Perak diperdagangkan positif sekitar $51,00 pada jam Asia meskipun penutupan pemerintah AS telah berakhir. Pejabat Federal Reserve, termasuk John Williams dan Neel Kashkari, diharapkan berbicara hari ini, dengan harapan meningkat menjelang rilis laporan ekonomi yang tertunda. Laporan Nonfarm Payrolls AS yang akan dirilis pada hari Kamis dapat mempengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Setiap tanda melemahnya pasar tenaga kerja AS dapat menurunkan Dolar AS dan mendukung harga perak yang dihargai dalam Dolar AS. Namun, nada agresif dari pejabat Fed telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan trader, yang mungkin berdampak pada harga perak.

Kemungkinan Pemotongan Suku Bunga

Kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember telah jatuh menjadi hampir 40%, berdasarkan alat CME FedWatch. Perak adalah aset populer karena nilai historisnya dan potensi sebagai pelindung nilai, dengan investor memperdagangkannya melalui berbagai cara, termasuk pembelian fisik dan ETF. Harga perak受dipengaruhi oleh isu geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS. Sebagai logam industri utama, permintaannya dalam elektronik dan energi matahari mempengaruhi harganya. Perak juga mengikuti tren harga Emas, dengan rasio Emas/Perak digunakan untuk menilai valuasi relatif mereka. Dengan perak bertahan di dekat $51,00, kita menghadapi ketidakpastian yang signifikan sekarang setelah penutupan pemerintah AS berakhir. Acara utama minggu ini adalah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang tertunda pada hari Kamis, yang akan sangat mempengaruhi langkah selanjutnya Federal Reserve. Kita harus memperhatikan pidato dari pejabat Fed hari ini untuk setiap petunjuk tentang pemikiran mereka. Kami percaya ada kemungkinan kuat angka payrolls yang lebih lemah dari yang diharapkan, terutama setelah melihat pertumbuhan pekerjaan mulai mereda dalam laporan bulan September dan Oktober 2025. Angka yang lemah akan meningkatkan peluang pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, yang kemungkinan akan melemahkan Dolar AS dan mendorong harga perak lebih tinggi. Trader derivatif mungkin melihat ini sebagai kesempatan untuk mempertimbangkan opsi panggilan guna memposisikan diri untuk potensi kenaikan.

Ketidakpastian Pasar dan Dampak Potensial

Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko pernyataan agresif dari Fed, didorong oleh kekhawatiran atas inflasi yang tetap di atas target. Data terkini dari akhir Oktober 2025 menunjukkan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), ukuran inflasi yang disukai Fed, tetap keras di 3,7% secara tahunan. Laporan pekerjaan yang kuat dikombinasikan dengan inflasi yang berkelanjutan ini akan mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga dan dapat menekan harga perak. Ketidakpastian ini jelas tercermin di pasar, di mana peluang pemotongan suku bunga pada bulan Desember telah turun menjadi sekitar 40% dari lebih 60% awal bulan ini. Sentimen yang terbagi seperti ini sering menyebabkan fluktuasi harga yang signifikan, jadi kami memperkirakan volatilitas akan meningkat menjelang rilis data pada hari Kamis. Lingkungan ini bisa menjadi cocok untuk strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar di kedua arah. Melihat gambaran yang lebih luas, kami mencatat bahwa data PMI manufaktur terkini dari China menunjukkan sedikit pelunakan, yang menunjukkan bahwa permintaan industri untuk perak mungkin menjadi penghalang. Di sisi lain, rasio emas terhadap perak saat ini berada di sekitar 86, tingkat tinggi secara historis yang diinterpretasikan beberapa trader sebagai tanda bahwa perak mungkin undervalue dibandingkan dengan emas. Faktor-faktor ini menambah lapisan pertimbangan tambahan saat memposisikan diri untuk beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS menguat seiring dengan menurunnya ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember. Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai USD terhadap enam mata uang utama, mendekati 99.50 selama perdagangan Asia pada hari Senin. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 46% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, penurunan signifikan dari probabilitas 67% yang diperkirakan seminggu yang lalu. Imbal hasil Treasury AS telah menurun, dengan surat utang 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada di 3.60% dan 4.14%, seiring dengan penyesuaian sentimen pasar. Pejabat Federal Reserve menunjukkan bahwa kebijakan saat ini bersifat sedikit ketat, menandakan langkah-langkah ekonomi yang hati-hati. Para trader fokus pada rilis data ekonomi AS yang akan datang, dengan laporan Nonfarm Payrolls September dijadwalkan pada 20 November. Data ini dapat memengaruhi keputusan Federal Reserve di masa depan.

Dolar AS Sebagai Mata Uang Global

Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari omset forex global. Dolar AS menjadi mata uang cadangan setelah Perang Dunia II dan didukung oleh emas hingga tahun 1971. Kebijakan moneter Federal Reserve, termasuk penyesuaian suku bunga dan langkah-langkah tidak konvensional seperti pelonggaran kuantitatif dan pengetatan, sangat memengaruhi nilai mata uang tersebut. Pelonggaran kuantitatif cenderung melemahkan Dolar, sementara pengetatan biasanya menguatkannya. Kami melihat Indeks Dolar AS bergerak menuju 99.50 saat pasar mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga di bulan Desember. Perubahan sentimen ini adalah penggerak utama kekuatan dolar baru-baru ini. Peluang untuk pemotongan telah turun dari 67% menjadi hanya 46% dalam seminggu, sinyal jelas bahwa pasar terlalu optimis tentang perubahan kebijakan yang akan segera terjadi. Peningkatan hawkish ini didukung oleh angka ekonomi terbaru, dengan laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru dari minggu lalu menunjukkan inflasi inti tetap di 3.8% secara tahunan, jauh di atas target Fed. Inflasi yang membandel ini memperkuat pandangan dari pejabat Fed bahwa kebijakan hanya “sedikit ketat” dan belum siap untuk pelonggaran. Oleh karena itu, tindakan derivatif yang bertaruh pada dolar yang lebih lemah cepat dibalik. Situasi ini mengingatkan kita pada dinamika pasar yang kita amati di akhir 2023, ketika trader berulang kali mencoba untuk mendahului pemotongan suku bunga Fed hanya untuk bertemu dengan data ekonomi yang tangguh dan sikap “lebih tinggi untuk lebih lama”. Waktu itu, laporan pasar tenaga kerja yang kuat secara konsisten memperpanjang jangka waktu untuk pelonggaran. Trader yang mengabaikan preseden sejarah tersebut dan bertaruh melawan dolar sering kali terjebak di pihak yang salah.

Indikator Ekonomi yang Akan Datang

Semua mata kini tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls September yang tertunda yang akan dirilis pada hari Kamis, 20 November. Angka lapangan kerja yang kuat hampir pasti akan menghancurkan harapan tersisa untuk pemotongan pada bulan Desember dan bisa mengirim DXY di atas 100. Mengingat taruhannya yang tinggi, kami memperkirakan peningkatan tajam dalam volatilitas, menjadikan strategi opsi pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD berguna untuk menghadapi kemungkinan pergerakan harga yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) melemah terhadap Dolar AS (USD) setelah mengalami keuntungan di sesi sebelumnya. Penurunan ini terjadi seiring dengan menguatnya USD di tengah pernyataan dari para pejabat Federal Reserve AS. Saat ini, ada kemungkinan 46%, turun dari 67% minggu lalu, untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Sekretaris Keuangan AS membahas potensi kesepakatan bahan baku tanah jarang antara AS dan China, sementara Pemerintah AS membuka kembali setelah penutupan selama 43 hari. Federal Reserve mencatat bahwa kebijakan ekonomi AS saat ini bersifat restriktif. Sementara itu, Biro Statistik Australia merilis data yang menunjukkan penurunan tingkat pengangguran menjadi 4,3% pada bulan Oktober, menunjukkan perbaikan di pasar tenaga kerja.

Dinamik Perdagangan Mata Uang

Pasangan mata uang AUD/USD diperdagangkan di sekitar rata-rata bergerak eksponensial sembilan hari (EMA) pada 0,6520. Kurs berada dalam rentang, dengan tingkat resistensi dan dukungan yang diidentifikasi pada 0,6630 dan 0,6470, masing-masing. Dalam konteks global, China melaporkan kenaikan Penjualan Ritel dan Produksi Industri pada bulan Oktober, di tengah stabilisasi ekonomi yang sedang berlangsung. Para trader mata uang mengamati perubahan persentase AUD terhadap mata uang utama, dengan AUD melemah terhadap USD. Bank Sentral Australia (RBA) berperan dalam mempengaruhi AUD dengan menyesuaikan suku bunga, yang berdampak pada inflasi, dan melalui langkah-langkah kuantitatif. Dolar AS menguat seiring pasar semakin menjauh dari gagasan pemangkasan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Ini memberikan tekanan turun pada Dolar Australia, meskipun RBA diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap. Trader sebaiknya bersiap untuk mata uang AS yang lebih kuat dalam jangka pendek, karena jalur kebijakan kedua bank sentral tampaknya semakin berbeda. Kami telah melihat kemungkinan pemangkasan suku bunga Fed di bulan Desember menurun signifikan, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan angka yang sekarang turun menjadi hanya 38%, penurunan tajam dari lebih dari 65% dua minggu lalu. Sebaliknya, pasar berjangka di sini memperkirakan kemungkinan kurang dari 10% untuk pemangkasan suku bunga RBA pada pertemuan selanjutnya. Kesenjangan yang semakin besar dalam ekspektasi suku bunga ini adalah faktor utama yang mendorong pergerakan mata uang saat ini.

Opsi Strategis untuk Trader

Dalam lingkungan ini, trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put AUD/USD dengan tanggal kedaluwarsa pada akhir Desember atau Januari 2026. Strategi ini memungkinkan untuk meraih keuntungan dari penurunan menuju level dukungan 0,6470 seperti yang disebutkan dalam analisis terbaru. Menggunakan opsi put juga mendefinisikan risiko, membatasi kerugian maksimum pada premi yang dibayarkan, yang bijaksana dalam pasar yang tidak pasti. Kami juga menghadapi dampak ekonomi dari tutupnya pemerintah AS selama 43 hari yang bersejarah yang berakhir Kamis lalu. Peristiwa ini menyebabkan penundaan signifikan dalam data utama, menyulitkan untuk menilai kesehatan ekonomi Amerika. Kekosongan data ini dapat menyebabkan pergerakan harga yang tajam dan tak terduga, menjadikan strategi volatilitas panjang seperti straddles pilihan yang layak bagi mereka yang mengantisipasi pergerakan besar tetapi tidak yakin arah mana yang akan diambil. Kami juga harus memperhatikan China, karena kinerja ekonominya sangat penting bagi Dolar Australia. Data terbaru campur aduk, dengan angka Produksi Industri yang mengecewakan menimbulkan kekhawatiran, tren ini didukung oleh Caixin Manufacturing PMI terbaru yang mencatat kontraksi di angka 49,5. Setiap tanda kelemahan lebih lanjut dari mitra dagang terbesar Australia kemungkinan akan membebani Dolar Aussie, memperkuat pandangan negatif. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD tetap mendekati 1.4050, mendapat manfaat dari penurunan harga minyak yang melemahkan Dolar Kanada. Pasangan ini mengalami kenaikan seiring dengan penurunan minyak mentah WTI setelah pelabuhan Novorossiysk di Rusia melanjutkan pengiriman minyak setelah penghentian dua hari.

Harga Minyak Menurun

Harga minyak menurun menjadi $59,30 per barel di tengah kekhawatiran kelebihan pasokan, dengan Badan Energi Internasional memperingatkan potensi surplus tahun depan. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 46% akan ada pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve AS pada bulan Desember. Bank of Canada diperkirakan akan mempertahankan suku bunga hingga setidaknya 2026, kecuali ada penurunan kondisi ekonomi. Data CPI Kanada untuk bulan Oktober diantisipasi mempengaruhi keputusan moneter di masa depan. Dolar AS menguat karena komentar hati-hati dari pejabat Federal Reserve, termasuk Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid. FINMAT menunjukkan pergeseran pasar dari kemungkinan sebelumnya yang lebih tinggi yaitu 67% untuk pemotongan suku bunga Fed. Nilai Dolar Kanada dipengaruhi oleh suku bunga, harga minyak, dan sentimen pasar secara keseluruhan. Indikator ekonomi seperti PDB dan data ketenagakerjaan juga mempengaruhi CAD, berperan dalam keputusan suku bunga Bank of Canada. Harga minyak berdampak langsung pada CAD, dengan harga yang lebih tinggi biasanya mendukung mata uang karena permintaan ekspor yang lebih besar. Berdasarkan situasi saat ini, kami melihat USD/CAD tetap mendekati 1.4050, level yang sulit dipertahankan sejak puncak pada tahun 2022. Kekuatan ini sebagian besar didorong oleh perbedaan yang jelas dalam narasi ekonomi. Faktor utama adalah terus melemahnya minyak mentah WTI, yang kini telah turun di bawah $60 per barel. Prospek minyak terlihat negatif untuk beberapa minggu ke depan, yang seharusnya terus membebani Dolar Kanada. Kembali beroperasinya pelabuhan Novorossiysk di Rusia menambah pasokan segera, sementara ramalan terbaru dari Badan Energi Internasional tentang surplus potensial 4 juta barel per hari untuk 2026 memperlihatkan gambaran jangka panjang yang suram. Melihat ke belakang, harga minyak rata-rata di atas $75 per barel pada kuartal ketiga 2025, menjadikan harga saat ini sebesar $59,30 sebagai pukulan signifikan bagi nilai ekspor Kanada.

Ekspektasi Bank Sentral

Di sektor bank sentral, ekspektasi untuk Bank of Canada sangat stabil, dengan pasar tidak memperkirakan perubahan suku bunga hingga setidaknya akhir 2026. Data CPI Oktober yang akan dirilis hari ini akan sangat penting; pembacaan lembut lainnya, mungkin setelah angka 2,8% pada bulan September, akan memperkuat sikap sabar BoC. Ini kontras tajam dengan situasi di Amerika Serikat, di mana laporan pekerjaan bulan Oktober yang kuat menunjukkan lebih dari 200.000 pekerjaan baru telah mengurangi ekspektasi terhadap pergeseran Federal Reserve dalam waktu dekat. Perbedaan kebijakan ini menciptakan argumen kuat untuk kelanjutan kekuatan USD/CAD. Probabilitas pasar untuk pemotongan suku bunga Fed bulan Desember telah turun dari 67% menjadi hanya 46% dalam satu minggu, sebuah pergeseran yang mendukung Dolar AS. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa memposisikan diri untuk kemungkinan kenaikan lebih lanjut pada pasangan ini mungkin bijaksana. Dengan mempertimbangkan prospek ini, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD dengan harga strike sekitar 1.4200, menargetkan pergerakan menuju puncak yang belum terlihat dalam beberapa tahun. Mengingat pendorong dasar yang jelas, menggunakan spread panggilan juga bisa menjadi strategi efektif untuk mengurangi biaya awal sambil tetap menangkap potensi keuntungan. Risiko utama tetap pada rebound mendadak harga minyak atau perubahan mendadak dari Federal Reserve.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tinjauan Analisis Teknikal

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) di pasar Asia, tetap mendekati level terendah dalam sembilan bulan. Ekonomi Jepang menyusut sebesar 0,4% dalam periode Juli-September, menjadi kontraksi pertama dalam enam kuartal, dengan PDB turun 1,8% dibandingkan tahun lalu. Kekhawatiran ekonomi ini muncul saat Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, merencanakan stimulus fiskal dan mendukung kebijakan moneter yang sangat longgar, membatasi harapan kenaikan suku bunga Bank of Japan. Pasangan USD/JPY tetap di atas mid-154.00, meskipun pihak berwenang Jepang menunjukkan kewaspadaan terhadap taruhan agresif pada JPY. Spekulasi menunjukkan kemungkinan intervensi oleh pihak berwenang Jepang untuk membatasi depresiasi mata uang lebih lanjut. Minat risiko yang lebih rendah menguntungkan JPY sebagai tempat aman, sementara USD menghadapi tantangan dalam menarik dukungan lebih lanjut di tengah kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan. Data dari Kantor Kabinet Jepang menunjukkan kelemahan ekonomi, memengaruhi taruhan pada kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat oleh BoJ. Pernyataan Takaichi tentang kebijakan fiskal dan ketegangan regional, terutama dengan China terkait Taiwan, semakin memengaruhi sentimen pasar. Intervensi verbal oleh pejabat Jepang telah menghalangi taruhan JPY yang lebih agresif. Menteri Keuangan memprioritaskan pemantauan pergerakan nilai tukar, sementara Menteri Ekonomi memperingatkan bahwa JPY yang lemah meningkatkan biaya impor dan mempengaruhi Indeks Harga Konsumen (CPI). Sementara itu, kehati-hatian Federal Reserve AS terhadap data ekonomi meredakan ekspektasi pemangkasan suku bunga, mendukung USD dan pasangan USD/JPY. Rilis data AS yang akan datang dapat memberikan indikasi mengenai potensi pemangkasan suku bunga di masa mendatang. Secara teknis, pasangan USD/JPY memantul dari dukungan di 153.60, tetap bullish dengan potensi kenaikan lebih lanjut di atas level 155.00. Sebaliknya, penurunan di bawah 154.00 dapat menarik pembeli di sekitar area 153.60-153.50, dengan kelemahan lebih lanjut menguji level 153.00. Kebijakan BoJ yang sangat longgar di masa lalu berkontribusi pada depresiasi Yen, kontras tajam dengan kebijakan suku bunga tinggi oleh bank sentral lain dalam beberapa tahun terakhir. Tren ini berbalik pada tahun 2024 saat BoJ menyesuaikan kebijakan, dipicu oleh inflasi Jepang yang meningkat dan potensi kenaikan gaji. BoJ, yang menetapkan kebijakan moneter Jepang, beralih dari sikap yang telah lama dipegang di tengah tekanan inflasi yang melampaui target 2%. Faktor global, termasuk lonjakan harga energi, memengaruhi inflasi, sementara perubahan kebijakan internal membuat BoJ mengubah pendekatannya pada Maret 2024. Ini menandakan langkah menjauh dari kebijakan bertahun-tahun yang menyebabkan depresiasi Yen meskipun terjadi pergeseran ekonomi global.

Divergensi Kebijakan

Divergensi antara kebijakan AS dan Jepang tetap menjadi pendorong utama, menciptakan tekanan naik pada USD/JPY. Ekonomi Jepang tampak kesulitan, dengan laporan terbaru menunjukkan kontraksi 0,4% di kuartal ketiga 2025, yang mencerminkan kelemahan ekonomi yang terlihat pada Q3 2023. Kinerja buruk ini, dikombinasikan dengan fokus pemerintah pada stimulus, membuat sangat tidak mungkin Bank of Japan akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, bahkan setelah langkah bersejarah mereka menjauh dari suku bunga negatif pada Maret 2024. Risiko utama bagi siapa pun yang memegang posisi panjang adalah intervensi langsung dari pihak berwenang Jepang. Terdapat preseden yang jelas untuk ini, dengan intervensi besar terjadi pada akhir 2022 di sekitar level 151.90 dan sekali lagi pada musim semi 2024 ketika pasangan tersebut menembus 160. Peringatan verbal saat mendekati mid-154.00 harus dianggap serius, karena ini menunjukkan toleransi yang rendah terhadap depresiasi yen yang cepat lebih lanjut. Di sisi lain, Federal Reserve AS tetap berhati-hati mengenai pelonggaran kebijakan akibat inflasi yang terus ada, yang menunjukkan data terbaru masih bertahan di 2,8% dibandingkan tahun lalu. Perbedaan suku bunga ini memberikan alasan yang kuat secara fundamental untuk kekuatan dolar terhadap yen. Trader harus memperhatikan laporan Nonfarm Payrolls AS minggu ini, karena angka yang kuat dapat memperkuat posisi bullish dolar untuk menguji level 155.00, titik pemicu psikologis untuk intervensi. Lingkungan dengan tekanan fundamental yang meningkat namun diimbangi dengan risiko intervensi yang tiba-tiba menunjukkan bahwa volatilitas yang tersirat seharusnya tinggi. Menjual opsi untuk mengumpulkan premi memang menggoda tetapi membawa risiko ekstrem terhadap pergerakan tajam yang mendadak melawan posisi. Sebagai gantinya, membeli straddle atau strangle bisa menjadi strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun, apakah itu lonjakan naik pada data AS yang kuat atau penurunan tajam akibat intervensi. Bagi yang memiliki bias bullish, menggunakan spread opsi adalah pendekatan yang lebih bijaksana daripada memegang posisi berjangka atau spot secara langsung. Spread call bullish, seperti membeli call dengan strike 155 dan menjual call dengan strike 157, memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko maksimum. Strategi ini melindungi trader dari kerugian besar yang akan terjadi jika Kementerian Keuangan memutuskan untuk bertindak tegas, seperti yang mereka lakukan pada tahun 2024.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak WTI turun menjadi $59,35 selama sesi Asia pada hari Senin. Penurunan ini terjadi setelah pelabuhan Novorossiysk di Laut Hitam Rusia dibuka kembali setelah penutupan sementara akibat serangan Ukraina. Pelabuhan ini penting untuk ekspor minyak Rusia, dengan kapasitas 761.000 barel per hari, dan resumption operasionalnya membantu mengurangi kekhawatiran terhadap pasokan. Pada bulan Oktober saja, pelabuhan tersebut mengekspor 3,22 juta ton minyak mentah dan 1,794 juta ton produk minyak. Pasar tetap waspada, mengantisipasi serangkaian laporan ekonomi AS yang akan datang. Laporan-laporan ini mungkin menunjukkan pasar kerja AS yang lebih lemah, yang berpotensi mendorong Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga pada bulan Desember.

Pengaruh terhadap Harga WTI

Suku bunga yang lebih rendah biasanya menyebabkan Dolar AS jatuh, menjadikan minyak lebih terjangkau secara internasional dan kemungkinan meningkatkan harga WTI. WTI, singkatan dari West Texas Intermediate, adalah patokan minyak mentah yang dikenal karena kandungan belerangnya yang rendah dan terutama diperdagangkan di Cushing, AS. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga WTI termasuk dinamika pasokan dan permintaan, gangguan geopolitik, dan keputusan oleh OPEC, kartel minyak utama. Laporan inventaris mingguan dari API dan EIA juga penting karena menunjukkan perubahan level pasokan, yang secara langsung memengaruhi harga WTI. Kuota produksi OPEC juga dapat mempengaruhi pasar, karena pengurangan kuota dapat mendorong harga naik, sementara peningkatan kuota dapat menyebabkan penurunan harga. Volume dari pelabuhan Laut Hitam ini signifikan, karena pada bulan Oktober saja mengirimkan lebih dari 761.000 barel minyak mentah Rusia per hari. Ketika kita melihat kembali guncangan pasokan tahun 2022 dan 2023, pasar menjadi sangat sensitif terhadap gangguan, membuat kembalinya operasi normal ini menjadi peristiwa yang cukup bearish. Pasokan baru ini kemungkinan akan menjadi faktor kunci dalam laporan inventaris mingguan yang akan datang.

Faktor Ekonomi dan Volatilitas Pasar

Di sisi permintaan, situasinya lebih kompleks setelah akhir penutupan pemerintah AS yang terbaru. Meskipun pemerintah yang berfungsi seharusnya meningkatkan aktivitas ekonomi, kita sekarang menjelang serangkaian laporan ekonomi yang tertunda. Ada kekhawatiran bahwa laporan-laporan ini akan menunjukkan pasar tenaga kerja yang melemah, terutama setelah klaim pengangguran awal baru-baru ini meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan. Perlambatan ekonomi ini memfokuskan perhatian pada Federal Reserve, dengan pasar kini memperkirakan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Pemotongan suku bunga kemungkinan akan melemahkan Dolar AS, yang saat ini diperdagangkan di dekat 99,50 pada indeks DXY, menjadikan minyak lebih murah bagi pembeli internasional. Ini menciptakan katalis positif yang berlawanan dengan berita pasokan bearish saat ini. Oleh karena itu, kita harus memperhatikan dengan seksama data inventaris American Petroleum Institute (API) yang akan dirilis pada hari Selasa. Ini akan menjadi laporan besar pertama yang mencerminkan permintaan AS setelah gangguan ekonomi terbaru. Penurunan yang lebih besar dari yang diharapkan dalam stok minyak mentah dapat menunjukkan permintaan yang tahan banting dan mungkin menyerap dampak dari pasokan baru, sementara peningkatan yang tidak terduga akan mengonfirmasi kekhawatiran akan perlambatan. Dengan sinyal-sinyal yang bertentangan ini, kita harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi di pasar minyak. Tekanan bearish dari pasokan Rusia yang baru adalah segera, tetapi potensi untuk dolar yang lebih lemah menciptakan ketidakpastian. Strategi derivatif yang dapat mengelola atau memanfaatkan ayunan harga, seperti membeli opsi jual untuk melindungi risiko penurunan atau menggunakan spread opsi, harus dipertimbangkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neraca perdagangan Korea Selatan sedikit menurun pada bulan Oktober, dari $6.057 milyar menjadi $6 milyar. Perubahan halus ini mencerminkan dinamika yang berubah dalam kegiatan ekonomi negara ini. Dalam pembaruan finansial lainnya, Indeks Dolar AS menunjukkan tren positif, mencapai sekitar 99.50. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh menurunnya ekspektasi untuk penurunan suku bunga Federal Reserve. Sementara itu, Dolar Australia melemah seiring dengan menguatnya Dolar AS setelah pernyataan hati-hati dari Federal Reserve.

Pergerakan Pasar Komoditas

Selain itu, ada pergerakan di pasar komoditas, dengan harga perak mendekati $51.00 di tengah ketidakpastian. Patokan minyak mentah WTI jatuh di bawah $59.50, menunjukkan fluktuasi di sektor energi di tengah laporan pembukaan Pelabuhan Novorossiysk. Di sektor kripto, koin seperti Aster dan Zcash menunjukkan kenaikan dalam 24 jam terakhir tetapi menghadapi risiko potensial jika kondisi berubah. VeChain sedang melakukan peningkatan mainnet, mengubah mekanisme konsensusnya dari Proof of Authority ke Delegated Proof of Stake. Perubahan ini bertujuan untuk mendukung pertumbuhan jaringan di masa depan, berhasil mempertahankan level di atas $0.0150 meskipun ada volatilitas pasar. Emas stabil di dekat zona suport kritisnya di $4,070, dengan RSI mempertahankan sinyal bullish. Indeks Dolar AS mendorong menuju 99.50 seiring pasar memikirkan kembali ekspektasi Federal Reserve. Setelah laporan non-farm payroll minggu lalu menunjukkan penambahan 195.000 pekerjaan di bulan Oktober, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember tampaknya cepat pudar. Kekuatan dalam dolar adalah tema utama yang perlu kita perdagangkan dalam beberapa minggu mendatang.

Dinamika Mata Uang dan Pasar

Euro berjuang untuk menjaga level 1.1600, dan kami memperkirakan kelemahan lebih lanjut seiring dengan penguatan dolar. Pesanan pabrik Jerman baru-baru ini, yang turun 1.2% bulan lalu, mengonfirmasi perlambatan yang terus berlangsung di inti industri Zona Euro. Demikian pula, Pound Inggris menghadapi tekanan di dekat 1.3150, terutama karena inflasi Inggris minggu lalu datang lebih rendah dari yang diharapkan yaitu 1.8%, meningkatkan spekulasi tentang penurunan suku bunga Bank of England. Dengan harga minyak mentah WTI turun di bawah $59.50, kami melihat tekanan turun yang berkelanjutan pada Dolar Kanada, menjaga USD/CAD tetap didukung di atas 1.40. Penurunan ini dalam minyak, ditambah sedikit penurunan neraca perdagangan Korea Selatan pada bulan Oktober, menunjukkan permintaan global yang melemah. Ini mengingatkan kita pada guncangan permintaan yang terlihat selama penyesuaian ekonomi tahun 2023, yang menunjukkan bahwa strategi opsi bearish pada mata uang terkait komoditas bisa menguntungkan. Sementara Emas saat ini bertahan di atas level suport kritis $4,070, kemampuannya untuk menguat dibatasi oleh kekuatan Dolar AS. Kami melihat ini sebagai sebuah kebuntuan klasik, di mana ketidakpastian geopolitik memberikan dasar, tetapi sikap tegas Fed menciptakan batas atas. Trader harus mempertimbangkan penggunaan opsi untuk memainkan volatilitas yang diharapkan, karena penurunan di bawah suport ini dapat memicu jual besar-besaran menuju tanda $4,000. Pasar saat ini berada dalam pola menunggu menjelang data CPI AS dan Flash PMI minggu ini, belum lagi notulen Fed. Kami percaya rilis ini akan memberikan volatilitas yang signifikan, terutama karena pasar sangat sensitif terhadap data yang dapat mengubah jalur suku bunga Fed. Membeli straddle pada pasangan utama seperti EUR/USD atau sebuah indeks bisa menjadi cara yang bijaksana untuk memposisikan diri untuk pergerakan besar dalam arah manapun. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada hari Senin, Bank Rakyat Tiongkok menetapkan kurs tengah USD/CNY sebesar 7.0816, sedikit lebih rendah dari kurs hari Jumat yang sebesar 7.0825 dan di bawah perkiraan Reuters sebesar 7.0956. Bank Rakyat Tiongkok bertugas menjaga kestabilan harga, termasuk nilai tukar, serta mendukung pertumbuhan ekonomi. Bank ini dimiliki negara dan mendapatkan arahan dari Partai Komunis Tiongkok.

Alat Bank Sentral

Bank sentral Tiongkok menggunakan berbagai alat moneter seperti Reverse Repo Rate, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, dan Rasio Cadangan Wajib. Loan Prime Rate, sebagai suku bunga acuan, secara langsung mempengaruhi suku bunga pinjaman dan hipotek serta berdampak pada nilai tukar Renminbi. Tiongkok juga mengizinkan 19 bank swasta di tengah sistem keuangan yang sebagian besar dikelola negara. Bank swasta terkenal termasuk WeBank dan MYbank yang berhubungan dengan perusahaan teknologi Tencent dan Ant Group. Bank Rakyat Tiongkok baru-baru ini menunjukkan niatnya untuk menjaga stabilitas yuan dengan menetapkan nilai acuan harian yang jauh lebih kuat dari yang diharapkan pasar. Tindakan pada 17 November 2025 ini mengindikasikan bahwa pejabat tidak nyaman membiarkan mata uang melemah melewati level psikologis penting. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa momentum kenaikan pasangan USD/CNY akan menghadapi perlawanan signifikan. Kami melihat intervensi ini meskipun ada tantangan domestik yang berat, di mana pertumbuhan PDB kuartal ketiga tahun 2025 hanya sebesar 4.8%, yang mendorong dua pemotongan Loan Prime Rate lebih awal tahun ini. Perbedaan kebijakan ini adalah tema inti, karena PBOC berusaha merangsang ekonominya sambil mencegah keluarnya modal yang dapat disebabkan oleh melemahnya mata uang dengan cepat. Ini menciptakan aksi penyeimbangan yang sulit yang diharapkan akan terus berlanjut hingga akhir tahun.

Tekanan Eksternal

Tekanan eksternal berasal dari dolar AS yang kuat, yang didukung oleh data inflasi AS terbaru yang menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 3.5% untuk Oktober 2025. Ini memperkuat celah suku bunga yang lebar antara suku bunga kebijakan Federal Reserve AS yang tetap di 5.50% dan suku bunga acuan Tiongkok. Perbedaan ini adalah kekuatan dasar yang mendorong modal menuju aset yang dinyatakan dalam dolar dan memberikan tekanan pada yuan. Mengingat niat jelas PBOC untuk membatasi nilai tukar, volatilitas implisit pada opsi USD/CNH kemungkinan akan menyusut dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya menjual opsi panggilan USD yang berada di luar uang dapat menjadi strategi yang layak, karena bank sentral secara efektif menciptakan batasan pada pergerakan pasangan ini. Ini adalah pola yang kami lihat berulang kali pada tahun 2023 dan 2024, di mana intervensi resmi secara konsisten meredakan pergerakan tajam. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Data Ekonomi Inggris Yang Lemah

Sementara itu, para trader bersiap untuk rilis data AS setelah pembukaan kembali pemerintah, yang bisa mengungkapkan ekonomi yang melemah dan berpotensi menurunkan nilai Dolar AS. Pasar memperkirakan peluang hampir 54% untuk pemotongan suku bunga AS sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, turun dari 62,9% minggu lalu, menurut Alat CME FedWatch. Faktor yang mempengaruhi Pound Sterling termasuk kebijakan moneter BoE, yang berfokus pada menjaga tingkat inflasi 2% melalui penyesuaian suku bunga. Data ekonomi seperti PDB dan Neraca Perdagangan juga berdampak pada nilai Pound. Indikator ekonomi positif memperkuatnya, sementara data yang lebih lemah cenderung menurunkan nilai mata uang. Dengan tingginya kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England, kami melihat jalur terendah untuk GBP/USD adalah ke arah turun dalam beberapa minggu mendatang. Pasar memperkirakan peluang 80% untuk pemotongan pada bulan Desember, menciptakan sentimen bearish yang jelas untuk pound. Harapan ini menjadi pendorong utama untuk strategi perdagangan kami ke depan. Pandangan ini didukung oleh angka ekonomi terbaru yang menunjukkan pelambatan yang konsisten. Kami melihat data PDB akhir Q3 mengonfirmasi kontraksi sebesar 0,1%, dan angka pertumbuhan upah terbaru untuk bulan Oktober turun menjadi 3,5%, penurunan yang signifikan dari awal tahun. Statistik ini memperkuat narasi bahwa ekonomi Inggris kehilangan momentum, menekan bank sentral untuk bertindak. Keputusan pemerintah untuk membatalkan rencana kenaikan pajak penghasilan menjelang anggaran 26 November semakin menegaskan pandangan ini. Perubahan kebijakan fiskal ini menunjukkan kekhawatiran tentang kelemahan ekonomi dan ketidakmampuan untuk menyerap kebijakan yang lebih ketat. Bagi para trader, ini menandakan bahwa kebijakan moneter kemungkinan harus berperan besar untuk mendukung pertumbuhan, yang berarti suku bunga lebih rendah.

Dolar AS Dan Probabilitas Pemotongan Suku Bunga

Di sisi lain pasangan mata uang ini, gambaran Dolar AS kurang jelas, yang memperkuat fokus pada kelemahan Sterling. Sementara pasar mengantisipasi ekonomi AS yang melemah, probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember hanya sekitar 54%. Perbedaan kepastian antara BoE dan Fed membuat posisi jual untuk pasangan GBP/USD menjadi perdagangan yang menarik. Oleh karena itu, kami melihat para trader meningkatkan posisi dalam instrumen derivatif yang menguntungkan dari penurunan pound. Membeli opsi put GBP/USD dengan harga eksekusi di bawah 1.3100 menjadi strategi populer untuk mempersiapkan pergerakan yang diharapkan. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam penurunan sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum yang terlibat. Memandang kembali, kami dapat melihat kesamaan dengan menjelang siklus pelonggaran BoE pada tahun 2019, ketika serangkaian data lemah serupa mendahului penurunan nilai pound yang signifikan. Secara historis, Sterling cenderung mengalami penjualan sebelum pengumuman resmi pemotongan suku bunga yang diantisipasi luas. Kami memperkirakan pola ini mungkin terulang saat kami mendekati pertemuan bulan Desember.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD telah menyusut, mendekati 1.1600, seiring dengan menguatnya USD akibat pernyataan dari pejabat Fed. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas 46% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, turun dari 67% seminggu yang lalu. Presiden Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, mengomentari bahwa kebijakan Fed saat ini bersifat ketat, yang dianggapnya sesuai. Sentimen pasar yang membaik mendukung USD, setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS selama 43 hari.

Risiko Inflasi Potensial

Pejabat ECB Olli Rehn menyebutkan risiko inflasi potensial meskipun pertumbuhan kawasan euro stabil. Rehn menekankan pentingnya cadangan bank yang kuat dan sikap kebijakan yang waspada dalam menghadapi gangguan global. Euro, yang merupakan mata uang kedua setelah USD dalam perdagangan global, menyumbang 31% dari transaksi valuta asing pada tahun 2022. ECB, yang bertugas menjaga stabilitas harga, menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengelola kebijakan moneter. Euro mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang tinggi atau ekspektasi akan hal itu. Indikator ekonomi seperti inflasi, PDB, dan neraca perdagangan berpengaruh signifikan terhadap nilainya, dengan data yang kuat seringkali meningkatkan Euro. Neraca perdagangan yang positif juga mendukung mata uang dengan meningkatkan permintaan untuk ekspor suatu negara. Kekuatan ekonomi di negara-negara kunci zona euro sangat memengaruhi nilai Euro.

Perdagangan EUR/USD Saat Ini

Saat ini, kita melihat pasangan EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1.0850, penurunan signifikan dari level 1.1600 yang terlihat sebelumnya. Kekuatan Dolar AS adalah cerita bertahun-tahun, didorong oleh Federal Reserve yang menerapkan kebijakan lebih ketat dibandingkan Bank Sentral Eropa. Tren jangka panjang ini terus membentuk strategi perdagangan kita hari ini. Perdebatan seputar kebijakan Federal Reserve terasa akrab, tetapi konteksnya telah berkembang. Alih-alih membahas pemotongan suku bunga seperti yang dilakukan beberapa tahun lalu, pasar kini fokus pada Fed yang mempertahankan suku bunga stabil di 4.50%, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 72% tidak ada perubahan pada pertemuan Desember 2025. Ekspektasi “lebih tinggi dalam waktu lama” inilah yang terus memberikan dasar kuat bagi dolar. Di sisi lain Atlantik, Bank Sentral Eropa menghadapi masalah yang sama yakni perlambatan inflasi dan pertumbuhan yang lesu yang disoroti Olli Rehn bertahun-tahun yang lalu. Inflasi HICP zona euro baru-baru ini tercatat 2.8% tahun ke tahun, yang turun signifikan dari puncak 2022-2023 tetapi masih membandel di atas target 2% dari ECB. Ini menjaga ECB dalam posisi hati-hati, mencegahnya memberikan dukungan kuat untuk Euro. Dengan adanya perbedaan kebijakan bank sentral ini, volatilitas kemungkinan akan tetap tinggi di pasar mata uang. Volatilitas tersirat untuk opsi EUR/USD telah lebih tinggi dari rata-rata historis, mengingat lonjakan yang kita lihat selama periode turbulen tahun 2022. Trader dapat menjajaki strategi berbasis volatilitas, seperti long straddles, menjelang pertemuan Fed dan ECB yang akan datang di bulan Desember untuk memanfaatkan pergerakan tajam, terlepas dari arah mana pun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.