Euro telah naik terhadap Pound setelah perubahan kebijakan dovish dari Bank of England (BoE). BoE mempertahankan suku bunga banknya pada 4% dalam suara ketat 5-4, dengan empat anggota mendukung pengurangan sebesar 25 basis poin. Tingkat tukar Euro-Pound berdiri pada sekitar 0.8808, menandai peningkatan sebesar 0.20%. Langkah ini menunjukkan kemungkinan kenaikan mingguan ketiga berturut-turut bagi Euro terhadap Pound.

Kebijakan Bank of England

Gubernur BoE Andrew Bailey mencatat pelambatan inflasi yang lebih cepat dari yang diperkirakan, menyarankan bahwa kebijakan ketat saat ini mungkin tidak akan bertahan lama. Anggaran Inggris pada 26 November dapat mempengaruhi Sterling lebih lanjut, dengan kemungkinan peningkatan pajak dan pengeluaran yang dibatasi diharapkan. Sebaliknya, Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga depositnya pada 2% pada 30 Oktober, tetap dengan pendekatan berbasis data. Presiden Christine Lagarde menyatakan bahwa kebijakan ECB sudah baik tetapi mengakui kemungkinan perubahan jika inflasi atau pertumbuhan berubah. Perbedaan kebijakan moneter antara ECB dan BoE terus mempengaruhi tingkat tukar Euro-Pound. Dengan BoE menunjukkan kemungkinan pergeseran ke arah pelonggaran, ECB tetap pada jalur yang lebih stabil, mencerminkan strategi ekonomi yang berbeda.

Reaksi Pasar

Mengingat perubahan dovish dari Bank of England dari pertemuan kemarin, kita melihat perbedaan yang jelas terbuka terhadap Bank Sentral Eropa. Suara 5-4 untuk mempertahankan suku bunga, dengan empat anggota ingin pemotongan segera, menunjukkan bahwa arah paling mudah untuk Pound adalah menurun. Ini sangat kontras dengan pendekatan ECB yang stabil dan menunggu. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru yang tersedia dari musim gugur 2025. Inflasi Indeks Harga Konsumen Inggris kini turun menjadi 3.1%, percepatan pelambatan yang lebih cepat dari yang diantisipasi, sementara angka PDB kuartal ketiga menunjukkan kontraksi kecil sebesar 0.1%. Angka-angka ini memberikan BoE lebih dari cukup alasan untuk mulai menurunkan suku bunga pada awal 2026. Sementara itu, ekonomi Zona Euro, meskipun tidak berkembang pesat, menunjukkan ketahanan, mencatat pertumbuhan sebesar 0.2% di kuartal terakhir. Inflasi HICP Zona Euro juga terbukti tetap tinggi, dengan angka terbaru untuk Oktober 2025 berada di 2.8%, yang menghalangi ECB untuk memberi sinyal pelonggaran yang akan segera dilakukan. Kesenjangan yang semakin besar dalam kinerja ekonomi dan proyeksi inflasi ini mendukung Euro yang lebih kuat dibandingkan dengan Pound. Untuk trader derivatif, outlook ini menyarankan posisi untuk tingkat tukar EUR/GBP yang lebih tinggi dalam minggu dan bulan mendatang. Membeli opsi call EUR/GBP dengan masa kedaluwarsa di awal 2026 dapat menjadi strategi yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan ini sementara mengelola risiko. Anggaran Inggris yang akan datang pada 26 November adalah peristiwa kunci yang dapat mempercepat kelemahan Sterling jika mengonfirmasi adanya kebijakan penghematan fiskal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga tembaga telah turun dari puncaknya di atas $11,000 per ton pada akhir Oktober. Penurunan ini dianggap sebagai koreksi alami, mengingat ada kekhawatiran tentang pasokan tanpa tanda-tanda jelas mengenai kekurangan bahan baku yang mempengaruhi produksi. Data bea cukai China menunjukkan bahwa impor bijih tembaga mengalami penurunan selama dua bulan berturut-turut di bulan Oktober, meskipun tetap tinggi. Secara keseluruhan, impor tahun ini sekitar 7% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Ini menunjukkan bahwa level produksi tembaga tetap stabil untuk saat ini, meskipun tidak ada banyak ekspansi lebih lanjut. Ada permintaan yang lebih rendah untuk tembaga tidak olahan dan produk tembaga, mencerminkan permintaan yang terbatas di luar produksi domestik. Wawasan tentang pergerakan pasar ini diseleksi oleh tim jurnalis di FXStreet, dengan pengamatan dari para ahli dan analis terkenal. Data dari otoritas bea cukai China menunjukkan bahwa impor bijih tembaga turun baik pada bulan September maupun Oktober, meskipun tetap tinggi untuk tahun ini. Ini menunjukkan bahwa meskipun produksi tembaga di negara tersebut akan tetap kuat, tidak mungkin akan berkembang lebih jauh dari sini. Pada saat yang sama, rendahnya impor tembaga olahan menunjukkan permintaan yang terbatas di luar apa yang diproduksi secara domestik. Data terbaru mengkonfirmasi gambaran yang melemah ini, karena persediaan di Bursa Logam London (LME) telah meningkat sebesar 9% dalam tiga minggu terakhir, mencapai level tertinggi sejak bulan Juni. Selain itu, PMI resmi manufaktur China, yang dirilis minggu lalu pada 31 Oktober, berada di angka 49.5, yang menunjukkan sedikit kontraksi dan memperkuat pandangan akan permintaan industri yang lebih lemah. Ini merupakan kontras dengan angka yang lebih kuat yang kita lihat lebih awal tahun ini. Dalam konteks ini, para pedagang harus mempertimbangkan kembali posisi optimis yang agresif. Momentum tajam ke atas jelas telah hilang, dan jalur resistensi terendah dalam beberapa minggu mendatang mungkin akan bergerak datar atau sedikit menurun. Kami melihat ini sebagai periode untuk posisi yang lebih hati-hati daripada membeli pada penurunan harga. Dengan volatilitas yang masih tinggi akibat pergerakan harga terbaru, menjual strategi spread call yang berada di luar uang bisa menjadi strategi yang efektif untuk memanfaatkan aksi harga dalam rentang tertentu. Pendekatan ini memungkinkan para pedagang untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko mereka jika pasar bergerak lebih tinggi secara mengejutkan. Bagi mereka yang mengantisipasi penurunan moderat lebih lanjut, strategi spread put bearish menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi hasil tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, ETF Emas terus mengalami inflow, mencatatkan tingkat tertinggi dalam lima tahun dengan kepemilikan meningkat sebanyak 55 ton menjadi 3,892 ton. Pertumbuhan ini mewakili inflow bersih selama lima bulan berturut-turut dan sembilan bulan tahun ini, dengan total hampir 674 ton sejak awal tahun. Inflow ini terutama didorong oleh ETF di Amerika Utara dan Asia, sementara Eropa mengalami outflow pertama dalam lima bulan, terutama dari Inggris dan Jerman. ETF Emas terbesar di AS mencatat inflow terkuat, dan yang menarik, empat dari enam ETF teratas dengan inflow datang dari China.

ETF Cina Melihat Inflow Signifikan

ETF Cina mengalami inflow sebesar 34 ton pada bulan Oktober, hampir seimbang dengan outflow di Eropa, menunjukkan pergeseran permintaan dari Eropa ke China. Data Bloomberg menunjukkan adanya outflow ETF Eropa, meskipun ETF Cina tidak termasuk dalam dataset ini, menghasilkan inflow bersih yang lebih rendah dilaporkan oleh Bloomberg kurang dari 10 ton. Dalam data Dewan Emas Dunia untuk sepuluh bulan pertama, AS memegang posisi dominan dalam inflow bersih, diikuti oleh China, dan kemudian Eropa. Jerman tertinggal di belakang negara-negara seperti India dan Jepang dalam inflow ETF, menyoroti perbedaan regional dalam investasi emas. Kami melihat minat yang berkelanjutan terhadap emas, dengan kepemilikan ETF mencapai tingkat tertinggi dalam lima tahun setelah inflow terus berlanjut selama lima bulan berturut-turut pada bulan Oktober. Pengumpulan yang terus-menerus ini, yang mendorong kepemilikan menjadi 3,892 ton, menunjukkan dukungan yang kuat untuk harga emas, yang saat ini berada di sekitar $2,450 per ons. Konsistensi inflow ini sepanjang sebagian besar tahun 2025 seharusnya memberikan keyakinan pada tren positif logam ini.

Permintaan yang Berkelanjutan Menunjukkan Tren Positif

Mengingat permintaan yang stabil ini, pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk mempertahankan atau meningkatkan eksposur panjang. Data CPI AS terbaru menunjukkan inflasi tetap tinggi di angka 3.8%, yang memperkuat argumen untuk emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Menggunakan opsi beli atau kontrak berjangka panjang bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan kenaikan harga lebih lanjut yang dipicu oleh permintaan fisik ini. Penting untuk mencatat pergeseran geografis dalam pembelian, karena permintaan berputar dari Eropa ke Amerika Utara dan, yang paling signifikan, Asia. Sementara ETF Eropa mengalami outflow, ETF Cina menyerap jumlah yang hampir sama, menunjukkan sumber permintaan baru yang kuat. Pergeseran ini menunjukkan bahwa kenaikan harga emas semakin kuat dan tidak bergantung pada investor barat tradisional. Tren ritel dan institusi ini juga terlihat pada aktivitas sektor resmi, karena bank sentral dilaporkan membeli lebih dari 250 ton pada kuartal ketiga tahun 2025. Pembelian dari kedua ETF dan bank sentral ini menciptakan dasar yang solid untuk pasar. Kita seharusnya menafsirkan setiap penurunan harga sebagai peluang beli potensial daripada awal dari pembalikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, tingkat pengangguran di Kanada adalah 6,9%, lebih rendah dari yang diperkirakan oleh para analis, menurut Statistik Kanada. Pekerjaan meningkat sebesar 66,6 ribu, dan Tingkat Partisipasi naik menjadi 65,3%, dengan Rata-rata Upah Per Jam meningkat sebesar 4% dibandingkan tahun lalu. Pengumuman ini menguatkan Dolar Kanada, mendorong USD/CAD di bawah tanda 1,4100, mengakhiri kenaikan enam hari. CAD berperforma terkuat terhadap Dolar Selandia Baru, mencerminkan keuntungan di berbagai mata uang lainnya.

Prakiraan Pasar Tenaga Kerja Kanada

Sebuah prakiraan menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja Kanada sebelumnya memperkirakan pemecatan 2,5 ribu pekerja pada bulan Oktober, setelah perekrutan 60,4 ribu pada bulan September. Kondisi pasar menunjukkan bahwa perlambatan dapat berdampak negatif pada CAD, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of Canada. Pasangan USD/CAD diperdagangkan sekitar 1,4100 sebelum rilis data pekerjaan, dengan potensi pergerakan naik atau turun tergantung pada reaksi pasar. Rata-rata Bergerak Eksponensial 20-hari menunjukkan tren positif jangka pendek. Perubahan Bersih dalam Pekerjaan, yang mencerminkan perubahan dalam pekerjaan, mempengaruhi belanja konsumen dan pertumbuhan ekonomi. Perubahan positif dalam ukuran ini umumnya meningkatkan CAD karena sejalan dengan pertumbuhan ekonomi dan memengaruhi keputusan suku bunga Bank of Canada. Kemenangan konsisten atas angka konsensus biasanya mendukung CAD. Laporan pekerjaan bulan Oktober yang dirilis pada 7 November 2025 jauh lebih kuat daripada yang diperkirakan, menunjukkan peningkatan pekerjaan yang besar alih-alih kehilangan kecil yang diharapkan. Kejutan ini sepenuhnya mengubah pandangan kami tentang langkah berikutnya dari Bank of Canada (BoC). Kami percaya kemungkinan pemotongan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang kini telah jauh berkurang.

Implikasi untuk Suku Bunga

Laporan pekerjaan ini bertentangan dengan nada lebih hati-hati dari BoC dalam pertemuan bulan Oktober 2025, di mana para pejabat menunjukkan kesediaan untuk melonggarkan kebijakan jika ekonomi melambat. Dengan pertumbuhan upah masih tinggi pada 4% dan data CPI terbaru dari Statistik Kanada menunjukkan inflasi inti tetap stabil di angka 3,1%, alasan untuk memotong suku bunga kini jauh lebih lemah. Berdasarkan ini, swap indeks semalam kini menunjukkan pasar memberikan peluang kurang dari 20% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan BoC bulan Desember. Untuk USD/CAD, pelanggaran level dukungan 1,4100 secara teknis signifikan. Kami melihat peluang untuk membeli opsi put pada pasangan ini, menargetkan harga strike dekat level psikologis 1,4000 dalam beberapa minggu mendatang. Strategi ini akan mendapatkan keuntungan dari penguatan lebih lanjut Dolar Kanada terhadap Dolar AS. Kami telah melihat situasi serupa sebelumnya, terutama pada tahun 2023 ketika data tenaga kerja yang kuat memaksa bank sentral menjaga suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diperkirakan pasar. Periode sejarah itu menunjukkan bahwa bertaruh melawan angka ekonomi yang kuat dapat menjadi perdagangan yang merugikan. Laporan ini seharusnya dianggap sebagai sinyal bahwa ekonomi Kanada memiliki lebih banyak momentum dasar daripada yang kami duga sebelumnya. Kekuatan loonie juga mencolok terhadap mata uang lainnya, tidak hanya Dolar AS. Mengingat bahwa Bank of Japan telah mempertahankan kebijakan akomodatifnya sepanjang tahun 2025, selisih suku bunga antara Kanada dan Jepang semakin melebar. Ini membuat posisi panjang di CAD/JPY, mungkin melalui opsi call, menjadi perdagangan yang menarik untuk dipertimbangkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Kanada mengalami perubahan bersih dalam lapangan kerja, menambah 66.600 pekerjaan, melampaui perkiraan penurunan sebesar 2.500 pekerjaan. Pertumbuhan lapangan kerja ini mencerminkan tren positif bagi negara tersebut. Dolar AS melemah karena rendahnya sentimen konsumen, memengaruhi pasangan mata uang. Misalnya, EUR/USD naik mendekati level ketahanan utama, dan GBP/USD mencapai puncak multi-hari di atas 1.3160.

Harga Emas Dan Pengaruh Pasar

Harga emas tetap kuat di sekitar $4.000 per ons troy, didukung oleh lemahnya Dolar AS dan imbal hasil Treasury yang menurun. Dogecoin stabil di atas $0.1600, mungkin dipengaruhi oleh peluncuran yang akan datang dari Dana Pertukaran Dogecoin Bitwise. Sentimen risiko di pasar tetap goyah meski ada perkembangan ekonomi yang positif. Peristiwa ekonomi AS di masa depan dan pertemuan bank sentral dapat memengaruhi pergerakan mata uang, terutama untuk Dolar Australia dan Pound Inggris. Berbagai ramalan dan analisis memberikan wawasan tentang kondisi pasar dan pergerakan mata uang. Trader disarankan untuk melakukan riset yang mendalam sebelum membuat keputusan, dan diingatkan tentang risiko potensial saat berinvestasi di pasar yang bergejolak. Mengingat lonjakan besar dalam laporan pekerjaan Kanada hari ini, 7 November 2025, kita harus mengantisipasi Bank Kanada yang lebih agresif. Penambahan 66.600 pekerjaan, dibandingkan dengan ekspektasi kerugian, adalah pencetakan terkuat yang kita lihat dalam beberapa kuartal dan memberikan tekanan pada bank sentral untuk mempertahankan kebijakan yang ketat. Ini membuat posisi panjang pada dolar Kanada, melalui kontrak berjangka atau opsi beli terhadap dolar AS, menjadi perdagangan utama untuk minggu-minggu mendatang.

Dolar AS Dan Indikator Ekonomi

Sebaliknya, dolar AS tampak lemah secara menyeluruh setelah angka sentimen konsumen awal yang mengecewakan untuk bulan November. Indeks Universitas Michigan baru saja turun ke level terendah dalam enam bulan sebesar 60,4, menunjukkan bahwa rumah tangga AS semakin pesimistis tentang ekonomi. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) untuk memanfaatkan perbedaan ini dengan ekonomi besar lainnya. Kelemahan dolar ini, dipadukan dengan penurunan imbal hasil Treasury AS, memberikan dorongan yang kuat bagi emas. Dengan logam kuning tetap kokoh di sekitar level $4.000, kita melihat potensi untuk kenaikan lebih lanjut. Membeli opsi beli pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait menawarkan cara untuk memainkan momentum ini sebagai perlindungan terhadap ketidakpastian ekonomi AS yang berkelanjutan. Dalam ruang crypto, kita melihat peluang jelas yang dipicu oleh peristiwa dalam Dogecoin. Potensi peluncuran ETF Dogecoin spot dalam waktu sekitar 20 hari adalah katalis yang signifikan, mirip dengan yang kita lihat dengan ETF Bitcoin spot di awal 2024 yang mendahului lonjakan harga besar. Mendapatkan opsi beli jangka pendek dapat menjadi cara yang efektif untuk berspekulasi pada kegembiraan sebelum peluncuran.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Kanada mengalami peningkatan dalam tingkat partisipasi, naik dari 65,2% menjadi 65,3%. Kenaikan kecil ini menunjukkan perbaikan kecil dalam keterlibatan pasar kerja di seluruh negara.

Fluktuasi Dalam Pasangan Mata Uang

Sementara itu, berbagai pasangan mata uang mengalami fluktuasi. EUR/USD mendekati level kunci 1,1600, mendapatkan keuntungan dari kelemahan Dolar AS akibat data sentimen konsumen yang kurang baik. GBP/USD telah mencapai puncak multi-hari mendekati 1,3160, dengan momentum Dolar AS yang melemah setelah rilis data AS yang biasa-biasa saja. Harga emas mempertahankan kenaikan mendekati tanda $4,000 per ons troy. Kenaikan ini didukung oleh Dolar yang lemah dan penurunan imbal hasil Treasury AS. Dogecoin diperdagangkan di atas $0,1600, menunjukkan pemulihan setelah minggu yang sulit di tengah berita tentang peluncuran potensial Bitwise Dogecoin spot Exchange Traded Fund. Acara yang akan datang di dunia keuangan termasuk pertemuan bank sentral dan dampak ekonomi AS yang potensial, menawarkan campuran tantangan dan peluang. Diskusi keuangan yang mengarah ke masa depan menyoroti kemungkinan perubahan pasar, tetapi kehati-hatian disarankan karena investasi melibatkan risiko yang substansial. Penelitian yang tepat diperlukan untuk membuat keputusan keuangan yang bijak, karena pasar tidak dapat diprediksi dan dapat menyebabkan kerugian yang signifikan. Diberikan kenaikan tingkat partisipasi Kanada menjadi 65,3%, kami melihat kekuatan berlanjut pada dolar Kanada. Data pekerjaan yang positif ini, terutama dibandingkan dengan kelemahan di sebelah selatan perbatasan, memperkuat tren penurunan dalam pasangan USD/CAD. Kami harus mempertimbangkan strategi seperti membeli opsi jual pada USD/CAD untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut, karena sikap relatif dovish Bank of Canada hingga 2025 memberikan latar belakang fundamental yang kuat.

Peluang Di Pasar Derivatif

Kelemahan Dolar AS yang luas adalah tema dominan, yang dipicu oleh penurunan kepercayaan konsumen dan kekhawatiran akan penutupan pemerintah. Pembacaan awal Sentimen Konsumen U-Mich untuk bulan November telah turun menjadi 60,5, penurunan tajam yang mengingatkan pada keruntuhan sentimen selama periode inflasi tinggi pada tahun 2023. Lingkungan ini menunjukkan posisi panjang dalam pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD, mungkin melalui opsi beli atau kontrak berjangka, karena mereka mendorong terhadap level resistance kunci. Kenaikan emas ke wilayah $4,000 adalah hasil langsung dari Dolar yang lebih lemah dan penarikan dalam imbal hasil Treasury AS. Langkah ini konsisten dengan pola historis yang kami lihat selama siklus pelonggaran Federal Reserve sebelumnya, di mana imbal hasil riil yang lebih rendah menarik modal ke aset yang tidak menghasilkan imbal hasil. Trader derivatif harus mencari peluang dalam opsi beli emas untuk mengikuti momentum ini, karena pelarian ke aset aman dapat mendorong harga lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Peluncuran yang akan datang dari Bitwise Dogecoin spot ETF dalam sekitar 20 hari memperkenalkan peristiwa volatilitas yang signifikan. Kami melihat fluktuasi harga yang ekstrem terkait dengan persetujuan ETF spot Bitcoin pertama pada bulan Januari 2024, dan kami mengantisipasi pola serupa di sini. Ini menghadirkan peluang untuk memperdagangkan volatilitas itu sendiri melalui strategi opsi seperti straddle, yang dapat menguntungkan dari pergerakan harga yang besar terlepas dari arah setelah peluncuran. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran Kanada pada bulan Oktober adalah 6,9%, lebih rendah dari perkiraan 7,1%. Hal ini terjadi di tengah pasar yang fluktuatif di mana Kepercayaan Konsumen AS menurun dan ketidakpastian seputar kebijakan Federal Reserve tetap ada. Berbagai mata uang seperti AUD/USD dan GBP/USD menunjukkan tingkat stabilitas yang berbeda. Pasangan EUR/USD mendekati level ketahanan penting di 1.1600, didorong oleh dolar AS yang melemah setelah data kepercayaan konsumen AS yang mengecewakan.

Harga Emas

Harga emas bertahan di dekat $4.000 per ons troy, didukung oleh dolar AS yang lebih lemah dan penurunan imbal hasil Treasury AS. Harga Dogecoin telah stabil di atas $0,1600, dengan ekspektasi peluncuran Dana yang Diperdagangkan di Bursa yang baru berkontribusi pada pemulihan setelah minggu yang sulit. Melihat ke depan, sentimen risiko menghadapi tantangan potensial dari data ekonomi AS yang akan datang dan komunikasi Federal Reserve. Sementara itu, Aussie dan Pound bisa bergerak ke arah yang berbeda karena masing-masing bank sentral mereka bersiap untuk rapat. Berdasarkan laporan pekerjaan Kanada yang kuat dari pagi ini, 7 November 2025, kita harus memperkirakan penurunan lebih lanjut untuk pasangan USD/CAD. Tingkat pengangguran Kanada yang turun menjadi 6,9% melebihi harapan, didorong oleh ekonomi yang menambahkan 35.000 pekerjaan yang solid bulan lalu, menunjukkan kekuatan fundamental untuk loonie. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/CAD untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berlanjut, atau menjual spread call untuk memanfaatkan langit-langit yang lebih rendah bagi pasangan ini.

Kelemahan Dolar AS

Kelemahan dolar AS tampaknya menjadi tren yang lebih luas yang dapat kita posisikan di minggu-minggu mendatang. Bacaan Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan yang baru-baru ini turun ke level rendah 60,5 mengonfirmasi bahwa kepercayaan sedang goyah, yang menekan dolar hijau. Lingkungan ini membuat pembelian opsi call pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD menjadi menarik, karena kemungkinan besar akan terus naik melawan dolar yang lebih lemah. Rally emas ke level $4.000 per ons merupakan perkembangan signifikan, mencerminkan pelarian besar dari dolar AS dan pencarian untuk keamanan. Kita telah melihat aksi harga seperti ini sebelumnya selama ketidakpastian ekonomi awal 2020-an, tetapi level saat ini menunjukkan hampir dua kali lipat nilai sejak saat itu. Untuk mengikuti momentum ini, kita dapat menggunakan opsi call pada futures emas atau ETF terkait untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Libya memiliki rencana untuk meningkatkan produksi minyaknya dalam beberapa tahun mendatang. Menteri minyak negara itu menyatakan bahwa produksi bisa meningkat menjadi 1,6 juta barel per hari pada tahun depan dan berpotensi mencapai 1,8 juta barel per hari pada tahun berikutnya. Ini akan melampaui tingkat produksi sebelum runtuhnya rezim Gaddafi pada tahun 2011. Produksi minyak saat ini di Libya adalah 1,4 juta barel per hari. Iklim investasi yang telah membaik di negara ini setelah bertahun-tahun konflik bersenjata dan ketidakstabilan politik. Proses lelang baru telah dimulai untuk eksplorasi dan pengembangan 22 area, yang pertama kalinya dalam lebih dari 17 tahun, menarik minat dari 40 perusahaan.

Posisi Unik Libya

Produksi minyak Libya beroperasi secara independen dari target produksi OPEC+, memungkinkan negara ini untuk meningkatkan produksi tanpa terpengaruh keputusan kartel. Saat ini, ini sejalan dengan strategi peningkatan produksi OPEC+. Namun, jika OPEC+ memutuskan untuk mengurangi produksi lagi di masa depan, posisi unik Libya mungkin akan dipertimbangkan kembali. Rencana Libya untuk meningkatkan produksi minyak menghadirkan faktor beruang yang signifikan bagi pasar minyak mentah. Dengan output yang sudah mencapai 1,4 juta barel per hari dan target untuk 1,6 juta barel per hari tahun depan, ini mewakili volume pasokan baru yang signifikan. Kami melihat ini sebagai alasan untuk mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari penurunan atau stagnasi harga minyak dalam beberapa minggu mendatang. Perkembangan ini terjadi pada saat pasar sudah menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Misalnya, data terbaru dari EIA Rabu lalu menunjukkan peningkatan yang tidak terduga dalam persediaan minyak mentah AS sebesar 2,1 juta barel, menunjukkan bahwa permintaan tidak sekuat yang diperkirakan sebelumnya. Ini memberi bobot lebih pada pandangan bahwa sisi pasokan dari persamaan mulai mengalahkan permintaan.

Strategi Pasar

Kami juga menyadari bahwa Libya tetap bebas dari kuota produksi OPEC+, memberinya kebebasan untuk meningkatkan produksi. Sementara OPEC+ saat ini mempertahankan produksi stabil, seperti yang dikonfirmasi dalam pertemuan mereka di bulan Oktober, setiap pengurangan di masa depan yang mereka lakukan akan sebagian diimbangi oleh peningkatan Libya. Bagi para trader derivatif, ini menyarankan untuk menjual opsi panggilan bulan depan atau mendirikan spread panggilan beruang sebagai strategi yang bijaksana untuk memanfaatkan upside yang terbatas bagi harga minyak mentah. Melihat kembali, kita harus ingat volatilitas pasokan Libya selama dekade terakhir. Kita melihat beberapa kejadian antara 2018 dan 2023 di mana pemadaman mendadak akibat konflik internal menyebabkan lonjakan harga yang tajam, meskipun bersifat sementara. Oleh karena itu, meskipun prospeknya bearish, membeli opsi panggilan yang murah dan out-of-the-money bisa menjadi perlindungan yang efektif terhadap gangguan yang tidak terduga terhadap peningkatan produksi yang direncanakan ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sanksi AS terhadap dua perusahaan minyak terbesar Rusia telah mempengaruhi ekspor minyak mentah Rusia ke laut. Ekspor turun 20% menjadi sedikit lebih dari 3 juta barel per hari minggu lalu, level terendah dalam 10 minggu, dengan penurunan tajam terlihat dari pelabuhan di Pasifik dan Arktik. Pengiriman dari pelabuhan Laut Baltik dan Laut Hitam mengalami pengurangan yang lebih sedikit. Rata-rata ekspor selama 4 minggu berdiri pada 3,58 juta barel per hari, mempertahankan tingkat yang relatif tinggi. Rusia tampaknya mengekspor lebih banyak minyak mentah daripada yang memiliki pembeli segera, seperti yang terlihat dari minyak Rusia yang tersimpan di kapal tanker naik menjadi 380 juta barel. Dampak penuh dari sanksi AS terhadap pasokan minyak Rusia masih belum pasti pada tahap ini.

Pola Sejarah dan Analisis Pasar

Pola sejarah menunjukkan Rusia mungkin akan terus menemukan cara untuk memasarkan minyaknya meskipun ada sanksi. Pernyataan ini merupakan bagian dari analisis pasar yang lebih luas oleh analis komoditas Commerzbank. Ini disajikan bersamaan dengan wawasan lain yang dikumpulkan oleh Tim Wawasan FXStreet, yang mencakup pengamatan dari berbagai analis. Penurunan tajam 20% dalam ekspor minyak mentah Rusia ke laut adalah sinyal bullish jangka pendek yang jelas untuk harga minyak. Kami telah melihat kontrak berjangka minyak mentah Brent Januari naik lebih dari $95 per barel minggu ini seiring pasar mengantisipasi gangguan pasokan ini. Pedagang harus bersiap untuk tekanan harga terus naik jika data ekspor minggu depan mengkonfirmasi tren ini. Namun, situasi ini menciptakan ketidakpastian yang signifikan, yang menunjukkan volatilitas tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) telah melonjak 15% sejak sanksi ini diumumkan, mencerminkan ketidakpastian di pasar. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar mungkin lebih efektif daripada bertaruh pada satu arah.

Penyimpanan Minyak Rusia dan Dampak Pasar

Kita harus ingat bagaimana Rusia beradaptasi dengan tekanan serupa setelah sanksi tahun 2022. Saat itu, kami melihat penurunan awal dalam ekspor diikuti dengan pengalihan minyak mentah melalui “armada bayangan” kapal tanker ke pembeli baru di Asia. Pengulangan perubahan logistik ini pada akhirnya akan mengurangi dampak dari guncangan pasokan saat ini. Volume minyak Rusia yang terus meningkat yang disimpan di kapal tanker merupakan risiko terbesar bagi pandangan optimis. Tercatat 380 juta barel penyimpanan mengambang dapat cepat membanjiri pasar jika pembeli ditemukan atau solusi diadakan. Kelebihan pasokan ini, yang mewakili hampir empat hari total konsumsi minyak global, kemungkinan akan membatasi setiap kenaikan harga yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Pound Sterling GBP/JPY dip sedikit di sekitar 200.75, berada di jalur untuk kehilangan mingguan kedua berturut-turut. Pasangan ini telah stabil setelah penurunan di tengah minggu, yang membawa harga ke level terendah dalam sebulan. Saat ini, pasangan ini sedang menguji Rata-rata Gerak Sederhana (SMA) 50-hari mendekati 201.00, sementara tetap di atas SMA 100-hari di 199.70 dan dukungan kunci di 200.00. Penurunan yang jelas di bawah 200.00 dapat menyebabkan penurunan lebih dalam menuju 199.00 dan 198.50. Di sisi resistensi, SMA 21-hari di sekitar 202.25 adalah penghalang pertama, diikuti oleh 203.50. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan momentum netral dengan sedikit arah turun. Pound Sterling, mata uang tertua di dunia, menyumbang 12% dari perdagangan valuta asing global. Nilainya dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England dan rilis data ekonomi, seperti Produk Domestik Bruto (GDP) dan angka ketenagakerjaan. Poin-poin penting adalah bahwa neraca perdagangan yang positif memperkuat mata uang, karena permintaan untuk ekspor Inggris meningkat. Mata uang ini diterbitkan oleh Bank of England dan memainkan peran penting dalam perdagangan global. Dinamika Pasar Saat Ini Per 7 November 2025, kita melihat pasangan GBP/JPY menguji titik kritis, menjadikannya waktu yang penting untuk posisi. Pasangan mata uang ini berjuang di bawah angka 201.00, dengan indikator momentum menunjukkan bahwa energi bull yang baru-baru ini muncul mulai memudar. Ini menciptakan lingkungan di mana menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko lebih bijaksana daripada bertrading kas dengan stop yang lebar. Fokus segera harus pada level dukungan psikologis 200.00, karena pelanggaran yang jelas di bawahnya dapat memicu penjualan lebih lanjut. Pandangan ini diperkuat oleh data inflasi terbaru Inggris dari bulan Oktober, yang sebesar 2.1% berada sedikit di bawah ekspektasi, mengurangi prospek untuk kenaikan suku bunga Bank of England sebelum akhir tahun. Trader yang memperkirakan penurunan ini dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga serangan mendekati 199.50 untuk menargetkan pergerakan menuju 199.00. Sebaliknya, jika bulls berhasil mempertahankan zona 200.00, dapat berfungsi sebagai titik awal untuk pemulihan menuju resistensi di 202.25. Bagi mereka yang percaya tren naik yang lebih luas akan berlanjut, menjual put yang dijamin tunai dengan harga serangan di bawah 200.00 menawarkan cara untuk mengumpulkan premi dari ketidakpastian saat ini. Strategi ini menguntungkan jika pasangan bergerak menyamping atau naik dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat konsolidasi dan sinyal yang bertentangan, volatilitas implisit mungkin relatif rendah, memberikan peluang bagi mereka yang mengharapkan breakout tajam ke arah mana saja. Kita ingat lonjakan volatilitas yang signifikan dalam pasangan ini pada tahun 2023 ketika perbedaan kebijakan moneter sangat ekstrem. Sebuah long straddle, dengan membeli opsi call dan put sekitar level 200.50, dapat menjadi cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Kita juga harus mengakui bahwa kebijakan Bank of Japan tetap menjadi variabel penting, dengan pejabat minggu lalu mengulangi komitmen terhadap sikap akomodatif mereka. Ini umumnya menjaga Yen tetap lemah sepanjang tahun 2025 dan memberikan dasar bagi pasangan GBP/JPY. Faktor ini menunjukkan bahwa meskipun penurunan mungkin terjadi, kolaps total kurang mungkin tanpa pergeseran besar dalam sentimen risiko global. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.