beberapa tekanan spekulatif. Kami menginterpretasikan ini sebagai penyesuaian ulang daripada penyerahan. Kalangan yang mengejar harga lebih tinggi semakin mengecil, dan kami telah melihat paparan yang terlever sedikit menyusut. Jika penjualan tiba-tiba meningkat dari sini, tidak mungkin itu dipimpin oleh volume dari dana, tetapi lebih kepada keluarnya dari pemain-pemain kecil — risiko, oleh karena itu, condong ke arah penjualan ritel yang terpaksa di bawah tekanan, daripada pergeseran institusi yang terhitung. Dalam jangka pendek, kami berharap perdagangan dalam rentang akan memiliki bobot probabilitas lebih besar dibandingkan dengan pelarian arah. Banyak yang tergantung pada apakah volatilitas terus menyusut atau kita melihat rebound dalam permintaan spekulatif jika pemicu makro lainnya muncul. Untuk saat ini, perhatian harus tetap pada batas dukungan dan petunjuk tentang minat yang diperbaharui dari para pemain yang baru saja tidak terlibat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan Pasar Positif

Sektor layanan komunikasi juga menunjukkan hasil positif. Meta naik sebesar 5,65%, dan Google meningkat sebesar 2,56%. Secara keseluruhan, sentimen pasar tetap optimis berkat laporan pendapatan yang kuat dan peningkatan kepercayaan konsumen. Pergerakan yang menguntungkan ini menunjukkan perlunya mempertimbangkan peningkatan kepemilikan saham teknologi dan siklikal konsumen untuk potensi pertumbuhan jangka panjang. Meskipun demikian, strategi harus mencakup kepemilikan yang beragam untuk mengelola risiko, terutama dengan volatilitas di sektor kesehatan dan utilitas. Tetap terinformasi dan responsif terhadap tren pasar real-time menjadi semakin penting untuk memastikan keputusan strategis terus selaras dengan pergeseran yang terjadi. Apa yang dipaparkan dalam konten yang ada sudah jelas. Pasar saham menunjukkan kekuatan, terutama di saham teknologi dan siklikal konsumen. Apple dan Microsoft telah membantu mengangkat sektor teknologi, sementara Nvidia dan AMD telah memberikan momentum yang signifikan. Amazon dan Tesla juga melakukan hal yang sama di kategori mereka. Platform komunikasi mengikuti jejak ini, dengan Meta dan Google juga mengalami kenaikan. Pendapatan perusahaan tidak mengecewakan, dan kepercayaan konsumen tampaknya kembali. Kondisi ini sering kali mendorong trader untuk menambah eksposur di sektor-sektor yang menunjukkan kinerja kuat. Namun, artikel ini dengan tepat menunjukkan bahwa risiko perlu disebar. Sektor seperti kesehatan dan utilitas tidak menunjukkan semangat yang sama.

Menganalisis Dinamika Pasar Saat Ini

Kami telah melihat bahwa laporan dari perusahaan besar yang lebih kuat dari yang diperkirakan telah mengguncang posisi jangka pendek. Saat laporan pendapatan terus dirilis, kami memperkirakan pergerakan lebih lanjut dalam kontrak yang mendekati tanggal jatuh tempo. Ketidaksesuaian kecil dalam volatilitas bisa menawarkan peluang jangka pendek, meskipun trader perlu mempertimbangkan rentang waktu yang lebih pendek dan perubahan mendadak dalam harga opsi yang terkait langsung dengan momentum pendapatan. Sementara itu, lonjakan pada saham sensitif konsumen tidak menjamin tren naik yang bertahan lama. Aliran jangka pendek telah mendukung pergerakan harga, tetapi jika kami mulai melihat pelunakan dalam sentimen, keuntungan tersebut bisa segera hilang. Melindungi terhadap penurunan mendadak pada nama-nama yang telah mengalami lonjakan tajam bisa menjadi keseimbangan yang bijaksana, terutama dengan permukaan volatilitas yang mulai datar di tempat yang biasanya mulai melengkung. Dari perspektif kami, pergeseran dalam eksposur gamma memainkan peran penting saat ini. Dengan nama-nama teknologi berkapitalisasi besar bergerak cepat, minat terbuka dalam kontrak mingguan kemungkinan mendorong pergerakan yang dilebih-lebihkan menjelang jatuh tempo. Trader yang ingin mengambil posisi berdasarkan bias arah selama dua minggu ke depan harus waspada terhadap kompresi gamma dan peluang yang bisa muncul di tengah minggu saat posisi dealer berbalik. Hasil bank yang akan datang minggu depan mungkin menjadi penghalang bagi tren bullish saat ini, terutama jika margin mengecewakan atau jika penyisihan meningkat. Setiap kelemahan di sana bisa menyebar bahkan ke sektor yang tidak terkait, saat aliran modal berubah. Penting untuk memetakan eksposur delta dengan lebih dekat untuk apa pun yang terkait dengan laporan yang akan datang dan memeriksa adanya ketidaksesuaian antara strike. Kami menemukan lebih berguna—daripada mengikuti momentum secara membabi buta—untuk memantau perubahan skew. Skew put yang menurun di sektor yang bergerak cepat sering kali mendahului penyesuaian. Jika itu terjadi bersamaan dengan meningkatnya pembelian call, tekanan permintaan mungkin berada di puncak. Dalam hal ini, pembalikan risiko mungkin memberikan petunjuk tentang perubahan selera. Secara singkat, apa yang kami lihat minggu ini adalah percepatan di bagian-bagian pasar yang sudah menunjukkan kekuatan. Itu mengharuskan kehati-hatian. Saat ini, mengelola risiko asimetris di berbagai sektor, terutama dengan opsi, lebih penting daripada sekadar melacak harga spot. Kami memilih untuk membangun posisi secara bertahap, memanfaatkan momen ketika likuiditas memungkinkan entri di premi opsi yang menguntungkan. Melakukannya tampaknya lebih seimbang daripada bereaksi terhadap euforia berita utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS menguat terhadap mata uang utama setelah kesepakatan antara AS dan Cina untuk mengurangi tarif selama 90 hari. Indeks Dolar AS naik ke 101.60 setelah pengumuman pengurangan tarif, dengan Cina menurunkan tarif pada barang-barang AS menjadi 10% dan AS mengurangi tarif pada barang-barang Cina menjadi 30%. Hasil Treasury AS 10 tahun mencapai 4.45%, meningkatkan nilai Dolar AS dibandingkan dengan negara-negara yang memiliki hasil lebih rendah. Implikasi termasuk kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2025 yang dikeluarkan dari proyeksi. Sementara itu, pembicaraan damai Ukraina-Rusia dijadwalkan pada hari Kamis di Istanbul, dengan pemimpin dari kedua negara diharapkan hadir. Gubernur Fed Adriana Kugler akan berbicara tentang prospek ekonomi di Dublin. Survei Pejabat Pinjaman Senior mengenai kondisi pinjaman di AS juga akan dirilis. Saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan tiga indeks utama mencapai hampir 3% keuntungan. Indeks Dolar AS mendekati level resistensi penting di 101.90, dengan potensi untuk naik lebih jauh ke Rata-rata Bergerak Sederhana 55-hari di 102.37. Resistensi sebelumnya di 100.22 sekarang berfungsi sebagai dukungan, sementara dukungan lebih lanjut berada di 97.73, 96.94, 95.25, dan 94.56. Bank sentral bertujuan untuk stabilitas harga, menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengelola inflasi dan kondisi ekonomi. Dengan Dolar AS kini naik menuju zona 102.00, didorong oleh perbedaan hasil yang melebar dan kebangkitan selera risiko, kita perlu lebih cermat dalam bagaimana komponen ini mempengaruhi harga di masa depan dan ekspektasi volatilitas dalam opsi jangka pendek. Hasil Treasury di 4.45% menunjukkan penetapan ulang risiko dan prospek pertumbuhan nominal yang jelas, yang kini sebagian besar sudah internalisasi oleh peserta pasar. Pandangan bahwa pemotongan suku bunga yang awalnya direncanakan untuk tahun depan mungkin tertunda sekarang lebih menjadi posisi yang tercermin dalam penyesuaian struktur jangka. Volatilitas tersirat tetap rendah untuk saat ini, meskipun ini bisa berubah dengan cepat tergantung pada nada yang diambil oleh Kugler selama penampilannya di Dublin dan bagaimana pasar menafsirkan survei pinjaman nanti minggu ini. Pasar cenderung bereaksi jauh sebelum adanya perubahan kebijakan yang dikonfirmasi. Kita telah menyaksikan Dolar yang rebound dari resistensi sebelumnya, yang ditetapkan sekitar 100.22 dan sekarang berfungsi sebagai fondasi untuk kecenderungan baru. Saat perdagangan spot mendekati resistensi teknis tepat di bawah 102.00, kita melihat bahwa sentimen lebih luas telah berubah tidak hanya karena data lemah tetapi juga karena berkurangnya ketidakpastian seputar peristiwa makro-politik, termasuk negosiasi damai di Eropa. Meskipun ini bukan penggerak utama aliran risiko, ini telah menciptakan cukup ruang bagi mata uang komoditas dan pasangan yang sensitif terhadap risiko untuk mereda, lebih lanjut mengangkat Dolar. Pasar saham yang melonjak hampir 3% di seluruh indeks utama menunjukkan adanya pembelian yang didorong oleh momentum dengan lindung nilai makro tampaknya lebih nyaman memegang aset yang dinyatakan dalam Dolar lagi. Bersama dengan pengurangan tarif yang meredakan tekanan harga global, ini memberikan dukungan bagi argumen bahwa kekuatan inflasi mungkin sedang menurun. Namun, kita lebih suka memantau aksi harga daripada kesimpulan yang diambil dari satu data atau pidato yang dijadwalkan. Indeks Dolar, jika menembus di atas 101.90, dapat menemukan tawaran yang meningkat menuju rata-rata bergerak 55-hari. Ini tetap menjadi target yang terukur untuk posisi, terutama dalam kontrak jangka pendek. Di bawah ini, kita memetakan dukungan secara bertingkat, dengan 97.73 dan 95.25 lebih relevan untuk manajemen risiko ekor. Perdagangan di sekitar zona tersebut memerlukan katalis yang jelas—sesuatu seperti perubahan ke dovish dalam komunikasi Fed atau kontraksi tak terduga dalam aktivitas kredit. Itu tampaknya tidak mungkin dengan aliran data saat ini. Untuk mereka yang terlibat dalam perdagangan terstruktur atau strategi opsi, rangkaian langkah berikutnya harus dibingkai dalam zona teknis yang lebih sempit, memperjelas tingkat entri untuk straddle atau breakout volatilitas. Apakah kekuatan Dolar ini dapat dipertahankan hingga kuartal berikutnya sepenuhnya tergantung pada bagaimana hasil berperilaku relatif terhadap data inflasi, tidak hanya di AS tetapi secara global. Reaksi terhadap data tersebut—bukan hanya data itu sendiri—yang memberi kontribusi pada posisi kita dan profil pengembalian yang diharapkan. Kami mengantisipasi posisi jangka pendek akan tetap condong pada kekuatan Dolar, kecuali ada pergeseran tiba-tiba dalam ketegangan geopolitik atau retorika bank sentral. Kami akan terus menyesuaikan berdasarkan level teknis yang telah dibahas, dengan harapan tersirat yang dibacajustasikan setelah setiap pidato, setiap data, setiap kelebihan atau kekurangan data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rally pasar terbaru sangat dinanti-nanti, dengan pergeseran signifikan terjadi setelah diskusi pribadi antara pengaruh pasar dan pengecer besar seperti Walmart dan Home Depot. Peningkatan pengiriman dari China dalam dua minggu terakhir menunjukkan pengetahuan sebelumnya tentang pergerakan pasar. Banyak peserta pasar percaya bahwa banyak yang mengharapkan kenaikan ini. Akibatnya, banyak pembelian baru-baru ini mungkin bersifat spekulatif, dengan perdagangan berlever yang signifikan memprediksi peristiwa ini. Setelah itu, kini ada pergerakan untuk mengambil keuntungan di tengah ketidakpastian ekonomi yang terus berlanjut. Menuju masa depan, jalur pasar masih menjadi topik perdebatan, karena beberapa orang bertanya-tanya apakah ada momentum yang cukup untuk mendorong ke tingkat tertinggi baru. Apa yang telah kita lihat sejauh ini adalah rally yang tidak mengejutkan banyak orang. Ada indikasi tenang beberapa minggu sebelumnya, terutama dengan lonjakan pengiriman dari China, bahwa sesuatu yang lebih besar sedang terjadi. Besar kemungkinan pengecer besar, setelah menerima wawasan tepat waktu melalui saluran pribadi, mengambil posisi atau menyesuaikan perkiraan sebelum pasar yang lebih luas menyadarinya. Jenis perilaku ini menunjukkan keuntungan waktu yang pendek, yang sering kali mendahului pergerakan cepat dalam ekuitas. Dengan investor yang mengharapkan kenaikan, posisi berlever dibuka dalam jumlah besar, banyak yang didorong bukan oleh fundamental yang kuat tetapi oleh kepercayaan pada waktu. Jenis entri spekulatif ini dapat mendorong harga naik dengan cepat ketika terkonsentrasi—terutama ketika mereka menyebar lebih jauh dari pemain asli ke area seperti opsi dan futures, di mana pedagang kecil sering mengikuti indikator daripada keseluruhan cerita. Sekarang, suasananya mulai berubah. Beberapa pembeli awal telah mulai menarik diri, mengunci keuntungan saat ketidakpastian dalam data makro kembali. Ukuran inflasi terus memberikan sinyal campur aduk, dan meskipun angka pekerjaan tetap kuat di permukaan, sektor-sektor yang menunjukkan pertumbuhan nyata sangat sempit. Sulit untuk mempertahankan sentimen ketika data tidak sesuai dengan rapi. Ini menambah tekanan pada mereka yang masih memegang posisi panjang dengan leverage. Level stop semakin ketat, penyebaran mulai melebar—terutama di beberapa indeks kecil dan derivatif berbasis teknologi—artinya lebih banyak pemain bersiap untuk volatilitas tambahan. Mereka yang masuk di akhir kini mendapati diri dengan opsi yang lebih sedikit jika momentum melambat, bahkan jika hanya sebentar. Kami telah memperhatikan bahwa margin diminta lebih cepat dari biasanya oleh beberapa pialang, khususnya untuk klien yang beroperasi mendekati batas risiko. Ini menunjukkan kehati-hatian internal, kemungkinan besar karena eksposur panjang dengan dukungan yang tidak pasti. Pengetatan semacam itu cenderung mendahului shakeout jika antusiasme terus mereda. Apa yang penting sekarang adalah apakah ada modal baru yang bersedia membangun di atas puncak saat ini, atau jika kita hanya melihat semua ini sudah dinilai sebelumnya. Dolar menunjukkan kekuatan di tempat yang tidak diharapkan, dan imbal hasil obligasi stabil tetapi tidak menunjukkan keyakinan yang kuat ke arah mana pun. Kondisi-kondisi ini dapat membatasi terjadinya breakout, bahkan ketika sentimen menginginkannya. Dalam model kami, peta panas mulai berkedip dengan tanda bahwa risiko jangka pendek dibandingkan dengan imbalan telah beralih ke bawah. Belum drastis, tetapi cukup untuk berhenti sejenak sebelum bergerak penuh ke dalam posisi berlever panjang. Indikator momentum datar ketika pembelian melambat, tetapi jika mereka tergelincir ke dalam kisaran pembalikan sementara volatilitas meningkat, itu dapat memicu pemicu jual otomatis di banyak tempat. Beberapa sesi mendatang akan sangat penting. Expiry opsi besar sedang mendekat, dan ketidakseimbangan arah apa pun dapat mendorong posisi delta-hedging ke dalam penutupan paksa. Itu tidak selalu berarti penurunan; tetapi itu berarti peningkatan yang lebih tajam dalam fluktuasi harian. Ada juga obrolan baru mengenai kebijakan bank sentral. Meskipun tidak ada tindakan segera yang diharapkan, penetapan harga derivatif menunjukkan sedikit premi yang diberikan untuk perubahan kebijakan yang terjadi lebih cepat daripada yang disarankan oleh panduan publik. Membaca perubahan itu dengan benar dapat memberikan keuntungan yang halus tetapi kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Amerika Serikat Donald Trump mengumumkan rencana untuk berpotensi berbicara dengan Presiden China Xi Jinping, seiring kemajuan pembicaraan antara AS dan China menuju kesepakatan perdagangan yang mungkin. Namun, kesepakatan yang diharapkan tidak mencakup tarif untuk mobil, baja, aluminium, atau produk farmasi. Ada diskusi yang ramah di Jenewa, dengan China setuju untuk menghapus hambatan non-monetari, menghentikan produksi fentanyl, dan membuka pasarnya lebih luas. Trump juga menyebutkan bahwa AS siap membantu India dan Pakistan dalam masalah perdagangan, dengan negosiasi yang prospektif dengan Pakistan.

Poin-poin Penting dan Penafian Investasi

Informasi tentang negosiasi ini mengandung ketidakpastian dan bukan merupakan rekomendasi untuk perdagangan aset. Penelitian yang menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi karena perdagangan melibatkan risiko, termasuk kemungkinan kehilangan modal. Penulis konten ini tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan dan belum menjalin hubungan bisnis dengan perusahaan yang disebutkan. Ini hanya bersifat informasional dan bukan pengganti rekomendasi personal, dan baik penulis maupun penerbit tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan atau kelalaian yang mungkin terjadi. Ditekankan bahwa ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi, dan baik penulis maupun penerbit tidak terdaftar sebagai penasihat investasi. Perkembangan terbaru ini menunjukkan bahwa Washington dan Beijing berusaha untuk menunjukkan nada yang lebih kolaboratif, meskipun ada ketegangan yang bertahan di beberapa area kunci. Meskipun fokus saat ini pada pembicaraan menjauh dari tarif industri dan produk farmasi, kami mencatat bahwa upaya masih berlangsung di sektor-sektor yang kurang terlihat seperti hak kekayaan intelektual dan layanan digital. Pertemuan di Jenewa menunjukkan kemajuan dalam poin-poin perdagangan teknis, terutama di mana China setuju untuk mengurangi gesekan perdagangan di belakang layar. Ini biasanya melibatkan regulasi yang menyulitkan akses ke pasar China dengan cara yang tidak melibatkan tarif — sertifikasi, penundaan lisensi, atau ambang persetujuan yang sejauh ini menghalangi banyak perusahaan non-China. Jika hal tersebut benar-benar dihapuskan, dorongan akses pasar jangka menengah bisa jadi tidak terlihat saat ini. Dalam hal komoditas, penyebutan produksi fentanyl lebih menyoroti kekhawatiran politik yang lebih luas daripada rantai pasokan pasar — tetapi menunjukkan bagaimana pembicaraan perdagangan digunakan sebagai titik tekanan dalam arena kebijakan yang tumpang tindih. Dari sudut pandang kami, hal ini tidak boleh diabaikan karena secara halus mengaitkan konsesi perdagangan dengan titik tekanan dalam hubungan bilateral.

Dampak Regional dan Dinamika Pasar

Saran Trump untuk memfasilitasi negosiasi dengan Islamabad menambah dimensi lain. Ini mengingatkan pada bagaimana tekanan multilateral diterapkan tidak hanya kepada sekutu ekonomi tradisional tetapi juga kepada wilayah yang sedang berkembang. Bagi kami, ini membuka kemungkinan bahwa perjanjian perdagangan regional di Asia Selatan bisa mendapatkan dorongan, yang layak diperhatikan mengingat implikasinya terhadap pasar mata uang dan harapan suku bunga. Meskipun mobil, baja, dan produk farmasi saat ini dikecualikan, sektor-sektor ini tidak boleh diabaikan sepenuhnya. Ketika industri kunci tidak dimasukkan dalam meja perundingan, biasanya sektor-sektor ini mungkin digunakan sebagai titik tekanan di masa depan. Ini bukan hal yang aneh untuk melihat pengenalan kembali sektor-sektor tersebut di tahap selanjutnya setelah kepercayaan awal dibangun selama fase awal pembicaraan ekonomi yang lebih luas. Dari pihak kami, kami menyarankan penyaringan menyeluruh antara pengumuman dan pergerakan legislatif yang sebenarnya. Sebagian besar optimisme yang berorientasi ke depan yang dibangun di pasar cenderung memasukkan hasil terbaik jauh sebelum konfirmasi. Kami saat ini memantau dislokasi struktur jangka dalam harga futures dan opsi yang mungkin tidak sepenuhnya selaras dengan aliran komoditas mendasar atau data volume perdagangan. Dalam lingkungan semacam ini, derivatif jangka pendek dapat menawarkan peluang taktis jika dikelola dengan disiplin. Namun, ini mengasumsikan akses ke pemantauan perdagangan lintas batas yang akurat dan pendekatan ketat terhadap manajemen eksposur berdasarkan data referensi, bukan opini. Seperti biasa, setiap tindakan dalam instrumen ini memerlukan ketepatan dan metodologi yang terdefinisi dengan baik. Tanpa ini, seseorang berisiko salah membaca sentimen sebagai substansi — dan sejarah menunjukkan bahwa pemisahan sering kali hanya menjadi jelas dalam pandangan belakang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUDUSD mencoba untuk bergerak lebih tinggi, mencapai puncak 0.64419, tetapi berbalik setelah terhenti di rata-rata bergerak 200-hari di sekitar 0.6458. Ini menyebabkan pasangan mata uang kembali di bawah rata-rata bergerak 100/200 jam di 0.64349, menunjukkan pergeseran ke arah bias netral hingga bearish dalam jangka pendek. Momentum sekarang mengarah ke bawah, dengan target dukungan segera di level swing 0.63646, puncak area swing yang lebih rendah di 0.63437, dan rata-rata bergerak 200-bar pada grafik 4-jam di sekitar 0.6325. Titik terendah area swing adalah di 0.63216, dan penembusan di bawah ini dapat meningkatkan tekanan bearish dengan target di rata-rata bergerak 100-hari di 0.6289 dan level retracement 38.2% di 0.62844.

tantangan bagi penjual

Berbalik ke atas rata-rata bergerak 100-bar pada grafik 4-jam dan rata-rata bergerak 100/200 jam di 0.64399 akan menjadi tantangan bagi penjual. Pergerakan di atas rata-rata bergerak 200-hari akan lebih menentang sentimen bearish. Penjual mengincar target yang lebih rendah setelah penolakan, tetapi perlu menembus beberapa level, termasuk yang di atas, untuk menguatkan pandangan bearish lebih lanjut. Perilaku harga AUDUSD saat ini menunjukkan kegagalan yang nyata untuk mempertahankan pergerakan naik saat menguji batas teknis yang banyak diperhatikan—rata-rata bergerak 200-hari. Level ini, yang berada di sekitar 0.6458, terbukti terlalu sulit pada awalnya, mendorong penarikan yang membuat pasangan mata uang ini berada di bawah dua indikator jangka pendek, yaitu rata-rata bergerak 100 dan 200 jam. Rata-rata tersebut, yang berkumpul di sekitar 0.64349, berfungsi sebagai area dukungan segera yang, begitu dilanggar, mendorong perubahan bias arah ke arah penjual. Beberapa posisi pendek kemungkinan muncul kembali setelah kegagalan pada level harian dan penembusan yang tegas melalui metrik jam. Saat ini, momentum ke bawah tampak mempertahankan tekanan. Kami mengamati reaksi di dekat dukungan swing 0.63646 sebagai zona uji pertama. Jika level tersebut dilanggar, kluster selanjutnya di sekitar 0.63437—beserta struktur horizontal hingga 0.63216—menjadi fokus. Ada konfluensi di dekat batas bawah itu, berkat kedekatan rata-rata 200-bar pada grafik 4-jam (sekitar 0.6325), sehingga perhatian kemungkinan tetap tertuju di sana. Jika titik itu runtuh, kondisi teknis tidak akan menawarkan banyak alasan untuk jeda sebelum melihat apakah rata-rata 100-hari di 0.6289 menarik perhatian. Konfluensi dengan retracement 38.2% di 0.62844 menambahkan bobot pada wilayah itu yang diperhatikan oleh pengikut tren yang mengincar penurunan lebih dalam.

mendapatkan kembali keseimbangan

Dari posisi kita saat ini, mendapatkan kembali kendali atas rata-rata 100-bar di grafik 4-jam adalah diperlukan untuk membawa struktur ini kembali ke keseimbangan. Rata-rata tersebut berada di sekitar 0.64399, yang dekat dengan level 100 dan 200 jam yang telah dilanggar sebelumnya. Jika konfluensi resistensi segitiga ini berhasil dilewati, ini akan menunjukkan bahwa penjual jangka pendek mulai melemah. Namun, jika tidak diikuti dengan pelanggaran rata-rata 200-hari, kekuatan yang bertahan mungkin tetap dipertanyakan. Oleh karena itu, bahkan pembicaraan mengenai pemulihan rata-rata akan menghadapi perlawanan teknis yang cukup besar ke depan. Polanya saat ini menunjukkan bahwa momentum mendukung kelanjutan penurunan, selama harga tetap tertahan di bawah level yang sudah dikenal. Penolakan awal dari rata-rata harian cukup tajam untuk menunjukkan adanya keyakinan di balik pergerakan tersebut, yang mungkin memerlukan waktu untuk kembali stabil. Ini tidak memberikan banyak dorongan untuk mencoba menebak titik terendah jangka pendek tanpa adanya sinyal yang lebih jelas. Di setiap langkah yang lebih rendah—0.6364, 0.6343, 0.6321—kita kemungkinan akan menemukan apakah ada folding yang terjadi atau apakah posisi terus mendukung tren. Kejelasan arah dalam jangka panjang tetap terkait dengan tingkat respons di dekat 0.6280-an, tetapi sesi-sesi mendatang mungkin akan berputar di sekitar bagaimana pasar menangani pocket dukungan saat ini. Jika penjual muncul lagi di sini, pembeli dengan strategi beli ketika harga turun harus sangat hati-hati dalam mengelola risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) melemah terhadap Dolar AS (USD) karena yang terakhir mengalami penguatan setelah perjanjian pengurangan tarif antara AS dan Cina. Pasangan AUD/USD turun ke hampir 0.6390 selama perdagangan di Amerika Utara saat Dolar AS naik, dipicu oleh pengurangan tarif yang diberlakukan oleh kedua negara. Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan kenaikan setelah berjuang di level 101.95, tetapi tetap lebih dari 1% lebih tinggi dari penutupan sebelumnya di 101.50. Penangguhan tarif selama 90 hari diumumkan oleh AS dan Cina, dengan kedua negara mengurangi tarif sebesar 115%, meskipun tarif impor fentanyl sebesar 20% dari Cina tetap diterapkan. Perbaikan hubungan ini diharapkan akan memicu penilaian kembali prospek ekonomi global, menyebabkan lonjakan di pasar saham global, termasuk kenaikan 2.6% pada S&P 500. Dolar Australia mendapat dukungan dari perjanjian perdagangan ini, mengingat ketergantungan signifikan Australia terhadap ekspor ke Cina. Kinerja Dolar Australia sangat tergantung pada data pekerjaan yang akan datang untuk bulan April. Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di 4.1%, dengan penambahan pekerjaan diperkirakan sebanyak 25.000, turun dari 32.200 pada bulan Maret. Kebijakan moneter, yang ditentukan oleh Federal Reserve, langsung mempengaruhi Dolar AS, dengan langkah-langkah seperti perubahan suku bunga dan pelonggaran kuantitatif memengaruhi nilainya. Penurunan Dolar Australia (AUD) terhadap Dolar AS (USD) sebagian besar disebabkan oleh lonjakan permintaan untuk yang terakhir, setelah sebuah perjanjian baru antara Washington dan Beijing. Perjanjian tersebut meliputi pengurangan tarif secara timbal balik selama periode 90 hari. Itu saja memberikan dorongan bagi pasar, dan kami telah melihat pergeseran signifikan dalam pergerakan pasangan mata uang, dengan AUD/USD menurun ke sekitar 0.6390. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kekuatan Dolar terhadap sekelompok mata uang lainnya, telah berhasil mengembalikan sebagian kerugian sebelumnya. Setelah berjuang untuk mempertahankan level dekat 101.95, ia telah melampaui 102, sekarang lebih dari satu persen lebih tinggi dari angka sebelumnya di 101.50. Tindakan harga semacam ini menunjukkan kembalinya kepercayaan terhadap kepemilikan USD, setidaknya dalam jangka pendek. Pengurangan tarif sekitar 115% mungkin terlihat seperti kemajuan diplomatik, tetapi perlu dicatat bahwa beberapa bea, seperti yang dikenakan pada impor fentanyl dari Cina, masih tetap ada. Jadi, meskipun ini umumnya menguntungkan untuk aset berisiko terkait perdagangan dan dapat berarti jalur logistik yang lebih lancar untuk eksportir, ketegangan belum sepenuhnya sirna. Kita tidak boleh mengabaikan lonjakan pasar ekuitas global. Saham-saham AS melonjak secara signifikan, dipimpin oleh kenaikan 2.6% pada S&P 500. Sentimen yang terbuka terhadap risiko biasanya menarik modal kembali ke saham dan keluar dari tempat aman, atau mata uang seperti Yen Jepang. Namun, itu tidak berdampak buruk pada Dolar AS kali ini — sebaliknya, dianggap mendapatkan keuntungan dari perbaikan harapan perdagangan dan lingkungan ekonomi yang lebih konstruktif. Ekonomi Australia, mengingat paparan tersebut melalui ekspor komoditas ke Cina, sering mencerminkan kesehatan permintaan Cina. Jadi di atas kertas, détente perdagangan ini seharusnya memberikan dukungan bagi AUD. Namun dalam perdagangan waktu nyata, keadaan tidak selalu rapi. Meskipun ada lingkungan yang lebih baik untuk ekspor Australia, terutama bijih besi dan batubara, kami melihat mata uang ini tertekan. Itu menunjukkan bahwa angin segar dari perdagangan mungkin sudah diperhitungkan atau teredam oleh kekuatan USD yang lebih luas. Poin-poin penting yang harus diperhatikan untuk arah harga dalam dua minggu ke depan adalah keseimbangan antara pengaruh domestik Australia dan perubahan harapan seputar USD. Untuk saat ini, yang terakhir lebih berat. Hingga kami melihat data lokal yang meyakinkan, setiap lonjakan pada Aussie kemungkinan besar akan menghadapi resistensi, terutama jika USD terus didukung oleh kepercayaan yang lebih kuat dalam ekonomi AS dan aliran kemudian ke tempat aman. Volatilitas kemungkinan akan tetap ada, dan skew opsi dapat miring bearish terhadap AUD dalam tenor pendek. Seiring dengan data yang mempengaruhi harapan tentang kebijakan moneter relatif, taruhan arah harus mencerminkan perbedaan dalam indikator yang melihat ke belakang versus yang melihat ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD telah meningkat karena penurunan tarif antara China dan AS, serta pembelian USD secara umum. Harga telah mendekati beberapa level teknis dan target. Level tersebut termasuk rata-rata pergerakan 200 periode pada grafik 4 jam di 1.39874, rata-rata pergerakan 200 hari di 1.40106, dan area swing antara 1.4009 dan 1.40268. Selain itu, ada retracement 38.2% dari puncak Maret, yang terletak di 1.40525. Pasangan mata uang tersebut telah mencapai level tinggi 1.39983, berfluktuasi di atas puncak 15 Maret di 1.3977. Ada perlawanan di dekat target teknis ini, yang dapat memengaruhi pergerakan selanjutnya. Sejauh ini, kita telah mengamati kenaikan di USDCAD, sebagian besar didorong oleh berkurangnya ketegangan perdagangan antara AS dan China, bersamaan dengan dorongan umum ke dalam dolar AS. Jenis kelonggaran dalam perdagangan global cenderung mendukung dolar AS, dan ini secara alami menekan dolar Kanada ke bawah. Pada grafik, beberapa batasan yang berada dekat satu sama lain menarik perhatian, banyak di antaranya adalah panduan yang dapat diandalkan untuk reaksi harga. Rata-rata pergerakan 200 periode pada timeframe empat jam di 1.39874 telah memberikan jeda bagi para pembeli. Itu adalah level yang telah dilacak dengan baik di masa lalu ketika pasangan tersebut menjadi stretched. Tepat di atasnya, rata-rata pergerakan harian 200 hari berada di 1.40106, dan harga yang mendekatinya menunjukkan uji sentimen jangka panjang. Kini, gabungkan ini dengan area swing antara 1.4009 dan 1.40268—zona harga di mana momentum sering terhenti atau berbalik—dan Anda mendapatkan langit-langit yang tebal terbentuk di atas. Kemudian ada level retracement Fibonacci di 1.40525. Retracement 38.2% dari puncak Maret menambah aspek teknis lainnya: itu bukan sembarang, itu menunjukkan di mana pasangan tersebut mengoreksi sebelum bergabung kembali ke pergerakan turun yang lebih luas. Fakta bahwa kita telah melihat harga mencapai puncak 1.39983, bahkan sedikit melampaui puncak 15 Maret di 1.3977, menunjukkan momentum saat ini. Namun, seluruh kelompok perlawanan ini memiliki sejarah menghambat pergerakan kecuali ada kekuatan yang meyakinkan untuk menembus. Dari posisi kita saat ini, kompresi level perlawanan kunci—terutama yang datang dengan cepat—memerlukan perhatian yang dekat. Jika batasan tersebut bertahan, jalur ke dalam lebih mendukung pergerakan rotasi, dengan bearish kemungkinan akan masuk untuk menunggu harga tinggi yang berlebihan. Tetapi kita juga memiliki kekuatan dolar terbaru dan sentimen perdagangan positif yang menambah tekanan. Tekanan itu mungkin tidak akan lepas dengan mudah kecuali ada perubahan mendadak dalam rilis ekonomi atau adaptasi bank sentral yang tidak terduga. Secara taktis, penting untuk memperhatikan bagaimana harga bereaksi di band sempit tepat di atas 1.40. Kita mengamati apakah ada volume yang kuat dan lanjutan di atas 1.40525 untuk membersihkan jalan ke atas atau cukup penolakan untuk mendorong harga kembali di bawah rata-rata pergerakan. Pembalikan intrawik di sini bukanlah hal yang jarang terjadi. Penyiapan yang melibatkan penurunan break atau posisi pada penolakan yang terkonfirmasi dapat menawarkan peluang yang bersih. Dengan level teknis yang berdekatan, pembelian yang keliru di tingkat tinggi yang berlebihan menjadi risiko yang lebih besar. Kita lebih suka menunggu untuk menarik kembali ke zona penerimaan atau keyakinan arah yang jelas di luar ambang retracement. Risiko peristiwa tetap berada di radar kita, terutama hal-hal yang mengubah permintaan untuk dolar atau mempengaruhi sentimen minyak, yang dapat bergerak mempengaruhi CAD. Kumpulan semacam ini jarang terselesaikan dalam keheningan. Volatilitas harus tetap di atas rata-rata selama level ini tetap bermain.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 diperkirakan akan dibuka lebih tinggi secara signifikan akibat tercapainya kesepakatan perdagangan antara AS dan Cina yang diumumkan akhir pekan lalu. Kontrak berjangka untuk S&P 500 mengalami lonjakan sebesar 3,0%, sementara kontrak berjangka Nasdaq melonjak sebesar 3,9%. Pembicaraan perdagangan ini menghasilkan penangguhan 90 hari untuk kenaikan tarif, mengurangi tarif AS terhadap Cina menjadi 30% dan bea masuk Beijing terhadap produk impor dari AS menjadi 10%. Survei Sentimen Investor AAII yang dilakukan Rabu lalu menunjukkan 29,4% dari investor individual bersikap optimis, sementara 51,5% masih bersikap pesimis.

Terobosan Teknikal

S&P 500 tampaknya akan keluar dari fase konsolidasi baru-baru ini, berpotensi dibuka di atas 5.800, yang merupakan titik tertinggi sejak awal Maret. Indeks ini turun 0,47% minggu lalu, mencerminkan kehati-hatian menjelang hasil negosiasi perdagangan. Nasdaq, yang sensitif terhadap hubungan AS-Cina, menunjukkan kenaikan pra-pasar yang paling kuat, dengan kontrak berjangka naik 3,9% dan kemungkinan menantang level 20.900. Indeks volatilitas, yang berada di 21,83 pada hari Jumat, diharapkan akan turun signifikan hari ini. Terobosan teknikal yang tegas telah terjadi, melampaui zona resistensi 5.700-5.720, dengan potensi bergerak menuju 5.900-6.000. Beberapa profit taking bisa terjadi setelah lonjakan awal, dengan dukungan mendekati 5.700. Kesepakatan perdagangan ini meningkatkan prospek pasar, meskipun kehati-hatian dianjurkan menjelang rilis data CPI besok.

Perubahan Sentimen Pasar

Informasi di atas menggambarkan perubahan sentimen yang tajam ke arah positif yang didorong terutama oleh langkah nyata dalam hubungan perdagangan antara AS dan Cina. Dengan tarif yang dikurangi di kedua sisi dan penangguhan selama 90 hari untuk kenaikan lebih lanjut, investor cepat merespons, mendorong kontrak berjangka naik di seluruh papan, terutama di sektor teknologi. Kesepakatan tersebut, meskipun sementara, telah mengubah suasana dari hati-hati menjadi lebih optimis. Penurunan minggu lalu di S&P 500, sejalan dengan ketidakpastian menjelang hasil perdagangan, kini terlihat lebih seperti momen akhir ketidakpastian daripada penarikan jangka panjang. Lonjakan di atas level 5.800 — batas yang sebelumnya telah bertahan beberapa minggu — tidak hanya signifikan dalam hal persentase tetapi juga dalam hal waktu, membuka peluang untuk posisi optimis lebih lanjut dalam waktu dekat. Lonjakan Nasdaq, yang memasuki wilayah dekat 20.900, menunjukkan antusiasme yang besar untuk sektor-sektor yang paling terpapar pada rantai pasokan global dan tema geopolitik. Dengan kontrak berjangka pagi ini menunjukkan aksi beli yang agresif, ini bukan hanya respons instan terhadap berita, tetapi juga pengesahan ekspektasi sebelumnya di antara para pedagang momentum dan desk ekuitas. Secara teknis, pergerakan melalui daerah 5.700–5.720 mencerminkan lebih dari sekadar optimisme — ini mengalihkan perhatian ke band resistensi berikutnya antara 5.900 dan 6.000. Wilayah itu, yang tidak tersentuh selama berminggu-minggu, kini menjadi patokan logis untuk menyesuaikan posisi. Meskipun demikian, perlu dicatat bahwa beberapa pengambilan keuntungan di dekat zona ini tidak hanya mungkin tetapi juga secara struktural menguntungkan. Ini menyegarkan momentum dan dapat memberikan titik masuk kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Strategi Penetapan Harga Farmasi AS

Presiden Trump sedang mempersiapkan untuk membahas isu farmasi dalam konferensi pers mendatang. Dia sebelumnya telah merinci strategi untuk obat resep yang bertujuan untuk mendistribusikan biaya secara internasional. Rencana ini berdampak pada perusahaan farmasi, yang saat ini berada di bawah tekanan. Meskipun ada sedikit pendorong besar dalam pernyataannya yang khusus tentang farmasi, pertanyaan mengenai China diperkirakan akan muncul selama sesi tersebut. Apa yang telah dinyatakan sejauh ini cukup jelas: Presiden AS telah memperkenalkan strategi penetapan harga farmasi yang berusaha menyeimbangkan apa yang dibayar negara-negara yang berbeda—essensinya mendorong biaya yang lebih tinggi kepada pembeli asing untuk menurunkan biaya domestik. Reaksi pasar segera sudah terlihat, terutama di sektor farmasi, dengan tekanan turun yang meningkat sebagai respons. Namun, isi strategi itu sendiri, setidaknya dari pernyataan terbaru, memiliki sedikit mekanisme yang akan secara langsung atau mendadak mengubah penilaian. Meskipun demikian, ketidakpastian mulai muncul, menyangkut apa yang mungkin terjadi selanjutnya, baik mengenai rencana itu sendiri maupun dari lingkungan kebijakan yang lebih luas. Sekarang, kekhawatiran yang lebih dalam di antara para pelaku pasar meluas di luar penetapan harga obat hingga kemungkinan eskalasi menyangkut China. Pasar derivatif, terutama yang terkait dengan saham kesehatan, telah menunjukkan tanda-tanda meningkatnya volatilitas tersirat selama dua sesi terakhir. Ini belum menjadi lonjakan agresif, tetapi mencerminkan ketidaknyamanan yang berkembang. Bagi kita yang mengamati aliran opsi, aktivitas terpusat pada jatuh tempo jangka pendek dengan para trader lebih defensif, khususnya melalui put di bawah level spot saat ini. Itu menunjukkan adanya keyakinan arah jangka pendek yang terbatas dan sedikit minat untuk mengejar keuntungan. Poin-poin penting, pernyataan sebelumnya dari Powell dan sikap Fed yang dijelaskan terus menjadi penopang sentimen risiko yang lebih luas. Namun, dengan konferensi pers Trump yang semakin dekat, pergerakan yang dipicu oleh acara tidak dapat diabaikan. Tindakan harus diambil sesuai. Para trader mungkin mempertimbangkan untuk mengurangi bias arah hingga volatilitas pasca-pernyataan menyesuaikan kembali. Profil volume dari 24 jam terakhir masih menunjukkan kelompok-kelompok di sekitar rentang sempit, menunjukkan perdagangan dengan keyakinan rendah dan sedikit tindak lanjut.

Ketidakpastian Pasar dan Rekomendasi Strategi

Karena McConnell telah sebagian besar mengesampingkan kebijakan kesehatan dalam sesi-sesi terakhir, para peserta institusi tampaknya telah mengalihkan perhatian mereka jauh dari keterlibatan legislatif dan lebih kepada pesan dari Cabang Eksekutif. Perubahan ini telah menambah dimensi ketidakpastian, dengan berita sekarang memiliki kemampuan lebih besar untuk memicu penetapan ulang harga daripada jadwal implementasi kebijakan yang sebenarnya. Dalam beberapa hari ke depan, kita mungkin melihat peningkatan dalam perlindungan gamma dari dealer, terutama yang berfokus pada opsi indeks kesehatan dan bioteknologi. Aliran hedge ini, ketika muncul, cenderung mempercepat sekali harga pasar mendekati kelompok minat terbuka kunci, yang telah kita petakan tepat di bawah penutupan Kamis. Latar belakang teknis tersebut dapat menciptakan ayunan intraday yang tajam tetapi singkat, terutama di sekitar pengungkapan media yang direncanakan atau jika retorika perdagangan semakin meningkat secara tak terduga. Penetapan harga dalam skew juga sedikit meningkat, meskipun tidak sejauh yang terlihat selama episode risiko makro bulan Maret. Perbedaan itu menunjukkan pasar yang bersiap untuk pergerakan yang berombak tetapi tidak pada tingkat likuidasi krisis. Oleh karena itu, perlindungan aktif posisi lebih beralasan dalam tenor pendek, idealnya menggunakan spread daripada posisi tanpa perlindungan, untuk lebih baik mengelola biaya sambil mengurangi eksposur terhadap celah satu arah. Lingkungan saat ini tidak memberi imbalan bagi sikap acuh tak acuh. Dengan hasil kebijakan yang terkait dengan pesan politik yang berkembang tanpa peringatan, kepercayaan diri yang berlebihan pada satu narasi dapat mengekspos buku derivatif pada risiko turun yang asimetris. Kami tetap gesit, ringan dalam delta yang terkomitmen, dan lebih sempit dalam durasi, dengan harapan mengendalikan ayunan yang disebabkan oleh kebisingan agar tidak merembes ke seluruh portofolio tanpa alasan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.