Harga emas mengalami kenaikan selama jam perdagangan Asia pada hari Senin, mencapai sekitar $4,050. Kenaikan ini dipicu oleh ketidakpastian mengenai prospek ekonomi AS dan spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga AS. Laporan pekerjaan swasta AS yang lemah dan Indeks Persepsi Konsumen Universitas Michigan yang mengecewakan telah memperkuat spekulasi ini. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang emas, yang tidak memberikan imbal hasil, sehingga mendukung logam mulia ini. Sementara itu, kemungkinan berakhirnya penutupan pemerintah AS dapat mengurangi permintaan untuk aset aman seperti emas. Suara Senat dapat menyelesaikan penutupan pemerintah terlama, yang berpotensi membatasi kenaikan harga emas. Selain itu, hubungan perdagangan yang membaik antara AS dan China juga dapat memberikan tekanan turun pada harga emas. Para analis sedang mengawasi data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan Oktober yang diharapkan muncul akhir pekan ini. Sementara itu, para pedagang juga memperhatikan data penjualan ritel AS yang akan diumumkan pada hari Jumat.

Momentum Bullish Emas

Momentum bullish emas tetap ada, didukung oleh posisinya saat ini di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial 100-hari. Kenaikan yang berkelanjutan melewati $4,161 dan menuju $4,200 dimungkinkan jika sentimen bullish tetap ada. Sebaliknya, penurunan di bawah $4,000 dapat menunjukkan tekanan jual yang baru, yang berpotensi mendorong harga kembali ke $3,835 atau bahkan Rata-rata Bergerak 100-hari sebesar $3,705. Emas berfungsi sebagai penyimpan nilai dan alat tukar, serta sebagai aset aman di masa ekonomi sulit. Bank sentral, pemegang terbesar, meningkatkan cadangan mereka sebesar 1,136 ton pada tahun 2022, jumlah tertinggi yang tercatat. Tren ini terutama terlihat di negara-negara ekonomi berkembang seperti China dan India. Korelasi terbalik emas dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah menjadikannya aset diversifikasi yang menarik. Harga logam ini dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, resesi ekonomi, dan perubahan suku bunga, yang semuanya mempengaruhi hubungannya dengan Dolar AS. Saat ini, dengan situasi pada tanggal 10 November 2025, kami melihat harga emas diperdagangkan di sekitar $4,050 dengan kecenderungan bullish yang jelas. Faktor utama adalah harapan yang semakin meningkat terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, yang dipicu oleh data sentimen konsumen yang lemah baru-baru ini. Data CPI dan penjualan ritel AS yang akan datang minggu ini menjadi katalis penting yang dapat mengkonfirmasi arah ini atau menyebabkan pembalikan tajam. Bagi mereka yang memiliki pandangan bullish, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike yang bertujuan menuju level psikologis $4,200. Memilih jatuh tempo di akhir Desember akan memberikan waktu bagi pasar untuk sepenuhnya bereaksi terhadap data ekonomi minggu ini serta sinyal selanjutnya dari Fed. Pengaturan teknis, dengan harga di atas Rata-rata Bergerak 100-hari dan RSI positif, mendukung momentum naik ini.

Dukungan Bank Sentral

Sentimen bullish ini didukung oleh permintaan mendasar yang kuat yang tidak menunjukkan tanda-tanda memudar. Kami mencatat bahwa pembelian bank sentral tetap menjadi dukungan yang kuat, dengan data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan tambahan 350 ton ke cadangan resmi. Ini melanjutkan tren akumulasi agresif yang pertama kali kami lihat mulai meningkat pada tahun 2022 dan memberikan dasar yang solid untuk harga. Namun, kami juga harus bersiap untuk risiko penurunan yang mungkin terjadi, seperti kesepakatan yang final untuk mengakhiri penutupan pemerintah atau meredanya ketegangan perdagangan AS-China. Untuk melindungi diri dari penurunan mendadak, membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah level kunci $4,000 adalah strategi yang bijak. Jika harga melewati level ini secara tegas, itu dapat menandakan gerakan cepat turun menuju dukungan $3,835. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama pada akhir tahun 2023 ketika emas melonjak lebih dari 10% dalam dua bulan saat pasar mulai agresif mengkalkulasi perubahan sikap Fed terhadap pemotongan suku bunga. Preseden historis ini mendukung potensi kenaikan tajam jika data inflasi yang akan datang lebih rendah dari yang diharapkan. Oleh karena itu, risiko-imbalan untuk posisi bullish terlihat menguntungkan dalam jangka pendek. Dengan sifat dua arah dari rilis ekonomi minggu ini, volatilitas diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Strategi long straddle, membeli baik opsi call maupun put dengan harga strike dan jatuh tempo yang sama, bisa menjadi strategi yang efektif. Strategi ini akan meraup keuntungan dari ayunan harga yang besar ke kedua arah setelah data keluar, memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD diperdagangkan 0,12% lebih rendah pada hampir 1,4030 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Dolar Kanada menguat, dipengaruhi oleh data pasar tenaga kerja Kanada yang kuat yang dirilis pada hari Jumat. Data terbaru menunjukkan ekonomi Kanada menambah 66.600 pekerjaan, bertolak belakang dengan ekspektasi pengurangan 2.500 pekerjaan. Tingkat pengangguran menurun menjadi 6,9% dari sebelumnya 7,1%, menandai yang terendah sejak Juli 2021.

Kekuatan Ekonomi Kanada

Peningkatan kondisi lapangan kerja ini dapat memberikan jaminan kepada Bank of Canada dengan menurunkan harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut. Sementara itu, Dolar AS tetap stabil karena optimisme terkait berakhirnya penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan. Senator berencana untuk memberikan suara pada undang-undang yang disetujui Dewan Perwakilan untuk memperpanjang pendanaan pemerintah hingga Januari 2026. Langkah ini dapat meningkatkan sentimen konsumen AS, yang terpengaruh negatif oleh penutupan federal. Angka awal bulan November untuk Indeks Sentimen Konsumen Michigan turun menjadi 50,3, yang terendah dalam lebih dari tiga tahun. Data ini mengejutkan analis yang memperkirakan penurunan sedikit menjadi 53,2 dari sebelumnya 53,6. Kita melihat pasangan USD/CAD jatuh menuju 1,4030, didorong oleh data ketenagakerjaan Kanada yang kuat secara mengejutkan. Penambahan 66,6 ribu pekerjaan pada bulan Oktober, saat kerugian diperkirakan, telah memperkuat dolar Kanada secara signifikan. Pasar tenaga kerja yang kuat ini menunjukkan bahwa Bank of Canada tidak akan memiliki banyak alasan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Berita Legislasi AS dan Dampak Pasar

Pandangan yang kuat tentang Kanada ini bertolak belakang dengan dolar AS yang rapuh, yang hanya menemukan ketenangan pada harapan berakhirnya penutupan federal selama 40 hari. Dengan inflasi Kanada pada bulan Oktober 2025 tetap di atas 3%, laporan pekerjaan yang kuat ini memperkuat argumen bagi Bank of Canada untuk mempertahankan kebijakan ketatnya. Ini adalah perbedaan mendasar dari AS, di mana penutupan telah melemahkan sentimen ekonomi. Berita mengenai kemungkinan kesepakatan pendanaan pemerintah hingga Januari 2026 dapat menyebabkan reli jangka pendek bagi dolar AS, tetapi kita tidak seharusnya melebih-lebihkan dampaknya. Kita melihat setelah penutupan 35 hari pada tahun 2019 bahwa pemulihan dolar cukup lemah saat perhatian dengan cepat kembali ke data ekonomi yang mendasari. Pembacaan awal Sentimen Konsumen Michigan sebesar 50,3 untuk bulan November menunjukkan kerusakan dari penutupan ini sudah cukup signifikan. Untuk beberapa minggu mendatang, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/CAD untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan ke bawah. Jika pasangan ini jatuh di bawah level psikologis 1,4000, itu dapat mempercepat penurunannya menuju level dukungan 1,38 yang terlihat sebelumnya pada kuartal ketiga tahun 2025. Strategi ini memposisikan kita untuk mendapatkan keuntungan dari gambaran ekonomi Kanada yang semakin kuat. Namun, untuk mengelola risiko lonjakan tajam, meskipun singkat, pada dolar AS terkait kesepakatan penutupan akhir, menyebar put bear bisa menjadi pendekatan yang lebih bijaksana. Ini akan membatasi potensi keuntungan kita tetapi juga dengan jelas mendefinisikan kerugian maksimum kita. Ini memungkinkan kita untuk mempertahankan posisi bearish sambil melindungi terhadap volatilitas yang tidak terduga dalam jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks kepercayaan konsumen Indonesia naik menjadi 121,2 pada bulan Oktober, meningkat dari 115 pada bulan September. Peningkatan ini mencerminkan pandangan yang lebih optimis di kalangan konsumen terkait keuangan pribadi dan kondisi ekonomi. Dolar Australia menguat setelah pernyataan dari Hauser dari RBA mengenai menjaga kebijakan ketat. Sementara itu, dolar AS menguat akibat perkembangan positif dalam menyelesaikan penutupan pemerintahan AS, memengaruhi berbagai pasangan mata uang seperti GBP/USD dan EUR/USD.

Analisis Pasar Emas

Emas mencapai titik tertinggi sepuluh hari mendekati $4,050, meskipun profil pasar umumnya menunjukkan risiko. Para trader menantikan rilis data AS yang akan datang, yang mungkin lebih lanjut memengaruhi harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Dogecoin menunjukkan pemulihan, diperdagangkan di atas $0,1600 setelah berita tentang peluncuran ETF Bitwise yang mungkin terjadi. ETF tersebut dapat dimulai 20 hari setelah pengajuan terbaru, meningkatkan minat pasar terhadap cryptocurrency. Perkiraan untuk broker terbaik untuk diperdagangkan hingga 2025 mencakup berbagai kategori termasuk biaya, leverage, dan keandalan platform. Panduan ini bertujuan untuk membantu trader dalam membuat keputusan yang tepat tentang pemilihan broker di berbagai pasar dan wilayah. Kami melihat sinyal yang bertentangan untuk dolar AS yang harus diperhatikan dengan hati-hati oleh trader derivatif. Berakhirnya penutupan pemerintahan AS yang melanggar rekor seharusnya memberikan dukungan, namun taruhan yang terus berlanjut pada pemotongan suku bunga Federal Reserve menciptakan hambatan. Ini menunjukkan bahwa menggunakan opsi untuk memperdagangkan volatilitas pada pasangan utama seperti EUR/USD adalah pendekatan yang bijaksana.

Indikator Ekonomi dan Peluang Perdagangan

Harapan untuk pelonggaran oleh Fed tidak tanpa alasan, karena data CPI bulan lalu menunjukkan penurunan ke 3,4% sementara tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%. Angka-angka ini menggambarkan sebuah ekonomi yang kehilangan semangat, menjustifikasi pandangan pasar bahwa langkah berikutnya dari Fed adalah pemotongan. Oleh karena itu, kita harus berhati-hati dalam mengambil posisi panjang pada dolar. Jauh dari AS, lonjakan kepercayaan konsumen Indonesia ke 121,2 adalah sinyal bullish yang kuat untuk ekonomi tersebut. Ini menunjukkan permintaan domestik yang kuat dan memberikan peluang bagi trader. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang pada Rupiah Indonesia atau opsi beli pada ETF ekuitas Indonesia. Sentimen positif ini didukung oleh Bank Indonesia yang mempertahankan suku bunga acuan tetap di 6,25% untuk pertemuan keempat berturut-turut, dengan alasan inflasi yang terkendali dan prospek pertumbuhan yang stabil. Dengan surplus neraca berjalan yang dilaporkan pada kuartal lalu, hal ini mendukung fundamental yang lebih kuat untuk IDR. Ini menjadikan strategi menjual pasangan USD/IDR menarik untuk beberapa minggu mendatang. Meskipun ada beberapa sentimen risiko, kekuatan emas mendekati $4,050 menunjukkan kecemasan mendalam di pasar mengenai kesehatan ekonomi AS. Tingkat harga ini, yang belum kita lihat sejak lonjakan singkat di awal 2024, menunjukkan bahwa trader secara aktif melindungi diri dari potensi kelemahan dolar dan kekacauan ekonomi. Membeli opsi beli di luar uang pada emas bisa menjadi lindung nilai portofolio yang murah dan efektif. Berdasarkan sejarah, kita ingat bahwa emas secara tegas menembus level resistensi $2,000 selama periode inflasi 2022-2023, dan telah membangun dasar yang kuat sejak saat itu. Aksi harga saat ini mencerminkan permintaan struktural untuk tempat berlindung di tengah ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang berlangsung. Sejarah ini menunjukkan bahwa penurunan harga emas kemungkinan akan direspons dengan minat beli yang kuat. Kebangkitan Dogecoin setelah berita peluncuran ETF spot yang mungkin menunjukkan bahwa selera spekulatif belum hilang. Kami melihat ini sebagai peristiwa yang dipicu oleh katalis, menciptakan volatilitas signifikan dalam jangka pendek. Memperdagangkan straddles atau strangles pada aset terkait crypto dapat menangkap pergerakan harga tajam yang diharapkan sekitar pengumuman peluncuran. Sementara itu, WTI minyak mentah yang bertahan di dekat $60 per barel tampaknya terpisah dari reli emas dan menunjukkan bahwa pasar lebih khawatir tentang perlambatan permintaan daripada masalah pasokan. OPEC+ telah mempertahankan pemotongan produksinya dari kesepakatan 2024, namun harga belum berhasil mendapatkan momentum berarti. Dinamika ini menjadikan penjualan reli atau penggunaan spread put bearish pada kontrak berjangka minyak menjadi strategi yang layak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) naik karena spekulasi bahwa penutupan pemerintah AS mungkin segera berakhir. Bloomberg menunjukkan bahwa Senator Demokrat dari kalangan tengah mendukung kesepakatan untuk membiayai departemen penting di AS selama setahun, yang berpotensi meningkatkan permintaan minyak. Minyak WTI diperdagangkan sekitar $60,00 per barel, mempertahankan tren naik di tengah ketegangan geopolitik dan sanksi AS yang terus berlangsung terhadap Rosneft dan Lukoil dari Rusia. Kondisi ini dapat memengaruhi negara-negara yang bergantung pada minyak Rusia seperti China dan India, mendorong mereka untuk mendiversifikasi impor.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS yang dilaporkan mungkin akan segera berakhir telah menghasilkan kesepakatan sementara, memastikan pekerja federal menerima pembayaran gaji tertunggak dan membolehkan pengalihan dana federal ke negara bagian. Namun, pasar minyak mentah menghadapi tantangan dari meningkatnya produksi di antara OPEC+ dan produsen non-anggota, yang menimbulkan ketakutan akan kelebihan pasokan. Minyak WTI, yang merupakan minyak mentah berkualitas tinggi yang bersumber dari AS, diperdagangkan berdasarkan dinamika penawaran-permintaan, peristiwa politik, dan keputusan produksi OPEC, dengan fluktuasi yang dipengaruhi oleh nilai Dolar AS. Laporan inventaris mingguan dari American Petroleum Institute dan Energy Information Agency (EIA) juga secara signifikan mempengaruhi harga minyak WTI. Keputusan produksi strategis OPEC berdampak langsung pada pasokan dan harga minyak WTI. Ketika kuota menurun, harga bisa melonjak; peningkatan produksi umumnya mengarah pada penurunan harga. Kita melihat Minyak West Texas Intermediate bertahan di dekat $85 per barel, perubahan signifikan dari level $60 yang terlihat selama peristiwa besar penutupan pemerintah AS di masa lalu. Fokus pasar saat ini telah bergeser dari resolusi politik ke kesehatan ekonomi yang lebih luas, terutama dengan tanda-tanda perlambatan baru-baru ini. Ini menempatkan permintaan dalam sorotan untuk beberapa minggu ke depan.

Fokus pada Disiplin Pasokan

Kekhawatiran akan kelebihan pasokan global, yang dipicu oleh peningkatan output OPEC+ sebelumnya, telah digantikan oleh fokus pada disiplin pasokan. Kelompok produsen baru-baru ini setuju untuk memperpanjang pengurangan produksi sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari hingga awal 2026, mengutip prospek permintaan global yang rapuh. Komitmen terhadap pasokan yang lebih ketat ini memberikan dasar yang kuat untuk harga, tetapi para pedagang akan mempertanyakan keteguhan mereka jika permintaan melemah lebih jauh. Pasar sebagian besar telah beradaptasi dengan sanksi yang telah lama ada terhadap perusahaan minyak Rusia, situasi yang telah dipantau pedagang selama bertahun-tahun. Sementara importer besar seperti India dan China telah memantapkan rantai pasokan baru, ekspor minyak laut Rusia tetap tangguh, rata-rata sekitar 3,4 juta barel per hari dalam beberapa bulan terakhir. Risiko utama sekarang beralih ke potensi tindakan penegakan hukum atau perubahan mekanisme batas harga, yang dapat secara mendadak mengganggu aliran yang sudah ada. Dalam jangka pendek, kita harus memperhatikan data inventaris secara cermat, karena memberikan gambaran waktu nyata tentang keseimbangan penawaran-permintaan. Laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) menunjukkan peningkatan inventaris yang mengejutkan sebesar 1,5 juta barel, bertentangan dengan harapan penurunan. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada pengurangan OPEC+, permintaan jangka pendek di AS mungkin lebih lemah dari yang diperkirakan, yang berpotensi membatasi lonjakan harga yang signifikan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• WTI crude naik 0.84% menjadi $60.25 per barel, sementara Brent naik 0.74% menjadi $64.10.
• Pasar memperkirakan akhir dari penutupan pemerintah AS selama 40 hari, yang akan mengembalikan gaji kepada 800,000 pekerja federal dan membangkitkan sentimen permintaan.

---

Harga minyak meningkat pada hari Senin karena kemajuan untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan meningkatkan harapan pemulihan aktivitas ekonomi dan konsumsi bahan bakar.

West Texas Intermediate (WTI) naik 50 sen menjadi $60.25, sedangkan Brent crude naik 47 sen menjadi $64.10.

Senat sedang bergerak menuju pemungutan suara untuk membuka kembali pemerintah, yang dapat mengakhiri penutupan 40 hari yang telah mengganggu operasi federal dan menunda rilis data penting.

Senate convenes for rare Sunday session amid shutdown https://t.co/VxvsS9klgZ

— Reuters (@Reuters) November 10, 2025

Para analis menyatakan bahwa mengembalikan gaji kepada hampir 800,000 pekerja federal yang dirumahkan akan meningkatkan kepercayaan konsumen dan pengeluaran ekonomi, yang akan mendukung permintaan minyak jangka pendek.

IG’s Tony Sycamore mencatat bahwa pembukaan kembali “seharusnya membantu meningkatkan sentimen risiko” dan dapat mendorong WTI menuju $62 per barel.

Kekhawatiran Suplai Menekan Kenaikan

Meski mengalami kenaikan pada hari Senin, minyak tetap tertekan oleh kekhawatiran suplai yang terus menerus. Kedua patokan tersebut turun sekitar 2% minggu lalu, menandai penurunan mingguan kedua berturut-turut karena ketakutan akan kelebihan pasokan meningkat.

Aliansi OPEC+ sepakat untuk sedikit meningkatkan produksi pada bulan Desember, sementara menunda kenaikan lebih lanjut hingga kuartal pertama untuk menghindari membanjiri pasar.

Namun, persediaan minyak mentah terus meningkat di Amerika Serikat, dan penyimpanan yang mengapung di perairan Asia telah berlipat ganda dalam beberapa minggu terakhir karena sanksi barat yang lebih ketat mengurangi impor ke China dan India.

Selain itu, pengolahan India telah beralih untuk memperoleh barel dari Timur Tengah dan Amerika untuk menggantikan pasokan Rusia yang terkena sanksi.

Produsen Rusia Lukoil menghadapi gangguan ekspor yang meningkat menjelang 21 November batas waktu AS bagi perusahaan untuk memutuskan hubungan bisnis, setelah gagal menjual kepada pedagang Swiss Gunvor.

Russia’s crude oil production edged up in October, but remained below its OPEC+ quota as international pressure mounted on the country’s energy sector https://t.co/Ot8QwjXKYV

— Bloomberg (@business) November 7, 2025

Menambah kerumitan, Presiden AS Donald Trump memberikan Hongaria pengecualian satu tahun dari sanksi terhadap impor minyak Rusia, memperdalam kekhawatiran kelebihan pasokan.

Trump said that Hungary faced unique challenges in securing oil and gas due to its lack of sea ports, and so he was considering a possible exemption from Russian oil sanctions https://t.co/wKAK5AlcPP pic.twitter.com/Jxupblew8z

— Reuters (@Reuters) November 8, 2025

Analisis Teknikal

Harga minyak mentah sedikit lebih tinggi menuju $60.21, melanjutkan pemulihan jangka pendek karena pembeli mengambil kembali kendali setelah menjaga dukungan di sekitar $58.80. Grafik 15 menit menunjukkan pergerakan harga membentuk tren naik yang bertahap, dengan rata-rata bergerak (5, 10, 30) bersatu kembali dalam persilangan bullish dan MACD berubah positif.

Harga tertinggi intraday sekitar $60.44 sekarang berfungsi sebagai resistensi langsung, sementara momentum menunjukkan bahwa pembeli mungkin mencoba untuk menembus lagi jika harga bertahan di atas $60.00.

Jika minyak tetap di atas $60.00, pengujian ulang di $61.00–$61.50 tampak mungkin. Namun, kegagalan untuk mempertahankan level saat ini dapat memicu tekanan jual baru, menarik harga kembali ke arah $59.50.

Perkiraan Hati-hati

Jika penutupan pemerintah AS secara resmi berakhir dan sentimen risiko membaik, WTI dapat memperpanjang kenaikan menuju rentang $61.50–$62.00 dalam waktu dekat. Kegagalan untuk meloloskan undang-undang pembukaan kembali atau tanda-tanda peningkatan kembali persediaan dapat membatasi momentum kenaikan dan menarik harga kembali ke arahnya $59.00–$59.50.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD melemah mendekati 1,3150 selama sesi Asia awal pada hari Senin, mengakhiri rentetan kerugian selama tiga hari. Dolar AS menguat setelah Senat AS mencapai kesepakatan untuk memperpanjang pendanaan pemerintah, yang mungkin mengurangi kemungkinan penutupan pemerintah. Karyawan pemerintah diperkirakan akan menerima pembayaran kembali dan negara bagian akan melanjutkan transfer federal yang tertunda di bawah kesepakatan tersebut. Beberapa departemen mungkin didanai hingga 30 Januari, sementara yang lain menerima alokasi penuh tahun anggaran, yang mungkin mendukung Dolar AS.

Kekhawatiran Pasar Tenaga Kerja AS

Kekhawatiran baru mengenai pasar tenaga kerja AS meningkatkan harapan akan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Pasar memperkirakan kemungkinan 66% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Bank of England mempertahankan suku bunga di 4,0% minggu lalu karena kehati-hatian menjelang Anggaran Musim Gugur pemerintah Inggris. Gubernur Andrew Bailey mengindikasikan pemotongan suku bunga yang akan datang, dengan kemungkinan pemotongan sebelum Natal tergantung pada perubahan proyeksi inflasi. Pound Sterling adalah mata uang tertua di dunia, menyumbang 12% dari transaksi valuta asing dan dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England. Rilis data ekonomi seperti PDB dan Neraca Perdagangan, yang mengukur kesehatan ekonomi dan perbedaan ekspor-impor, berdampak signifikan terhadap nilai Pound. Mengacu pada kesepakatan pendanaan pemerintah AS, kami melihat tekanan turun yang langsung pada GBP/USD, kemungkinan menguji level 1,3100. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka pendek untuk memanfaatkan momentum ini. Langkah ini adalah pengembalian sentimen risiko yang klasik, yang cenderung menguntungkan dolar AS secara sementara.

Pasar Tenaga Kerja dan Keputusan Kebijakan

Namun, kekuatan dolar ini mungkin tidak bertahan lama, karena lemahnya pasar tenaga kerja AS yang baru diperbarui adalah faktor penting. Dalam laporan pekerjaan Oktober 2025, kami melihat Non-Farm Payrolls hanya tumbuh sebanyak 120,000, jauh di bawah ekspektasi dan menciptakan peningkatan tingkat pengangguran menjadi 4,2%. Data yang lemah ini memperkuat harapan pasar, kini di 66%, untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Di sisi lain pasangan ini, Pound Sterling menghadapi rintangan yang jelas. Keputusan terbaru Bank of England untuk menahan suku bunga di 4,0% sambil mengisyaratkan pemotongan di masa depan telah membuat pound kurang menarik. Dengan angka PDB kuartalan Inggris terbaru dari Q3 2025 menunjukkan kontraksi 0,1%, pasar tepat untuk memperkirakan pemotongan suku bunga BoE sebelum Natal. Kami kini menyaksikan perlombaan antara dua bank sentral yang bergerak menuju kebijakan moneter yang lebih mudah. Pertanyaan kunci untuk beberapa minggu mendatang adalah yang mana yang akan bertindak lebih dovish. Mengingat PMI layanan Inggris terbaru yang turun menjadi 49,8, menunjukkan kontraksi ekonomi, tekanan pada Bank of England tampak lebih mendesak. Secara historis, kami telah melihat resolusi terhadap penutupan pemerintah, seperti yang terjadi di awal 2019, hanya memberikan dorongan singkat pada dolar sebelum tren ekonomi yang mendasarinya muncul kembali. Oleh karena itu, pedagang harus berhati-hati terhadap rally dolar ini dan mungkin menemukan nilai dalam strategi yang bertaruh pada kinerja pound yang lebih rendah dalam jangka panjang. Menjual berjangka GBP/USD atau membangun risiko pembalikan bearish bisa menjadi pendekatan yang layak untuk minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia menguat untuk sesi kedua berturut-turut terhadap Dolar AS. Ini terjadi setelah pernyataan hati-hati dari Andrew Hauser dari Reserve Bank of Australia, yang menekankan tantangan luar biasa dalam kebijakan moneter dan pentingnya menjaga kondisi ketat untuk mengelola inflasi. Pemulihan ekonomi telah mendorong permintaan sedikit di atas potensi output sejak tahun lalu. Pelonggaran ketegangan perdagangan AS-China juga mendukung AUD. China telah sementara mengangkat larangan pada ekspor tertentu ke AS hingga akhir 2026. Indeks Harga Konsumen China meningkat dari tahun ke tahun pada bulan Oktober, pulih dari penurunan sebelumnya. Sementara itu, Indeks Harga Produsen turun, meskipun lebih sedikit dari yang diharapkan. AUD tetap sensitif terhadap berita ekonomi China karena China adalah mitra perdagangan utama Australia.

Stabilitas Dolar AS

Di AS, Indeks Dolar stabil di tengah pembicaraan untuk mengakhiri penutupan pemerintah federal. Kesepakatan yang dilaporkan di antara Demokrat Senat dapat membiayai departemen federal hingga Januari. Sentimen konsumen AS turun ke level terendah yang tidak terlihat sejak pertengahan 2022. Angka-angka Ketenagakerjaan ADP meningkat pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi, sementara PMI Layanan ISM juga meningkat. Surplus perdagangan China meluas pada bulan Oktober, tetapi lebih sedikit dari yang diharapkan, sementara neraca perdagangan menyusut sedikit. Surplus Perdagangan Australia meningkat secara signifikan pada bulan September, didorong oleh lonjakan ekspor. AUD/USD diperdagangkan sekitar 0.6520, menunjukkan tanda-tanda momentum jangka pendek yang lebih kuat. Pasangan ini berada di atas EMA sembilan hari, dengan resistensi awal di EMA 50 hari. Di sisi bawah, level dukungan psikologis dan teknis berada di 0.6500, dengan dukungan lebih lanjut dekat dengan level terendah yang baru-baru ini tercatat. Dolar Australia menunjukkan kekuatan bervariasi terhadap mata uang utama lainnya. Penting untuk dicatat pengaruh seperti suku bunga, kesehatan ekonomi China, dan harga bijih besi. AUD dapat menguat jika Australia mempertahankan saldo perdagangan yang positif dan mengalami peningkatan permintaan untuk ekspor terbesarnya, yaitu bijih besi. Menghadapi sikap tegas Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan kebijakan moneter ketat, kita melihat sinyal yang jelas untuk kekuatan AUD. Kita telah melihat RBA mempertahankan suku bunga di 4.35% selama lebih dari satu tahun sekarang dalam perspektif kita untuk 2025, menunjukkan komitmen yang kuat untuk mengekang inflasi yang terbukti lebih sulit dari negara-negara maju lainnya. Keberlanjutan sikap hawkish ini menunjukkan bahwa membeli derivatif yang mendapatkan keuntungan dari AUD/USD yang naik, seperti opsi beli, adalah strategi yang menguntungkan.

Strategi Perdagangan

AUD juga mendapatkan dukungan dari mitra perdagangan utamanya, China. Meskipun ada beberapa sinyal campur dari data PMI China, pelonggaran larangan ekspor sementara dan lonjakan harga bijih besi baru-baru ini melampaui $130 per ton memberikan angin fundamental yang kuat bagi mata uang Australia. Perkembangan ini menunjukkan potensi stabilisasi dalam ekonomi China, yang langsung menguntungkan saldo perdagangan Australia dan, akibatnya, Dolar Australia. Sebaliknya, Dolar AS tampak rentan karena dampak kumulatif dari kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lalu membebani ekonomi. Penurunan Sentimen Konsumen University of Michigan ke 50.3 adalah tanda peringatan yang signifikan, mencerminkan penurunan serupa yang terlihat sebelum penurunan ekonomi pada 2008 dan awal 2000-an. Penurunan kepercayaan konsumen ini, bersama dengan meningkatnya pemutusan kerja, menciptakan pandangan bearish untuk Dolar hijau. Mempertimbangkan faktor-faktor ini, pendekatan yang bijak adalah membeli opsi beli AUD/USD dengan harga pelaksanaan sedikit di atas EMA 50 hari sebesar 0.6535. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan menuju level resistensi 0.6630 dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan yang jelas dalam retorika bank sentral dan sentimen ekonomi antara Australia dan AS mendukung posisi bullish ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• USDJPY naik 0,3% menjadi 153,87, mendekati level terendah dalam sembilan bulan di 154,00.
• Rencana stimulus yang diusulkan Jepang, yang dijadwalkan pada 21 November, mencakup pengurangan pajak dan insentif investasi untuk 17 sektor utama.

---

Yen terus mengalami penurunan pada hari Senin, mendekati level 154 karena pasar mengantisipasi paket fiskal yang besar di bawah pemerintahan baru Jepang. Pasangan ini diperdagangkan sekitar 153,87, naik 0,30% intraday, mendekati level yang terakhir terlihat awal tahun ini.

Rancangan rencana ekonomi menunjukkan bahwa pemerintah Perdana Menteri Sanae Takaichi bertujuan untuk mendorong bank sentral agar mempertahankan kebijakan akomodatif sambil mendorong pertumbuhan yang kuat.

Japan PM Takaichi signals work on new fiscal target https://t.co/Axvf8QNVq8 https://t.co/Axvf8QNVq8

— Reuters (@Reuters) November 10, 2025

Paket tersebut, yang diharapkan selesai pada 21 November, dilaporkan mencakup pengurangan pajak dan insentif investasi untuk sektor seperti semikonduktor, energi bersih, dan pertahanan.

Proyeksi BOJ Masih Tidak Pasti

Rangkuman Pendapat Bank of Japan untuk bulan Oktober menekankan perlunya pertumbuhan upah yang berkelanjutan sebelum mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Para pembuat kebijakan mengulang bahwa pelonggaran yang terlalu dini dapat mengancam momentum pemulihan yang rapuh.

A record of policy discussions from the Bank of Japan’s latest board meeting signaled that the next interest rate increase could come as soon as December, matching the expectations of many market participants https://t.co/LI9ZxrCGnV

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Peserta pasar tetap terpecah tentang waktu, dengan beberapa memperkirakan kemungkinan perubahan suku bunga pada Desember, meskipun probabilitasnya tetap rendah mengingat sikap pro-pertumbuhan pemerintah dan ketidakpastian global yang terus berlanjut.

Perbedaan imbal hasil yang melebar antara Jepang dan Amerika Serikat terus menguntungkan kekuatan dolar. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun tetap mendekati 4,5%, semakin menekan yen.

Analisis Teknikal

USD/JPY sedikit naik menuju ¥153,87, memperpanjang reboundnya saat pembeli mempertahankan dukungan di dekat ¥152,80. Dalam grafik 15 menit, pasangan ini berkonsolidasi di bawah ¥154,00, dengan rata-rata bergerak teratur dalam pola bullish dan MACD menunjukkan divergensi positif.

Struktur jangka pendek ini menunjukkan bahwa tren naik tetap berlangsung, meskipun momentum mulai sedikit datar, menunjukkan perlunya kehati-hatian menjelang sinyal kebijakan yang penting.

Secara fundamental, yen tetap tertekan oleh pendekatan Bank of Japan yang terus-menerus lunak dan perbedaan imbal hasil yang melebar dengan Amerika Serikat.

Proyeksi Hati-hati

Jika rincian stimulus fiskal terbukti luas dan BOJ mempertahankan nada lunaknya, USDJPY dapat tetap kuat di atas 153,50, berpotensi menguji 154,50 dalam waktu dekat.

Namun, setiap indikasi penyesuaian suku bunga yang lebih awal dari yang diperkirakan atau data upah yang lebih kuat bisa memicu koreksi jangka pendek kembali menuju 152,80–153,00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Minyak mentah WTI meningkat 0.84% menjadi $60.25 per barel, sementara Brent naik 0.74% menjadi $64.10.
• Pasar mengharapkan akhir dari penutupan pemerintah AS selama 40 hari, yang akan mengembalikan pembayaran kepada 800.000 pekerja federal dan meningkatkan sentimen permintaan.

---

Harga minyak naik pada hari Senin karena kemajuan menuju akhir penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan meningkatkan harapan pemulihan kegiatan ekonomi dan konsumsi bahan bakar.

West Texas Intermediate (WTI) naik 50 sen menjadi $60.25, sedangkan minyak mentah Brent naik 47 sen menjadi $64.10.

Senat bergerak menuju pemungutan suara untuk membuka kembali pemerintah, yang dapat mengakhiri penutupan rekor 40 hari yang telah mengganggu operasi federal dan menunda rilis data penting.

Senate convenes for rare Sunday session amid shutdown https://t.co/VxvsS9klgZ

— Reuters (@Reuters) November 10, 2025

Para analis menyarankan bahwa pengembalian pembayaran kepada hampir 800.000 pekerja federal yang dirumahkan akan meningkatkan kepercayaan konsumen dan pengeluaran ekonomi, membantu mendukung permintaan minyak dalam jangka pendek.

Tony Sycamore dari IG mencatat bahwa pembukaan kembali “harus membantu meningkatkan sentimen risiko” dan dapat mendorong WTI menuju $62 per barel.

Kekhawatiran Pasokan Mengurangi Kenaikan

Meski ada kenaikan pada hari Senin, minyak tetap berada di bawah tekanan karena kekhawatiran pasokan yang terus berlanjut. Kedua patokan turun sekitar 2% minggu lalu, menandai penurunan mingguan kedua berturut-turut karena ketakutan kelebihan pasokan meningkat.

Aliansi OPEC+ setuju untuk sedikit meningkatkan output pada bulan Desember, sambil menahan kenaikan lebih lanjut melalui kuartal pertama untuk menghindari membanjiri pasar.

Namun, persediaan minyak mentah terus meningkat di Amerika Serikat, dan penyimpanan mengapung di perairan Asia telah dua kali lipat dalam beberapa minggu terakhir karena sanksi Barat yang lebih ketat mengurangi impor ke China dan India.

Selain itu, penyuling minyak India telah beralih untuk mendapatkan barel dari Timur Tengah dan Amerika untuk menggantikan pasokan minyak Rusia yang terkena sanksi.

Produsen Rusia Lukoil menghadapi gangguan ekspor yang meningkat menjelang 21 November, tenggat waktu AS bagi perusahaan untuk memutuskan hubungan bisnis, setelah kegagalan penjualannya kepada pedagang Swiss Gunvor.

Russia’s crude oil production edged up in October, but remained below its OPEC+ quota as international pressure mounted on the country’s energy sector https://t.co/Ot8QwjXKYV

— Bloomberg (@business) November 7, 2025

Menambah kompleksitas, Presiden AS Donald Trump memberikan Hongaria pengecualian satu tahun dari sanksi terhadap impor minyak Rusia, memperdalam kekhawatiran kelebihan pasokan.

Trump said that Hungary faced unique challenges in securing oil and gas due to its lack of sea ports, and so he was considering a possible exemption from Russian oil sanctions https://t.co/wKAK5AlcPP pic.twitter.com/Jxupblew8z

— Reuters (@Reuters) November 8, 2025

Analisis Teknis

Harga minyak mentah sedikit meningkat menuju $60.21, memperpanjang pemulihan jangka pendek saat pembeli mendapatkan kontrol setelah mempertahankan dukungan di sekitar $58.80. Grafik 15 menit menunjukkan harga membentuk tren naik secara bertahap, dengan rata-rata bergerak (5, 10, 30) menyelaraskan kembali dalam pola crossover bullish dan MACD berbalik positif.

Harga tertinggi intraday sekitar $60.44 kini berfungsi sebagai perlawanan langsung, sementara momentum menunjukkan pembeli mungkin mencoba breakout lagi jika harga bertahan di atas $60.00.

Jika minyak bertahan di atas $60.00, pengujian kembali pada $61.00–$61.50 terlihat mungkin. Namun, kegagalan untuk mempertahankan level saat ini dapat memicu tekanan jual baru, menarik harga kembali menuju $59.50.

Secara keseluruhan, prospek jangka pendek condong sedikit bullish, meskipun tren yang lebih luas tetap rentan terhadap berita makroekonomi dan pergeseran dalam sentimen permintaan global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD melemah mendekati 1.3150 selama sesi Asia awal pada hari Senin, mengakhiri rentetan kerugian tiga hari. Dolar AS menguat setelah Senat AS mencapai kesepakatan untuk memperpanjang pendanaan pemerintah, yang dapat meredakan penutupan pemerintah. Karyawan pemerintah diharapkan menerima kembali gaji dan negara bagian melanjutkan transfer federal yang tertunda berdasarkan kesepakatan tersebut. Beberapa departemen mungkin didanai hingga 30 Januari, sementara yang lain menerima anggaran penuh selama setahun, yang berpotensi mendukung Dolar AS.

Keprihatinan Pasar Tenaga Kerja AS

Keprihatinan pasar tenaga kerja AS yang diperbarui meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Pasar memperkirakan ada 66% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Bank of England mempertahankan suku bunga di 4,0% minggu lalu karena kehati-hatian menjelang Anggaran Musim Gugur pemerintah Inggris. Gubernur Andrew Bailey menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga yang akan datang, dengan pemotongan yang mungkin dilakukan sebelum Natal tergantung pada perubahan prospek inflasi. Pound Sterling adalah mata uang tertua di dunia, menyumbang 12% dari transaksi valas dan dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England. Rilis data ekonomi seperti PDB dan Neraca Perdagangan, yang mengukur kesehatan ekonomi dan perbedaan ekspor-impor, secara signifikan mempengaruhi nilai Pound. Dengan adanya kesepakatan pendanaan pemerintah AS, kami melihat tekanan turun yang segera pada GBP/USD, yang kemungkinan akan menguji level 1.3100. Trader derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put berjangka pendek untuk memanfaatkan momentum ini. Langkah ini merupakan penarikan sentimen risiko yang klasik, yang cenderung menguntungkan dolar AS untuk jangka pendek.

Pendapatan Pasar Tenaga Kerja dan Keputusan Kebijakan

Namun, kekuatan dolar ini mungkin tidak bertahan lama, karena lemahnya pasar tenaga kerja AS yang baru merupakan faktor signifikan. Kita melihat dalam laporan pekerjaan Oktober 2025 bahwa Non-Farm Payrolls hanya tumbuh sebesar 120.000, jauh di bawah harapan dan mendorong tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%. Data yang lemah ini memperkuat ekspektasi pasar, kini di angka 66%, untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Di sisi lain pasangan mata uang ini, Pound Sterling menghadapi kendala yang jelas. Keputusan terbaru Bank of England untuk mempertahankan suku bunga di 4,0% sambil memberi sinyal pemotongan suku bunga di masa mendatang telah membuat pound menjadi kurang menarik. Dengan angka PDB kuartalan Inggris terbaru dari Q3 2025 menunjukkan kontraksi sebesar 0,1%, pasar benar untuk memprediksi pemotongan suku bunga BoE sebelum Natal. Kami sekarang mengamati perlombaan antara dua bank sentral yang bergerak menuju kebijakan moneter yang lebih mudah. Pertanyaan kunci untuk beberapa minggu yang akan datang adalah mana yang akan bertindak lebih dovish. Mengingat PMI jasa Inggris yang baru-baru ini turun menjadi 49,8, menunjukkan kontraksi ekonomi, tekanan pada Bank of England tampaknya lebih mendesak. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.