Dolar Australia menguat untuk sesi kedua berturut-turut terhadap Dolar AS. Ini terjadi setelah pernyataan hati-hati dari Andrew Hauser dari Reserve Bank of Australia, yang menekankan tantangan tidak biasa dalam kebijakan moneter dan pentingnya menjaga kondisi ketat untuk mengelola inflasi. Pemulihan ekonomi telah menempatkan permintaan sedikit di atas output potensial sejak tahun lalu. Pelonggaran ketegangan perdagangan AS-China juga mendukung AUD. China telah sementara mencabut larangan ekspor tertentu ke AS hingga akhir 2026. Indeks Harga Konsumen China meningkat dari tahun ke tahun pada bulan Oktober, pulih dari penurunan sebelumnya. Sementara itu, Indeks Harga Produsen turun, meskipun kurang dari yang diperkirakan. AUD tetap sensitif terhadap berita ekonomi China karena China adalah mitra perdagangan utama Australia.

Stabilitas Dolar AS

Di AS, Indeks Dolar stabil di tengah pembicaraan untuk mengakhiri penutupan pemerintah federal. Kesepakatan yang dilaporkan di antara Demokrat Senat dapat membiayai departemen federal hingga Januari. Sentimen konsumen AS jatuh ke tingkat terendah yang tidak terlihat sejak pertengahan 2022. Data Ketergantungan ADP meningkat pada bulan Oktober, melampaui ekspektasi, sementara ISM Services PMI juga meningkat. Surplus perdagangan China melebar pada bulan Oktober, tetapi kurang dari yang diharapkan, sementara neraca perdagangannya sedikit menyusut. Surplus Perdagangan Australia meningkat secara signifikan pada bulan September, didorong oleh lonjakan ekspor. AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0.6520, menunjukkan tanda-tanda momentum jangka pendek yang lebih kuat. Pasangan ini berada di atas EMA sembilan hari, dengan resistensi awal di EMA 50 hari. Di sisi bawah, level dukungan psikologis dan teknis berada di 0.6500, dengan dukungan lebih lanjut di dekat level terendah baru-baru ini. Dolar Australia menunjukkan kekuatan yang bervariasi terhadap mata uang utama. Penting untuk dicatat pengaruh seperti suku bunga, kesehatan ekonomi China, dan harga bijih besi. AUD dapat menguat jika Australia mempertahankan neraca perdagangan positif dan mengalami permintaan lebih tinggi untuk ekspor terbesarnya, bijih besi. Mengacu pada sikap tegas Reserve Bank of Australia terhadap kebijakan moneter yang ketat, kami melihat sinyal jelas untuk kekuatan AUD. RBA telah mempertahankan suku bunga pada 4.35% selama lebih dari setahun sekarang dalam perspektif 2025 kami, menunjukkan komitmen yang kuat untuk mengendalikan inflasi yang terbukti lebih sulit diatasi dibandingkan negara-negara maju lainnya. Sikap hawkish yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa membeli derivatif yang menguntungkan dari kenaikan AUD/USD, seperti opsi beli, adalah strategi yang menguntungkan.

Strategi Perdagangan

AUD juga mendapatkan dukungan dari mitra dagangnya yang kunci, China. Meskipun ada beberapa sinyal campur dari data PMI China, pencabutan sementara larangan ekspor dan lonjakan harga bijih besi baru-baru ini di atas $130 per ton memberikan angin sejuk fundamental yang baik untuk mata uang Australia. Perkembangan ini menunjukkan potensi stabilisasi dalam ekonomi China, yang secara langsung menguntungkan neraca perdagangan Australia dan, pada gilirannya, dolar Australia. Sebaliknya, Dolar AS tampak rentan karena dampak kumulatif dari kenaikan suku bunga Federal Reserve sebelumnya membebani ekonomi. Penurunan dalam Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan ke 50.3 adalah tanda peringatan yang signifikan, menggema penurunan serupa yang terlihat sebelum resesi ekonomi 2008 dan awal 2000-an. Kepercayaan konsumen yang melemah ini, ditambah dengan meningkatnya pemutusan kerja, menciptakan pandangan bearish untuk dolar hijau. Mengingat faktor-faktor ini, pendekatan yang bijak adalah membeli opsi beli AUD/USD dengan harga strike sedikit di atas EMA 50 hari di 0.6535. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan potensi pergerakan menuju level resistensi 0.6630 dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan yang jelas dalam retorika bank sentral dan sentimen ekonomi antara Australia dan AS mendukung posisi bullish ini. Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko penurunan yang dihadirkan oleh pemulihan China yang masih rapuh. Untuk mengurangi potensi kerugian dari pembalikan mendadak, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put perlindungan dengan harga strike mendekati level dukungan 0.6470. Ini memberikan perlindungan jika data ekonomi China mengecewakan dan memicu pergerakan risiko negatif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• USDJPY naik 0.3% menjadi 153.87, mendekati rendah sembilan bulan di 154.00.
• Rencana stimulus yang diusulkan Jepang, yang dijadwalkan pada 21 November, mencakup pemotongan pajak dan insentif investasi untuk 17 industri utama.

---

Yen terus melemah pada hari Senin, jatuh menuju 154 saat pasar mengantisipasi paket fiskal besar di bawah pemerintahan baru Jepang. Pasangan ini diperdagangkan sekitar 153.87, naik 0.30% dalam sehari, mendekati level yang terakhir terlihat lebih awal tahun ini.

Rancangan dari rencana ekonomi menunjukkan bahwa pemerintah Perdana Menteri Sanae Takaichi bertujuan untuk mendorong bank sentral menjaga kebijakan longgar sambil mendorong pertumbuhan yang kuat.

Japan PM Takaichi signals work on new fiscal target https://t.co/Axvf8QNVq8 https://t.co/Axvf8QNVq8

— Reuters (@Reuters) November 10, 2025

Paket tersebut, yang diharapkan final pada 21 November, dilaporkan menampilkan pemotongan pajak dan insentif investasi untuk sektor seperti semikonduktor, energi bersih, dan pertahanan.

Proyeksi BOJ Masih Tidak Pasti

Ringkasan Pendapat Bank of Japan bulan Oktober menekankan perlunya pertumbuhan upah yang berkelanjutan sebelum mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Para pembuat kebijakan mengingatkan bahwa pengetatan yang terlalu cepat dapat merusak momentum pemulihan yang rapuh.

A record of policy discussions from the Bank of Japan’s latest board meeting signaled that the next interest rate increase could come as soon as December, matching the expectations of many market participants https://t.co/LI9ZxrCGnV

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Peserta pasar tetap terpecah tentang waktu, dengan beberapa mengharapkan kemungkinan langkah suku bunga pada Desember, meskipun probabilitasnya rendah mengingat sikap pemerintah yang pro-pertumbuhan dan ketidakpastian global yang terus berlanjut.

Perbedaan imbal hasil yang diperluas antara Jepang dan Amerika Serikat terus mendukung kekuatan dolar. Imbal hasil obligasi U.S. Treasury 10-tahun tetap mendekati 4.5%, semakin memberikan tekanan pada yen.

Analisis Teknikal

USD/JPY sedikit naik menuju ¥153.87, memperpanjang rebound saat pembeli mempertahankan dukungan di sekitar ¥152.80. Pada grafik 15-menit, pasangan ini mengkonsolidasikan di bawah ¥154.00, dengan rata-rata bergerak disusun dalam konfigurasi bullish dan MACD menunjukkan divergensi positif.

Struktur jangka pendek ini menunjukkan bahwa tren naik tetap utuh, meskipun momentum telah mulai sedikit melandai, menandakan kewaspadaan menjelang sinyal kebijakan penting.

Secara fundamental, yen tetap terbebani oleh sikap Bank of Japan yang cenderung longgar dan perbedaan imbal hasil yang semakin lebar dengan Amerika Serikat.

Komentar terbaru Menteri Keuangan Suzuki bahwa pihak berwenang “memantau pergerakan nilai tukar dengan tingkat urgensi tinggi” telah membuat trader waspada terhadap kemungkinan intervensi, tetapi sejauh ini, peringatan verbal saja tidak banyak mengurangi kelemahan yen.

Prognosis Hati-hati

Jika rincian stimulus fiskal terbukti luas dan BOJ mempertahankan nada longgar, USDJPY dapat tetap kuat di atas 153.50, berpotensi menguji 154.50 dalam waktu dekat.

Namun, setiap petunjuk tentang penyesuaian suku bunga yang lebih awal dari yang diharapkan atau data upah yang lebih kuat dapat memicu koreksi jangka pendek kembali menuju 152.80–153.00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas (XAU/USD) diperdagangkan positif sekitar $4,050 di pasar Asia pada hari Senin. Pasar tenaga kerja AS yang lemah, dilihat dari data pekerjaan swasta, telah menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga AS, mendukung harga emas. Data pekerjaan Challenger AS mengungkapkan lebih dari 150,000 pemutusan hubungan kerja terjadi pada bulan Oktober, penurunan terbesar dalam lebih dari dua dekade. Ini memicu spekulasi tentang pemotongan suku bunga, memengaruhi Dolar AS dan mendorong harga emas. Kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember kini dianggap hampir 66%.

Sentimen Konsumen AS

Sentimen Konsumen AS turun ke level terendah yang tidak terlihat sejak Juni 2022. Indeks Sentimen Konsumen turun menjadi 50.3 pada bulan November, lebih rendah dari harapan 53.2. Di sisi lain, tanda-tanda diakhirkannya penghentian pemerintahan AS dapat memengaruhi emas, yang dianggap sebagai aset penyelamatan. Emas, yang bernilai karena sifatnya yang tidak menghasilkan, biasanya naik ketika suku bunga lebih rendah. Bank sentral telah menambah cadangan emas secara substansial, dengan ekonomi berkembang seperti Cina dan India yang memimpin. Hubungan terbalik emas dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah, bersama dengan faktor geopolitik dan ekonomi, memengaruhi volatilitasnya. Dolar yang lemah biasanya mendukung harga emas. Karena emas dihargai dalam dolar, ia berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi dan mata uang yang menurun. Kami melihat harga emas tetap kuat di sekitar $4,050, sebagian besar karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Laporan Challenger terbaru, yang menunjukkan pemutusan hubungan kerja terbesar pada bulan Oktober dalam lebih dari dua dekade, memperkuat taruhan ini. Ini membuat suku bunga yang lebih rendah tampak jauh lebih mungkin, yang baik untuk emas.

Memantau Penghentian Pemerintahan AS

Angka sentimen konsumen yang lemah dari Universitas Michigan, yang turun ke level terendah sejak pertengahan 2022, menambah pandangan kami tentang melambatnya ekonomi. Hal ini sejalan dengan tren pertumbuhan pekerjaan yang melambat yang terlihat sepanjang tahun 2025, di mana Non-Farm Payrolls rata-rata hanya 95,000 per bulan, penurunan tajam dari rata-rata 200,000+ yang terlihat pada tahun 2023 dan 2024. Bagi trader, ini memperkuat argumen untuk membeli opsi call untuk bertaruh pada peningkatan harga lebih lanjut. Kami juga harus memperhatikan tanda-tanda bahwa penghentian pemerintahan AS akan segera berakhir, karena resolusi tersebut dapat sementara memperkuat dolar dan melemahkan daya tarik emas sebagai aset penyelamatan. Kesepakatan di Washington mungkin menyebabkan penurunan sementara dalam harga logam mulia ini. Untuk mengelola risiko ini, kami bisa mempertimbangkan untuk membeli beberapa opsi put yang out-of-the-money sebagai perlindungan terhadap posisi bullish kami. Selain data jangka pendek AS, kami tidak boleh mengabaikan permintaan stabil dari bank sentral, yang terus berlanjut sejak pembelian rekor yang kami lihat pada tahun 2022. Data Dewan Emas Dunia hingga kuartal ketiga tahun 2025 menunjukkan bahwa bank sentral, terutama di Asia, tetap menjadi pembeli bersih, menyerap lebih dari 800 ton hingga saat ini tahun ini. Pembelian konsisten ini memberikan kepercayaan untuk memegang posisi panjang dan membuat strategi seperti menjual put lebih menarik. Pada akhirnya, sebagian besar keputusan trading kami akan bergantung pada arah Dolar AS, karena emas dihargai dalam dolar. Dengan kemungkinan hampir 66% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, jalur dengan sedikit hambatan untuk dolar tampaknya turun. Kami dapat mengekspresikan pandangan ini melalui strategi derivatif seperti bull call spreads, yang akan menguntungkan dari kenaikan harga emas sambil membatasi risiko kami. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan nilai tukar USD/CNY pada 7.0856, sedikit lebih tinggi dari nilai sebelumnya 7.0836. Ini bertentangan dengan perkiraan Reuters yang sebesar 7.1175. PBOC bertujuan untuk menjaga stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi. Fokusnya adalah pada reformasi keuangan dan bersifat milik negara, yang berarti bukan entitas otonom, dengan keputusan penting dipengaruhi oleh Partai Komunis Tiongkok. Saat ini, Mr. Pan Gongsheng memegang peran berpengaruh di dalam PBOC.

Alat Kebijakan Moneter PBOC

PBOC menggunakan berbagai alat kebijakan moneter, seperti Suku Bunga Reverse Repo Tujuh Hari, Fasilitas Pemberian Pinjaman Jangka Menengah, dan Rasio Cadangan Wajib. Suku Bunga Utama Pinjaman (LPR) berfungsi sebagai suku bunga acuan di Tiongkok yang memengaruhi suku bunga pinjaman dan hipotek. Tiongkok mengizinkan bank swasta, termasuk pemberi pinjaman digital ternama seperti WeBank dan MYbank. Nilai tukar GBP/USD bergerak mendekati 1.3150 saat Dolar AS menguat dengan harapan penghentian penutupan pemerintah. Sementara itu, harga emas menguji $4,050, didorong oleh dinamika pasar dan kekhawatiran ekonomi AS. Pasar tetap dipengaruhi oleh faktor-faktor fundamental, sementara Dogecoin stabil di atas $0.1600 di tengah perkembangan potensial ETF. Bank Rakyat Tiongkok telah menetapkan nilai tetap Yuan lebih kuat dari ekspektasi pasar, menandakan niat yang jelas untuk mencegah penurunan nilai mata uang yang cepat. Langkah ini, pada 10 November 2025, menunjukkan bahwa otoritas memprioritaskan stabilitas. Kita harus menginterpretasikan ini sebagai batasan pada USD/CNY, menjadikannya berisiko untuk bertaruh pada pelarian signifikan di atas level 7.12 dalam jangka pendek. Kebijakan ini datang meskipun data ekonomi Tiongkok terbaru menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan ekspor Oktober 2025 menurun 5.2% dibandingkan tahun lalu. Mata uang yang lebih lemah biasanya akan membantu eksportir, jadi keputusan PBOC untuk bertahan menunjukkan fokus mereka pada stabilitas keuangan. Ini memperkuat pandangan bahwa mata uang kemungkinan akan diperdagangkan dalam kisaran yang dikelola.

Kekhawatiran Tentang Ekonomi AS

Pada saat yang sama, kekhawatiran semakin berkembang tentang ekonomi AS setelah laporan pekerjaan terakhir menunjukkan perekrutan melambat menjadi hanya 95,000, tingkat terendah dalam dua tahun. Ini telah meningkatkan taruhan pasar pada pemotongan suku bunga Federal Reserve pada kuartal pertama 2026, yang akan melemahkan dolar AS. Latar belakang global ini memberikan dorongan bagi Yuan dan mendukung sikap PBOC saat ini. Bagi trader derivatif, lingkungan manajemen aktif dan perdagangan dalam kisaran yang diharapkan ini sangat cocok untuk menjual volatilitas. Volatilitas implisit satu bulan pada USD/CNH telah turun menjadi 4.5% dari lebih dari 6% selama musim panas 2025. Kami percaya strategi seperti menjual strangles jangka pendek akan menguntungkan selama PBOC terus membatasi fluktuasi mata uang. Latar belakang Yuan yang dikelola dan prospek dolar AS yang melemah juga membantu menjelaskan kekuatan yang kita lihat pada aset lain. Emas yang tetap kokoh di dekat $4,050 per ons mencerminkan pencarian keamanan di tengah ketidakpastian ekonomi AS. Ini menunjukkan tema konsisten di mana stabilitas dalam pengelolaan mata uang Tiongkok bertolak belakang dengan meningkatnya risiko di tempat lain.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**EUR/USD Moves and Government Shutdown Update** EUR/USD menurun, diperdagangkan dekat 1.1550 setelah Dolar AS mendapatkan dukungan. Ini mengikuti laporan bahwa penutupan pemerintah AS dekat dengan resolusi ketika Partai Demokrat di Senat menyetujui kesepakatan untuk membuka kembali pemerintah dan memastikan pendanaan. Kesepakatan tersebut akan membuat pegawai federal menerima gaji yang tertunda dan memungkinkan negara bagian untuk melanjutkan transfer federal. Beberapa departemen akan didanai hingga 30 Januari, sementara yang lain menerima alokasi seluruh tahun. Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent mencatat bahwa dampak penutupan terhadap ekonomi semakin parah, meskipun kemajuan dalam inflasi dan penurunan harga diharapkan. Dolar AS melemah setelah penurunan sentimen konsumen, dengan indeks Universitas Michigan jatuh ke level terendah sejak Juni 2022. EUR/USD mungkin mendapatkan kembali kekuatannya saat Euro bisa didukung oleh perbedaan pandangan kebijakan antara ECB dan Federal Reserve. ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, dengan pasar kini memperkirakan pemotongan suku bunga pada September 2026 turun menjadi 45%. Euro adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua, menyumbang 31% dari transaksi forex pada 2022. Peran ECB dalam mengelola kebijakan moneter mempengaruhi Euro, dengan suku bunga biasanya mempengaruhi nilainya. Data ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan adalah faktor-faktor kunci yang mempengaruhi kekuatan Euro. **Dolar AS Sensitif terhadap Peristiwa Politik** Hingga hari ini, 10 November 2025, kami melihat dinamika dalam pasangan EUR/USD yang mirip dengan peristiwa sebelumnya. Kami mengingat periode ketika akhir penutupan pemerintah AS mendorong pasangan ini turun ke sekitar 1.1550, level yang jauh lebih tinggi dari sekitar 1.08 yang kami lihat hari ini. Konteks sejarah ini menunjukkan betapa sensitifnya dolar terhadap persepsi stabilitas politik di Washington. Kekhawatiran tentang kesehatan fiskal AS tetap menjadi faktor kunci bagi para pedagang, sebagaimana adanya bertahun-tahun lalu. Proyeksi terbaru dari Kantor Anggaran Kongres menunjukkan defisit federal yang diperkirakan akan melebihi $2 triliun per tahun selama dekade berikutnya, menjaga kemungkinan sengketa pendanaan di meja. Oleh karena itu, kami harus tetap bersiap menghadapi volatilitas dolar jangka pendek seputar tenggat fiskal, karena peristiwa ini dapat memicu peluang perdagangan yang mendadak. Data ekonomi AS terus menjadi pendorong utama, dan perbandingannya dengan masa lalu cukup mencolok. Kami ingat saat Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan jatuh ke rendah 50.3 selama periode penutupan itu. Hari ini, indeks jauh lebih sehat, dengan pembacaan Oktober 2025 di 67.0, menunjukkan konsumen AS yang lebih tangguh dan memberikan dukungan mendasar bagi dolar. Perbedaan antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa kini lebih jelas daripada sebelumnya. Selisih suku bunga saat ini, dengan Suku Bunga Fed Funds di 4.75% dan suku bunga deposito ECB di 3.50%, sangat memfavoritkan pemegangan dolar AS. Selisih yang lebar ini terus memberikan tekanan turun pada pasangan EUR/USD. **Peran ECB dalam Menstabilkan Euro** Pejabat ECB terus menunjukkan kewaspadaan terhadap inflasi, yang saat ini berjalan di 2.7% di zona Euro, masih di atas target 2% mereka. Nada yang agresif ini memberikan dukungan bagi Euro, mencegah penurunan yang lebih dramatis. Ini menciptakan ketegangan antara selisih suku bunga yang kuat dan keengganan ECB untuk mengindikasikan pemotongan suku bunga di masa mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mengumumkan rencana untuk meninjau target fiskal guna mencapai surplus neraca dasar. Instruksi untuk ini akan dikeluarkan pada bulan Januari. Pemerintah bertujuan untuk mengembalikan kepercayaan pasar terhadap keuangan Jepang sambil meningkatkan investasi untuk pertumbuhan ekonomi. Pemotongan pajak penjualan tidak dikesampingkan, tetapi fokus langsung adalah pada mengatasi meningkatnya biaya hidup. Pasangan USD/JPY saat ini berada di 153,82, turun sebesar 0,26%. Bank of Japan (BoJ), bank sentral, menetapkan kebijakan moneter untuk memastikan stabilitas harga dengan target inflasi sekitar 2%. Sejak 2013, kebijakan BoJ sangat longgar, melibatkan langkah-langkah seperti Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif. Namun, pada Maret 2024, BoJ menaikkan suku bunga, menandakan pergeseran dari sikap sebelumnya.

Depresiasi Yen

Langkah stimulus dari BoJ menyebabkan depresiasi Yen terhadap mata uang besar lainnya, yang diperparah oleh perbedaan kebijakan dengan bank sentral lainnya. Pada 2024, BoJ mulai mengurangi kebijakannya karena inflasi melebihi target, dipicu oleh Yen yang lebih lemah dan naiknya harga energi global. Harapan kenaikan gaji juga mempengaruhi keputusan mereka. Dengan pemerintah sekarang mengisyaratkan peninjauan target fiskalnya untuk Januari, kita menghadapi gelombang baru ketidakpastian untuk Yen Jepang. Pembicaraan tentang perubahan tujuan belanja dan utang muncul di atas pergerakan lambat Bank of Japan menjauh dari kebijakan super longgar. Pedagang derivatif harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat saat pasar mencoba menentukan apakah kebijakan fiskal dan moneter akan bekerja sama atau bertentangan. Kami telah mengamati Bank of Japan dengan cermat sejak pergeseran kebijakan yang penting pada Maret 2024, yang mengakhiri suku bunga negatif. Bank sentral berusaha untuk menormalkan kebijakan dengan sangat hati-hati, tetapi arah fiskal baru pemerintah dapat memperumit situasi secara signifikan. Jika pemerintah memutuskan untuk meningkatkan pengeluaran atau pemotongan pajak, ini dapat memicu inflasi dan memaksa BoJ untuk menaikkan suku bunga lebih cepat dari yang diharapkan. Melihat angka-angka, inflasi inti untuk Oktober 2025 tercatat pada 2,6%, tetap bertahan di atas target 2% dari BoJ. Sementara itu, suku bunga kebijakan BoJ hanya di 0,25%, menunjukkan betapa sedikitnya ruang yang mereka miliki untuk beradaptasi. Pembicaraan fiskal baru ini menambahkan variabel besar yang dapat membantu mengendalikan inflasi atau justru memperburuknya.

Ketidakpastian Pasar dan Strategi

Ketidakpastian menjelang pengumuman Januari ini menjadikan strategi opsi sangat relevan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui instrumen seperti straddle pada USD/JPY, yang akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun. Volatilitas tersirat untuk kontrak yang jatuh tempo pada Februari 2026 kemungkinan akan mulai naik saat pedagang memperhitungkan risiko acara ini. Kita semua ingat lemahnya Yen secara dramatis yang terlihat sepanjang 2022 dan 2023 ketika celah kebijakan dengan bank sentral lainnya sangat besar. Sekarang, penggerak utama berpindah dari sekadar kebijakan moneter ke interaksi antara BoJ dan rencana anggaran pemerintah. Ini menciptakan lingkungan yang lebih kompleks daripada perdagangan searah yang kita lihat di tahun-tahun sebelumnya. Pengundangan potensi pemotongan pajak penjualan, meskipun sebagai opsi yang jauh, adalah sesuatu yang harus kita amati dengan seksama. Setiap langkah serius dalam arah itu akan dianggap inflasi dan kemungkinan akan melemahkan Yen, mendorong USD/JPY kembali ke level 160 yang terlihat pada akhir 2024. Untuk saat ini, penurunan kecil pasangan ke 153,82 tampaknya merupakan reaksi hati-hati, tetapi pergerakan yang lebih besar akan datang setelah niat sebenarnya dari pemerintah menjadi lebih jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Japan merilis Ringkasan Opini dari pertemuan kebijakan moneter bulan Oktober. Para anggota membahas pentingnya tren upah dan penyesuaian kebijakan di masa depan, dengan mempertimbangkan perspektif ekonomi dan harga. Seorang anggota mencatat bahwa tidak ada urgensi untuk menaikkan suku bunga, meskipun harapan yang sejalan dapat mendukung normalisasi kebijakan. Potensi untuk kenaikan suku bunga disinggung karena risiko inflasi, tetapi anggota lainnya mengingatkan untuk berhati-hati karena ketidakpastian seperti tarif AS.

Penyesuaian Kebijakan Diharapkan

Lingkungan yang cocok untuk penyesuaian kebijakan diharapkan, selama tidak ada berita negatif mengenai ekonomi global. Seorang anggota mengusulkan kenaikan suku bunga sebagai langkah normalisasi, yang menunjukkan bahwa prospek ekonomi Jepang telah membaik sejak Juli. Meskipun ada ancaman tarif, dampak yang diharapkan tampaknya lebih kecil dari yang diperkirakan sebelumnya. Bank of Japan bertujuan untuk menyesuaikan komunikasinya, berfokus pada perubahan inflasi utama. Kebijakan sangat longgar BoJ pada tahun 2013 bertujuan untuk mengatasi inflasi rendah, menggunakan Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif. Strategi ini melemahkan Yen, terutama di tengah perbedaan kebijakan bank sentral global. Pada Maret 2024, BoJ mulai menarik kebijakan yang sangat longgar karena inflasi yang meningkat, sebagian dipicu oleh harga energi dan kenaikan upah yang diharapkan. Ini menyebabkan pemulihan sebagian penyusutan nilai Yen.

Kekhawatiran Kenaikan Suku Bunga

Berdasarkan ringkasan pertemuan Oktober, Bank of Japan mempersiapkan untuk kenaikan suku bunga lagi, dengan syarat utama adalah pertumbuhan upah yang berkelanjutan. Dengan harapan inflasi sekarang menguat di sekitar 2%, perdebatan telah beralih dari *apakah* mereka akan menaikkan suku bunga ke *kapan*. Ini menunjukkan peningkatan volatilitas yang tersirat, menjadikannya waktu yang baik untuk mempertimbangkan strategi opsi pada Yen yang menguntungkan dari perubahan harga di masa depan. Data terbaru mendukung kecenderungan hawkish ini yang harus kita pertimbangkan dalam model kita. CPI inti nasional Jepang untuk Oktober 2025 tercatat 2,5%, tetap di atas target BoJ selama 19 bulan berturut-turut. Yang lebih penting, laporan awal tentang bonus musim dingin dari perusahaan-perusahaan besar menunjukkan rata-rata kenaikan lebih dari 3%, menambahkan kekuatan pada argumen bahwa perilaku penetapan upah yang positif yang terlihat dalam negosiasi “shunto” 2024 dan 2025 akan berlanjut. Kekhawatiran tentang ekonomi global dan tarif AS, yang merupakan penghalang utama bagi sentimen, tampaknya memudar. Sementara tarif 15% AS masih berlaku, perubahan terbaru pemerintah AS ke arah pemotongan pajak domestik telah meredakan ketakutan akan konflik perdagangan yang lebih luas. Kita melihat kondisi ini sebagai menghapus salah satu hambatan besar terakhir bagi BoJ untuk melanjutkan normalisasi kebijakan. Tingkat USD/JPY saat ini sekitar 153,83 menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga di pertemuan Desember atau Januari. Ini memberikan peluang bagi kita untuk bersiap menghadapi Yen yang lebih kuat, karena risikonya jelas condong ke arah tindakan yang lebih cepat dari yang diharapkan. Kita harus mengawasi panduan ke depan yang memberi petunjuk tentang garis besar waktu yang spesifik. Perhatian juga beralih pada efek samping dari bertahun-tahun kebijakan longgar, terutama di sektor real estat. Data dari Institut Real Estat Jepang untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa harga tanah komersial di kota-kota besar meningkat 4% year-over-year, sebagai akibat langsung dari suku bunga riil yang sangat negatif. Kekhawatiran yang berkembang tentang gelembung aset menambah tekanan pada BoJ untuk bertindak lebih cepat daripada nanti untuk mencegah distorsi ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kementerian Perdagangan Cina mengumumkan pencabutan sementara larangan ekspor “barang dual-use” termasuk gallium, germanium, antimon, dan bahan super keras ke Amerika Serikat. Penangguhan ini akan berlaku dari Minggu hingga 27 November 2026. Langkah ini diambil setelah Cina baru-baru ini mencabut kontrol ekspor tambahan terhadap beberapa logam tanah jarang dan komponen yang digunakan dalam baterai lithium. Selain itu, pasangan AUD/USD mengalami peningkatan kecil sebesar 0,05%, diperdagangkan pada 0,6501.

Dollar Australia

Dollar Australia (AUD) dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk suku bunga yang ditetapkan oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Ekspor sumber daya yang kaya dari Australia, terutama bijih besi, dan kesehatan ekonomi Cina, secara signifikan memengaruhi AUD. Reserve Bank of Australia mempertahankan inflasi yang stabil dengan menyesuaikan suku bunga, yang berdampak pada kekuatan AUD. Suku bunga yang lebih tinggi dapat mendukung AUD, sedangkan suku bunga yang lebih rendah memiliki efek sebaliknya. Cina adalah mitra dagang terbesar Australia, memengaruhi nilai Dollar Australia melalui kesehatan ekonominya. Pertumbuhan positif dalam ekonomi Cina umumnya meningkatkan permintaan untuk AUD. Bijih besi, ekspor utama Australia, mempengaruhi AUD, dengan kenaikan harga yang meningkatkan nilai mata uang ini. Neraca perdagangan juga memengaruhi AUD; neraca positif menguatkan mata uang, sementara neraca negatif melemahkannya.

Pencabutan Sementara Larangan Ekspor oleh Cina

Dari perspektif kami pada 10 November 2025, langkah Cina untuk sementara mencabut larangan ekspor terhadap material kunci adalah sinyal positif untuk perdagangan global. Penurunan ketegangan ini dapat meningkatkan sentimen risiko, yang cenderung menguntungkan mata uang seperti dollar Australia. Kami melihat ini terjadi dengan AUD/USD saat ini diperdagangkan sekitar 0,6501. Kesehatan ekonomi Cina tetap menjadi faktor penting, dan data terbaru menunjukkan hasil yang menggembirakan. Pertumbuhan PDB Q3 mereka untuk 2025 mencapai 4,8%, mengalahkan ekspektasi pasar, dan PMI manufaktur resmi terbaru untuk Oktober tetap stabil di 50,6, menunjukkan perluasan yang berkelanjutan. Bijih besi, ekspor terbesar Australia, juga menjadi sumber kekuatan. Harga tetap bertahan di dekat $135 per ton, meningkat signifikan dari level terendah yang terlihat pada 2024. Tingkat harga ini meningkatkan pendapatan nasional kita dan mendukung mata uang yang kuat. Secara domestik, perhatian utama adalah pada Reserve Bank of Australia. RBA mempertahankan suku bunga di 4,35% dalam pertemuan pekan lalu, sementara inflasi layanan tetap menjadi perhatian. Ini kontras dengan suku bunga Federal Reserve AS yang mencapai 5,25%, dan selisih suku bunga negatif ini dapat membatasi keuntungan AUD terhadap dolar AS. Neraca perdagangan Australia terus memberikan dasar yang kuat bagi mata uang tersebut. Data terbaru untuk September 2025 menunjukkan surplus yang kuat lebih dari A$11 miliar, didorong oleh ekspor komoditas kita. Permintaan yang konsisten dari pembeli luar negeri yang mencari barang kita menciptakan dasar alami bagi dollar Australia.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Cadangan devisa Jepang meningkat menjadi $1,347.4 miliar pada bulan Oktober, naik dari jumlah sebelumnya sebesar $1,341.3 miliar. Ini mencerminkan perubahan moneter di dalam ekonomi Jepang. Pasangan EUR/USD menunjukkan kenaikan kecil, mencapai sekitar 1.1580 setelah sebelumnya turun ke 1.1468. Sementara itu, GBP/USD rebound, mencapai puncak di atas 1.3160 akibat melemahnya Dolar AS.

Dinamika Pasar Emas

Harga emas stabil di sekitar $4,000, dengan para penjual ragu di tengah perubahan dinamika pasar. Antisipasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember tetap menjadi faktor yang diperhatikan oleh partisipan pasar. Dogecoin baru-baru ini diperdagangkan di atas $0.1600 setelah minggu yang sulit. Peluncuran ETF spot Dogecoin dari Bitwise dilaporkan akan datang, dengan prediksi peluncuran dalam 20 hari. Prakiraan untuk minggu mendatang menunjukkan bahwa pasar mata uang akan terus dipengaruhi oleh indikator fundamental. Meskipun AS tidak memiliki rilis keuangan besar minggu depan, data dari ekonomi global lainnya akan menarik perhatian para trader. Informasi hukum di FXStreet menekankan bahwa instrumen pasar disajikan hanya untuk tujuan informasi. Keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian yang menyeluruh, dengan memperhatikan risiko dan ketidakpastian yang terkait. Semua pandangan yang dinyatakan mungkin tidak mewakili posisi atau kebijakan resmi FXStreet.

Indikator Ekonomi Jepang dan AS

Kita melihat cadangan devisa Jepang meningkat, yang merupakan sinyal signifikan untuk yen. Dengan Bank of Japan masih fokus pada pertumbuhan upah, yang kami lihat naik lebih dari 3.5% dalam negosiasi musim semi 2025, kekuatan lebih lanjut dapat mendorong mereka menuju normalisasi kebijakan. Ini menunjukkan potensi apresiasi yen, menjadikan opsi put pada pasangan USD/JPY sebagai strategi menarik untuk beberapa minggu ke depan. Akhiran penutupan pemerintah AS menghilangkan ketidakpastian kunci, tetapi arah dolar kini sepenuhnya bergantung pada data ekonomi. Laporan terbaru tentang pekerjaan non-pertanian menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 155,000, sementara inflasi CPI bulan Oktober tetap tinggi di 2.9%, menciptakan situasi sulit bagi Federal Reserve. Ketidakpastian ini menjadikan strategi volatilitas panjang pada Indeks Dolar AS, seperti straddle, cara yang bijak untuk berdagang dalam menunggu komentar dari Fed yang akan datang. Emas telah menemukan titik rendah saat pasar mempertanyakan langkah selanjutnya dari Fed, dinamika yang kami ingat dari reli tajam di akhir 2023 saat pasar pertama kali memperkirakan akhir dari siklus kenaikan suku bunga itu. Periode tersebut melihat emas naik lebih dari 15% dalam beberapa bulan, dan pengaturan serupa bisa terbentuk sekarang. Membeli opsi call pada emas menawarkan cara untuk bersiap menghadapi kenaikan jika data AS yang melemah memaksa Fed untuk memberikan sinyal sikap yang lebih lunak. Dengan penutupan pemerintah AS teratasi dan China menghentikan larangan ekspor logam kritis, selera risiko pasar secara keseluruhan meningkat secara signifikan. Kami telah melihat VIX turun di bawah 16 untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, mencerminkan lingkungan pasar yang lebih tenang. Latar belakang ini menguntungkan bagi ekuitas, dan menggunakan call spreads pada indeks utama seperti S&P 500 dapat memungkinkan untuk meraih keuntungan dari potensi reli akhir tahun dengan risiko yang terdefinisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Australia (RBA) fokus pada pengurangan inflasi, yang memerlukan kebijakan yang ketat. Pertumbuhan ekonomi telah dimulai, dan permintaan melebihi output potensial, sehingga diperlukan investasi dan peningkatan produktivitas. Suku bunga diperkirakan akan turun mulai akhir 2025 untuk mendukung pertumbuhan. Kondisi keuangan mendekati netral, dan kemungkinan peningkatan inflasi dianggap sementara. RBA tidak mengharapkan lonjakan pengangguran yang tajam meskipun ada kekhawatiran mengenai inflasi.

Dollar Australia dan Kebijakan Moneter

Dollar Australia (AUD) mencapai 0.6498 terhadap dollar AS, menunjukkan sedikit kenaikan. RBA menetapkan suku bunga untuk mengelola kebijakan moneter, mempengaruhi kekuatan mata uang berdasarkan penyesuaian suku bunga. Data inflasi mempengaruhi nilai AUD, seringkali mengarah pada suku bunga yang lebih tinggi yang menarik aliran modal. Pelonggaran Kuantitatif (QE) melibatkan RBA yang membeli aset untuk menyuntikkan likuiditas, umumnya melemahkan AUD. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) terjadi ketika RBA menghentikan pembelian aset, yang memperkuat AUD. Strategi-strategi ini sangat penting dalam menstabilkan inflasi dan aliran moneter ekonomi. Data ekonomi seperti PDB dan lapangan kerja berdampak pada AUD, karena ekonomi yang kuat mendorong kenaikan suku bunga. Memantau indikator tersebut membantu menilai kesehatan ekonomi Australia. Berdasarkan komentar terbaru dari RBA, terlihat sinyal jelas bahwa bank sentral bersiap untuk mengubah kebijakannya. Penyebutan langsung mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga yang dimulai dari akhir 2025 menunjukkan bahwa puncak siklus pengetatan ini telah berlalu. Perubahan ini penting bagi trader derivatif untuk dipahami dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi untuk Trader Suku Bunga

Pandangan RBA bahwa peningkatan inflasi baru-baru ini bersifat sementara tampaknya didukung oleh data terbaru. Kami melihat CPI triwulanan untuk Q3 2025 mereda menjadi 3,8%, yang merupakan moderasi yang disambut baik dari 4,5% yang terlihat sebelumnya tahun ini. Selain itu, laporan tenaga kerja Oktober 2025 menunjukkan pengangguran bertahan stabil di 4,1%, memberi RBA keyakinan bahwa penurunan ekonomi yang tajam tidak mungkin terjadi. Bagi trader suku bunga, ini adalah sinyal untuk mulai bersiap menghadapi suku bunga yang lebih rendah hingga 2026. Ini bisa melibatkan pembelian futures obligasi pemerintah Australia tiga tahun, karena harganya akan naik ketika imbal hasil turun sebagai anticipasi terhadap pemotongan RBA. Pasar sudah mulai memperhitungkan pelonggaran, tetapi komentar ini menambah bobot resmi pada sentimen tersebut. Di pasar valuta asing, dollar Australia saat ini bertahan di dekat 0.6498, tetapi prospek fundamental sedang bergeser. Meskipun AUD didukung oleh kebijakan yang ketat, prospek pemotongan suku bunga pada akhirnya akan membebani mata uang. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk mengelola hal ini, seperti membeli opsi put AUD untuk melindungi terhadap penurunan saat mendekati pemotongan suku bunga yang diharapkan. Frasa “tantangan tidak biasa” menyoroti tingkat ketidakpastian yang tinggi, yang menunjukkan peningkatan volatilitas pasar. Ini menyiratkan bahwa premi opsi, khususnya untuk AUD, bisa naik menjelang rilis data kunci seperti CPI atau laporan lapangan kerja berikutnya. Strategi volatilitas panjang, seperti membeli straddles atau strangles pada AUD/USD, bisa efektif bagi trader yang mengharapkan pergerakan harga yang tajam tetapi tidak yakin arahnya. Looking back at the RBA’s easing cycle that began in mid-2019, we saw the central bank’s dovish pivot precede a multi-month decline in the AUD. History suggests that once rate cuts become a certainty rather than just a possibility, the path of least resistance for the currency is often lower. This historical context should inform strategies over the next few months.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.