Pasangan GBP/USD melemah menjadi sekitar 1.3155 selama sesi Asia pada hari Senin. Penurunan ini terkait dengan kekhawatiran mengenai utang fiskal Inggris dan data ekonomi yang lemah. Ada laporan bahwa para pemimpin Inggris telah membatalkan rencana untuk menaikkan tarif pajak penghasilan menjelang anggaran pada 26 November, yang semakin memengaruhi Pound. Sepanjang minggu sebelumnya, GBP/USD berjuang untuk menemukan arah tetapi mengonsolidasikan pemulihan dari titik terendah tujuh bulan. Pasangan ini dipengaruhi oleh sentimen lemah terhadap Dolar AS dan kekhawatiran fiskal di Inggris. Dolar AS jatuh ke level terendah dalam dua minggu, meskipun telah melalui masa penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS.

Komentar Bank Sentral

Dolar AS tetap stabil seiring fokus pasar beralih ke komentar bank sentral, termasuk kemungkinan penyesuaian suku bunga dari Bank of England. Pergerakan mata uang lainnya termasuk USD/CAD yang menguji barrier EMA sembilan hari di sekitar 1.4050 dan Yen Jepang yang mengalami depresiasi. Emas menunjukkan bias negatif di bawah $4.100 karena penguatan USD dan ekspektasi yang berkurang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Investor menunggu pembaruan lebih lanjut mengenai kebijakan moneter, terutama dari Bank of England, karena dinamika fiskal global terus memengaruhi nilai tukar. Di tempat lain, platform FXStreet menawarkan wawasan dan analisis mengenai berbagai dinamika pasar dan proyeksi. Dengan Pound melemah ke sekitar 1.3155, kami melihat pelemahan ini dipicu oleh masalah domestik di Inggris, khususnya ketidakpastian fiskal. Keputusan terbaru pemerintah untuk meninggalkan rencana kenaikan pajak penghasilan menjelang anggaran pada 26 November menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana defisit akan dikelola. Data terbaru menunjukkan ekonomi Inggris tumbuh hanya 0,1% pada kuartal ketiga, mengonfirmasi adanya kelemahan yang mendasar. Kami sekarang mengamati sinyal dovish dari Bank of England, karena pasar semakin bertaruh pada pemotongan suku bunga bulan depan. Namun, dengan inflasi Inggris, berdasarkan data ONS terbaru dari Oktober, tetap tinggi di 2,9%, keputusan untuk memotong tidaklah sederhana. Konflik antara pertumbuhan yang stagnan dan inflasi yang persisten kemungkinan akan membuat arah pound tetap tidak jelas.

Dinamika Dolar AS

Dolar AS tidak memberikan alternatif yang kuat, menjelaskan mengapa pasangan mata uang ini berjuang untuk menemukan arahnya daripada jatuh. Angka CPI AS terbaru menunjukkan inflasi turun menjadi 2,8% tahun ke tahun, yang mendukung pandangan bahwa Federal Reserve akan tetap menunggu. Dinamika ini membatasi kekuatan dolar dan menciptakan tarik ulur saat ini dalam GBP/USD. Untuk trader derivatif, fokus utama dalam beberapa hari ke depan harus pada volatilitas menjelang anggaran Inggris. Kami memperkirakan peningkatan signifikan dalam volatilitas yang dihimpun pasangan ini, menjadikan strategi seperti membeli straddle atau strangle menarik. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman fiskal, tanpa bertaruh pada hasil tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-Poin Penting

• Minyak mentah WTI turun 0.93% menjadi $59.53, sementara Brent turun 0.82% menjadi $63.86 per barel.
• Pusat ekspor Novorossiysk di Rusia melanjutkan pengiriman setelah jeda dua hari yang sempat mendukung harga.

---

Harga minyak turun pada hari Senin, menghapus keuntungan minggu lalu setelah terminal ekspor utama Novorossiysk di Rusia melanjutkan operasi setelah penangguhan dua hari akibat serangan drone Ukraina.

Exclusive: Russia's Novorossiysk port resumes oil loadings after Ukrainian attack https://t.co/gurMF6oXkw https://t.co/gurMF6oXkw

— Reuters (@Reuters) November 16, 2025

Pada 04:23 GMT, kontrak berjangka Brent crude diperdagangkan pada $63.86, turun 53 sen, sementara kontrak berjangka WTI turun 56 sen menjadi $59.53. Kedua acuan tersebut sempat naik lebih dari 2% pada hari Jumat, didukung oleh gangguan di Novorossiysk dan terminal Caspian Pipeline Consortium terdekat, yang bersama-sama menyumbang sekitar 2% dari pasokan global.

Data industri mengonfirmasi bahwa pengiriman minyak di Novorossiysk dilanjutkan pada hari Minggu, tetapi analis mengatakan pelaku pasar tetap fokus pada risiko lebih luas dari gangguan infrastruktur saat Ukraina meningkatkan serangan terhadap kilang minyak Rusia.

Militer Kyiv melaporkan serangan pada kilang Ryazan dan Novokuibyshevsk selama akhir pekan, menyoroti kerapuhan jaringan ekspor Rusia yang terus berlangsung.

Sanksi dan Risiko Pasokan Menambah Volatilitas

Walaupun kekhawatiran pasokan segera mereda, para pedagang terus menilai dampak jangka panjang dari sanksi baru AS yang menargetkan Lukoil dan Rosneft, yang akan berlaku setelah 21 November.

The Trump administration extended a sanctions waiver for some Lukoil transactions as it steps up engagement with foreign governments and potential buyers over the Russian oil firm’s international assets https://t.co/gAh0P0vtYP

— Bloomberg (@business) November 14, 2025

Sanksi tersebut bertujuan untuk mengurangi ekspor minyak Rusia dan memberi tekanan kepada Moskow untuk bernegosiasi mengenai Ukraina.

Sementara itu, OPEC+ minggu lalu menegaskan kembali keputusannya untuk meningkatkan target produksi Desember sebesar 137.000 barel per hari, tetapi akan menghentikan peningkatan lebih lanjut pada kuartal pertama 2026.

Langkah ini memperkuat persepsi tentang kelebihan pasokan, terutama karena produksi global terus melebihi pertumbuhan permintaan.

Oil traders are not counting on OPEC+ to cut production next year, despite forecasts that a global supply surplus could send prices even lower https://t.co/fFzdtAlYLU

— Bloomberg (@business) November 17, 2025

Menurut ING, pasar minyak diperkirakan akan tetap dalam kelebihan besar hingga 2026, meskipun risiko tetap ada dari ketegangan geopolitik dan terbaru penyitaan tanker Iran di Teluk Oman, rute yang penting untuk pengiriman minyak sebesar 20 juta barel per hari.

Analisis Teknis

Minyak mentah WTI (CL-OIL-VIP) diperdagangkan sekitar $59.36, turun 0.69%, mengonsolidasi dalam rentang sempit setelah mencapai puncaknya di sekitar $60.27 minggu lalu. Pada grafik harian, indikator momentum tetap lemah, dengan rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30) menunjukkan bias naik yang terbatas.

Histogram MACD datar di bawah nol, mencerminkan momentum yang lambat setelah volatilitas baru-baru ini. Resistensi terlihat di $60.80–$61.20, sementara dukungan langsung berada di dekat $58.50 dan $57.80.

Perkiraan Hati-Hati

Analisis memperkirakan bahwa WTI akan tetap berada dalam kisaran sekitar $60 per barel, berfluktuasi dalam rentang $5 karena risiko pasokan dan geopolitik menyeimbangkan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) mengalami penurunan nilai terhadap Dolar AS (USD) di tengah peluang yang semakin kecil untuk pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral AS (Fed), setelah sebelumnya mengalami kenaikan. USD menguat karena pernyataan hati-hati dari pejabat Fed, mempengaruhi pasangan AUD/USD, yang diperdagangkan sekitar 0.6520. Ekonomi Australia tetap kuat dengan tingkat pengangguran yang menurun menjadi 4,3% pada bulan Oktober dan peningkatan lapangan pekerjaan penuh waktu. Meskipun demikian, Reserve Bank of Australia (RBA) diharapkan untuk mempertahankan kebijakan hati-hati, dengan hanya 6% kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi 3,35% dari 3,60% pada bulan Desember, menurut futures ASX.

Indeks Dolar dan Harapan Suku Bunga Fed

Indeks Dolar AS (DXY) meningkat, dengan nilai sekitar 99,40 terhadap enam mata uang utama. Ini menyusul penurunan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed, kini berada di 46%, turun dari 67% seminggu yang lalu, berdasarkan laporan dari CME FedWatch Tool. Data ekonomi Tiongkok menunjukkan hasil campuran, dengan penjualan ritel tumbuh 2,9% dibandingkan tahun lalu pada bulan Oktober, sedikit di bawah 3% pada bulan September. Namun, produksi industri yang lebih lemah dan investasi aset tetap menunjukkan adanya pelambatan ekonomi, mempengaruhi mitra dagang terbesar Australia. AUD dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti suku bunga yang ditetapkan oleh RBA, kesehatan ekonomi Tiongkok, dan harga bijih besi. Harga bijih besi yang lebih tinggi biasanya mendorong AUD karena meningkatnya permintaan, memberi dampak positif pada neraca perdagangan Australia. Berdasarkan situasi saat ini, faktor dominan bagi kami adalah penyesuaian harapan suku bunga Federal Reserve. Pasar telah bergerak cepat dari kemungkinan 67% pemotongan suku bunga pada bulan Desember menjadi hanya 46% dalam waktu seminggu, yang memperkuat dolar AS terhadap semua mata uang lainnya. Data inflasi AS baru-baru ini dari bulan Oktober 2025 mengonfirmasi pandangan ini, dengan inflasi inti yang tetap tinggi di 3,9%, memberikan sedikit alasan bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan.

Dampak Tiongkok dan Strategi Perdagangan

Berita dari Tiongkok, mitra dagang terbesar kami, semakin menambah tekanan pada dolar Australia. Angka produksi industri yang lemah dan penurunan tajam dalam investasi aset tetap menjadi perhatian bagi ekonomi yang bergantung pada ekspor kami. Kami sudah melihat dampaknya, dengan harga bijih besi yang baru-baru ini merosot di bawah $105 per ton, penurunan signifikan dari level $120 yang terlihat lebih awal tahun ini. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi yang mendukung dolar Australia yang lebih lemah terhadap dolar AS dalam beberapa minggu mendatang. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put AUD/USD untuk mendapatkan eksposur penurunan dengan risiko yang terdefinisi. Menjual futures AUD/USD adalah cara yang lebih langsung untuk mengambil posisi pendek, memanfaatkan perbedaan yang jelas antara Fed yang agresif dan tantangan yang dihadapi oleh ekonomi kami. Namun, kami juga harus mempertimbangkan potensi volatilitas, terutama dengan ekonomi AS yang baru keluar dari penutupan pemerintahan selama 43 hari yang membuat data terbaru tidak dapat diandalkan. Ketidakpastian ini mungkin membuat pasangan AUD/USD tetap berada dalam rentang saat ini, yaitu sekitar 0,6470 hingga 0,6630. Bagi mereka yang tidak ingin bertaruh pada arah tertentu, menjual opsi strangle di luar rentang ini bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi dari pergerakan acak dan mendatar. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/JPY mengalami penurunan karena Yen Jepang menguat setelah rilis awal angka PDB Q3 Jepang. PDB Jepang menunjukkan penurunan kuartalan sebesar 0,4%, lebih baik dari perkiraan penurunan sebesar 0,6%, dan Euro mungkin mendapatkan dukungan di tengah sentimen hati-hati terhadap kebijakan masa depan ECB. Penurunan EUR/JPY berlanjut setelah jatuh dari titik tertinggi sepanjang masa 179,97, diperdagangkan sekitar 179,40 selama jam perdagangan Asia. Mata uang ini tetap lemah karena Yen Jepang tetap kuat, didorong oleh angka PDB yang kurang negatif dari yang diperkirakan.

PDB Jepang dan Dampaknya

PDB Jepang menyusut 0,4% di Q3 dibandingkan dengan pertumbuhan 0,6% pada kuartal sebelumnya, tetapi lebih baik dari ekspektasi penurunan sebesar 0,6%. Secara tahunan, perekonomian Jepang menyusut 1,8%, melebihi ekspektasi penurunan 2,5%, setelah revisi kenaikan 2,3% pada kuartal sebelumnya. Perdana Menteri Sanae Takaichi menekankan perlunya suku bunga rendah, sementara Gubernur BoJ Kazuo Ueda menyoroti meningkatnya pendapatan rumah tangga dan pasar tenaga kerja yang ketat. Meski demikian, ECB mungkin akan mempertahankan suku bunga karena Euro dapat diuntungkan dari stabilitas ekonominya. Olli Rehn dari ECB mencatat pentingnya mengenali risiko inflasi, meskipun ada pertumbuhan stabil di tengah gangguan perdagangan. Ia menekankan pentingnya menjaga cadangan bank yang kuat dan sikap kebijakan yang waspada. Dengan EUR/JPY yang mundur dari puncak multi-dekade dekat 180,00, kita harus berhati-hati. Penurunan ini terjadi setelah PDB Q3 Jepang menyusut lebih sedikit dari yang diperkirakan, menunjukkan ketahanan ekonomi.

Kebijakan Moneter dan Implikasi Pasar

Tensi utama untuk Yen adalah panduan resmi yang bertentangan. Komentar Gubernur Ueda tentang kemungkinan kenaikan suku bunga jangka pendek didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti Jepang tetap di 2,1%, sedikit di atas target 2%. Namun, Perdana Menteri mendorong agar suku bunga tetap rendah, menciptakan ketidakpastian kebijakan yang signifikan. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan dapat meningkat dalam minggu-minggu mendatang. Trader opsi harus memperhatikan harga pasar untuk rapat BoJ bulan Desember, yang saat ini menunjukkan kemungkinan hampir 40% terjadinya kenaikan suku bunga. Langkah semacam ini akan menjadi kejutan besar bagi pasar. Di sisi Euro, situasinya tampak lebih stabil, dengan ECB diharapkan mempertahankan suku bunga kunci di 3,75%. Inflasi zona Euro stabil di 2,3%, dan perekonomian dapat mengatasi meskipun ada hambatan perdagangan. Ini memberikan dasar yang solid untuk Euro, tetapi menawarkan sedikit pemicu untuk reli besar dari level ini. Kesenjangan suku bunga yang besar antara Eropa dan Jepang telah menjadi pendorong utama rally panjang pasangan ini. Kita perlu ingat betapa cepatnya perdagangan carry seperti itu dapat berbalik, seperti yang kita lihat selama pembalikan tajam pasar tahun 2008. Langkah mengejutkan dari BoJ dapat memicu penurunan cepat serupa pada EUR/JPY.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Kapasitas pemanfaatan di Jepang meningkat menjadi 2,5% pada bulan September, setelah sebelumnya mengalami penurunan sebesar -2,3%. Perubahan pemanfaatan ini mencerminkan penyesuaian di sektor industri Jepang selama periode ini. Di pasar keuangan, pasangan EUR/CAD melemah di bawah 1,6300, dengan para trader mengantisipasi laporan inflasi CPI Kanada. Sementara itu, harga emas turun untuk hari ketiga berturut-turut karena perubahan harapan terkait keputusan suku bunga Federal Reserve.

Posisi Yen Jepang dan USD

Yen Jepang tetap rendah karena Bank of Japan menghadapi tekanan di tengah angka PDB yang lemah, yang mungkin menunda kenaikan suku bunga. USD/CHF mempertahankan keuntungan di dekat 0,7950 karena harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember yang berkurang. Di mata uang digital, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple memulai minggu dengan hati-hati di dekat level support setelah volatilitas terbaru. Sementara itu, token Pi Network mengalami pemulihan di atas $0,2200, didukung oleh pembaruan pada Pi App Studio. Minggu mendatang akan melihat rilis penting dari Jepang, Kanada, dan Inggris terkait data CPI, meskipun laporan dari AS mungkin mengalami penundaan. Notulen FOMC yang akan datang dan PMI awal akan diamati dengan seksama di tengah kekhawatiran ekonomi yang terus berlanjut. Kami melihat Dolar AS menguat seiring berkurangnya harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Penetapan harga pasar saat ini dari Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas pemotongan kurang dari 15%, penurunan tajam dari lebih dari 50% hanya sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan opsi call pada dolar terhadap sekumpulan mata uang yang lebih lemah.

Strategi Opsi di Pasar Saat Ini

Kondisi di Jepang menciptakan ketidakpastian, yang ideal untuk para trader opsi. Sementara lonjakan pemanfaatan kapasitas di bulan September adalah positif, hal ini bertentangan dengan laporan terbaru yang menunjukkan kontraksi -0,9% dalam PDB Q3 dan Yen yang terus melemah. Perbedaan ini menunjukkan kita bisa melihat volatilitas signifikan, menjadikan strategi long straddle pada USD/JPY sebagai opsi yang layak untuk mendapatkan pergerakan besar di salah satu arah. Di Eropa, baik Pound maupun Euro tampak rentan. Dengan inflasi Inggris yang baru-baru ini turun menjadi 2,1%, mendekati target Bank of England, harapan untuk pemotongan suku bunga semakin meningkat dan menekan GBP/USD menuju 1,3150. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD, terutama jika harga menembus di bawah level kunci 1,1600. Penurunan harga emas adalah akibat langsung dari dolar yang lebih kuat dan perubahan ekspektasi Federal Reserve. Selama pasar percaya bahwa suku bunga AS akan tetap tinggi, emas yang tidak menghasilkan imbal hasil kemungkinan akan menghadapi kendala. Kita dapat memposisikan diri untuk ini dengan menjual kontrak berjangka emas atau membeli opsi put pada ETF yang didukung emas. Secara keseluruhan, penundaan dalam data inflasi dan pekerjaan kunci AS menambah lapisan risiko. Kami melihat periode ketidakpastian bank sentral yang serupa menyebabkan lonjakan pada indeks volatilitas VIX kembali pada tahun 2023. Mengingat lingkungan ini, menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko kita dalam perdagangan arah apa pun adalah pendekatan yang bijaksana untuk beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang meningkat ke tingkat tahunan sebesar 3,8% pada bulan September, naik dari sebelumnya 3,4%. Data ini merupakan bagian dari konteks yang lebih luas yang mencakup berbagai pergerakan ekonomi secara global.

Tren Mata Uang Dan Fluktuasi Pasar

Ramalan dan tren ekonomi menunjukkan fluktuasi, dengan EUR dan USD mengalami perubahan nilai sebagai respons terhadap data ekonomi. Yen Jepang menghadapi tantangan, terutama dengan Bank of Japan yang berada di bawah tekanan terkait penyesuaian suku bunga. Dalam berita terkait, harga emas mengalami penurunan seiring dengan berkurangnya antisipasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Selain itu, mata uang digital seperti Bitcoin telah menguji level dukungannya di tengah fluktuasi pasar. Prediksi masa depan dan diskusi tentang broker optimal untuk perdagangan di tahun 2025 mencerminkan perubahan dalam lanskap investasi. Mereka memberikan wawasan tentang pertimbangan dalam memilih broker untuk berbagai mata uang dan komoditas. Poin-poin penting dari peningkatan produksi industri Jepang ke 3,8% merupakan sinyal positif, tetapi hal ini overshadowed oleh kekhawatiran ekonomi yang lebih luas. Pasar lebih fokus pada ketidakberdayaan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga, terutama setelah angka GDP yang lemah baru-baru ini dirilis. Hal ini menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas dibandingkan dengan Federal Reserve AS.

Dampak Dari Kebijakan Moneter Yang Berbeda

Perbedaan ini menjadi alasan mengapa Yen Jepang tetap tertekan, dan kita sebaiknya mempertimbangkan posisi untuk kemungkinan kelemahan yen berlanjut terhadap dolar AS. Kita telah melihat tingkat USD/JPY mencapai puncak multi-tahun, baru-baru ini diperdagangkan di sekitar level 158, seiring dengan melebaranya celah suku bunga antara kedua negara. Laporan inflasi AS terbaru untuk Oktober 2025 tercatat di 3,5%, yang telah banyak menghilangkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Fed di bulan Desember, semakin memperkuat dolar. Cara langsung untuk mengambil tindakan adalah dengan menggunakan opsi untuk menyatakan pandangan optimis terhadap USD/JPY. Membeli opsi call pada pasangan ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan naik menuju angka 160 dalam beberapa minggu ke depan. Pendekatan ini juga secara jelas mendefinisikan risiko maksimum kita, membatasinya pada premi yang kita bayar untuk kontrak. Tema dolar yang kuat tidak hanya terbatas pada yen, menciptakan peluang di tempat lain. EUR/USD saat ini menguji level 1.1600 di tengah dolar AS yang lebih kuat secara umum, dan ekspektasi semakin meningkat untuk pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Kita dapat menggunakan opsi put pada pasangan seperti EUR/USD atau GBP/USD untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut yang dipicu oleh memudarnya taruhan pemotongan suku bunga oleh Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang pada bulan September tumbuh sebesar 2,6%, melampaui ekspektasi awal yang hanya 2,2%. Ini mencerminkan pemulihan yang berkelanjutan di sektor industri negara tersebut. Di pasar lain, pasar mata uang dan komoditas bereaksi terhadap berbagai indikator ekonomi. Pasangan EUR/CAD melemah di bawah 1,6300 menjelang rilis inflasi CPI Kanada, sementara USD/CHF bertahan di dekat 0,7950.

Harga Emas Turun

Dalam logam mulia, harga emas turun untuk hari ketiga berturut-turut akibat dolar AS yang kuat dan berkurangnya harapan akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember. Kekhawatiran ekonomi dan suasana risiko yang lebih lembut memberikan dukungan terhadap penurunan lebih lanjut. Kryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple memulai minggu ini dekat level dukungan utama. Volatilitas pasar minggu lalu menyebabkan koreksi hampir 10%, 14%, dan 7% untuk BTC, ETH, dan XRP, masing-masing. Dalam acara ekonomi yang akan datang, fokus beralih ke AS dengan rilis yang diantisipasi dari risalah Fed, CPI, dan PMI kilat. Negara lain seperti Kanada, Jepang, dan Inggris juga akan merilis data CPI, sedangkan laporan pekerjaan dan inflasi AS untuk bulan Oktober mungkin mengalami keterlambatan. Token Jaringan Pi diperdagangkan di atas $0,2200 setelah pembaruan dari Pi App Studio, mempertahankan keuntungan terbaru.

Tekanan Dolar AS terhadap Mata Uang

Cerita utama tetap adalah dolar AS yang secara luas lebih kuat, yang menekan pasangan seperti EUR/USD menuju level 1,1600. Harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember telah merosot, dengan pasar berjangka sekarang memperkirakan hanya 15% kemungkinan, turun dari lebih dari 50% hanya beberapa minggu lalu. Perubahan mendasar ini membuat pemegang dolar menjadi lebih menarik dan menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan dalam beberapa minggu mendatang. Demikian pula, Pound Sterling melemah terhadap dolar, dengan GBP/USD sekarang menguji level di dekat 1,3150. Data inflasi terbaru Inggris, yang menunjukkan CPI yang secara tak terduga turun menjadi 2,1% pada bulan Oktober, telah meningkatkan taruhan bahwa Bank Inggris akan terpaksa memotong suku bunga segera. Posisi derivatif seharusnya mencerminkan perbedaan kebijakan yang semakin berkembang antara BoE yang lebih dovish dan Fed yang stabil. Kami percaya bahwa para pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kekuatan USD yang berkelanjutan dan kelemahan dalam emas, seperti membeli opsi put pada EUR/USD dan futures emas. Lingkungan ini terasa mirip dengan yang kami lihat kembali pada tahun 2022, di mana Fed yang lebih hawkish menciptakan periode dominasi dolar yang berkepanjangan yang memberi bobot pada aset lainnya. Data inflasi AS yang akan datang dan tertunda bisa menjadi acara volatilitas besar, menjadikan strategi jangka panjang terhadap volatilitas menarik juga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas menurun untuk hari ketiga karena ekspektasi yang berkurang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve meningkatkan Dolar AS. Setelah kenaikan singkat di sesi Asia, emas tetap dekat dengan level terendah dalam satu minggu mendekati tanda $4,100. Para trader memperbaiki prediksi suku bunga mereka setelah anggota Federal Reserve menunjukkan ketidakpastian tentang pengurangan biaya pinjaman, yang memperkuat Dolar AS. Kekhawatiran tentang momentum ekonomi yang lambat akibat penutupan pemerintah AS memungkinkan kebijakan lebih lanjut yang mungkin membatasi kenaikan Dolar AS. Suasana risiko yang lebih lembut mungkin memberikan dukungan kepada emas dan membatasi kerugian. Para trader berhati-hati menjelang rilis Notulen FOMC pada hari Rabu dan laporan Nonfarm Payrolls AS yang tertunda pada hari Kamis, yang dapat mempengaruhi Dolar AS dan harga emas.

Pengaruh Harga Emas

Kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember jatuh di bawah 50%, mempengaruhi harga emas. Peserta pasar menunggu data makro AS untuk klarifikasi mengenai suku bunga Fed di masa depan. Jika ekonomi menunjukkan tanda-tanda kelemahan, hal ini mungkin mendorong Fed untuk melakukan pelonggaran lebih lanjut, membatasi risiko penurunan emas. Momentum emas mungkin terhambat di bawah resistensi dekat $4,100, tetapi penurunan lebih lanjut dapat melihat dukungan di dekat $4,032. Gagal bertahan dapat mengekspos harga untuk penurunan lebih lanjut menuju $3,900. Pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve terjadi delapan kali setahun, mempengaruhi dinamika Dolar AS melalui penyesuaian suku bunga.

Peristiwa dan Prediksi Pasar

Peristiwa kunci minggu ini adalah notulen pertemuan FOMC pada hari Rabu dan laporan Nonfarm Payrolls yang tertunda pada hari Kamis. Konsensus pasar mengharapkan angka pekerjaan yang lemah, sekitar 110,000, sebagian besar karena penutupan pemerintah yang berkepanjangan yang kita saksikan sepanjang bulan Oktober. Ini menimbulkan pertentangan antara inflasi yang terus menerus dan potensi perlambatan ekonomi yang tajam. Untuk trader yang mengantisipasi penurunan, laporan pekerjaan yang lemah tetapi tidak cukup buruk untuk memaksa tindakan Fed dapat melihat emas menguji level yang lebih rendah. Penurunan definitif di bawah level dukungan $4,032 dapat membuka peluang untuk opsi jual atau kontrak berjangka pendek yang menargetkan tanda psikologis $4,000. Secara historis, periode suku bunga tinggi, seperti yang kita lihat pada tahun 2023, sering kali mendahului koreksi tajam dalam aset yang tidak menghasilkan keuntungan setelah realitas ekonomi terjadi. Sebaliknya, laporan pekerjaan yang jauh lebih lemah dari yang diharapkan dapat membuat pasar ketakutan percaya bahwa resesi tidak terelakkan, memaksa Fed untuk beralih ke pemotongan suku bunga. Ini kemungkinan akan melemahkan dolar dan mengangkat emas lebih tinggi, menjadikan opsi beli sebagai permainan menarik untuk menangkap pergerakan kembali menuju resistensi $4,145. Skenario ini akan mencerminkan sentimen pasar dari akhir tahun 2023, ketika data yang lemah dengan cepat menggeser ekspektasi suku bunga dan mendorong reli pada emas. Dengan risiko peristiwa utama minggu ini, volatilitas implisit diharapkan meningkat, menunjukkan strategi berbasis opsi bisa efektif. Sebuah long straddle, membeli opsi beli dan jual pada harga strike yang sama, bisa menjadi cara untuk memperdagangkan ketidakpastian itu sendiri. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun setelah data penggajian pada hari Kamis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) selama sesi Asia, mendekati level terendah dalam sembilan bulan. Ekonomi Jepang mengalami kontraksi sebesar 0,4% pada periode Juli-September, penurunan pertama dalam enam kuartal, dan Produk Domestik Bruto (PDB) turun 1,8% dibandingkan tahun lalu. Rencana stimulus fiskal Perdana Menteri Sanae Takaichi dan dukungan untuk kebijakan moneter yang sangat longgar telah mengurangi ekspektasi akan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Ada spekulasi bahwa pihak berwenang Jepang mungkin akan campur tangan untuk mencegah penurunan Yen lebih lanjut. Sentimen risiko yang lebih lemah telah membatasi kerugian bagi Yen, sementara kenaikan USD terhambat oleh kekhawatiran mengenai kemungkinan penutupan pemerintahan AS. Menteri Keuangan dan Ekonomi Jepang telah menyatakan keprihatinan mengenai dampak Yen yang lemah terhadap biaya impor dan inflasi, yang menyebabkan taruhan hati-hati terhadap Yen.

Tensi Diplomatik dengan China

Upaya stimulus Jepang bersamaan dengan ketegangan diplomatik dengan China terkait Taiwan, mempengaruhi sentimen investasi. Pasar fokus pada laporan Nonfarm Payrolls AS yang tertunda dan perkembangan Federal Reserve. Pasangan USD/JPY menemukan dukungan teknis di sekitar level 153,60, dengan resistensi potensial mendekati 155,00. Bank of Japan, setelah menerapkan kebijakan yang sangat longgar sejak 2013, baru saja mengubah sikapnya, yang sebelumnya telah menyebabkan depresiasi Yen. Yen yang lebih lemah, ditambah dengan harga energi global yang tinggi, mendorong inflasi Jepang di atas target 2% BoJ. Ekonomi Jepang menunjukkan tanda-tanda kelemahan, dengan kontraksi untuk pertama kalinya dalam enam kuartal. Data ekonomi ini, dengan PDB yang turun 1,8% dibandingkan tahun lalu, membuat kecil kemungkinan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga lagi dalam waktu dekat. Ketidakpastian mengenai kebijakan ini menjaga Yen tetap lemah dan membuat pasangan USD/JPY berada di atas level 154,00. Namun, kita harus berhati-hati dalam memposisikan short pada Yen dari sini. Pejabat Jepang memberikan intervensi secara verbal, dengan Menteri Keuangan mengawasi pergerakan mata uang “dengan rasa urgensi,” sebagai peringatan jelas bagi pasar. Kita ingat bahwa pihak berwenang campur tangan untuk membeli Yen kembali pada tahun 2022 saat kurs melewati 150, sehingga risiko intervensi langsung untuk memperkuat mata uang sekarang sangat tinggi.

Tantangan untuk Dolar AS

Di sisi lain, Dolar AS menghadapi tantangannya sendiri karena kekhawatiran tentang melemahnya ekonomi Amerika setelah penutupan pemerintahan terlama dalam sejarah. Data terbaru menunjukkan perlambatan dalam perekrutan, dan pasar kini memperkirakan kemungkinan hampir 50% untuk pemotongan suku bunga Fed pada kuartal pertama 2026. Sentimen ini dapat membatasi potensi kenaikan signifikan bagi Dolar AS dalam beberapa minggu mendatang. Konflik fundamental ini menciptakan peluang di pasar opsi untuk berdagang volatilitas. Meskipun Bank of Japan mengakhiri kebijakan yang sangat longgar pada bulan Maret 2024, ketidakberaniannya untuk mengetatkan lebih lanjut mempertahankan celah suku bunga yang lebar dengan AS. Ini menunjukkan bahwa opsi beli pada USD/JPY bisa menjadi strategi yang layak untuk memperoleh keuntungan dari potensi kenaikan sambil membatasi risiko. Risiko geopolitik akibat meningkatnya ketegangan antara Jepang dan China terkait Taiwan juga memperkenalkan ketidakpastian, yang dapat memicu permintaan mendadak untuk Yen sebagai aset yang dianggap aman. Untuk mengelola ini, trader yang memiliki posisi panjang pada USD/JPY harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual untuk melindungi terhadap penurunan tajam yang tak terduga. Dari sudut pandang teknis, level 155,00 merupakan batas psikologis utama yang akan kita awasi dengan cermat. Pergerakan yang tegas di atas level ini dapat menjadi pemicu untuk membeli, dengan target di area 156,00. Sebaliknya, jika menembus level dukungan kunci 153,00, ini akan menunjukkan bahwa momentum naik telah gagal, menandakan kemungkinan untuk memulai posisi short.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.