Cadangan devisa India turun menjadi $689,73 miliar per 27 Oktober, berkurang dari angka sebelumnya sebesar $695,36 miliar. Data ini mencerminkan penurunan sekitar $5,63 miliar selama periode tersebut. Dalam pembaruan pasar lainnya, pasangan USD/CAD mengalami penurunan karena data ketenagakerjaan Kanada yang kuat. Euro menguat terhadap Poundsterling Inggris setelah ada indikasi sikap dovish dari Bank of England.

Indeks Michigan dan Stabilitas Emas

Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 50,3 pada bulan November, lebih rendah dari yang diperkirakan yaitu 53,2. Sementara itu, harga emas tetap stabil di dekat $4.000 per ons troy di tengah sentimen pasar yang hati-hati dan penurunan imbal hasil Treasury AS. Menyangkut cryptocurrency, Dogecoin stabil di atas $0,1600 setelah awal minggu yang bergejolak. Juga dibahas potensi peluncuran ETF Dogecoin spot dari Bitwise yang bisa terjadi 20 hari setelah pengajuan regulasi selesai. Poin-poin penting di sini termasuk perlunya para pelaku pasar untuk melakukan riset mendalam sebelum membuat keputusan investasi, karena investasi melibatkan risiko yang melekat termasuk kerugian finansial dan ketidaknyamanan emosional. Rincian yang disajikan adalah untuk tujuan informasi dan tidak harus dianggap sebagai nasihat investasi.

Tekanan USD dan Pergerakan Emas

Dolar AS mengalami tekanan signifikan, dan kami mengharapkan ini berlanjut. Pembacaan mengecewakan dari Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan sebesar 50,3 kini didukung oleh data terbaru bulan Oktober 2025 yang menunjukkan inflasi AS (CPI) melambat menjadi 2,8% dan pertumbuhan pekerjaan yang menurun tajam. Data yang lemah ini membenarkan pemotongan suku bunga Fed baru-baru ini dan menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut untuk Dolar AS. Dorongan emas menuju tanda $4.000 terkait langsung dengan turunnya nilai dolar dan jatuhnya imbal hasil obligasi AS. Dengan imbal hasil Treasury 10-tahun kini telah turun di bawah 3,5%, daya tarik emas yang tidak menghasilkan imbal hasil meningkat, sebuah tren yang dikonfirmasi oleh aliran stabil ke dalam ETF emas sepanjang bulan Oktober. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan emas atau menggunakan spread panggilan bullish untuk memanfaatkan momentum ini. Kami melihat perbedaan jelas yang muncul antara Euro dan Pound. Bank of England memberikan sinyal pergeseran dovish setelah pertumbuhan PDB Inggris untuk kuartal ketiga tahun 2025 stagnan di 0,1%. Ini membuat kemungkinan mereka akan memotong suku bunga sebelum Bank Sentral Eropa, menciptakan alasan kuat untuk posisi panjang EUR/GBP. Dolar Kanada menunjukkan kekuatan terhadap mata uang AS karena alasan tertentu. Data pekerjaan Kanada yang kuat, dengan laporan penambahan 60.000 posisi bulan lalu, sangat kontras dengan pasar tenaga kerja AS yang melambat. Ini memberi Bank of Canada alasan untuk mempertahankan suku bunga stabil, memperkuat pandangan kami untuk menjual setiap lonjakan pada pasangan USD/CAD. Peluncuran potensial ETF Dogecoin spot dalam beberapa minggu mendatang menawarkan peluang yang jelas dan berbasis peristiwa. Kami melihat apa yang terjadi dengan persetujuan ETF Bitcoin awal tahun 2024, yang menyebabkan aliran modal besar-besaran dan lonjakan harga. Membeli opsi panggilan DOGE dengan masa berlaku akhir November atau awal Desember adalah cara langsung untuk terlibat dalam antisipasi yang sedang meningkat. Buat akun VT Markets langsung anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USD/CNH diperkirakan akan mengalami kisaran perdagangan yang sedikit lebih rendah antara 7.1170 dan 7.1280. Sebelumnya, pasangan mata uang ini diperkirakan bergerak dalam kisaran 7.1220 hingga 7.1350, tetapi sedikit peningkatan momentum turun telah menyesuaikan perkiraan ini. Selama satu hingga tiga minggu ke depan, USD telah memasuki fase perdagangan kisaran yang diperkirakan akan berfluktuasi antara 7.1120 dan 7.1330. Meskipun awalnya diperkirakan USD akan mencapai 7.1450, angka ini disesuaikan menjadi rendah pada 7.1205, dengan momentum naik yang ringan memudar. Secara keseluruhan, level dukungan tetap utuh, mengonfirmasi kisaran perdagangan yang stabil.

Strategi Perdagangan Kisaran

Untuk beberapa minggu mendatang, kami melihat pasangan USD/CNH memasuki fase perdagangan kisaran, kemungkinan tetap antara 7.1120 dan 7.1330. Momentum naik sebelumnya untuk dolar telah memudar, sehingga strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah tampaknya tepat. Ini berarti para trader harus mempertimbangkan bahwa pergerakan tajam naik atau turun tidak mungkin terjadi. Mengingat harapan akan kisaran yang stabil, menjual opsi untuk mengumpulkan premi bisa menjadi pendekatan yang efektif. Strategi seperti iron condor, yaitu menjual opsi call di atas kisaran yang diharapkan dan opsi put di bawahnya, akan sangat cocok. Misalnya, menjual opsi call dengan harga pelaksanaan di atas 7.1330 dan opsi put di bawah 7.1120 dapat menangkap nilai selama pasangan mata uang tetap stabil. Pandangan ini dikuatkan oleh data ekonomi terbaru, karena pertumbuhan PDB China Q3 2025 tercatat stabil di 4,8%, meredakan kekhawatiran tentang pelambatan tanpa menunjukkan overheating. Selain itu, People’s Bank of China secara konsisten menetapkan tingkat penetapan harian yuan untuk mencegah volatilitas berlebihan, seperti yang terlihat dalam tindakan mereka sepanjang Oktober 2025. Preferensi resmi ini untuk stabilitas mendukung gagasan tentang kisaran perdagangan yang terkontrol.

Risiko Masa Depan

Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama ketika kita melihat kembali akhir 2024 dari perspektif kami saat ini di November 2025. Selama periode itu, pasangan ini juga terkurung dalam saluran ketat selama beberapa minggu akibat sinyal ekonomi campuran dari AS dan China. Preseden historis menunjukkan bahwa ketika penggerak ekonomi utama seimbang, pasangan USD/CNH cenderung kehilangan momentum arah. Oleh karena itu, trader harus memantau volatilitas tersirat, karena penurunan yang berlanjut akan membuat penjualan premi semakin menarik. Meskipun kisaran tampak kokoh, sangat penting untuk menggunakan strategi yang terdefinisi risiko. Laporan inflasi yang tak terduga dari AS atau perubahan kebijakan dari Beijing bisa dengan mudah memecahkan batasan yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) mungkin melemah terhadap Yen Jepang (JPY), meskipun belum pasti apakah ada momentum cukup untuk menembus di bawah 152,40. Jika USD jatuh di bawah ambang batas ini, bisa memicu penurunan cepat ke 152,00, seperti yang disarankan oleh analis UOB Group. Dalam 24 jam terakhir, USD naik ke 154,14 tetapi turun ke 152,81 segera setelahnya, dengan momentum penurunan yang meningkat. Meskipun USD bisa melemah hari ini, tidak jelas apakah itu akan menembus di bawah 152,40. Poin-poin penting level resistensi berada di 153,30 dan 153,60.

rentang perdagangan usd dan level resistensi

Dalam beberapa minggu ke depan, USD mungkin terus diperdagangkan dalam kisaran antara 152,40 dan 154,40. Sementara momentum penurunan semakin kuat, namun belum cukup untuk penurunan yang berkelanjutan. Penembusan di bawah 152,40 dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut ke 152,00. Mempertahankan momentum memerlukan USD tetap di bawah level resistensi kuat di 154,10. Sementara itu, Indeks Sentimen Konsumen U-Mich turun ke 50,3 pada bulan November, berbeda dari yang diharapkan 53,2. Harga emas bertahan stabil di dekat $4,000, sementara tingkat pengangguran Kanada mencapai 6,9% pada bulan Oktober. Dogecoin stabil di atas $0,1600, seiring meningkatnya antisipasi atas peluncuran Bitwise ETF. Sikap terhadap dolar AS terhadap yen tampak memiliki kecenderungan turun selama beberapa minggu ke depan. Kami mengawasi level 152,40 dengan cermat sebagai dukungan kritis. Penembusan di bawah titik ini bisa menyebabkan pergerakan cepat turun menuju 152,00. Sentimen negatif terhadap dolar ini didorong oleh data ekonomi AS yang sangat lemah. Bacaan sentimen konsumen terbaru dari Universitas Michigan sebesar 50,3 merupakan sebuah hasil yang mengecewakan dan mengingatkan pada tingkat pesimisme yang kami lihat pada pertengahan 2022. Ini menunjukkan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang terbaru belum berhasil mengembalikan kepercayaan pada ekonomi.

strategi perdagangan dan peluang

Bagi trader yang menggunakan opsi, ini menciptakan peluang yang jelas untuk bersiap untuk penurunan. Kami melihat nilai dalam membeli opsi jual USD/JPY dengan harga strike dekat 152,40 untuk memanfaatkan potensi penembusan. Strategi ini menawarkan risiko terdefinisi jika pergerakan turun tidak terjadi. Sebagai alternatif, menjual kontrak berjangka USD/JPY bisa dipertimbangkan, terutama jika harga bergerak di bawah 152,40 dengan keyakinan. Untuk mengelola risiko pembalikan, pesanan stop-loss harus ditempatkan di atas level resistensi kuat 154,10. Perdagangan yang berkelanjutan di bawah level tersebut menjaga pandangan bearish tetap utuh. Kami juga harus mengingat tindakan Bank of Japan selama periode 2022-2024 ketika yen melemah secara dramatis. Tekanan penurunan saat ini pada dolar sejalan dengan tujuan mereka yang telah lama dinyatakan untuk mencegah depresiasi yen yang berlebihan. Preseden sejarah ini menambah bobot pada potensi kekuatan JPY lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CNH tetap stabil di dekat titik tengah kisaran dua bulan karena data perdagangan China pada bulan Oktober, yang menunjukkan ekspor yang lemah dan permintaan domestik yang lesu. Mata uang ini diperdagangkan antara 7.0900-7.1500. Dalam setahun hingga Oktober, surplus perdagangan China mencapai $1168 miliar, sedikit turun dari $1173 miliar pada bulan September. Surplus perdagangan dengan AS kini mencapai $448 miliar, yang merupakan level terendah dalam hampir lima tahun. Ekspor bulan Oktober turun sebesar 1,1% dibandingkan tahun lalu, berbeda dari pertumbuhan yang diharapkan sebesar 2,9%, setelah kenaikan 8,3% pada bulan September. Impor meningkat sebesar 1,0% dibandingkan tahun lalu, dibandingkan dengan konsensus 2,7% dan kenaikan 7,4% pada bulan September. Pertumbuhan impor yang lemah ini menekankan masalah permintaan domestik yang terus berlanjut.

Penyusutan Mata Uang Potensial

China mungkin mempertimbangkan untuk secara bertahap menyesuaikan nilai mata uangnya, berpotensi meningkatkan pengeluaran konsumen dengan memperbesar pendapatan yang dapat dibelanjakan melalui impor yang lebih murah. Secara keseluruhan, USD/CNH mungkin bergerak lebih rendah. Mengingat angkutan perdagangan yang lemah pada bulan Oktober 2025, kami melihat pasangan USD/CNH diperdagangkan secara datar dalam kisaran 7.0900-7.1500. Penurunan ekspor yang mengejutkan dan pertumbuhan impor yang lesu mengkonfirmasi bahwa permintaan domestik China tetap lemah. Pandangan ini didukung oleh PMI Manufaktur Caixin terbaru yang, pada level 49,8, telah kembali ke wilayah kontraksi untuk pertama kalinya dalam lima bulan. Kelemahan ekonomi ini menunjukkan bahwa pihak berwenang mungkin lebih suka yuan yang lebih kuat untuk membuat impor lebih murah dan membantu merangsang pengeluaran konsumen. Kami percaya bahwa apresiasi bertahap mata uang ini adalah alat kebijakan yang mereka pertimbangkan, yang menunjukkan potensi penurunan bagi USD/CNH. Bank Rakyat China telah memberikan sinyal bias pelonggaran dengan pemotongan sebesar 25 basis poin terhadap Rasio Cadangan Wajib pada bulan lalu. Di sisi lain pasangan ini, Federal Reserve AS telah jelas memberikan sinyal untuk menghentikan siklus kenaikan suku bunganya, mengurangi tekanan ke atas yang mendukung dolar selama beberapa tahun terakhir. Data inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan angka tahunan 2,9%, memperkuat ekspektasi pasar bahwa langkah Fed berikutnya lebih mungkin berupa pemotongan daripada kenaikan. Hal ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi mata uang non-dolar, termasuk yuan.

Peluang Untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, volatilitas rendah saat ini dalam kisaran ini memberikan kesempatan. Volatilitas implisit untuk opsi satu bulan USD/CNH telah turun mendekati 3,5%, membuat strategi seperti membeli put pada pasangan ini relatif murah menjelang potensi penurunan di bawah level support 7.0900. Kami akan melihat untuk memposisikan diri menuju angka 7.0000 dalam beberapa minggu mendatang. Kami telah melihat periode konsolidasi serupa sebelumnya, terutama selama tahun 2023 ketika data yang buruk juga menyebabkan perdagangan berkisar yang berkepanjangan. Namun, kombinasi saat ini dari Fed yang dovish dan pelonggaran proaktif dari pihak berwenang China membuat penurunan USD/CNH lebih mungkin kali ini. Oleh karena itu, para trader harus memantau perbaikan harian PBoC dengan cermat untuk melihat tanda-tanda perubahan dalam toleransi mereka terhadap kekuatan yuan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Outlook Dolar Australia Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan menguji level 0.6460, meskipun dukungan utama di 0.6445 tidak diharapkan terancam. Pandangan secara umum tetap negatif; namun, kemungkinan rendahnya angka terendah bulan lalu di 0.6445 untuk muncul kembali dalam waktu dekat. Dalam periode 24 jam, AUD mengalami penurunan ke 0.6464, bertentangan dengan prediksi sebelumnya yang memperkirakan kisaran konsolidasi di 0.6485/0.6525. Meskipun ada penurunan ini, momentum tidak menunjukkan indikasi penurunan di bawah 0.6445. Level resistance ditetapkan di 0.6495 dan 0.6510. Selama satu hingga tiga minggu ke depan, sentimen tetap negatif dengan ‘resistance kuat’ sebelumnya disesuaikan dari 0.6540 menjadi 0.6525. Analisis terbaru menggambarkan penyesuaian ini sebagai hal yang perlu untuk mempertahankan momentum saat ini. Poin-Poin Penting Pandangan kami terhadap AUD/USD tetap negatif untuk beberapa minggu ke depan, tetapi kami sepakat bahwa pelanggaran besar terhadap dukungan di 0.6445 tampaknya tidak mungkin terjadi. Angka inflasi terbaru Australia dari Oktober 2025 tercatat stabil di 3.8%, mendorong Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan suku bunga di 4.35% minggu ini sambil mempertahankan nada yang hawkish. Sikap ini seharusnya memberikan dasar untuk mata uang tersebut, mencegah terjadinya keruntuhan tajam. Dengan level resistance kuat kini direvisi turun ke 0.6525, kami melihat peluang untuk menjual opsi call out-of-the-money. Strategi menjual call dengan harga strike sekitar 0.6550 dan jatuh tempo dalam dua hingga tiga minggu ke depan tampaknya bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi dari aksi harga yang diharapkan bergerak menyamping hingga turun dan pengikisan waktu. Faktor Eksternal yang Mempengaruhi Dolar Australia Pandangan bearish ini diperkuat oleh faktor eksternal, terutama data dari Tiongkok yang lebih lemah yang telah menekan pasar komoditas. Harga bijih besi, yang merupakan ekspor utama Australia, telah jatuh kembali ke sekitar $95 per ton, penurunan signifikan dari puncaknya sebelumnya di tahun 2025. Hambatan fundamental ini membuat reli berkelanjutan dalam dolar Australia sulit untuk dibenarkan. Untuk bersikap hati-hati dalam menghadapi penurunan, kami juga bisa menggunakan bear put spread. Misalnya, membeli put 0.6450 dan menjual put 0.6400 akan membatasi risiko kami jika AUD/USD secara tidak terduga berbalik naik. Strategi risiko terdefinisi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan bertahap menuju level dukungan kunci tanpa menghadapi kerugian yang tidak terbatas. Melihat volatilitas, kami melihat level yang lebih tinggi selama ketidakpastian kuartal ketiga tahun 2025, tetapi kondisi sekarang lebih tenang. Dengan angka pengangguran Australia baru-baru ini naik menjadi 4.2% dan laporan pekerjaan AS hari ini menunjukkan pelambatan perekrutan, kedua bank sentral tampaknya tidak siap untuk melakukan perubahan kebijakan yang agresif segera. Lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari pasar yang terikat pada kisaran dan volatilitas yang berpotensi menurun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengumuman Suku Bunga BOE

BOE menunjukkan kemungkinan adanya pengurangan suku bunga lebih lanjut jika disinflasi berlanjut. Ekspektasi pasar sangat kuat untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan 18 Desember, setelah pengumuman Anggaran Inggris pada 26 November. Emas mengkonsolidasikan diri di dekat $4.000 di tengah sentimen hati-hati, sementara EURO menguat terhadap Pound akibat pergeseran dovish dari BOE. Data dari Cina menunjukkan adanya koreksi harga tembaga, dengan ETF Emas menarik aliran dana sepanjang bulan Oktober. Di tempat lain, Libya berencana untuk meningkatkan produksi minyak, dan tingkat pengangguran Kanada mencapai 6,9% pada bulan Oktober. Sinyal Bank of England kemarin untuk potensi pemotongan suku bunga pada 18 Desember telah mengatur arah yang jelas bagi pound. Kami melihat bahwa swap indeks semalam kini memperkirakan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan 25 basis poin bulan depan. Ini menjadikan penempatan untuk kelemahan sterling lebih lanjut sebagai strategi utama dalam beberapa minggu ke depan. Sikap dovish ini dibenarkan oleh statistik terkini, dengan data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi CPI Inggris turun menjadi 3,1% pada bulan Oktober, penurunan yang signifikan dari 3,5% yang terlihat hanya dua bulan sebelumnya. Selain itu, kami telah melihat pertumbuhan upah melambat menjadi 4,5%, mengurangi tekanan inflasi yang sebelumnya menjadi perhatian Komite Kebijakan Moneter. Data ini memberikan dukungan dasar bagi BOE untuk memulai siklus pelonggaran.

Strategi Perdagangan untuk GBP/USD

Bagi para trader derivatif, kenaikan volatilitas implisit satu bulan di GBP/USD menuju 9,5% menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan sekitar Anggaran Inggris pada 26 November dan pertemuan BOE selanjutnya. Ini menjadikan pembelian opsi put GBP/USD sebagai cara yang efektif untuk bersiap menghadapi penurunan sambil mendefinisikan risiko. Menjual call spread juga bisa menjadi strategi yang layak untuk membiayai posisi ini atau untuk mengekspresikan pandangan bearish tetapi dalam kisaran. Kita dapat melihat kembali ke siklus pelonggaran BOE sebelumnya, seperti yang dimulai pada akhir 2007, yang memicu periode berkepanjangan di mana sterling berkinerja buruk terhadap dolar. Sejarah menunjukkan bahwa pemotongan awal dalam siklus baru sering kali memiliki dampak penurunan yang paling signifikan pada mata uang. Preseden sejarah ini memperkuat pandangan kita bahwa jalur resistensi terkecil bagi pound adalah ke bawah menjelang tahun baru. Poin-poin penting sebelum pertemuan Desember adalah rilis Anggaran Inggris pada 26 November. Pengumuman konsolidasi fiskal yang signifikan, atau “fiscal drag,” akan memberikan lebih banyak alasan bagi BOE untuk memotong suku bunga demi mendukung ekonomi. Trader dapat menggunakan opsi dengan tanggal kedaluwarsa pendek yang berakhir setelah tanggal ini untuk berspekulasi tentang reaksi pasar yang segera. Selain dolar, kelemahan sterling kemungkinan akan semakin terlihat pada pasangan mata uang lainnya, terutama terhadap euro. Pasangan EUR/GBP telah merespons positif terhadap perbedaan pandangan bank sentral. Menggunakan kontrak berjangka atau kontrak forward untuk membangun posisi panjang EUR/GBP tampaknya merupakan cara yang bijaksana untuk memperdagangkan tema ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) mungkin akan meningkat lebih lanjut, tetapi tidak mungkin menembus di atas angka 1.3175. Analis di UOB Group menyarankan bahwa kelemahan sebelumnya GBP telah berakhir dan mungkin akan pulih, namun kemungkinan akan tetap dalam rentang 1.3050 hingga 1.3220. Dalam 24 jam terakhir, GBP naik tajam mencapai 1.3142 dan berakhir di 1.3140 dengan kenaikan sebesar 0.67%. Meskipun ada kenaikan ini, kemungkinan untuk menembus di atas 1.3175 tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Level dukungan berada di 1.3120, dan jika jatuh di bawah 1.3095, ini menunjukkan bahwa kenaikan lebih lanjut tidak mungkin terjadi.

Tren Terbaru GBP

Dalam beberapa minggu terakhir, GBP mempertahankan tren negatif. Analis mencatat bahwa jika GBP melewati 1.3120, kelemahannya akan berakhir, yang menyebabkan pemulihan sebagian dalam rentang 1.3050 hingga 1.3220. Meskipun ada potensi bagi GBP untuk pulih, mencapai di atas 1.3220 tidak mungkin terjadi. Dengan hari ini adalah 7 November 2025, kami melihat bahwa kelemahan terbaru Pound kemungkinan telah berakhir. Pergerakan naik tajam yang menembus level resistance 1.3120 mengonfirmasi perubahan momentum ini. Namun, kami tidak mengharapkan kenaikan yang baru dan berkelanjutan dari titik ini. Pandangan ini diperkuat oleh data inflasi terbaru Inggris, yang menunjukkan CPI utama turun menjadi 2.8% pada bulan lalu, sedikit di bawah perkiraan. Ini mengurangi tekanan pada Bank of England untuk melanjutkan kenaikan suku bunga yang agresif, sehingga membatasi potensi kenaikan Pound mendekati angka 1.3220. Oleh karena itu, menjual opsi panggilan (call options) yang berada di luar uang (out-of-the-money) atau menerapkan penyebaran panggilan menurun (bear call spreads) dengan harga pelaksanaan di atas 1.3225 bisa menjadi strategi yang bijaksana dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi untuk GBP/USD

Di sisi lain pasangan ini, laporan Non-Farm Payroll AS minggu lalu menunjukkan angka stabil 195,000, yang menunjukkan bahwa Federal Reserve nyaman untuk mempertahankan suku bunga tetap untuk saat ini. Ini memberikan dasar yang kokoh untuk dollar AS, membuat penurunan yang bertahan di bawah level dukungan 1.3050 untuk GBP/USD tidak mungkin terjadi. Stabilitas di bagian bawah rentang ini mendukung gagasan untuk menjual opsi put di bawah 1.3050. Dengan pasangan yang diperkirakan akan terjebak dalam rentang tertentu, strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, seperti short strangles atau iron condors, tampak menarik. Volatilitas yang diharapkan untuk GBP/USD selama satu bulan telah turun menjadi 6.5%, membuatnya lebih murah untuk memulai posisi tetapi juga menunjukkan bahwa premi opsi lebih rendah. Lingkungan ini memberi penghargaan kepada trader yang percaya bahwa rentang 1.3050 hingga 1.3220 akan tetap bertahan. Trader harus memantau level-level penting 1.3220 dan 1.3050 dengan cermat. Penutupan harian di atas batas atas atau di bawah batas bawah akan menandakan bahwa tesis batasan kami tidak lagi berlaku. Dalam skenario itu, posisi harus disesuaikan dengan cepat karena tren baru dapat muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS pulih dari beberapa kerugian saat pasar saham stabil setelah penurunan baru-baru ini. Meskipun USD diperdagangkan di atas level yang ditunjukkan oleh selisih imbal hasil obligasi 2 tahun AS-G6, ia mungkin menghadapi tantangan untuk mendapatkan momentum lebih lanjut. Poin-poin penting termasuk indeks sentimen Universitas Michigan, yang diperkirakan mencapai 53,0 pada bulan November dibandingkan 53,6 pada bulan Oktober, di bawah rata-rata jangka panjang 84,4.

Pendekatan Pejabat Federal

Pejabat federal berhati-hati mengenai pengurangan suku bunga yang cepat meskipun data ekonomi lemah. Federal Reserve New York akan segera merilis survei mengenai ekspektasi konsumen, dengan data saat ini menunjukkan peningkatan angka pengangguran. Kondisi pasar baru-baru ini normal, dengan selisih antara suku bunga jaminan tri-partai dan bunga pada saldo cadangan yang stabil. Suku bunga pembiayaan telah mengalami tekanan naik karena faktor sementara terkait aliran fiskal dan saldo kas Departemen Keuangan AS di Federal Reserve New York. Beberapa pejabat Federal Reserve mencatat perlunya mengelola risiko inflasi meskipun baru-baru ini tidak ada data inflasi yang signifikan. Pidato oleh pejabat Fed dijadwalkan, membahas topik seperti AI, ekonomi, stablecoin, dan kebijakan moneter. Tindakan Federal Reserve termasuk mengakhiri pengurangan kepemilikan sekuritas dan menawarkan alat seperti jendela diskonto untuk mengelola suku bunga pasar dan likuiditas secara efisien. Dolar AS menemukan beberapa pijakan sementara, tetapi kami melihatnya sebagai terlalu bernilai tinggi berdasarkan apa yang dikatakan selisih suku bunga. Indeks Dolar (DXY) diperdagangkan mendekati 104,50, namun jarak antara imbal hasil obligasi 2 tahun AS dan Jerman menunjukkan nilai yang lebih mendekati 102 lebih tepat. Ini menunjukkan bahwa kekuatan dolar baru-baru ini mungkin tidak bertahan, menciptakan peluang bagi para pedagang yang bertaruh melawannya. Pejabat Federal Reserve secara publik memperingatkan tentang memotong suku bunga terlalu cepat, tetapi data ekonomi memberikan cerita yang berbeda. Laporan pekerjaan terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan bahwa tingkat pengangguran di AS meningkat menjadi 4,5%, peningkatan yang jelas dari level di bawah 4% yang kami lihat selama sebagian besar 2024. Kelemahan yang berkembang di pasar tenaga kerja langsung bertentangan dengan sikap hati-hati Fed. Kekhawatiran utama Fed adalah bahwa inflasi inti, meskipun lebih rendah, tetap gigih di atas target yaitu 2,8%. Melihat kembali kenaikan suku bunga agresif pada 2022 dan 2023, pejabat ragu untuk melonggarkan kebijakan terlalu cepat dan berisiko menghadapi gelombang kedua peningkatan harga. Ini berarti mereka kemungkinan akan mentolerir lebih banyak kelemahan ekonomi sebelum beralih ke pemotongan suku bunga yang signifikan.

Volatilitas Pasar

Konflik antara Fed yang hawkish dan ekonomi yang melemah adalah resep untuk meningkatnya volatilitas pasar. Kami percaya para pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga yang besar, seperti membeli opsi pada ETF terkait mata uang seperti UUP. Pendekatan ini memungkinkan untuk mendapatkan manfaat dari terobosan tanpa harus mengatur waktu dengan sempurna arah pergerakan dolar selanjutnya. Pasar obligasi sudah bertaruh bahwa Fed akan dipaksa untuk bertindak, dengan imbal hasil Treasury 2 tahun berada di 3,9%, di bawah tingkat kebijakan saat ini dari Fed. Ini menunjukkan bahwa investor mengharapkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, terlepas dari apa yang dikatakan pejabat saat ini. Pedagang bisa menggunakan derivatif berdasarkan kontrak berjangka SOFR untuk memposisikan diri agar Fed akhirnya menyelaraskan kebijakannya dengan ekspektasi pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Norges Bank mempertahankan suku bunga di 4%, menyatakan bahwa kebijakan moneter yang ketat masih diperlukan. Tidak akan ada pemotongan suku bunga hingga tahun depan. Keputusan ini stabil di tengah kejutan terbaru dari bank sentral Norwegia dan Swedia. Setelah pengumuman, Krone Norwegia sempat menguat terhadap euro tetapi kemudian melemah akibat euro yang lebih kuat. Baik Krone maupun euro telah melemah dalam dua minggu terakhir.

Poin-poin penting untuk Harapan Kenaikan Nilai Mata Uang

Meskipun tren turun baru-baru ini, ini dipandang sebagai koreksi kecil. Harapan tetap untuk sedikit penguatan pada kedua mata uang tahun depan. Keputusan Norges Bank kemarin untuk mempertahankan suku bunga di 4% mengonfirmasi bahwa sikap ketat akan berlanjut hingga 2026. Kurangnya kejutan ini menunjukkan bahwa volatilitas jangka pendek dalam krone Norwegia dapat menurun. Pedagang derivatif bisa menganggap ini sebagai sinyal untuk menjual opsi dengan tanggal jatuh tempo pendek guna memanfaatkan periode ketenangan yang diharapkan. Inflasi inti Norwegia, yang tercatat 3,8% pada akhir Oktober 2025, mendukung pendekatan hati-hati bank sentral. Selain itu, dengan harga minyak mentah Brent yang stabil di sekitar $85 per barel, dukungan fundamental untuk krone tetap utuh meskipun penurunannya baru-baru ini. Latar belakang ini memperkuat kasus untuk nilai krone agar tetap kuat meskipun ada kemungkinan penurunan signifikan lebih lanjut.

Peluang untuk Penempatan Posisi

Kami melihat kelemahan baru-baru ini pada krone sebagai koreksi kecil dan sebagai peluang untuk penempatan posisi. Penurunan ini bisa menjadi titik masuk yang menarik untuk membeli opsi call NOK dengan tanggal jatuh tempo lebih lama, mengantisipasi penguatan di tahun baru. Pandangan ini diperkuat oleh harapan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin akan bergerak menuju pemotongan suku bunga lebih cepat daripada Norges Bank, berpotensi melemahkan pasangan EUR/NOK dalam jangka menengah. Polanya tidak asing, karena kami melihat periode konsolidasi serupa untuk krone selama siklus kenaikan suku bunga agresif pada tahun 2023. jeda-jeda tersebut sering diikuti oleh kelanjutan tren penguatan mata uang. Oleh karena itu, aksi harga saat ini kemungkinan adalah fase konsolidasi daripada pembalikan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar berfokus pada data ketenagakerjaan Kanada, yang diprediksi menunjukkan penurunan sedikit sebanyak 5.000 pekerjaan pada bulan Oktober. Ini terjadi setelah peningkatan substansial sebanyak 60.000 pekerjaan pada bulan sebelumnya. Hasil yang lebih rendah dari yang diharapkan dapat menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga lainnya oleh Bank of Canada dan berpotensi membuat nilai tukar USD/CAD mencapai antara 1.4150 dan 1.4200, berfungsi sebagai level resistance jangka menengah. Selain itu, angka perdagangan China yang lemah memberikan tekanan pada mata uang komoditas seperti dolar Kanada. Ekspor China turun 1,1% dibanding tahun lalu, sementara impor meningkat sedikit sebanyak 1%. Angka-angka ini mengkhawatirkan bagi ekonomi yang bergantung pada permintaan industri China dan menunjukkan bahwa negara-negara yang bergantung pada ekspor mungkin masih terpengaruh oleh tarif AS. Situasi ini menunjukkan tantangan yang terus berlanjut dalam perdagangan global.

Fokus pada Data Ketenagakerjaan Kanada

Fokus segera kami adalah pada data pekerjaan bulan Oktober dari Kanada, di mana perkiraan konsensus mengharapkan hilangnya 5.000 pekerjaan. Penurunan yang lebih besar akan memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Bank of Canada lainnya. Ini bisa menjadi pemicu yang mengarahkan nilai tukar USD/CAD menuju area 1.4150-1.4200 dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat pandangan ini, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/CAD dengan harga strike dekat level 1.4200 untuk jatuh tempo akhir Desember 2025. Strategi ini memposisikan untuk potensi pergerakan tajam ke atas jika data ekonomi Kanada terus melemah. Level 1.4200 mewakili apa yang bisa menjadi titik resistance jangka menengah yang signifikan. Kelemahan mendasar untuk dolar Kanada juga datang dari data perdagangan China yang mengecewakan. Angka-angka yang baru dirilis menunjukkan bahwa ekspor China turun 1,1% dibanding tahun lalu pada bulan Oktober, yang merupakan sinyal mencemaskan bagi perdagangan global. Perlambatan aktivitas China secara langsung mempengaruhi permintaan untuk komoditas, yang merupakan fondasi ekonomi Kanada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.