Emas (XAU/USD) telah meningkat selama lima hari terakhir, melampaui $4,200 karena melemahnya Dolar AS di tengah keinginan risiko pasar. Hal ini terjadi setelah resolusi penutupan pemerintah AS, yang memberikan dorongan tambahan pada harga emas saat Dolar merosot. Analisis teknis menunjukkan momentum bullish, dengan indikator menunjukkan potensi bagi emas untuk mencapai rekor tinggi $4,380. Patah di atas $4,220 akan menandai perkembangan signifikan, melewati resistensi Oktober sebelumnya. Namun, penarikan kembali dapat menemukan dukungan di sekitar level $4,150 atau lebih rendah di level $4,100 dan $4,050.

Emas Sebagai Aset Aman

Emas adalah penyimpan nilai historis dan dianggap sebagai aset aman, sering digunakan sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penyusutan mata uang. Bank sentral adalah pembeli emas utama, bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan ekonomi dengan mendiversifikasi cadangan. Pada tahun 2022, bank-bank membeli 1,136 ton emas, menandai akuisisi tahunan terbesar. Harga emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Uang Negara AS. Nilainya sering meningkat ketika Dolar melemah, terutama selama ketidakpastian geopolitik atau ketakutan resesi. Emas cenderung meningkat dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara Dolar yang kuat dapat menekan harganya, karena dinyatakan dalam dolar. Kami telah melihat rally kuat emas menuju $4,200, yang dipicu oleh melemahnya dolar saat pemerintah AS menyelesaikan masalah penutupan mereka saat itu. Hingga hari ini, 13 November 2025, XAU/USD sedang berkonsolidasi di sekitar $4,310, sedikit di bawah rekor tinggi yang disebutkan dalam analisis sebelumnya. Aksi harga ini menunjukkan pasar sedang berhenti sejenak untuk mengumpulkan kekuatan untuk langkah selanjutnya.

Permintaan Bank Sentral

Kelemahan dolar yang mendukung rally awal tersebut berlanjut hingga saat ini, dengan Indeks Dolar (DXY) saat ini diperdagangkan pada 98.5 di tengah melambatnya ekonomi AS. Ini sebagian besar dipicu oleh perubahan posisi dovish terbaru dari Federal Reserve, yang telah memangkas Suku Bunga Fed dua kali tahun ini menjadi 3.75%. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memiliki emas yang tidak menghasilkan, menjadikannya lebih menarik. Selanjutnya, tren akumulasi bank sentral yang kami lihat dengan pembelian rekor 1,136 ton pada tahun 2022 tidak melambat. Data Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa bank sentral, terutama dari pasar berkembang, telah menambahkan 800 ton lagi ke cadangan mereka hingga kuartal ketiga tahun ini. Permintaan yang konsisten ini menciptakan dasar yang solid di bawah pasar dan membatasi potensi penurunan. Dengan emas terendam erat di bawah rekor tertingginya $4,380, kami melihat peningkatan volatilitas yang terinduksi di pasar opsi. Ini memberikan peluang bagi trader untuk mempertimbangkan membeli opsi panggilan untuk berspekulasi pada terobosan, yang akan membatasi risiko sambil menangkap momentum kenaikan yang tajam. Penataan teknis dari rally bullish sebelumnya menunjukkan bahwa terobosan level kunci ini bisa terjadi dengan cepat. Sebagai alternatif, bagi mereka yang mengharapkan konsolidasi ini berlanjut selama beberapa minggu lagi, menjual opsi put yang jauh dari uang di bawah dukungan historis yang kuat sekitar $4,220 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini memanfaatkan volatilitas yang meningkat sambil bertaruh bahwa fondasi fundamental yang kuat akan mencegah penurunan harga signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling melemah setelah data produk domestik bruto (PDB) Inggris untuk kuartal ketiga lebih buruk dari yang diharapkan, menunjukkan pertumbuhan sebesar 0,1% dibandingkan ekspektasi 0,2%. Penurunan ini disertai dengan naiknya tingkat pengangguran di Inggris menjadi 5%, tertinggi sejak Februari 2021, yang semakin menambah kekhawatiran ekonomi. Spekulasi pasar mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England meningkat di tengah tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi dan berkurangnya aktivitas manufaktur. Ekonomi Inggris berkontraksi sebesar 0,1% pada bulan September, bertentangan dengan ekspektasi stagnasi, dengan produksi manufaktur dan industri turun masing-masing 1,7% dan 2% pada bulan yang sama.

Reaksi Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta asing, Pound paling melemah terhadap Dolar Australia, dengan GBP/USD pulih mendekati 1,3165 selama perdagangan Eropa. Indeks Dolar AS jatuh mendekati 99,15 di tengah ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve yang lain, diprediksi oleh 80% ekonom yang disurvei oleh Reuters. Secara teknis, GBP/USD diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari, mempertahankan pandangan bearish. Di sisi politik, Presiden AS, Trump, menandatangani undang-undang untuk membuka kembali pemerintahan setelah penutupan selama 43 hari, penutupan terpanjang dalam sejarah. Dampak ekonomi dari PDB dijelaskan, menyoroti hubungan antara pertumbuhan PDB dan penilaian mata uang. Data terbaru dari Inggris menunjukkan gambaran bearish untuk Pound Sterling. Dengan pertumbuhan PDB kuartal ketiga hanya 0,1% dan tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 5%, tertinggi sejak awal 2021, tekanan pada Bank of England sangat besar. Kami percaya ini secara signifikan meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga dalam pertemuan bulan Desember. Pandangan ini diperkuat oleh laporan inflasi bulan Oktober minggu lalu, yang menunjukkan CPI jatuh ke 2,1%, di bawah ekspektasi dan mengurangi tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Selain itu, data penjualan ritel terbaru menunjukkan kontraksi sebesar 0,5% untuk bulan Oktober, yang mengonfirmasi bahwa konsumen melemah. Indikator perlambatan ini menunjukkan bahwa penurunan ekonomi memiliki momentum menjelang kuartal keempat.

Kelemahan Sterling

Mengingat kelemahan domestik ini, kita harus mempertimbangkan posisi untuk kelemahan Sterling lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Strategi opsi seperti membeli opsi jual GBP atau membentuk spread jual bisa menjadi cara yang efektif untuk mengelola risiko sambil bertaruh pada penurunan. Kami secara khusus melihat kelemahan terhadap mata uang dengan prospek bank sentral yang lebih kuat, seperti Dolar Australia, yang menjadi yang terbaik melawan pound baru-baru ini. Kami telah melihat skenario serupa terjadi di masa lalu. Misalnya, melihat kembali periode setelah pemungutan suara Brexit 2016, perubahan sikap Bank of England menuju pelonggaran mengarah pada periode kinerja Sterling yang buruk. Preseden sejarah itu mendukung pandangan bahwa pergeseran dovish yang terkonfirmasi dari Bank of England dapat membebani pound hingga awal 2026. Situasi dengan Dolar AS menambah lapisan kompleksitas, karena Fed juga memberi sinyal pemotongan suku bunga untuk bulan Desember. Akhir dari penutupan pemerintahan selama 43 hari baru-baru ini tidak menghentikan komentar dovish dari Fed, dan klaim pengangguran baru-baru ini meningkat menjadi 245,000. Ini berarti bahwa meskipun bias kami untuk Pound bersifat bearish, setiap penurunan dalam GBP/USD mungkin teredam oleh lemahnya Dolar secara bersamaan. Kebisingan politik di sekitar Perdana Menteri menjelang Anggaran Musim Gugur memperkenalkan faktor risiko lain yang dapat memicu volatilitas. Setiap tanda ketidakstabilan dapat meningkatkan imbal hasil obligasi dan memberikan lebih banyak tekanan pada pound, terlepas dari kebijakan bank sentral. Oleh karena itu, trader harus siap untuk pergerakan tajam dan mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memperdagangkan potensi volatilitas ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang AUD/USD melonjak menjadi hampir 0.6580, mencapai titik tertinggi dalam dua minggu setelah data ketenagakerjaan Australia yang kuat. Pada bulan Oktober, majikan di Australia menambah 42.2 ribu pekerjaan, melebihi ekspektasi yang sebesar 20 ribu, sementara tingkat pengangguran turun menjadi 4.3%. Selama sesi perdagangan Eropa, AUD menguat karena data pasar kerja yang positif. Biro Statistik Australia melaporkan peningkatan signifikan dalam angka ketenagakerjaan, dengan tingkat pengangguran turun dari 4.5% sebelumnya.

Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Australia

Kondisi pasar kerja Australia yang kuat ini memunculkan spekulasi mengenai kemungkinan keputusan suku bunga Bank Sentral Australia (RBA). Sejauh ini pada tahun 2023, RBA telah mengurangi Suku Bunga Resmi sebesar 75 basis poin, menjadikannya 3.6%. Pada saat yang sama, Dolar AS mengalami tekanan menuju penurunan dengan harapan bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga tahun ini. Indeks Dolar AS turun mendekati 99.30, terendah dalam hampir dua minggu, dipengaruhi oleh probabilitas 67% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember menurut alat CME FedWatch. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, yang dipengaruhi terutama oleh kebijakan moneter Federal Reserve. Perubahan suku bunga oleh Fed berdampak signifikan pada nilainya, dengan pemotongan suku bunga biasanya mengakibatkan Dolar melemah.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Mengacu pada laporan pekerjaan Australia yang kuat hari ini, kita melihat adanya divergensi yang jelas dalam kebijakan bank sentral yang seharusnya dimanfaatkan. RBA kini memiliki sedikit alasan untuk memotong suku bunga 3.6%-nya, terutama setelah tingkat pengangguran turun menjadi 4.3%. Ini sangat kontras dengan Federal Reserve AS, yang diharapkan akan memotong suku bunga lagi bulan depan. Divergensi ini telah berkembang, memperkuat alasan untuk AUD/USD yang lebih tinggi. Melihat kembali, kita melihat ketahanan serupa di pasar tenaga kerja Australia pada akhir 2023, menunjukkan pola kekuatan ekonomi yang mendasari. Data terbaru dari Biro Statistik Australia mengonfirmasi tren ini, dengan pertumbuhan upah tahunan juga baru saja meningkat menjadi 4.1%, menambah tekanan hawkish pada RBA. Di sisi lain, Dolar AS melemah dengan alasan yang baik. Data inflasi AS terbaru menunjukkan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti, yang menjadi ukuran pilihan Fed, mereda menjadi 2.8% dibandingkan tahun lalu. Ini memberikan lampu hijau bagi Fed untuk melanjutkan siklus pemotongan guna mendukung ekonomi yang melambat. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menjadikan pembelian opsi call AUD/USD sebagai strategi yang menarik. Ini memungkinkan kita menangkap potensi pergerakan naik sambil membatasi kerugian maksimum kita pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Ini adalah cara berisiko terdefinisi untuk bertaruh pada kelanjutan tren fundamental yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Prakiraan 1-3 Minggu

Dalam prakiraan 1-3 minggu, perdagangan terbaru menunjukkan USD berada di atas 155.00, dengan kisaran sebelumnya antara 153.10 dan 155.00. Meskipun terdapat kecenderungan kenaikan, kurangnya dorongan yang meningkat mungkin membatasi kenaikan di sekitar 155.55. Jika USD jatuh di bawah 153.95, ini bisa menunjukkan lemahnya tren naik. Kami melihat pasangan USD/JPY memiliki kecenderungan naik dan kemungkinan akan menguji level 155.20 dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini diperkuat oleh perbedaan kebijakan bank sentral yang jelas. Data inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 tercatat pada angka yang mencapai 3.1%, membuat kecil kemungkinan Federal Reserve akan mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Sebaliknya, kebijakan Bank of Japan tetap jauh lebih longgar, dengan suku bunga acuannya hanya 0.1%. Perbedaan suku bunga yang besar antara Fed yang 5.25% dan BoJ yang 0.1% terus mendukung dolar AS. Daya tarik dari perdagangan carry, di mana trader mendapatkan keuntungan dari selisih suku bunga ini, memberikan dukungan yang kuat bagi pasangan ini.

Pertimbangan Strategis

Mengingat bahwa keuntungan mungkin terbatas di sekitar 155.55, strategi bull call spread bisa menjadi pilihan yang efektif. Ini melibatkan membeli opsi call dengan harga strike seperti 154.50 dan menjual opsi call dengan harga strike yang lebih tinggi, seperti 155.50. Ini menentukan risiko kami dan memungkinkan kami mendapatkan keuntungan dari kenaikan moderat sambil membatasi potensi keuntungan, yang sejalan dengan prakiraan saat ini. Namun, kami harus tetap waspada terhadap risiko intervensi dari pihak berwenang Jepang. Kami melihat mereka masuk ke pasar pada akhir 2022 dan lagi pada 2024 ketika tingkatnya melewati ambang 151-152, jadi pergerakan menuju 155 akan menarik perhatian yang dekat. Pernyataan resmi atau tindakan mendadak untuk memperkuat yen bisa dengan cepat membalikkan posisi kami. Tingkat support kritis yang perlu diperhatikan adalah 153.95. Penutupan yang tegas di bawah harga ini akan menunjukkan bahwa momentum naik saat ini telah gagal. Jika itu terjadi, ini adalah sinyal jelas untuk melunasi posisi derivatif bullish dan mengevaluasi kembali arah pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Pound remains strong above 203.00 against the Yen meskipun data ekonomi Inggris yang mengecewakan. Pertumbuhan PDB Inggris di Q3 berada di bawah harapan, dan aktivitas industri serta manufaktur menunjukkan penurunan.

Pertumbuhan PDB Inggris

PDB Inggris tumbuh hanya 0.1% di kuartal ketiga, kurang dari yang diperkirakan 0.2%, dan turun dari 0.3% di kuartal sebelumnya. Pertumbuhan tahunan adalah 1.3%, lebih rendah dari perkiraan 1.4%. Produksi manufaktur turun 1.7%, jauh di atas perkiraan penurunan 0.3%, sementara produksi industri menurun 2.0%, berlawanan dengan harapan penurunan 0.2%. Ini menunjukkan perlambatan ekonomi yang signifikan di Inggris, yang dapat mengakibatkan potensi pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada bulan Desember. Yen Jepang tetap lemah karena masalahnya sendiri, tidak dapat mengambil manfaat dari angka ekonomi Inggris yang lemah. Perdana Menteri Sanae Takaichi telah menekan Bank of Japan untuk mempertahankan suku bunga rendah, mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga, yang menambah kelemahan Yen. PDB, ukuran penting kesehatan ekonomi Inggris, tumbuh hanya 0.1% kuartal ini dibandingkan dengan 0.3% sebelumnya. Produksi manufaktur menurun tajam 1.7% dibandingkan dengan kenaikan 0.7% sebelumnya. Data ekonomi Inggris lemah, menunjuk pada kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England bulan depan. Kita melihat Produksi Manufaktur jatuh tajam 1.7%, angka yang biasanya akan membuat Pound turun. Namun, pasangan ini tetap kuat karena Yen berada di bawah tekanan lebih besar dari Bank of Japan yang berkomitmen pada suku bunga rendah.

Kerapuhan Ekonomi

Kita telah melihat jenis kerapuhan ini sebelumnya, mengingat resesi teknis yang dihadapi Inggris pada akhir 2023. Meskipun ekonomi menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang hati-hati sepanjang 2024, angka hari ini menunjukkan bahwa momentum yang mendasari cepat memudar. Situasi ini menjadikan posisi panjang dalam Pound semakin berisiko, karena pasar sekarang memperkirakan peluang lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Di sisi lain, kenaikan suku bunga kecil Bank of Japan di musim semi 2024 kini tampak seperti kenangan jauh, dengan sedikit aksi lanjutan sejak saat itu. Tekanan politik saat ini untuk mempertahankan sikap akomodatif menjaga Yen tetap dekat dengan level terendah selama bertahun-tahun terhadap sebagian besar mata uang utama. Perbedaan antara Inggris yang melambat dan Jepang yang tetap dovish menciptakan lingkungan tegang yang sempurna untuk permainan volatilitas. Dengan risiko jelas akan penurunan tajam jika sentimen berubah, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/JPY. Ini memungkinkan kita untuk bersiap menghadapi kemungkinan koreksi dengan risiko yang terdefinisi, mendapatkan keuntungan jika kenyataan ekonomi Inggris yang suram mulai melebihi kelemahan Yen yang dipicu oleh kebijakan. Sebagai alternatif adalah bear put spread untuk menurunkan biaya di awal, menargetkan pergerakan kembali di bawah level psikologis 200.00. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) Irlandia naik sebesar 0,4%, melampaui perkiraan sebesar 0,2%. Kenaikan ini menunjukkan adanya peningkatan harga konsumen yang lebih besar dari yang diperkirakan untuk bulan tersebut. Laporan tambahan menyebutkan kenaikan GBP/USD menuju 1.3200 seiring dengan pembukaan kembali AS yang menekan USD, dan penurunan perak karena resolusi penutupan pemerintahan AS mengurangi permintaan untuk aset aman. Sementara itu, emas sedikit turun menuju $4.200 dengan para pembeli kesulitan mempertahankan keuntungan sebelumnya.

Pergerakan Mata Uang

Pergerakan mata uang lainnya menunjukkan euro kehilangan daya terhadap pound setelah produksi industri zona euro yang lemah, dan yen tetap stabil terhadap USD. Pilihan dari editor mencakup EUR/USD yang naik ke level tertinggi dua minggu di atas 1,1600, dan bitcoin yang stabil di dekat $102,800 di tengah ketidakpastian pasar. Di bagian saran investasi, berbagai broker untuk 2025 diulas. Daftarnya mencakup rekomendasi untuk broker Forex dan CFD serta broker dengan spread rendah. Artikel ini mencatat bahwa berinvestasi melibatkan risiko, termasuk potensi kerugian, dan menekankan perlunya penelitian individu sebelum membuat keputusan investasi. Tidak ada saran investasi atau prediksi akurat tentang kondisi pasar di masa depan yang dapat dijamin. Kita melihat inflasi tetap tinggi, yang merupakan masalah utama saat ini. Data terbaru dari Irlandia menunjukkan angka yang lebih panas dari yang diperkirakan, dan pejabat Fed secara terbuka menyatakan bahwa inflasi 3% masih terlalu tinggi. Ini menunjukkan kita tidak seharusnya mengharapkan perubahan cepat menuju pemotongan suku bunga dari bank sentral AS, terutama dengan data CPI inti AS terbaru pada Oktober 2025 tetap stabil di 3,2%. Meskipun komentar tegas dari Fed, dolar AS menunjukkan kelemahan terhadap baik Euro maupun Pound. Resolusi penutupan pemerintah AS baru-baru ini meningkatkan selera risiko, mengurangi permintaan untuk dolar sebagai tempat aman. Melihat kembali kepada resolusi politik serupa, seperti kesepakatan batas utang pada tahun 2023, kita sering melihat pergeseran sementara dari aset-aset aman.

Fragmentasi Ekonomi Eropa

Situasi di Eropa semakin terfragmentasi, menciptakan peluang dalam silang mata uang seperti EUR/GBP. Produksi industri zona euro menurun selama tiga bulan berturut-turut dalam data terbaru untuk September 2025, menekan Euro. Sementara itu, dengan ekonomi Inggris stagnan pada pertumbuhan hanya 0,1% di kuartal ketiga, pasar kini memperkirakan kemungkinan 60% bahwa Bank of England akan terpaksa memotong suku bunga pada Maret 2026. Untuk mereka yang memperdagangkan emas, penarikan dari puncak terbarunya di dekat $4,200 adalah perkembangan kunci. Pergerakan ini langsung terkait dengan penurunan permintaan untuk aset aman seiring meredanya ketegangan politik AS. Dengan dolar juga melemah, kita mungkin melihat emas menemukan dukungan, tetapi momentum naik yang membawanya dari di bawah $2,000 di awal 2023 jelas terhenti untuk saat ini. Menghadapi sinyal yang bertentangan ini, kita harus bersiap menghadapi volatilitas lebih tinggi dalam pasangan mata uang utama dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan antara Fed yang hawkish, Bank of England yang mungkin dovish, dan zona euro yang berjuang menciptakan ketidakpastian. Lingkungan ini ideal untuk strategi opsi seperti straddles atau strangles, yang dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke dua arah tanpa perlu memprediksi hasil spesifik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) Irlandia menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 2,8% pada bulan Oktober, melampaui perkiraan 2,7%. Kenaikan kecil ini mencerminkan perubahan dalam biaya konsumen di wilayah tersebut. Dolar AS menghadapi tantangan dengan menurunnya permintaan untuk aset safe-haven seperti perak dan emas. Harga perak turun seiring dengan resolusi penutupan pemerintahan AS yang meredakan kekhawatiran keselamatan investor, sementara harga emas turun ke $4.200 setelah sebelumnya mencapai puncak lebih tinggi.

Dinamika Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta asing, Euro menguat terhadap Dolar AS, mencapai level tertinggi dalam dua minggu di atas 1.1600. Sementara itu, Poundsterling Inggris mendapatkan keuntungan dari kelemahan Dolar AS, diperdagangkan mendekati 1.3200. Bitcoin stabil, diperdagangkan sekitar $102.800, di tengah perlawanan pasar dan ketidakpastian. Demikian juga, Ripple mengalami sedikit kenaikan, mencerminkan tren positif dalam sektor mata uang kripto. Emas mengalami penurunan nilai karena tekanan baru pada Dolar AS. Namun, pembukaan kembali pemerintahan mengurangi sikap aversi risiko investor, sehingga mendukung momentum positif untuk emas. Bank of Japan tetap berhati-hati terkait kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, dengan suku bunga saat ini di 0,5%. Pengamat pasar dengan cermat memperhatikan setiap perubahan dari Gubernur Ueda di tengah berbagai faktor ekonomi.

Strategi Ekonomi dan Spekulasi

Dengan angka inflasi dari Irlandia yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, kita melihat Euro didorong secara tegas di atas level 1,16 terhadap dolar. Data ini, meskipun kecil, menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin lebih lambat untuk memangkas suku bunga dibandingkan yang diperkirakan pasar. Kita harus mempertimbangkan strategi yang mendapatkan manfaat dari penguatan Euro lebih lanjut, seperti membeli opsi panggilan EUR/USD untuk jangka pendek. Kelemahan dolar AS adalah tema dominan saat ini, terutama setelah resolusi penutupan pemerintahan yang baru-baru ini terjadi. Kita melihat pola serupa di mana dolar lemah setelah penutupan tahun 2018-2019, ketika kepastian politik memungkinkan selera risiko kembali ke pasar global. Ini menyarankan bahwa menjual indeks dolar (DXY) melalui kontrak berjangka atau opsi bisa tetap menjadi perdagangan yang menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Emas kembali bergerak ke arah $4.200 per ons, yang merupakan langkah logis seiring dengan menurunnya permintaan untuk tempat aman seiring dibukanya kembali pemerintah AS. Namun, fakta bahwa emas tetap pada harga tinggi mencerminkan tekanan inflasi yang terus-menerus yang telah kita lihat sejak ekonomi besar mulai meningkatkan suku bunga pada tahun 2022. Kita bisa memanfaatkan penurunan ini untuk melindungi portofolio dengan membeli kontrak berjangka emas sebagai perlindungan dari guncangan pasar yang tidak terduga. Kita juga perlu memperhatikan spekulasi yang semakin berkembang bahwa Bank of Japan mungkin segera menaikkan suku bunga dari level saat ini yang 0,5%. Setelah beberapa dekade dengan suku bunga mendekati nol, langkah tersebut akan menyebabkan penguatan signifikan Yen Jepang. Kita harus berhati-hati dengan posisi yang menjual Yen dan bisa melihat opsi jangka panjang untuk bersiap menghadapi potensi perubahan kebijakan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Irlandia naik 0,5% pada bulan Oktober, beralih dari penurunan 0,2% pada bulan sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan pertumbuhan harga konsumen selama bulan tersebut. Dalam pembaruan pasar lainnya, perak mengalami penurunan karena penyelesaian penutupan pemerintah AS mengurangi permintaan untuk aset aman. Selain itu, harga emas juga mengalami penurunan, kembali ke sekitar $4.200 per ons troy dari puncak tiga minggu terakhir.

Pembaruan Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta asing, Euro kehilangan daya tarik terhadap Pound karena data produksi industri Zona Euro yang lemah. Sementara itu, Yen Jepang tetap stabil terhadap Dolar AS, menurut Scotiabank. Pasangan mata uang GBP/USD mengalami peningkatan, mendekati angka 1,32. Pergerakan ini disebabkan oleh lemahnya Dolar AS secara umum, memungkinkan Pound mendapatkan momentum positif. Harga Bitcoin tetap stabil sekitar $102.800, mencerminkan ketidakpastian di pasar. Ripple mengalami sedikit kemajuan, diperdagangkan sedikit di bawah $2,50, didukung oleh optimisme dalam sektor cryptocurrency. Spekulasi mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Bank Jepang terus berlanjut, dengan suku bunga saat ini dipertahankan pada 0,5%. Bank pusat menghadapi tekanan politik dan faktor ekonomi. Dengan Dolar AS menunjukkan kelemahan signifikan, kami melihat peluang untuk terus memfokuskan perhatian pada euro dan pound. Penyelesaian terbaru dari penutupan pemerintah AS telah meningkatkan sentimen risiko, mendorong EUR/USD di atas 1,1600 dan membuat aset yang dihargai dalam dolar menjadi kurang menarik. Data terbaru menunjukkan penjualan ritel AS untuk bulan Oktober 2025 tumbuh hanya 0,1%, di bawah harapan, yang kemungkinan akan membuat dolar tetap tertekan dalam waktu dekat.

Potensi Perbedaan Kebijakan ECB dan BOJ

Lonjakan indeks harga konsumen bulanan Irlandia adalah informasi penting yang tidak boleh diabaikan. Peningkatan menjadi 0,5% menunjukkan tekanan inflasi muncul kembali di beberapa area Zona Euro, yang bisa memaksa Bank Sentral Eropa untuk mengambil sikap yang lebih ketat lebih cepat dari yang diperkirakan. Pandangan ini didukung oleh perkiraan awal Eurostat terbaru untuk Oktober 2025, yang menunjukkan inflasi utama untuk blok ini tetap stabil di 3,1%, menantang narasi ECB. Kami percaya penurunan harga emas dari puncaknya di dekat $4.250 adalah hasil langsung dari perbaikan sentimen pasar, tetapi ini mungkin hanya penurunan sementara. Jika data inflasi terus mengejutkan ke arah yang positif, seperti yang ditunjukkan oleh CPI Irlandia, permintaan akan emas sebagai pelindung inflasi akan kembali dengan cepat. Kami mencatat dinamika serupa terjadi pada akhir 2023, di mana laporan inflasi yang terus-menerus memaksa pedagang kembali ke aset aman meskipun dalam periode tenang. Perbaikan yang lebih luas dalam kompleks risiko ini seharusnya memberikan angin segar bagi pasar saham dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah jatuh di bawah 15 untuk pertama kalinya sejak musim panas 2025, menunjukkan pengurangan ketakutan pasar. Strategi opsi yang diuntungkan dari harga saham yang stabil atau meningkat, seperti menjual spread put pada indeks besar, dapat menjadi efektif. Sementara ECB mungkin merasakan tekanan untuk bertindak, Bank Jepang tetap berada di jalur yang jauh lebih lambat, dengan suku bunga masih di 0,5%. Perbedaan kebijakan yang semakin besar ini membuat pasangan mata uang seperti EUR/JPY sangat menarik. Bertaruh pada penguatan euro terhadap yen bisa menjadi perpanjangan logis dari pandangan bahwa inflasi Eropa akan memaksa tindakan ECB sebelum BOJ siap untuk bergerak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (IHK) di Irlandia naik menjadi 2,9% secara tahunan pada bulan Oktober, meningkat dari 2,7% sebelumnya. Ini menunjukkan sedikit kenaikan harga konsumen selama setahun terakhir. Pasar Eropa menyaksikan Euro kehilangan nilai terhadap Pound setelah data produksi industri yang lemah dari Zona Euro. Sementara itu, Yen tetap stabil terhadap Dolar AS. Perkembangan ini juga mendongkrak Pound Sterling, sementara Euro mengalami lonjakan yang jelas di atas angka 1,16. Emas mempertahankan momentum naiknya, tetap di atas $4.200 setelah penutupan pemerintahan AS berakhir dan taruhan pelonggaran dari Federal Reserve dikurangi. Dolar Kanada juga mengalami sedikit keuntungan, meningkat selama sesi perdagangan. Euro dan Dolar AS naik mencapai tertinggi dua minggu, dengan Euro dengan nyaman diperdagangkan di atas angka 1,1600. Pound Inggris pulih, mengatasi data PDB UK yang lemah sebelumnya. Dalam waktu bersamaan, Emas melanjutkan reli menuju tertinggi tiga minggu, diuntungkan dari Dolar AS yang lebih lemah. Bitcoin tetap stabil di sekitar $102.800, menunjukkan ketidakpastian pasar setelah sebelumnya mengalami penolakan. Dalam perkembangan lainnya, Bank of Japan menghadapi spekulasi mengenai waktu kenaikan suku bunga berikutnya, sementara Ripple diperdagangkan sedikit di bawah $2,50 dengan akumulasi yang meningkat. Kenaikan terbaru dalam indeks harga konsumen Irlandia menjadi 2,9% menandakan bahwa inflasi di Zona Euro tetap sulit dikendalikan. Ini sesuai dengan data HICP Zona Euro terbaru, yang menunjukkan angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, yaitu 2,8%, membuat target 2% dari Bank Sentral Eropa terlihat jauh. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa harga opsi untuk pemotongan suku bunga ECB sebelum pertengahan 2026 kemungkinan undervalued untuk posisi hawkish. Inflasi yang gigih di Eropa ini mendukung Euro, yang terlihat diperdagangkan kuat di atas angka 1,16 terhadap Dolar AS. Kelemahan dolar semakin diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti AS telah turun lebih cepat, saat ini mendekati 2,5%. Divergensi ini menunjukkan bahwa trader futures sebaiknya lebih memilih posisi Euro jangka panjang, karena perbedaan suku bunga antara ECB dan Fed kemungkinan akan terus melebar menguntungkan euro. Kami juga mengamati Bank of Japan, di mana suku bunga kini berada di 0,5%, perubahan signifikan dari kebijakan suku bunga negatif yang berakhir pada tahun 2024. Perubahan ini berarti strategi lama pendanaan carry trade dengan menjual Yen menjadi semakin berisiko. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk menutup posisi ini atau melindungi diri dengan opsi, karena sinyal hawkish lebih lanjut dari BoJ dapat memicu penghargaan tajam pada Yen. Dorongan Emas di atas $4,200 adalah akibat langsung dari melemahnya dolar AS dan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Aksi harga ini menegaskan bahwa peran emas sebagai pelindung terhadap penurunan nilai mata uang tetap penting untuk portofolio. Kami percaya membeli opsi call pada futures emas adalah strategi bijaksana untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut, karena penggerak dasar tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Dalam pasar cryptocurrency, konsolidasi Bitcoin di dekat $102,800 menunjukkan periode ketidakpastian. Pergerakan samping ini menjadikan penjualan strangle jangka pendek sebagai strategi menarik untuk mengumpulkan premi dari kurangnya volatilitas yang diharapkan. Sementara itu, kinerja Ripple menunjukkan bahwa narasi altcoin tertentu menggerakkan keuntungan, sehingga fokus pada perdagangan yang dipicu oleh peristiwa di koin-koin yang lebih kecil dapat memberikan hasil yang lebih baik dibandingkan taruhan luas di pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru (NZD) diperkirakan akan berfluktuasi antara 0.5640 dan 0.5670 dalam jangka pendek. Dalam jangka panjang, penurunan NZD telah menstabilkan, dengan prediksi untuk diperdagangkan antara 0.5605 dan 0.5695, menurut analis dari Grup UOB. Analisis menunjukkan bahwa sementara ada harapan untuk NZD naik dan menguji 0.5675, namun tidak mencapai harapan, hanya mencapai 0.5669. Analis menyarankan bahwa karena kurangnya momentum kenaikan lebih lanjut, NZD kemungkinan akan tetap berada di kisaran 0.5640 hingga 0.5670 hari ini.

Kisaran Perdagangan Jangka Pendek

Selama satu hingga tiga minggu ke depan, ekspektasi tetap agar NZD berada dalam kisaran yang lebih luas antara 0.5605 dan 0.5695. Harapan ini awalnya dicatat pada 11 November, tanpa perubahan saat ini pada kisaran perdagangan yang diproyeksikan. Kelemahan Dolar Selandia Baru baru-baru ini telah stabil, dan untuk beberapa minggu ke depan, kemungkinan akan terkurung dalam kisaran antara 0.5605 dan 0.5695. Momentum kenaikan telah memudar, menunjukkan periode konsolidasi daripada pergerakan arah yang kuat. Hal ini menunjukkan pasar yang datar untuk jangka pendek. Stabilitas ini didukung oleh data ekonomi terbaru dari Selandia Baru, dengan inflasi kuartal ketiga 2025 yang tetap stabil di 2.9%, baik dalam target RBNZ. Bank Sentral Selandia Baru memperkuat pandangan ini pada pertemuan terakhirnya, menunjukkan sikap netral tanpa perubahan suku bunga yang diharapkan hingga pertengahan 2026. Kurangnya katalis yang kuat dari bank sentral kemungkinan akan menjaga mata uang tetap terkendali.

Konvergensi Kebijakan

Di sisi lain pasangan ini, Federal Reserve AS juga telah menunjukkan jeda yang berkepanjangan, dengan harga masa depan dana federal yang memperkirakan kurang dari 20% kemungkinan pergerakan suku bunga sebelum kuartal kedua 2026. Konvergensi kebijakan antara dua bank sentral ini mengurangi potensi fluktuasi signifikan dalam nilai tukar. Melihat kembali, pasar yang tenang ini sangat kontras dengan volatilitas tinggi dan penurunan tajam yang kami saksikan sepanjang 2024. Bagi trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan pengurangan waktu. Menjual opsi mungkin lebih menguntungkan daripada membelinya, karena pergerakan harga yang signifikan tidak diharapkan. Strategi iron condor, dengan strike pendek ditempatkan sedikit di luar kisaran yang diperkirakan 0.5605 hingga 0.5695, bisa menjadi strategi yang cocok untuk mengumpulkan premi. Trader harus mempertimbangkan untuk menjual opsi call dengan strike sekitar atau di atas 0.5700 dan menjual opsi put dengan strike mendekati 0.5600 untuk jatuh tempo dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas FX Global J.P. Morgan juga telah tren turun ke level terendah dalam beberapa tahun, mendukung pandangan bahwa sekarang adalah waktu untuk menjual volatilitas daripada membelinya. Kondisi pasar jenis ini mengingatkan pada periode di 2021, di mana strategi yang terikat pada kisaran berkinerja baik. Risiko utama untuk pandangan ini adalah rilis data ekonomi yang tidak terduga, khususnya angka inflasi yang mengejutkan dari AS atau Selandia Baru yang memaksa bank sentral untuk mengubah nada netralnya. Trader harus memperhatikan ukuran posisi dengan hati-hati untuk mengantisipasi perubahan mendadak dalam sentimen. Namun, indikator saat ini menunjukkan bahwa jalan dengan hambatan terkecil adalah menyamping. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.