Indeks saham Eropa ditutup lebih tinggi, dengan indeks utama AS mengalami perubahan minimal. Dow Jones Industrial Average meningkat 146,98 poin atau 0,32%, berakhir pada 45.565,05. Sementara itu, S&P 500 ditutup pada rekor tertinggi baru untuk ke-19 kalinya tahun ini, naik 15,46 poin atau 0,24% menjadi 6.481,40. Indeks NASDAQ juga mengalami kenaikan, meningkat 45,87 poin atau 0,21% menjadi 21.590,14. Pengumuman pendapatan Nvidia dijadwalkan pada pukul 4:20 PM ET, dengan sahamnya turun $0,26 atau -0,14% di $181,51. Pendapatan per saham yang diharapkan adalah $1 dibandingkan dengan $0,68 tahun lalu, menunjukkan kenaikan 47%. Pendapatan yang diharapkan mencapai $46,05 miliar, naik dari $30,04 miliar tahun lalu, mencerminkan kenaikan 53%. Meskipun harga tahun ini meningkat sebesar 35,17%, ada kekhawatiran mengenai kecepatan pertumbuhan.

Dampak Nvidia pada Pasar

Dalam perdagangan setelah jam kerja menjelang pengumuman Nvidia, Snowflake melaporkan hasil Q2 2026 dengan pendapatan per saham sebesar $0,35, melampaui ekspektasi sebesar $0,27. Pendapatan mencapai $1,10 miliar, melebihi ekspektasi $1,08 miliar, dengan saham melonjak 12,48%. Hasil Q2 2025 CrowdStrike menunjukkan pendapatan per saham sebesar $0,93 dibandingkan dengan ekspektasi $0,83, dengan pendapatan sebesar $1,17 miliar dibandingkan estimasi $1,15 miliar. Namun, sahamnya turun 7,9% dalam perdagangan setelah jam kerja. Dengan S&P 500 mencapai rekor tertinggi ke-19 untuk 2025, pasar jelas berada dalam tren naik yang kuat. Namun, CBOE Volatility Index, atau VIX, telah berputar pada level rendah sekitar 14, menunjukkan tingkat kepercayaan diri yang tinggi di antara investor. Kombinasi rekor tertinggi dan rendahnya ketakutan ini menunjukkan bahwa portofolio bisa rentan terhadap guncangan mendadak. Semua mata tertuju pada pendapatan Nvidia, karena kinerjanya sangat penting bagi seluruh pasar. Dengan pendapatan yang diharapkan melonjak lebih dari 50% dari kuartal yang sama di 2024, standar yang ditetapkan sangat tinggi. Mengingat saham Nvidia sudah naik 35% tahun ini, kami percaya bahwa hasil yang sederhana tidak akan cukup untuk memuaskan investor. Melihat pasar opsi, trader memperkirakan kemungkinan pergerakan saham setelah pendapatan hampir 10% ke arah mana pun untuk Nvidia. Ini telah mendorong volatilitas yang diharapkan ke level ekstrem, menjadikan taruhan arah sederhana menjadi mahal. Premi ini diperkirakan akan lenyap beberapa saat setelah angka dirilis, sebuah proses yang kami sebut “IV crush.”

Kewaspadaan Pasar

Reaksi terhadap pendapatan CrowdStrike menjadi peringatan penting bagi kita. Meskipun dapat melampaui estimasi pendapatan dan keuntungan, sahamnya diperdagangkan turun signifikan dalam sesi setelah jam kerja. Ini menunjukkan pasar yang menghukum apa pun yang kurang dari sempurna, sebuah tren yang telah kita lihat berulang kali selama tahun lalu dengan saham pertumbuhan yang memiliki valuasi tinggi. Karena Nvidia sekarang mewakili lebih dari 6% dari S&P 500, setiap kejutan negatif akan memiliki dampak besar pada seluruh indeks. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put indeks jangka pendek pada SPY atau QQQ. Ini bisa berfungsi sebagai lindung nilai yang relatif murah terhadap kemungkinan penurunan pasar yang dipimpin teknologi dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang EURUSD telah mengalami fluktuasi yang signifikan. Selama sesi perdagangan awal di AS, ia jatuh di bawah rentang 1.1581–1.15885 namun segera pulih. Pola perdagangan musim panas yang khas ini menyebabkan pembalikan harga bergerak naik. Pemulihan melewati titik tengah 50% dari rentang Juli, mencapai 1.16098. Kemudian mendekati rata-rata pergerakan 100 jam di 1.16415, di mana penjual muncul, menyebabkan penurunan. MA 100 jam berfungsi sebagai level resistensi saat ini; melewatinya akan mengalihkan fokus ke rata-rata pergerakan 200 jam di 1.16531.

Dinamika Perdagangan Saat Ini

Penurunan di bawah titik tengah 50% pada 1.16098 dapat memperkuat penjual, berpotensi mendorong EURUSD kembali menuju level rendah sebelumnya. Saat ini, mata uang mencerminkan pola perdagangan yang tidak menentu, khas aktivitas akhir musim panas. Penting untuk tetap fleksibel dan waspada terhadap perubahan pasar dalam situasi ini. Kita melihat EURUSD berjuang melawan rata-rata pergerakan 100 jam di sekitar 1.1641, mengonfirmasi nada tidak pasti di pasar saat ini. Pembalikan tajam adalah hal biasa untuk perdagangan akhir Agustus, karena likuiditas berkurang menjelang kembalinya pasar di September. Trader harus mengharapkan aksi harga yang tidak stabil ini berlanjut dalam waktu dekat. Perilaku harga ini terjadi saat kita mencerna sinyal ekonomi yang bertentangan. Laporan pekerjaan AS terbaru dari awal Agustus 2025 menunjukkan peningkatan yang baik tetapi tidak luar biasa sebesar 190.000 pekerjaan, memberi Federal Reserve ruang untuk menghentikan siklus pengetatan. Sementara itu, inflasi inti zona euro untuk Juli 2025 tetap keras di atas target di 3,1%, meninggalkan Bank Sentral Eropa dalam posisi sulit.

Divergensi Bank Sentral

Divergensi bank sentral ini membuat pasangan tersebut tetap terikat ketat antara level teknis utama. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang layak dalam jangka pendek. Kami melihat trader menggunakan iron condors untuk bertaruh bahwa pasangan ini akan tetap berada di antara kira-kira 1.1550 dan 1.1700 selama satu hingga dua minggu ke depan. Di sisi lain, konsolidasi ketat seringkali mendahului breakout yang signifikan. Volatilitas implisit satu bulan untuk EURUSD saat ini berada di sekitar 8,5%, yang tinggi tetapi tidak ekstrem, menjadikan permainan volatilitas panjang menarik. Kami percaya membeli straddles atau strangles bisa terbukti menguntungkan, karena ini memposisikan trader untuk memanfaatkan pergerakan tajam setelah perdagangan liburan berakhir dan volume institusional kembali. Melihat kembali kondisi pasar yang serupa, kami mengingat perdagangan musim panas dengan volume rendah pada 2023, yang juga melihat periode panjang aktivitas terikat sebelum pergerakan arah di musim gugur. Untuk saat ini, kami menggunakan level 50% di 1.16098 sebagai pivot kunci kami. Seandainya terjadi penurunan yang berkelanjutan di bawah level ini, kami akan merasa yakin untuk menambah posisi bearish, sementara pergerakan yang kuat di atas rata-rata pergerakan 200 jam di 1.16531 akan menandakan bahwa pembeli akhirnya mengambil kendali. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak mentah WTI telah menetap pada $64,15, mencerminkan peningkatan sebesar $0,90 atau 1,42%. Sepanjang hari, harga mencapai titik tertinggi di $64,23 dan terendah di $62,95, menutup dekat puncaknya. Sebelumnya pada hari itu, harga turun di bawah rata-rata bergerak 200 jam, yang merupakan yang pertama sejak 21 Agustus. Namun, harga telah menetap di atas rata-rata bergerak 100 jam yang berada di $63,74. Peningkatan ini didorong oleh penurunan persediaan yang lebih besar dari yang diperkirakan sebanyak 2,4 juta barel, dibandingkan dengan yang diharapkan sebesar 1,863 juta. Persediaan bensin juga dilaporkan mengalami penurunan sebanyak 1,236 juta barel.

Poin-poin Penting dari Penurunan Persediaan

Mengingat kekuatan harga dan penurunan persediaan yang lebih besar dari perkiraan, kami melihat pergerakan hari ini sebagai sinyal positif. Pasar menyerap pasokan lebih cepat daripada yang diperkirakan, menunjukkan permintaan yang mendasari tetap kuat. Ini menciptakan lingkungan yang mendukung untuk harga yang lebih tinggi dalam waktu dekat. Sentimen positif ini diperkuat oleh data makroekonomi baru-baru ini dan risiko musiman. Dengan PMI Layanan AS untuk Agustus baru-baru ini melampaui ekspektasi di 54,1 dan para peramal sedang memantau dengan cermat Badai Tropis Leo yang terbentuk di Teluk Meksiko, potensi untuk kekuatan permintaan dan gangguan pasokan meningkat. Faktor-faktor ini sering menyebabkan volatilitas meningkat dan tekanan harga naik saat kita memasuki bulan September. Melihat ke belakang, kami melihat pola penarikan persediaan musim panas yang kuat yang mengarah pada kenaikan harga memasuki musim gugur 2023. Preseden historis itu menunjukkan bahwa pengaturan saat ini bisa menjadi awal dari tren musiman, bukan hanya acara satu hari. Penarikan yang konsisten, dengan penarikan minggu lalu yang bahkan lebih besar, menunjukkan pasar yang semakin ketat yang tidak boleh diabaikan oleh para pedagang.

Strategi untuk Potensi Kenaikan

Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kemungkinan pergerakan naik dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi call yang out-of-the-money, seperti kontrak Oktober $67,50, menawarkan cara untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko. Kami menggunakan rata-rata bergerak 100 jam di $63,74 sebagai level kunci dukungan untuk memantau posisi kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUDUSD telah membalikkan penurunan sebelumnya, bergerak di atas rata-rata pergerakan 200-bar pada grafik 4 jam di 0.65056. Pair ini juga melampaui titik tinggi dari awal minggu ini dekat 0.6504. Mempertahankan level ini dapat memungkinkan pergerakan lebih tinggi. Polanya tetap tidak dapat diprediksi, dengan fluktuasi signifikan. Sebelumnya, pasangan ini jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100-hari dekat 0.6471 tetapi gagal mempertahankan posisi tersebut, mendorong perubahan dari jual ke beli. Skenario ini berpotensi untuk terulang.

Poin-poin Penting Analisis Level

Saat ini, wilayah 0.6504–0.6500 sangat penting. Tetap di atas area ini menunjukkan tren positif, tetapi jika jatuh kembali di bawah 0.6500, mungkin akan terjadi perubahan cepat dari beli ke jual. Ini menekankan sifat perdagangan terbaru yang terjebak dalam kisaran. Mengingat aksi harga yang berombak dan dua arah, kami melihat ini sebagai peluang untuk strategi perdagangan dalam kisaran menggunakan opsi. Level 0.6500 adalah pivot yang jelas, jadi menjual strangles atau iron condors dengan titik impas di luar kisaran 0.6470-0.6530 yang baru saja terjadi bisa efektif. Pendekatan ini menguntungkan jika harga tetap terjaga dan akibat berkurangnya waktu dalam minggu-minggu mendatang. Kita telah melihat pola ini sebelumnya, terutama saat sinyal bank sentral campur aduk. Pertemuan Reserve Bank of Australia pada 5 Agustus 2025 membiarkan suku bunga tidak berubah tetapi menunjukkan kemungkinan kenaikan di masa depan, sementara notulen Fed minggu lalu menunjukkan perpecahan dalam arah kebijakan. Ketidakpastian fundamental ini adalah alasan utama pasangan ini kesulitan untuk mendapatkan tren yang berkelanjutan, sama seperti pasar datar yang kita amati di akhir 2023.

Strategi Bias Arah

Bagi mereka yang memiliki bias arah, area 0.6500 adalah pemicu untuk masuk. Menjaga posisi di atas level ini mendukung pembelian call spreads untuk menargetkan resistensi yang lebih tinggi, membatasi risiko jika pasar tiba-tiba berbalik seperti yang terjadi awal minggu ini. Kami mencatat bahwa tingkat pengangguran di Australia baru-baru ini turun menjadi 4.0% dalam data yang dirilis pertengahan Agustus, memberikan nada positif jika dolar melemah. Sebaliknya, jika melewati 0.6500 dengan kuat, ini akan menunjukkan bahwa penjual kembali menguasai. Dalam skenario tersebut, membeli opsi put atau memulai put spreads menawarkan cara yang berisiko terbatas untuk bermain dalam retest rata-rata pergerakan 100-hari dekat 0.6471. Keprihatinan mengenai harga bijih besi yang tidak stabil, yang telah berfluktuasi lebih dari 10% bulan ini, dan data manufaktur China yang lebih lemah mendukung pandangan hati-hati ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The U.S. Treasury conducted an auction of $70 billion in 5-year notes at a high yield of 3.724%. The auction’s WI level at that time was 3.717%, resulting in a tail of 0.7 basis points, compared to a six-month average of -0.1 basis points. The bid-to-cover ratio stood at 2.36, slightly below the six-month average of 2.37. Domestic buyers accounted for 30.74%, significantly higher than the six-month average of 19.4%. In contrast, international buyers’ participation dropped to 60.5%, below their average of 69.3%.

Dealers And Domestic Participation

Dealers ended up with 8.8% of the issuance, which is lower than the six-month average of 11.2%. The auction was graded B-, with the tail’s size indicated as less favourable. However, the level of domestic participation was noted to be notably higher than usual. The recent 5-year note auction showed some weakness, clearing at a higher yield of 3.724% than the market anticipated. This suggests that the Treasury had to offer a better price to get the deal done, which could signal that yields may continue to drift higher in the short term. This points toward caution for anyone holding long positions in bond futures. dari lelang ini adalah pergeseran besar dalam siapa yang membeli utang AS. Kami melihat permintaan yang jauh lebih rendah dari investor asing, tetapi ini seimbang dengan peningkatan besar dalam pembeli domestik. Ini bisa berarti dana yang berbasis di AS percaya bahwa imbal hasil saat ini menarik, berpotensi menciptakan lantai untuk harga obligasi dan membatasi seberapa jauh imbal hasil dapat naik.

Impact On US Dollar And Trading Strategies

This decline in foreign demand for our bonds could also put pressure on the US dollar. When fewer international buyers need dollars to purchase our debt, it can weaken the currency. Traders might look at options on currency ETFs to position for a potential slide in the dollar against the euro, especially as the European Central Bank continues to sound more aggressive on its own inflation fight. For equity derivative traders, sustained high yields are a concern, much like we saw back in the 2022-2023 period when rising rates hit stock valuations. This environment warrants considering protective strategies, such as buying put options on the Nasdaq 100 index. Technology and other growth-oriented sectors are particularly sensitive to higher borrowing costs. The mixed signals from this auction, with weak overall demand but strong domestic support, could lead to choppy price action. This suggests that volatility itself may be the best thing to trade. We believe setting up straddles or strangles on interest rate futures could be an effective way to profit from price swings in either direction over the next few weeks.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Implikasi Pasar dari Pemilihan Ketua Federal Reserve

Sekretaris Perbendaharaan Bessent mengindikasikan ada 11 kandidat untuk posisi Ketua Federal Reserve. Ia berencana untuk mulai wawancara setelah Hari Buruh sebelum menyajikan daftar pendek kepada Presiden Trump. Christopher Waller saat ini menjadi favorit dengan kemungkinan sebesar 30%. Diikuti oleh Kevin Marsh pada 22%, dan Kevin Hassett pada 18%. Kandidat lain yang dipertimbangkan termasuk David Zervos, James Bullard, Michelle Bowman, David Malpass, Marc Sumerlin, Larry Lindsey, Philip Jefferson, dan Lorie Logan. Dengan adanya 11 calon ketua Fed, poin-poin penting bagi kita adalah meningkatnya ketidakpastian tentang kebijakan moneter di masa depan. Pasar sudah memperhitungkan hal ini, terlihat dari naiknya VIX menjadi 19.5 minggu ini, level yang belum terlihat sejak kekhawatiran kecil perbankan di awal 2024. Ini menunjukkan adanya permintaan yang meningkat untuk perlindungan portofolio menjelang September.

Tanggapan Pasar yang Berbeda

Perbedaan di antara para frontrunners adalah yang perlu kita perhatikan. Calon ketua seperti Christopher Waller, favorit saat ini, dianggap sebagai sosok yang hawkish, yang kemungkinan akan mendorong ekspektasi suku bunga lebih tinggi. Kita sudah melihat beberapa ketidakpastian dalam kontrak berjangka Fed Funds Desember 2025, yang telah turun 5 basis poin sejak daftar ini diumumkan. Kita dapat melihat kembali ke transisi kepemimpinan besar terakhir pada akhir 2017, ketika Jerome Powell menggantikan Janet Yellen, sebagai pedoman tentang bagaimana pasar mungkin bertindak. Selama periode itu, kami melihat peningkatan yang signifikan dalam volatilitas tersirat pada opsi dengan jatuh tempo pendek saat para trader melindungi diri terhadap pergeseran kebijakan. Ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang, seperti membeli straddle pada SPY, bisa menguntungkan selama beberapa minggu ke depan saat proses wawancara berlangsung. Timing sangat penting, mengingat data terbaru yang kita lihat. Laporan pekerjaan bulan Agustus hampir tiba, dan dengan CPI inti yang secara membandel tetap sekitar 3.1% pada pembacaan Juli 2025, ketua baru akan memiliki sedikit ruang untuk bergerak. Calon yang dianggap lunak terhadap inflasi dapat memicu penjualan di pasar obligasi, yang akan mempertebal kurva imbal hasil. Fokus kita harus berada pada periode segera setelah Hari Buruh ketika wawancara dimulai. Kita harus mengantisipasi meningkatnya volatilitas intrahari berdasarkan berita dan rumor tentang kandidat mana yang semakin disukai. Strategi perdagangan harus memperpendek jangka waktu mereka, dengan fokus pada opsi mingguan untuk menangkap pergerakan yang didorong oleh kebijakan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD memulai hari dengan lebih lemah, meluncur di bawah rata-rata pergerakan 100-harinya di 1.34349. Pergerakan ini mencerminkan penurunan pada hari Jumat di bawah level yang sama, namun penjual kesulitan untuk mempertahankan momentum mereka. Pasangan mata uang ini kemudian mengalami pemulihan ketika pembeli kembali memasuki pasar. Secara intraday, grafik per jam menunjukkan harga melewati rata-rata pergerakan 100-jam, awalnya menjadi resistensi di awal sesi. Pergerakan ke atas ini kini mendekati rata-rata pergerakan 200-jam di 1.34834, yang membatasi kenaikan kemarin. Para trader melihat rata-rata pergerakan ini sebagai titik resistensi, dengan risiko berada sedikit di atasnya.

Pelanggaran Rata-rata Pergerakan 200 Jam

Pelanggaran di atas rata-rata pergerakan 200-jam akan menjadi perhatian, mengingat perannya sebagai resistensi baru-baru ini. Ini bisa mengubah sentimen dari penjual menjadi pembeli, berpotensi menghasilkan momentum naik yang lebih besar. Jika rata-rata pergerakan 200-jam bertahan dan harga kembali turun di bawah rata-rata pergerakan 100-jam, ini akan mengurangi bias positif saat ini dan memperkenalkan risiko penurunan kembali. Baik pembeli maupun penjual fokus pada level ini. Pertarungan langsung bagi trader derivatif berada di rata-rata pergerakan 200-jam sekitar 1.34834. Kami melihat ini sebagai garis jelas; penjual membelanya, tetapi pemulihan dari bawah rata-rata pergerakan 100-hari menunjukkan bahwa pembeli belum menyerah. Perang tarik ulur ini menunjukkan bahwa penulisan opsi jangka pendek bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi dari ketidakpastian.

Data Ekonomi yang Bertentangan

Gambar teknis ini diperkuat oleh data ekonomi yang bertentangan yang telah kami lihat bulan ini di Agustus 2025. Laporan inflasi UK terbaru untuk bulan Juli menunjukkan angka 3,1%, sedikit di bawah ekspektasi tetapi masih terlalu tinggi bagi Bank Inggris untuk bersikap santai. Sementara itu, laporan Non-Farm Payroll AS terbaru menunjukkan penciptaan pekerjaan hanya 195.000, gagal mencapai perkiraan dan memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan menahan siklus pengetatan mereka sendiri. Mengingat ketidakpastian fundamental ini, kami percaya bahwa mendirikan posisi yang menguntungkan dari rentang adalah bijaksana untuk beberapa minggu mendatang. Strategi opsi iron condor, dengan strike pendek ditempatkan di atas 1.3500 dan di bawah dukungan terbaru sekitar 1.3400, tampaknya menarik. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pasangan mata uang yang tetap terjepit antara level teknis dan psikologis yang penting ini. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama periode volatil di tahun 2023 ketika kedua bank sentral memberikan sinyal kebijakan yang berbeda. Saat itu, perdagangan breakout sering kali meredup, dan strategi yang menjual volatilitas cenderung lebih unggul. Kami memprediksi lingkungan serupa sekarang, di mana pergerakan tajam ke arah mana pun tidak memiliki momentum untuk dipertahankan dalam waktu lama. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks utama Eropa sebagian besar ditutup di wilayah negatif. DAX Jerman turun 0,41%, sementara FTSE 100 Inggris mengalami penurunan kecil sebesar 0,11%. Spanyol dan Italia mengalami penurunan yang lebih besar dengan 0,65% dan 0,72% secara berurutan. Pengecualian adalah CAC Prancis yang naik 0,44%. Di Amerika Serikat, indeks utama menunjukkan pergerakan positif. Rata-rata industri Dow meningkat 111 poin, atau 0,25%, mencapai 45.528,20. Indeks S&P naik 13,19 poin, atau 0,20%, menjadi 6.479,28, mencatat penutupan rekor baru. Indeks NASDAQ naik 40,58 poin, atau 0,19%, menjadi 21.585,25, tetapi masih di bawah level tertinggi rekor 21.713,14.

Imbal Hasil Treasury AS

Imbal hasil Treasury AS mencerminkan kurva imbal hasil yang lebih positif, dengan imbal hasil 2 tahun sebesar 3,643% dan imbal hasil 5 tahun tetap di 3,737%. Imbal hasil 10 tahun meningkat 1,7 basis poin, mencapai 4,273%, sementara imbal hasil 30 tahun naik 3,6 basis poin menjadi 4,943%. Selisih antara imbal hasil 2 tahun dan 30 tahun adalah 130 basis poin. Pengumuman laba Nvidia diharapkan segera diumumkan, dengan dampak potensial pasar sebesar 6,2% naik atau turun. Saat ini, harga Nvidia berada di $182,09, mencerminkan peningkatan kecil sebesar 0,18%. Kami mengamati perbedaan yang signifikan antara kinerja ekuitas AS dan Eropa. Laporan pekerjaan AS terbaru menunjukkan kekuatan berlanjut dengan 195.000 pekerjaan ditambahkan pada Juli 2025, mendukung rekor tertinggi di S&P 500. Ini sangat berbeda dengan PMI Manufaktur Eurozona terbaru, yang turun menjadi 48,5, menandakan kontraksi dan membenarkan strategi opsi hati-hati pada indeks seperti DAX. Kami mencatat bahwa kurva imbal hasil AS semakin curam, dengan selisih 2-10 tahun melebar menjadi 63 basis poin. Sejarah menunjukkan bahwa peningkatan seperti ini sering mendahului periode ekspansi ekonomi, yang dapat menguntungkan sektor siklis. Lingkungan ini menyarankan untuk mempertimbangkan posisi panggilan panjang pada ETF keuangan, karena margin bunga bersih bank biasanya meningkat ketika kurva menjadi curam.

Laporan Laba Nvidia

Laporan laba Nvidia yang akan datang merupakan peristiwa penting, dengan pasar opsi memperkirakan pergerakan besar sebesar 6,2%. Mengingat pertumbuhan sektor AI yang eksplosif, yang mencatat peningkatan 35% dalam pengeluaran perusahaan pada paruh pertama 2025, kami percaya volatilitas ini dibenarkan. Para trader dapat mempertimbangkan strategi seperti straddle atau strangle untuk memanfaatkan pergerakan harga besar ke arah mana pun, terlepas dari hasil laba. Laporan laba yang kuat dari Nvidia dapat semakin mendorong reli di sektor teknologi AS, berpotensi membawa NASDAQ lebih dekat ke level tertinggi sepanjang masa dari akhir 2024. Hasil ini kemungkinan akan memperlebar jarak kinerja antara pasar AS dan Eropa, memperkuat posisi bullish pada derivatif AS. Namun, kami juga harus mempertimbangkan bahwa hasil laba yang signifikan lebih rendah dari yang diperkirakan dapat menantang kepemimpinan pasar AS saat ini dan meredakan sentimen positif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemecatan Gubernur Fed Lisa Cook oleh Trump menimbulkan kekhawatiran akan potensi kontrol presiden atas Federal Reserve. Cook, yang menghadapi tuduhan penipuan hipotek, berniat untuk menantang pemecatannya, yang bisa menciptakan preseden bagi kekuasaan Presiden untuk memberhentikan pejabat Fed. Jika tindakan Trump berhasil, dia bisa berpengaruh terhadap Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dengan mengubah kepemimpinan Fed regional. Para kritikus memperingatkan bahwa hal ini bisa mengorbankan independensi bank sentral, mengingatkan pada bank-bank yang dipengaruhi politik di negara-negara seperti Turki dan Argentina, serta tekanan historis pada kepemimpinan Fed AS.

Dampak Terhadap Independensi Fed

Meskipun sudah memiliki pengaruh atas penunjukan Fed yang akan datang, tindakan Trump bisa berisiko terhadap kredibilitas jangka panjang Fed. Strateginya mencakup penunjukan sekutu dan kemungkinan merombak Dewan Gubernur. Ini bisa menyebabkan perubahan, seperti mengonsolidasikan kekuasaan di Washington dan mengharuskan penunjukan presiden untuk pemimpin Fed regional. Pasar obligasi menunjukkan kekhawatiran, dengan kurva imbal hasil mencerminkan ketakutan akan inflasi dan campur tangan politik. USD mungkin mengalami volatilitas, dengan keuntungan jangka pendek dari harapan kebijakan yang lebih longgar tetapi penurunan jangka panjang jika kredibilitas merosot. Logam mulia dan perlindungan terhadap inflasi mungkin mendapatkan perhatian jika pasar mengantisipasi Fed yang lebih dipengaruhi politis. Pemecatan Gubernur Cook telah menyuntikkan risiko politik signifikan ke dalam kebijakan moneter. Kita melihat ini tercermin dalam ukuran ketakutan pasar obligasi, indeks MOVE, yang telah melonjak kembali di atas 120, level yang belum kita lihat secara konsisten sejak kerusuhan perbankan pada tahun 2023. Ini menunjukkan periode volatilitas suku bunga yang meningkat, membuat derivatif yang bertaruh pada suku bunga stabil, seperti posisi volatilitas pendek, semakin berbahaya. Pasar obligasi jelas menunjukkan kekhawatirannya, dengan kurva imbal hasil 2s-30s yang semakin curam melewati 80 basis poin, penyebaran paling lebar sejak awal 2022. Ini menunjukkan bahwa investor menuntut kompensasi lebih tinggi untuk memegang utang jangka panjang karena ketakutan akan inflasi di masa depan di bawah Fed yang dipengaruhi politik. Trader harus mempertimbangkan untuk berposisi untuk peningkatan yang terus berlanjut melalui futures atau opsi, karena ujung panjang kurva kemungkinan akan menanggung beban kehilangan kredibilitas bank sentral.

Reaksi Pasar Dan Konteks Historis

Kita melihat adanya pelarian yang jelas menuju perlindungan terhadap inflasi. Tingkat inflasi breakeven 5 tahun telah melonjak lebih dari 15 basis poin hanya pada bulan Agustus mendekati 2,5%, menunjukkan bahwa pasar aktif memperhitungkan biaya konsumen yang lebih tinggi di masa mendatang. Akibatnya, perdagangan derivatif pada emas dan komoditas lain, yang telah melihat harga emas melewati $2,500 per ons, menjadi lindung nilai portofolio yang penting terhadap kesalahan kebijakan dovish. Dolar AS terjebak dalam posisi yang sulit, menciptakan peluang bagi trader opsi yang bisa memanfaatkan volatilitas yang dihasilkan. Meskipun prospek pemotongan suku bunga yang prematur bisa menekan dolar, ketidakstabilan global yang dihasilkan juga bisa memicu aliran sementara ke dalam dolar. Namun, dalam jangka panjang, Fed yang terganggu merusak kredibilitas dolar, menunjukkan bahwa posisi bearish terhadap sekeranjang mata uang lain bisa menjadi langkah yang bijak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan EIA terbaru mengungkapkan penurunan inventaris minyak mentah sebesar 2,392 juta barel, melebihi perkiraan penurunan 1,863 juta barel. Inventaris bensin juga mengalami penurunan, dengan penurunan 1,236 juta barel dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 2,154 juta barel. Stok distilat mengalami penurunan 1,786 juta barel, meskipun diprediksi akan meningkat sebesar 0,885 juta. Selain itu, Cushing mengalami penarikan sebesar 0,838 juta barel, berbeda dengan kenaikan minggu lalu sebesar 0,419 juta.

Tren Harga Minyak Mentah

Saat ini, harga minyak mentah berada di $63,82, dengan kenaikan sebesar $0,57. Secara teknis, harga telah bergerak di atas rata-rata pergerakan 100 jam di $63,72. Meskipun harga sempat turun di bawah ini selama perdagangan, mereka pulih ketika pembeli muncul di rata-rata pergerakan 200 jam. Sebelumnya, harga jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 jam namun mendapatkan kekuatan dengan data inventaris. Rata-rata pergerakan 100 jam dan 200 jam sekarang menjadi tolok ukur penting bagi para trader. Penurunan di bawah rata-rata pergerakan 100 jam dapat mengubah momentum, karena pembeli mendukung rata-rata 200 jam dan penjual menantang ambang 100 jam. Saat ini, pembeli tampaknya memiliki keuntungan dalam mempertahankan tren kenaikan terbaru. Kami melihat sinyal positif dari data inventaris minggu ini, dengan inventaris minyak mentah yang turun lebih dari yang diperkirakan. Penarikan mengejutkan pada distilat, melawan ekspektasi peningkatan, sangat mendukung harga. Kekuatan fundamental ini tercermin dalam pergerakan harga, yang sekarang telah merebut kembali level-level pendek yang penting. Namun, kami harus berhati-hati bahwa penarikan inventaris bensin lebih kecil dari perkiraan, yang bisa menandakan akhir dari permintaan puncak berkendara musim panas. Data terbaru menunjukkan konsumsi bensin telah berkisar sekitar 9,1 juta barel per hari, tetapi kami biasanya melihat angka ini turun 5-7% saat memasuki bulan-bulan musim gugur. Ini dapat menjadi hambatan bagi harga, menciptakan pertarungan antara kekhawatiran pasokan dan pelemahan permintaan.

Peluang untuk Trader

Pemulihan teknis ini, dikombinasikan dengan ketatnya fundamental, mengingatkan pada pergerakan harga yang kami lihat di kuartal keempat tahun 2023 sebelum lonjakan signifikan. Bagi trader derivatif, ini bisa menjadi kesempatan untuk mempertimbangkan membeli opsi panggilan yang hampir tepat untuk jatuh tempo Oktober untuk menangkap potensi kenaikan dari gangguan pasokan. Menggunakan spread panggilan akan menjadi cara yang bijaksana untuk mendefinisikan risiko, terutama dengan rata-rata pergerakan 200 jam menyediakan level stop-loss teknis yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.