Minyak mentah mendapat dukungan dari sikap dovish Powell tetapi gagal menembus level resistensi kunci, sehingga menghapus keuntungan sebelumnya. Saat ini, perhatian pasar tertuju pada laporan NFP yang akan datang, yang dapat memengaruhi ekspektasi mengenai suku bunga dan posisi Federal Reserve. Data NFP yang kuat dapat memberikan tekanan jangka pendek karena penyesuaian hawkish mempengaruhi proyeksi pertumbuhan. Sebaliknya, Fed yang dovish dapat mendorong harga minyak mentah ke titik tertinggi baru, berpotensi mencapai area harga 70,00 karena ekspektasi permintaan yang meningkat. Data yang lemah mungkin awalnya menghambat pasar tetapi pada akhirnya bisa mendukungnya seiring dengan meningkatnya ekspektasi dovish.

Tinjauan Grafik Harian

Pada grafik harian, minyak mentah sempat naik di atas zona resistensi 64,00 tetapi kemudian jatuh kembali, mengikuti garis tren turun utama. Penjual mungkin menargetkan penurunan ke 59,77, sementara pembeli berusaha menembus garis tren, mengincar level 70,00. Grafik 4-jam memberikan wawasan terbatas, sehingga memerlukan pemeriksaan yang lebih dekat pada grafik 1-jam. Grafik 1-jam menunjukkan garis tren turun minor yang mengisyaratkan pergerakan bearish. Penjual mungkin terus mendorong harga lebih rendah, sementara pembeli mencari rally breakout. Katalis yang akan datang mencakup angka Klaim Pengangguran AS dan indeks harga PCE AS, keduanya mungkin memengaruhi pasar. Harga minyak mentah kesulitan untuk naik, meskipun ada tanda-tanda bahwa Federal Reserve mungkin condong ke kebijakan yang lebih dovish. Harga gagal menembus level resistensi kunci $64 dan sejak itu jatuh kembali. Fokus pasar kini tertuju pada data pekerjaan AS yang akan datang untuk mendapatkan arah yang lebih jelas mengenai suku bunga. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) menunjukkan penambahan persediaan yang mengejutkan sebesar 1,5 juta barel, padahal penurunan diperkirakan. Hal ini menunjukkan bahwa permintaan mungkin tidak sekuat yang diharapkan, memberikan kepercayaan lebih bagi penjual di sekitar level harga saat ini. Tekanan fundamental ini membantu menjelaskan mengapa breakout teknis di atas garis tren turun utama gagal bertahan.

Minggu-Minggu Mendatang

Untuk minggu-minggu mendatang, kita harus mengamati laporan Non-Farm Payrolls dengan sangat seksama karena ini akan menjadi katalis utama. Angka pekerjaan yang kuat dapat menandakan ekonomi yang lebih robust, tetapi juga bisa menunda potensi pemotongan suku bunga, kemungkinan mendorong harga minyak turun menuju level dukungan $59,77. Dalam skenario ini, membeli opsi put dengan jangka waktu pendek atau memulai spread put bearish adalah cara logis untuk memposisikan diri menghadapi penurunan ini. Di sisi lain, laporan pekerjaan yang lemah dapat memicu penjualan awal karena ketakutan resesi, tetapi kita akan melihat ini sebagai peluang beli. Kami melihat pola serupa pada akhir 2023, ketika data ekonomi yang melemah mendorong Fed ke arah dovish yang akhirnya meningkatkan harga aset. Oleh karena itu, penurunan yang disebabkan oleh laporan yang lemah bisa menjadi kesempatan untuk membeli opsi call yang menargetkan pergerakan menuju angka 70. Dengan ketidakpastian menjelang rilis data, kita mengharapkan volatilitas yang tersirat pada opsi minyak meningkat, menjadikannya lebih mahal. Untuk mengatasi hal ini, menggunakan vertical spreads dapat menjadi strategi yang efektif biaya untuk mengekspresikan pandangan arah. Ini memungkinkan kita untuk mendefinisikan risiko dan menargetkan pergerakan harga tertentu tanpa membayar premi tinggi dari call atau put jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sektor ritel Inggris mengalami penurunan lagi pada bulan Agustus, dengan angka penjualan yang dilaporkan oleh CBI sebesar -32. Ini menandai sebelas bulan berturut-turut penurunan, menunjukkan tantangan yang terus-menerus bagi peritel. Di tengah permintaan yang lemah, perusahaan menghadapi kesulitan, berdampak pada rencana investasi dan perekrutan. Secara signifikan, ukuran rata-rata harga jual meningkat menjadi +65 pada bulan Agustus, laju tercepat sejak November 2023.

Tekanan Harga yang Meningkat di Pasar

Ini menunjukkan adanya tekanan harga yang meningkat di pasar. Data ritel terbaru di Inggris mengonfirmasi bahwa konsumen berada dalam situasi sulit, menandai hampir setahun penurunan penjualan yang terus-menerus. Apa yang kita lihat adalah sinyal yang jelas dari melemahnya permintaan ekonomi yang memberi tekanan pada bisnis. Angka yang mencolok, bagaimanapun, adalah lonjakan tajam dalam harga jual, menunjukkan bahwa inflasi mulai meningkat lagi. Laporan ini mencerminkan data resmi, karena rilis terakhir dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan penjualan ritel Inggris turun sebesar 0,7% pada bulan Juli 2025. Dengan angka inflasi resmi terakhir sudah berada di angka yang cukup tinggi yaitu 2,8% pada bulan Juli, tekanan baru ini memperumit situasi. Ini menghadirkan tantangan stagflasi klasik bagi Bank of England, memaksanya untuk memilih antara mengatasi inflasi atau merangsang ekonomi yang melambat.

Volatilitas Pasar dan Implikasi Ekonomi

Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif suku bunga, jalan ke depan sekarang menjadi kurang jelas. Pasar telah memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga pada awal 2026, tetapi ancaman inflasi yang baru ini membuat hal tersebut kurang pasti. Kami dapat mengharapkan volatilitas yang meningkat di masa depan SONIA saat pasar mencerna kemungkinan bahwa suku bunga mungkin perlu tetap tinggi, bahkan saat pertumbuhan melambat. Lingkungan ini negatif bagi pound Inggris. Normalnya, ekspektasi inflasi yang meningkat dapat meningkatkan nilai mata uang, tetapi lemahnya sektor konsumen kemungkinan akan lebih mendominasi. Pedagang mungkin akan memposisikan diri untuk pound yang lebih lemah, mungkin dengan membeli opsi put pada GBP/USD, mengantisipasi penurunan seiring meningkatnya ketakutan akan resesi. Saham Inggris, terutama perusahaan yang berorientasi pada konsumen di FTSE 250, berisiko dari data ini. Kami melihat situasi serupa pada periode 2022-2023 ketika inflasi tinggi menghancurkan pengeluaran konsumen dan pendapatan perusahaan. Oleh karena itu, kenaikan volatilitas pasar tampaknya mungkin terjadi, membuat strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti membeli opsi di indeks VFTSE, lebih menarik dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar menunjukkan kenaikan setelah mengalami penurunan pasca acara Jackson Hole. Pasar mengatur diri terhadap sikap dovish dari Ketua Federal Reserve, yang memperkirakan penurunan suku bunga di bulan September. Futures dana Fed menunjukkan kemungkinan 87% untuk penurunan suku bunga bulan depan. Fokus saat ini adalah pada laporan pekerjaan AS yang akan dirilis pada 5 September, dengan trader menunjukkan kewaspadaan dibandingkan antusiasme sebelumnya.

Pasar Obligation Dan Kurva Imbal Hasil

Pasar obligasi sangat penting, dengan kurva imbal hasil yang semakin menanjak membutuhkan perhatian. Saat ini, trader mengantisipasi dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 bps tahun ini, sejalan dengan ekspektasi analis untuk pemotongan pada bulan September dan Desember. Kecuali trader mengharapkan pemotongan berturut-turut dari September hingga Desember, ekspektasi dovish telah mencapai batas. Batas ini berkontribusi pada pemulihan dollar minggu ini, bersamaan dengan dovish yang sudah dihargakan yang membatasi penurunan lebih lanjut. EUR/USD telah mengalami penurunan 0,4%, menghapus keuntungan baru-baru ini dan mendekati level terendah dalam tiga minggu. Masalah politik Prancis dan ketidakpastian perdagangan AS-UE juga mempengaruhi euro. Di pasar lain, dollar menunjukkan perbaikan yang stabil setelah respons volatil pasca-Jackson Hole. Dengan USD/JPY meningkat 0,3% dan GBP/USD menurun 0,3%, faktor akhir bulan juga akan mempengaruhi arah mata uang sebelum rilis ekonomi yang signifikan.

Analisis Terfokus Ke Depan

Dollar menguat minggu ini, tetapi kita tidak boleh terlena, karena penurunan suku bunga Federal Reserve di bulan September sudah sangat dipertimbangkan di pasar. Futures dana Fed menunjukkan sekitar 87% kemungkinan untuk penurunan 25 basis poin, menyisakan sedikit ruang untuk kejutan dovish lebih lanjut. Ini berarti arah resistensi terendah untuk dollar mungkin akan bergerak mendatar atau sedikit naik sampai data baru muncul. Semua perhatian kini tertuju pada laporan pekerjaan AS yang akan dirilis pada 5 September, yang akan menjadi faktor penentu bagi langkah selanjutnya dari Fed. Kami melihat konsensus pasar terbentuk sekitar ekspektasi sebanyak 180.000 lapangan kerja baru untuk bulan Agustus, sedikit melambat dari 209.000 pekerjaan yang ditambahkan pada Juli 2025. Jika angka ini jauh di bawah perkiraan, akan menguatkan argumen untuk pemotongan di bulan September dan dapat melemahkan dollar, sementara hasil yang kuat dapat menantang harga pasar saat ini. Untuk trader opsi, ini menciptakan peluang volatilitas klasik dibandingkan dengan taruhan murni pada arah dollar. Dengan ekspektasi yang sangat tinggi untuk pemotongan suku bunga, volatilitas tersirat pada pasangan dollar mungkin terendah saat memasuki laporan pekerjaan. Membeli straddles atau strangles pada pasangan utama seperti EUR/USD bisa menjadi cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang lebih besar dari yang diperkirakan. Kita juga perlu memantau pasar obligasi, di mana kurva imbal hasil semakin menanjak. Secara historis, kurva yang semakin menanjak dapat menunjukkan ekspektasi pertumbuhan ekonomi atau inflasi di masa depan, yang tampaknya bertentangan dengan persiapan Fed untuk memotong suku bunga. Perbedaan ini menunjukkan bahwa trader obligasi mungkin melihat melampaui perlambatan jangka pendek, menciptakan gambaran yang kompleks untuk pasar valuta. Pasangan EUR/USD terlihat sangat rentan, setelah kembali jatuh di bawah level 1.1600 dan menghapus semua kenaikan pasca-Jackson Hole. Kekhawatiran yang berkepanjangan mengenai negosiasi defisit anggaran Prancis dengan UE dan ketegangan perdagangan AS-UE yang sedang berlangsung terkait pajak layanan digital membebani euro. Data opsi satu bulan kini menunjukkan bahwa risiko berbalik dengan bias yang meningkat untuk put, berarti trader membayar premi lebih tinggi untuk melindungi dari kemungkinan penurunan lebih lanjut pada euro. Di tempat lain, pergerakan dollar lebih terjaga. GBP/USD mengalami penurunan tetapi tetap berada di atas rata-rata pergerakan 100 harinya di sekitar 1.3433, didukung oleh data inflasi Inggris dari awal Agustus 2025 yang tetap keras di atas 3%. Sementara itu, USD/JPY peka terhadap pergerakan imbal hasil Treasury AS, menjadikannya taruhan langsung pada hasil laporan pekerjaan minggu depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Uni Eropa dilaporkan bergerak untuk menghapus semua tarif pada barang industri AS, dengan tujuan untuk segera meloloskan undang-undang guna memenuhi permintaan mantan Presiden Trump. Proses legislasi ini diperkirakan akan diselesaikan pada akhir minggu. Tindakan UE bertujuan untuk mendorong AS mempertimbangkan kembali tarif 27,5% yang saat ini diterapkan pada mobil UE. Selain itu, UE sedang mempertimbangkan untuk menawarkan tarif preferensial pada produk seafood dan pertanian tertentu. Langkah ini berfungsi sebagai insentif untuk memperbaiki hubungan perdagangan, terutama mencari pengurangan tarif mobil yang ada. Menurut laporan, jika UE menyelesaikan proposal legislatif pada akhir bulan, tarif 15% untuk mobil dapat diterapkan mundur mulai 1 Agustus.

Pergeseran Sentimen Pasar

Mengingat laporan bahwa Uni Eropa mungkin mempercepat penghapusan tarif pada barang industri AS, kami memposisikan untuk pergeseran signifikan dalam sentimen pasar. Potensi de-eskalasi ketegangan perdagangan ini terjadi setelah paruh pertama tahun 2025 yang tegang, di mana ekspor mobil Jerman ke AS turun lebih dari 8% dibandingkan tahun sebelumnya menurut angka VDA terbaru. Poin kunci adalah kemungkinan penerapan kembali tarif mobil 15% yang dikurangi ke tanggal 1 Agustus, yang akan memberikan dorongan langsung pada pendapatan kuartal ketiga untuk produsen mobil besar. Bagi para trader, ini menunjukkan prospek positif untuk sektor otomotif Eropa dan indeks DAX Jerman yang lebih luas, yang telah berkinerja buruk dibandingkan S&P 500 hampir 4% hingga saat ini. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call jangka pendek pada nama-nama seperti Volkswagen dan Mercedes-Benz, karena harga saham mereka paling sensitif terhadap berita tarif AS. Pergerakan pada indeks futures DAX juga akan menjadi cara langsung untuk memainkan pemulihan Eropa yang lebih luas berdasarkan berita ini. Pasar mata uang kemungkinan akan melihat Euro menguat dibandingkan dolar AS jika kesepakatan ini dilanjutkan, membalikkan beberapa kelemahan yang kami amati sebelumnya di musim panas. Volatilitas implisit pada opsi EUR/USD telah mulai naik menjadi 8,2%, di atas rata-rata tiga bulan, menghadirkan peluang. Menjual opsi put EUR/USD bisa menjadi cara untuk mengekspresikan pandangan optimis terhadap Euro sambil memanfaatkan premi yang tinggi.

Volatilitas dan Manajemen Risiko

Kami juga harus mengantisipasi penurunan tajam dalam volatilitas jika kesepakatan diumumkan secara resmi pada akhir minggu. VDAX-NEW, indeks volatilitas untuk DAX, saat ini tinggi, mencerminkan ketidakpastian yang ada terkait masalah perdagangan ini. Menjual straddle pada indeks dapat menguntungkan, karena ini bertaruh pada penurunan volatilitas dan pasar menemukan rentang perdagangan baru yang lebih tinggi setelah berita baik diimbangi. Namun, kami juga harus mempertimbangkan risiko bahwa proposal ini gagal, serupa dengan kegagalan sementara dalam pembicaraan yang kami lihat pada akhir 2024. Setiap tanda perlawanan politik di dalam UE dapat menggagalkan kesepakatan dan menyebabkan pembalikan tajam. Oleh karena itu, memegang beberapa opsi put DAX yang murah sebagai hedging untuk minggu-minggu mendatang akan menjadi tindakan bijaksana terhadap kejutan negatif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bitcoin mengalami lonjakan yang kuat ketika Ketua Fed Powell menunjukkan sikap dovish, dengan kemungkinan 84% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September. Namun, lonjakan ini tidak bertahan lama karena harga Bitcoin turun dalam beberapa hari berikutnya, kemungkinan dipicu oleh faktor teknis.

Antisipasi Laporan Non-Pertanian AS

Perhatian kini beralih ke laporan Non-Pertanian AS yang akan datang, yang dapat secara signifikan mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Data yang kuat dapat mengubah probabilitas pemotongan suku bunga, mengurangi kemungkinan untuk September dan menyebabkan Bitcoin menghadapi tekanan dalam jangka pendek. Sebaliknya, data yang lemah dapat meningkatkan taruhan pada kebijakan moneter dovish yang mungkin mendukung cryptocurrency. Bitcoin saat ini diperdagangkan di bawah tingkat dukungan kunci 111.900. Penjual diperkirakan akan menargetkan penurunan menuju 100.000, sementara pembeli perlu harga naik di atas 111.900 untuk memicu lonjakan menuju 123.000. Dalam kerangka waktu yang lebih pendek, garis tren turun dan naik terlihat jelas, dengan penjual condong pada tren bearish dan pembeli menargetkan momentum naik. Data ekonomi AS yang akan datang, termasuk Klaim Pengangguran dan indeks harga PCE, sangat penting untuk arah pasar. Laporan-laporan ini akan membantu menentukan apakah pasar akan mendukung tren bullish atau bearish lebih lanjut. Penurunan Bitcoin baru-baru ini membingungkan, terutama setelah sinyal dovish dari Federal Reserve akhir pekan lalu pada 22 Agustus. Meskipun Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 84% untuk pemotongan suku bunga di bulan September, harga gagal mempertahankan kenaikannya dan kini telah menembus dukungan kunci. Ketidaksesuaian ini menunjukkan bahwa perhatian pasar telah beralih dari sekadar kebijakan moneter untuk sementara waktu.

Futures Bitcoin dan Tren Pasar

Harga kini diperdagangkan di bawah tingkat crucial $111.900, yang saat ini berfungsi sebagai resistensi. Kami telah melihat peningkatan yang signifikan dalam volume opsi jual di bursa seperti Deribit, dengan minat tinggi pada kontrak yang berakhir pada bulan September di harga strike $100.000. Ini menunjukkan bahwa para trader secara aktif melakukan lindung nilai atau memposisikan diri untuk pergerakan lebih lanjut ke bawah menuju dukungan psikologis tersebut. Bagi mereka yang memiliki pandangan bearish, garis tren turun pada grafik 4 jam menawarkan area yang jelas untuk memantau kelemahan yang berlanjut. Sebuah strategi dapat melibatkan posisi jual dengan risiko yang ditentukan tepat di atas resistensi $111.900. Tekanan jual ini diperkuat oleh data yang menunjukkan penurunan 12% dalam minat terbuka futures Bitcoin selama minggu lalu, yang menunjukkan beberapa posisi panjang telah ditutup. Sebaliknya, trader bullish perlu melihat tembusan yang jelas dan bertahan di atas $111.900 untuk mendapatkan kembali kendali pasar. Pergerakan seperti itu dapat memicu short squeeze dan membuka jalan menuju target $123.000. Pembeli mungkin menggunakan garis tren naik minor yang terlihat pada grafik 1 jam sebagai area potensial untuk masuk guna mendapatkan kenaikan jangka pendek. Tepat sebelum laporan besar itu, kami akan mendapatkan indeks harga PCE pada hari Jumat ini, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Fed. Kami juga akan melihat angka klaim pengangguran terbaru besok. Data-data ini akan memperhalus ekspektasi dan dapat menyebabkan volatilitas jangka pendek saat kami mendekati data pekerjaan yang penting minggu depan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai bertrading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Nvidia diperdagangkan pada $181.83, naik 0.52%, mendekati level resisten di $183.91.
• Para trader opsi memperkirakan adanya perubahan nilai pasar sebesar $260B pada laporan pendapatan, dengan fokus pada bisnis di China.

---

Data menunjukkan bahwa pasar opsi memperkirakan perubahan nilai pasar Nvidia yang potensial mencapai $260 miliar pada laporan pendapatan, menggarisbawahi betapa pentingnya pemimpin AI ini bagi sentimen global.

Nvidia's partnerships with universities further solidify its leadership in the AI ecosystem.

It ensures that the next generation of researchers and engineers will develop with and rely on the AI darling's hardware and software. https://t.co/1qs6oZUEtt

— Yahoo Finance (@YahooFinance) August 26, 2025

Yields telah berfluktuasi tajam, dengan obligasi dua tahun menyentuh titik terendah sejak Mei di 3.654% sebelum sedikit naik.

Pasar tetap berat ke arah pelonggaran, dengan trader memperkirakan 84% kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September dan lebih dari 100 bps penurunan kumulatif hingga Juni 2026.

Dollar sedikit menguat di Asia, sementara euro melemah menjadi 1.1618 dan yen melemah menjadi 147.87 per dollar.

Analisis Teknikal

Nvidia (NVDA) telah mengalami pemulihan yang kuat sejak titik terendah April di 86.59, lebih dari dua kali lipat nilainya untuk mencapai puncak terbaru mendekati 183.91.

Saham ini terus mengikuti rata-rata pergerakan 5 dan 10 harinya yang semakin naik, mencerminkan momentum beli yang kuat dan kepercayaan dalam cerita pertumbuhan berbasis AI yang lebih luas.

Saat ini NVDA diperdagangkan di bawah puncak terbarunya di 181.83, tetapi tren yang lebih luas tetap utuh.

Namun, MACD mulai menunjukkan tanda-tanda penurunan, menunjukkan bahwa momentum positif mulai melemah dan konsolidasi mungkin sedang berlangsung.

Resistensi kunci tetap di 183.91, dan jika berhasil menembus dapat membuka jalan menuju 190–200. Di sisi bawah, dukungan berada di sekitar 175, dengan level yang lebih dalam di 160 sesuai dengan rata-rata pergerakan 30 hari.

Secara keseluruhan, grafik Nvidia menunjukkan kekuatan dalam tren naik jangka panjang, tetapi trader harus waspada terhadap penarikan jangka pendek saat momentum melemah.

Perkiraan Hati-Hati

Jika Nvidia menyampaikan laporan pendapatan di atas ekspektasi, saham dapat menembus $185 dan melanjutkan menuju $190. Jika hasilnya mengecewakan, terutama untuk penjualan di China, bisa berisiko kembali ke $172–$175, yang akan menurunkan sentimen teknologi yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nasdaq mengalami lonjakan kuat setelah pernyataan dari Ketua Fed Powell yang mengisyaratkan perubahan menuju kebijakan yang lebih lunak. Harapan untuk pemotongan suku bunga pada bulan September mencapai sekitar 84%, dengan potensi pengurangan 54 basis poin pada akhir tahun. Laporan Non-Pertanian AS yang akan datang diperkirakan akan mempengaruhi harapan suku bunga secara signifikan. Pada grafik harian, Nasdaq rebound di atas garis tren utama setelah komentar Powell. Grafik 4 jam menunjukkan rentang harga antara level support 23.375 dan resistance 23.650, dengan pembeli dan penjual berada pada posisi yang sesuai. Grafik 1 jam menunjukkan garis tren naik minor yang dapat diandalkan oleh pembeli untuk mendorong harga lebih tinggi.

Poin-poin penting Di Pasar

Perkembangan penting mencakup rilis laporan laba Nvidia dan angka Klaim Pengangguran AS, ditutup dengan indeks harga PCE AS di akhir minggu. Peristiwa-peristiwa ini kemungkinan akan mempengaruhi pergerakan pasar dalam waktu dekat. Komentar terbaru dari Federal Reserve telah mengubah lanskap, menciptakan lingkungan yang mendukung bagi Nasdaq. Pasar memperkirakan 84% kemungkinan pemotongan suku bunga bulan depan, menurut data terbaru dari alat CME FedWatch. Bias pelonggaran ini seharusnya menjadi faktor utama yang membimbing strategi derivatif jangka pendek kita. Semua perhatian kini tertuju pada laporan Non-Pertanian yang akan datang, yang akan menjadi titik balik besar. Setelah laporan mengejutkan yang kuat pada bulan Juli menunjukkan penambahan 215.000 pekerjaan, para ekonom kini memperkirakan angka yang jauh lebih ringan yaitu 160.000 untuk bulan Agustus. Angka yang jauh di atas atau di bawah perkiraan ini akan menyebabkan pergerakan tajam, menjadikan strategi volatilitas panjang seperti straddles pada ETF QQQ sebagai pertimbangan menarik.

Pertimbangan Analisis Teknikal

Di sisi teknikal, kami memantau level 23.375 sebagai area support kunci untuk indeks Nasdaq 100. Menjual opsi put yang berada di luar uang dengan harga strike dekat atau di bawah level ini bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premium sementara bias pelonggaran tetap ada. Jika pasar terus rally menuju resistance 23.650, kita harus siap untuk melihat beberapa pengambilan untung. Kami telah melihat indeks volatilitas Nasdaq, VXN, turun menjadi hanya 14.5, yang rendah dibandingkan dengan tingkat yang kami lihat awal tahun 2025. Ini membuat membeli put pelindung atau bahkan opsi call spekulatif relatif murah saat ini. Kami ingat betapa cepatnya sentimen beralih kembali pada musim semi 2024, jadi menjaga beberapa perlindungan turun adalah bijaksana meskipun suasana saat ini bullish. Laporan pendapatan Nvidia yang akan keluar hari ini merupakan risiko signifikan bagi seluruh sektor teknologi. Volatilitas yang diimplikasikan untuk opsi Nvidia yang kedaluwarsa minggu ini telah melambung di atas 90%, mencerminkan harapan pasar akan pergerakan harga yang besar. Trader harus mempertimbangkan bahwa kejutan besar, baik positif atau negatif, tidak hanya akan mempengaruhi Nvidia tetapi juga dapat dengan mudah mengangkat indeks Nasdaq 100 secara keseluruhan saat dibuka besok. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sentimen investor di Swiss mengalami penurunan tajam pada bulan Agustus, dengan indeks sentimen UBS turun ke -53,8 dari sebelumnya 2,4. Penurunan ini mengikuti penerapan tarif 39% oleh AS pada ekspor Swiss di awal bulan. Laporan dari UBS dan CFA Society Switzerland menunjukkan bahwa sembilan dari sepuluh analis mengharapkan penguatan momentum ekspor Swiss memburuk dalam enam bulan ke depan. Indeks sub-ekspor mengalami penurunan tajam, turun dari -35,1 menjadi -89,8 dalam angka terbaru.

Sinyal Bearish Aset Swiss

Dengan sentimen investor Swiss yang jatuh drastis, ada sinyal bearish yang jelas untuk aset Swiss. Ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari penurunan, terutama pada franc Swiss (CHF) dan SMI, indeks saham utama. Dalam beberapa minggu mendatang, pandangan negatif ini kemungkinan akan semakin intensif seiring dengan pasar mencerna dampak penuh dari tarif AS. Permainan paling langsung adalah pada mata uang. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada CHF terhadap dolar AS, mengantisipasi kelemahan lebih lanjut saat permintaan untuk ekspor Swiss menghilang. Melihat kembali ketegangan perdagangan di akhir 2010-an, kita melihat bagaimana pengumuman tarif dapat memicu pergerakan mata uang yang tajam dan bertahan, dan Bank Nasional Swiss tidak mungkin campur tangan untuk mendukung franc yang jatuh. Indeks Pasar Swiss (SMI) sangat didominasi oleh eksportir multinasional seperti Nestlé, Roche, dan Richemont, yang akan merasakan dampak terbesar dari tarif baru AS ini. Oleh karena itu, membeli opsi put pada ETF yang melacak SMI atau menjual SMI futures adalah cara langsung untuk memperdagangkan sentimen negatif ini. Ekspor Swiss ke AS mencapai lebih dari 60 miliar franc per tahun pada awal 2020-an, dengan farmasi dan jam tangan menjadi kategori teratas, menjelaskan paparan signifikan dari raksasa-raksasa yang terdaftar ini.

Volatilitas Pasar dan Peluang

Penurunan besar dalam sentimen ini menunjukkan lonjakan ketidakpastian dan volatilitas pasar yang akan terjadi. Kita seharusnya memantau indeks volatilitas Swiss (VSMI), yang secara historis melonjak dalam situasi guncangan ekonomi serupa. Membeli opsi call pada VSMI atau menggunakan opsi straddle pada saham yang paling terpengaruh dapat menguntungkan dari fluktuasi harga besar yang kita harapkan. Situasi ini juga menciptakan peluang nilai relatif, membandingkan aset Swiss dengan rekan-rekan Eropanya. Seiring dengan kemungkinan aliran modal keluar dari Swiss mencari stabilitas, kita bisa melihat tingkat pertukaran EUR/CHF meningkat signifikan. Perdagangan pasangan, melakukan posisi panjang pada indeks Eropa yang luas sambil menjual SMI, dapat melindungi terhadap risiko pasar yang lebih luas sambil mengisolasi kerusakan spesifik pada ekonomi Swiss.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Pada 27 Agustus, kedaluwarsa opsi FX pada pukul 10 pagi waktu New York mencakup level-level penting untuk EUR/USD dan USD/JPY. Untuk EUR/USD, kedaluwarsa kunci berada di level 1.1650, dengan pasangan tersebut diperdagangkan lebih rendah seiring penguatan dolar. Level ini sejalan dengan rata-rata bergerak per jam yang penting di sekitar 1.1646-57, yang berpotensi berfungsi sebagai resistensi terhadap lonjakan harga yang tak terduga. Kedaluwarsa USD/JPY terkonsentrasi di sekitar 147.50 dan dekat 148.00. Kelompok ini kemungkinan akan membatasi pergerakan harga dalam rentang tertentu selama sesi ini. Meskipun bias jangka pendek pasangan ini lebih bullish, pasangan tersebut telah berfluktuasi antara 146.50 dan 148.30 sejak awal Agustus. Kedaluwarsa ini sejalan dengan rentang tersebut, memperkuat pola ini.

Tantangan dalam Menyediakan Data Kedaluwarsa

Ada tantangan dalam menyediakan data kedaluwarsa dengan cepat, tetapi upaya untuk mengatasi masalah ini sedang berlangsung. Untuk informasi lebih lanjut tentang penggunaan data tersebut, sumber tambahan tersedia. Untuk hari ini, kami melihat kedaluwarsa opsi besar di EUR/USD di 1.1650 berfungsi sebagai batas atas. Dengan dolar yang tetap kuat, level ini, yang juga dekat dengan rata-rata bergerak per jam yang penting, kemungkinan akan membatasi tekanan beli yang tak terduga. Ini memperkuat sentimen bearish yang telah terbentuk dalam beberapa sesi terakhir. Melihat ke depan, kekuatan dolar ini sepertinya didukung dengan baik, yang seharusnya memandu strategi kami untuk beberapa minggu mendatang. Data inflasi AS untuk Juli 2025 tercatat di 3.4%, sedikit di atas ekspektasi, mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Sebaliknya, data PMI Eurozone terbaru berada di angka 49.8, menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi masih berjuang untuk mendapatkan momentum.

Divergensi dalam Indikator Ekonomi

Mengingat divergensi ini, kami percaya bahwa menjual kenaikan di EUR/USD tetap menjadi strategi yang layak. Trader dapat mempertimbangkan penggunaan opsi berjangka pendek untuk memposisikan diri untuk menguji kembali titik terendah bulan Agustus. Kami melihat dinamika serupa sepanjang tahun 2023, di mana ekonomi AS yang tangguh mempertahankan dolar jauh di depan euro. Berpindah ke USD/JPY, kumpulan kedaluwarsa antara 147.50 dan 148.00 menjepit pasangan ini dalam rentang yang ketat. Konsolidasi ini masuk akal setelah penurunan tajam pada 1 Agustus, yang membuat trader lebih berhati-hati. Pasar tampak puas untuk tetap terjebak untuk saat ini, menghormati batasan opsi besar ini. Tegangan utama untuk beberapa minggu ke depan akan menjadi gap suku bunga yang lebar dibandingkan dengan ancaman intervensi. Kami mendengar peringatan dari pejabat Jepang minggu lalu tentang “volatilitas berlebihan,” yang secara efektif membatasi pasangan ini di bawah 148.50. Namun, dengan imbal hasil 10 tahun AS yang stabil di atas 4.5%, alasan fundamental untuk USD/JPY yang jauh lebih rendah lemah. Ini menyarankan bahwa strategi menjual volatilitas, seperti iron condor dengan strike di luar rentang 146.50-148.50, dapat menguntungkan. Pendekatan ini mendapat manfaat dari kebuntuan saat ini, di mana tekanan fundamental mencegah keruntuhan tetapi ancaman resmi mencegah terjadinya breakout besar. Ini adalah kontras yang jelas dengan pasar pada akhir 2022, ketika ketakutan intervensi memicu pergerakan besar satu arah dan volatilitas yang eksplosif. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.