Yen Jepang (JPY) mengalami sedikit rebound dari titik terendah Februari terhadap Dolar AS (USD) selama sesi Asia pada hari Selasa. Pemulihan kecil ini mengikuti intervensi oleh Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, dan sentimen pasar yang hati-hati. Penurunan Yen menyebabkan kekhawatiran akan kesehatan fiskal Jepang, diperburuk oleh hasil PDB Q3 yang lemah dan kemungkinan penundaan kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ). Laporan menunjukkan rencana pemotongan pajak yang bertujuan untuk mendorong konsumsi dapat berdampak lebih lanjut pada stabilitas fiskal jangka panjang. Ekonomi Jepang menyusut untuk pertama kalinya dalam enam kuartal, mempengaruhi ekspektasi kenaikan suku bunga segera dari BoJ. Menteri Keuangan Katayama menyatakan kekhawatiran tentang pergerakan cepat di pasar forex, mengisyaratkan kemungkinan intervensi. Perkembangan ini terjadi ketika kehati-hatian Federal Reserve (Fed) telah meredakan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, mendukung kekuatan USD terhadap Yen.

Analisis Teknikal Pasangan USD JPY

Secara teknis, kenaikan pasangan USD/JPY di atas angka 155.00 dapat memperkuat sentimen bullish, dengan kemungkinan keuntungan lebih lanjut di atas 155.60-155.65. Penarikan kembali di bawah 155.00 bisa menarik pembeli di sekitar kisaran 154.50-154.45, dengan penurunan lebih lanjut mungkin terjadi jika dukungan ini ditembus. Kebijakan moneter BoJ, termasuk transisi dari kondisi yang sangat longgar, mempengaruhi nilai Yen, dengan pergeseran kebijakan signifikan dimulai pada tahun 2024. Inflasi yang meningkat, dipengaruhi oleh harga energi dan prospek upah, melampaui target BoJ di tengah perubahan ini. Situasi saat ini dengan yen menunjukkan kebuntuan klasik bagi kita sebagai trader. Di satu sisi, perbedaan suku bunga yang besar antara AS dan Jepang sangat mendukung yen yang lebih lemah, dengan Federal Reserve mempertahankan suku bunga di atas 5% sementara Bank of Japan hampir tidak di atas nol. Di sisi lain, peringatan verbal dari Tokyo tentang penurunan cepat yen semakin nyaring, menciptakan risiko nyata intervensi pemerintah yang mendadak. Kami ingat intervensi yen yang besar-besaran pada akhir 2022, yang menyebabkan USD/JPY turun tajam dan mendadak. Mengingat sejarah tersebut, sekadar membeli pasangan ini dan berharap nilainya terus naik adalah proposisi yang berisiko, karena setiap keuntungan bisa lenyap dalam hitungan jam. Pemerintah Jepang telah menunjukkan bahwa mereka bersedia bertindak tegas ketika yen melemah melewati level psikologis utama, yang tampaknya sedang terjadi sekarang saat kita menantang level 155.

Strategi Opsi untuk Perdagangan USD JPY

Pendekatan yang masuk akal dalam beberapa minggu mendatang adalah menggunakan opsi untuk menentukan risiko kami sambil mempertahankan bias bullish pada pasangan USD/JPY. Kami dapat mempertimbangkan untuk membeli bull call spreads, misalnya, membeli opsi call pada strike 155.00 dan menjual yang lain pada strike 156.50 untuk jatuh tempo Desember. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan tetapi membatasi potensi kerugian jika Kementerian Keuangan melakukan intervensi dan menyebabkan pasangan ini anjlok. Sebaliknya, bagi kami yang percaya penurunan terbatas, menjual bull put spreads bisa menarik. Dengan menjual opsi put pada strike 154.50 dan membeli put perlindungan di 153.50, kami mengumpulkan premi berdasarkan pandangan bahwa pasangan ini tidak akan menembus di bawah zona dukungan ini. Ini adalah taruhan bahwa meskipun ada ketakutan akan intervensi, kenyataan ekonomi yang mendasari akan mencegah totalnya kolaps dalam nilai tukar. Lingkungan yang tegang ini telah mendorong volatilitas implisit untuk yen lebih tinggi, dengan volatilitas tiga bulan kini berada di atas 10%, mencerminkan ketidakpastian pasar. Ini membuat opsi lebih mahal untuk dibeli secara langsung, tetapi juga membuat penjualan premi melalui strategi seperti put spreads lebih menguntungkan. Kuncinya adalah menghindari mengambil risiko yang tidak terbatas ketika pemain pemerintah aktif mengancam untuk masuk ke pasar melawan posisi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Setelah Penyelesaian Urutan Lima Gelombang Kami memantau META untuk potensi dukungan saat siklus penurunan dari puncak 29 Oktober 2025 mendekati penyelesaian. Saham ini berada dalam gelombang bearish terakhir, dan selama harga tetap di bawah $637,55, kami mengantisipasi satu dorongan lagi ke bawah. Ini akan menyelesaikan pola dan mempersiapkan panggung untuk pergerakan baru. Penurunan sejak akhir Oktober ini bertepatan dengan keraguan pasar yang lebih luas, meskipun data CPI terbaru untuk Oktober 2025 sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, yang umumnya membantu saham teknologi. Kami juga melihat lonjakan signifikan dalam rasio put-to-call pada opsi META minggu lalu, indikator sentimen yang secara historis menandai titik dasar jangka pendek. Ini menunjukkan bahwa pesimisme maksimum mungkin sudah diperhitungkan. Dalam Jangka Pendek Dalam jangka pendek, kami bisa menggunakan strategi yang menguntungkan dari penurunan terakhir ini. Ini termasuk membeli opsi put jangka dekat untuk memanfaatkan penurunan di bawah level rendah baru-baru ini di $595,20. Sebagai alternatif, menjual penyebaran kredit call dengan harga eksekusi yang aman di atas pivot $637,55 memungkinkan kami mengumpulkan premi sementara saham kehabisan momentum penurunannya. Begitu penurunan lima gelombang ini dikonfirmasi selesai dengan rendah baru, kami harus berpindah cepat ke posisi bullish untuk menangkap rally korektif yang diharapkan. Ini berarti mencari untuk membeli opsi call, kemungkinan dengan tanggal kedaluwarsa Desember 2025 atau Januari 2026, untuk memberi waktu bagi pemulihan untuk terjadi. Penyebaran call bullish akan menjadi cara yang lebih konservatif untuk berposisi untuk kenaikan ini dengan risiko yang terdefinisi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia tetap lemah terhadap Dolar AS setelah mengalami kerugian di sesi sebelumnya. Notulen rapat Bank Cadangan Australia bulan November mengungkapkan pendekatan yang hati-hati, yang dapat mempertahankan tingkat suku bunga saat ini jika data ekonomi melebihi ekspektasi. AUD mungkin pulih dengan data pekerjaan domestik yang lebih kuat, dan perdagangan saat ini menunjukkan kemungkinan rendah untuk pemotongan suku bunga pada rapat Dewan RBA mendatang. Pada 14 November, Futures Tingkat Kas Antar Bank 30-Hari ASX untuk Desember 2025 berada di 96,41, yang menunjukkan peluang 6% untuk pengurangan suku bunga.

Kepercayaan Dolar AS Meningkat

Indeks Dolar AS saat ini mendekati 99,50, mencerminkan meningkatnya kepercayaan setelah pembukaan kembali pemerintah. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan yang menurun untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kini menjadi 43%, turun dari 62% seminggu sebelumnya. Di Cina, Penjualan Ritel menunjukkan kenaikan tahun-ke-tahun sebesar 2,9% pada bulan Oktober, di bawah ekspektasi tetapi melampaui angka bulan September. Sementara itu, Produksi Industri mengalami kenaikan 4,9%, meskipun lebih rendah dari yang diharapkan, menandakan tanda-tanda ekonomi yang campur aduk dari Cina. Tingkat Pengangguran Australia turun menjadi 4,3% pada bulan Oktober, dengan Perubahan Pekerjaan mencapai 42,2K, jauh melebihi perkiraan pasar. Pekerjaan Penuh Waktu meningkat secara signifikan sebanyak 55,3K, sementara Pekerjaan Paruh Waktu mengalami penurunan. Mengingat sinyal yang bertentangan, kita melihat dolar Australia mengonsolidasikan dalam kisaran sempit terhadap dolar AS, kira-kira antara 0,6470 dan 0,6630. Gerakan menyamping ini menunjukkan ketidakpastian, membuat taruhan arah berisiko dalam jangka waktu dekat. Perdagangan derivatif berdasarkan kisaran ini, atau pada potensi terobosan, tampaknya menjadi pendekatan paling logis untuk beberapa minggu mendatang.

Kebijakan RBA Dan Fed Selaras

Bank Cadangan Australia memberikan pandangan kebijakan yang seimbang, tetapi kita tidak boleh merasa terlalu nyaman dengan keadaan ini. Data terbaru dari awal November menunjukkan tingkat pengangguran turun secara tak terduga menjadi 4,3%, dan dengan laporan inflasi Q3 2025 Australia menunjukkan tingkat tahunan yang masih tinggi di 3,8%, peluang untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember sangat kecil. Ini memberikan dukungan bagi dolar Aussie, membatasi penurunan untuk saat ini. Di sisi lain pasangan mata uang ini, pejabat Federal Reserve bersuara agresif, dengan penetapan pasar untuk pemotongan suku bunga Desember turun dari 62% menjadi 43% hanya dalam waktu seminggu. Hal ini terjadi meskipun beberapa data sektor swasta yang lemah, seperti laporan Challenger dari awal bulan ini yang menunjukkan lonjakan pemutusan kerja menjadi 153.074, lonjakan signifikan dari 55.597 yang terlihat pada bulan Oktober 2024. Ketidaksesuaian antara pernyataan Fed dan data terbaru menciptakan banyak keputusan yang tidak pasti saat ini. Kita harus ingat bahwa keandalan data ekonomi AS terbaru perlu dipertanyakan setelah penutupan pemerintah yang berlangsung selama 43 hari dan berakhir minggu lalu. Pasar kemungkinan besar memperlakukan angka seperti kehilangan pekerjaan ADP baru-baru ini dengan skeptis hingga data yang lebih bersih muncul. Oleh karena itu, kami mengantisipasi bahwa laporan Non-Farm Payrolls yang akan datang, yang akan dirilis pada 5 Desember, akan menjadi pendorong utama dan dapat memicu pergerakan signifikan keluar dari kisaran saat ini. Lingkungan kisaran yang sempit dengan pendorong utama yang akan datang ideal untuk pedagang opsi. Kita bisa mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari baik tindakan yang tetap dalam kisaran dan peluruhan waktu, atau meningkatnya volatilitas tajam sekitar rilis data awal Desember. Pergerakan di atas resistensi 0,6630 atau pecah di bawah dukungan 0,6470 setelah data penggajian dapat menawarkan sinyal arah yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) telah jatuh mencapai sekitar $59,60 per barel karena kekhawatiran tentang kelebihan pasokan yang ditekankan dalam laporan ING yang memperkirakan surplus hingga 2026. Goldman Sachs memperkirakan kelebihan pasokan sekitar 2 juta barel per hari karena peningkatan produksi, yang dapat memengaruhi harga minyak dalam beberapa tahun mendatang. OPEC dan produsen non-OPEC terus meningkatkan output sementara pertumbuhan permintaan melambat. OPEC+ telah menyetujui peningkatan produksi sebesar 137.000 barel per hari untuk bulan Desember, setelah peningkatan serupa untuk bulan Oktober dan November, tanpa rencana peningkatan lebih lanjut di awal 2025.

Tensi Geopolitik dan Dampaknya

Harga juga mengalami tekanan ketika pelabuhan Novorossiysk Rusia kembali beroperasi setelah ditutup selama dua hari akibat serangan Ukraina. Namun, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung, seperti sanksi AS yang dijadwalkan mulai berlaku pada 21 November terhadap Rosneft dan Lukoil, mungkin menawarkan dukungan harga karena China, India, dan Turki mencari pemasok alternatif. Risiko geopolitik, termasuk gangguan akibat serangan di Sudan dan tindakan terbaru Iran di perairan Teluk, terus memengaruhi harga. Nilai Dolar AS memengaruhi harga minyak, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam USD, dengan data inventaris dari API dan EIA juga berdampak pada persepsi pasokan dan permintaan. Kami melihat minyak WTI diperdagangkan sekitar $59,50 seiring dengan sentimen bearish yang berkembang, dipicu oleh perkiraan kelebihan pasokan besar yang diperkirakan akan berlanjut hingga 2026. Baru minggu lalu, Administrasi Informasi Energi (EIA) melaporkan peningkatan inventaris minyak mentah AS yang tidak terduga sebanyak 3,5 juta barel, memperkuat kekhawatiran kelebihan pasokan ini. Gambar fundamental ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan harga mungkin bersifat sementara kecuali ada perubahan signifikan.

Dampak Sanksi AS

Namun, peristiwa paling penting dalam waktu dekat adalah putaran baru sanksi AS terhadap Rosneft dan Lukoil, yang dijadwalkan mulai berlaku pada Jumat ini, 21 November. Sanksi ini signifikan, menargetkan perusahaan-perusahaan yang bertanggung jawab atas sebagian besar ekspor minyak mentah Rusia yang dikirim melalui laut, berpotensi mengganggu lebih dari 1,5 juta barel per hari. Kami sudah melihat pembeli besar di Asia mundur, menciptakan guncangan pasokan dalam jangka pendek. Ketika kami melihat kembali reaksi pasar terhadap sanksi awal setelah invasi Ukraina pada 2022, ada periode volatilitas harga yang ekstrem dan ketidakpastian. Meskipun pasar akhirnya menemukan jalur baru untuk minyak Rusia, gangguan awal menyebabkan lonjakan harga yang signifikan. Pola kekacauan jangka pendek yang serupa bisa terjadi lagi, meskipun gambaran pasokan jangka panjang tetap lemah. Dengan bentrokan antara fundamental bearish dan katalis jangka pendek yang bullish, trader harus bersiap untuk lonjakan volatilitas. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) sudah meningkat lebih dari 20% bulan ini menjadi 42, menunjukkan pasar bersiap untuk pergerakan harga yang tajam. Strategi opsi seperti straddles atau strangles bisa berguna untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar tanpa bertaruh pada hasilnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD tetap stabil di sekitar pertengahan 1.4000, dengan potensi penurunan yang terbatas. Pasangan ini mengonsolidasikan diri dalam kisaran yang sempit akibat fundamental yang campur aduk, dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada yang lebih lemah dan harga minyak mentah yang menurun memengaruhi Loonie. Pada hari Selasa, USD/CAD gagal mempertahankan kenaikan dari pergerakan sesi sebelumnya yang mencapai titik tertinggi dalam satu setengah minggu. Harga spot berada di sekitar pertengahan 1.4000 di tengah latar belakang yang mendukung bagi trader bullish, meskipun sedikit perubahan untuk hari itu.

Dampak Inflasi Kanada

Dolar Kanada menghadapi tekanan dari laporan CPI (Indeks Harga Konsumen) yang lebih lemah, yang melambat dari 2,4% menjadi 2,2% tahun-ke-tahun pada bulan Oktober. Meskipun sedikit di atas ekspektasi, penurunan harga minyak mentah membebani Loonie, menguntungkan pasangan USD/CAD. Dolar AS mengonsolidasikan kenaikan sebelumnya, didukung oleh ekspektasi Federal Reserve yang hati-hati. Komentar terbaru dari Fed menunjukkan adanya keterbatasan dalam pelonggaran, mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, di tengah lingkungan yang menghindari risiko yang mendukung Dolar AS sebagai aset aman. Kekhawatiran tentang momentum ekonomi AS di tengah penutupan pemerintah yang berkepanjangan membatasi kenaikan Dolar AS. Trader menunggu Notulensi FOMC dan Nonfarm Payrolls AS untuk wawasan lebih lanjut tentang keputusan suku bunga Fed, yang memengaruhi dinamika USD/CAD. Pada hari ini, 18 November 2025, kami melihat USD/CAD mengonsolidasikan di sekitar angka 1.3850, tetapi gambaran fundamental sedang berubah. Meskipun pasangan ini terjebak dalam rentang, tekanan mendasar dari harapan bank sentral yang berbeda dan harga komoditas yang menguat menunjukkan risiko penurunan semakin besar. Konsolidasi yang tenang ini bisa menjadi tanda awal gerakan yang lebih signifikan ke bawah dalam beberapa minggu mendatang.

Dinamika Ekonomi Kanada

Kami baru saja melihat data CPI Kanada terbaru untuk bulan Oktober 2025 yang muncul dengan angka yang mengejutkan, yaitu 2,8%, jauh di atas zona nyaman Bank of Canada dan bertentangan dengan ekspektasi untuk pendinginan lebih lanjut. Ini memaksa pasar untuk menghilangkan kemungkinan pemotongan suku bunga BoC pada awal 2026, memberikan tekanan ke atas bagi dolar Kanada. Ini berbeda tajam dengan situasi beberapa tahun yang lalu, seperti akhir 2018, ketika inflasi yang melandai memberikan BoC kesempatan untuk menahan suku bunga. Menambah kekuatan Loonie, harga minyak mentah WTI telah mendapat pijakan yang solid, baru-baru ini naik di atas $85 per barel didorong oleh permintaan Asia yang kuat dan disiplin produksi OPEC+. Secara historis, periode harga minyak yang bertahan di atas tanda $80 berhubungan dengan perdagangan USD/CAD yang lebih dekat ke level 1.3500. Kekuatan berkelanjutan dalam komoditas ekspor utama Kanada memberikan dorongan yang kuat untuk mata uang tersebut. Sementara itu, Federal Reserve tampaknya dalam jeda yang berkepanjangan, dengan data penjualan ritel yang lebih lemah untuk bulan Oktober 2025 menunjukkan perlambatan konsumen AS. Perbedaan kebijakan ini, dengan BoC yang hawkish dan Fed yang netral hingga dovish, adalah resep klasik untuk kelemahan USD/CAD. Sepertinya pasar kurang memperhitungkan potensi perbedaan kebijakan moneter ini akan semakin melebar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Pengurangan Tarif AS

Pelonggaran moneter ini mengalahkan keputusan AS untuk mengurangi tarif pada ekspor Selandia Baru, yang kemungkinan memberi tekanan pada NZD. Sebagai respons terhadap meningkatnya harga makanan di AS, Presiden Trump menghapus tarif untuk lebih dari 200 item makanan, termasuk daging sapi, yang menguntungkan ekspor Selandia Baru. Kritik dari pejabat Fed, seperti Presiden Kansas City Fed Jeffery Schmid, telah mengganggu trader, yang mungkin mempengaruhi USD. Faktor makroekonomi yang lebih luas seperti kinerja ekonomi Tiongkok dan harga susu juga mempengaruhi NZD, mengingat perannya dalam dinamika perdagangan Selandia Baru. Mengingat NZD/USD diperdagangkan di dekat 0.5655, kami melihat faktor utama sebagai perbedaan kebijakan yang jelas antara bank sentral. Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bersiap untuk memotong Tingkat Suku Bunga Resminya lagi pada 26 November, setelah pemotongan bulan lalu. Pelonggaran agresif ini sangat kontras dengan posisi bank sentral AS. Sikap dovish RBNZ adalah respons langsung terhadap data domestik yang lemah, khususnya kontraksi PDB sebesar 0,9% yang dilaporkan untuk kuartal kedua 2025. Selain itu, data inflasi terbaru Selandia Baru untuk Q3 2025, yang mencapai 3,2%, menunjukkan pendinginan yang lebih lambat dari yang diperkirakan, memaksa RBNZ untuk memprioritaskan pertumbuhan yang tertekan daripada inflasi yang terus ada. Secara historis, kita telah melihat RBNZ memotong suku bunga bahkan ketika inflasi di atas target saat proyeksi pertumbuhan berubah menjadi negatif tajam, seperti yang terjadi sekarang.

Pengaruh Eksternal Terhadap Dolar Kiwi

Sementara itu, ekonomi AS tampak lebih tahan banting, menguatkan argumen untuk dolar yang lebih kuat. Laporan Nonfarm Payrolls bulan September, yang dirilis di awal Oktober 2025, menunjukkan penambahan solid 215.000 pekerjaan, melampaui ekspektasi. Ini memberi sedikit alasan bagi Federal Reserve untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga, memperlebar keunggulan suku bunga yang dimiliki dolar AS atas dolar kiwi. Keputusan terbaru AS untuk mengangkat tarif pada ekspor Selandia Baru positif namun terhalang oleh kebijakan moneter. Meskipun ini memberikan beberapa dukungan, kami melihat dampaknya terbatas dibandingkan dengan pengaruh kuat harapan suku bunga yang berbeda. Melihat kembali ke periode 2018-2019, tindakan bank sentral secara konsisten terbukti menjadi penggerak jangka panjang yang lebih dominan untuk pasangan mata uang dibandingkan pengumuman perdagangan tertentu. Untuk trader, prospek ini menunjukkan pengaturan untuk kelemahan lebih lanjut pada NZD/USD, terutama menjelang pertemuan RBNZ minggu depan. Kami percaya membeli opsi put pada NZD/USD bisa menjadi strategi bijak untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan sambil membatasi risiko kenaikan. Menjual kontrak berjangka NZD/USD adalah cara yang lebih langsung untuk mengungkapkan pandangan bearish ini. Kita juga harus memperhatikan faktor eksternal yang mempengaruhi dolar kiwi. Lelang Global Dairy Trade terbaru di awal November 2025 melihat harga turun sebesar 1,8%, menunjukkan permintaan yang lemah untuk ekspor utama Selandia Baru. Selain itu, PMI manufaktur Tiongkok terbaru untuk Oktober 2025 turun menjadi 49,7, menunjukkan kontraksi dalam ekonomi mitra dagang terbesar Selandia Baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data Pekerjaan Domestik yang Lebih Kuat Data pekerjaan domestik yang lebih kuat dapat memberikan dukungan bagi AUD, dengan ASX 30-Day Interbank Cash Rate Futures untuk bulan Desember 2025 mencerminkan peluang 6% untuk pemotongan suku bunga. Indeks Dolar AS sedikit lebih rendah, diperdagangkan sekitar 99,50. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember telah menurun menjadi 43% dari 62% seminggu yang lalu. Penandatanganan undang-undang pendanaan oleh Presiden AS Donald Trump mengakhiri penutupan pemerintah selama 43 hari. Pimpinan Federal Reserve mencatat pembatasan moderat, menyoroti sinyal ekonomi yang campur aduk dan inflasi tinggi sebesar 3%. Data pekerjaan AS menunjukkan kehilangan mingguan sebanyak 11.250 pekerjaan, dengan bulan Oktober mencatat 153.074 pemutusan pekerja, meningkatkan peluang pelonggaran kebijakan. Cina melaporkan kenaikan 2,9% dalam penjualan ritel dibandingkan tahun lalu untuk bulan Oktober. Australia melihat tingkat pengangguran turun menjadi 4,3% pada bulan Oktober, dengan penambahan pekerjaan sebesar 42,2 ribu. Pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6490, mengonsolidasikan dalam kisaran. Analisis teknis menunjukkan tingkat dukungan dan resistensi kunci di 0,6470 dan 0,6514, masing-masing. Diberikan sinyal yang bertentangan, kita harus mendekati pasangan AUD/USD dengan hati-hati. Reserve Bank of Australia menyampaikan pesan yang seimbang, tetapi laporan pekerjaan domestik yang sangat kuat, dengan pengangguran turun menjadi 4,3%, menunjukkan kekuatan ekonomi yang mendasar. Ini membuat penetapan pasar sebesar 6% untuk pemotongan suku bunga di bulan Desember tampak wajar, karena mempertahankan suku bunga adalah hasil yang paling mungkin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Cina (PBOC) menetapkan nilai tukar tengah USD/CNY pada 7.0856 untuk sesi perdagangan yang akan datang, sedikit meningkat dari nilai hari sebelumnya yang sebesar 7.0816. Ini lebih rendah daripada angka 7.1096 yang diperkirakan oleh Reuters. PBOC bertugas untuk menjaga stabilitas harga dan nilai tukar sambil mendorong pertumbuhan ekonomi. Dimiliki oleh negara, PBOC dipengaruhi oleh Partai Komunis Cina, dengan Mr. Pan Gongsheng saat ini menjabat sebagai pemimpinnya.

Instrumen Kebijakan Moneter

PBOC menggunakan berbagai instrumen kebijakan moneter, termasuk Suku Bunga Reverse Repo Tujuh Hari, Fasilitas Pembiayaan Jangka Menengah, intervensi valuta asing, dan Rasio Cadangan Wajib. Suku Bunga Utama Pinjaman berfungsi sebagai suku bunga acuan, yang mempengaruhi suku bunga pinjaman, hipotek, dan tabungan, serta nilai tukar Renminbi. Sektor perbankan Cina terdiri dari 19 bank swasta, meskipun merupakan bagian kecil dari sistem keuangan. Pemberi pinjaman digital terkemuka seperti WeBank dan MYbank, yang didukung oleh Tencent dan Ant Group, termasuk di antara institusi swasta ini. Sejak 2014, negara ini telah mengizinkan bank domestik yang sepenuhnya didanai oleh modal swasta untuk beroperasi di sektor keuangan yang sebagian besar dikendalikan oleh negara. Bank sentral telah menunjukkan niatnya untuk mendukung yuan dengan menetapkan nilai tukar USD/CNY hari ini secara signifikan lebih kuat daripada perkiraan pasar. Ini adalah langkah yang jelas untuk mencegah kelemahan mata uang yang berlebihan dalam waktu dekat. Hal ini menunjukkan bahwa PBOC sedang menetapkan batasan untuk mencegah depresiasi lebih lanjut, menciptakan potensi titik dasar jangka pendek untuk mata uang tersebut.

Tekanan Ekonomi Eksternal

Kita juga harus mempertimbangkan tekanan eksternal dari dolar AS yang kuat, seiring dengan sikap hawkish yang dipertahankan oleh Federal Reserve sepanjang tahun 2025. Pembacaan CPI AS terbaru untuk bulan Oktober adalah 3,5%, memperkuat harapan bahwa suku bunga AS akan tetap tinggi hingga tahun 2026. Perbedaan suku bunga yang signifikan antara AS dan Cina secara alami menarik kapital menuju aset yang denominasi dolar, memberikan tekanan turun pada yuan. Bagi para pedagang derivatif, konflik langsung ini antara tekanan fundamental dan kebijakan resmi menunjukkan volatilitas jangka pendek yang meningkat. Kita harus mengantisipasi nilai tukar spot USD/CNH menjadi tidak stabil, menguji baik keteguhan bank sentral maupun sentimen pasar yang pesimis. Oleh karena itu, strategi yang menguntungkan dari kenaikan volatilitas tersirat, seperti long straddles, bisa menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Membahas kembali periode yang serupa di tahun 2023 dan 2024, kami melihat bahwa penetapan nilai yang kuat secara terus-menerus oleh PBOC dapat secara efektif membatasi potensi kenaikan untuk USD/CNY untuk sementara waktu. Pertahanan bank sentral kemungkinan akan tetap kuat, terutama menjelang akhir tahun, mengindikasikan lingkungan yang bergerak dalam rentang yang terbatas. Sebuah pelanggaran yang berkelanjutan di atas level 7,15 di pasar luar negeri (USD/CNH) kini tampak kurang mungkin tanpa adanya katalis baru yang besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas turun menjadi sekitar $4,030 di awal perdagangan Asia, terpengaruh oleh berkurangnya ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS. Laporan Nonfarm Payrolls AS untuk bulan September yang akan datang diharapkan oleh para pedagang untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut. Kenaikan berkelanjutan Dolar AS selama tiga hari telah menjadikan emas lebih mahal bagi pemegang mata uang asing. Pernyataan terbaru dari pejabat Fed yang mendukung suku bunga tetap turut berkontribusi pada sentimen ini.

Probabilitas Pemotongan Suku Bunga Desember

Data pasar menunjukkan probabilitas 45% pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun dari lebih dari 60% minggu lalu. Analis UBS menyarankan data yang akan datang mungkin tidak mengurangi dukungan untuk pemotongan suku bunga ketiga tahun ini. Penggunaan emas sebagai penyimpan nilai dan media tukar terus berlanjut, terutama sebagai aset aman selama kekacauan. Bank sentral, sebagai pemegang utama, meningkatkan cadangan sebanyak 1,136 ton pada tahun 2022, yang menunjukkan kepercayaan pada emas sebagai alat solvabilitas. Emas bergerak berlawanan arah dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah, biasanya naik ketika Dolar turun. Emas menarik perhatian selama ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi karena statusnya sebagai tempat aman. China meningkatkan cadangan emasnya sekitar 15 ton pada bulan September. Pembelian oleh bank sentral diharapkan dapat mengurangi risiko penurunan harga emas, diakibatkan oleh diversifikasi dalam cadangan.

Strategi Pedagang di Tengah Kondisi Pasar

Dengan harga emas yang terus menurun menjadi sekitar $4,030, tekanan langsung berada di arah bawah. Penguatan Dolar AS dan pernyataan agresif dari pejabat Federal Reserve menciptakan hambatan signifikan bagi logam berharga ini. Ini menunjukkan bahwa strategi bearish mungkin menguntungkan dalam waktu dekat. Data terbaru mengkonfirmasi sikap hati-hati Fed, dengan Indeks Harga Konsumen bulan Oktober yang dirilis minggu lalu menunjukkan inflasi tetap keras di angka 3,5%. Laporan pekerjaan terakhir juga menunjukkan penambahan 210.000 posisi, memberikan sedikit alasan bagi Fed untuk memotong suku bunga. Oleh karena itu, laporan Nonfarm Payrolls yang akan datang pada hari Kamis akan menjadi acara krusial yang bisa mendorong harga emas lebih rendah jika mengonfirmasi kekuatan ekonomi yang berkelanjutan. Dalam lingkungan ini, pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan di bawah level kunci $4,000. Ini sejalan dengan sentimen pasar, karena probabilitas pemotongan suku bunga Desember telah turun dari lebih dari 60% menjadi hanya 45% dalam seminggu. Mengingat kemunduran harga emas selama 2022-2023 setiap kali pasar memperhitungkan kebijakan Fed yang lebih agresif. Namun, kita juga melihat dukungan kuat yang dibangun oleh bank sentral, yang seharusnya membatasi penurunan lebih lanjut. Pembelian China sebanyak 15 ton pada bulan September adalah bagian dari tren lebih besar, dengan data Q3 2025 dari Dewan Emas Dunia menunjukkan bank sentral global menambah 260 ton ke cadangan mereka. Pembelian berkelanjutan ini, sebagai kelanjutan dari akumulasi rekor yang terlihat pada tahun 2022, memberikan alasan yang kuat untuk menghindari posisi short yang terlalu agresif. Dinamis ini menciptakan ketegangan antara kebijakan Fed dan permintaan fisik, yang kemungkinan akan meningkatkan volatilitas. Bagi mereka yang tidak yakin tentang arah pasar menjelang data NFP, menggunakan opsi untuk memanfaatkan lonjakan volatilitas, seperti long straddle, bisa menjadi strategi yang bijak. Ini memungkinkan seorang pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun setelah laporan pekerjaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/JPY naik sebesar 0,33% ke 204,53, mencapai level tertinggi dalam lima minggu, akibat ketegangan geopolitik yang mempengaruhi Yen Jepang dan menguatkan Pound Sterling. Jika pasangan ini menembus 204,50, bisa menuju 205,00, 205,32, dan mungkin 206,00. Penurunan di bawah 204,00 mungkin akan membawa pasangan ini menuju 202,71 dan level dukungan di 202,00. Secara teknis, GBP/JPY cenderung ke arah tren naik tetapi saat ini tetap netral dengan resistensi di 204,50. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di wilayah bullish, meskipun menunjukkan bahwa momentum pembeli mungkin melambat. Untuk mempertahankan posisi bullish, diperlukan pergerakan berkelanjutan di atas 204,50 untuk menargetkan level lebih lanjut. Namun, jika turun di bawah 204,00, pengujian SMA 20-hari di 202,71 bisa terjadi, dengan dukungan lebih lanjut di 202,00.

Peta Panas Mata Uang

Peta panas mata uang mengungkapkan kinerja Pound Inggris terhadap mata uang utama hari ini, menunjukkan bahwa Pound Inggris tampil paling kuat terhadap Dolar Australia. Misalnya, GBP menunjukkan perubahan -0,06% terhadap JPY, menunjukkan kekuatan Pound Inggris dalam berbagai mata uang lintas. Tabel tersebut menggambarkan perubahan persentase di mana Pound Inggris, sebagai dasar, berperformasi berbeda terhadap mata uang yang terdaftar seperti USD dan JPY. Kita melihat pasangan GBP/JPY mencapai level tertinggi dalam lima minggu, saat ini menantang level resistensi kritis di 204,50. Kekuatan ini didorong oleh peningkatan selisih suku bunga, karena Bank of England mempertahankan sikap tegas terhadap inflasi. Data CPI Inggris terbaru menunjukkan inflasi inti tetap di angka yang sulit diubah 3,1%, memperkuat pandangan hawkish ini. Bagi yang mengantisipasi terjadinya breakout, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas 205,00, menargetkan pergerakan menuju level 206,00 dalam beberapa minggu ke depan. Strategi bull call spread juga bisa menjadi langkah efektif untuk mengurangi biaya sambil memanfaatkan momentum naik yang diharapkan. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan pembeli masih memegang kendali, meskipun momentum sedikit memudar. Sebaliknya, jika pasangan gagal bertahan di atas 204,00, ini bisa menandakan pembalikan, dan kita harus siap untuk bertindak. Membeli opsi put dengan strike mendekati 203,50 akan memberikan perlindungan terhadap penurunan menuju rata-rata bergerak 20-hari di 202,71. Langkah ini kemungkinan akan didorong oleh pengambilan untung atau perubahan kebijakan Bank of England yang tidak terduga.

Kelemahan Yen dan Volatilitas Pasar

Kelemahan Yen tidak boleh diabaikan, karena memberikan angin segar bagi pasangan ini. Bank of Japan tidak menunjukkan tanda-tanda akan meninggalkan kebijakan moneter yang sangat longgar, sebuah sikap yang dikonfirmasi dalam pernyataan minggu lalu di mana para pembuat kebijakan menyatakan bahwa pertumbuhan upah belum berkelanjutan. Ini menjadikan strategi carry trade, meminjam Yen untuk berinvestasi dalam Pound Sterling yang memberikan imbal hasil lebih tinggi, sangat menarik dan kemungkinan akan terus mendukung pasangan ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.