Harga perak stabil mendekati $49, mirip dengan konsolidasi emas sebelum rilis data penting AS. Dollar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang meningkat mempengaruhi logam mulia. Gencatan senjata perdagangan AS-China mengurangi permintaan untuk tempat aman, meskipun ketidakpastian fiskal di AS masih terus berlanjut.

Analisis Perdagangan Perak

Perak diperdagangkan di dekat $49 per ons di tengah sinyal campur dari Bank Sentral AS dan kemajuan dalam diplomasi AS-China. Pernyataan terbaru Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menurunkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang mempengaruhi imbal hasil Treasury dan Dollar AS. Pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping di KTT APEC menghasilkan gencatan senjata perdagangan satu tahun hingga November 2026. Kesepakatan ini secara sementara mengurangi ketegangan, mempengaruhi permintaan tempat aman untuk Perak. Berlanjutnya penutupan pemerintah AS menambah ketidakpastian politik dan ekonomi, mempengaruhi prospek pertumbuhan. Harga perak stabil di bawah area resistensi $49.40, dengan potensi untuk koreksi bearish jika harga turun di bawah $48.69. Penurunan signifikan bisa menargetkan $41.80, sementara jika melewati $49.40 dapat mengarah pada pengujian Rata-Rata Bergerak Sederhana (RBS) 100 periode di $50.01. Pasar tetap sedikit optimis, dipengaruhi oleh SMA horizontal dan pembacaan RSI antara 50 dan 70. Kami melihat perak kesulitan menemukan arah di sekitar angka $49, terjebak di antara sinyal yang bertentangan. Sikap hati-hati Federal Reserve mengenai pemotongan suku bunga membatasi harga, tetapi penutupan pemerintah yang sedang berlangsung memberikan ketidakpastian. Pertarungan ini menciptakan lingkungan yang tegang bagi logam tersebut dalam beberapa minggu ke depan. Pembentukan potensi pola double-top mendekati $49.40 adalah sinyal peringatan besar yang kami amati dengan cermat. Penembusan di bawah level terendah intraday $48.69 bisa memicu penurunan menuju level support $45.56. Mengingat risiko ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi diri atau berspekulasi pada koreksi, mirip dengan penurunan tajam yang kami lihat setelah puncak 2011.

Implikasi Pasar untuk Perak

Di sisi lain, penembusan tegas di atas resistensi $49.40 akan membatalkan pola bearish dan bisa menarik pembelian baru. Ini bisa membuka jalan menuju level psikologis $50 dan akhirnya menguji kembali harga tertinggi sepanjang masa baru-baru ini di $54.86. Dalam skenario ini, opsi call atau bull call spreads akan menjadi alat pilihan kami untuk menangkap momentum kenaikan. Penutupan pemerintah AS saat ini, yang telah berlangsung selama lima minggu, menjadi perhatian serius, menyamai penutupan terlama dalam sejarah dari akhir 2018 yang diperkirakan telah merugikan ekonomi AS lebih dari $11 miliar. Ketidakpastian ini diimbangi oleh Dollar AS yang kuat, yang didukung oleh imbal hasil Treasury 10 tahun di atas 4%. Selama imbal hasil dan dollar tetap kuat, sulit bagi perak untuk mempertahankan reli besar. Mengingat bahwa faktor-faktor fundamental menarik ke arah yang berlawanan, kami memperkirakan periode volatilitas yang meningkat. Penurunan ketegangan perdagangan AS-China menghapus salah satu pilar dukungan, membuat pasar lebih sensitif terhadap berita domestik dari Washington. Ini membuat strategi seperti straddle atau strangle menjadi menarik, karena dapat meraih keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun tanpa perlu memprediksinya dengan tepat. Buat akun VT Markets secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NASDAQ 100 mengalami hari tersulit dalam tiga minggu, tetapi analisis menunjukkan potensi kenaikan 11% menuju level resistensi jangka panjang di 29.000. Faktor-faktor yang memengaruhi kenaikan ini termasuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, laporan pendapatan perusahaan teknologi besar dari Alphabet dan Microsoft, serta momentum berkelanjutan dari gairah AI. Diperkirakan akan ada pengujian ulang pada level 24.500 sebagai level dukungan sebelum indeks bergerak menuju akhir tahun. Sementara itu, data keuangan terkait menunjukkan fluktuasi, seperti EUR/USD yang jatuh ke level terendah dalam tiga bulan dan GBP/USD yang menurun ke level terendah dalam tujuh bulan di tengah kekhawatiran fiskal. Pergerakan pasar lainnya termasuk emas yang bergerak di bawah $4.000 dan permintaan pasar Bitcoin yang tidak pasti.

Poin Strategis Masuk

Penurunan terbaru pada NASDAQ 100, yang merupakan yang tertajam dalam tiga minggu, harus dipandang sebagai titik masuk strategis daripada tanda pembalikan. Kami mengawasi potensi pengujian ulang pada level dukungan 24.500 dalam beberapa hari mendatang. Kelemahan jangka pendek ini didorong oleh pengambilan keuntungan setelah kuartal yang kuat di mana indeks naik lebih dari 8%. Perubahan terbaru dari Federal Reserve menuju sikap yang lebih dovish menjadi katalis utama untuk reli yang diharapkan menjelang akhir tahun. Setelah mempertahankan suku bunga di atas 5% sepanjang sebagian besar 2024, pemotongan suku bunga pertama bulan lalu dan data inflasi terbaru menunjukkan CPI di 2,8% menguatkan pandangan kami bahwa lebih banyak pemotongan akan datang pada 2026. Lingkungan pemangkasan kondisi keuangan historisnya bersifat bullish untuk saham teknologi yang berorientasi pertumbuhan. Sementara pendapatan terbaru dari raksasa seperti Microsoft dan Alphabet kuat karena pertumbuhan cloud yang didorong oleh AI, panduan ke depan mereka yang berhati-hati berkontribusi pada penurunan saat ini. Kami melihat ini sebagai perubahan sentimen yang sementara, karena pembangunan infrastruktur AI yang mendasarinya terus mempercepat. Ini menunjukkan bahwa kelemahan pada nama-nama teknologi kunci adalah kesempatan untuk bersiap untuk kenaikan berikutnya.

Strategi Jangka Pendek

Untuk jangka pendek, kami bisa mempertimbangkan strategi perlindungan sambil indeks mencari titik terendah di dekat 24.500. Membeli opsi put dengan kedaluwarsa jangka pendek atau menjual spread call yang out-of-the-money dapat melindungi dari penurunan lebih lanjut. Lonjakan terbaru pada VIX ke lebih dari 18, tingkat tertinggi sejak Agustus, membuat opsi ini menjadi lebih mahal tetapi mencerminkan ketidakpastian pasar saat ini. Setelah kami melihat tanda-tanda dukungan menguat di sekitar 24.500, fokus seharusnya beralih ke posisi bullish yang menargetkan level 29.000 hingga Januari 2026. Ini dapat melibatkan membeli opsi call atau membangun bull call spreads untuk memanfaatkan reli yang diharapkan 11%. Secara historis, pasar sering mengalami “Santa Claus rally” yang kuat di bulan-bulan terakhir tahun ini, suatu pola yang terlihat jelas pada akhir 2023 ketika indeks naik hampir 10% pada bulan November dan Desember. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 mengalami pergerakan setelah FOMC, mengurangi celah pada hari Minggu, dengan obligasi juga mengalami penurunan. Penjualan institusional terlihat pada penutupan di sektor-sektor utama seperti XLK, XLC, XLY, dan XLF. EUR/USD melemah, jatuh ke level yang terakhir terlihat pada awal Agustus, sementara GBP/USD jatuh di bawah dukungan 1.3100 untuk pertama kalinya sejak April. Emas mendekati angka $4.000 per ons troy, mengurangi keuntungan sebelumnya, dan Bitcoin bangkit kembali di atas $110.000 setelah empat hari mengalami kerugian.

Pengaruh Potensial untuk Minggu Mendatang

Minggu mendatang menimbulkan tantangan, dengan pengaruh potensial dari perkataan pejabat Federal Reserve, Mahkamah Agung AS, dan data ekonomi yang mempengaruhi kekuatan Dolar. Ulang tahun whitepaper Bitcoin menyoroti evolusinya dari konsep uang digital menjadi aset keuangan yang sah selama 17 tahun. Indeks S&P 500 terjebak dalam keadaan ketidakpastian setelah pertemuan FOMC baru-baru ini, di mana kami melihat tekanan penjualan institusional di sektor-sektor utama. Obligasi juga mengalami penjualan tajam, yang biasanya memberikan tekanan pada saham. Namun, kami meragukan bahwa sentimen negatif ini akan bertahan, karena kembalinya kepercayaan di pasar obligasi seharusnya memberikan dorongan bagi ekuitas. Ketidakpastian ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang tetap di atas 21, tanda kecemasan pasar yang meningkat. Imbal hasil Treasury 10 tahun yang kembali mendekati 4,25% menjadi penggerak utama dari kecemasan ini, mengingatkan kita pada periode tidak stabil di tahun 2023. Jika imbal hasil dapat turun, itu akan menjadi sinyal hijau bagi saham untuk melanjutkan tren naik mereka.

Membeli Opsi sebagai Strategi

Untuk beberapa minggu ke depan, ini menjadikan membeli opsi sebagai strategi yang menarik untuk bersiap menghadapi pergerakan besar sambil mendefinisikan risiko. Trader dapat melihat pada SPY call spreads yang akan kedaluwarsa di bulan Desember untuk bertaruh pada kenaikan akhir tahun, atau protective put spreads jika mereka percaya bahwa penjualan institusional baru-baru ini adalah awal dari penurunan yang lebih besar. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan besar tanpa mempertaruhkan modal yang signifikan jika pasar tetap terjebak. Dengan VIX yang tinggi, premi opsi lebih kaya daripada sebagian besar tahun 2025, menciptakan peluang bagi mereka yang percaya bahwa pasar akan tetap dalam batas harga tertentu. Menjual iron condors pada SPX atau indeks utama lainnya dapat memungkinkan trader untuk mengumpulkan premi yang lebih tinggi. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari pasar yang tetap dalam saluran harga tertentu, secara efektif merupakan taruhan bahwa ketidakpastian saat ini akan berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kinerja Pendapatan Kuartalan

T. Rowe Price melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $2.81 per saham, melebihi Estimasi Konsensus Zacks sebesar $2.55. Ini menunjukkan peningkatan dari tahun lalu sebesar $2.57 per saham, setelah penyesuaian untuk item yang tidak berulang. Keberhasilan pendapatan sebesar +10.20%, sementara kuartal sebelumnya mencatat keberhasilan yang lebih kecil sebesar +4.19%. T. Rowe telah melampaui estimasi EPS konsensus dalam tiga dari empat kuartal terakhir. Pendapatan kuartalan mencapai $1.89 miliar, naik 2.34% dari estimasi, dibandingkan dengan $1.79 miliar dari tahun lalu. Selama empat kuartal terakhir, perusahaan telah melampaui estimasi pendapatan sekali. Saham telah turun sebesar 9.7% sejak awal tahun, dibandingkan dengan kenaikan 16% indeks S&P 500. Prospek untuk T. Rowe tergantung pada ekspektasi pendapatan yang akan datang dan komentar dari manajemen. Perusahaan saat ini memegang Peringkat Zacks #1 (Beli Kuat), mengindikasikan perkiraan kinerja yang lebih baik di pasar. Estimasi EPS konsensus untuk kuartal berikutnya adalah $2.39, dengan pendapatan sebesar $1.91 miliar.

Perbandingan Industri

Dalam industri yang sama, TPG Inc. akan merilis pendapatan kuartalan, diperkirakan sebesar $0.55 per saham, mencerminkan peningkatan 22.2% tahun ke tahun. Pendapatan TPG diperkirakan sebesar $503.85 juta, naik 9.6% dari tahun lalu. Dengan T. Rowe Price yang berhasil melampaui harapan pendapatan hari ini, kami sudah melihat penurunan yang dapat diprediksi dalam volatilitas saham. Strategi yang melibatkan penjualan premi, seperti short strangles, menjelang acara berita yang dijadwalkan ini akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas ini. Fokus langsung sekarang beralih pada apakah kejutan positif ini dapat menghasilkan momentum naik yang nyata dalam harga saham itu sendiri. Kami melihat keberhasilan pendapatan dan pendapatan yang kuat sebagai potensi pemicu untuk pembalikan dari kinerja buruk saham hingga saat ini. Dengan Federal Reserve sinyal untuk menghentikan kenaikan suku bunga hingga paruh kedua 2025, kondisi pasar menguntungkan bagi pengelola aset. Data industri terbaru dari September 2025 juga menunjukkan bahwa arus keluar dari dana ekuitas aktif akhirnya mulai stabil, menghilangkan halangan signifikan untuk sektor ini dan mendukung perspektif yang lebih optimis. Namun, kami harus menahan optimisme ini dengan sejarah terbaru saham. Meskipun ada keberhasilan pendapatan yang serupa, meskipun lebih kecil, pada Juli 2025, reli selanjutnya di saham TROW dengan cepat memudar. Mengingat saham masih turun hampir 10% tahun ini sementara S&P 500 telah naik 16%, kami harus berhati-hati bahwa laporan ini mungkin tidak cukup untuk mengubah sentimen negatif yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) Chicago di Amerika Serikat mencapai 43.8 pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi sebesar 42.3. Angka ini menunjukkan variasi dari perkiraan, yang mungkin menunjukkan fluktuasi dalam kegiatan ekonomi.

Pergerakan Pasar Mata Uang

Pasar mata uang juga menunjukkan perubahan, dengan EUR/USD turun ke posisi terendah dalam tiga bulan. Pergerakan ini bertepatan dengan sikap agresif Federal Reserve yang memperkuat dolar AS. Demikian juga, GBP/USD turun ke posisi terendah dalam tujuh bulan di tengah kekhawatiran finansial Inggris. Logam berharga terpengaruh, dengan harga emas turun di bawah $4.000, menandai kerugian mingguan kedua berturut-turut. Minyak mentah WTI melihat pemulihan seiring harga energi yang mulai pulih, dan perubahan produksi OPEC+ menarik perhatian. Di dunia cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan XRP mengalami volatilitas akibat permintaan pasar yang tidak stabil. Ke depan, pertanyaan tentang sentimen risiko tetap ada saat kondisi pasar berkembang. Dalam konteks ekonomi yang lebih luas, berbagai broker untuk perdagangan di pasar yang bervariasi dianalisis, termasuk pasar Forex, CFD, dan emas, antara lain.

Kebijakan Fed dan Strategi Mata Uang

Poin-poin penting di sini adalah pentingnya riset mendalam sebelum membuat keputusan finansial. Terlibat dalam pasar ini melibatkan risiko kerugian finansial yang signifikan. Sikap hawkish dari Fed menjadi cerita utama, didorong oleh inflasi yang tetap di atas target. Data CPI September 2025 menunjukkan angka 3.8%, menjaga tekanan pada bank sentral untuk mempertahankan suku bunga yang tinggi. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) menguji level tertinggi dalam beberapa tahun dekat 110, membuat posisi long dolar menarik. Kami melihat ketidakpastian besar di pasar saham, dengan Dow terhambat dan raksasa teknologi seperti Meta mengalami penurunan setelah laporan laba yang buruk. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah meningkat, perdagangan di atas 25 bulan lalu, yang menunjukkan para trader memperkirakan fluktuasi besar dalam waktu dekat. Lingkungan ini menguntungkan strategi seperti membeli opsi put pada indeks teknologi yang rentan atau menjual spread call pada sektor industri yang stabil. Penurunan emas di bawah $4.000 adalah akibat langsung dari dolar yang kuat dan meningkatnya imbal hasil obligasi, dengan catatan Treasury 10 tahun baru-baru ini memberikan imbal hasil 4.9%. Biaya peluang yang tinggi ini mendorong modal menjauh dari logam yang tidak memberikan imbal hasil. Sementara itu, minyak mentah WTI tetap menjadi kartu liar, dengan harganya sensitif terhadap pengumuman dari pertemuan OPEC+ yang akan datang pada bulan November. Penurunan EUR/USD dan GBP/USD tampaknya akan berlanjut seiring dengan divergensi kebijakan moneter. Sementara Fed berbicara tegas, data PMI manufaktur Eurozone untuk bulan Oktober 2025 menunjukkan angka lemah 42.5, dan Inggris baru saja mencatatkan pencetakan PDB Q3 yang negatif, memperdalam ketakutan akan resesi. Kami percaya menjual pasangan ini atau membeli opsi panggilan USD terhadap mereka tetap menjadi strategi yang layak. Kami menerima sinyal yang bertentangan, seperti PMI Chicago yang melampaui ekspektasi tetapi masih menunjukkan kontraksi dalam angka 43.8. Data semacam ini memicu ketidakpastian di pasar dan menunjukkan bahwa volatilitas kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan straddle atau strangle pada indeks utama untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, tanpa memedulikan arah. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling tetap relatif tidak berubah, dengan pasar menunjukkan nada yang lembut. Analisis dari Scotiabank melaporkan bahwa sentimen, yang ditunjukkan oleh pembalikan risiko jangka pendek, telah sedikit beralih melawan pound. Kekhawatiran termasuk kemungkinan kenaikan pajak dalam anggaran dan kemungkinan bahwa Bank of England mungkin memangkas suku bunga dalam pertemuan mendatang, meskipun hanya diperkirakan ada penurunan sebesar 6-7 poin basis. Pasangan mata uang ini terus menghadapi level support kunci di 1.3140/45, yang merupakan level terendah dari rentang dan dukungan retracement utama. Meskipun belum ada penurunan yang jelas pada grafik harian, penutupan yang lembut untuk minggu ini bisa menandakan risiko peningkatan pergerakan ke arah bawah. Ini bisa menyebabkan pound bergerak ke rentang yang sedikit lebih rendah, antara 1.2950 dan 1.3050.

Wawasan Pasar yang Diberikan

Wawasan pasar dikurasi oleh Tim Wawasan FXStreet, memilih pengamatan dari para ahli terkemuka. Catatan ini mencakup kontribusi dari sumber komersial serta analis internal atau eksternal, memberikan spektrum perspektif pasar yang luas. Pound mempertahankan nada lembut, dan kami melihatnya sangat bergantung pada level support kunci 1.3140. Tekanan ini semakin meningkat menjelang keputusan suku bunga Bank of England minggu depan, menciptakan ketidakpastian. Penutupan yang lemah untuk minggu ini dapat menunjukkan risiko yang lebih besar untuk pergerakan ke bawah. Sentimen ini dipicu oleh kekhawatiran atas kemungkinan kenaikan pajak dan jalur kebijakan bank sentral. Dengan data pemerintah terbaru menunjukkan PDB kuartal ketiga Inggris mengalami kontraksi tipis sebesar 0,1% dan inflasi tetap membandel di atas target pada 3,1%, pasar dalam keadaan tegang. Oleh karena itu, kami sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put GBP/USD untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan. Berdasarkan fokus teknis pada level 1.3140, opsi put dengan harga strike sekitar 1.3100 yang berakhir pada akhir November atau Desember tampak menarik. Jika support tembus, strategi ini akan memposisikan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan menuju area 1.2950. Ini memberi waktu bagi transaksi untuk berkembang setelah pengumuman bank pada 6 November.

Strategi untuk Mengelola Volatilitas Implied

Volatilitas implied meningkat menjelang pertemuan, yang membuat opsi lebih mahal tetapi juga menyoroti harapan pasar akan ayunan harga yang signifikan. Untuk mengelola biaya premi yang lebih tinggi, menyebar put bearish bisa menjadi alternatif yang lebih efisien dibandingkan membeli put secara langsung. Ini melibatkan pembelian put 1.3100 sambil secara bersamaan menjual put dengan harga strike yang lebih rendah, seperti 1.2950. Kami telah melihat bagaimana sentimen dapat berubah dengan cepat pada Pound, terutama mengingat volatilitas kebijakan fiskal pada tahun 2022. Pengaturan saat ini, dengan pasar hanya memperkirakan pemotongan kecil 6-7 poin basis, menyisakan ruang untuk kejutan yang dapat mempercepat tren penurunan. Strategi opsi dengan risiko terdefinisi tampaknya menjadi cara yang bijaksana untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD tetap stabil, dengan sesi yang menunjukkan sedikit pergerakan. Penjualan Ritel Jerman meningkat sebesar 0,2% pada bulan September, sementara CPI awal Zona Euro juga naik sebesar 0,2% secara bulanan, mencatatkan peningkatan 2,1% untuk tahun ini. Presiden ECB Lagarde menyarankan bahwa kebijakan saat ini sudah tepat, menunjukkan ketahanan terhadap pelonggaran lebih lanjut.

Tingkat spot terkonsolidasi di angka 1,15 atas, dengan dukungan di angka 1,15 rendah hingga menengah sepanjang bulan Oktober. Penurunan di bawah 1,1525 dapat menunjukkan risiko penurunan jangka pendek lebih lanjut untuk EUR yang berpotensi mencapai 1,1400/50. Level perlawanan intraday ada di 1,1575 dan 1,1635. Wawasan pasar lainnya termasuk penundaan selama seminggu di Dow Jones Industrial Average, posisi terendah dalam tiga bulan untuk EUR/USD akibat nada hawkish dari Federal Reserve AS, dan posisi terendah tujuh bulan untuk GBP/USD di tengah kekhawatiran fiskal Inggris. Harga emas turun di bawah $4.000, mengalami kerugian mingguan kedua, sementara WTI rebound sedikit di tengah pertimbangan pemulihan energi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) menunjukkan sedikit perubahan dalam perdagangan yang tenang, dengan pasar Asia yang lemah dan pasar Eropa yang lesu menunjukkan sentimen risiko yang hati-hati. Kontrak berjangka ekuitas AS menunjukkan beberapa penguatan, sementara rebound pada imbal hasil AS dan pelebaran spread jangka pendek AS/Kanada berkontribusi pada nada CAD yang lebih lemah. Scotiabank memperkirakan nilai wajar (FV) untuk CAD di 1.3890, pergeseran dari level rendah 1.38an yang terlihat awal minggu ini. Secara teknis, USD tampak bullish dengan pola grafik terbaru menunjukkan potensi kenaikan. Pola lilin ‘hammer’ bullish muncul pada grafik mingguan, dilengkapi dengan pola pembalikan lilin ‘morning star’ pada grafik harian. Analisis intraday menunjukkan bahwa jika USD berhasil menembus area 1.4020/25, ini dapat mencapai puncak jangka pendek baru di atas 1.41.

Level Support Dan Wawasan FXStreet

Level support diidentifikasi di 1.3975 dan 1.3890/00. Ini mengikuti pola Kepala & Bahu terbalik yang menargetkan titik 1.4025, seperti yang dijelaskan sebelumnya. Tim Wawasan FXStreet mengkurasi observasi pasar dari para ahli, menggabungkan pandangan dari analis internal dan eksternal. Dolar Kanada terlihat lemah, dan kami melihat tren ini berlanjut hingga November. Penggerak utama adalah pelebaran kesenjangan antara suku bunga AS dan Kanada, dengan imbal hasil 2 tahun AS kini berada lebih dari 50 basis poin di atas imbal hasil Kanada minggu ini. Kesenjangan ini, yang dikonfirmasi oleh pernyataan bank sentral terbaru, menjadikan kepemilikan dolar AS lebih menarik dibandingkan loonie. Data terbaru dari awal Oktober 2025 mendukung pandangan bearish pada CAD. Laporan pekerjaan AS terbaru menunjukkan perekrutan yang tangguh, sementara angka ketenagakerjaan Kanada sendiri secara tak terduga melemah, memicu spekulasi bahwa Bank of Canada mungkin perlu mempertimbangkan pelonggaran kebijakan lebih cepat daripada Fed. Menambah tekanan ini, harga minyak mentah WTI kesulitan menahan di atas $80 per barel, membebani mata uang yang terkait dengan komoditas.

Strategi Perdagangan Dan Dinamika Pasar

Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif, membeli opsi panggilan pada USD/CAD tampaknya menjadi cara langsung untuk memposisikan diri untuk kelemahan lebih lanjut dari dolar Kanada. Analisis teknis menunjukkan potensi pergerakan menuju level 1.41 jika pasangan tersebut dapat secara tegas menembus zona resistance 1.4025. Ini menyediakan target yang jelas untuk pilihan yang akan kadaluarsa dalam beberapa minggu mendatang. Pendekatan lain adalah dengan membuka posisi panjang dalam kontrak futures USD/CAD. Kami memperhatikan level 1.3975 sebagai area support intraday yang penting, yang dapat berfungsi sebagai titik masuk yang solid untuk posisi baru. Momentum yang mendasari sangat menunjukkan bahwa penurunan dalam nilai tukar kemungkinan akan dibeli. Dinamika pasar ini sangat mirip dengan yang kami amati pada akhir 2023. Pada waktu itu, sikap kebijakan agresif Federal Reserve AS juga melampaui Bank of Canada, yang mengarah pada reli berkelanjutan dalam USD/CAD menuju angka 1.39. Preseden sejarah tersebut menunjukkan betapa kuatnya perbedaan suku bunga ini. Grafik teknis memperkuat pandangan mendasar ini di berbagai kerangka waktu. Lilin ‘hammer’ bullish terbentuk pada grafik mingguan, sementara grafik harian menunjukkan pola pembalikan yang solid dari awal minggu ini. Sinyal-sinyal ini menunjukkan bahwa kekuatan dolar AS baru-baru ini memiliki dukungan teknis yang kuat dan bukan hanya pergerakan sementara. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) menunjukkan sedikit peningkatan saat minggu berakhir, dengan Euro menjadi satu-satunya mata uang yang mengalami kenaikan minor. Mata uang AUD dan NZD tertinggal karena data PMI Manufaktur China yang lebih lemah dari yang diharapkan, mempengaruhi saham lokal. Meskipun ada perkembangan positif dalam perdagangan dan kebijakan moneter, indeks DXY telah kesulitan menembus di atas kisaran 99. Indikasi tidak adanya tema atau tren yang mendorong di pasar berarti momentum berkelanjutan untuk USD belum terwujud. Korelasi dengan faktor-faktor seperti risiko, volatilitas, dan hasil investasi tetap lemah.

Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah mencapai Hari ke-31, melampaui rekor sebelumnya selama 35 hari. Hal ini mengakibatkan hilangnya rilis data penting, seperti data Pendapatan/Belanja/PCE Pribadi. Akhir dari penutupan tetap tidak pasti, sementara laporan PMI Chicago diharapkan segera hadir. Dengan periode tenang Federal Reserve berakhir, pembicara dari Fed mungkin segera tampil di televisi. Dolar AS tetap stabil saat kita mengakhiri bulan, tetapi kesulitan untuk menemukan momentum baru. Indeks Dolar (DXY) telah berulang kali gagal menembus tingkat resistensi 107.00 minggu ini, menandakan kelelahan di kalangan pembeli. Kita melihat kelemahan pada mata uang seperti AUD, yang jatuh setelah PMI Manufaktur Caixin untuk bulan Oktober keluar dengan mengecewakan di angka 49.8, sedikit di bawah ambang pertumbuhan. Sepertinya pasar kekurangan tema pusat untuk mendorong dolar secara tegas ke satu arah. Korelasi antara DXY dan indikator risiko tradisional, seperti indeks VIX, telah melemah secara signifikan selama sebulan terakhir. Cara kita menutup minggu terakhir Oktober ini akan sangat kritis untuk memberitahukan kita apakah ada cukup kekuatan untuk bergerak lebih tinggi ke bulan November. Kami telah mencatat sebelumnya bahwa jika pergerakan harga dolar dari 2022-2023 menjadi panduan, periode kekuatan ini mungkin akan segera berakhir. Pola sejarah tersebut menunjukkan puncak dolar yang kuat diikuti oleh periode konsolidasi yang panjang dan penurunan yang akhirnya terjadi. Stabilisasi saat ini sejak musim panas terasa sangat mirip dan menunjukkan bahwa pemulihan ini mungkin segera kehabisan tenaga.

Dampak Pada Perdagangan Derivatif

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki hari ke-36, menambah lapisan ketidakpastian yang besar. Ini kini secara resmi telah melampaui penutupan 35 hari yang kita lihat pada tahun 2018-2019, menjadikannya yang terpanjang dalam catatan. Akibatnya, kami tidak akan menerima data penting seperti laporan Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), yang seharusnya dirilis pagi ini, meninggalkan para pedagang tanpa ukuran inflasi yang krusial. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan pergeseran dari taruhan arah pada kekuatan dolar yang berkelanjutan. Mengingat kesulitan DXY di level 107.00, membeli opsi jual pada dolar atau membentuk spread jual bisa menjadi cara bijak untuk melindungi diri atau memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan. Volatilitas tersirat pada pasangan mata uang utama telah meningkat menjadi rata-rata 8.5% minggu ini, mencerminkan ketidakpastian yang semakin meningkat akibat penutupan dan membuat strategi yang meraup keuntungan dari pergerakan harga, seperti straddles, menjadi lebih menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembaruan Franc Swiss dan Zona Euro

Pasangan mata uang EUR/CHF diperdagangkan sekitar 0.9287, menjaga posisi tinggi hampir dua minggu karena Franc Swiss melemah akibat berkurangnya permintaan sebagai tempat aman. Data inflasi terbaru di Zona Euro menunjukkan pergerakan menuju target 2% ECB, dengan inflasi inti meningkat 0.3% pada bulan Oktober dan tetap stabil di 2.4% secara tahunan, sedikit di atas harapan. Inflasi headline meningkat 0.2% dari bulan ke bulan pada bulan Oktober, sejalan dengan perkiraan dengan tingkat tahunan 2.1%, sedikit menurun dari 2.2% pada bulan September. ECB mempertahankan suku bunga kunci, memperhatikan bahwa inflasi mendekati target jangka menengah mereka, tanpa mengubah pandangan inflasi. Data Swiss menunjukkan Penjualan Ritel Riil meningkat 1.5% secara tahunan pada bulan September, melampaui perkiraan 0.3% dan pulih dari penurunan pada bulan Agustus. Anggota SNB, Petra Tschudin, menyatakan bahwa dampak Franc terhadap inflasi lebih penting daripada tingkat actual-nya, dengan SNB siap untuk campur tangan di pasar uang dan memperkenalkan suku bunga negatif jika diperlukan. Perbedaan antara Bank Sentral Eropa dan Bank Nasional Swiss semakin jelas. ECB tampaknya puas dengan kebijakan “di tempat” saat inflasi mendekati target 2% mereka. Ini sangat kontras dengan kesiapan eksplisit SNB untuk melemahkan franc melalui intervensi pasar atau bahkan suku bunga negatif. Mengingat pandangan ini, kami melihat nilai dalam membangun posisi panjang EUR/CHF melalui opsi panggilan dalam beberapa minggu mendatang. Opsi memberikan cara untuk mendapatkan eksposur kenaikan sambil secara ketat mendefinisikan risiko pada premi yang dibayar. Ini bijak, karena setiap intervensi verbal mendadak dari SNB bisa menyebabkan penurunan tajam, meskipun kemungkinan bersifat sementara.

Kebijakan Ekonomi yang Terpisah

Sikap ECB didukung oleh penurunan inflasi headline menjadi 2.1%, sementara data terbaru menunjukkan inflasi Swiss tetap rendah di 1.4%. Ini memberikan ruang yang signifikan bagi SNB untuk mempertahankan kebijakan ekspansif, terutama ketika sentimen ekonomi Zona Euro, meskipun masih negatif, menunjukkan sedikit perbaikan dalam survei terbaru. Kesenjangan mendasar dalam inflasi dan kebijakan ini kemungkinan menjadi penggerak utama pasangan ini. Kami tidak boleh meremehkan komitmen SNB, mengingat kekacauan pasar ketika mereka menghapus peg franc pada tahun 2015. Namun, ancaman mereka saat ini secara aktif menekan nilai franc, yang merupakan tujuan mereka. Dengan volatilitas implisit 1 bulan untuk EUR/CHF diperdagangkan pada 4.5% yang relatif rendah, biaya untuk membeli opsi panggilan sebagai persiapan untuk pergerakan bertahap ke atas tampaknya menarik. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.