Dolar AS mempertahankan stabilitas, mencapai puncak jangka panjang dekat 155,00. Pasangan USD/JPY telah melampaui level yang memicu intervensi Bank of Japan (BoJ) pada tahun 2022 dan 2024. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama telah menyatakan kekhawatiran mengenai pergerakan Yen yang cepat dan “satu sisi”, mengisyaratkan kemungkinan intervensi. Perdana Menteri Sanae Takaichi mendesak BoJ untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan mendatang di bulan Desember.

Pandangan Moneter Takaichi

Takaichi lebih memilih kebijakan moneter yang mendorong inflasi akibat peningkatan upah daripada kenaikan biaya makanan, sehingga menciptakan biaya pinjaman yang rendah. Pernyataannya telah mengurangi harapan akan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang memberi tekanan turun pada Yen. Di AS, Presiden Trump menandatangani undang-undang yang mengakhiri penutupan pemerintahan terpanjang di negara tersebut. Fokus pasar kini beralih ke rilis data AS mendatang untuk mendapatkan wawasan tentang tren ekonomi dan kebijakan Federal Reserve. Kebijakan Bank of Japan (BoJ), termasuk Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif (QQE), sebelumnya telah memperlemah Yen. Seiring dengan meningkatnya inflasi global, pelonggaran BoJ berbeda dengan peningkatan suku bunga agresif dari bank-bank lain. Pada Maret 2024, perubahan dalam strategi BoJ mengarah pada pembalikan depresiasi Yen. Perubahan ini dipicu oleh inflasi yang melampaui target 2% dan potensi kenaikan upah di Jepang.

Reaksi Pasar terhadap Pergerakan Dolar AS

Dengan dolar AS menekan level 155 yen, pasar berada dalam keadaan siaga tinggi. Tekanan fundamental dari Perdana Menteri Takaichi untuk Bank of Japan agar tetap akomodatif menunjukkan bahwa jalur terendah hambatan adalah lebih tinggi untuk USD/JPY. Namun, ini langsung bertentangan dengan peringatan yang semakin kuat dari Menteri Keuangan mengenai intervensi. Kita harus ingat intervensi tajam dan mendadak yang terjadi pada tahun 2022 dan 2024 ketika dolar mencapai level serupa. Peristiwa tersebut menyebabkan USD/JPY turun hingga 4-5 yen dalam beberapa jam, menghapus posisi panjang. Bank of Japan memiliki sejarah bertindak tegas ketika merasa pergerakan terlalu satu sisi, dan kita jelas berada di wilayah itu sekarang. Alasan mendasar untuk kelemahan yen tetap adalah perbedaan suku bunga yang tajam, dengan suku bunga kebijakan AS bertahan di sekitar 4,5% sementara Jepang tetap dekat 0,1%. Celah yang lebar ini terus mendorong perdagangan carry, di mana investor meminjam dalam yen untuk berinvestasi di dolar yang memberikan imbal hasil lebih tinggi. Faktor ini bertentangan langsung dengan peringatan verbal pemerintah. Untuk para trader derivatif, ketegangan ini tercermin dalam lonjakan volatilitas tersirat, dengan opsi satu bulan kini diperdagangkan jauh di atas 12%. Membeli opsi panggilan yen Jepang (atau opsi jual USD/JPY) menjadi mahal, namun ini merupakan taruhan langsung pada tindakan pemerintah yang akan segera terjadi. Tingginya biaya opsi ini menunjukkan betapa seriusnya pasar terhadap ancaman intervensi. Data terbaru dari Commitment of Traders menunjukkan bahwa posisi net short spekulatif terhadap yen ada di level tertinggi dalam beberapa tahun. Ini menunjukkan perdagangan yang sangat padat, yang bisa mengarah pada pembalikan yang sangat tajam jika intervensi memaksa gelombang penutupan posisi short. Kita melihat skenario ini terjadi di musim semi 2024, memperkuat reli mendadak yen. Mengingat tingginya biaya untuk opsi sederhana, trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti debit put spreads pada USD/JPY. Ini melibatkan pembelian opsi jual dan menjual opsi lain pada harga serah yang lebih rendah untuk mengurangi premi awal yang dibayarkan. Pendekatan ini memungkinkan taruhan dengan risiko terdefinisi pada pergerakan turun yang disebabkan oleh intervensi, tanpa membayar harga penuh untuk volatilitas yang ekstrem.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tren Mata Uang Penting

GBP/USD diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 1.3065 hingga 1.3185, dengan peluang terbatas untuk turun di bawah 1.3085. Peningkatan yang luas dalam kompleks risiko mempengaruhi Dolar AS, yang pada gilirannya mendukung kinerja pasangan GBP/USD. Dalam pasar lainnya, emas diperdagangkan stabil di sekitar $4,200 seiring melemahnya Dolar AS setelah adanya pemotongan suku bunga yang diantisipasi oleh Fed. Bitcoin tetap stabil di sekitar $102,800, mencerminkan ketidakpastian pasar, sementara Ripple diperdagangkan sedikit di bawah $2.50 di tengah sentimen kripto yang positif. Pound mengalami tekanan signifikan setelah keluarnya data ekonomi yang buruk untuk Inggris. Angka terbaru menunjukkan pertumbuhan PDB kuartal ketiga hampir datar di 0.1%, sementara tingkat pengangguran telah naik menjadi 5%. Ini adalah tingkat pengangguran tertinggi sejak periode pemulihan ekonomi pada awal 2021, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah. Perlambatan ini menempatkan pembuat kebijakan Inggris dalam posisi sulit, karena inflasi tetap menjadi isu. Data terbaru dari Biro Statistik Nasional menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris masih berada di 3.4%, jauh di atas target 2%, sehingga Bank of England memiliki sedikit ruang untuk memangkas suku bunga demi mendukung ekonomi. Konflik kebijakan ini kemungkinan akan mencegah Pound melakukan pergerakan naik yang kuat.

Ide Perdagangan Strategis

Untuk beberapa minggu ke depan, kami melihat GBP/USD diperdagangkan dalam kisaran yang sempit, kemungkinan antara 1.3065 dan 1.3185. Strategi yang layak adalah menjual opsi call yang berada di luar uang dengan harga pelaksanaan di atas 1.3200. Pendekatan ini bertujuan untuk mengumpulkan premi dari ekspektasi bahwa potensi kenaikan mata uang terbatas oleh prospek ekonomi yang suram. Rasio risiko cenderung ke bawah, terutama dengan Federal Reserve AS yang masih menunjukkan bahwa inflasi Amerika di angka 3% terlalu tinggi untuk kenyamanan. Trader yang mencari pergerakan arah dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put GBP/USD, yang akan menguntungkan jika harga jatuh di bawah level support 1.3065. Ini memberikan cara untuk memanfaatkan kejutan negatif ekonomi lebih lanjut dari Inggris. Kami harus memperhatikan pengumuman Anggaran Inggris yang akan datang dari Menteri Keuangan Rachel Reeves, karena ini merupakan peristiwa volatilitas besar yang potensial. Volatilitas implisit pada opsi GBP kemungkinan akan meningkat saat mendekati tanggal tersebut, membuat strategi seperti long straddle berpotensi menguntungkan. Ini akan memungkinkan trader untuk mendapat manfaat dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun setelah pernyataan fiskal. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di Selandia Baru, gambaran pasar kerja terus menunjukkan sikap dovish dari Reserve Bank of New Zealand. Data terbaru untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan tingkat pengangguran yang tetap di 4,9%, dan dengan RBNZ telah memangkas Tingkat Suku Bunga Resmi dua kali tahun ini menjadi 4,75%, pelonggaran lebih lanjut jelas ada di pertimbangan. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk kemungkinan pemotongan suku bunga lainnya pada awal 2026, yang akan memberi tekanan lebih lanjut terhadap kiwi.

Dinamika AS yang Rumit

Sementara itu, situasi di Amerika Serikat lebih rumit, menciptakan ketidakpastian bagi dolar AS. Laporan terbaru tentang Non-Farm Payrolls dari Oktober 2025 menunjukkan pertumbuhan yang lebih lemah dari yang diharapkan dengan hanya 130.000 pekerjaan, menunjukkan ekonomi yang mulai melambat. Namun, dengan angka inflasi CPI terbaru masih tinggi di 3,5%, Federal Reserve terjebak antara memerangi inflasi dan mendukung pertumbuhan. Kita bisa melihat kembali ke periode setelah penutupan pemerintah pada tahun 2019 untuk pola serupa di mana pasar kerja AS yang melemah menyebabkan spekulasi tentang pelonggaran Fed. Pada waktu itu, pejabat Fed juga menyarankan kehati-hatian untuk tidak memangkas suku bunga terlalu cepat, sama seperti yang kita dengar hari ini. Paralel sejarah itu menunjukkan bahwa pasar mungkin terlalu agresif dalam memperhitungkan pemotongan yang segera dan mendalam dari Fed.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan strategi yang dapat diuntungkan dari pergerakan tajam atau perdagangan yang tetap terjaga dalam kisaran tertentu. Membeli opsi put pada NZD/USD bisa menjadi cara yang sederhana untuk berposisi untuk pemotongan suku bunga RBNZ, menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk bertaruh pada penurunan lebih lanjut. Sebaliknya, bagi mereka yang percaya bahwa keraguan Fed dan sikap dovish RBNZ akan saling mengimbangi, menjual volatilitas melalui strategi seperti iron condor bisa efektif, dengan asumsi pasangan ini tetap terjebak dalam kisaran ketat saat ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, penjualan ritel Brasil mengalami penurunan sebesar 0,3% dari bulan ke bulan, tidak memenuhi proyeksi pertumbuhan sebesar 0,3%. Penurunan ini menunjukkan adanya ketidakcocokan dengan harapan dan menunjukkan perlunya analisis kondisi pasar ritel. Harga minyak menunjukkan sedikit pemulihan di tengah kekhawatiran akan kelebihan pasokan dan peningkatan persediaan yang dilaporkan oleh EIA. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average jatuh di bawah 48.000 saat saham teknologi merosot, setelah berakhirnya penutupan pemerintah.

Pergerakan Mata Uang

Kurs GBP/USD melonjak mendekati 1,3200, diuntungkan oleh pelemahan Dolar AS dan meningkatnya harapan penurunan suku bunga Bank of England. Di sisi lain, AUD/USD kesulitan mempertahankan momentum, terhenti di bawah SMA 50-harinya karena pembeli menemukan tantangan untuk memperpanjang keuntungan. Emas tetap berada dalam posisi yang kuat di dekat angka $4,200 setelah penarikan Dolar AS dan optimisme baru dari pembukaan kembali pemerintah AS. Ketidakpastian pasar berlanjut dengan Bitcoin diperdagangkan datar di $102,800 setelah level perlawanan baru saja ditemui. Spekulasi meningkat mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan, di tengah tekanan ekonomi dan politik, sementara Ripple diperdagangkan tepat di bawah $2,50, didukung oleh iklim pasar kripto yang menguntungkan. Platform informasi seperti FXStreet mengingatkan pembaca tentang risiko investasi dan kebutuhan untuk penelitian individu saat memutuskan langkah finansial. Kami melihat adanya ketidaksesuaian antara harga pasar dan komentar Federal Reserve. Kelemahan dolar saat ini didorong oleh harapan penurunan suku bunga, tetapi dengan inflasi yang masih membandel di angka 3%, pejabat Fed menunjukkan bahwa mereka belum selesai berjuang. Ingat betapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menurunkan inflasi dari puncak pasca-pandemi pada tahun 2022; bank sentral akan berhati-hati dalam menyatakan kemenangan terlalu cepat.

Strategi Investor Di Pasar yang Volatil

Lingkungan ini membuat posisi panjang di EUR/USD dan GBP/USD berisiko, karena berdasarkan pada kelemahan dolar yang bisa cepat berbalik jika ada data ekonomi AS yang kuat. Dengan Bank of Japan mengisyaratkan bahwa mereka mungkin melanjutkan kenaikan suku bunga, sebuah perdagangan yang bisa dipertimbangkan adalah mencari kelemahan pada pasangan USD/JPY. Ini mengikuti perubahan kebijakan besar yang kita saksikan dari BoJ pada tahun 2024 saat mereka akhirnya meninggalkan suku bunga negatif. Emas yang tetap kokoh di atas $4,200 per ons hampir sepenuhnya bergantung pada harapan penurunan suku bunga Fed. Setiap data AS yang masuk yang menunjukkan inflasi yang persisten dapat memicu jualan tajam, membuat opsi yang melindungi terhadap penurunan menjadi berharga. Untuk minyak mentah, laporan EIA terbaru yang menunjukkan lonjakan persediaan mencerminkan situasi kelebihan pasokan serupa yang kami lihat pada akhir 2024, menunjukkan bahwa perdagangan dalam kisaran atau kelemahan harga lebih lanjut kemungkinan akan terjadi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas (XAU/USD) telah meningkat selama lima hari terakhir, melampaui $4,200 karena melemahnya Dolar AS di tengah keinginan risiko pasar. Hal ini terjadi setelah resolusi penutupan pemerintah AS, yang memberikan dorongan tambahan pada harga emas saat Dolar merosot. Analisis teknis menunjukkan momentum bullish, dengan indikator menunjukkan potensi bagi emas untuk mencapai rekor tinggi $4,380. Patah di atas $4,220 akan menandai perkembangan signifikan, melewati resistensi Oktober sebelumnya. Namun, penarikan kembali dapat menemukan dukungan di sekitar level $4,150 atau lebih rendah di level $4,100 dan $4,050.

Emas Sebagai Aset Aman

Emas adalah penyimpan nilai historis dan dianggap sebagai aset aman, sering digunakan sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penyusutan mata uang. Bank sentral adalah pembeli emas utama, bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan ekonomi dengan mendiversifikasi cadangan. Pada tahun 2022, bank-bank membeli 1,136 ton emas, menandai akuisisi tahunan terbesar. Harga emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Uang Negara AS. Nilainya sering meningkat ketika Dolar melemah, terutama selama ketidakpastian geopolitik atau ketakutan resesi. Emas cenderung meningkat dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara Dolar yang kuat dapat menekan harganya, karena dinyatakan dalam dolar. Kami telah melihat rally kuat emas menuju $4,200, yang dipicu oleh melemahnya dolar saat pemerintah AS menyelesaikan masalah penutupan mereka saat itu. Hingga hari ini, 13 November 2025, XAU/USD sedang berkonsolidasi di sekitar $4,310, sedikit di bawah rekor tinggi yang disebutkan dalam analisis sebelumnya. Aksi harga ini menunjukkan pasar sedang berhenti sejenak untuk mengumpulkan kekuatan untuk langkah selanjutnya.

Permintaan Bank Sentral

Kelemahan dolar yang mendukung rally awal tersebut berlanjut hingga saat ini, dengan Indeks Dolar (DXY) saat ini diperdagangkan pada 98.5 di tengah melambatnya ekonomi AS. Ini sebagian besar dipicu oleh perubahan posisi dovish terbaru dari Federal Reserve, yang telah memangkas Suku Bunga Fed dua kali tahun ini menjadi 3.75%. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memiliki emas yang tidak menghasilkan, menjadikannya lebih menarik. Selanjutnya, tren akumulasi bank sentral yang kami lihat dengan pembelian rekor 1,136 ton pada tahun 2022 tidak melambat. Data Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa bank sentral, terutama dari pasar berkembang, telah menambahkan 800 ton lagi ke cadangan mereka hingga kuartal ketiga tahun ini. Permintaan yang konsisten ini menciptakan dasar yang solid di bawah pasar dan membatasi potensi penurunan. Dengan emas terendam erat di bawah rekor tertingginya $4,380, kami melihat peningkatan volatilitas yang terinduksi di pasar opsi. Ini memberikan peluang bagi trader untuk mempertimbangkan membeli opsi panggilan untuk berspekulasi pada terobosan, yang akan membatasi risiko sambil menangkap momentum kenaikan yang tajam. Penataan teknis dari rally bullish sebelumnya menunjukkan bahwa terobosan level kunci ini bisa terjadi dengan cepat. Sebagai alternatif, bagi mereka yang mengharapkan konsolidasi ini berlanjut selama beberapa minggu lagi, menjual opsi put yang jauh dari uang di bawah dukungan historis yang kuat sekitar $4,220 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini memanfaatkan volatilitas yang meningkat sambil bertaruh bahwa fondasi fundamental yang kuat akan mencegah penurunan harga signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling melemah setelah data produk domestik bruto (PDB) Inggris untuk kuartal ketiga lebih buruk dari yang diharapkan, menunjukkan pertumbuhan sebesar 0,1% dibandingkan ekspektasi 0,2%. Penurunan ini disertai dengan naiknya tingkat pengangguran di Inggris menjadi 5%, tertinggi sejak Februari 2021, yang semakin menambah kekhawatiran ekonomi. Spekulasi pasar mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England meningkat di tengah tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi dan berkurangnya aktivitas manufaktur. Ekonomi Inggris berkontraksi sebesar 0,1% pada bulan September, bertentangan dengan ekspektasi stagnasi, dengan produksi manufaktur dan industri turun masing-masing 1,7% dan 2% pada bulan yang sama.

Reaksi Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta asing, Pound paling melemah terhadap Dolar Australia, dengan GBP/USD pulih mendekati 1,3165 selama perdagangan Eropa. Indeks Dolar AS jatuh mendekati 99,15 di tengah ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve yang lain, diprediksi oleh 80% ekonom yang disurvei oleh Reuters. Secara teknis, GBP/USD diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari, mempertahankan pandangan bearish. Di sisi politik, Presiden AS, Trump, menandatangani undang-undang untuk membuka kembali pemerintahan setelah penutupan selama 43 hari, penutupan terpanjang dalam sejarah. Dampak ekonomi dari PDB dijelaskan, menyoroti hubungan antara pertumbuhan PDB dan penilaian mata uang. Data terbaru dari Inggris menunjukkan gambaran bearish untuk Pound Sterling. Dengan pertumbuhan PDB kuartal ketiga hanya 0,1% dan tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 5%, tertinggi sejak awal 2021, tekanan pada Bank of England sangat besar. Kami percaya ini secara signifikan meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga dalam pertemuan bulan Desember. Pandangan ini diperkuat oleh laporan inflasi bulan Oktober minggu lalu, yang menunjukkan CPI jatuh ke 2,1%, di bawah ekspektasi dan mengurangi tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Selain itu, data penjualan ritel terbaru menunjukkan kontraksi sebesar 0,5% untuk bulan Oktober, yang mengonfirmasi bahwa konsumen melemah. Indikator perlambatan ini menunjukkan bahwa penurunan ekonomi memiliki momentum menjelang kuartal keempat.

Kelemahan Sterling

Mengingat kelemahan domestik ini, kita harus mempertimbangkan posisi untuk kelemahan Sterling lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Strategi opsi seperti membeli opsi jual GBP atau membentuk spread jual bisa menjadi cara yang efektif untuk mengelola risiko sambil bertaruh pada penurunan. Kami secara khusus melihat kelemahan terhadap mata uang dengan prospek bank sentral yang lebih kuat, seperti Dolar Australia, yang menjadi yang terbaik melawan pound baru-baru ini. Kami telah melihat skenario serupa terjadi di masa lalu. Misalnya, melihat kembali periode setelah pemungutan suara Brexit 2016, perubahan sikap Bank of England menuju pelonggaran mengarah pada periode kinerja Sterling yang buruk. Preseden sejarah itu mendukung pandangan bahwa pergeseran dovish yang terkonfirmasi dari Bank of England dapat membebani pound hingga awal 2026. Situasi dengan Dolar AS menambah lapisan kompleksitas, karena Fed juga memberi sinyal pemotongan suku bunga untuk bulan Desember. Akhir dari penutupan pemerintahan selama 43 hari baru-baru ini tidak menghentikan komentar dovish dari Fed, dan klaim pengangguran baru-baru ini meningkat menjadi 245,000. Ini berarti bahwa meskipun bias kami untuk Pound bersifat bearish, setiap penurunan dalam GBP/USD mungkin teredam oleh lemahnya Dolar secara bersamaan. Kebisingan politik di sekitar Perdana Menteri menjelang Anggaran Musim Gugur memperkenalkan faktor risiko lain yang dapat memicu volatilitas. Setiap tanda ketidakstabilan dapat meningkatkan imbal hasil obligasi dan memberikan lebih banyak tekanan pada pound, terlepas dari kebijakan bank sentral. Oleh karena itu, trader harus siap untuk pergerakan tajam dan mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memperdagangkan potensi volatilitas ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang AUD/USD melonjak menjadi hampir 0.6580, mencapai titik tertinggi dalam dua minggu setelah data ketenagakerjaan Australia yang kuat. Pada bulan Oktober, majikan di Australia menambah 42.2 ribu pekerjaan, melebihi ekspektasi yang sebesar 20 ribu, sementara tingkat pengangguran turun menjadi 4.3%. Selama sesi perdagangan Eropa, AUD menguat karena data pasar kerja yang positif. Biro Statistik Australia melaporkan peningkatan signifikan dalam angka ketenagakerjaan, dengan tingkat pengangguran turun dari 4.5% sebelumnya.

Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Australia

Kondisi pasar kerja Australia yang kuat ini memunculkan spekulasi mengenai kemungkinan keputusan suku bunga Bank Sentral Australia (RBA). Sejauh ini pada tahun 2023, RBA telah mengurangi Suku Bunga Resmi sebesar 75 basis poin, menjadikannya 3.6%. Pada saat yang sama, Dolar AS mengalami tekanan menuju penurunan dengan harapan bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga tahun ini. Indeks Dolar AS turun mendekati 99.30, terendah dalam hampir dua minggu, dipengaruhi oleh probabilitas 67% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember menurut alat CME FedWatch. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, yang dipengaruhi terutama oleh kebijakan moneter Federal Reserve. Perubahan suku bunga oleh Fed berdampak signifikan pada nilainya, dengan pemotongan suku bunga biasanya mengakibatkan Dolar melemah.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Mengacu pada laporan pekerjaan Australia yang kuat hari ini, kita melihat adanya divergensi yang jelas dalam kebijakan bank sentral yang seharusnya dimanfaatkan. RBA kini memiliki sedikit alasan untuk memotong suku bunga 3.6%-nya, terutama setelah tingkat pengangguran turun menjadi 4.3%. Ini sangat kontras dengan Federal Reserve AS, yang diharapkan akan memotong suku bunga lagi bulan depan. Divergensi ini telah berkembang, memperkuat alasan untuk AUD/USD yang lebih tinggi. Melihat kembali, kita melihat ketahanan serupa di pasar tenaga kerja Australia pada akhir 2023, menunjukkan pola kekuatan ekonomi yang mendasari. Data terbaru dari Biro Statistik Australia mengonfirmasi tren ini, dengan pertumbuhan upah tahunan juga baru saja meningkat menjadi 4.1%, menambah tekanan hawkish pada RBA. Di sisi lain, Dolar AS melemah dengan alasan yang baik. Data inflasi AS terbaru menunjukkan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti, yang menjadi ukuran pilihan Fed, mereda menjadi 2.8% dibandingkan tahun lalu. Ini memberikan lampu hijau bagi Fed untuk melanjutkan siklus pemotongan guna mendukung ekonomi yang melambat. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menjadikan pembelian opsi call AUD/USD sebagai strategi yang menarik. Ini memungkinkan kita menangkap potensi pergerakan naik sambil membatasi kerugian maksimum kita pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Ini adalah cara berisiko terdefinisi untuk bertaruh pada kelanjutan tren fundamental yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Prakiraan 1-3 Minggu

Dalam prakiraan 1-3 minggu, perdagangan terbaru menunjukkan USD berada di atas 155.00, dengan kisaran sebelumnya antara 153.10 dan 155.00. Meskipun terdapat kecenderungan kenaikan, kurangnya dorongan yang meningkat mungkin membatasi kenaikan di sekitar 155.55. Jika USD jatuh di bawah 153.95, ini bisa menunjukkan lemahnya tren naik. Kami melihat pasangan USD/JPY memiliki kecenderungan naik dan kemungkinan akan menguji level 155.20 dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini diperkuat oleh perbedaan kebijakan bank sentral yang jelas. Data inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 tercatat pada angka yang mencapai 3.1%, membuat kecil kemungkinan Federal Reserve akan mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Sebaliknya, kebijakan Bank of Japan tetap jauh lebih longgar, dengan suku bunga acuannya hanya 0.1%. Perbedaan suku bunga yang besar antara Fed yang 5.25% dan BoJ yang 0.1% terus mendukung dolar AS. Daya tarik dari perdagangan carry, di mana trader mendapatkan keuntungan dari selisih suku bunga ini, memberikan dukungan yang kuat bagi pasangan ini.

Pertimbangan Strategis

Mengingat bahwa keuntungan mungkin terbatas di sekitar 155.55, strategi bull call spread bisa menjadi pilihan yang efektif. Ini melibatkan membeli opsi call dengan harga strike seperti 154.50 dan menjual opsi call dengan harga strike yang lebih tinggi, seperti 155.50. Ini menentukan risiko kami dan memungkinkan kami mendapatkan keuntungan dari kenaikan moderat sambil membatasi potensi keuntungan, yang sejalan dengan prakiraan saat ini. Namun, kami harus tetap waspada terhadap risiko intervensi dari pihak berwenang Jepang. Kami melihat mereka masuk ke pasar pada akhir 2022 dan lagi pada 2024 ketika tingkatnya melewati ambang 151-152, jadi pergerakan menuju 155 akan menarik perhatian yang dekat. Pernyataan resmi atau tindakan mendadak untuk memperkuat yen bisa dengan cepat membalikkan posisi kami. Tingkat support kritis yang perlu diperhatikan adalah 153.95. Penutupan yang tegas di bawah harga ini akan menunjukkan bahwa momentum naik saat ini telah gagal. Jika itu terjadi, ini adalah sinyal jelas untuk melunasi posisi derivatif bullish dan mengevaluasi kembali arah pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Pound remains strong above 203.00 against the Yen meskipun data ekonomi Inggris yang mengecewakan. Pertumbuhan PDB Inggris di Q3 berada di bawah harapan, dan aktivitas industri serta manufaktur menunjukkan penurunan.

Pertumbuhan PDB Inggris

PDB Inggris tumbuh hanya 0.1% di kuartal ketiga, kurang dari yang diperkirakan 0.2%, dan turun dari 0.3% di kuartal sebelumnya. Pertumbuhan tahunan adalah 1.3%, lebih rendah dari perkiraan 1.4%. Produksi manufaktur turun 1.7%, jauh di atas perkiraan penurunan 0.3%, sementara produksi industri menurun 2.0%, berlawanan dengan harapan penurunan 0.2%. Ini menunjukkan perlambatan ekonomi yang signifikan di Inggris, yang dapat mengakibatkan potensi pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada bulan Desember. Yen Jepang tetap lemah karena masalahnya sendiri, tidak dapat mengambil manfaat dari angka ekonomi Inggris yang lemah. Perdana Menteri Sanae Takaichi telah menekan Bank of Japan untuk mempertahankan suku bunga rendah, mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga, yang menambah kelemahan Yen. PDB, ukuran penting kesehatan ekonomi Inggris, tumbuh hanya 0.1% kuartal ini dibandingkan dengan 0.3% sebelumnya. Produksi manufaktur menurun tajam 1.7% dibandingkan dengan kenaikan 0.7% sebelumnya. Data ekonomi Inggris lemah, menunjuk pada kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England bulan depan. Kita melihat Produksi Manufaktur jatuh tajam 1.7%, angka yang biasanya akan membuat Pound turun. Namun, pasangan ini tetap kuat karena Yen berada di bawah tekanan lebih besar dari Bank of Japan yang berkomitmen pada suku bunga rendah.

Kerapuhan Ekonomi

Kita telah melihat jenis kerapuhan ini sebelumnya, mengingat resesi teknis yang dihadapi Inggris pada akhir 2023. Meskipun ekonomi menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang hati-hati sepanjang 2024, angka hari ini menunjukkan bahwa momentum yang mendasari cepat memudar. Situasi ini menjadikan posisi panjang dalam Pound semakin berisiko, karena pasar sekarang memperkirakan peluang lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Di sisi lain, kenaikan suku bunga kecil Bank of Japan di musim semi 2024 kini tampak seperti kenangan jauh, dengan sedikit aksi lanjutan sejak saat itu. Tekanan politik saat ini untuk mempertahankan sikap akomodatif menjaga Yen tetap dekat dengan level terendah selama bertahun-tahun terhadap sebagian besar mata uang utama. Perbedaan antara Inggris yang melambat dan Jepang yang tetap dovish menciptakan lingkungan tegang yang sempurna untuk permainan volatilitas. Dengan risiko jelas akan penurunan tajam jika sentimen berubah, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/JPY. Ini memungkinkan kita untuk bersiap menghadapi kemungkinan koreksi dengan risiko yang terdefinisi, mendapatkan keuntungan jika kenyataan ekonomi Inggris yang suram mulai melebihi kelemahan Yen yang dipicu oleh kebijakan. Sebagai alternatif adalah bear put spread untuk menurunkan biaya di awal, menargetkan pergerakan kembali di bawah level psikologis 200.00. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) Irlandia naik sebesar 0,4%, melampaui perkiraan sebesar 0,2%. Kenaikan ini menunjukkan adanya peningkatan harga konsumen yang lebih besar dari yang diperkirakan untuk bulan tersebut. Laporan tambahan menyebutkan kenaikan GBP/USD menuju 1.3200 seiring dengan pembukaan kembali AS yang menekan USD, dan penurunan perak karena resolusi penutupan pemerintahan AS mengurangi permintaan untuk aset aman. Sementara itu, emas sedikit turun menuju $4.200 dengan para pembeli kesulitan mempertahankan keuntungan sebelumnya.

Pergerakan Mata Uang

Pergerakan mata uang lainnya menunjukkan euro kehilangan daya terhadap pound setelah produksi industri zona euro yang lemah, dan yen tetap stabil terhadap USD. Pilihan dari editor mencakup EUR/USD yang naik ke level tertinggi dua minggu di atas 1,1600, dan bitcoin yang stabil di dekat $102,800 di tengah ketidakpastian pasar. Di bagian saran investasi, berbagai broker untuk 2025 diulas. Daftarnya mencakup rekomendasi untuk broker Forex dan CFD serta broker dengan spread rendah. Artikel ini mencatat bahwa berinvestasi melibatkan risiko, termasuk potensi kerugian, dan menekankan perlunya penelitian individu sebelum membuat keputusan investasi. Tidak ada saran investasi atau prediksi akurat tentang kondisi pasar di masa depan yang dapat dijamin. Kita melihat inflasi tetap tinggi, yang merupakan masalah utama saat ini. Data terbaru dari Irlandia menunjukkan angka yang lebih panas dari yang diperkirakan, dan pejabat Fed secara terbuka menyatakan bahwa inflasi 3% masih terlalu tinggi. Ini menunjukkan kita tidak seharusnya mengharapkan perubahan cepat menuju pemotongan suku bunga dari bank sentral AS, terutama dengan data CPI inti AS terbaru pada Oktober 2025 tetap stabil di 3,2%. Meskipun komentar tegas dari Fed, dolar AS menunjukkan kelemahan terhadap baik Euro maupun Pound. Resolusi penutupan pemerintah AS baru-baru ini meningkatkan selera risiko, mengurangi permintaan untuk dolar sebagai tempat aman. Melihat kembali kepada resolusi politik serupa, seperti kesepakatan batas utang pada tahun 2023, kita sering melihat pergeseran sementara dari aset-aset aman.

Fragmentasi Ekonomi Eropa

Situasi di Eropa semakin terfragmentasi, menciptakan peluang dalam silang mata uang seperti EUR/GBP. Produksi industri zona euro menurun selama tiga bulan berturut-turut dalam data terbaru untuk September 2025, menekan Euro. Sementara itu, dengan ekonomi Inggris stagnan pada pertumbuhan hanya 0,1% di kuartal ketiga, pasar kini memperkirakan kemungkinan 60% bahwa Bank of England akan terpaksa memotong suku bunga pada Maret 2026. Untuk mereka yang memperdagangkan emas, penarikan dari puncak terbarunya di dekat $4,200 adalah perkembangan kunci. Pergerakan ini langsung terkait dengan penurunan permintaan untuk aset aman seiring meredanya ketegangan politik AS. Dengan dolar juga melemah, kita mungkin melihat emas menemukan dukungan, tetapi momentum naik yang membawanya dari di bawah $2,000 di awal 2023 jelas terhenti untuk saat ini. Menghadapi sinyal yang bertentangan ini, kita harus bersiap menghadapi volatilitas lebih tinggi dalam pasangan mata uang utama dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan antara Fed yang hawkish, Bank of England yang mungkin dovish, dan zona euro yang berjuang menciptakan ketidakpastian. Lingkungan ini ideal untuk strategi opsi seperti straddles atau strangles, yang dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke dua arah tanpa perlu memprediksi hasil spesifik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.