Menteri Perdagangan China berkomitmen untuk meningkatkan hubungan perdagangan dengan Kazakhstan, dengan fokus pada sektor-sektor baru dan format perdagangan yang inovatif. Menteri tersebut menyatakan kesiapan China untuk bekerja sama dengan Kazakhstan guna meningkatkan hubungan perdagangan bilateral. Ia menekankan pentingnya kerjasama di bidang-bidang baru, dengan tujuan untuk mempercepat upaya ini. Sasaran ini adalah untuk mendorong dan mengembangkan format perdagangan baru antara kedua negara demi keuntungan bersama.

Proyeksi Komoditas

Berita ini memperkuat pandangan optimis terhadap komoditas industri utama, mengingat peran Kazakhstan sebagai produsen besar. Kita harus mengantisipasi peningkatan permintaan dari China untuk minyak, uranium, dan tembaga dari Kazakhstan. Dalam beberapa minggu mendatang, hal ini berarti mempertimbangkan posisi panjang dalam kontrak berjangka untuk minyak mentah Brent dan tembaga LME. Perdagangan bilateral antara keduanya telah berkembang pesat, mencapai angka $45 miliar yang dilaporkan pada paruh pertama tahun 2025, meningkat 15% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan yang konsisten ini menunjukkan bahwa janji baru akan translate menjadi volume nyata, berpotensi memperketat pasokan global dari sumber daya ini. Oleh karena itu, opsi panggilan pada ETF yang terkait komoditas utama dapat menawarkan eksposur risiko-hadiah yang menguntungkan. Penyebutan “bidang yang muncul” kemungkinan merujuk pada energi hijau dan teknologi, yang meningkatkan pentingnya strategis cadangan uranium dan logam tanah jarang Kazakhstan. China sedang mendorong program energi nuklirnya, dan kita melihat harga uranium melambung kembali pada tahun 2023 dan 2024 akibat kekhawatiran pasokan. Kerjasama baru ini bisa menciptakan dasar permintaan yang stabil, sehingga menjadikan penambang uranium dan kontrak berjangka terkait menarik.

Implikasi Investasi

Dari sudut pandang mata uang, hubungan yang semakin dalam ini diharapkan dapat memberikan dukungan bagi Tenge Kazakhstan (KZT). Kita telah melihat KZT menunjukkan ketahanan yang mengejutkan tahun ini, dan peningkatan investasi dari China bisa memperkuatnya lebih lanjut terhadap dolar. Trader dapat menjelajahi opsi pada pasangan USD/KZT, memposisikan untuk penguatan lebih lanjut dari Tenge. Ini juga menandakan dorongan baru untuk proyek Belt and Road Initiative China, yang mengalami perlambatan sebelumnya di dekade ini. Kita harus mengamati pengumuman terkait infrastruktur dan logistik. Ini menjadikan opsi panggilan pada perusahaan konstruksi dan rekayasa tertentu di China, serta perusahaan transportasi Kazakhstan, sebagai strategi yang viable.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Permintaan Asing untuk Aset Zona Euro EUR/USD diperkirakan akan naik menjadi 1,20 pada akhir 2025 dan 1,22–1,25 pada akhir 2026. Namun, risiko termasuk inflasi AS yang terus-menerus, pasar kerja yang tangguh, ketegangan geopolitik, potensi tarif AS pada UE, dan tantangan politik di Eropa seperti risiko fiskal Prancis dan tekanan pasar, yang semuanya dapat mempengaruhi proyeksi ini. Pasangan ini saat ini sedikit lebih dari tiga angka dari target tersebut. Dengan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September, kami melihat jalan yang jelas bagi EUR/USD untuk naik lebih tinggi. Laporan pekerjaan Juli 2025 yang baru-baru ini menunjukkan penambahan hanya 95.000 pekerjaan dibandingkan dengan ekspektasi 180.000, mengonfirmasi melemahnya pasar tenaga kerja AS. Kontrak berjangka Fed Funds kini memperkirakan kemungkinan 85% untuk pemotongan 25 basis poin bulan depan, menciptakan angin kencang yang kuat bagi dolar. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk berposisi dalam pergerakan naik ini, menargetkan level 1,20 menjelang akhir tahun. Membeli opsi panggilan EUR/USD dengan jatuh tempo Desember 2025 menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan yang diharapkan sambil membatasi risiko kerugian. Kami juga dapat mempertimbangkan bull call spreads untuk mengurangi biaya awal, terutama karena volatilitas implisit mungkin meningkat menjelang pertemuan Fed. Kekuatan Sisi Euro Sisi euro dari persamaan ini juga tampak mendukung, yang memperkuat alasan untuk kenaikan pasangan ini. Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman baru saja mencapai level tertinggi dalam 18 bulan pada Agustus 2025, menunjukkan bahwa kemungkinan stimulus fiskal sudah meningkatkan kepercayaan. Ini sangat bertolak belakang dengan melemahnya sentimen yang kami lihat di AS. Saat Fed mulai memangkas suku bunga, biaya lindung nilai untuk memegang aset non-dolar akan turun, yang seharusnya mendorong dana besar untuk menjual kepemilikan dolar AS mereka. Kami sudah melihat permintaan asing yang kuat untuk aset zona euro, tren yang kemungkinan akan semakin meningkat. Tekanan penjualan mekanis pada dolar ini dapat menciptakan lonjakan yang memenuhi sendiri pada euro. Kita harus menyadari bahwa area 1,20 merupakan penghalang teknis yang signifikan, bertindak sebagai resistensi utama dengan pembentukan double-top pada awal 2021. Pergerakan menuju level ini kemungkinan akan menghadapi tekanan penjualan, sehingga pedagang harus merencanakan untuk mengambil keuntungan atau menyesuaikan posisi saat kita mendekatinya. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa kenaikannya mungkin tidak akan berjalan lurus. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah inflasi AS yang terus-menerus, yang dapat memaksa Fed untuk menunda atau mengurangi pemotongan yang direncanakan. Bacaan CPI terbaru pada Juli 2025 sebesar 2,8% telah menurun tetapi tetap di atas target Fed. Untuk mengelola risiko ini, pedagang dapat membeli opsi put yang murah dan di luar uang untuk melindungi posisi panjang terhadap pembalikan tajam jika pasar pekerjaan AS tiba-tiba terbukti tangguh. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank sentral Rusia mempertimbangkan kemungkinan untuk menurunkan suku bunga jika inflasi menurun. Namun, mereka mungkin akan mempertahankan suku bunga pada 18% hingga akhir tahun akibat risiko geopolitik yang terus berlanjut. Seorang pejabat senior dari bank sentral mengungkapkan bahwa suku bunga bisa turun lebih jauh tahun ini jika inflasi menurun dengan cepat. Proyeksi bank sentral tidak menghilangkan kemungkinan suku bunga tetap di 18% hingga akhir tahun.

Faktor Geopolitik

Faktor-faktor geopolitik terus menimbulkan risiko yang dapat berkontribusi pada inflasi yang meningkat. Bank tetap waspada terhadap ancaman yang dapat menyebabkan inflasi ini, yang mempengaruhi keputusan suku bunga mereka. Bank sentral Rusia memberikan sinyal yang membingungkan, menciptakan peluang berharga di pasar derivatif. Di satu sisi, mereka telah menyarankan bahwa pemotongan suku bunga mungkin terjadi, tetapi mereka juga mungkin mempertahankan suku bunga kunci di 18% karena risiko yang masih ada. Ketidakpastian yang mendalam ini adalah faktor utama yang harus dipertimbangkan oleh para pedagang dalam beberapa minggu mendatang. Inflasi di Rusia telah menunjukkan penurunan baru-baru ini, dengan data Juli 2025 menunjukkan penurunan menjadi 8,5% secara tahunan, turun dari puncak lebih dari 11% sebelumnya di tahun ini. Ini mendukung argumen untuk pemotongan suku bunga, karena bank sentral menyatakan bahwa ini adalah syarat utama untuk kebijakan yang lebih longgar. Pemotongan suku bunga kemungkinan akan menekan nilai rubel dalam jangka pendek. Namun, keadaan geopolitik tetap menjadi risiko besar yang dapat memaksa bank untuk menjaga suku bunga tinggi guna mempertahankan mata uang. Diskusi baru tentang pengetatan sanksi terkait energi telah membuat pasar tetap waspada. Kita telah menyaksikan pada tahun 2022 betapa cepatnya bank sentral dapat bertindak untuk menstabilkan rubel dengan menaikkan suku bunga secara dramatis, sebuah pelajaran yang selalu diingat.

Volatilitas Pasar

Pandangan yang terpecah ini menyebabkan lonjakan dalam pergerakan harga yang diharapkan. Volatilitas satu bulan yang diharapkan pada opsi USD/RUB telah melonjak lebih dari 35%, peningkatan signifikan dari angka rendah 20-an yang terlihat hanya sebulan lalu. Ini menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan pergerakan besar untuk rubel, tetapi tidak yakin akan arahnya. Mengingat volatilitas yang tinggi ini, para pedagang harus mempertimbangkan strategi yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Membeli opsi straddle atau strangle pada rubel bisa efektif, karena mereka akan mendapatkan manfaat baik dari pemotongan suku bunga yang mengejutkan atau guncangan geopolitik yang menyebabkan pergerakan tajam. Penetapan harga saat ini menunjukkan bahwa periode tenang tidak mungkin terjadi. Bagi mereka yang fokus pada suku bunga, ketidakpastian ini juga menawarkan peluang yang jelas. Para pedagang secara aktif memposisikan diri menggunakan swap suku bunga yang akan menguntungkan jika bank sentral menjaga suku bunga tetap pada 18% hingga akhir tahun. Sebaliknya, yang lain mempertaruhkan serangkaian pemotongan yang dimulai secepatnya pada pertemuan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat volatilitas tersirat untuk pasangan mata uang GBP dan EUR sangat penting untuk dipertimbangkan sebelum rilis data PMI flash dari EU dan UK. Poin-poin penting untuk berbagai pasangan, seperti GBPUSD, EURUSD, dan EURGBP, memberikan wawasan tentang potensi perilaku pasar. Tingkat resistensi dan dukungan untuk EURUSD masing-masing adalah 1.1700 dan 1.1600. Untuk EURGBP, level ini ditetapkan di 0.8680 untuk resistensi dan 0.8630 untuk dukungan. EURJPY memiliki resistensi di 172.400 dan dukungan di 170.900. GBPUSD memiliki resistensi di 1.3520 dan dukungan di 1.3400, sementara GBPCHF memiliki resistensi di 1.0850 dan dukungan di 1.0760. Terakhir, GBPJPY memiliki resistensi di 199.00 dengan dukungan di 197.00.

Indikator Dinamis Dari Dukungan Dan Resistensi

Tingkat ini berdasarkan pada volatilitas tersirat 1 bulan, yang dianggap sebagai indikator dinamis dan berbasis pasar dari dukungan dan resistensi. Digabungkan dengan alat analisis teknis, seperti titik pivot dan fibonacci, mereka membantu mengidentifikasi potensi level masuk, ambil untung, atau stop-loss. Volatilitas tersirat menawarkan rentang harga yang objektif dan berbasis data untuk melengkapi analisis teknis. Kami melihat rentang volatilitas tersirat menyempit menjelang data PMI flash kunci hari ini dari UK dan Zona Euro. Angka-angka ini adalah pemeriksaan utama pertama untuk kesehatan ekonomi bulan Agustus dan akan sangat mempengaruhi harapan untuk pertemuan bank sentral yang akan datang di bulan September. Bagi trader derivatif, tingkat volatilitas 1 bulan ini memberikan batasan yang diharapkan untuk pergerakan mata uang selama beberapa minggu mendatang. Pasar sangat fokus pada PMI industri Zona Euro, yang telah berjuang di bawah tingkat penting 50 poin selama sebagian besar tahun lalu. Melihat kembali, kami melihat situasi serupa pada awal tahun 2025 di mana hasil PMI yang mengejutkan lemah dengan 46.5 membuat EURUSD jatuh melewati level dukungan yang diharapkan. Dengan keputusan suku bunga berikutnya dari ECB pada 11 September, pembacaan yang buruk hari ini dapat membuat trader agresif membeli opsi put di bawah level dukungan 1.1600 di EURUSD. Untuk pound, situasinya sedikit berbeda, karena data PMI layanan UK baru-baru ini menunjukkan lebih banyak ketahanan, secara konsisten mengalahkan perkiraan. Rentang satu bulan yang diberikan untuk GBPUSD antara 1.3400 dan 1.3520 menunjukkan pasar memasukkan kemungkinan pergerakan, tetapi tidak pasti tentang arahnya. Jika kami melihat angka layanan UK yang kuat dikombinasikan dengan angka manufaktur EU yang lemah, kami mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari EURGBP yang pecah di bawah dukungan 0.8630.

Strategi Investasi Berdasarkan Volatilitas

Mengingat ketidakpastian, menyiapkan perdagangan yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah, bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini terutama benar untuk pasangan seperti GBPJPY, yang memiliki rentang yang luas antara 197.00 dan 199.00. Kejutan dalam data PMI bisa dengan mudah menyebabkan pasangan mata uang ini melampaui batasan volatilitas tersirat mereka, memberi imbalan kepada trader yang diposisikan untuk lonjakan semacam itu. Tingkat yang berasal dari volatilitas ini paling efektif ketika kita menggunakannya untuk menetapkan harga opsi kita untuk bulan yang akan datang. Misalnya, jika analisis kami menunjukkan potensi kelemahan sterling setelah pertemuan Bank of England pada 18 September, level 1.3400 di GBPUSD menjadi harga strike kunci untuk opsi put. Menggabungkan titik data objektif ini dengan pandangan teknis kami sendiri membantu kami membangun rencana perdagangan yang lebih kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Prinsip Manajemen Perdagangan

Prinsip manajemen perdagangan mencakup pengambilan keuntungan sebagian pada level yang logis untuk meminimalkan risiko dan mengamankan keuntungan. Langkah perlindungan meliputi memindahkan stop loss ke posisi masuk setelah mencapai target keuntungan kedua. Pendekatan ini menekankan pertahanan dengan melindungi keuntungan dan membatasi risiko daripada mengejar pasar. Metodologi TradeCompass, yang digunakan oleh investingLive.com, mendukung disiplin perdagangan dan kejelasan tanpa memberikan saran keuangan. Para trader diingatkan untuk mengelola risiko dan modal, berdagang secara mandiri dengan pemahaman tentang toleransi risiko mereka. Dengan perdagangan kontrak berjangka emas sekitar 3384.6, jalur langsung kami dipandu oleh level 3388.9. Selama kami tetap di bawah angka ini, biasnya tetap ke bawah. Target pertama yang harus diperhatikan adalah 3383.1 dan kemudian indikator nilai kemarin di 3377.4. Kelemahan jangka pendek ini harus dilihat dalam konteks reli besar, dengan emas masih naik lebih dari 28% sejak awal 2025. Penurunan saat ini tampaknya merupakan konsolidasi yang sehat setelah kenaikan yang kuat. Kami memandang ini sebagai pasar yang mencerna keuntungan daripada pembalikan besar dari tren.

Dampak Indikator Ekonomi

Penurunan ini tampaknya terkait dengan data CPI AS minggu lalu, yang muncul di angka 3.1%, sedikit di bawah 3.3% yang diperkirakan para ekonom. Ini mendinginkan ketakutan inflasi dan menyebabkan penguatan sementara dolar, yang memberi tekanan pada emas. Komentar bank sentral dari bulan lalu juga mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin tidak secepat yang diperkirakan pasar. Bagi trader derivatif, ini memberikan peluang dua arah dalam beberapa minggu mendatang. Pihak yang bearish dapat mempertimbangkan opsi put dengan jangka pendek yang menargetkan level 3350, sementara pihak yang bullish mungkin melihat ini sebagai kesempatan untuk menjual put pada strike yang lebih rendah seperti 3320 untuk mengumpulkan premi dalam penurunan ini. Patah bersih di atas 3394.5 akan membatalkan pandangan bearish saat ini dan menunjukkan bahwa konsolidasi telah berakhir. Kami telah melihat pola serupa sebelumnya, terutama selama lonjakan yang kami alami pada tahun 2020. Reli tajam sering kali diikuti oleh penurunan singkat tetapi tajam yang berfungsi sebagai peluang beli bagi mereka yang memiliki pandangan bullish jangka panjang. Perilaku historis ini menunjukkan bahwa kesabaran bisa dihargai setelah tekanan jual saat ini habis. Oleh karena itu, strategi kami harus tetap disiplin, menggunakan level 3394.5 sebagai titik pivot yang membalik keadaan. Hingga level tersebut dipulihkan, kami akan menghormati peta bearish jangka pendek dan mengelola risiko sesuai. Pergerakan kembali di atasnya akan mengisyaratkan bahwa pihak bullish telah mendapatkan kembali kendali dan tren naik yang lebih besar siap dilanjutkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) telah menetapkan nilai tengah USD/CNY di 7.1287, di atas perkiraan 7.1748. Yuan beroperasi dalam sistem nilai tukar mengapung yang dikelola, yang memungkinkan nilai tukarnya bervariasi dalam kisaran +/- 2% dari nilai tengah. Tingkat penutupan sebelumnya dari yuan adalah 7.1834. Peran bank sentral dalam menetapkan nilai tengah penting untuk menjaga stabilitas mata uang.

Sinyal Kuat dari Bank Sentral

Penetapan nilai yuan yang jauh lebih kuat dari yang diharapkan di 7.1287 adalah sinyal jelas dari bank sentral. Ini merupakan upaya untuk menghentikan penurunan terbaru mata uang tersebut dan memberikan batasan terhadap kelemahan lebih lanjut. Langkah ini secara signifikan meningkatkan risiko bagi mereka yang bertaruh melawan yuan dalam beberapa minggu ke depan. Pertahanan agresif ini datang setelah data terbaru menunjukkan bahwa produksi industri Tiongkok untuk Juli 2025 hanya tumbuh sebesar 3.1%, tidak memenuhi ekspektasi dan memicu kekhawatiran tentang momentum ekonomi. Ditambah dengan sinyal dari Federal Reserve AS yang menunjukkan sikap hawkish berkelanjutan, tekanan terhadap yuan sangat besar. PBOC jelas menolak kekuatan pasar fundamental ini. Menghadapi sinyal kuat ini, kita seharusnya mempertimbangkan untuk menjual opsi panggilan jangka pendek pada USD/CNY. Bank sentral telah secara efektif menetapkan batas sementara pada pasangan ini, membuatnya kurang mungkin untuk melonjak signifikan dalam waktu dekat. Strategi ini menguntungkan dari ekspektasi penurunan volatilitas ke atas.

Konteks Sejarah

Kita telah melihat strategi ini sebelumnya, terutama selama beberapa periode di akhir 2023 ketika PBOC menggunakan penetapan nilai yang konsisten tinggi untuk mempertahankan level 7.30. Sejarah menunjukkan bahwa ketika bank sentral campur tangan dengan begitu kuat, ia dapat mempertahankan garis tersebut selama berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan. Preseden sejarah ini seharusnya menahan ekspektasi kembalinya kelemahan yuan dengan cepat. Bagi mereka yang ingin selaras dengan arah bank sentral, membeli opsi put pada USD/CNY bisa menjadi strategi yang layak. Ini memungkinkan keuntungan dari potensi penguatan lebih lanjut yuan, dipandu oleh tangan kuat PBOC. Ini adalah taruhan langsung bahwa intervensi ini akan berhasil mendorong nilai tukar lebih rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

FanDuel bekerja sama dengan CME Group untuk memperkenalkan kontrak acara yang terjangkau pada akhir 2025, memungkinkan taruhan pada metrik keuangan seperti S&P 500 atau harga minyak mulai dari hanya $1. Inisiatif ini akan dilaksanakan melalui usaha patungan yang baru dibentuk, yang berfungsi sebagai pedagang komisi berjangka non-penyelesaian. Kontrak-kontrak ini akan mencakup fluktuasi harian pada harga S&P 500, minyak, dan emas, serta indikator ekonomi lainnya. Daya tarik kontrak acara meningkat setelah pemilihan presiden AS 2024, menarik minat dari peserta ritel dan industri.

Keahlian Flutter

Flutter, perusahaan induk FanDuel, menyumbangkan keahlian dari Betfair, yang terkenal dengan platform taruhan inovatif yang memiliki kesamaan dengan kontrak acara. Namun, kelas aset ini telah menarik perhatian dari regulator. KalshiEX menghadapi tantangan hukum dengan CFTC mengenai kontrak pemilihan, sementara Robinhood menghentikan kontrak yang terkait dengan Super Bowl setelah intervensi CFTC. Kritikus berpendapat bahwa kontrak acara dapat memburamkan batas antara perdagangan finansial dan perjudian, yang dapat mempengaruhi kepercayaan publik dan integritas. Pendekatan ini mirip dengan opsi biner, yang menawarkan pembayaran tetap untuk hasil biner dan menghadapi tantangan regulasi. Namun, ini bisa memberikan wawasan tentang sentimen ritel, yang berguna bagi mereka yang ingin menghadapi posisi ritel, tergantung pada data dan presentasi odds. Dengan peluncuran kontrak acara FanDuel dan CME Group yang diharapkan pada akhir 2025, kita harus bersiap untuk aliran data pasar baru. Kontrak berbiaya rendah pada indeks seperti S&P 500 akan menarik kalangan ritel yang murni, berbeda dari pedagang berjangka yang biasa. Nilai utama bagi kita akan menggunakan platform ini sebagai pengukur waktu nyata dari sentimen masyarakat. Kita harus berencana untuk menggunakan ini sebagai indikator kontra. Misalnya, data dari Vanda Research telah menunjukkan bahwa puncak aliran investasi ritel ke instrumen seperti ETF SPY seringkali bertepatan dengan puncak pasar jangka pendek. Jika kita melihat optimisme yang luar biasa di platform baru ini, dengan, misalnya, 90% kontrak bertaruh pada S&P 500 untuk naik, itu bisa menjadi sinyal kesempatan untuk menghadapi optimisme tersebut.

Kecenderungan Menuju Mikro-Spesulasi

Kecenderungan ke arah mikro-spesulasi ini bukanlah hal baru, tetapi kemitraan ini memberikannya skala yang sangat besar. Kita telah melihat popularitas produk seperti berjangka Micro E-mini CME tumbuh, dengan volume rata-rata harian kini secara rutin melebihi 2 juta kontrak. Usaha ini hanya gamifikasi dorongan yang sama untuk audiens yang jauh lebih luas, menciptakan sinyal sentimen yang lebih jelas, meski berisik. Melihat ke belakang, lonjakan volume pasar prediksi selama pemilihan presiden AS 2024 menunjukkan minat ritel terhadap hasil berbasis acara. Kita dapat mengharapkan lonjakan serupa dalam kontrak finansial ini, memberikan dataset besar tentang bias ritel sejak hari pertama. Data posisi mentah ini bisa menjadi sangat berharga bagi strategi jangka pendek kita seperti survei sentimen tradisional. Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko regulasi yang terlibat. Sejarah opsi biner di AS diwarnai dengan penindakan, dan kita melihat CFTC ikut campur dengan kontrak acara serupa baru-baru ini pada awal 2025. Setiap tindakan regulasi mendadak bisa langsung menghilangkan sumber data ini dan menyebabkan reaksi pasar yang tidak terduga. Dalam beberapa minggu mendatang, prioritas kita harus menentukan bagaimana kita dapat mengakses dan memparse data odds dan volume dari usaha patungan baru ini. Kita perlu siap untuk menggabungkan aliran sentimen ini ke dalam model kita begitu itu tersedia. Persiapan ini akan menjadi kunci untuk memanfaatkan pola yang dapat diprediksi dari peserta pasar ritel.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nomura memperkirakan adanya kelemahan lebih lanjut pada USD jika Powell menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih lembut selama acara Jackson Hole. Data Non-Farm Payroll (NFP) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang lebih lemah baru-baru ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga, dengan pengurangan 25 basis poin pada bulan September sebagai kasus dasar. Indeks Harga Produsen (PPI) Juli yang lebih tinggi dianggap sebagai masalah sementara.

Pemosisian Pasar

Pemosisian pasar tampaknya tidak terlalu ramai, menunjukkan potensi penurunan dolar jika Powell memberikan sinyal kebijakan akomodatif atau jika data mendatang tetap lemah. Risiko potensial termasuk data Agustus yang lebih kuat dari yang diharapkan, peningkatan aliran investasi asing ke aset AS, atau kebangkitan permintaan USD terkait China. Di Jackson Hole, sinyal dari Powell tentang pasar tenaga kerja yang lebih lembut dapat menyebabkan kelemahan tambahan pada dolar. Jika tidak ada indikasi tersebut, pasar mungkin menunggu hingga data NFP dan CPI bulan September untuk mendapatkan panduan tentang pergerakan mendatang. Posisi saat ini mempertahankan posisi pendek USD, dengan pengakuan terhadap risiko acara dan data potensial yang dapat mempengaruhi sentimen dalam waktu dekat. Key points adalah bahwa dolar akan melemah lebih lanjut, dengan Federal Reserve sedang dalam jalur untuk menurunkan suku bunga. Laporan pekerjaan Juli yang baru-baru ini menunjukkan perlambatan dengan hanya 155,000 pekerjaan yang ditambahkan, mendukung pandangan bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah. Dengan inflasi inti kini turun ke level terendah dalam dua tahun sebesar 2.8%, pemotongan suku bunga pada bulan September adalah skenario dasar kami. Untuk beberapa minggu mendatang, membeli opsi put pada indeks dolar AS (DXY) dengan jatuh tempo September menawarkan cara berisiko terukur untuk memposisikan diri. Strategi ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan tajam setelah simposium Jackson Hole sambil membatasi potensi kerugian pada premi yang dibayarkan. Ini adalah pendekatan yang lebih hati-hati dibandingkan menjual kontrak berjangka secara langsung, mengingat risiko acara jangka pendek.

Pemosisian Spekulatif

Kami melihat ruang untuk pergerakan ini, seiring dengan laporan Commitment of Traders menunjukkan bahwa pemosisian spekulatif jauh dari perdagangan pendek dolar yang ramai yang kita lihat pada akhir 2023. Periode tersebut memberikan paralel historis yang berguna mengenai seberapa cepat mata uang dapat jatuh begitu pasar merasakan perubahan nyata dari Fed menuju pelonggaran. Ini menunjukkan bahwa tren saat ini memiliki ruang untuk berkembang jika data terus mendukung. Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko yang dapat memperkuat dolar. Laporan PMI manufaktur atau jasa Agustus yang lebih kuat secara mengejutkan, atau kekhawatiran baru tentang stabilitas ekonomi China, dapat memicu pencarian aset aman. Peristiwa semacam itu akan dengan cepat membatalkan posisi bearish pada dolar, sehingga stop-loss pada posisi berjangka apa pun menjadi sangat penting. Katalis utama akan menjadi pidato Ketua Fed Powell di Jackson Hole. Jika dia secara eksplisit mengakui pasar tenaga kerja yang melemah, kami mengharapkan dolar langsung melemah. Jika dia tetap tidak berkomitmen, trader derivatif seharusnya mengantisipasi perdagangan dalam rentang hingga kita melihat laporan inflasi dan pekerjaan berikutnya di awal September. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PMI manufaktur Jepang naik menjadi 49,9, dibandingkan dengan angka sebelumnya 48,9. Ini menunjukkan sedikit peningkatan dalam kinerja sektor manufaktur. PMI layanan mengalami penurunan kecil, kini berada di 52,7 dari sebelumnya 53,5. Sementara itu, PMI komposit meningkat menjadi 51,9, membaik dari bacaan sebelumnya 51,5.

Penyelarasan Ekonomi

Berdasarkan data 21 Agustus 2025, ekonomi Jepang menunjukkan tanda-tanda penyelarasan yang hati-hati. Peningkatan di sektor manufaktur menjadi 49,9 menggembirakan, menunjukkan sektor mendekati stabil setelah periode sulit. Namun, perlambatan sedikit di PMI layanan menjadi 52,7 menunjukkan pemulihan domestik mungkin kehilangan momentum. Laporan campuran ini kemungkinan akan membuat Bank of Japan tetap berada dalam pola menunggu dalam beberapa minggu mendatang. Setelah akhirnya mengakhiri suku bunga negatif pada awal 2025, pejabat ingin melihat kekuatan yang lebih konsisten sebelum menandakan langkah selanjutnya. Data ini memberi mereka alasan untuk tetap sabar, mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Untuk pedagang yang fokus pada yen, ini menunjukkan pasangan USD/JPY bisa tetap bergerak dalam kisaran yang sama. Kami melihat alasan yang berkurang untuk kelemahan yen yang signifikan, terutama karena inflasi inti Jepang tetap di atas 2% selama lebih dari dua tahun sekarang. Kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek pada yen untuk memposisikan diri menghadapi data yang mengejutkan kuat di masa depan.

Strategi Ekuitas dan Mata Uang

Di ruang ekuitas, PMI komposit yang kuat di 51,9 harus memberikan dasar bagi indeks Nikkei 225. Pandangan manufaktur yang membaik adalah hal positif bagi eksportir utama Jepang. Menjual opsi put yang berada di luar uang pada Nikkei bisa jadi strategi efektif untuk mengumpulkan premi, karena laporan ini membuat penurunan tajam kurang mungkin. Poin-poin pentingnya adalah bahwa data ini tidak memberikan dorongan arah yang kuat, kemungkinan menyebabkan volatilitas implisit yang lebih rendah. Lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari peluruhan waktu dan harga yang stabil. Kami percaya pedagang harus fokus pada strategi perdagangan kisaran baik di mata uang maupun derivatif indeks hingga tren ekonomi yang lebih jelas muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Cina (PBOC) menetapkan titik tengah harian untuk yuan (RMB) sebagai bagian dari sistem nilai tukar mengambang yang dikelola. Sistem ini memungkinkan mata uang berfluktuasi dalam batas +/- 2% di sekitar titik tengah. Pendekatan ini membantu mengontrol nilai tukar yuan terhadap keranjang mata uang, dengan fokus yang kuat pada dolar AS.

Penetapan Titik Tengah

Setiap pagi, PBOC menentukan titik tengah ini dengan mempertimbangkan kondisi pasar, dinamika penawaran dan permintaan, data ekonomi, dan fluktuasi di pasar mata uang internasional. Ini berfungsi sebagai acuan untuk perdagangan sepanjang hari. Yuan diperbolehkan bergerak dalam rentang 2% yang ditentukan di sekitar titik tengah tersebut selama hari perdagangan. PBOC dapat campur tangan di pasar mata uang untuk mengatasi volatilitas yang berlebihan atau jika nilai yuan mendekati batas rentang perdagangan. Intervensi semacam ini melibatkan pembelian atau penjualan mata uang untuk membantu menstabilkan nilainya. Proses ini mendukung penyesuaian nilai pasar yuan yang lebih terkendali dan bertahap, sesuai dengan kondisi ekonomi dan tujuan kebijakan Cina. Poin-poin penting dari titik tengah USD/CNY yang diperkirakan sebesar 7.1748 menunjukkan toleransi yang berlanjut untuk depresiasi yuan yang dikelola. Ini merupakan respons langsung terhadap data ekonomi terkini yang menunjukkan perlambatan. Panduan dari bank sentral ini menunjukkan bahwa jalur dengan sedikit rintangan bagi mata uang adalah turun dalam jangka pendek. Mengingat sifat mata uang yang dikelola, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan dolar AS terhadap yuan. Pengelolaan harian PBOC dalam batas 2% biasanya menekan pergerakan tajam dan tidak terduga, menjaga volatilitas yang diharapkan tetap terkendali. Melihat kembali periode serupa pada tahun 2023, kita melihat bahwa bahkan saat yuan melemah melewati 7.30, volatilitas harian tetap rendah, memberikan keuntungan bagi mereka yang membeli arah tanpa membayar berlebihan untuk perlindungan.

Strategi Lindung Nilai

Pandangan ini didukung oleh perbedaan kebijakan yang jelas antara Federal Reserve AS yang masih hati-hati dan PBOC yang lebih akomodatif. Data terbaru dari Juli 2025 menunjukkan ekspor Cina kontraksi sebesar 3,5% tahun ke tahun, dan pertumbuhan PDB kuartal kedua sedikit di bawah konsensus di 4,2%. Tekanan ini menjadikan yuan yang lebih lemah sebagai alat yang diperlukan untuk mendukung ekonomi domestik. Bagi trader yang mengelola eksposur perusahaan, ini adalah sinyal jelas untuk meninjau strategi lindung nilai. Biaya lindung nilai terhadap pelemahan yuan lebih lanjut menggunakan kontrak berjangka kemungkinan akan meningkat jika tren ini berlanjut. Mengunci tarif berjangka sekarang bisa menjadi keputusan bijaksana bagi mereka yang memiliki kewajiban di masa depan dalam dolar AS. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.