Saham NVIDIA diperdagangkan sekitar $169,76 setelah laporan pendapatannya dan penarikan kembali selanjutnya. Saham ini telah berfluktuasi antara $167,35 dan $170,96 baru-baru ini, dengan opsi put aktif di sekitar $165 dan call pada $175,50. Likuiditas tercatat dalam kisaran $162–165, menunjukkan potensi untuk rebound, sementara rata-rata bergerak jangka panjang menunjukkan bahwa saham ini telah melewati batas wajar. Untuk pembeli jangka panjang, pendekatan “beli saat harga turun” disarankan ketika harga jatuh ke mid-140s, dengan level masuk dan level stop yang spesifik. Misalnya, membeli pada rata-rata $145,44 dengan stop di $138,39, dengan target keuntungan di $154,12 dan $189,12. Investor jangka pendek mungkin menargetkan $163,68 dan $162,58 untuk masuk. Untuk mereka yang ingin menjual saat harga tinggi, masuk sekitar $174,80 hingga $175,80 disarankan, dengan stop di $177,20 dan target keuntungan di $171,60 dan $168,75. Kluster opsi berperan dalam menentukan dukungan dan perlawanan, dengan node volume bertindak sebagai daya tarik harga. Strategi ini menyoroti pendekatan terstruktur untuk perdagangan NVIDIA, menggunakan titik masuk dan keluar yang jelas berdasarkan dinamika harga saat ini dan analisis teknis. Pilihan akhir tergantung pada selera risiko individu dan preferensi strategi. Hingga hari ini, 8 September 2025, kita melihat NVIDIA diperdagangkan dalam kisaran yang familiar, menjadikannya arena bagi trader taktis. Volatilitas terbaru setelah konferensi AI minggu lalu memberikan peta yang jelas untuk bermain di kedua sisi saham. Dengan VIX telah naik dari 13 menjadi 18 selama sebulan terakhir, strategi risiko yang terdefinisi sangat penting untuk menavigasi pergerakan yang tidak menentu. Bagi mereka yang ingin membeli saat harga turun dalam beberapa minggu ke depan, zona antara $162 dan $163,70 adalah area yang menarik. Level ini merupakan rak volume yang signifikan dan sejalan dengan konsentrasi minat terbuka opsi put yang tinggi untuk jatuh tempo bulanan September. Penurunan ke area ini, mungkin dipicu oleh ketakutan pasar yang lebih luas terkait data inflasi minggu ini, dapat memberikan titik masuk taktis untuk rebound. Melihat kembali, kita melihat perilaku serupa pada akhir 2024 ketika NVDA berkonsolidasi setelah kenaikan besar, berturut-turut menemukan dukungan di dekat rata-rata bergerak 50-harinya sebelum melanjutkan tren. Aksi harga historis tersebut menunjukkan bahwa kesabaran pada saat penurunan sering kali lebih menguntungkan dibandingkan mengejar momentum kenaikan. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk menjual put yang dijamin uang tunai dengan strike $160 untuk mengumpulkan premi sembari menunggu level ini. Di sisi lain, kami memperhatikan area $174 hingga $176 sebagai tempat utama untuk menjual saat terjadi kenaikan. Zona ini sangat sesuai dengan dinding opsi call, menunjukkan bahwa itu akan bertindak sebagai perlawanan yang kuat dalam jangka pendek. Mengingat bahwa rasio P/E maju NVDA telah menyusut dari 45 awal tahun ini menjadi 38 yang lebih wajar, kenaikan mungkin akan terbatasi sampai katalis utama berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD mencapai level tertinggi baru di 1.35558, tertinggi sejak 18 Agustus, melampaui level tertinggi hari Jumat di 1.35541. Para pembeli menguji area di atas titik resistensi, tetapi momentum telah mendingin, menyebabkan pasangan ini mundur. Saat ini, harga menemukan dukungan di 61.8% retracement dari level tinggi 11 September, di 1.35397. Level ini sangat penting bagi trader; tetap di atasnya menunjukkan kecenderungan bullish, sementara jatuh di bawahnya dapat menunjukkan breakout yang gagal.

Mengatur Keseimbangan

Dalam pandangan lebih luas, perjuangan untuk mempertahankan keuntungan setelah melampaui level tertinggi Jumat menunjukkan sebuah aksi saling tarik antara pembeli dan penjual. Jika dukungan di 1.35397 bertahan, dorongan naik mungkin terjadi, dengan target antara 1.3576 dan 1.35918. Namun, jika jatuh di bawah dukungan ini dengan momentum, itu dapat mengubah pasar menjadi bearish. Rata-rata bergerak kunci, termasuk rata-rata bergerak 100 jam, 100 hari, dan 200 jam, berada antara 1.3446 dan 1.34735 dan akan menjadi target potensial jika harga terus menurun. Pound telah mencapai level tinggi multi-minggu baru terhadap dolar di 1.35558, tetapi terlihat kesulitan untuk mempertahankan ketinggian. Keragu-raguan ini muncul setelah rally hari Jumat lalu, yang didorong oleh laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan. Level kunci yang perlu diperhatikan sekarang adalah 1.35397; bertahan di atasnya menjaga pandangan bullish segera tetap hidup.

Strategi Untuk Trader

Mengingat pengaturan ini, trader yang percaya pound memiliki ruang lebih untuk bergerak bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas 1.3576. Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi Inggris untuk Agustus 2025 tetap tinggi pada 3.1%, memberikan tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan sikap agresifnya. Ini berbeda dengan AS, di mana pertumbuhan upah yang melambat memberikan alasan bagi Federal Reserve untuk menahan diri. Jika harga jatuh di bawah 1.35397, ini menjadi sinyal bahwa breakout telah gagal dan kepercayaan mulai memudar. Dalam skenario ini, membeli opsi put atau menjalin bear put spreads akan menjadi respons logis untuk menargetkan zona dukungan sekitar 1.3473. Kami melihat penolakan tajam serupa pada musim semi 2024 ketika ekspektasi suku bunga menyimpang, yang mengakibatkan penurunan cepat 300 pip dalam dua minggu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks tren pekerjaan AS untuk bulan Agustus berada di angka 106,41, turun dari 107,55 pada periode sebelumnya. Data ini disediakan oleh The Conference Board.

Gambaran Umum Indeks Tren Pekerjaan

Tren pekerjaan mendapat perhatian karena fluktuasi data penggajian non-pertanian. Indeks ini berfungsi sebagai ukuran komposit, menggabungkan data yang telah dirilis sebelumnya. Meskipun dianggap sebagai indikator dengan tingkat kepentingan lebih rendah, indeks ini tetap relevan di kondisi pekerjaan saat ini. Penurunan indeks dapat menunjukkan perubahan kondisi pekerjaan. Indeks Tren Pekerjaan Agustus turun menjadi 106,41, penurunan yang signifikan dari 107,55 bulan lalu. Indikator komposit ini menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja menuju pendinginan. Kami menganggap ini serius karena memperkuat narasi bahwa pertumbuhan pekerjaan di masa depan berpotensi melemah. Sinyal melemahnya ini muncul setelah periode yang tidak stabil untuk data pekerjaan. Setelah kami melihat penggajian non-pertanian melampaui ekspektasi pada Juli 2025 dengan angka 240.000, laporan terbaru untuk Agustus menunjukkan angka di bawah konsensus dengan hanya 160.000 pekerjaan yang ditambahkan. Perlambatan yang berlanjut dalam Indeks Tren Pekerjaan menunjukkan bahwa angka Agustus yang lebih lemah lebih mencerminkan tren yang mendasarinya.

Dampak Federal Reserve

Kami telah melihat jenis perbedaan ini sebelumnya. Melihat kembali ke periode 2007-2008, Indeks Tren Pekerjaan mulai menurun beberapa bulan sebelum angka penggajian utama secara resmi menunjukkan resesi. Pola historis ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk aktivitas ekonomi yang lebih lambat sekarang, daripada menunggu konfirmasi dari data yang tertinggal. Bagi para trader, ini meningkatkan probabilitas bahwa Federal Reserve akan beralih ke sikap yang lebih lunak. Fed telah mempertahankan suku bunga stabil di 5,50% selama sebagian besar tahun 2025, tetapi pasar berjangka sekarang memproyeksikan kemungkinan 60% untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026. Kita harus mempertimbangkan posisi dalam opsi yang menguntungkan dari turunnya suku bunga, seperti membeli opsi panggilan pada futures catatan Treasury 10 tahun (ZN). Sikap Fed yang lebih akomodatif biasanya menjadi angin segar bagi saham, terutama untuk sektor pertumbuhan. Kita harus melihat opsi panggilan pada indeks Nasdaq 100 (NDX) sebagai cara untuk bermain dari potensi keuntungan akibat biaya pinjaman yang lebih rendah. Pada saat yang sama, jika pasar mengantisipasi “pendaratan lembut” yang diprakarsai oleh Fed, volatilitas implisit bisa menurun, menjadikan penjualan futures VIX sebagai strategi yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDJPY melonjak setelah Perdana Menteri Jepang Ishiba mengundurkan diri akhir pekan lalu, dengan pasangan ini naik dari penutupan hari Jumat di 147.382 ke puncak 148.57 di sesi Asia. Kenaikan ini melewati titik tengah 50% dari rentang sejak 1 Agustus. Momentum segera mereda, dengan nilai tukar jatuh ke titik terendah pagi Eropa di 147.457, sempat turun di bawah rata-rata bergerak 200 jam di 147.727. Pasangan mata uang ini sejak itu stabil tetapi tetap bergejolak saat trader menilai dampak dari pengunduran diri Ishiba dan laporan pekerjaan AS yang lemah dari hari Jumat. Pekan lalu, pembeli berhasil mendorong USDJPY di atas rata-rata bergerak 200 hari di 148.735 pada hari Selasa dan Rabu, tetapi momentum terhenti di level retracement 61,8% di 149.110. Ini memungkinkan penjual mengambil kembali kendali di atas rata-rata bergerak 200 hari dan titik tengah 50%. Agar pembeli dapat mendapatkan momentum kembali, diperlukan pergerakan di atas area ayunan 147.95–148.166 dan rata-rata bergerak 100 jam yang menurun di 148.192. Tanpa pergerakan tersebut, tren penurunan mungkin akan berlanjut, dengan kemungkinan tembus di bawah level rendah saat ini (147.45) yang dapat membawa ke level antara 146.54 dan 146.80.

Gaya Pasar yang Berperan

Pasar saat ini terjebak antara dua kekuatan besar. Laporan pekerjaan AS yang lemah hari Jumat lalu, yang menunjukkan jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat hanya +95.000 dibandingkan harapan +180.000, memberikan tekanan turun pada dolar. Namun, pengunduran diri mengejutkan Perdana Menteri Jepang Ishiba akhir pekan lalu menciptakan ketidakpastian politik yang awalnya melemahkan yen. Ketidakstabilan politik di Jepang membuat Bank of Japan kurang mungkin mengambil langkah dengan rencana kenaikan suku bunga yang diharapkan akhir tahun ini. Kami melihat harapan pasar untuk kenaikan tersebut lebih mundur dari kuartal keempat 2025 menjadi awal 2026. Perbedaan kebijakan ini menambah ketidakstabilan pasangan ini. Dari sudut pandang teknis, penjual tampaknya memiliki kendali lebih. Kami melihat mereka berhasil mempertahankan resistance di level 149.11 minggu lalu, dan kembali di rata-rata bergerak 200 hari sekitar 148.73. Lonjakan hari ini tidak dapat bertahan di atas 148.55, memperkuat pandangan bahwa momentum mengarah ke bawah.

Strategi Opsi

Lingkungan yang dipenuhi dengan penggerak fundamental yang bertentangan dan resistance teknis yang jelas menyebabkan volatilitas meningkat. Kami melihat volatilitas implisit satu bulan pada opsi USD/JPY melompat dari stabil 8% menjadi lebih dari 11% hanya dalam beberapa sesi perdagangan. Ini membuat strategi opsi menjadi sangat menarik untuk menghindari fluktuasi harga yang diharapkan. Dengan pengaturan teknis yang bearish, kami sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan turun. Tembus di bawah level rendah hari ini di 147.45 akan menjadi pemicu kami, menargetkan area ayunan antara 146.54 dan 146.80 dalam beberapa minggu ke depan. Menggunakan spread put dapat membantu menurunkan biaya masuk sementara mendefinisikan risiko di pasar yang tidak pasti ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD menunjukkan peningkatan kecil dari penutupan hari Jumat sebelumnya. Pasangan mata uang ini awalnya melonjak tetapi kemudian mengalami pengurangan keuntungan, jatuh ke dalam area penting antara 1.16920 dan 1.17028 sebelum rebound. Perdagangan awal hari ini melihat harga rendah bertahan terhadap dukungan ini, yang mengakibatkan pergerakan naik berikutnya. Selama sesi pagi Eropa, pasangan ini mendekati zona resistensi kunci, yang diidentifikasi oleh puncak swing dari bulan Agustus antara 1.1730 dan 1.17419. Pedagang menjual di batas atas zona ini, menyebabkan stagnasi pada titik tertinggi sesi di 1.17421. Saat ini, pasangan ini diperdagangkan dalam zona ini, terletak dekat 1.17336.

Potensi Skenario Penerobosan

Jika harga menembus di atas 1.17419, hal ini bisa membuka jalan untuk menguji kembali angka pasca-penyerapan pekerjaan pada hari Jumat di 1.17587. Target lebih lanjut untuk pedagang termasuk puncak bulan Juli di 1.1769, 1.17874, dan tinggi tahunan dari 1 Juli di 1.18289. Jika penjual mempertahankan pertahanan tinggi Juli, perhatian mungkin akan kembali pada area swing antara 1.1692 dan 1.17028. Jika harga jatuh di bawah zona ini, hal itu bisa melemahkan pandangan jangka pendek dan menarik perhatian pada rata-rata bergerak 100 dan 200 jam yang mendekati 1.16698. Penurunan di bawah level ini mungkin menunjukkan koreksi yang lebih dalam dan membawa tekanan turun. Dari pandangan kami saat ini pada 8 September 2025, EURUSD sedang menguji titik pivot yang kritis, bertahan di atas level dukungan penting 1.1692 untuk saat ini. Aksi harga ini mengikuti laporan pekerjaan AS yang bercampur minggu lalu, yang, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja, menunjukkan penambahan yang solid sebesar 195.000 pekerjaan namun dengan kenaikan mengecewakan sebesar 0.2% dalam pendapatan jam rata-rata bulanan. Ini menciptakan ketidakpastian di pasar, menyeimbangkan pasar tenaga kerja yang kuat dengan tekanan inflasi yang ringan. Untuk pedagang yang mengantisipasi penerobosan bullish di atas 1.17419, membeli opsi call dengan tanggal kedaluwarsa pendek dan harga strike sekitar 1.1750 atau 1.1775 bisa menjadi pendekatan yang tepat. Pandangan ini didukung oleh rilis terbaru Eurostat yang menunjukkan inflasi zona euro untuk bulan Agustus meningkat menjadi 2.8%, sedikit di atas ekspektasi dan memberikan lebih banyak tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan sikap hawkish. Target akhir untuk langkah seperti ini tetap pada tinggi tahunan mendekati 1.18289 dari bulan Juli 2025.

Pertimbangan Strategi Netral

Sebaliknya, jika resistensi di sekitar 1.1742 bertahan, kita bisa melihat penurunan kembali ke level 1.1700. Dalam skenario ini, membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah 1.1700 akan memanfaatkan kemungkinan penurunan di bawah zona dukungan 1.1692. Langkah tersebut akan mengantisipasi koreksi yang lebih dalam menuju rata-rata bergerak yang dikelompokkan di sekitar 1.1670. Dengan rentang yang jelas antara sekitar 1.1690 dan 1.1760, strategi opsi netral juga bisa efektif dalam beberapa minggu mendatang. Kami bisa mempertimbangkan untuk menjual iron condor, dengan harga strike pendek ditempatkan di luar rentang yang diharapkan ini, untuk mengumpulkan premi dari berlalunya waktu. Strategi ini mengasumsikan pasangan akan tetap terjebak antara sinyal yang saling bertentangan dari ekonomi AS yang tangguh dan potensi inflasi Eropa yang meningkat. Volatilitas implisit harus dipantau dengan cermat, karena telah meningkat menjelang pertemuan kebijakan ECB minggu depan. Kami ingat reaksi tajam pasar terhadap kejutan bank sentral sepanjang tahun 2023 dan 2024, yang menekankan pentingnya menggunakan spread opsi dengan risiko yang terdefinisi. Kejadian-kejadian ini dapat menyebabkan celah harga yang signifikan, menjadikan manajemen risiko penting untuk setiap posisi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Cina, Xi Jinping, menekankan perlunya menjaga keterbukaan dan kerja sama untuk saling menguntungkan dalam interaksi ekonomi global. Ia menyatakan pentingnya mempertahankan tatanan ekonomi dan perdagangan internasional. Presiden menunjukkan bahwa beberapa negara berdampak negatif pada ekonomi global dengan konflik perdagangan. Ketegangan antara AS dan Cina masih ada, dengan ekspor Cina menurun ke tingkat terendahnya dalam enam bulan.

Dampak Tarif

Pengiriman dari Cina ke AS telah turun lebih dari 30%, menggambarkan dampak tarif yang dikenakan oleh kedua negara. Pemerintahan Trump baru-baru ini memperpanjang gencatan tarifnya dengan Beijing hingga 10 November, mempertahankan tarif rata-rata sekitar 30% sambil menghindari peningkatan baru untuk sementara waktu. Kami melihat pembicaraan yang sama tentang keterbukaan, tetapi data yang sebenarnya menceritakan kisah yang berbeda. PMI manufaktur terbaru Cina, yang dirilis untuk bulan Agustus 2025, turun menjadi 49,8, menandai dua bulan berturut-turut kontraksi dan mengonfirmasi pelambatan yang disebutkan. Kelemahan ekonomi ini menjadikan sengketa perdagangan yang sedang berlangsung sebagai titik tekanan yang kritis. Poin-poin penting bagi kami adalah tenggat waktu gencatan tarif pada 10 November, yang kini hanya lebih dari dua bulan lagi. Melihat kembali pola dari periode 2018-2020, kami ingat bahwa volatilitas pasar dan ketidakpastian secara konsisten meningkat dalam satu hingga dua minggu sebelum tenggat waktu seperti itu. Ini menciptakan peluang yang jelas berdasarkan kalender untuk bersiap menghadapi kemungkinan penentuan ulang risiko. Mengingat peristiwa yang dapat diprediksi ini, kami percaya bahwa volatilitas yang disiratkan terlalu rendah. Misalnya, opsi pada FXI China Large-Cap ETF memperhitungkan tingkat ketenangan yang tidak konsisten dengan tenggat yang semakin dekat. Membeli opsi put berjangka panjang atau spread put pada indeks seperti Hang Seng atau ETF yang terpapar pada saham Cina tampaknya merupakan cara yang efektif untuk melindungi atau berspekulasi terhadap ketegangan yang diperbarui.

Dampak Global

Pasar mata uang memberikan sinyal hati-hati, dan kita harus memperhatikan ini. Yuan luar negeri (USD/CNH) telah menguji level 7,35, yang merupakan hambatan psikologis yang telah menarik perhatian bank sentral di masa lalu. Menggunakan opsi untuk bersiap menghadapi pelanggaran di atas level ini bisa menjadi strategi langsung jika perundingan perdagangan memburuk sebelum tenggat November. Ini bukan hanya perdagangan yang berkaitan dengan Cina, karena tarif yang diperbarui akan memiliki dampak global. Kami melihat selama peningkatan sebelumnya bagaimana sektor teknologi dan industri AS bereaksi negatif. Oleh karena itu, membeli opsi put perlindungan pada S&P 500 atau Nasdaq 100 dengan tanggal kedaluwarsa di akhir November bisa menjadi lindung nilai yang berharga jika terjadi kegagalan dalam negosiasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD memulai minggu perdagangan di AS sebagian besar lebih rendah setelah laporan pekerjaan AS pada Agustus 2025. Laporan tersebut mengungkapkan perlambatan dalam perekrutan, dengan gaji nonpertanian hanya meningkat sebanyak 22.000 dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%. Sektor-sektor seperti manufaktur, konstruksi, dan pemerintahan mengalami kehilangan pekerjaan, hanya sebagian diimbangi oleh peningkatan di bidang kesehatan, ritel, dan rekreasi. Rata-rata tiga bulan untuk gaji nonpertanian adalah sekitar 29.000, jauh di bawah rata-rata 12 bulan yang kira-kira mencapai 122.000. Pasar bereaksi dengan penurunan hasil obligasi pemerintah, sementara saham dan emas mengalami kenaikan, seiring dengan penurunan USD. Kontrak berjangka menunjukkan hampir pasti ada pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada 17 September, dengan data CPI dan PPI mempengaruhi keputusan lebih lanjut. Tinjauan terhadap USD terhadap mata uang utama menunjukkan hasil campuran: JPY +0,24%, EUR -0,11%, GBP -0,20%, CHF -0,34%, CAD -0,22%, AUD -0,56%, NZD -0,75%. Di Jepang, Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengundurkan diri setelah partainya mengalami kekalahan pemilu, menyebabkan pergeseran politik dan pasar.

Indikator Ekonomi dan Kinerja Pasar

Rilisan penting yang akan datang termasuk data PPI dan CPI, sementara ECB diharapkan mempertahankan suku bunga. Indeks saham AS memulai minggu dengan lebih tinggi, dengan S&P, Dow, dan NASDAQ semua mengalami kenaikan. Hasil pasar utang AS menurun, dan komoditas lainnya mengalami peningkatan, termasuk minyak mentah, emas, dan perak. Bitcoin juga naik sebesar $852, ditutup pada hari Jumat di $110.669. Laporan pekerjaan yang sangat lemah hampir menjamin pemotongan suku bunga Fed pada 17 September. Melihat kembali, kami melihat pendinginan tajam serupa di pasar tenaga kerja pada akhir 2019, yang mendorong Federal Reserve untuk memulai siklus pelonggaran yang kini diantisipasi para pedagang. Oleh karena itu, kami harus memposisikan diri untuk suku bunga yang lebih rendah, menggunakan opsi yang akan menguntungkan dari penurunan hasil dalam beberapa minggu ke depan. Perubahan dovish ini membuat dolar AS secara mendasar kurang menarik, sebuah tren yang sudah tercermin dalam penurunannya yang luas. Menurut Alat CME FedWatch, pasar mematok lebih dari 95% kemungkinan pemotongan 25 basis poin, yang seharusnya terus memberikan tekanan pada mata uang. Opsi untuk bertaruh melawan dolar, seperti membeli panggilan pada AUD/USD atau EUR/USD, tampak menarik.

Inflasi dan Kebijakan Fed

Namun, kita tidak boleh mengabaikan laporan inflasi CPI minggu ini sebagai risiko utama terhadap pandangan ini. Kita semua ingat bagaimana inflasi yang tinggi sepanjang 2023 memaksa bank sentral untuk tetap agresif, dan data yang secara mengejutkan tinggi mencapai 0,4% atau lebih dapat mempersulit keputusan Fed. Strategi volatilitas, seperti opsi straddle pada S&P 500, bisa menjadi cara cerdas untuk memperdagangkan rilis data. Emas telah melonjak ke tingkat tertinggi baru, didorong oleh penurunan hasil obligasi dan ekspektasi uang yang lebih murah. Kenaikan ini mengingatkan pada yang kita lihat di 2024, yang juga dipicu oleh prospek pelonggaran Fed dan ketegangan geopolitik. Kami dapat menggunakan opsi panggilan pada kontrak berjangka emas untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola risiko pembalikan dari tingkat historis ini. Di Jepang, pengunduran diri Perdana Menteri memperkenalkan lapisan ketidakpastian politik baru yang bisa membebani yen. Meskipun yen lebih kuat hari ini, kekosongan kepemimpinan semacam ini seringkali menyebabkan kelemahan mata uang dalam jangka menengah saat para investor menunggu kejelasan kebijakan. Kami dapat memposisikan diri untuk ini dengan melihat opsi panggilan jangka panjang pada pasangan USD/JPY, bertaruh melawan kekuatan yen yang baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas telah melonjak melewati $3,600, didukung oleh ekspektasi Federal Reserve yang lebih dovish dan data AS yang lebih lemah. Harga logam berharga ini tetap kuat, naik 0,8% menjadi $3,615.72. Dolar AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama, kecuali yen, yang melemah karena pengunduran diri Ishiba sebagai perdana menteri Jepang. USD/JPY mengalami kisaran dari 148.00 hingga 147.46 sebelum naik kembali ke 147.70.

Gerakan Dolar dan Mata Uang

Sebaliknya, dolar sedikit turun terhadap mata uang lain seperti franc Swiss dan euro, dengan USD/CHF turun 0.3% menjadi 0.7955 dan EUR/USD sedikit naik 0.1%. Dolar Australia dan Selandia Baru berkinerja baik, masing-masing naik 0.6% dan 0.7%. Saham Eropa dan futures AS menunjukkan sedikit kenaikan di tengah kekhawatiran menyusul laporan pekerjaan AS yang mengecewakan. Hasil obligasi 10 tahun AS turun 0.2 basis poin menjadi 4.083%. Minyak naik 1.8% menjadi $63.05, sementara Bitcoin naik 0.6% menjadi $111,799. Berita lainnya meliputi produksi industri Jerman pada bulan Juli naik 1.3% dari bulan ke bulan, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Kekhawatiran masih ada terkait perkembangan politik di Prancis dan Jepang, di samping data indeks harga konsumen AS yang akan datang. Langkah kuat emas di atas $3,600 tampaknya akan berlanjut, didorong oleh ekspektasi Federal Reserve yang lebih dovish. Kami melihat tren ini mempercepat setelah laporan pekerjaan Jumat lalu menunjukkan pertumbuhan pekerjaan hanya 95,000, jauh di bawah ekspektasi. Membeli opsi call pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait tetap menjadi cara yang sederhana untuk mengambil keuntungan dari momentum kenaikan yang kuat ini.

Volatilitas Pasar yang Meningkat

Pasar kini memperhitungkan kemungkinan yang sangat tinggi akan pemotongan suku bunga Fed, dengan beberapa data futures menunjukkan kemungkinan 75% pada pertemuan mendatang. Ini menjaga nilai dolar AS dan mendukung mata uang yang lebih berisiko seperti dolar Australia. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF indeks dolar untuk memanfaatkan kelemahan lebih lanjut, terutama jika data inflasi minggu ini lemah. Kita perlu berhati-hati dengan saham, karena laporan CPI AS yang akan datang minggu ini dapat dengan mudah mengganggu ketenangan saat ini. Secara historis, September adalah bulan terlemah dalam setahun untuk saham, dan angka inflasi yang tinggi dapat dengan cepat membalikkan sentimen dovish. Membeli opsi put protektif pada indeks utama atau opsi call VIX menawarkan perlindungan yang baik terhadap potensi volatilitas. Acara politik di Eropa dan Jepang menciptakan peluang spesifik di pasar mata uang. Dengan suara kepercayaan yang akan datang untuk perdana menteri Prancis dan kontes kepemimpinan Jepang yang dijadwalkan pada 4 Oktober, kita dapat mengharapkan pergerakan tajam di EUR/USD dan USD/JPY. Menggunakan straddle atau strangle memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun tanpa harus menebak hasilnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak mentah telah meningkat secara stabil seiring para trader fokus pada kemungkinan sanksi dan potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Pekan lalu, minyak tampak siap untuk rally menuju level 70.00 setelah terjadinya breakout teknis kunci tetapi jatuh ke level terendah baru-baru ini sekitar 61.45. Penurunan ini disebabkan oleh ekspektasi bahwa OPEC+ akan meningkatkan produksi dan kekhawatiran terhadap data ekonomi AS yang lemah. OPEC+ mengumumkan peningkatan produksi sebesar 137.000 barel per hari, dengan peningkatan lebih lanjut tergantung pada kondisi pasar, yang mungkin membalikkan pemotongan sebesar 1,66 juta barel. Pendekatan hati-hati ini membantu mendorong harga minyak. Sanksi baru yang potensial terhadap Rusia bisa lebih mendongkrak harga, meskipun secara historis, sanksi memiliki dampak terbatas karena pasar bayangan.

Analisis Teknikal dan Penggerak Pasar

Secara teknis, grafik harian menunjukkan minyak menguji di atas garis tren dekat zona 64.00, sebelum jatuh dan memantul pada level 61.45. Pada grafik 4-jam, harga mendekati zona kunci 64.00, dengan penjual mengharapkan penurunan dan pembeli mengincar terobosan menuju 66.00. Pada grafik 1-jam, sebuah garis tren minor menunjukkan momentum bullish, dengan pembeli berusaha untuk mendorong ke level tertinggi baru dan penjual mengantisipasi penurunan lebih lanjut. Data yang akan datang termasuk laporan PPI AS pada hari Rabu, data CPI AS dan klaim pengangguran pada hari Kamis, diikuti oleh laporan Sentimen Konsumen Universitas Michigan pada hari Jumat. Kami memantau minyak mentah secara dekat setelah memantul dari level $61.45 pekan lalu. Pasar kini sedang menguji zona kritis $64.00, merespons panduan yang lebih hati-hati dari pertemuan OPEC+ awal September. Tindakan harga ini menunjukkan bahwa trader mempertimbangkan disiplin pasokan dibandingkan dengan kemungkinan hambatan ekonomi. Kasus untuk pemotongan suku bunga Fed yang segera, yang akan meningkatkan permintaan, telah melemah. Data pekan lalu menunjukkan Indeks Harga Konsumen AS untuk Agustus 2025 lebih tinggi dari yang diperkirakan di 3.4%, menyulitkan langkah Federal Reserve ke depan. Ini lebih menekankan pada faktor sisi pasokan untuk menjaga harga tetap didukung.

Opsi dan Strategi Perdagangan

Di sisi pasokan, situasi tetap ketat, memberikan kredibilitas pada lonjakan harga baru-baru ini. Survei Reuters yang mencakup produksi Agustus 2025 menunjukkan kepatuhan OPEC+ terhadap pemotongan tetap tinggi di atas 95%. Selain itu, para pemimpin G7 mengeluarkan pernyataan beberapa hari yang lalu yang mengancam untuk memperketat penegakan batas harga untuk minyak Rusia, menambahkan premi risiko geopolitik. Mengingat konflik antara inflasi yang tinggi dan pasokan yang ketat, kita harus mengharapkan volatilitas yang berlanjut. Trader derivatif bisa mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga itu sendiri, seperti straddles yang berpusat di sekitar level $64, mengantisipasi terobosan signifikan dalam arah mana pun. Pendekatan ini menghilangkan kebutuhan untuk menebak arah pasar yang mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang memiliki pandangan arah, opsi memberikan perdagangan yang jelas dengan risiko terdefinisi. Trader yang percaya masalah pasokan akan menang mungkin melihat opsi call dengan harga strike di atas angka $66. Sebaliknya, mereka yang bertaruh bahwa kekhawatiran perlambatan ekonomi akan mendominasi bisa menggunakan opsi put untuk menargetkan pergerakan di bawah level terendah baru-baru ini sebesar $61.45.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suatu pemungutan suara kepercayaan mengenai Perdana Menteri Prancis Bayrou dijadwalkan berlangsung hari ini, dengan hasil diharapkan sekitar pukul 1500 GMT. Mata uang euro sebagian besar mengabaikan potensi risiko yang terlibat, meskipun Bayrou kemungkinan besar akan dipecat. Societe Generale menunjukkan bahwa reaksi pasar yang mungkin tidak sepenuhnya dipertimbangkan. Hasil yang mungkin terjadi termasuk Bayrou kalah dalam suara tersebut, diikuti dengan penunjukan perdana menteri sementara, atau pembubaran Majelis Nasional. Ini kemungkinan akan mengarah pada pemilihan umum dengan hasil parlemen yang tergantung. Jika pemilihan menghasilkan parlemen yang tergantung atau kemenangan Rassemblement National, ini dapat memicu risiko politik dan fiskal. Skenario ini dapat berdampak negatif pada euro. Setiap hasil positif dari situasi ini masih dapat menyebabkan dampak terbatas dan berpotensi negatif. Societe Generale menunjukkan bahwa pasar saat ini tampak tenang, dengan proyeksi berbobot probabilitas untuk EUR/USD menunjukkan target di 1.1570. Dengan pemungutan suara kepercayaan Prancis hari ini, terlihat pasar mengabaikan hal ini, karena volatilitas implisit satu bulan EUR/USD berada pada 5,8% yang tenang. Ini menunjukkan bahwa para pedagang meremehkan potensi kekacauan jika Perdana Menteri Bayrou dipecat sore ini. Ketenangan ini menghadirkan peluang, karena risikonya condong menuju kejutan negatif bagi euro. Hasil yang paling mungkin melibatkan baik pemerintahan sementara atau pembubaran Majelis Nasional untuk pemilihan baru. Kita hanya perlu melihat kembali pemilihan mendadak pada musim panas 2024 untuk melihat bagaimana hal ini dapat berdampak pada pasar. Pemilihan baru membawa risiko signifikan dari parlemen yang tergantung atau kemenangan Rassemblement National, yang menunjukkan polling terbaru memperoleh 34% dari suara yang direncanakan. Sebaran antara obligasi 10-tahun Prancis dan Jerman adalah indikator kunci yang perlu diperhatikan dalam beberapa minggu ke depan. Saat ini sekitar 65 basis poin, kita melihatnya melonjak melewati 80 basis poin selama ketidakpastian politik tahun lalu, menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Lonjakan serupa akan menandakan stres besar dan membebani euro. Mengingat rendahnya biaya opsi saat ini, membeli beberapa perlindungan penurunan, seperti opsi put EUR/USD, bisa menjadi cara murah untuk bersiap menghadapi kekacauan. Strategi ini akan menguntungkan dari penurunan nilai mata uang dan potensi lonjakan dalam volatilitas. Volatilitas yang saat ini rendah membuat harga masuk untuk perdagangan seperti itu menjadi menarik. Bahkan jika Bayrou entah bagaimana bertahan, potensi kenaikan untuk euro tampaknya sangat terbatas. Sebaliknya, pandangan berbobot probabilitas menunjukkan kemungkinan penurunan ke area 1.1570 jika ketidakstabilan politik terjadi. Risiko ini jelas tidak simetris, mendukung mereka yang diposisikan untuk euro yang lebih lemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.