Donald Trump telah menunjukkan sikap positif mengenai pembicaraan perdagangan terbaru dengan China di Swiss, menggambarkan mereka sebagai “ramah tetapi konstruktif” dengan “kemajuan besar” yang telah dicapai. Optimisme seperti ini dapat menyebabkan harapan hasil yang menguntungkan bagi saham dan mata uang yang sensitif terhadap risiko. Meskipun nada Trump mungkin menunjukkan terobosan, yang berpotensi menguntungkan bisnis Amerika dan mengurangi ketegangan perdagangan, kehati-hatian disarankan. Detail konkret diperlukan, dan ketidakadaan konfirmasi resmi menunjukkan bahwa kesepakatan belum final. Secara historis, pernyataan optimis mungkin mendahului negosiasi yang rumit yang tidak segera menghasilkan kesepakatan. Komentar Trump mungkin dimaksudkan untuk meningkatkan sentimen pasar daripada mengumumkan kesepakatan yang telah selesai. Peserta pasar harus bersiap untuk diskusi lebih lanjut dan pengumuman rinci dari pejabat AS dan China. Hingga kesepakatan yang dikonfirmasi tercapai, sangat penting untuk mengelola risiko dengan hati-hati di tengah potensi berita perdagangan yang volatile. Meskipun saat ini tidak ada perkembangan negatif, futures AS mungkin melihat awal yang positif segera. Untuk konteks, pernyataan Trump di Swiss muncul selama periode judul perdagangan yang relatif tenang. Penggunaan istilah seperti “ramah” dan “konstruktif” jelas dirancang untuk meredakan kekhawatiran pasar saat itu dan memberikan tingkat kepercayaan dalam kondisi keuangan. Namun, dorongan verbal ini bukan pengganti untuk kemajuan yang terdokumentasi atau perjanjian yang ditandatangani. Ketika kita sudah melihat pergerakan seperti ini sebelumnya, itu cenderung diikuti oleh diskusi teknis yang panjang daripada resolusi akhir. Setiap peningkatan awal dalam saham atau aset yang sejajar dengan risiko bisa bersifat sementara jika tindak lanjutnya tidak substantif. Mengingat latar belakang ini, tidak sulit untuk memahami mengapa trader jangka pendek mungkin telah mengadopsi sikap risiko yang sedikit lebih agresif. Reaksi cepat terhadap retorika sering kali memberikan peluang singkat, tetapi tanpa kejelasan dari tim negosiasi, terutama terkait isu struktural penting seperti tarif dan hak kekayaan intelektual, berisiko untuk terlalu bergantung pada sinyal-sinyal ini. Jenis komentar ini dapat meningkatkan pasar futures menjelang pembukaan, tetapi posisi tajam yang terlalu optimis akan terancam jika pernyataan selanjutnya mengurangi keyakinan sebelumnya. Kami telah melihat pola seperti ini memicu penyesuaian harga secara tiba-tiba berkali-kali, dan peserta yang menggunakan instrumen dengan daya ungkit harus sangat peka terhadap hal tersebut. Premi volatilitas yang diperkirakan mungkin moderat dalam waktu dekat, dan itu dapat dipahami jika peserta menyimpulkan bahwa hasil perdagangan terburuk tidak mungkin terjadi untuk saat ini. Meskipun demikian, tanpa langkah konkret menuju kesepakatan, kami melihat ini sebagai periode menunggu – di mana awal yang salah lebih mahal daripada kehilangan keuntungan. Poin-poin penting yang lebih pendek mencerminkan sedikit peningkatan sentimen, tetapi struktur jangka menunjukkan kehati-hatian. Ada kekusutan yang mencolok menunjukkan premi telah meningkat bukan di depan tetapi sedikit lebih jauh, kemungkinan mencerminkan ide bahwa perkembangan definitif akan memakan waktu. Itu mungkin menunjukkan volatilitas yang lebih rendah terjadi dalam beberapa sesi mendatang, tetapi dengan potensi lonjakan tajam dalam kedua arah begitu informasi substantif dirilis. Kami juga melihat dampak di wilayah lain. Ada peningkatan korelasi antara ADR ekuitas China dan sektor industri AS, yang kadang-kadang terlewatkan. Mereka yang menjalankan strategi pasangan ingin menilai kembali apakah eksposur saat ini sudah terlalu mendiskon momentum yang selaras. Lindung nilai struktural tetap relatif murah, terutama di antara indeks yang lebih besar, jadi ada ruang untuk mengekspresikan kehati-hatian jangka menengah tanpa mengorbankan eksposur potensi di jangka pendek. Volume pada derivatif yang terkait dengan mata uang pasar berkembang terhadap dolar telah meningkat dalam beberapa sesi terakhir. Itu bisa menjadi tanda permainan spekulatif yang selaras dengan nada yang dianggap berisiko, meskipun aliran tersebut cenderung cepat berbalik jika sentimen surut. Alih-alih mengejar itu, tampaknya lebih bijaksana untuk selektif dan memanfaatkan instrumen yang memungkinkan asimetri arah, menjaga perlindungan downside tetap menarik tetapi memposisikan untuk menangkap upside yang terbatas. Sinyal makro yang mendasari—terutama data manufaktur regional dan pesanan ekspor—belum mengonfirmasi nada politik yang antusias. Sampai data tersebut mulai mencerminkan optimisme yang sama, pergerakan harga yang didorong hanya oleh kata-kata perlu penyesuaian yang sering. Ada peluang di sini, tentu saja, tetapi itu lebih menguntungkan kesabaran dan ketepatan daripada pernyataan arah yang berani.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Negosiator AS dan China dijadwalkan untuk bertemu lagi untuk mendiskusikan hubungan dagang. Pembicaraan ini diharapkan membawa detail baru tentang perkembangan dalam negosiasi perdagangan. Pembicaraan yang sedang berlangsung antara AS dan China terjadi pada waktu yang kritis bagi hubungan perdagangan kedua negara. Komunikasi positif dari pihak AS menunjukkan kemungkinan kemajuan dalam negosiasi ini. Artikel ini menggarisbawahi rencana pertemuan lanjutan antara negosiator dari Amerika Serikat dan China, yang berfokus pada hubungan perdagangan. Penyebutan “komunikasi positif” dari pihak Amerika menunjukkan bahwa nada mereka baru-baru ini menjadi lebih menguntungkan, mungkin membuka peluang untuk kemajuan yang terukur. Dengan kedua belah pihak kembali duduk bersama, kita bisa menyimpulkan bahwa tidak ada hambatan besar yang terjadi dalam beberapa minggu terakhir, dan ada keinginan untuk melanjutkan pembicaraan daripada membiarkan ketegangan meningkat lagi. Ini bisa menurunkan premi risiko jangka panjang dalam eksposur antar negara. Hasil dan sektor terkait komoditas bisa mengalami tekanan yang mereda sementara jika negosiasi terus berlanjut tanpa konfrontasi. Secara historis, kurangnya eskalasi selama waktu-waktu ini mengarah pada pengurangan volatilitas, terutama pada bahan mentah dan sektor yang sensitif terhadap logistik. Tidak ada terobosan luas yang mungkin terjadi saat ini, jadi reaksi pasar yang berdasarkan nada semata mungkin bersifat sementara kecuali didukung oleh detail atau komitmen. Untuk posisi, kita telah melihat contoh di mana volatilitas ekuitas terhenti sementara lindung nilai pendapatan tetap meningkat. Perilaku pemisahan semacam ini cenderung mendahului baik resolusi lembut atau munculnya ketegangan lagi, dan tidak ada ruang tengah. Trader derivatif harus ingat bahwa kenaikan yang dangkal berdasarkan spekulasi dapat berantakan dengan cepat ketika pernyataan ditarik kembali. Pernyataan terbaru Powell, meskipun menyentuh kondisi domestik, memberikan kejelasan tentang komitmen Fed untuk menilai risiko global, yang secara tidak langsung terikat pada pembicaraan ini. Ruang FX terus mencerminkan hal ini – kita telah menyaksikan lonjakan kekuatan pada renminbi selama berita tenang, diikuti dengan penarikan kembali ketika hasil tidak tercapai. Pengaruh yang sama juga terjadi pada opsi jangka pendek, di mana trader lebih menyukai tenor yang lebih pendek daripada komitmen yang lebih panjang. Jika kita mulai mendengar bahasa yang lebih jelas mengenai pemotongan tarif atau ketentuan struktural, kita kemungkinan akan melihat pergeseran dari strategi fokus gamma ke strategi delta. Hingga saat itu, mungkin fluktuasi akan terus berlanjut. Pengaturan yang mendukung tingkat volatilitas implisit tinggi sambil tetap ringan dalam bias arah telah berkinerja lebih baik. Dalam situasi ini, terlibat terlalu cepat atau bertahan melalui berbagai berita tanpa rencana keluar yang jelas cenderung merugikan bahkan pada tingkat masuk yang baik. Posisi Lighthizer tetap konsisten dengan lengkung negosiasi yang lebih panjang. Kita mungkin tidak mendapatkan terobosan, tetapi ketidakhadiran gesekan mungkin cukup untuk menjaga respons tetap tenang untuk saat ini. Namun, volume meningkat di sekitar katalis – tanggal rollover dan pengungkapan keuangan yang dijadwalkan dapat memperkuat bahkan kejutan kecil. Indikasi kita adalah bahwa banyak pelaku pasar mencari opsi, bukan komitmen, dan trader yang mengabaikan kecenderungan tersebut telah berjuang. Perhatikan perubahan arah bahasa. Tidak setiap paragraf memiliki bobot, tetapi nuansa biasanya muncul sebelum garis kebijakan formal. Untuk saat ini, sinyal keselarasan lembut, bahkan tanpa dokumentasi, cenderung menarik aset risiko ke kisaran sempit namun menguntungkan. Penempatan ke dalam batas tersebut dapat berkelanjutan selama jalur keluar tetap likuid dan spread tidak melebar secara agresif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan April, Indeks Harga Produsen (PPI) China mencatat penurunan tahunan sebesar 2,7%. Angka ini sedikit lebih rendah dari penurunan yang diperkirakan sebesar 2,6%. Penurunan harga produsen mencerminkan kondisi ekonomi yang lebih luas dan dinamika pasar yang berubah. Data tentang PPI penting untuk memahami tren harga dalam sektor manufaktur dan produksi.

Tinjauan Pasar Forex

Di tempat lain, pasangan EUR/USD mengalami fluktuasi kecil, tetap di atas 1,1250. GBP/USD secara bertahap naik menuju 1,3300, yang disebabkan oleh perubahan sentimen pasar menjelang pembicaraan perdagangan AS-China. Emas mempertahankan nilainya di atas $3,300 karena ketegangan geopolitik terus mempengaruhi permintaan aset aman. Konflik yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina serta masalah di Timur Tengah berperan dalam mendukung harga emas. Perhatian juga tertuju pada laporan CPI AS yang akan datang, yang akan memberikan wawasan tentang dampak tarif. Selain itu, diskusi perdagangan antara AS dan China tetap menjadi fokus penting.

Pentingnya Memilih Broker yang Tepat

Penurunan PPI China sebesar 2,7% tahun-ke-tahun mencerminkan kelemahan yang terus berlanjut dalam permintaan industri dan efek berkelanjutan dari kelebihan pasokan yang didorong oleh pasokan. Bacaan ini sedikit lebih rendah dari yang diharapkan, tetapi tetap penting. Ini menunjukkan bahwa harga di pintu pabrik masih tertekan, yang menunjuk pada kurangnya konsumsi domestik dan permintaan eksternal. Biaya manufaktur tidak naik karena selera terhadap barang-barang belum pulih dengan cara yang berarti. Kita bisa melihat ini sebagai sinyal – satu yang menunjukkan kita harus tetap hati-hati dalam bertaruh pada pemulihan luas dalam komoditas atau bahan mentah yang bersumber dari industri China kecuali ada perubahan dalam arah fiskal atau kebijakan. Di pasar valuta asing, EUR/USD bergerak dalam kisaran sempit di atas 1,1250. Meskipun tidak dramatis, ini mencerminkan bagaimana pasar menyeimbangkan nada dovish dari Bank Sentral Eropa dengan tren risiko yang lebih luas dan masa depan data inflasi AS. Harga yang tidak memiliki momentum ke arah mana pun menunjukkan bahwa trader bergerak dengan hati-hati. Sementara itu, GBP/USD naik sedikit. Saat mendekati 1,3300, tingkat psikologis kunci, pasangan ini mendapatkan kekuatan dari data AS yang lemah dan pertumbuhan upah di Inggris yang meningkat. Harga emas yang berputar di sekitar angka $3,300 mengungkapkan bagaimana risiko global yang berlapis terus mempengaruhi aliran ke aset yang lebih aman. Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah dan kurangnya de-escalasi antara Rusia dan Ukraina menciptakan lingkungan yang siap untuk lindung nilai. Kami mengawasi suku bunga riil dan arah dolar dengan cermat, karena keduanya dapat mendorong harga bullion dari plateau ini. Jika selera risiko menurun atau hasil surat utang menurun, jangan terkejut jika pembeli kembali masuk ke emas dengan keyakinan. Poin-poin penting selanjutnya ada pada rilis CPI dari Amerika Serikat. Ini adalah cetakan berdampak tinggi—bukan hanya untuk memahami tren pengeluaran konsumen tetapi juga untuk mengukur efek penerusan tarif. Jika inflasi kembali meningkat, harapkan volatilitas dalam hasil surat utang meroket, yang akan mempengaruhi volatilitas harga FX dan ekuitas. Kami telah melihat bagaimana komponen harga yang kaku membuat pembuat kebijakan berhati-hati. Jika rilis mengejutkan ke atas, posisi suku bunga jangka pendek mungkin cepat bergeser. Negosiasi perdagangan antara Washington dan Beijing, di sisi lain, dapat memperkenalkan efek pasokan langsung jika perjanjian baru mengubah biaya barang impor. Untuk saat ini, pembicaraan tetap belum terselesaikan. Namun setiap petunjuk, kebocoran, atau berita akan diperhatikan. Mereka yang mempersiapkan langkah jangka pendek harus bersiap untuk reaksi yang lebih tajam dibandingkan dengan bulan-bulan terakhir. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) China mengalami kenaikan sebesar 0,1% dari bulan ke bulan pada bulan April, naik dari angka sebelumnya yaitu -0,4%. Perubahan ini terjadi di tengah berbagai faktor pasar global yang mempengaruhi indikator ekonomi. Di pasar mata uang, EUR/USD berhasil bertahan di atas 1,1250 meskipun mengalami penurunan kecil dalam mingguan. Sementara itu, GBP/USD sedang pulih, mendekati 1,3300, di tengah pergeseran fokus menuju diskusi perdagangan AS-China yang akan datang dan penyesuaian suku bunga terbaru dari Bank of England. Emas tetap kuat di atas $3.300 seiring dengan ketegangan geopolitik yang terus mempengaruhi sentimen pasar. Logam mulia ini mendapat manfaat dari meningkatnya risiko terkait konflik seperti perang Rusia-Ukraina dan masalah yang sedang berlangsung di Timur Tengah. Laporan CPI AS dan negosiasi perdagangan, terutama yang melibatkan China, akan dipantau dengan cermat pada minggu mendatang. Selain itu, Penjualan Ritel AS, bersama dengan data PDB dari Inggris dan Jepang, merupakan acara kunci yang dinantikan untuk mendapatkan wawasan ekonomi. Kami melihat momentum yang semakin jelas dalam pembacaan inflasi global, terutama dengan CPI China kembali mendekati pertumbuhan positif bulanan. Kenaikan 0,1% pada bulan April, meskipun kecil, membalikkan cetakan deflasi bulan lalu sebesar -0,4% dan mencerminkan tanda-tanda lembut dari tekanan harga domestik yang kembali. Ini menunjukkan bahwa pasar mungkin perlu menyesuaikan bagaimana mereka menilai permintaan China ke depan — terutama ketika inflasi sejalan dengan dorongan fiskal dan moneter dari Beijing. Beralih ke mata uang, euro berhasil mempertahankan posisinya di atas 1,1250, meskipun pergerakan mingguan sedikit menurun. Trader mungkin masih mempertimbangkan sinyal divergen dari bank sentral — terutama melihat perbandingan antara restrain yang baru-baru ini diterapkan ECB dan retorika yang lebih tegas dari Fed. Sebaliknya, pound sterling menunjukkan tanda-tanda yang lebih kuat. Mendaki menuju 1,3300, pound ini merespon aksi terbaru dari Bank of England, yang menyesuaikan suku bunga dasarnya menyusul pembacaan pasar tenaga kerja yang lebih ketat dan inflasi inti yang lebih stabil. Pasar menganggap ini sebagai langkah yang menempatkan BoE sedikit lebih maju dalam mengendalikan harga konsumen, meskipun ketegangan Brexit yang mendatang kembali menguat dalam data perdagangan Inggris. Daya tahan emas di atas $3.300 tidak mengejutkan. Pandangan kami adalah bahwa level ini semakin menjadi jangkar psikologis di lingkungan di mana berita dari Eropa Timur dan Teluk Persia terus mempengaruhi ketidakpastian pasar. Ketahanan logam ini adalah hasil dari aliran investasi aman dan dinamika suku bunga riil. Trader dengan strategi volatilitas panjang telah melihat nilai tambah di sini karena keberlanjutan inflasi dan ketidakpastian geopolitik memperkuat permintaan emas — baik sebagai lindung nilai maupun kendaraan momentum. Poin-poin penting untuk dicatat adalah sensitivitas harga yang lebih tajam seputar peluncuran AS yang akan datang. Data CPI dari Amerika kemungkinan akan terus mendorong spekulasi tentang waktu Fed. Angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat memperbarui harga pada imbal hasil Treasury jangka pendek dan memengaruhi secara luas, menarik biaya pinjaman lebih tinggi dan memberi imbal hasil pada perdagangan carry USD. Angka Penjualan Ritel dari AS dapat memperkuat atau sedikit mengurangi pergerakan ini, tergantung pada seberapa riil pengeluaran mencerminkan kepercayaan yang lebih luas, terutama setelah revisi sebelumnya yang kuat. Secara bersamaan, rilis PDB dari Inggris dan Jepang menawarkan pandangan berbeda. Laporan Inggris sangat penting, mengingat bagaimana pasar mulai memperhitungkan baik pendaratan yang lembut maupun pengetatan kebijakan yang moderat. Bagi trader derivatif, ada alasan kuat untuk mengawasi volatilitas implisit pada pasangan GBP dengan sangat cermat, terutama jika pertumbuhan PDB mengejutkan ke atas. Dengan Jepang, ini lebih merupakan latihan pengaturan — menentukan apakah Abenomics 2.0 dapat dikembangkan menjadi sesuatu yang lebih dari sekadar narasi. Pengamat yen perlu ekstra hati-hati; pergerakan pada imbal hasil Jepang jangka pendek tetap dangkal, tetapi itu dapat berubah dengan cepat jika Bank of Japan mulai mengubah sikap menjadi kurang mengakomodasi. Diskusi AS-China kemungkinan akan menyuntikkan risiko dua arah baru ke indeks saham dan perdagangan mata uang di kedua sisi Pasifik. Meskipun putaran negosiasi sebelumnya tidak menghasilkan perubahan struktural yang signifikan, nada kali ini telah bergeser menuju kerjasama yang lebih luas mengenai chip dan subsidi negara. Kami memantau hal ini dengan cermat, karena bahkan isyarat kecil tentang kebijakan dapat menciptakan informasi mengenai alokasi arus lintas batas di masa depan — dan itu langsung berpengaruh pada CNH dan derivatif ekuitas regional. Hari-hari ke depan kemungkinan akan memberikan imbalan bagi posisi yang mencampurkan taruhan arah dengan eksposur volatilitas. Ini bukan hanya tentang sebuah acara tertentu, tetapi tentang potensi rangkaian harapan yang tidak terpenuhi dalam data makro yang dapat memicu pergerakan aset yang berbeda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) China untuk bulan April sesuai dengan perkiraan, menunjukkan perubahan tahunan sebesar -0,1%. Ini mencerminkan periode deflasi yang terus berlangsung dalam ekonomi. Tingkat pertukaran EUR/USD stabil di atas 1,1250 setelah penurunan dua hari, dengan kerugian mingguan kecil yang diharapkan. Penghentian pembelian Dolar AS, di tengah antisipasi negosiasi perdagangan AS-China, memberikan dukungan bagi pasangan ini.

Peningkatan Pound Terhadap Dolar

GBP/USD meningkat menuju 1,3300 selama sesi Amerika, didorong oleh jeda dalam kenaikan Dolar AS. Pemotongan suku bunga baru-baru ini oleh Bank of England, bersama dengan pendekatan hati-hati mereka terhadap pelonggaran lebih lanjut, memengaruhi pasar. Harga emas melampaui $3,300, dipicu oleh ketegangan geopolitik di Rusia, Ukraina, Timur Tengah, dan wilayah India-Pakistan. Ketegangan ini mendorong permintaan untuk aset yang dianggap aman, mendukung harga XAU/USD. Dengan Indeks Harga Konsumen China mencerminkan penurunan 0,1% tahun ke tahun, tekanan deflasi yang berkelanjutan kini sulit untuk diabaikan. Kami melihat permintaan domestik yang lesu di daratan, meningkatkan kekhawatiran atas margin keuntungan di sektor industri dan manufaktur China. Ini mungkin mempengaruhi wilayah eksternal yang memiliki tautan pasokan yang ketat, yang pada gilirannya memperkenalkan asimetri yang menarik untuk eksposur dalam komoditas dan kontrak berjangka mata uang yang terkait dengan pertumbuhan Asia-Pasifik. Mengenai EUR/USD, ketahanan pasangan ini di atas 1,1250, bahkan setelah sesi penurunan berturut-turut, menunjukkan dukungan mendasar di tengah penghentian sementara permintaan untuk dolar. Penghentian itu tidak kebetulan. Sebaliknya, itu bertepatan dengan perubahan sentimen seputar putaran negosiasi baru antara Washington dan Beijing. Aktivitas lindung nilai menyusut, terutama di antara meja yang didorong oleh kuantitatif, setelah terbukti bahwa selera risiko tetap lesu. Volatilitas lintas mata uang yang menyusut antara euro dan dolar mungkin memberikan petunjuk terhadap strategi perdagangan dalam kisaran, kecuali momentum CPI memberikan kejutan di tengah minggu. Sterling juga melihat minat beli saat mendekati ambang 1,3300, sebagian besar mencerminkan dampak dari pemotongan suku bunga Bailey. Rally relief dalam kabel diperkuat oleh penyesuaian dalam ekspektasi suku bunga jangka pendek, terutama ketika semakin jelas bahwa Bank of England tidak mungkin mengulangi langkah itu dalam waktu dekat. Probabilitas memudar untuk pemotongan lain—meskipun ekonomi riil melambat—menyebabkan perhatian pada swap suku bunga Inggris yang berjangka pendek, yang mulai memperhitungkan kebijakan yang lebih bergantung pada data menjelang musim panas. Di bidang logam, emas mengalami kenaikan tajam, dengan melampaui $3,300. Ini tidak murni bersifat teknis. Ketegangan dari berbagai teater geopolitik—terutama di Eropa Timur dan Asia Selatan—telah mendorong premi volatilitas lebih tinggi. Alokasi institusi ke dalam bullion sangat mencolok, terutama dari skema pensiun yang memiliki likuiditas tinggi dan akun pemerintah yang mencari alternatif untuk aset likuid yang denominasi dolar. Kecepatan inflow ke produk ETF emas juga meningkat, dan model korelasi menunjukkan pemisahan relatif dari imbal hasil obligasi untuk saat ini.

Indikator Ekonomi Mendatang yang Harus Diperhatikan

Sekarang, saat kita beralih ke agenda ekonomi minggu ini, CPI AS menjadi titik putar besar berikutnya. Setelah beberapa pembacaan inflasi yang tidak konsisten di awal tahun, rilis ini menjadi semakin penting, terutama mengingat ketidakpastian tarif. Jika inflasi inti bulan ke bulan mengejutkan ke atas, ini dapat mempengaruhi peluang Fed pada bulan Juni di seluruh kurva STIR. Memantau opsi pada kontrak berjangka Treasury mungkin memberikan sinyal awal terhadap volatilitas suku bunga yang lebih luas. Di sisi lain dunia, data GDP dari Tokyo dan London tidak boleh diabaikan. Untuk Jepang, revisi penurunan apa pun dapat mempengaruhi perdagangan carry yen, terutama terhadap mata uang yang memberikan imbal hasil lebih tinggi. Sementara itu, untuk angka pertumbuhan Inggris, kepentingan nyata akan terletak pada penilaian apakah kelemahan konsumen baru-baru ini telah mulai memengaruhi sektor jasa yang lebih luas. Itu akan memberikan arah untuk derivatif yang dilindungi oleh FTSE dan berpotensi mengubah asumsi tentang waktu Bank of England. Mengenai penjualan ritel AS – kekuatan konsumen yang tertunda dapat mendistorsi angka utama. Namun, membaca data kelompok kontrol akan menjadi yang paling penting. Tren yang lebih lunak di sini dapat memperkuat taruhan pasar pada pemotongan sebelum akhir tahun, terutama jika disertai dengan pertumbuhan upah yang lebih lambat. Kami juga akan memantau likuiditas hingga penutupan hari Jumat. Dengan berita percakapan perdagangan kembali beredar dan kadaluarsa opsi yang terakumulasi menuju paruh kedua minggu ini, tidak akan membutuhkan dorongan besar untuk memicu arus lindung nilai delta yang memperpanjang pergerakan mata uang atau komoditas hingga hari Senin. Tetap waspada terhadap penyesuaian skew dalam opsi mata uang, karena ini dapat memberi petunjuk tentang di mana sentimen institusi beralih—terutama dalam minggu yang didorong oleh peristiwa seperti minggu ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/NZD sedikit naik pada hari Jumat, diperdagangkan dekat 1.0800 setelah sesi Eropa. Pergerakan ini mencerminkan nada positif saat pasar memasuki sesi Asia, dengan pembeli mengendalikan meskipun ada beberapa tingkat resistensi jangka panjang. Secara teknis, pasangan ini menunjukkan tren positif. Indeks Kekuatan Relatif berada di sekitar 55, menunjukkan momentum yang seimbang. MACD memberikan sinyal beli yang memperkuat nada positif. Baik Bull Bear Power maupun Ultimate Oscillator tetap netral, menunjukkan tidak ada momentum ekstrem. Tren jangka pendek mendukung kenaikan lebih lanjut, dengan Rata-Rata Gerak Sederhana 10-hari dan 20-hari berada di bawah harga saat ini, memberikan dukungan dinamis. Namun, Rata-Rata Gerak Sederhana 100-hari dan 200-hari tetap di atas tingkat saat ini, menunjukkan tekanan jual yang dapat membatasi kenaikan jangka menengah. Tingkat dukungan berada di 1.0837, 1.0825, dan 1.0811, sementara resistensi di 1.0866, 1.0883, dan 1.0925. Pergerakan di atas resistensi dapat mengkonfirmasi breakout yang lebih luas, sementara penurunan di bawah dukungan mungkin mengarah ke koreksi jangka pendek. Menggali lebih dalam ke indikator: meskipun Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di sekitar 55, itu tidak terlalu melampaui batas atau mundur, yang menunjukkan momentum belum sepenuhnya terlepas dari keseimbangan. Itu berarti ada ruang bagi dorongan untuk membangun atau mundur—sangat tergantung pada pemicu berikutnya. MACD menunjukkan positif, yang mendukung pergerakan naik saat ini. Namun, indikator lain seperti Bull Bear Power dan Ultimate Oscillator berada di posisi netral. Alat-alat ini biasanya mengonfirmasi ketika pergerakan terlalu berlebihan atau tidak berkelanjutan, tetapi saat ini, mereka tetap tenang. Ketika mereka tenang? Ini memberi tahu kita bahwa pergerakan ini mungkin terus berlanjut—kecuali ada perubahan sentimen yang tajam. Dari perspektif mengikuti tren, segala sesuatunya tetap cukup teratur dalam jangka pendek. Rata-Rata Gerak Sederhana 10-hari dan 20-hari nyaman berada di bawah harga, yang sering dilihat sebagai angin belakang yang lembut. Itu bukan hal kecil. Ini menunjukkan bahwa pembelian baru-baru ini cukup stabil untuk menggeser momentum ke arah pembeli selama sebulan terakhir. Namun, Rata-Rata Gerak Sederhana 100-hari dan 200-hari tetap tepat di atas, area yang biasanya diuji dan ditolak pasar ketika pembeli tidak cukup kuat. Rata-rata jangka panjang ini telah bertindak sebagai pemeriksaan realitas sebelumnya, dan kemungkinan akan memperketat resistensi lagi. Kita cenderung memperhatikan level karena mereka lebih penting saat arus tidak pasti, dan itulah posisi kita saat ini. Saat ini, harga bergerak antara batas yang terlihat: 1.0866 dan 1.0883 di atas, serta 1.0837 hingga 1.0811 di bawah. Naik di atas 1.0883 akan menunjukkan permintaan yang lebih kuat, mungkin memicu stop order mekanis dan mendorong pasar menuju 1.0925. Tetapi jika harga turun di bawah 1.0811, itu mungkin mengundang penurunan jangka pendek yang strategis—mungkin bertujuan untuk mengguncang posisi panjang terbaru. Dengan cara indikator yang terpadu, ada alasan untuk melihat pengaturan yang mendukung sikap sedikit positif, meskipun hanya selama harga tetap baik di atas dukungan dekat. Beberapa penarikan kembali masih akan dianggap sehat, mungkin bahkan perlu, jika satu leg lebih tinggi akan terwujud. Apa yang kami pantau sekarang adalah apakah pembeli mulai kehilangan keyakinan semakin dekat kami dengan batas rata-rata bergerak jangka panjang tersebut. Jika itu mulai goyang, mungkin ada peluang—meskipun sempit—untuk pembalikan atau perubahan dalam momentum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Prospek Ekonomi AS Campur Aduk** Prospek ekonomi AS campur ado dengan peringatan tentang risiko stagflasi. Gubernur Fed Barr baru-baru ini menyebutkan bahwa tarif yang lebih tinggi dapat memengaruhi rantai pasokan, meningkatkan inflasi, memperlambat pertumbuhan, dan meningkatkan pengangguran. Namun, model GDPNow Atlanta Fed mempertahankan perkiraan pertumbuhan Q2 sebesar 2,30%. Data terbaru menunjukkan tantangan ekonomi yang mungkin terjadi jika ketegangan perdagangan meningkat. Pengeluaran konsumen Jepang meningkat, memberikan dampak positif pada ekonomi. Kenaikan Pengeluaran Rumah Tangga Secara Keseluruhan pada bulan Maret sebesar 2,10% y/y membalikkan penurunan sebelumnya, yang dapat mengurangi tekanan pada Bank of Japan untuk campur tangan di pasar yen. **Tingkat Dukungan dan Perlawanan USDJPY** Pasangan USD/JPY sekarang berada di atas 145,00, setelah mundur dari upaya sebelumnya untuk menembus di atas 146,20. Kegagalan untuk mempertahankan level tinggi tersebut menunjukkan bahwa minat untuk mengejar dollar mengalami penurunan, kemungkinan karena penilaian ulang risiko makroekonomi. Indeks Dolar AS turun menjadi 100,30 – penurunan yang tidak hanya terjadi sejalan dengan data domestik yang campur aduk, tetapi juga dengan meningkatnya keraguan pasar mengenai perundingan diplomatik dan perdagangan yang akan datang dengan China, yang dijadwalkan berlangsung di Swiss. Ada sedikit hati-hati terkait daya tahan dan dampak kebijakan perdagangan AS, terutama diantara kemitraan kunci. Sementara itu, komentar dari Barr tidak mempermudah keadaan bagi dollar. Pernyataannya tentang dampak nyata dari kenaikan tarif—tekanan pada rantai pasokan, efek potensi terhadap inflasi, output yang lebih lambat, dan risiko meningkatnya pengangguran—semuanya menciptakan gambaran yang hati-hati. Meskipun tidak sepenuhnya pesimistis, nada bicaranya meninggalkan sedikit ambiguitas: jika ketegangan perdagangan meningkat, tantangan makro tidak akan terbatas pada satu sektor. Meskipun Atlanta Fed mempertahankan perkiraan GDP Q2 di 2,30%, sentimen mulai melonggar. Prospek datar ini mungkin tidak cukup untuk mengimbangi kekhawatiran yang tumbuh mengenai inflasi yang terus-menerus dan momentum yang lambat dalam indikator lainnya. Di Jepang, data dari bulan Maret menunjukkan kenaikan pengeluaran rumah tangga yang lebih kuat dari yang diharapkan. Lonjakan 2,10% tahun ke tahun ini membantu mengurangi kelemahan sebelumnya dan mengurangi kasus untuk intervensi pasar yang langsung. Ini menciptakan tingkat stabilitas bagi yen, terutama menjelang pertemuan kebijakan bulan Mei. Dari perspektif kami, perkembangan ini memberikan karakter yang lebih defensif pada yen, mungkin menjelaskan mengapa pasangan ini menurun meskipun ada kekuatan dollar sebelumnya. Tingkat dukungan di sekitar 144,82, 144,79, dan 144,49 sedang terbentuk menjadi zona kemacetan kunci. Jika momentum terus memudar, level ini bisa menjadi relevan dengan cepat. Perlawanan di atas di 146,16 dan 146,31 tetap utuh, sementara angka 148,30 terlihat cukup jauh kecuali kita mendapatkan pergeseran cepat dalam ekspektasi inflasi atau panduan ekonomi dari Washington. Volatilitas diharapkan terjadi saat AS bersiap untuk perundingan rumit di luar negeri dan komentar inflasi menjadi lebih langsung. Bagi mereka yang berdagang dalam istilah risiko delta, memperhatikan lapisan tingkat teknis akan lebih efektif sekarang daripada memprediksi kecepatan arah. Aliran opsi juga dapat meningkat jika level spot mendekati 145,00 atau 146,00 lagi, menghadirkan lonjakan intraday yang menantang batas eksposur. Kita tetap waspada terhadap bagaimana volatilitas implisit bereaksi, terutama di dekat cluster dukungan. Penurunan di bawah 144,80 kemungkinan akan menarik aliran lindung nilai, sementara squeeze pendek di atas 146,20 bisa memaksa penghapusan posisi pendek dollar baru-baru ini. Trader yang fokus pada posisi gamma harus berhati-hati menjelang laporan inflasi AS minggu ini. Setiap kejutan positif dalam CPI bisa mengubah panduan ke depan dengan mendadak, terutama jika dipadukan dengan pergeseran nada dari tim Powell yang lebih hawkish. Di esensinya, posisi ini mencerminkan pemisahan antara data headline AS dan sentimen yang lebih luas. Ada rasa bahwa dukungan makro tipis, dengan investor memilih metrik untuk memandu keputusan perdagangan jangka pendek. Seperti biasa, kami akan memantau ekspektasi suku bunga dan harga futures FX untuk petunjuk tentang posisi modal yang agresif. Menjaga risiko agar terbatas di sekitar struktur teknis yang ketat adalah, untuk saat ini, strategi yang paling responsif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/JPY menunjukkan sedikit penurunan pada hari Jumat, diperdagangkan di sekitar 164,00 setelah sesi Eropa. Meski mengalami penurunan kecil ini, pola umumnya tetap naik, didukung oleh rata-rata bergerak yang meningkat. Momentum jangka pendek bervariasi, tetapi pandangan secara keseluruhan tetap positif. Indeks Kekuatan Relatif berada di sekitar netral di angka 56, menunjukkan momentum yang seimbang tanpa tekanan beli berlebihan. Moving Average Convergence Divergence mengonfirmasi tren naik dengan sinyal beli. Sementara itu, Williams Percent Range dan Bull Bear Power tetap netral, momentum telah melambat tetapi tidak terbalik. Poin-poin penting rata-rata bergerak, termasuk Rata-Rata Bergerak Sederhana 20-hari, 100-hari, dan 200-hari, terletak di bawah level saat ini dan miring ke atas, memberikan dukungan. Rata-rata Bergerak Eksponensial dan Sederhana 10-hari lebih memperkuat posisi positif saat sesi Asia mendekat. Dukungan teridentifikasi di 163,07, 162,94, dan 162,87, dengan resistensi di 163,94, 164,00, dan 164,10. Dorongan di atas resistensi segera dapat menandakan breakout yang lebih luas, sementara jatuh di bawah dukungan dapat menyebabkan koreksi jangka pendek tanpa mengubah tren keseluruhan. Pasangan EUR/JPY, setelah sedikit mundur ke arah level 164,00 selama sesi Eropa pada hari Jumat, terus berada di wilayah yang secara luas menguntungkan pembeli. Penurunan ini, bukannya merusak tren, tampak lebih seperti jeda sejenak dalam pola yang masih condong ke atas, dengan banyak indikator teknis masih sejalan dengan arah naik. Sekilas, gambaran momentum tidak sepenuhnya sepihak. Indeks Kekuatan Relatif yang berada di dekat 56 tetap di area netral, tidak tertekan ke salah satu arah. Ini menunjukkan bahwa kondisi stabil—tidak kelelahan atau berada di bawah tekanan. Moving Average Convergence Divergence, yang sering menjadi petunjuk yang lebih jelas untuk kelanjutan tren, masih menunjukkan sinyal beli. Ini mengonfirmasi bahwa kita tidak salah membaca suasana. Indikator lain—seperti Williams Percent Range dan Bull Bear Power—tidak berkomitmen kuat ke salah satu arah saat ini, yang perlu kita perhatikan. Mereka memberikan nuansa pada gambaran momentum jangka pendek yang melambat, meskipun tidak terbalik. Perbedaan itu penting karena membantu memisahkan suara dari sinyal yang dapat ditindaklanjuti saat membangun perdagangan dengan berbagai durasi. Sekarang, di mana minat sebenarnya terletak adalah pada keterkaitan rata-rata bergerak yang lebih besar. Rata-Rata Bergerak Sederhana 20-hari, 100-hari, dan 200-hari semuanya miring ke atas dan tetap di bawah harga saat ini. Itu berarti struktur yang lebih luas—sering kali dirujuk untuk merasakan kekuatan berkelanjutan—menyediakan basis yang aman. Kami juga mencatat bahwa versi 10-hari, baik yang eksponensial maupun sederhana, telah tahan, memperkuat saran bahwa kelemahan baru-baru ini tidak memiliki niat yang jelas. Dari sudut pandang struktural, ada rentang dukungan yang terdefinisi dengan baik di bawah di 163,07, 162,94, dan 162,87. Level ini dapat berfungsi sebagai titik acuan untuk menyesuaikan eksposur jika kelemahan berlanjut di awal minggu. Resistensi, sementara itu, berada di angka 163,94 hingga 164,10. Sebuah pelanggaran di atas batas ini akan mulai menciptakan ruang untuk langkah lebih tinggi berikutnya, mungkin menarik aliran arah baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump mengumumkan pemeliharaan tarif 10% pada impor, dengan kemungkinan pengecualian untuk syarat perdagangan yang menguntungkan. Kesepakatan perdagangan baru diharapkan segera terjadi, tetapi tarif dasar 10% akan tetap ada. Perang dagang terjadi ketika negara-negara menerapkan perlindungan, yang menyebabkan biaya impor dan biaya hidup meningkat karena tarif. Perang dagang AS-China dimulai pada tahun 2018 ketika Trump memberlakukan tarif terhadap China, menuduh negara tersebut melakukan praktik yang tidak adil. China membalas dengan berdampak pada barang-barang seperti kedelai dan mobil AS.

Kesepakatan Fase Satu AS-China

Kesepakatan Fase Satu AS-China ditandatangani pada Januari 2020, yang mengharuskan perubahan pada praktik perdagangan Cina. Namun, pandemi Coronavirus mengalihkan perhatian dari konflik tersebut. Meskipun ada perubahan kepemimpinan, tarif tetap berlaku di bawah Presiden Joe Biden, dengan beberapa tarif tambahan yang dikenakan. Kembalinya Trump ke kursi kepresidenan telah memicu ketegangan kembali, dengan rencana tarif 60% terhadap China. Situasi ini mempengaruhi ekonomi global, mengganggu rantai pasokan dan memengaruhi inflasi Indeks Harga Konsumen. Ini menekankan kebutuhan akan strategi ekonomi yang hati-hati, mengingat potensi dampak pada perdagangan internasional dan pasar domestik. Pengintroduksian kembali kebijakan tarif yang agresif, terutama yang menetapkan tarif 60% pada impor China, mengirim sinyal jelas tentang meningkatnya perlindungan dari Washington. Ini bukan hanya posisi politik; ini memiliki dampak langsung pada konsistensi rantai pasokan dan struktur biaya secara global. Apa yang sebelumnya tampak seperti gangguan dagang sejarawi kini kembali menjadi fokus, dengan kembalinya Trump yang memperpanas ketegangan yang belum terselesaikan.

Implikasi Pasar

Bagi kita yang mengamati nada pasar terbaru, tidak ada cara untuk menghindari implikasi yang semakin ketat yang merambat melalui biaya input manufaktur dan ekspor keluar. Ketika aliran komoditas terhambat atau menjadi terlalu mahal, efeknya tidak akan terisolasi. Sektor-sektor yang padat manufaktur kemungkinan besar akan merasakan dampaknya. Ini bukan sekadar hipotesis; importir perlu menyesuaikan harga, dan kontrak lindung nilai yang ditetapkan pada tarif lama mungkin tidak lagi sesuai dengan paparan yang aktual. Biden tidak membongkar tarif era Trump selama masa jabatannya, yang dalam pandangan ke belakang menunjukkan penerimaan bipartisan terhadap strategi pengendalian ekonomi sehubungan dengan China. Pengenalan tarif tambahan menjadi kurang dramatis dan lebih sebagai kelanjutan. Namun, pengenaan kembali tarif oleh Trump, terutama pada tingkat 60%, menandai eskalasi yang jelas. Bukan hanya biaya yang lebih tinggi, tetapi distorsi struktural dari asumsi perdagangan yang telah tertanam dalam model risiko selama bertahun-tahun. Ini lebih dalam dari 10% tarif dasar yang sekarang sedang diajukan dengan fleksibilitas yang disebut-sebut untuk syarat—ini mengatur ulang penghitungan biaya bagi importir dan eksportir. Pengamat inflasi mungkin melihat fluktuasi awal di sini. Data CPI tidak bergerak secara terpisah—penyesuaian tarif dapat mempengaruhi baseline jika sektor-sektor yang berat impor menyerap biaya lebih cepat atau meneruskannya kepada konsumen. Pedagang derivatif yang mengikuti instrumen terkait CPI, seperti swap inflasi atau breakevens TIPS, harus mengharapkan volatilitas yang lebih besar dan recalibrasi saat kebijakan ini membentuk kurva rongga berbeda dari asumsi baseline sebelumnya. Setiap kenaikan tajam dalam tarif memperbesar estimasi inflasi mendatang. Dari sisi kami, itu berarti menilai kembali paparan di area yang sebelumnya dianggap kebal atau ber-beta rendah terhadap kebijakan perdagangan. Barang-barang konsumen, unsur tanah jarang, dan aliran komponen semikonduktor semuanya berisiko mengalami gesekan kembali. Sebaran pasar silang yang terkait dengan stabilitas rantai pasokan—seperti REIT transportasi dan lindung nilai energi—juga perlu diperhatikan. Jika langkah balasan China mencerminkan siklus sebelumnya, kita bisa melihat pergeseran cepat dalam futures pertanian juga, terutama biji-bijian dan ternak. Kami juga harus mempertimbangkan bahwa pengecualian untuk ‘syarat perdagangan yang menguntungkan’ dapat menciptakan rotasi yang tidak teratur di seluruh sektor yang menganggap mereka akan mendapat manfaat—ini membawa opsi ke fokus. Strategi perdagangan jangka pendek mungkin menemukan keuntungan dengan mengidentifikasi pemenang yang dianggap ini, tetapi volatilitas kurva tengah akan memperkenalkan ketidakefisienan kembali. Strategi yang disesuaikan dengan risiko kemungkinan besar akan lebih unggul daripada yang bersifat arah dalam konteks ini. Perdagangan carry yang terkait dengan mata uang yang terkait dengan perdagangan—seperti dolar Australia atau won Korea—harus diperiksa kembali dengan cara baru. Permukaan volatilitas menunjukkan adanya disconnection harga antara risiko yang dirasakan dan garis waktu eksekusi kebijakan yang aktual. Divergensi itu menyajikan peluang untuk posisi taktis, terutama karena pemerintahan saat ini tidak mengesampingkan lapisan tambahan yang ditambahkan tanpa banyak pemberitahuan. Kami harus tetap waspada terhadap bagaimana retorika kebijakan yang tiba-tiba diterjemahkan menjadi perintah yang dieksekusi. Jika pasar mulai memperhitungkan penerapan tarif secara penuh sebelum tanggal implementasi, pergerakan korelasi akan mengikuti antara FX, komoditas berdenominasi USD, dan bahkan aliran perlindungan ke Treasuries. Sangat mungkin bahwa cetakan CPI berikutnya dapat secara singkat mencerminkan tekanan yang sudah dimuat sebelumnya, sehingga menggeser ekspektasi kenaikan suku bunga dalam jangka pendek sekali lagi, meskipun hanya sementara. Dalam momen seperti ini, derivatif berfungsi kurang sebagai alat lindung nilai dan lebih sebagai cerminan sentimen segera. Memantau skew dan paparan gamma dalam volatilitas ekuitas harus memberikan petunjuk awal. Terutama ketika terkait dengan multinasional yang sangat terpapar pada basis produksi China. Inilah saat tindakan menjadi tajam—kurangi menunggu, lebih banyak lindung nilai, dan margin kesalahan yang lebih ketat. Bersiaplah untuk narasi berubah cepat dari risiko inflasi menjadi risiko kebijakan. Keduanya perlu diperlakukan dengan bobot yang sama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun di bawah 41.250 di tengah penurunan pasar saat pembicaraan dagang AS-China mendekat. Pembuat kebijakan dari AS dan China memperingatkan bahwa diskusi di Swiss akan bersifat awal, dengan kesepakatan definitif mungkin memakan waktu berbulan-bulan. Presiden AS Donald Trump menyarankan untuk mengurangi tarif barang-barang China dari 145% menjadi 80%, meskipun kedua tarif tersebut tetap tinggi. Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada bulan Mei dan tidak memberikan sinyal kebijakan moneter yang jelas, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli menurun dibandingkan minggu-minggu sebelumnya. DJIA mencoba untuk bergerak naik pada Rata-Rata Bergerak Eksponensial 200-hari di 41.600 namun mundur menuju EMA 50-hari di 41.150. Meskipun demikian, momentum tetap berada di pihak pembeli, dengan pemulihan sebesar 12,5% dari penurunan di bulan April di bawah 37.000. Terdiri dari 30 saham utama, DJIA berbasis pada harga dan tidak sepenuhnya mewakili pasar AS, berbeda dengan indeks yang lebih luas seperti S&P 500. Banyak faktor, termasuk laporan pendapatan, data makroekonomi, dan suku bunga Federal Reserve, mempengaruhi indeks ini. Teori Dow, yang mengidentifikasi tren pasar, membandingkan DJIA dan Dow Jones Transportation Average. Perdagangan DJIA mungkin dilakukan melalui berbagai instrumen keuangan, meskipun ini melibatkan risiko yang memerlukan penelitian yang mendalam. Saat ini, pasar lebih banyak dipandu oleh inferensi daripada arah yang jelas. DJIA, meskipun menunjukkan pembalikan yang kuat dari titik terendah di bulan April, jelas berada dalam pengawasan trader yang menilai batas keyakinan bullish. Lonjakan dari bawah 37.000 memberikan dasar teknis yang kuat, tetapi pemulihan ini mulai terlihat lelah saat mendekati batas resistensi di dekat rata-rata bergerak. Ketika pergerakan harga mendekati baik EMA 200-hari maupun 50-hari seperti ini, cenderung mencerminkan ketidakpastian daripada momentum. Keteraguan ini tidak terisolasi. Suasana umum tetap hati-hati, terutama dengan kurangnya kejelasan dari bank sentral. Keputusan Powell untuk menahan suku bunga bulan lalu menghilangkan potensi injeksi langsung dari pelonggaran moneter. Dengan kemungkinan pemotongan di musim panas yang semakin menurun, keinginan untuk ekuitas naik dalam likuiditas yang lebih tipis tampak kurang didukung. Jelas bahwa Fed ingin menunggu lebih banyak data inflasi atau ketenagakerjaan yang lebih meyakinkan sebelum bertindak lebih lanjut. Perubahan kebijakan tarif menambah sudut pandang lain yang perlu dipertimbangkan pasar, meskipun pembicaraan tentang pengurangan gesekan perdagangan antara dua ekonomi terbesar saat ini bersifat spekulatif. Pemotongan tarif yang diajukan oleh Trump – dari 145% menjadi 80% – mendapat sorotan tetapi tetap terjebak dalam bayang-bayang negosiasi yang belum terselesaikan yang mungkin berlarut ke kuartal berikutnya. Kami juga perlu melihat di balik indeks utama. DJIA, karena cara penyusunan dan penetapannya, tidak menceritakan keseluruhan cerita. Ini terdiri dari 30 perusahaan, dan sangat dipengaruhi oleh beberapa nama dengan harga tinggi. Investor yang terkena instrumen derivatif yang terkait dengan indeks ini harus mempertimbangkan metrik yang lebih luas. S&P 500, dengan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar, mungkin menawarkan refleksi yang lebih akurat tentang kesehatan sektor secara umum. Kemudian ada Teori Dow, yang tetap kami simpan untuk taktik konfirmasi. Kesesuaian antara industri dan transportasi belum sepenuhnya terwujud; tanpa itu, keyakinan tren tetap lemah. Jika sektor transportasi tidak dapat bergerak sejalan dengan industri, itu menimbulkan pertanyaan tentang apakah optimisme yang didorong oleh produksi benar-benar mencapai distribusi dan permintaan. Mengacu pada latar belakang ini, tindakan kami dalam derivatif harus sebagian besar berfokus pada teknikal dan ekspektasi volatilitas. Penolakan baru-baru ini di batas EMA mungkin memerlukan kontrol yang lebih ketat pada eksposur beli. Penyebaran dapat digunakan untuk mengurangi risiko arah, terutama karena volatilitas yang diimplikasikan terus meningkat tanpa katalis utama yang mengikuti. Perbedaan ini, dari yang diimplikasikan ke yang direalisasikan, mulai melebar, dan ini biasanya membutuhkan penyesuaian risiko. Strategi penjadwalan akan menjadi penting dalam beberapa minggu ke depan. Saat ini terdapat lebih sedikit ruang untuk mengandalkan perdagangan yang didorong oleh momentum yang bertahan lebih dari beberapa sesi. Sebagai gantinya, posisi jangka pendek perlu menghormati kalender data, pembaruan pendapatan, dan angka inflasi yang dapat mengubah pandangan di tengah minggu. Kejelasan yang berkurang pada pemotongan suku bunga mengalihkan perhatian kembali ke rilis ekonomi alih-alih retorika Fed. Pada akhirnya, ini selalu tentang tindakan yang didasarkan pada apa yang terukur, bukan apa yang dibayangkan. Ada jalur yang sempit untuk kenaikan, meskipun itu cepat menipis di dekat titik resistensi kunci. Pertahankan keseimbangan risiko dengan apa yang dibenarkan oleh data—bukan narasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.